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EU-Banken plündern deutsche Töchter
29.02.2012
Weil sie immer schwieriger an Geld kommen, plündern Auslandsbanken ihre deutschen Töchter und transferieren sogar Sparguthaben ins Ausland. Jetzt will die BaFin Kredite an Mutterkonzerne von Auslandsbanken beschränken. Die Aufpasser wollen den Schaden für die deutsche Finanzbranche klein halten, sollte eine Auslandsbank kollabieren.

http://www.mmnews.de/index.php/wirtschaft/9596-eu-banken-pluendern-deutsche-toechter

USA

  1. Die US-Aktienmärkte schlossen nach einem volatilen Handelstag vor den Erwartungen der heutigen LTRO-Resultate fester (S&P 500: 1372 Pkt; +0,34%). Der Dow Jones schloss zum ersten Mal seit 2008 über 13.000 Punkten.
  2. Technologie (+0,9%), Discretionaries (+0,7%) und Healthcare (+0,5%) waren die Tagesgewinner, während Utilities (-0,4%), Energie (-0,2%), und Industrials (-0,1%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben.
  3. Die Volumina lagen 2% unter dem 10-Tages und 6% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
  4. Apple hat am 7.März zu einer Sonderveranstaltung eingeladen: es wird die Vorstellung des neuen iPads mit einer besseren Bildschirmauflösung und einem schnelleren Prozessor erwartet. Link
  5. Mitt Romney hat die Vorwahlen in seinem Heimatstaat Michigan vor Rick Santorum knapp gewonnen. In Arizona konnte Romney hingegen einen klaren Sieg verbuchen. Link
  6. Heutige Makrodaten (Konsensus): MBA Mortgage Applications, GDP QoQ (2,8%), Personal Consumption (2,0%), Chicago Purchasing Manager (61.0) und das Fed Beige Book

 

ASIEN

  1. Die japanische Industrieproduktion lag im Januar mit 2%mom über dem Consensus von 1,5%mom. Im Bereich der Elektrik waren die Zahlen im Vormonatsvergleich jedoch schwächer, berichtet die FT. Link
  2. Die indische Wirtschaft ist in 4Q 2011 etwas schwächer gewachsen als erwartet. Das Wachstum lag mit 6,1%yoy knapp unter den Erwartungen von 6,3%yoy. Link
  3. Südkoreas Industrieproduktion lag im Januar bei 3,3%mom und damit deutlich über dem Consensus von -0,5%. Link
  4. Der Anstieg chinesischer Preise könnte in 2012 deutlich geringer ausfallen als im Vorjahr, berichtet Bloomberg unter Berufung auf Aussagen eines NDRC Direktors.
  5. Standard Chartered berichtet einen FY Nettogewinn von $4,85Mrd vs. Consensus $ 4,75Mrd. Mittelfristig werde zweistelliges Wachstum beim ROE erwartet.

 

EUROPA

  1. Irland wird über das geplante Fiskalabkommen innerhalb der Eurozone abstimmen müssen. Dies sei nach aktuellem Verfassungsrecht nicht zu umgehen, sagte Premier Kenny. Mit einem „NEIN“ würden die Iren keine Mittel aus dem ESM erhalten, berichtet die FT. Link
  2. Die Europäische Investment Bank (EIB) wird ebenso wie die EZB keinen Schuldenschnitt auf griechische Anleihen hinnehmen müssen, schreibt Bloomberg. Es wird von €100Mio-€1Mrd griechischer Staatspapiere gesprochen. Link
  3. Das griechische Parlament hat gestern €3,2Mrd Ausgabenkürzungen mit 202 zu 80 Stimmen ratifiziert und damit einen ersten Schritt zur finalen Zusage des zweiten Rettungspakets gemacht. Heute stehen weitere Abstimmungen zu Pensionskürzungen sowie geringeren Ausgaben im Gesundheitsbereich an. Link
  4. Der angekündigte Fluglotsenstreik am Frankfurter Flughafen wurde vom Arbeitsgericht gestoppt. Demnach sei der für heute angesetzte Streik unverhältnismäßig. Link
  5. Deutsche Telekom CEO Obermann verwies auf dem Kongress in Barcelona auf den steigenden Bedarf der Kostenteilung bei Netzwerken und deutete Kooperationen mit Konkurrenten an. Link
  6. SAP Co-CEO Snabe sieht den Umsatz aus „Subscription Fees“ in 2015 bei circa 1/3 des Gesamtumsatzes, berichtet Bloomberg. Link
  7. Unicredit Aufsichtsrats-Chef Rampl wird nicht für eine weitere Amtszeit zur Verfügung stehen. Ein Nachfolger soll am 11 Mai gewählt werden. Link
  8. Deutsche Bank besitzt nach eigenen Angaben nun 93,7% der Postbank-Aktien. Ab einem Anteil von 95% könnte die Deutsche Bank Kleinaktionäre gegen eine Abfindung (Squeeze-out) aus der Postbank hinausdrängen. Link
  9. Hochtief berichtet FY Umsätze von €23,3Mrd vs. Consensus €21,5Mrd; Auftragseingänge lagen mit €48,7 innerhalb der Guidance; für 2011 wird es keine Dividende geben.
  10. Swiss Life berichtet FY Nettogewinn von SFr606Mio inline mit den Erwartungen; die Dividende soll bei SFr4,5 pro Aktie liegen;
  11. DSM verbucht 4Q Umsätze von €2,2Mrd entsprechend den Erwartungen; EBITDA lag bei €293Mio vs. Consensus €291Mio
  • Heute kommen Ergebnisse zu der zweiten LTRO Auktion (11.15Uhr), deutsche Arbeitsmarktzahlen (09.55Uhr) sowie Konsumausgaben aus Frankreich (08.45Uhr).

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

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Angela Merkel: Als Kanzlerin der Bundesrepublik Deutschland muß ich zuweilen Risiken eingehen, Abenteuer jedoch nicht. Definieren Sie bitte Risiken und Abenteuer!

Schlagzeile des Handelsblattes:

Griechenland ist teilweise zahlungsunfähig

27.02.2012, 22:45 Uhr, aktualisiert 04:54 Uhr

Der griechische Schuldenschnitt zeigt Wirkung. Die Ratingagentur Standard & Poor’s hat ihre Ankündigung wahr gemacht und Griechenland herabgestuft. Das Land gilt jetzt als teilweise zahlungsunfähig.

http://www.handelsblatt.com/finanzen/boerse-maerkte/anleihen/standard-und-poors-griechenland-ist-teilweise-zahlungsunfaehig/6262242.html

USA

  • Der US Aktienmarkt konnte auf Grund guter Home Sales Zahlen und trotz schwacher Vorgaben aus Europa leicht positiv schließen (S&P: +0,1%). Financials (+0,9%), Discretionaries (+0,3%) und Tech (+0,1%) waren die stärksten Sektoren während Energy (-0,3%), Utilities (-0,2%) und Industrials (-0,1%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 3% bzw. 5% unter dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • Die US Regierung plant den Verkauf von 2.500 US Immobilien des Hypotheken-Finanzierers Fannie Mae in einer Auktion an verschiedene Investoren, die bereit sind, diese Immobilien nicht direkt weiter zu veräußern. Link
  • Die USA wird möglicherweise laut einer Studie von Pimco Russland als weltweit größten Energieproduzenten in den kommenden 10 Jahren überholen. Link
  • Die US Durable Goods Orders werden im Januar vermutlich laut den Einschätzungen verschiedener Ökonomen gefallen sein. Insbesondere die geringere Flugzeug Nachfrage wird dazu geführt haben, dass man zum ersten Mal seit vier Monaten wieder eine Verlangsamung beobachten wird. Link
  • Gold ist laut einer Studie des britischen Chatham House für eine Besicherung des US-Dollars unpraktisch und wird daher vermutlich künftig keine bedeutendere Rolle im internationalen Währungsmarkt einnehmen. Link
  • Die Federal Housing Administration hebt die Up-Front Versicherungsprämien für 30-jährige Hypothekenkredite um 75bps an. Link
  • General Electric, Boeing und 3M müssen 2012 auf Grund des niedrigen Zinsumfeldes Pensionsrückstellungen im Volumen von $100Mrd stemmen. Dies entspricht einem Anstieg von 67% im Vergleich zu 2010. Link
  • Priceline.com hat dank starker Gross Bookings von $4.96Mio (vs. Consensus: $4.66Mio) über den Erwartungen liegende EPS von $5,37 (vs. Consensus $5,06) berichtet. Zusätzlich erwartet man einen Anstieg der Gross Bookings zwischen 33% und 38% für 2012. Die Aktie handelt nachbörslich 6,6% stärker.
  • Heute werden um 14:30 Uhr die Durable Goods Orders (Consensus: -1,0%) und um 16:00 Uhr der Consumer Confidence (Consensus: 63,0). Zusätzlich berichten heute folgende US Unternehmen (Consensus EPS in Klammern): Vorbörslich Ecolab ($0,70), um 13:00 Uhr AutoZone ($4,04) sowie nachbörslich FirstEnergy ($0,75).

 

ASIEN

  • Die asiatischen Märkte handeln heute bei schwächeren Volumen einheitlich im Plus. (SHCOMP: +0,3%; NIKKEI: 0,9%; HSI: +1,3%).
  • China muss laut einem Bericht der Weltbank umfassende wirtschaftliche und politische Reformen umsetzen, um das aktuelle Wachstum weiter aufrecht zu erhalten. Das aktuelle Model seit „nicht nachhaltig“ und man habe nun einen „Wendepunkt“ in der Entwicklung Chinas erreicht. Weltbank Bericht Link
  • Chinas Regierung möchte, dass chinesische Funktionäre künftig nicht mehr mit ausländischen Automarken unterwegs sind, sondern sich mit inländischen Autos ausstatten. Hierzu hat das Industrieministerium eine vorläufige Liste mit 400 Modellen chinesischer Hersteller veröffentlicht. Link
  • Chinas Regulatoren wollen es Banken ab nun ermöglichen, Kredite für unfertige Projekte an lokale Regierungen zu vergeben. Dadurch soll die Fertigstellung der Projekte gewährleistet werden. Link

 

EUROPA

  • Der Bundestag hat gestern Nachmittag das zweite Rettungspaket für Griechenland beschlossen. Die erwartete Kanzlermehrheit konnte jedoch in Anbetracht von 13 Abweichlern, 3 Enthaltungen und 6 Abwesenden innerhalb der Koalition nicht erreicht werden. Link
  • Die Kapitalflucht aus den kriselnden Euro-Staaten nimmt weiter zu. So seien nach Angaben des griechischen Finanzministers allein in Griechenland seit 2009 circa €65Mrd von Konten abgezogen worden; rund €16Mrd davon seien ins Ausland geflossen. Link
  • Kanzlerin Merkel will den ESM bereits in den kommenden zwei statt fünf Jahren mit den notwendigen Mittel ausgestattet haben. Ein entsprechendes Vorgehen sei jedoch nur in Kooperation mit weiteren Staaten machbar. Link
  • Spanien hat im vergangenen Jahr ein Defizit von 8,5% des BIP verbucht und damit die Erwartungen von -6% negativ übertroffen. Auch die zuletzt von der Regierung angestrebten -8% konnten nicht eingehalten werden. Die geplante Reduktion auf -4,4% in 2012 scheint damit unmöglich. Premier Rajoy hatte die EU Kommission bereits um eine Lockerung der Regelungen gebeten, wurde jedoch abgewiesen. Link
  • EZB Vorstandsmitglied Nowotny sagte gestern, dass das Kaufprogramm von Staatsanleihen aktuell inaktiv sei und nur auf Abruf zur Verfügung stehe. Eine Erhöhung der Aktivität sei demnach nicht geplant, schreibt Bloomberg. Link
  • S&P hat gestern den Ausblick für das Rating des EFSF auf negativ gestuft und damit eine mögliche Reduktion der aktuellen AA+ Bonitätsnote angekündigt. Link Zudem stufte die Agentur das griechische Rating auf „teilweise zahlungsunfähig“ und reagierte damit auf den angekündigten Schuldenschnitt. Alle in den Schuldenschnitt einbezogenen Wertpapiere stehen nun bei „D“, also Zahlungsausfall. Link
  • EZB Daten verdeutlichen die Käufe Staatsanleihen durch nationale Banken. So haben spanische und italienischen Banken den Bestand an entsprechenden Bonds im Januar um circa €23Mrd bzw. €21Mrd erhöht, schreibt die FT. Link
  • Fraport steht womöglich vor einem weiteren Streik. Die GdF hat die Fluglotsen am Mittwoch von 05-11Uhr zu einem Solidaritätsstreik aufgerufen. Link
  • Die geplante Allianz zwischen Peugeot und GM könnte bereits in den kommenden Tagen öffentlich werden. So plane das US Unternehmen einen Anteilskauf von über 5%, berichten Medien. Link Link
  • Deutsche Bank: Nordamerika Chef Seth Waugh tritt aus privaten Gründen zurück. Ein Nachfolger werde sowohl intern als auch extern gesucht, schreibt die FT. Link
  • Nokia hat gestern die Einführung neuer Mobiltelefone angekündigt. Es wurde ein Gerät mit einer 41Megapixel Kamera angekündigt. Zudem werden die Entwicklungsländer mit einigen Modellen angesprochen. Link
  • Bayer verbucht 4Q Nettogewinn von €397Mio vs. Consensus €455Mio; EBITDA ex items lag bei €1,54Mrd vs. erwartet €1,6Mrd; für 2012 wird ein leichtes Gewinnwachstum erwartet
  • Casino Guichard berichtet FY Nettogewinn von €568Mio vs. Consensus €519Mio; das Unternehmen zeigte sich für das kommende Jahr optimistisch und erwartet über 10% Umsatzwachstum.
  • Heute kommt Italien mit €6,25Mrd Bonds an den Markt (11Uhr). Zudem kommt das Verbrauchervertrauen der Eurozone (11Uhr) sowie deutsche Inflationszahlen (14Uhr).

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

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USA

  • Der US Markt beendete die vergangene Handelswoche mit einem S&P500 von 1.366 (+0,2%). Tech (+0,6%), Utilities (+0,5%) und Energy (+0,4%) waren die stärksten Sektoren, wohingegen Financials (-0,4%), Telcos (-0,1%) sowie Discretionaries (-0,1%) hinter der Marktentwicklung blieben.
  • Die Zivilklage gegen BP über das Deep Water-Horizon Unglück wurde am Sonntag um eine Woche verschoben, um eine außergerichtliche Lösung zu ermöglichen. Link
  • Warren Buffet macht es spannend: „ […] stating that an unnamed individual has been chosen to eventually succeed him as the conglomerate’s chief executive.” Link
  • Am Dienstag stehen die Vorwahlen in Michigan an. Mitt Romney und Rick Santorum liegen in den Prognosen gleich auf. Link
  • Diese Woche werden uns neben den morgigen LTROs der EZB viele Makrodatenpunkte begleiten:  PMI in China, US Chicago PMI, US GDP, Case Shiller Home Price Index, Konsumentenvertrauen, Richmond Fed Umfrage und Pending Home Sales; Arbeitslosenrate und CPI für die Eurozone und Deutschland; Industrieproduktion für Süd Korea und Japan; und die Fed wird ihr Beige Book veröffentlichen.

ASIEN

  • Die Märkte in Asien handeln zum Wochenbeginn mit gemischten Vorzeichen. (Nikkei -0,1%; Hang Seng +0,2%; Shanghai +1%) Im Fokus des Handels steht in Anbetracht wichtiger technischer Marken der japanische YEN, der aktuell bei über 81 handelt.
  • Die südkoreanische Regierung wird in Anbetracht des höhen Ölpreises sowie guten industriellen Makro-Zahlen an der aktuellen Geldpolitik festhalten. So sei keine weitere Lockerung in Aussicht, schreibt Bloomberg. Link Die Exporteure gehören zu den Underperformern.
  • Die australische Premierministerin Gillard hat die Abstimmung zur Führungsdebatte gegen Kevin Rudd gewonnen (71 zu 31 Stimmen). Link

EUROPA

  • Bundesinnenminister Friedrich hat in einem Spiegel-Interview den Euro-Austritt Griechenlands erneut ins Gespräch gebracht und von der potenziellen Schaffung von Anreizen gesprochen. Die Chancen des Landes seien außerhalb der Währungsgemeinschaft höher, sagte er mit Bezug auf die Wettbewerbsfähigkeit. Link Union Fraktionschef Kauder wies die Äußerungen noch am Abend zurück. Link
  • Finanzminister Schäuble zeigte sich am Wochenende erstmals offen gegenüber einer Erhöhung der ESM Mittel. Er verwies auf die Verwendung der übrigen EFSF Gelder, berichtet die FT. Link HEUTE entscheidet der Bundestag ab 15 Uhr über das zweite Griechenland-Hilfspaket. Link
  • Die G20-Finanzminister haben auf dem Treffen in Mexiko den Druck zur Erhöhung des permanenten Rettungsschirms erhöht. Es sei dabei von €750Mrd die Rede, berichtet das WSJ. Erst im Anschluss daran werde der IWF die eigene Beteiligung festlegen. Link
  • Der IWF wird voraussichtlich am 13. März über die Beteiligung am zweiten Rettungspaket entscheiden, schreibt Bloomberg. IWF-Chefin Lagarde verwies auf die ausstehenden Schritte der Eurozone. Link
  • BP diskutiert mit den Klägern über einen potenziellen Schadensersatz von $14Mrd, berichtet Bloomberg. Demnach würden die gebildeten Rücklagen des Unternehmens reichen. Link
  • Nokia-Siemens befindet sich in aktuellen Verhandlungen zum Verkauf einzelner Assets, sagt CEO Suri. Details sind bisher noch nicht bekanntgegeben worden. Link
  • Lufthansa/Fraport: Nach dem Abbruch der Tarifgespräche hat die Gewerkschaft der Flugsicherung (GdF) erneut zum Streik aufgerufen. Der Arbeitskampf ging gestern um 21Uhr los und soll zunächst bis Donnerstag 5.00Uhr andauern.
  • Porsche muss etwa 100.000 Besitzer junger Cayenne-Modelle zurückrufen. Qualitätsmängel am Verriegelungssystem der Frontscheinwerfer bei Cayennes der Baujahre 2011 und 2012 seien der Grund für den Reparaturbedarf. Link
  • BMW bleibt für das laufende Jahr zuversichtlich. Vertriebsvorstand Robertson rechnet auch 2012 wieder mit einem Rekordjahr. „Es wird weiter vorwärtsgehen. Wir blicken optimistisch auf das laufende Geschäftsjahr und erwarten erneut steigende Absätze. Dabei gehen wir davon aus, stärker als der Gesamtmarkt zu wachsen“. Link
  • Vodafone steigt aus dem Bieterkampf um die Rechte für die Bundesliga aus. Die Live-Übertragungsrechte seien viel zu teuer, sagte Vodafone – Deutschland-Chef Joussen der „Wirtschaftswoche“. Link
  • Die Deutsche Post soll nach dem Willen von Wirtschaftsminister Rösler zu mehr Wettbewerb gezwungen werden. Eine entsprechende Novelle des Postgesetzes liegt dem Spiegel vor. Link
  • RWE hat Medienberichten widersprochen, wonach über Stromlieferungen aus russischen Atomkraftwerken verhandelt wird. „Die Meldung ist falsch“, sagte ein RWE-Sprecher. Link
  • PostNL verbucht 4Q EBIT von €133Mio vs. Consensus €127Mio; die Umsätze zeigten sich bei €1,2Mrd inline mit den Erwartungen.      
  • Heute kommen Italien (11Uhr, €12.25Mrd) und Frankreich (15Uhr, €7.5Mrd). Der Bundestag kommt ab 15Uhr zum zweiten Rettungspaket zusammen.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und eine erfolgreiche Woche!

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USA

  • Die US-Märkte schlossen auf Grund guter volkswirtschaftlicher Daten (Housing Price Index) nach einem schwachen Start fester. (S&P +0,43%) Financials (+1,0%), Telekommunikation (+0,7%) und Discrectionaries (+0.5%) gehörten zu den Tagesgewinnern, während Utilities (-0,2%), Healthcare (+0,1%) und Materials (+0.1%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 2% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • Die Bank of America stoppt den Verkauf von Hypotheken an Fannie Mae. Als Begründung wird die ungeklärte Frage genannt, wer in welchem Maße für die Kosten von ausgefallenen Hypotheken aufkommen soll. Link
  • Sears will durch den Spin-Off der Hardware- und Outlet-Geschäfte sowie dem Verkauf von 11 Geschäften in Einkaufszentren 770 Mio. generieren. Link
  • AIG konnte auf Grund eines Steuervorteils von $17,7 Mrd. einen Nettogewinn von $19,8 Mrd. für das vierte Quartal ausweisen. Link
  • Im aktuellen US-Daily legen unsere Analysten Gründe für einen signifikanten Rückgang der US-Inflation dar. Link
  • US-Aktien-Fonds konnten in der letzten Woche Netto-Zuflüsse von $1.254 Mrd. verbuchen, dem höchsten Wert seit Januar 2011. Link
  • Heutige Makro-Daten: New Home Sales MoM und University of Michigan Consumer Sentiment.

ASIEN

  • Die asiatischen Märkte handeln heute einheitlich im Plus und folgen positiven Vorgaben der USA. (Nikkei +0,5%; Hang Seng +0,1%; Shanghai +1,2%).
  • Die chinesische Zentralbank plant, die strikten Kapitalkontrollen der chinesischen Regierung zu lockern und damit die chinesische Volkswirtschaft weiter für den Rest der Welt zu öffnen. In der Folge wird die Weltwirtschaft einer Umwälzung gegenüberstehen, schreibt die FT. Link
  • RBA-Gouverneur Glenn Stevens hält den Leitzins von 4,25% in der gegenwärtigen Situation für angemessen. Er sieht das Wachstum nahe an dessen Trend, bedingt durch nachlassende Sorgen über die Entwicklung in Europa. Link
  • Obwohl Japan seinen fiskalischen Zielen nicht nachkommt, sieht Moody’s für diesen Freitag kein Handlungsbedarf. Dies gab ein Sprecher der Ratingagentur bekannt. Link
  • Aus indischen Regierungskreisen wurde bekannt, dass es Pläne gibt, eine multilaterale Bank zu gründen. Die Bank soll durch Entwicklungsländer finanziert werden und dort verschiedene Projekte fördern, berichtet Bloomberg. Link

EUROPA

  • Die griechische Regierung hat zur finalen Freigabe des Rettungspakets an 38 konkreten Maßnahmen zur Änderung des Steuersystems sowie einer Flexibilisierung des Arbeitsmarktes zu arbeiten, schreibt die FT. Link
  • Spaniens Politiker fordern für das laufende Jahr eine Lockerung der Budgetziele seitens der Europäischen Kommission. Die wirtschaftliche Lage habe sich nach Aussage von Premier Rajoy verschlechtert, sodass sich weitere Sparmaßnahmen als kontraproduktiv erweisen könnten. Die EU hatte kürzlich das erwartete BIP Wachstum für Spanien von +0,7% auf -1% reduziert. Link
  • Der Druck auf die Eurozone zur Erhöhungen des permanenten Rettungsschirms nimmt weiter zu und wird auf dem G-20 Finanzministertreffen am Wochenende in Mexiko im Fokus stehen. Link
  • Commerzbank CEO Blessing hat das Konzept des freiwilligen Schuldenschnitts kritisiert und gleichzeitig auf die fehlende Initiative der EZB verwiesen, schreibt das WSJ. Link
  • SAP plant eine deutliche Anhebung der Dividende von €0,60 auf €1,1 pro Aktie und will damit €1,3Mrd an die Eigentümer ausschütten. Enthalten sei darin eine Sonderdividende von €0,35 zum Anlass des 40. Jahrestags. Link
  • Henkel verlängert den Vertrag von CEO Rorsted um weitere 5 Jahre. Es sei nun die anstehende Strategieplanung für Pritt und Persil im Fokus, berichtet Reuters. Link  
  • Bayer ernennt den ehemaligen CEO Werner Wenning zum Aufsichtsratschef. Er soll den Posten zum 01. Oktober übernehmen. Zudem verkündete CEO Dekkers bereits vor den Zahlen am 28.Februar die Erhöhung der Dividende auf €1,65/Aktie. Link Link
  • Telefonica berichtet einen 4Q Nettogewinn von €2,7Mrd vs. Consensus €1,4Mrd; der Rückgang der Marge soll im laufenden Jahr weniger stark verlaufen als im Vorjahr.
  • BASF verbucht 4Q Umsätze von €18,1Mrd vs. erwartet €16,9Mrd; das bereinigte EBIT lag bei €1,5Mrd inline mit den Erwartungen; die Dividende soll €2,5 vs. Consensus €2,4 betragen; der Start in das Jahr verlief moderat.  
  • Telecom Italia berichtet FY-2011 EBITDA von €12,3Mrd entsprechend den Erwartungen; das Net Debt/Ebitda soll in 2014 unter 2x liegen; die Pläne zur Cashflow-Generierung werden bestätigt.
  • Deutsche Exporte lagen im vierten Quartal bei -0,8% vs. Consensus -1,4%; Importe zeigte sich mit -0,3% ebenfalls etwas stärker als erwartet (-0,9%)
  • Heute kommt Italien mit Bonds an den Markt (11Uhr).

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende!

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Griechenland ist pleite und wird um einen Austritt aus der Währungsunion oder einen Marshallplan nicht herumkommen. Um seine in der Vergangenheit durch Mißwirtschaft und Korruption angehäuften Schulden abbauen zu können, braucht Griechenland Wachstum; das Gegenteil ist der Fall, die Bürgen werden gefordert sein Punkt!

Weitere Themen, die uns aufhorchen lassen sollten sind China und Iran/Israel – es bleibt spannend!

USA

  • Der US Aktienmarkt handelte gestern mit Bedenken zum Wachstum in Asien und Europa schwächer (S&P: -0,3%). Energy (+0,2%), Utilities (+0,2%) und Healthcare (0%) waren die stärksten Sektoren während Financials (-1,3%), Telcos (-0,5%) und Tech (-0,4%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 5% bzw. 8% unter dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • US Präsident Obamas Vorstoß zur Vereinfachung der Unternehmenssteuer durch die Verringerung der Steuerabzugsmöglichkeiten stößt auf Widerstand durch die Republikaner und verschiedene Unternehmensverbände. Link
  • US Prime Money Market Funds haben im Januar ihr Exposure zu europäischen Banken auf etwa 11% erhöht, nachdem in den vergangenen Monaten hierbei immer eine Verringerung bis auf ein Level von unter 10% im Dezember zu beobachten war. Link
  • Die Federal Reserve Bank of NY plant laut Bloomberg einen größeren Anteil als bisher vermutet der Mortgage Bonds, die im Rahmen der AIG Rettung im Maiden Lane ll LLC Rettungsfonds aufgekauft wurden, zu veräußern. Insgesamt beträgt das Volumen etwa einen Face Value von $6Mrd. Link
  • Die USDA hat neue Richtlinien eingeführt, die künftig eine schnellere Zulassung von genetisch veränderten Getreiden ermöglichen werden. Das Ziel ist es, dass die Zeit bis zur Zulassung künftig durchschnittlich um die Hälfte sinken wird. Unternehmen wie Monsanto könnten hiervon profitieren. Link
  • Mitt Romney hat eine 20%-tige Kürzung der Einkommenssteuer von einem Spitzensteuersatz von 35% auf 28% verlangt. Link
  • Hewlett-Packard hat einen unter den Erwartungen liegenden Umsatz von $30,04Mrd (vs. Bloomberg/GS: $30,71Mrd/$30,39Mrd) aber gleichzeitig jedoch verhältnismäßig gute EPS von $0,92 (vs. Bloomberg/GS: $0,87/$0,86). Die Diskrepanz zu unseren Schätzungen ist hauptsächlich durch geringere Zinskosten zu erklären. Die Aktie handelt nachbörslich 1,2% schwächer. Link
  • Apple, Google, Microsoft, Amazon, HP und RIM haben gemeinsam einem Privacy Protocol zugestimmt und hoffen somit, den Anforderungen eines kalifornischen Datenschutzgesetzes gerecht zu werden. Link
  • Vivus steigt nachbörslich nach der FDA Zulassung des Gewichtsreduktionspräparates Qnexa um fast 100%. Link
  • Polypore hat unter den Erwartungen liegende Zahlen von $0,58 EPS (vs. Consensus: $0,59) berichtet. Die Aktie reagiert nachbörslich sehr stark und fällt um fast 14%.
  • Heute werden um 14:30 Uhr die Initial Jobless Claims (Consensus: 355k) und um 16:00 Uhr der House Price Index (Consensus: 0,1%mom) veröffentlicht. Zusätzlich berichten folgende US Unternehmen (Consensus EPS in Klammern): Vorbörslich DISH Network ($0,61), um 13:00 Uhr Kohl’s Corp ($1,80) und American Tower ($0,72) sowie um 13:30 Target ($1,39).

ASIEN

  • Die Märkte in Asien handeln heute mit gemischten Vorzeichen (Nikkei +0,5%; Hang Seng -0,8%; Shanghai +0,2%).
  • Chinas Premier Wen Jiabao wird laut einer Umfrage unter Analysten ein Wachstum von weniger als 8% für das kommende Jahr bei seinem Bericht im National Kongress am 8. März anstreben. Link
  • Japans Februar Reuters Manufacturing Survey Index ist um sechs Punkte auf ein Level von -11 Punkten gefallen und befindet sich somit auf dem niedrigsten Level seit dem Erdbeben im April 2011. Die Non-Manufacturing Survey verbleibt weiterhin mit +5 Punkten positiv.
  • China könnte einem Bericht der Weltbank zur Folge in eine Wirtschaftskrise geraten, sollten keine wesentliche Reformen in Angriff genommen werden, berichtet das WSJ. Link
  • Australiens Premier Julia Gillard hat eine zweite Kampf-Abstimmung über die Führung der Labor Partei angekündigt, nachdem gestern Kevin Rudd von seinem Amt als Außenminister zurückgetreten ist. Link

EUROPA

  • Kanzlerin Merkel und Finanzminister Schäuble sind weiterhin gegen eine Erhöhung der Mittel des permanenten Rettungsschirms ESM. Der Druck seitens des IWF hatte sich indes erhöht. Link Link
  • Das griechische Parlament wird heute über die rechtlichen Komponenten des Schuldenschnitts abstimmen und damit den Weg für die Restrukturierung ebnen. Das WSJ verweist auf die andauernden Proteste der Opposition in Anbetracht der strikten Sparmaßnahmen. Link
  • Die Bundesregierung will die Solarförderung deutlich reduzieren und die Fördermittel ab April um bis zu 33% kürzen. Die staatlich garantierte Vergütung auf den erzeugten Strom soll auf maximal 90 Prozent begrenzt werden. Link
  • Tesco könnte potenziell ein Angebot für den südkoreanischen Elektro-Retailer Hi-Mart abgeben. Der Wert des Anteils von circa 58% wird auf $900Mio geschätzt, berichtet Reuters. Link
  • HSBC steht vor einem Austritt aus dem japanischen Private Banking, schreibt Bloomberg. Demnach sollen die betroffenen Standorte bis zum Juli 2012 vollständig geschlossen sein. Link
  • BP sei nach dem Urteil eines US Richters für die Katastrophe aus 2010 mitverantwortlich und werde entsprechende Schadensersatzforderungen zu tragen haben. Es seien bis zu $1100 pro Barrel im Gespräch, schreibt Bloomberg. Link
  • Finmeccanica hat den Verkauf von bis zu €1Mrd Assets angekündigt. Es soll die Bilanz gestärkt und die finanzielle Flexibilität gesichert werden, schreibt Reuters. Link     
  • Centrica hat £246Mio Öl- und Gas-Assets von Total gekauft und damit das eigene Portfolio ausgebaut. Die Reserven sollen mit dem Deal um 5% ausgebaut werden. Link
  • Safran berichtet FY Nettogewinn von €644Mio vs. Consensus €686Mio; das Umsatzwachstum soll im kommenden Jahr bei circa 10% liegen.
  • Commerzbank verbucht FY Nettogewinn von €638Mio vs. erwartet €577Mio; es werden bis zu €300Mio Kosteneinsparungen in 2012 erwartet.
  • Deutsche Telekom berichtet 4Q bereinigtes EBITDA von €4,6Mrd inline mit den Erwartungen; die Dividende werde wie erwartet bei €0,7 liegen; das bereinigte Ergebnis soll in 2012 bei €18Mrd liegen vs Consensus €18,5Mrd.
  • Heute kommt der deutsche IFO Index (10Uhr).

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

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USA

  • Der US Aktienmarkt schloss gestern fast unverändert (S&P: +0,1%). Energy (+0,8%), Telcos (+0,6%) und Materials (+0,6%) waren die stärksten Sektoren während Healthcare (-0,7%), Staples (-0,4%) und Discretionaries (-0,3%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 4% bzw. 3% unter dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • US Präsident Obama möchte durch die Abschaffung von steuerlich abzugsfähigen Beträgen im Rahmen der geplanten Unternehmenssteuerreform die Spitzenertragssteuer für Unternehmen von 28% auf 35% erhöhen. Ein genauer Entwurf hierzu soll morgen veröffentlicht werden. Link Link
  • Zusätzlich bereitet sich Obama laut Bloomberg aktuell auf politischen Gegenwind durch die steigenden Benzin Preise vor und plant daher die inländischen Explorations-Aktivitäten und die Weiterentwicklung der alternativen Energien in dieser Woche auf die Agenda zu setzen. Link Link
  • Die Federal Reserve hat bei der Überarbeitung des regulatorischen Rahmenwerks für den US Finanzmarkt, entgegen ihrer Ziele auf geldpolitischer Ebene, größtenteils intransparent agiert, berichtet das WSJ. Link
  • Der Verkauf von bereits bewohnten Häusern stieg im Januar auf das höchste Niveau seit Mai 2010 an. Mit einem Anstieg um 1,1% liegt das jährliche Level nun bei 4,66Mio (vs. Dezember: 4,61Mio). Link
  • Die Anzahl an Beschäftigten im Baugewerbe ist im Dezember um 5,8%yoy gewachsen. Dies entspricht der höchsten jährlichen Zuwachsrate seit Dezember 2006. Link
  • Dell hat gestern trotz eines soliden Umsatzes von $16,03Mrd für das vergangene Gesamtjahr aufgrund des Rückgangs in der Gross Marge (21,7% vs. Consensus/GS: 22,5%/21,8%) einen unter den Erwartungen liegenden Gewinn pro Aktie von $0,51 (vs. Consensus/EPS: $0,52/$0,47) berichtet. Die Aktie handelte nachbörslich 5% schwächer, nachdem Dell zusätzlich einen Rückgang des Umsatzes um 7% bis Ende April prognostizierte.Link
  • Johnson & Johnson wird seinen bisherigen CEO Bill Weldon ab April mit Alex Gorsky, der bisher die Devices & Supply Chain Einheiten leitete, ersetzen. Link
  • Heute werden um 13:00 Uhr die MBA Mortgage Applications und um 16:00 Uhr die Existing Home Sales (Consensus: 4,66Mio) veröffentlicht. Des weiteren berichten heute folgende US Unternehmen (Consensus EPS in Klammern): Um 13:00 Uhr Windstream ($0,20), um 15:30 Uhr TJX Cos ($0,63) sowie nachbörslich Fluor ($0,82), Hewlett-Packard ($0,87) und Express Scripts ($0,85),

 

ASIEN

  • Die Märkte in Asien zeigen sich heute einheitlich im Plus und reagieren auf positive PMI-Daten aus China. Der YEN hat zum ersten Mal seit August die Marke von 80 gebrochen und dem Nikkei ins Plus verholfen – Exporteure gehörten dennoch zu den Underperformern. (Nikkei +0,9%; Shanghai +0,7%; Hang Seng +0,3%).
  • Der chinesische HSBC PMI Manufacturing stieg von 48.8 auf 49.7 und signalisiert damit stabiles Wachstum trotz schwächerer Kreditvergabe. Unsere asiatischen Ökonomen bewerten den Anstieg positiv, verweise aber zeitgleich auf potenzielle Einflüsse des chinesischen Neujahr-Fests. Link
  • Die internationale Agentur für Atomenergie zeigte sich öffentlich von den Gesprächen mit iranischen Vertretern enttäuscht. So seien keine Fortschritte gemacht worden. Die angefragte Besichtigung einer Anlage wurde nicht gewährt. Link
  • Die Regierung in Shanghai hat die Restriktionen für Immobilienkäufe verringert, um somit den Erwerb einer zweiten Immobilie zu erleichtern. Link
  • Hong Kongs Arbeitslosenrate ist im Januar auf 3,2% gefallen und befindet sich damit auf dem niedrigsten Level seit 13 Monaten. Link

 

EUROPA

  • Die griechische Regierung hat bis Ende Februar eine Checkliste mit genauen Vorgaben abzuarbeiten, um die finale Zusage für das beschlossene Rettungspaket zu erhalten. So werde u.a. die Einleitung von 2 größeren Privatisierungen gefordert, berichtet die FT. Link
  • Portugals Opposition sowie nationale Gewerkschaften fordern weitere Gelder sowie eine Lockerung der Bedingungen des aktuellen Hilfspakets. So sei nach Ansicht von Oppositionsführer Seguro noch mindestens ein zusätzliches Jahr notwendig, um die Unabhängigkeit zu sichern. Seine Partei hatte das Rettungspaket verhandelt sowie unterschrieben. Link
  • UK Finanzminister Osborne steht vor erhöhtem Druck zur Senkung der Unternehmenssteuern sowie einer Vereinfachung der Arbeitsgesetze. Die Konservativen wollen entsprechende Änderungen in der Budgetvorlage des nächsten Monats sehen. Link
  • Peugeot und General Motors sind in Gesprächen für eine potenzielle Allianz zum Bau von Autos und Komponenten innerhalb von Europa, schreibt die FT. Link
  • ING kann bei dem Verkauf des südkoreanischen Versicherungsgeschäfts auf das Interesse der KB Financial Group setzen, teilte dessen Aufsichtsrat gestern mit. Details wurden nicht bekanntgegeben. Link
  • BNP teilte gestern mit, dass ein $9,5Mrd Portfolio von Krediten aus dem Energiebereich an Wells-Fargo verkauft wird. Die Bank habe sich nach Aussagen des Nordamerika-Chefs eine Prämie für den Verkauf gesichert. Link
  • SAP plant ein gemeinsames Projekt mit Samsung, in den das Android Betriebssystem sicherer gemacht werden soll. Details sollen kommende Woche auf einem Kongress in Barcelona präsentiert werden. Link
  • E.ON steht vor der Veräußerung des Open Grid Europe Netzwerks, schreibt Bloomberg. Demnach gäbe es entsprechende Bieter mit einem potenziellen Deal bis zum Mai. Der Verkauf ist Teil des €4.5Mrd Veräußerungsprogramms. Link
  • Schneider Electric berichtet FY-Nettogewinn €1,82Mrd vs. Consensus €1,79Mrd; steigende Rohstoffpreise können über die Preise weitergegeben werden; die EBITDA Marge soll bei 14-15% liegen.
  • France Telecom mit 4Q EBITDA von €3,47Mrd inline mit den Erwartungen; die Guidance für die Dividende von €1,4/Aktie verfehlt Erwartungen um 14%; in 2012 werde es keine Aktienrückkäufe geben.
  • Heute kommen PMI Zahlen aus Frankreich (09Uhr), Deutschland (09.30Uhr) sowie der Eurozone (10Uhr).

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

/in

 

 

USA

  • Der US Aktienmarkt war gestern aufgrund des „Presidents-Days“ geschlossen.
  • Die US Regierung hat zusammen mit Mexico eine Übereinkunft geschlossen, die es dort ansässigen Unternehmen gestattet in einer bisher umstrittenen Region im Golf von Mexico Ölbohrungen vorzunehmen. Link
  • US Unternehmen waren laut S&P seit der Finanzkrise nicht mehr so unsicher über die Zukunft wie derzeit. In Bezug auf 2012 hätten die Unternehmen sich mit zu spezifischen Prognosen für sich selbst zurückgehalten und es bevorzugt generelle Aussagen zu treffen, die auch für den gesamten Sektor gelten. Link
  • John McCain hat sich während eines Besuchs im Mittleren Osten für eine stärkere Haltung der USA gegenüber Syrien ausgesprochen. Link
  • Apple wird am Anfang März sein iPhone 4S mit der Hilfe eines zweiten Anbieters in China vertreiben und möchte hierdurch seine Marktdurchdringung deutlich erhöhen. Zugleich hat Apple einen Rechtsstreit in den USA zu Patent-Verletzungen von HTC gewonnen. Link
  • Transocean plant seinen Aktionären auf der kommenden Hauptversammlung keine Auszahlung einer Dividende in diesem Jahr vorschlagen. Link
  • Wal-Markt hat sich eine 51% Beteiligung am chinesischen Online Retailer Yihaodian gesichert. Der Umsatz des Unternehmens belief sich im letzten Jahr auf $429Mio. Link
  • URS Corp hat die Übernahme des kanadischen Oil Services Anbieters für $1,26Mrd beschlossen und möchte sich hierdurch Aufträge in West Kanada sichern. Link
  • Corning möchte sich stärker auf das wachsende Smartphone und Tablet-Geschäft fokussieren und zugleich Überkapazitäten abbauen. Link
  • Heute werden keine wichtigen US Makrozahlen berichtet. Folgende US Unternehmen berichten heute Zahlen (Consensus EPS in Klammern): Vorbörslich Medco Health Solutions ($1,17), um 12:00 Uhr Home Depot ($0,42), um 13:00 Uhr Wal-Mart ($1,45), um 13:15 Uhr Medtronic ($0,84), um 14:00 Uhr Macy’s ($1,65) sowie nachbörslich Intuit ($0,45) und Range Resources ($0,30).

ASIEN

  • Die asiatischen Märkte handeln heute Morgen nach Verunsicherungen zum Einigung in Griechenland gemischt (SHCOMP: +0,2%, NIKKEI: -0,2%, HSI: 0%).
  • Australiens Zentralbank RBA hat heute die Minutes des Februar Meetings veröffentlicht. Die RBA geht weiterhin von einem Unter-Trend Wachstum aus und äußert gleichzeitig Bedenken zur Inflation. Wir erwarten weiter eine Verringerung der Zinsen um 25bps im März. Link
  • Syrien hat von Russland und China weitere Unterstützung, zwei Tage vor einem weiteren Treffen der internationalen Gemeinschaft zu verstärkten Sanktionen, zugesichert. Gleichzeitig lässt jedoch der General-Sekretär der Arabischen Liga verlauten, dass es Anzeichen vor ein Umdenken Chinas und Russlands zu einer Resolution gebe. Link Link
  • Koreas Export ist in den ersten 20 Februar Tagen um 26%yoy gestiegen. Dies entspricht jedoch einem adjustierten -1%yoy Wachstum seit Jahresbeginn.
  • Samsung Electronics plant sein Liquid-Crystal Display Geschäft durch einen Spin-off auszugliedern und möglicherweise mit weiteren Tochtergesellschaften zusammenzuschließen. Link

EUROPA

  • Das zweite griechische Rettungspaket in Höhe von €130Mrd ist gestern in Brüssel beschlossen wurden. Private Gläubiger müssen demnach einen nominalen Schuldenschnitt von 53,5% statt 50% akzeptieren. Die Gesamtverschuldung soll bis 2020 auf 120,5% des BIP reduziert werden. In einer 10-seitigen Analyse der Troika wurde die Lage des Landes nach FT Angaben weitaus negativer beschrieben und als quasi aussichtslos bewertet, womit weitere Mittel notwendig wären. Die EZB werde die Gewinne wie angekündigt an nationale Zentralbanken verteilen. Link Statement
  • Die EZB hat vergangene Woche zum ersten Mal seit August keine Anleihen im Rahmen des SMP Programms gekauft und damit auf die positive Entwicklung der Renditen reagiert. Link
  • Der Streik am Frankfurter Flughafen soll nach FTD Angaben bis Freitagabend ausgeweitet werden. Die Gewerkschaften wollen damit den Druck erhöhen und ihre Forderungen durchsetzen. Link
  • Fresenius SE berichtet FY2011 Zahlen: Umsätze inline bei €16,5Mrd; EBIT bei €2,6Mrd ebenfalls wie erwartet; es wird starkes Wachstum in allen Geschäftsbereichen erwartet; Dividende €0,95/Aktie vs. Cons €0,96/Aktie.
  • Fresenius Medical Care mit FY2011 EBIT von $2,1Mrd inline mit Consensus; Nettogewinn bei $1,1Mrd und Dividende €0,69/Aktie entsprechend der Erwartungen.
  • CSM verbucht 4Q Umsätze von €802Mio vs. Consensus €820Mio; EBITA €27Mio vs. erwartet €49Mio; das Umfeld werde in 2012 weiterhin herausfordernd bleiben; Volumen sollen kurzfristig zunächst nicht anziehen.
  • Brenntag berichtet FY Nettogewinn bei €277Mio inline mit den Erwartungen; Adj. EBITDA €661Mio vs. Consensus €602Mio; das Unternehmen sieht Wachstum in allen wichtigen Bereichen.
  • Sky-Chef Sullivan wirbt im FTD-Interview für eine Kooperation mit der Deutschen Telekom und verweist auf eine Teilung der Risiken.
  • TNT könnte Bloomberg zufolge ein Gegenangebot von Fedex erhalten. Zuvor hatte das Unternehmen das $6,4Mrd Übernahmeangebot von UPS ausgeschlagen. Link
  • Freenet verlässt sich nicht mehr ausschließlich auf das Kerngeschäft und sucht neue Marktchancen. Aktuell werden sogenannte Smarthome-Boxen angeboten, wodurch sich Heizkosten senken lassen. Link
  • Heute kommen S
    panien (10.30Uhr) sowie der EFSF (12Uhr) mit Bills an den Markt.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

/in

 

USA

  • Der US Aktienmarkt hat am Freitag leicht besser geschlossen (S&P: 0,2%). Telcos (+0,7%) und Financials (+0,6%) waren die stärksten Sektoren während Tech (-0,2%) und Materials (+0,1%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei bedingt durch den Verfall 46% oberhalb des 30-Tagesschnitt. Heute ist der US Aktienmarkt auf Grund des Presidents-Day geschlossen
  • US Präsident Obama hat Pläne bekannt gegeben bei denen die US Export-Import Bank US-amerikanische Unternehmen unterstützen soll, die bisher mit „unfairen“ Export-Finanzierungs-Bedingungen von ausländischen Regierungen konfrontiert sind. Mit dieser Initiative kritisiert der US Präsident indirekt erneut Chinas Handelspolitik. Link
  • Gleichzeitig haben die USA und China eine Vereinbarung getroffen, die es künftig den US Filmstudios zu günstigeren Kosten ermöglicht Filme nach China zu exportieren. Link
  • Der US Kongress hat am Freitag das geplante Steuerpaket inklusive der Lohnsteuerkürzungen verabschiedet und möchte damit insgesamt den US Arbeitsmarkt unterstützen. Link
  • Rick Santorum hat am Wochenende Obama deutlich angegriffen, konnte damit aber bisher nicht wirklich Fuß fassen. Link
  • Pfizer plant laut FT durch eine teilweise IPO seines Tiermedizin Geschäfts etwa $3Mrd an Kapital einzusammeln. Link
  • Google droht laut Handelsblatt eine Untersuchung nachdem der Verdacht aufkam, dass man Privatsphäre-Einstellungen umgangen und so Daten von Nutzern des Apple-Browsers Safari beschafft haben soll. Zusätzlich können in den kommenden Monaten ein größeres Volumen an Aktien auf den Markt kommen nachdem die SEC dem Ex-CEO Eric Schmidt den Verkauf von bis zu 2,4Mio Aktien genehmigte. Link Link
  • Boeing, Sikorsky, Eurocopter und Bell, die vier größten Helikopter Produzenten, fokussieren ihr Geschäft stärker auf Asien. Insgesamt erwarte man ein Nachfragevolumen von $10Mrd aus dieser Region in den nächsten drei Jahren. Link

ASIEN

  • Die asiatischen Märkte handeln heute morgen im Plus nachdem die PBOC den Mindestreservesatz gesenkt hat (SHCOMP: +0,8%, NIKKEI: +1,1%, HSI: +0,7%). Insgesamt wird der Satz um 25bps am 24. Februar gekürzt werden, so dass die Mindestreserve Anforderungen anschließend für Groß- bzw. Kleinbanken bei 20,5% bzw. 18,5% liegen. Link
  • Japans Export Zahlen sind im Januar erneut weiter gesunken und haben damit im Gesamtjahr einen Rückgang von 9,7%yoy (Dezember: -6,6% verzeichnet. Die Importzahlen sind nach drei Monaten zum ersten mal wieder angestiegen und liegen nun bei 3,1%yoy. Insgesamt waren die Zahlen mit einem Handelsdefizit von JPY1.475Mrd (vs Consensus: JPY1.468Mrd) im Rahmen der Erwartungen. Link
  • Chinas Hauspreise haben im Januar die schwächste Entwicklung seit einem Jahr realisiert. Alle 70 Städte die hierbei berücksichtigt werden haben keinen Anstieg der Preise verzeichnet. Link
  • Iran hat die Exporte an Französische und Britische Unternehmen gestoppt, berichtet die Website des iranischen Ölministers. Gleichzeitig hat der Iran laut FT deutliche Probleme Abnehmer für seine gesamten Ölexporte zu finden, sollte die EU die Sanktionen in Kraft treten lassen. Etwa 23% der Exporte seien betroffen. Link Link
  • Japans Finanzminister Jun Azumi hat angekündigt zusammen mit China durch die Unterstützung des IMF zur Lösung der europäischen Staatsschuldenkrise beitragen zu wollen. Link

EUROPA

  • Griechenlands Politiker haben sich auf zusätzliche Sparmaßnahmen von €325Mio geeinigt und damit nach Aussagen von Premier Papademos alle Anforderungen der Troika erfüllt. Das heutige Treffen der Euro-Finanzminister in Brüssel (15.30Uhr) könnte die Grundlage für die Zustimmung zum zweiten Rettungspaket stellen, schreibt Bloomberg. Eine zeitliche Aufteilung der finanziellen Unterstützung steht aktuell nicht mehr zur Debatte. Link Das Rettungspaket beziffert die FT mit €136Mrd und verweist auf potenzielle Zuschüsse der EZB aus realisierten Gewinnen. Link
  • Finanzminister Schäuble sei zunehmend überzeugt von einer Insolvenz Griechenlands, berichtet der Telegraph. Demnach solle eine offizielle Zahlungsunfähigkeit des Landes in Betracht gezogen werden, da die Maßnahmen sowie das neue Rettungspaket langfristig nicht reichen werden. Es sei nur noch eine Frage des Zeitpunkts, zitiert die Zeitung unter Berufung auf interne Kreise. Link
  • Die EU plant stärkere Eingriffe in die Haushaltsplanung der Staaten. Nach einem entsprechenden Entwurf soll die EU-Kommission die Budgets vor den nationalen Parlamenten durchsehen dürfen. Demnach sei in bestimmten Fällen die Entsendung von spezialisierten Teams möglich. Link
  • Italiens Zentralbank Chef Visco hat die nationalen Banken zur stärkeren Kreditvergabe aufgefordert. So sei die Kreditvergabe an Unternehmen im Dezember um €20Mrd eingebrochen. Link
  • Joachim Gauck soll neuer Bundespräsident werden und wird von einem breiten Parteienbündnis getragen. Die Wahl wird spätestens am 18. März stattfinden. Link
  • Royal Dutch Shell äußert sich kritisch gegen die geplanten Anti-Korruptions-Maßnahmen der EU und will die zukünftige Offenlegung von gezahlten Geldern verhindern, schreibt die FT. Link
  • AP-Moeller-Maersk will die Kapazitäten der Transporte von Asien in Richtung China um bis zu 9% senken und damit auf die geringen Frachtraten reagieren. Link
  • Lufthansa streicht in Anbetracht des 24-Stunden Streiks circa 200 Starts und Landungen für den heutigen Montag. Eine Einigung sei noch nicht in Sicht, schreibt die Zeit. Link Link
  • Allianz baut seine Vermögensverwalter AGI und Pimco als Konkurrenten auf und bereitet einen möglichen Verkauf vor, berichtet das Handelsblatt.
  • Daimler hat in China sein Gemeinschaftsunternehmen für die dortige Lkw-Produktion offiziell gestartet. Truck-Chef Renschler nahm am Wochenende die neue Firmenkooperation in Peking in Betrieb. Link
  • E.ON will Finanzinvestoren an seinen Offshore-Wind-Projekten beteiligen. Derzeit liefen erste Gespräche mit Interessenten, sagte Konzerntochter Chef Winkel der FTD. Der Konzern könne auf diese Weise noch größere Projekte anpacken und in den kommenden 5 Jahren bis zu €7Mrd investieren. Link
  • TNT hat ein €5Mrd Angebot von UPS nach eigenen Angaben abgelehnt, schreibt die FTD. Die Gespräche werden fortgesetzt. Link
  • Carlsberg berichtet FY EBIT ex-items Dkk9,8Mrd inline mit Consensus; das organische Wachstum lag mit 6% über den Erwartungen von 5,4%.
  • Heute kommen Zahlen zu italienischen Maschinenbauaufträgen (10Uhr). Zudem stehen €8,1Mrd Bills aus Frankreich an (15Uhr).

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und eine erfolgreiche Woche!

Summa Summarum

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Eine schöne Abhandlung zur Geschichte des Geldes finden Sie unter:

http://www.mmnews.de/index.php/gold/9503-nur-gold-ist-geld-alles-andere-ist-kredit#.Tz4EPMhZesw.twitter

USA

  • Der US Markt hat nach guten Makrozahlen im Plus geschlossen (S&P: +1,1%). Materials (+1,7%), Financials (+1,6%) und Tech (+1,6%) waren die stärksten Sektoren während Discretionaries (+0,5%), Telcos (+0,7%) und Healthcare (+0,7%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 6% bzw. 8% über dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • US Präsident Obama hat den Besuch von Vize-Premier Xi für einen neuen Anlauf der Kritik an der chinesischen Handelspolitik genutzt. Gleichzeitig bekräftigte Chinas Vize-Premier, dass der Mittlere Westen der USA ein attraktives Ziel für Investitionen für chinesische Unternehmen seien.  Link Link
  • Ben Bernanke hat im Kreise von Bankern erläutert, dass Banken langfristig, trotz möglicherweise aktuell sinkenden Gewinnen, durch die Verbesserung des wirtschaftlichen Umfeldes von den derzeit geringen Zinsen der Federal Reserve profitieren werden. Link
  • Die 26 Aktien im S&P 500 mit dem
    höchsten Short Interest haben seit Jahresbeginn eine Rally von 18% realisiert und damit den S&P 500 um mehr als das doppelte outperformt. Link
  • Die CPI Zahlen sind laut Bloomberg im Januar vermutlich mit de höchsten Wachstumsrate der letzten vier Monate angestiegen. Insbesondere die Gasoline Kosten waren hierbei wohl Hauptpreistreiber. Link
  • Im Vorfeld der Michigan Primaries am 28. Februar wird von den Kandidaten klare Statements zur Restrukturierung des Automobilsektors erwartet. Link
  • AT&T und Verizon sind bei den Airwaves Auktionen vorangekommen. Man erhoffe sich hierdurch den Anstieg der Nachfrage nach Smartphones in den USA besser befriedigen zu können. Link
  • Microsoft ist gestern um 4,1% gestiegen, nachdem Analysten über die Erhöhung der Gewichtung der Aktie im S&P 500 auf Grund des Verkaufs eines großen Aktienpakets von Bill Gates spekulierten. Link
  • Heute werden um 14:30 Uhr die CPI Zahlen für Januar (Consensus: +0,3%) sowie um 16:00 Uhr die Leading Indicators (Consensus: 0,5%) veröffentlicht. Zusätzlich berichten folgende Unternehmen (Consensus EPS in Klammern): Vorbörslich Campbell Soup ($0,62) und HJ Heinz ($0,85).

 

ASIEN

  • Die asiatischen Märkte handeln heute morgen mit neuem Optimismus zu Griechenland fester (SHCOMP: 0%, NIKKEI: +1,8%, HSI: +0,7%).
  • Singapurs Exporte sind zum ersten mal seit drei Monaten im Januar gefallen. Der Rückgang von 2,1% (vs. Consensus: -1,6%) zeigt die Auswirkungen des Rückgangs der Nachfrage aus Europa auf die Region auf. Link
  • Chinas Zentralbank PBC hat nach Einschätzung des World Gold Council in den letzten Monaten des vergangenen Jahres deutliche Ankäufe von Gold Reserven vorgenommen. In diesem Fall lässt sich ein Teil des chinesischen Importwachstum in diesen Monaten mit diesen Käufen erklären. Link
  • Chinas Regierung hat deutlich die Steuern auf Rohstoffe wie Eisen, Zinn und Magnesium erhöht. Beispielsweise stieg der Steuersatz auf Eisenerz von 60% auf 80%. Link
  • Australien wird laut Bloomberg bald gezwungen sein ähnliche Maßnahmen wie die Federal Reserve durchzuführen. Insbesondere der Ankauf von Hypothekendarlehen stelle eine wichtige Maßnahme vor dem Hintergrund sinkender Immobilienpreise dar. Link
  • Chinesische Offizielle haben vor einer zunehmenden Verknappung von Trinkwasser gewarnt. Bereits jetzt würden zwei Drittel der chinesischen Städte unter Wasserknappheit leiden. Link

 

EUROPA

  • Das zweite griechische Rettungspaket soll bis zum kommenden Montag abgesegnet werden, schreibt die FT. Es sei ein Treuhandkonto vorgesehen, das die Verbindlichkeiten der nächsten 9-12 Monate decken soll. Im  Falle einer unzureichenden Deckung würde das Konto über Ausgabenkürzungen des Staates neue Mittel erhalten. Zudem soll es eine Liste mit 24 Forderungen geben, die bis zum Monatsende erfüllt werden müssen. Die Restrukturierung der Schulden soll mit einem freiwilligen Angebot über 10 Tage am nächsten Mittwoch beginnen. Link Link
  • Die EZB schließt eine Teilnahme an dem freiwilligen Schuldenschnitt weiterhin aus und sucht über zusätzliche Käufe sowie einer Verteilung der Gewinne nach möglichen Auswegen. So könnten die Griechenland-Anleihen am Wochenende in neue Schuldscheine umgetauscht werden. Link Link
  • Portugals Arbeitslosigkeit sei in den letzten 3 Monaten auf circa 14% gestiegen und lag damit über den Erwartungen der Ökonomen sowie der nationalen Regierung. Besonders stark betroffen sei die Lage bei der jüngeren Bevölkerung. Link
  • Europas Banken halten zunehmend an den Geschäftsbereichen in den USA fest, berichtet das WSJ. Demnach werde das US Retail Geschäft als eines der stabilsten Aktivitäten bewertet. Link
  • VW und Peugeot sind in Gesprächen mit der EZB über die Aufnahme von Liquidität im Rahmen der nächsten LTRO Auktion, schreibt die FT. Link
  • Lufthansa muss heute aufgrund des Streiks der Vorfeldkontrolleure erneut über 250 Flüge absagen. Bereits gestern waren 172 Verbindungen gestrichen worden. Link
  • Airbus stehe nach FTD Angaben möglicherweise vor einem erneuten Sicherheitsproblem. So könnte die europäische Luftsicherheitsbehörde Easa einen Austausch der Aluminiumnieten der Spitze durch Titannieten vorschlagen. Link
  • Saint-Gobain berichtet FY-Nettogewinn von €1,3Mrd vs. Cons 1,6Mrd; das organische Wachstum werde für 2012 unter 3% geschätzt; der Zeitpunkt für einen Verallia IPO sei nicht gegeben.
  • Lafarge mit 4Q Nettoverlust von €3Mio vs. Cons Nettogewinn von €258Mio; es werden steigende Preise für 2012 erwartet; die Verschuldung soll signifikant reduziert werden.
  • Air Liquide mit FY Zahlen: Nettogewinn bei €1,54Mrd inline mit den Erwartungen; Dividende bei €2,5 vs. erwartet €2,6; der Gewinn soll im laufenden Jahr trotz des schweren Umfeldes gesteigert werden.
  • Aegon berichtet 4Q Nettogewinn von €79Mio vs. Cons €209Mio; die starke Kapitalposition soll beibehalten werden.
  • Heute kommen UK Einzelhandelsdaten (10.30Uhr) sowie Construction Zahlen für die Eurozone (11Uhr).

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende!

Summa Summarum

/in

Griechenland: Aus und vorbei!

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/griechischer-staatspraesident-herr-schaeuble-beleidigt-mein-land-11651007.html

USA

  • Der US Aktienmarkt hat nach weiteren Verzögerungen Griechenland schwächer geschlossen (S&P -0,5%). Materials (0%), Healthcare (-0,2%) und Staples (-0,2%) waren die stärksten Sektoren während Industrials (-1,4%), Tech (-0,6%) und Utilities (-0,6%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 9% bzw. 13% oberhalb des 10- bzw. 30-Tagesschnitts.
  • Die FOMC Minutes vom Januar zeigen auf, dass bereits ein Teil der Fed Officials bereit ist weitere Easing Maßnahmen durchzuführen während der Rest zunächst weitere schwache ökonomische Indikatoren hierzu beobachten müsste. Die Aussichten zur Funds Rate und zur Guidance waren recht widersprüchlich und lassen daher einen breiten Interpretationsspielraum. Link
  • US Außenministerin Hillary Clinton und Wirtschaftsberater Lawrence Summers werden beide als mögliche Nachfolger für Weltbank Präsident Robert Zoellick gehandelt. Link
  • Die fast vollständige Energieunabhängigkeit der USA scheint immer wahrscheinlicher zu werden und könnte laut Bloomberg die Investition in Erneuerbare Energien weiter vorantreiben. Link
  • Der US Immobilienmarkt scheint sich nach ersten Anzeichen zum Bau einer erhöhten Anzahl neuer Gebäude allmählich zu stabilisieren. Der Markt Consensus erwartet derzeit einen Anstieg der New Houses um 2,7%.
  • NetApp hat über den Erwartungen liegende Umsätze von $1,57Mrd (vs. Consensus/GS: $1,56Mrd/$1,54Mrd) und in-line EPS von $0,58 berichtet. Die Aktie handelt nachbörslich trotzdem 8,6% fester.
  • Blue Nile hat seine Guidance für 2012 EPS mit $0,70-$0,85 deutlich unter den Erwartungen angegeben (vs Consensus: $1,06). Die Aktie bricht nachbörslich um 23% ein.
  • Heute werden folgende US Makrozahlen veröffentlich (Consensus in Klammern): 14:30 Uhr Producer Price Index (0,4%), Initial Jobless Claims (365k) und Housing Starts (675k) sowie um 16:00 Uhr Philadelphia Fed (9,0). Zusätzlich berichten heute folgende Unternehmen (Consensus EPS in Klammern): Vorbörslich Waste Management  ($0,60), 12:00 Uhr Huntsman ($0,28), 13:00 Uhr Duke Energy ($0,32), 13:30 Uhr General Motors ($0,41) und nachbörslich DaVita ($1,50).

 

ASIEN

  • Die asiatischen Märkte handeln heute morgen nach schwachen Vorgaben aus den USA und verringerten Direktinvestitionen aus Europa (SHCOMP: -0,5%, NIKKEI: -0,4%, HSI: -0,6%).
  • Australiens Arbeitslosenrate ist im Januar überraschend von 5,2% auf 5,1% (vs. Consensus/GS: 5,3%/5,3%) gefallen. Gleichzeitig sinkt nach Angaben des Melbourne Institute die 12-monatliche Inflationserwartung im Februar weiterhin von 2,8% auf 2,5% und unterstreicht damit unsere Erwartungen einer weiteren Senkung der Zinsen durch die RBA.
  • China hat im Dezember seine US Treasury Holdings auf den niedrigsten Stand seit Juni 2010 verringert um laut Bloomberg Europa bei der Bewältigung der Schuldenkrise besser beistehen zu können. Diese Krise spiegelt sich auch im Rückgang der Direktinvestitionen nach China durch den Rückgang um 0,3%yoy im Dezember deutlich wider. Link Link
  • Chinas Zentralbank PBC berichtet gleichzeitig, dass die Capital Inflows sich in diesem Jahr bisher erholt hätten, so dass der Spielraum für eine Senkung des Mindestreservesatzes damit limitiert ist. Gleichzeitig haben die vier größten chinesischen Banken Ihre Kreditvergabe insgesamt um $4,76Mrd in den ersten 12 Februar Tagen ausgeweitet. Link Link Link
  • Iran hat deutliche Fortschritte in der Weiterentwicklung seines Atomprogramms proklamiert und trotzt somit deutlich der westlichen Kritik. Link
  • Qantas hat mit einem Vorsteuergewinn A$202Mio (vs GS: A$180Mio) einen deutlich besseren Gewinn als erwartet berichtet und gleichzeitig ein umfangreiches Kostenkürzungsprogramm mit der Streichung von 500 Stellen angekündigt. Die Aktie handelt 6% stärker.

 

EUROPA

  • Die griechischen Koalitionspartner haben gestern die €325Mio zusätzlichen Ausgabenkürzungen konkretisiert und Fortführung des Sparkurses nach den Wahlen schriftlich zugesagt. Dennoch zeigte sich Finanzminister Schäuble skeptisch und brachte eine technokratische Regierung ins Gespräch. Zudem werde überlegt, die Zahlung des zweiten Rettungspaketes auf April zu verschieben und zwischenzeitlich einen Überbrückungskredit zu gewähren. Juncker erwartet hingegen eine Einigung am Montag. Link Link Link
  • Moody´s warnte in einem Statement, dass 17 globale und 114 europäische Finanzinstitute vor einem Downgrade stehen könnten. Als Hauptgrund wurde die Schuldenkrise der Eurozone angeführt. Link
  • UBS hat einige Senior-Händler suspendiert und damit auf die potenziellen Vorwürfe der Libor-Marktmanipulation reagiert, schreibt die FT. Link
  • Peugeot CEO Varin machte in einem Interview deutlich, dass der Autobauer zur Erhöhung der operativen Marge die Kapazitäten verringern müsse. Die höheren Lohnkosten in Deutschland und Frankreich seien nachhaltig nicht tragbar. Link
  • Deutsche Telekom erwägt den Austritt aus dem UK Markt, schreibt Bloomberg. Ein Sprecher wollte den Bericht nicht kommentieren. Link
  • Nestle mit FY Zahlen: Nettogewinn SFr9,5Mrd vs. Cons SFr9,2Mrd; organisches Umsatzwachstum bei 7,5% und damit 50bps über den Erwartungen; 2012 werde nicht leichter als das Vorjahr; Dividende wie erwartet bei SFr1,95.
  • ABB berichtet 4Q Umsätze von $10,6Mrd vs. Cons $10,3Mrd; Nettogewinn $830Mio vs. Cons $936Mio; die Preisentwicklung würde sich aktuell in geringeren Margen widerspiegeln; in den USA sei ein Aufschwung spürbar; der Rest des Jahres werde optimistisch gesehen.
  • Zurich Financial Services verbucht einen 4Q Nettogewinn von $557Mio vs. Cons $729Mio; es gäbe einige Sonderbelastungen aufgrund der Thailand Fluten; die Positionierung in den Emerging Markets sei weiterhin stark.
  • SocGen berichtet 4Q Nettogewinn von €100Mio vs. Cons €317Mio; der Jahresstart für Capital Markets sei positiv; eine Entscheidung hinsichtlich der LTROs sei noch nicht getroffen.
  • Pernod Ricard nimmt die Erwartungen für das Gesamtjahr hoch und erhöht die Schätzungen für das Gewinnwachstum von 6% auf 8%; 1H organisches Umsatzwachstum lag bei 11% vs. Cons 10,4%.
  • Akzo Nobel mit 4Q EBITDA ex-items von €301Mio vs. Cons €310Mio; es werde in 2012 mindestens eine stabile Dividende erwartet; steigende Rohstoffpreise haben einen Einfluss von circa €1Mrd für das Gesamtjahr.
  • PPR berichtet FY 2011 EBIT von €1,6Mrd vs. Cons €1,54Mrd; es werde eine stärkere Performance in 2012 erwartet; der Luxusmarkt zeige sich stark.
  • Renault berichtet FY EBIT von €1,1Mrd inline mit den Erwartungen; der Markt in Europa werde in 2012 um 3-4% schrumpfen wohingegen die Erwartungen für Brasilien bei 5% liegen.
  • Kabel Deutschland 3Q Umsätze bei €428 inline mit den Erwartungen; die EBITDA Guidance bleibt unverändert; es sei weiterhin eine Dividende von mind. €1,5/Aktie geplant.
  • Solvay berichtet 4Q EBITDA ex-items €355Mio vs. Cons €401Mio; der 50% Pipelife Verkauf an Wienerberger soll in 2Q abgeschlossen werden.
  • Heute kommen Spanien (10.30Uhr; €3-4Mrd) und Frankreich (11Uhr & 12Uhr; €3,75-6Mrd) mit Auktionen an den Markt.

Heute erscheint die Müller & Veith Investmail! Sollten Sie diese nicht erhalten, schreiben Sie uns an.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!