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Zypern

 

EUROBONDS

Vor genau zwei Jahren beruhigte EZB Präsident Mario Draghi die Finanzmärkte mit dem Satz, dass er den Euro retten werde – „whatever it takes“. Seither sind die Gesetze von Angebot und Nachfrage für Staatsanleihen außer Kraft gesetzt. Die europäischen Schuldenstaaten können sich nahezu zum selben Preis refinanzieren wie die USA. Die Zinsen drücken nicht mehr die Risiken aus. Auch wenn bisher niemand eine Geburtsanzeige aufgab: Der Euro-Bond hat als uneheliches Kind der Finanzkrise das Licht der Welt erblickt.

 

The tab for the financial crisis

http://www.ritholtz.com/blog/2014/07/the-tab-for-the-financial-crisis/

 

USA
Der US-Markt schloss am Mittwoch nach überzeugenden Quartalsberichten erneut auf einem Allzeithoch von 1987 Punkten (S&P: +0,2%). Healthcare (+0,8%), Energy (+0,6%) und Materials (+0,4%) waren die besten Sektoren, während Industrials (-0,4%), Telecom (-0,1%) und Cons Staples (+0,2%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 7% unter dem 10-Tages- und 2% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
Die US-Luftfahrtbehörde FAA hat das Landeverbot für den israelischen Flughafen Ben Gurion wieder aufgehoben. WSJ – 24.7.14
Der Internationale Währungsfonds (IWF) hat seine Prognose für das Wachstum der US-Wirtschaft erneut nach unten geschraubt. Anstatt bisher 2% erwartet der IWF noch 1,7% für dieses Jahr. Zudem könnte die Fed die Zinsen länger als viele Investoren erwarten (Mitte 2015) auf dem aktuell niedrigen Niveau belassen. RTRS – 23.7.14 BBG – 23.7.14
Facebooks (FB) Wachstum ist ungebremst und übertrifft alle Erwartungen: Das Geschäft mit mobiler Werbung brummt und bescherte dem sozialen Netzwerk im zweiten Quartal einen mehr als doppelt so hohen Gewinn. Die Aktie stieg auf ein Allzeithoch von über $75 (+5,5%). WSJ – 24.7.14 RTRS – 24.7.14
Ebay (EBAY) begibt zur Finanzierung kurzlaufender, ausstehender Kredite eine Anleihe im Umfang von $3,5 Milliarden. WSJ – 23.7.14
Öffentliche Pensionsfonds in den USA wenden sich aufgrund von Sorgen um zu hohe Gebühren und schwachen Renditen von Hedgefonds ab. WSJ – 23.7.14
Boeing (BA) hebt nach einem deutlichen Gewinnplus im zweiten Quartal seine Prognose für das Gesamtjahr auf EPS $7,90-$8,10 an. RTRS – 23.7.14
Qualcomm (QCOM) profitiert vom Smartphone-Boom und erhöhte im vergangenen Quartal seinen Gewinn (+42%) und Umsatz erheblich. WSJ – 23.7.14
US Daily: August Refunding Look-ahead (Dawsey) GS – 23.7.14
Heutige Makrodaten (Konsensus): Initial Jobless Claims (307K), Markit US Manuf. PMI (57,5) und New Home Sales (475K)

ASIEN/EM
· Die asiatischen Indizes notieren heute uneinheitlich: Nikkei: -0,29%; Hang Seng: +0,55%; Shanghai: +1,22% (7:40Uhr).
· Der China Manufacturing PMI ist im Juli auf ein 18-Monatshoch gestiegen (52.0 vs. Kons. 51.0), was die Chancen, die von der Regierung gesetzten Wachstumsziele für 2014 von 7.5% doch noch zu erreichen, bestärkt. BBG-24.7.14
Das Handelsdefizit in Japan steigt nach unerwartet gefallenen (-2%yoy vs. Kons. +1%) Exportzahlen an. BBG-24.7.14
Nachdem das Wachstum den niedrigsten Stand seit mehr als einem Jahr erreicht hat, hat die Südkoreanische Regierung ein 11.7 Billionen Won ($11.4 Billionen) schweres Programm beschlossen, um das Wachstum anzukurbeln. BBG-24.7.14
Die Hoffnungen auf einen baldigen Waffenstillstand zwischen Gaza und Israel schwinden, nachdem beide Seiten bestätigt haben, die Kampfhandlungen fortzusetzen. BBG-24.7.14

EUROPA
Ostukraine: ein einflussreicher Rebellenkommandeur hat in einem am Mittwoch veröffentlichten Reuters-Interview zugegeben, dass die Separatisten über Buk-Luftabwehrraketen verfügt haben. Mit solchen Raketen wurde nach amerikanischen Informationen vermutlich von Separatisten die malaysische Passagiermaschine vor einer Woche abgeschossen. Die Ukraine wirft Russland vor, gestern zwei ukrainische Kampfjets nach Donezk abgeschossen zu haben. FAZ – 23.7.14
Der Chef der bulgarischen Minderheitsregierung, Plamen Orescharski, hat am Mittwoch seinen Rücktritt erklärt. Damit ist der Weg frei für vorgezogene Parlamentswahlen im Herbst zur Beendigung der andauernden politischen Krise. WSJ – 23.7.14
Frankreich hat die letzten Herbst begonnenen Ermittlungen gegen die UBS wegen Beihilfe zur Steuerhinterziehung auch auf den Verdacht der Geldwäsche ausgeweitet. Die UBS wurde aufgefordert, eine Sicherheit über €1,1 Mrd. bis Ende September zu hinterlegen. WSJ – 23.7.14 HB – 23.7.14
Norwegen erhöht nach dem Absturz der Passagiermaschine MH17 den Druck auf Moskau. Der milliardenschwere Staatsfonds überprüft seine Investitionen in Russland. HB – 24.7.14
In den Ermittlungen wegen Devisenmanipulationen streben mehrere Großbanken, darunter Barclays und UBS, einen Vergleich mit der britischen Finanzaufsicht an – und zwar gleichzeitig, wie mit der Sache vertraute Personen sagten. WSJ – 24.7.14
Repsol ist an Talisman Energy interessiert. Repsol bestätigte am Mittwoch Medienberichte, wonach der nordamerikanische Öl- und Gasförderer auf seiner Liste für mögliche Übernahmeziele stehe. Talisman Energy wurde an der Börse zuletzt mit etwa €7,6 Mrd. bewertet. HB – 23.7.14
BASF Q2: Umsatz €18,5 Mrd. (Kons €18,6 Mrd.), adj. EPS €1,54 (Kons. €1,7), Ausblick für das Gesamtjahr bestätigt.
Roche 1Hj.: Umsatz Sfr 23 Mrd. (Kons. Sfr 22,9 Mrd.), core EPS Sfr 7,57 (Kons. Sfr 7,43), operativer Gewinn Sfr 9,41 Mrd. (Kons. Sfr9,05 Mrd.).
Nutreco 1Hj.: Umsatz €2,46 Mrd. (Kons. 2,31 Mrd.), EBITA ex-items €108,2 Mio., kauft zusätzlich eigene Aktien für €100 Mio. zurück.
Heutige Makrodaten: DE PMI Verarb. Gewerbe Juli (9:30), Euroraum PMI Verarb. Gewerbe Jul (10:00), UK Einzelhandelsumsätze Jun (10:30), IT Konsumentenvertrauen Jul (11:00)

 

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WÄHRUNGSUNION
Euro-Länder wachsen Schulden über den Kopf

http://www.manager-magazin.de/politik/artikel/euro-laender-stellen-neuen-schuldenrekord-auf-a-982348.html

 

USA
· Der US-Markt schloss am Dienstag nach positiven Makrodaten (Exisiting Home Sales & CPI) und guten Quartalsberichten mit 1,983 Punkten auf einem neuen Allzeithoch (S&P: +0,5%). Info Tech (+0,9%), Healthcare (+0,8%) und Energy (+0,8%) waren die besten Sektoren, während Cons Staples (-0,20%), Utilities (-0,2%) und Materials (+0,2%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 7% unter dem 10-Tages- und 3% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
· Apple (AAPL) konnte im 3. Quartal mit EPS von $1,28 die Erwartungen von $1,23 übertreffen. Insbesondere die 12,7% mehr verkauften iPhones verhalfen zu einer Gewinnsteigerung von 12% und deutlich mehr Umsatz. Die Umsatzsteigerung lag unter den Erwartungen, die Aktie verlor nachbörslich 0,6% WSJ – 23.7.14
· Der Gewinn von Microsoft (MFST) fällt aufgrund des Handygeschäfts von Nokia um 7%. Die Sparte verlor operativ fast $700 Mio., den Umsatz konnte Microsoft um 18% auf $23,4 Mrd. erhöhen. EPS für das 4Q lagen mit $0,55 unter den erwarteten $0,60. Die Aktie stieg nachbörslich knapp 1,4%. HB – 23.7.14 WSJ – 23.7.14
· Chrysler ruft weitere 800,000 Fahrzeuge aufgrund von Problemen mit Zündschlüsseln zurück. HB – 23.7.14
· JP Morgan (JPM) nähert sich dem Verkauf von 50% des Anteils am Portfolio der Buyoutfirma One Equity Partner. WSJ – 22.7.14
· Global Markets Daily: A US inflation surprise: An unlikely but painful risk scenario (especially for credit) GS – 22.7.14
· Heutige Makrodaten (Konsensus): MBA Mortgage Applications (-)

ASIEN/EM
· Die asiatischen Indizes notieren heute uneinheitlich: Nikkei: -0,1%; Hang Seng: +0,62%; Shanghai: +0,21% (7.50Uhr).
· Joko Widodo ist zum Präsident Indonesiens gewählt worden. FAZ-22.7.14 BBG-23.7.14
· Diplomaten erhöhen den Druck auf die Hamas, einem Waffenstillstandsabkommen zuzustimmen, nachdem es mittlerweile mehr als 600 Tote im aktuellen Konflikt gibt und einige globale Airlines den Flughafen in Tel Aviv aufgrund des Raketenbeschusses nicht mehr anfliegen. BBG-23.7.14
· Der Governor der Nigerianischen Zentralbank hält die Zinsraten bei seinem ersten Meeting unverändert bei12%. BBG-22.7.14
· Der Verbraucherpreise in Australien sind im letzten Quartal mit 0.8% stärker gestiegen, als die von Ökonomen erwarteten 0.6%, was die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Zinssenkung verringerte und somit zu einem Anstieg des Australischen Dollars führte. BBG-23.7.14
· EM Macro Daily: EM financial conditions: easier after an easy Q2. GS-22.7.14

EUROPA
· Die EU gibt Russland eine letzte Gelegenheit, schwere Wirtschaftssanktionen abzuwenden. Die Außenminister beauftragten die Kommission, in den nächsten Tagen ein Verbot von Waffenexporten und sogenannten Dual-Use-Gütern nach Russland durchzuspielen. Auf der Prüfliste stehen auch die Finanzbranche und der Energiesektor. WSJ – 22.7.14
· Deutschen Bank drohen Probleme mit der US-Aufsicht. Laut Dokumenten vom 11.12.2013, in die das WSJ Einsicht hatte, bemängelt die Fed unter anderem eine schlampige Bilanzierung, unzureichende Buchprüfung und Risikokontrolle sowie schwache technische Systeme. WSJ – 22.7.14 FAZ – 23.7.14
· Die portugiesische Banco Comercial Português hat trotz der Unruhe in der Branche eine Kapitalerhöhung erfolgreich untergebracht. Das Institut habe dabei €2,24 Mrd. erlöst und könne damit die Staatsschulden schneller zurückzahlen als bisher gedacht. WSJ – 23.7.14
· Banco Espírito Santo hat den Großteil ihrer Privatbank (BPES) an die Schweizer Bank CBH verkauft. Das teilten beide Banken am Dienstag mit, ohne sich allerdings zum Kaufpreis zu äußern. WSJ – 22.7.14
· Daimler Q2: Umsatz €31,5 Mrd. (Kons. €31,8 Mrd.), EBIT €2,46 Mrd. (Kons. €2,38 Mrd.), Ausblick für 2014 wurde bestätigt.
· ABB Q2: Umsatz $10,2 Mrd. (Kons. $10,2 Mrd.), Nettogewinn $636 Mio. (Kons. $701 Mio.).
· Syngenta 1Hj: Umsatz $8,51 Mrd. (Kons. $8,57 Mrd.), EBITDA $2,11 Mrd. ($2,19 Mrd.), Wachstum in 2. Hj. soll höher ausfallen.
· Heutige Makrodaten: Frankreich Industrievertrauen Juli (8:45), BoE Sitzungsprotokoll (10:30)

 

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Does increased M&A potential market top?

http://www.ritholtz.com/blog/2014/07/does-increased-ma-potential-market-top/

 

USA
Der US-Markt konnten sich am Montag zwar von anfänglichen Verlusten erholen, schloss jedoch aufgrund geopolitischer Unsicherheiten in Gaza und der Ukraine trotzdem im Minus (S&P: -0,2%). Energy (+0,2%), Info Tech (-0,1%) und Utilities (-0,1%) waren die besten Sektoren, während Cons Disc (-0,5%), Cons Staples (-0,4%) und Healthcare (-0,4%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 12% unter dem 10-Tages- und 8% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
US-Präsident Obama fordert angesichts der fast 600 Toten einen sofortigen Waffenstillstand in Gaza. WSJ – 22.7.14
Die Wissenschaftler der Fed sind zuversichtlich, dass die Langzeitarbeitslosigkeit weiter fallen wird. BBG – 21.7.14
Yahoo (YHOO) kauft die Analysefirma Flurry für $200 Mio. und will damit auf dem schnell wachsenden Markt mit Smartphone-Werbung expandieren. RTRS – 22.7.14
Netflix (NFLX) steht in Deutschland in den Startlöchern: Im September will das Videoportal in der Bundesrepublik auf Sendung gehen. HB – 21.7.14
Apple (AAPL) bereitet seinen Bildschirmzulieferer Cupertino auf die Produktion der neuen und größeren Displays vor. Laut vertrauten Personen sollen 70-80 Mio. iPhone-Screens bis Ende Dezember hergestellt werden. WSJ – 21.7.14
Chipotle (CMG) konnte mit EPS von $3,50 gegenüber dem Schätzungen von $3,09 für Q2 nachbörslich 9,3% zulegen. CNN – 21.7.14
US Daily: Q&A on the Fed’s Reinvestment Policy (Dawsey) GS – 21.7.14
Heutige Makrodaten (Konsensus): CPI MoM (0,3%) und Existing Home Sales (4,99M)

ASIEN/EM
Die asiatischen Indizes notieren heute deutlich im Plus: Nikkei: +0,84%; Hang Seng: +1,27%; Shanghai: +0,94% (7.50Uhr).
Die indische Regierung wird am Mittwoch über ein WTO Abkommen entscheiden. Indien möchte Agrarsubventionen für Bauern weiterhin aufrechterhalten. WSJ – 21.7.14
Nach einer langwierigen Auszählung soll am heutigen Dienstag der neu gewählte indonesische Präsident bekanntgegeben werden. Schätzungen zufolge wird der Gouverneur von Jakarta Joko Widondo das Kopf-an-Kopf Rennen mit Prabowo Sibianto knapp für sich entscheiden. RTRS – 22.7.14
US-Präsident Barack Obama zeigt sich besorgt über die anhaltenden Kämpfe zwischen Israel und den Kämpfern der Hamas. FT – 22.7.14
EM Macro Daily: Terms of trade – from windfall to headwind for commodity producing EMs GS – 21.7.14

EUROPA
Ukraine: Ostukrainische Separatisten haben die Blackboxes der Maschine herausgegeben. Heute treffen sich die EU-Außenminister in Brüssel um über eine Ausweitung der Sanktionen gegen Russland zu beraten. FAZ – 21.7.14
Der IWF hat seine Wachstumsprognosen für Deutschland für dieses Jahr von 1,9% (zuvor 1,7%) angehoben. Der IWF begründete seinen Optimismus nach Beratungen mit deutschen Behörden mit der guten Binnennachfrage. WSJ – 21.7.14
Nach Einschätzung der Bundesbank hat die deutsche Wirtschaft im zweiten Quartal bestenfalls stagniert. Neben der Baukonjunktur schwächelte aufgrund von geopolitischen Unsicherheiten auch die Industrie. WSJ – 21.7.14
BBVA hat sich im Bieterwettkampf um die verstaatlichte Catalunya Banc durchgesetzt und zahlt rund €1,2 Mrd. für die Übernahme. WSJ – 22.7.14
Die Deutsche Bank steht in den USA in der Kritik, weil sie Hedgefonds geholfen haben soll, ihre Steuerlast zu verringern. Es sei zwar gegen kein Gesetz verstoßen worden, jedoch sollen die Behörden schärfer gegen solche Geschäfte vorgehen, sagte Carl Levin, Vorsitzender eines Unterausschusses für Steuerfragen im US-Senat. RTRS – 22.7.14
Credit Suisse Q2: Umsatz Sfr6,43 Mrd. (Kons. 6,16 Mrd.), Nettoverlust Sfr700 Mio. (Kons. Nettoverlust 691 Mio.).
Swatch 1Hj: Umsatz Sfr4,1 Mrd. (Kons. 4,19 Mrd.), Operativer Gewinn Sfr830 Mio. (Kons. Sfr849,5). Der negative Effekt durch FX sollen in der zweiten Jahreshälfte nachlassen.
Heute werden keine wichtigen Makrodaten veröffentlicht.

 

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Ich bin wieder aus Kapstadt zurückgekehrt und muß feststellen, es hat sich nichts verändert……

 

Frankreich: plus 100 Prozent bei der Arbeitslosigkeit, plus 50 Prozent bei der Staatsverschuldung.

 

Portugal:Gericht soll Gläubigern helfen
Espírito Santo International insolvent

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Esp-rito-Santo-International-insolvent-article13241981.html

 

Britain versus the banks

http://www.ft.com/intl/cms/s/2/54f28678-0ccc-11e4-bf1e-00144feabdc0.html#axzz37uK20I31

 

Dubai Stocks Crash

http://www.businessinsider.com/dubai-stocks-tank-2014-7?nr_email_referer=1&utm_source=Triggermail&utm_medium=email&utm_term=Business%20Insider%20Select&utm_campaign=BI%20Select%20Weekend%202014-07-20&utm_content=emailshare

 

USA
· Der US-Markt schloss am Freitag trotz des anhaltenden Fokus auf geopolitische Spannungen deutlich im Plus (S&P: +1,0%). Gute Makrodaten und besser als erwartete Quartalsberichte unterstützten das positive Sentiment. Healthcare (+1,6%), Info Tech (+1,3%) und Utilities (+1,1%) waren die besten Sektoren, während Energy (+0,3%), Telecom (+0,6%) und Materials (+0,7%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 17% über dem 10-Tages- und 22% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
· Der zweitgrößte US-Tabakkonzern R.J. Reynolds (RAI) wurde von einem Gericht in Florida zu $23 Mrd. Schadenersatz verurteilt worden. Den Zuspruch erhielt die Witwe eines Mannes der 1996 an Lungenkrebs gestorben ist. WSJ – 20.7.14
· Elliot hat einen Anteil von mehr als $1 Mrd. an EMC Corp (EMC) erworben und möchte den Verkauf einzelner Unternehmensteile wie VMware (VMW) vorantreiben. WSJ – 21.7.14
· General Electric (GE) konnte die Profitabilität im 2Q weiter steigern. Das Kerngeschäft mit Industriegütern wuchs kräftig. GE plant den Börsengang des Verbraucherkreditgeschäfts bis Ende des Monats. WSJ – 18.7.14
· US Weekly Kickstart: Still-“stretched” valuations constrain likely returns for small-caps (just ask Yellen) GS – 18.7.14
· US Economics Analyst: 14/29 – Corporate Tax Reform: Has the Time Finally Come? GS – 18.7.14
· Heutige Makrodaten (Konsensus): Chicago Fed Nat Activity Index (0,18)

ASIEN/EM
· Die asiatischen Indizes notieren heute etwas leichter. Hang Seng: -0.18%; Shanghai: -0.35% (7.40Uhr). Nikkei: geschlossen (Feiertag).
· Im Gaza-Konflikt ist die Zahl der Toten auf mehr als 500 gestiegen. Der UN-Sicherheitsrat forderte bei einer Dringlichkeitssitzung eine Feuerpause. FAZ – 21.7.14
· Das Ziel des Australischen Premiers Abbott, einen Haushaltsüberschuss zu erreichen ist in Gefahr, da einige Senatoren ein A$40 Mrd. Sparprogramm ablehnen wollen. BBG-21.7.14
· Trotz steigender Bemühungen konkurrierender Automobilfirmen versucht Toyota, der umsatzstärkste Automobilhersteller bei der U.S. hispanischen Bevölkerung zu bleiben. BBG-21.7.14
· Um die Präsenz in Afrika auszuweiten hat Danone 40% von Brookside Dairy Ltd. in Kenia gekauft. BBG-18.7.14

EUROPA
· Ostukraine: Noch immer behindern Separatisten die Sucharbeiten am Absturzort von Flug MH17. Inzwischen erwägen die europäischen Regierungen, die Sanktionen gegen Russland drastisch auszuweiten. Die USA und die Ukraine werfen Russland vor, die prorussischen Rebellen mit modernsten Luftabwehrsystemen ausgestattet zu haben. WSJ – 20.7.14 SPGL – 21.7.14
· Der griechische Bankenrettungsfonds HFSF gibt sich im Vorfeld der Stresstests der heimischen Geldhäuser durch die EZB optimistisch. „Auch wenn sich ein zusätzlicher Kapitalbedarf ergeben sollte, dann denke ich, dass er leicht zu handhaben ist“, sagte HFSF-Chefin Anastasia Sakellariou. HB – 20.7.14
· Bundesbank-Chefvolkswirt Ulbrich plädiert nach der jahrelang „sehr verantwortungsbewussten Lohnzurückhaltung“ für höhere Lohnzuwächse in Deutschland. FAZ – 20.7.14
· Die französische Regierung bekennt sich zu den strengen Defizitregeln des Europäischen Stabilitätspakts. „Die Regeln existieren, die Verträge existieren. Niemand stellt sie infrage. Ich würde das auch niemandem empfehlen, vor allem nicht in Frankreich“, sagte Frankreichs Finanzminister Michel Sapin dem HB. HB – 20.7.14
· Die italienische Zentralbank verringerte am Freitag ihre Wachstumserwartungen für 2014 und sprach zudem von „Abwärtsrisiken“. Das Wirtschaftswachstum werde nur moderat ausfallen. WSJ – 18.7.14
· Auf der Luftfahrtschau in Farnborough vermelden die Aussteller einen Rekordabsatz. In der Summe hätten die Abgeschlossenen Verträge und Vorverträge ein Volumen von rund €148 Mrd. erreicht. HB – 20.7.14
· Die in Luxemburg ansässige Holding Espirito Santo International (ESI) beantragte am späten Freitagabend Gläubigerschutz. „ESI ist derzeit nicht in der Lage, ihre Schulden zu bedienen“, teilte die Holding mit. Indirekt hält ESI 20,1% an der Banco Espirito Santo. RTRS – 20.7.14
· SAP hat die immer wieder aufflackernden Gerüchte über eine Übernahme der Software AG zurückgewiesen. Er sehe nicht, dass das die Software AG ins Portfolio passen würde, sagte SAP-Finanzchef Luka Mucic der Zeitung „Euro am Sonntag“. RTRS – 19.7.14
· Roche schließt trotz der jüngsten Übernahmewelle in der Pharmabranche große Zukäufe aus. „Wir halten an unserer bisherigen Strategie fest“, sagte Roche-Chef Severin Schwan. Dazu gehörten gezielte kleinere Übernahmen und Partnerschaften, wie sie der Konzern bereits in den letzten Monaten verfolgt habe. RTRS – 19.7.14
· Philips Q2 Zahlen: Umsatz €5,29 Mrd. (Kons. €5,44 Mrd.), Nettogewinn €242 Mio. (Kons. €160 Mio.). 2014 werde ein „herausforderndes Jahr“; Ziele für 2016 bestätigt.
· Heute werden keine wichtigen Makrodaten veröffentlicht.

 

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Schwache Wirtschaft: Arbeitslosigkeit in Frankreich steigt auf Rekordhoch

http://www.spiegel.de/wirtschaft/soziales/arbeitslosigkeit-in-frankreich-steigt-auf-rekordhoch-a-977746.html

 

British Angst
Notenbank will Häuser-Markt abkühlen

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Notenbank-will-Haeuser-Markt-abkuehlen-article13104501.html

 

USA
Der US-Markt schloss am Donnerstag nach schwächeren US-Makrozahlen sowie des „hawkishen“ Fed-Kommentars von Bullard im Minus (S&P: -0,1%). Utilities (+0,2%), Cons Disc (+0,1%) und Energy (+0,1%) waren die besten Sektoren, während Cons Staples (-0,4%), Financials (-0,3%) und Telecom (-0,2%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 3% über dem 10-Tages- und 1% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
US-Präsident Obama beantragt die finanzielle Unterstützung der syrischen Opposition zur Bereitstellung von Training und Equipment im Rahmen von $500 Mio. beim US-Kongress. FT – 26.6.14
Fed-Mitglied Bullard erwartet die erste Zinsanhebung durch die Fed für das 1. Quartal 2015. BBG – 26.6.14
Laut Fed-Mitglied Lacker widerspiegelt das hohe Niveau der Langzeitarbeitslosigkeit und die niedrige Partizipationsrate ein strukturellen Trend, der nicht durch die Geldmarktpolitik aufgehoben werden kann. RTRS – 26.6.24
General Motors (GM) CEO Barra schließt weitere Rückrufaktionen nicht aus. WSJ – 26.6.14
Nike (NKE) übertrifft die Prognosen sowohl beim Gewinn als auch beim Umsatz und legt nachbörslich rund 3,0% zu. WSJ – 27.6.14
DuPont (DD) verliert aufgrund unter den Erwartungen liegenden EPS-Prognosen ($4,00-$4,10 vs $4,20-$4,45) für 2014 nachbörslich über 2%.
US Daily: June GSAI: Gaining Traction (Cahill) GS – 26.6.14
Heutige Makrodaten (Konsensus): Consumer Sentiment (82,0)

ASIEN/EM
Die asiatischen Indizes notieren heute im Minus: Nikkei: -1,7%; Hang Seng: -0,0%; Shanghai: -0,0% (7.50Uhr).
In Japan haben die Konsumentenpreise den höchsten Anstieg seit 32 Jahren gezeigt (CPI: +3,4%, Kons.: +3,4%), angetrieben von einer Erhöhung der Mehrwertsteuer und höheren Nebenkosten. BBG – 27.6.14
Die indische Zentralbank hat am Donnerstag darauf hingewiesen, dass staatliche Banken im Vergleich zu privaten Banken immer noch signifikant mehr toxische Darlehen auf ihren Büchern haben. WSJ – 26.6.14
Das BIP in Vietnam ist im ersten Halbjahr um 5,18% im Vergleich zum Vorjahr angestiegen (Kons.: +5,2%). BBG – 27.6.14
Der jüngste Ölpreisanstieg beunruhigt laut dem WSJ Schwellenland-Investoren, vorallem in den „Fragile Five“: Türkei, Indien, Indonesien, Südafrika und Brasilien. WSJ – 27.6.14
EM Macro Daily: Central banking models in CE3. GS – 26.6.14
Emerging Markets Weekly: Oil supply shocks – impact on EM equities, credit and rates. GS – 26.6.14

EUROPA
Ukraine: Vor dem Ende der Waffenruhe haben Bundeskanzlerin Merkel und Russlands Präsident Putin über die nächsten Schritte beraten. US-Präsident Obama drohte Russland mit einer Verschärfung der bestehenden Sanktionen. Unterdessen haben Pro-russische Separatisten die vier Ende Mai entführten OSZE-Beobachter wieder freigelassen. HB – 27.6.14 WSJ – 26.6.14
Die Bank of England verschärft die Richtlinien für die Vergabe von Hypotheken. Hypotheken, bei denen die Kreditsumme das Einkommen des Kreditnehmers um mehr als das Viereinhalbfache übersteigt, müssen die Banken auf 15%ihrer Ausleihungen begrenzen. WSJ – 26.6.14
In Frankreich hat die Arbeitslosigkeit im Mai ein Rekordhoch von 3,39 Mio. erreicht. WSJ – 26.6.14
Barclays verliert nach der Veröffentlichung des Vorwurfs der Investorentäuschung auf dem Dark Pool LX wichtige Kunden, berichtet die „Financial Times“. HB – 27.6.14
Die Deutsche Bank sucht nach Käufern für den Maher Terminals oder Teile davon. Sollte das Frachthafen-Geschäft komplett verkauft werden, könnte die Bank €800Mio-€1Mrd. erzielen, sagte ein Insider. WSJ – 27.6.14
Daimler und Renault-Nissan bauen ihre Allianz mit einer gemeinsamen Produktion aus: In Mexiko wollen die Unternehmen künftig zusammen Kompaktwagen herstellen. WSJ – 26.6.14
Die London Stock Exchange ist an einer Übernahme von Russell interessiert und bietet $2,7Mrd. RTRS – 26.6.14
Roche dürfte eine EU-Zulassung für das Mittel Avastin in einer weiteren Indikation gegen Eierstockkrebs erhalten. WSJ – 27.6.14
Evonik will seine Konzernstruktur umbauen: Der Vorstand soll künftig in einer Management-Holding stärker auf die strategische Weiterentwicklung konzentrieren, während die drei operativen Einheiten in voll funktionsfähige Sparten umgewandelt werden. HB – 26.6.14
Heutige Makrodaten: FR BIP Q1 und Konsumausgaben Mai (8:45), IT Industrievertrauen Juni (10:00), DE Verbraucherpreise Jun. (14:00)

 

Summa Summarum macht Urlaub!

Bis einschließlich 21. Juli 2014, wird keine Summa Summarum erscheinen. Wir wünschen Ihnen bis dahin eine schöne Zeit!

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Markus Koch

 

IWF plant neue Enteignungsrunde für Sparer

http://www.welt.de/wirtschaft/article129449025/IWF-plant-neue-Enteignungsrunde-fuer-Sparer.html

 

Kampagne in europäischen Zeitungen: Argentinien schaltet Anzeigen gegen „Geierfonds“

http://www.spiegel.de/wirtschaft/soziales/argentinien-wehrt-sich-in-zeitungsanzeigen-gegen-geierfonds-a-977142.html

 

Rising-Interest-Rate-Risk-at-US-Banks

http://www.ritholtz.com/blog/2014/06/rising-interest-rate-risk-at-us-banks/

 

 

USA
Der US-Markt konnte sich am Mittwoch nach zwei Tagen im Minus trotz schwächerer US-Makrodaten erholen (S&P: +0,5%). Healthcare (+1,1%), Cons Disc (+0,8%) und Materials (+0,8%) waren die besten Sektoren, während Cons Staples (-0,1%), Telecom (+0,1%) und Financials (+0,1%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 3% über dem 10-Tages- und 9% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
US-Außenminister Kerry hat Russland gestern vor schärferen Sanktionen gewarnt und fordert nach der Aufhebung der Vollmacht zum Einmarsch in die Ukraine weitere Schritte von Putin. HB – 26.6.14
Laut Hilsenrath passt das Schrumpfen der US-Wirtschaft von 2,9% im ersten Quartal nicht mit der Ausweitung von Beschäftigten zusammen. In 14 von 15 Quartalen mit einem negativen BIP gab es eine Reduzierung der Angestellten. WSJ – 25.6.14
Google (GOOG) möchte mit dem Betriebssystem Android in andere Bereiche vorstoßen und dabei auch in Autos mehr Anwendung finden. RTRS – 26.6.14
Gopro hat laut Insider 17,8 Mio. Aktien für $24 pro Stück und somit am oberen Ende der Preisspanne verkaufen können. WSJ – 26.6.14
Barnes & Noble (BKS) spaltet das Einzelhandelsgeschäft von dem Nook-Geschäft mit dem E-Book-Reader ab. WSJ – 25.6.14
US Daily: Policy Rates Around Banking Crises: A Historical Perspective (Stehn/Ursua) GS – 25.6.14
Heutige Makrodaten (Konsensus): Initial Jobless Claims (310K), Personal Income (0,4%) und Personal Spending (0,4%)

ASIEN/EM
Die asiatischen Indizes notieren heute im Plus: Nikkei: +0,4%; Hang Seng: +0,9%; Shanghai: +0,6% (7.50Uhr).
In China wurde aufgedeckt, dass ein CNY94,4 Mrd. Darlehen ($15,2 Mrd.) mit falschen Goldtransaktionen besichert worden war. Dies deutet weiter auf die Unsicherheit bei chinesischen Krediten hin, welche mit Rohstoffvorräten besichert sind. BBG – 26.6.14
Die chinesische Regierung plant Zinsschranken auf Fremdwährungsdepots aufzuheben. BBG – 26.6.14 FAZ – 26.6.14
Japans Premier Shinzo Abe hat für das Land einen neuen Wachstumsplan vorgelegt. WSJ – 24.6.14
Die Regierung im Irak hat angekündigt Ölexporte im nächsten Monat zu erhöhen und damit angedeutet, dass die Kämpfe im Norden des Landes keinen Einfluss auf die Produktion im ölreichen Süden haben. BBG – 26.6.14
Indonesien wird aufgrund von Budgetkürzungen und Schwierigkeiten Land zu erwerben weniger als die Hälfte seiner dieses Jahr geplanten Infrastruktur-Projekte angehen. BBG – 26.6.14
EM Macro Daily: Globalizing local currency rates. GS – 25.6.14

EUROPA
Polens Ministerpräsident Donald Tusk hat am Mittwoch die Vertrauensfrage über seine Regierung gewonnen. Tusk hatte die Abstimmung wegen einer Affäre um illegale Aufzeichnungen von Gesprächen mehrerer Regierungsmitglieder gestellt. FAZ – 25.6.14
Das rumänische Parlament hat sich am Mittwoch mehrheitlich für den sofortigen Rücktritt von Staatspräsident Traian Basescu ausgesprochen. Basescu könne nicht länger im Amt bleiben, nachdem sein Bruder in einen „äußerst schweren Korruptionsfall“ verwickelt sei, hieß es in einer nicht bindenden Erklärung. HB – 25.6.14
Barclays wird von US-Behörden vorgeworfen, im Dark Pool zahlreichen High-Frequency Tradern systematisch Vorteile gegenüber anderen Investoren eingeräumt zu haben. HB – 26.6.14
Hapag-Lloyd denkt nach der Übernahme von CSAV bereits an den nächsten Schritt. „Diese Industrie schreit geradezu nach Konsolidierung“, sagte der scheidende Vorstandschef Michael Behrendt. HB – 26.6.14
Telefónica Deutschland ist bei der geplanten Übernahme von E-Plus einen entscheidenden Schritt weiter gekommen. Drillisch nimmt dem fusionierten Unternehmen bis zu 30 Prozent seiner Netzkapazität ab, eine zentrale Forderung des europäischen Regulators. WSJ – 25.6.14
Telekom Austria muss im laufenden Geschäftsjahr wegen schlechterer Aussichten für die bulgarische Tochter Mobiltel und höherer Kapitalkosten Abschreibungen von €400 Mio. vornehmen, teilte die Firma am Mittwoch mit. HB – 25.6.14
European Economics Daily: Riksbank preview: A 25bp cut; Relatively moderate downward revisions to the repo rate path GS360
Heutige Makrodaten: FR Konsumentenvertrauen Juni (8:45)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

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Dubai Stock Market Crashes

http://www.businessinsider.com/dubai-stock-market-crashes-2014-6?nr_email_referer=1&utm_source=Triggermail&utm_medium=email&utm_term=Business%20Insider%20Select&utm_campaign=BI%20Select%20%28Tuesday%20Thursday%29%202014-06-24&utm_content=emailshare

 

Der Dubai-Crash könnte ein böser Vorbote sein

http://www.welt.de/finanzen/geldanlage/article129432351/Der-Dubai-Crash-koennte-ein-boeser-Vorbote-sein.html

 

An Increasing Number Of US Cities Are Reporting Declining Home Prices

Read more: http://www.businessinsider.com/us-home-prices-decouple-2014-6#ixzz35ct2Qt00

 

USA
· Der US-Markt schloss am Dienstag nach erneuter Eskalation der Situation im Irak im Minus (S&P: -0,6%). Utilities (+0,3%), Healthcare (+0,0%) und Cons Disc (-0,2%) waren die besten Sektoren, während Energy (-2,0%), Industrials (-1,0%) und Materials (-0,9%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 7% über dem 10-Tages- und 1% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
· Das US-Wirtschaftsministerium lockert möglicherweise das seit 1973 bestehende Exportverbot von Rohöl. FAZ – 25.6.14
· Fed-Kommentare: Dudley (New York) hält einen ersten Zinsanstieg Mitte 2015 für realistisch. RTRS – 24.6.14 Plosser (Philadelphia) sieht die US-Wirtschaft auf einem kontinuierlichen Wachstumspfad, der auch die Arbeitslosigkeit weiter reduzieren sollte. RTRS – 24.6.14
· Microsoft (MSFT) hat gestern sein neustes Smartphone vorgestellt. Es läuft mit Android jedoch ohne Google-Dienste. HB – 24.6.14
· Affiliated Managers Group (AMG) ersetzt Forest Lab (FRX) im S&P 500. MW – 24.6.14
· Global Markets Daily: Impact of rate increases on US consumer debt payments would be modest GS – 24.6.14
· US Daily: The Q1 GDP Swoon: There’s a First Time for Everything (Hatzius) GS – 24.6.14
· Heutige Makrodaten (Konsensus): MBA Mortgage Applications (-), GDP QoQ (-1,8%) und Durable Goods Orders (0,0%)

ASIEN/EM
· Die asiatischen Indizes notieren heute im Minus: Nikkei: -0,6%; Hang Seng: -0,0%; Shanghai: -0,4% (7.50Uhr).
· Aufsichtsbehörden in China haben chinesische Banken wiederholt davor gewarnt, Kredite mit Rohstoffvorräten zu besichern. An einem chinesischen Hafen wurde z.B. offenbar Metall gleich mehrfach als Sicherheit hinterlegt. WSJ – 24.6.14
· Der japanische Premier Abe hat angekündigt, dass Spielkasinos in Japan legalisiert werden sollen; dies auch um den Tourismus vor den Olympischen Spielen in Tokio im Jahr 2020 zu fördern. BBG – 25.6.14
· Im Kampf gegen eine mögliche Staatspleite bittet Argentinien um mehr Zeit. WSJ – 24.6.14
· Die türkische Zentralbank hat ihren Leitzinssatz stärker als erwartet um 0,75% auf 8,75% gesenkt (Kons.: -0,5%). RTT – 24.6.14
· Die Aktien des Bauträgers China Vanke Co Ltd. sind im vorbörslichen Handel um 10% gestiegen, nachdem die Firma ihre Börsennotierung von China nach Hong Kong übertragen hat. BBG – 25.6.14 WSJ – 24.6.14
· EM Macro Daily: Dissecting the prospects of the Chinese exports: lower alpha, higher beta, and solid delta. GS – 24.6.14

EUROPA
· Ukraine: Die Waffenruhe erweist sich nach Darstellung der Regierung in Kiew als instabil. Am Dienstag kam es zu mehreren gewaltsamen Zwischenfällen, allen voran dem Abschuss eines Armeehubschraubers durch prorussische Separatisten. Unterdessen hat Russlands Präsident Putin zu einer Verlängerung der Waffenruhe aufgerufen. HB – 24.6.14 WSJ – 24.6.14
· Die Staats- und Regierungschefs der EU werden nach Angaben eines EU-Vertreters bei ihrem Treffen am Donnerstag und Freitag vermutlich keine schärferen Sanktionen gegen Russland beschließen. WSJ – 24.6.14
· Künftiger Chef der Euro-Gruppe soll einem Medienbericht zufolge der spanische Wirtschaftsminister Luis de Guindos werden. RTRS – 25.6.14
· Der deutschen Industrie drohen neue Belastungen: Auf Druck der EU muss die Bundesregierung in letzter Minute die Ökostrom-Reform nochmals verschärfen. Billigt die EU das Gesetz nicht rasch, können milliardenschwere Rabatte für Konzerne auf die Ökostrom-Umlage nicht mehr gewährt werden.24.6.14
· BoE-Gouverneur Mark Carney wird in England von konservativen als auch sozialdemokratischen Politikern für widersprüchliche Aussagen über die zukünftige Geldpolitik kritisiert. FT – 24.6.14
· Heutige Makrodaten: GfK-Konsumklima Juli (8:00), FR Industrievertrauen Juni (8:45), IT Konsumentenvertrauen Juni (11:00)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

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Gold
Staatsverschuldung
Weidmann fordert noch strengeren Stabilitätspakt

http://www.faz.net/aktuell/weidmann-fordert-noch-strengeren-stabilitaetspakt-13006720.html

 

ROHSTOFFE
Kämpfe im Irak sorgen für Ölpreis-Rally

http://www.handelsblatt.com/finanzen/rohstoffe-devisen/rohstoffe/rohstoffe-kaempfe-im-irak-sorgen-fuer-oelpreis-rally/10090064.html

 

The World’s Hottest Housing Markets Are All English-Speaking Former UK Colonies

Read more: http://www.businessinsider.com/global-home-price-values-since-2000-2014-6#ixzz35XO3t9bJ

 

USA
· Der US-Markt schloss am Montag an einem ruhigen Handelstag unverändert (S&P: -0,0%). Energy (+0,4%), Telecom (+0,3%) und Financials (+0,3%) waren die besten Sektoren, während Industrials (-0,6%), Cons Staples (-0,6%) und Healthcare (-0,3%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 4% unter dem 10-Tages- und 9% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
· US-Außenminister Kerry hält einen baldigen Militärschlag im Irak für möglich. SPON – 23.6.14
· Der höchste US-Gerichtshof hat entschieden, dass die US-Regierung unter Obama grundsätzlich das Recht habe, CO2-Emissionen von Fabriken und Kraftwerken zu regulieren. Energiekonzerne hatten dagegen geklagt. WSJ – 23.6.14
· Fed-Beobachter Davies sieht die Meinungen im Fed-Komitee über die zukünftige Strategie der US-Zentralbank weit auseinander gehend. Dies zeigen vor allem die unterschiedlichen Zinsprognosen für 2015 und 2016. FT – 23.6.14
· US-Finanzminister Lew hat eine Ausweitung des Hilfsprogramms zur Unterstützung von in Zahlungsschwierigkeit geratenen Hypothekennehmern angekündigt. Damit soll Häusermarkt in den USA stabilisiert werden. BBG – 23.6.14
· Oracle (ORCL) übernimmt Micros Systems (MCRS) für $5,3 Milliarden. WSJ – 23.6.14
· Morgen beginnt die I/O Konferenz von Google (GOOGL) auf der App-Entwickler zusammenkommen. Im Gegensatz zu Apple nimmt Google auch Fernseher, Autos, Uhren und Thermostate ins Visier. WSJ – 23.6.14
· US Daily: The Exit Shuffle (Dawsey) GS – 23.6.14
· Heutige Makrodaten (Konsensus): Consumer Confidence Index (83,5), Richmond Fed Manufact. Index (7) und New Home Sales (439k)

ASIEN/EM
· Die asiatischen Indizes notieren heute im Plus: Nikkei: +0,2%; Hang Seng: +0,4%; Shanghai: +0,4% (7.50Uhr).
· Der japanische Ministerpräsident Shinzo Abe wird diese Woche weitere Maßnahmen ankündigen, um die Wirtschaft anzukurbeln. WSJ – 23.6.14
· China kauft weiterhin fleißig Infrastruktur in fremden Ländern. In Griechenland folgen nun ein Großflughafen und ein Hafen. FAZ – 22.6.14
· Das BIP in Argentinien ist im ersten Quartal um 0,2% im Vergleich zum Vorjahr gesunken. Merco – 24.6.14
· Der seit fast einem halben Jahr andauernde Streit über die Löhne der Bergleute in Platinminen in Südafrika ist nun endgültig beendet. WSJ – 23.6.14
· Wegen eines Problems mit von der Firma Takata produzierten Airbags haben zusätzlich zu Honda auch Toyota, Nissan und Mazda fast drei Millionen Autos zurückgerufen. WSJ – 23.6.14
· EM Macro Daily: Turkey – Optimistic central bank inflation forecasts or dovish preferences? GS – 23.6.14

EUROPA
· EZB-Präsident Draghi hat in einem Interview signalisiert, dass die Zinsen der Europäischen Zentralbank wohl noch bis mindestens
Ende 2016 niedrig bleiben werden. FAZ – 23.6.14
· Die EU fordert von Russland konkrete Schritte zur Stabilisierung der Lage in der Ostukraine und droht andernfalls erneut mit Wirtschaftssanktionen. „Bis Freitag haben wir die Möglichkeit zu sehen, wie Russland auf den (ukrainischen) Friedensplan reagiert“, sagte der britische Außenminister Hague. RTRS – 23.6.14
· Bundesbankpräsident Weidmann hat vor einer Aufweichung des Stabilitätspakts gewarnt und insbesondere Frankreich kritisiert. Es wäre fatal, die Schuldenlast, „trickreich zu verschleiern“ und die Lehren aus der Schuldenkrise wieder zu vergessen, schrieb er in der SZ. Zudem bemängelte er die Rentenreform der Bundesregierung, die keinen Vorbildcharakter für Europa habe. HB – 24.6.14 FAZ – 24.6.14
· Im EU-Parlament ist die Bildung einer rechtspopulistischen Fraktion gescheitert. Der Fraktionsstatus hätte den Vertretern rechtsextremer und rechtspopulistischer Parteien zusätzliche Finanzmittel und weitere Vorteile verschafft. FAZ – 24.6.14
· Daimler erwägt Investitionen in Milliardenhöhe in das Werk in Sindelfingen. WSJ – 23.6.14
· European Economics Daily: Key business surveys and the EU Council GS360
· Heutige Makrodaten: ifo-Geschäftsklima Jun (10:00)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

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Schuldenkrise
Argentinien will nun doch mit Hedgefonds verhandeln

http://www.faz.net/aktuell/finanzen/schuldenkrise-argentinien-doch-verhandlungsbereit-13001884.html

 

DER BANKER – MASTER OF THE UNIVERSE

http://www.arte.tv/guide/de/048858-000/der-banker-master-of-the-universe

 

Here’s Your Complete Preview Of This Week’s Big Economic Events

Read more: http://www.businessinsider.com/monday-scouting-report-june-23-2014-2014-6#ixzz35RSFHOGj

 

USA
· Der US-Markt schloss am Freitag mit 1963 Punkten erneut auf einem Allzeithoch (S&P: +0,2%). Energy (+1,0%), Healthcare (+0,8%) und Materials (+0,6%) waren die besten Sektoren, während Utilities (-0,6%), Cons Disc (-0,4%) und Cons Staples (-0,4%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 55% über dem 10-Tages- und 54% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
· Oracle (ORCL) steht kurz vor der $5 Mrd. Übernahme von Softwareanbieter Micros Systems. WSJ – 23.6.14
· Die Harbinger Group (HRG) unter Führung von Philip Falcone arbeitet an einem Übernahmeangebot für Central Garden & Pet Co. (CENT) über $1,1 Milliarden. WSJ – 22.6.14
· US-Außenminister John Kerry hat am Sonntag bei einem Überraschungsbesuch in Ägypten auf einen „schnellen und flüssigen Übergang“ zur Demokratie gedrungen. WSJ – 22.6.14
· Das US-Raketenabwehrsystems GMD besteht ersten Test seit sechs Jahren. SPON – 23.6.14
· US Weekly Kickstart: Finding the intersection of growth and value: 15 stocks to own when S&P 500 trades at 16x GS – 20.6.14
· US Economics Analyst – 14/25: Some Long-Term Evidence on Short-Term Rates GS – 20.6.14
· Heutige Makrodaten (Konsensus): Markit Manufacturing PMI (56,0) und Existing Home Sales (4,74 Mio.)

ASIEN/EM
· Die asiatischen Indizes notieren heute uneinheitlich: Nikkei: -0,0%; Hang Seng: +0,2%; Shanghai: +0,2% (7.50Uhr).
· In China ist der vorläufige PMI im Produktionssektor von 49,4% im Mai auf ein Sieben-Monats-Hoch von 50,8% im Juni gestiegen. Damit liegt der PMI dieses Jahr zum ersten Mal über dem 50er-Level, welches Wachstum von Kontraktion unterscheidet. WSJ – 23.06.14
· In Japan ist der Produktions-PMI im Mai 51,1 (Kons.: 50,1) und liegt damit über dem Aprilwert von 49,9. RTT – 22.6.14
· Laut dem WSJ wirken vermehrte Unruhen und Gewaltausbrüche in Vietnam wie ein Schock in einem Land, welches Unternehmen bislang als stabilen Produktionsstandort und als Alternative zu China angesehen hatten. WSJ – 22.6.14
· Mehr als eine Millionen Fahrzeuge von Honda Motor Co Ltd. werden vorrausichtlich aufgrund von defekten Airbags zurückgerufen. CNBC – 22.6.14
· Die Zentralbank in Kolumbien hat ihren Leitzinssatz von 3,75% auf 4,00% erhöht. WSJ – 20.6.14

EUROPA
· EZB-Präsident Draghi hat als Bedingung für ein umfassendes Anleihekaufprogramm eine Verschlechterung der mittelfristigen Inflationserwartungen in der Eurozone genannt. Ein QE-Programm könnte nach den Worten von Draghi den Kauf von Staatsanleihen und von Krediten an den privaten Sektor umfassen.
· Der französische Staat und Bouygues haben sich auf die Bedingungen geeinigt, unter denen die Allianz zwischen GE und Alstom entstehen soll. Frankreich will über die kommenden zwei Jahre 20% an Alstom erwerben und den Sitz von Bouygues im Verwaltungsrat übernehmen. Der Kaufpreis werde dabei unter dem Marktpreis liegen, allerdings nicht unter €35 je Aktie, teilte Bouygues separat mit. WSJ – 23.6.14
· BNP Paribas steht offenbar kurz vor einer Einigung mit den amerikanischen Behörden. Beide Seiten hätten sich unter anderem im Grundsatz auf die Zahlung von $8-9 Mrd. und weitere Strafen für BNP verständigt, berichtete das „WSJ“. HB – 23.6.14 WSJ – 23.6.14
· Bulgarien will die viertgrößte Bank des Landes vor der Pleite retten. Die Zentralbank in Sofia erklärte am Sonntag, die Regierung stehe bereit, um die strauchelnde Corpbank finanziell zu stützen. Die Corpbank hatte am Freitag mitgeteilt, dass sie alle Zahlungen und Bankaktivitäten aufgrund eines Liquiditätsengpasses einstellen musste. HB – 22.6.14
· BMW und Daimler planen nach Medienberichten neue Werke in Mexiko. BMW wolle dort künftig die 3er-Serie produzieren, Daimler plane ein neues Werk für Kompaktwagen. HB – 22.6.14
· Asos hat nach einem Feuer in einem Lager am vergangenen Freitag die Annahme von Online-Bestellungen über das Wochenende gestoppt. WSJ – 23.6.14
· Nestle will Kaffee und Kakao vermehrt direkt bei den Produzenten einkaufen, um sich eine bessere Kontrolle über Qualität und Ursprung zu sichern. HB – 22.6.14
· Heutige Makrodaten: PMI Verarb. Gewerbe Juni aus Deutschland (9:30) und dem Euroraum (10:00)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und einen guten Start in die neue Woche!

Summa Summarum

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Asien
Die Überschuldung von Chinas Firmen könnte dramatisch enden

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/fruehaufsteher/asien-die-ueberschuldung-von-chinas-firmen-koennte-dramatisch-enden-12994758.html

 

Großbritannien
Eine reiche Nation verarmt

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/wirtschaftspolitik/grosse-armut-in-grossbritannien-12998502.html

 

Land der Armut

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/wirtschaftspolitik/viel-armut-in-grossbritannien-auch-wegen-margaret-thatcher-12999346.html

 

EURO-LÄNDER WEICHEN STABILITÄTSPAKT AUF
Sehenden Auges in die nächste Krise

http://www.handelsblatt.com/politik/international/euro-laender-weichen-stabilitaetspakt-auf-sehenden-auges-in-die-naechste-krise/10063110.html

 
Überteuerte Immobilien
Am Häusermarkt braut sich etwas zusammen

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/immobilien/immobilien-am-haeusermarkt-braut-sich-etwas-zusammen-12996058.html

 

GOLD – Porträt

http://rohstoffe.finanztreff.de/rohstoffe_einzelkurs_uebersicht.htn?i=2453966

 

SILBER – Porträt

http://rohstoffe.finanztreff.de/rohstoffe_einzelkurs_uebersicht.htn?i=2453967

 

USA
· Der US-Markt schloss am Donnerstag leicht im Plus während Investoren die FOMC-Ankündigungen verarbeiteten (S&P: +0,1%). Utilities (+0,9%), Cons Staples (+0,6%) und Energy (+0,6%) waren die besten Sektoren, während Materials (-0,2%), Info Tech (-0,2%) und Cons Disc (-0,2%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 3% über dem 10-Tages- und 3% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
· Obama hat ein begrenztes militärisches Eingreifen im Irak in Aussicht gestellt. Der US-Präsident lässt die Geheimdienste derzeit mögliche Ziele ausarbeiten. WSJ – 19.6.14
· US-Finanzminister Jack Lew droht Russland in Berlin mit neuen Sanktionen. WSJ – 19.6.14
· Insidern zufolge wird Apple (AAPL) die „iWatch“ im Oktober auf den Markt bringen. FAZ – 19.6.14
· Blackberry (BB) hat im abgelaufenen Quartal unter Abzug von Sonderkosten einen Gewinn erwirtschaftet. Dank des Sparprogramms habe sich der Verlust deutlich verringert, die finanziellen Rücklagen seien gestiegen und das neue Smartphone Z3 verkaufe sich gut. Die Aktie legte 15% zu. RTRS – 19.6.14
· Oracle (ORCL) enttäuscht mit einem Gewinnrückgang um 4%. Die Aktie fällt nachbörslich 5%. WSJ – 20.6.14
· Investor Ichan fordert den Verkauf von Family Dollar Store (FDO) und droht damit das Management zu ersetzen. WSJ – 19.6.14
· Nachdem Corinthian Colleges (COCO) der Zugang zu öffentlichen Finanzmitteln verwehrt wurde, warnt das Unternehmen vor seiner Schließung. WSJ – 19.6.14
· AMG Fondreport: Aktienfonds konnten trotz des Allzeithochs im SPX Nettozuflüsse in Höhe von $126 Mio. verzeichnen, wobei US-Fonds Abflüsse von $1,2 Mrd. und ausländische Fonds Zuflüsse über +$1,3 Mrd. generierten.
· Global Markets Daily: Catalysts for a weaker Canadian Dollar heading south GS – 19.6.14
· US Daily: Shelter Inflation Likely to Rise a Bit Further (Mericle) GS – 19.6.14
· Heutige Makrodaten (Konsensus): Manufacturing PMI (56,0) und Existing Home Sales (4,73 Mio.)

ASIEN/EM
· Die asiatischen Indizes notieren heute uneinheitlich: Nikkei: -0,1%; Hang Seng: +0,2%; Shanghai: -0,1% (7.50Uhr).
· Die Abkühlung am chinesischen Immobilienmarkt beeinflusst nicht nur die Häuserpreise, sondern auch andere Teile der Wirtschaft wie z.B. die Löhne von Bauarbeitern und die Nachfrage nach Möbeln oder Baumaterialien. WSJ – 18.6.14
· Nachdem bewaffnete kurdische Kämpfer die Erdölproduktionsstätte Kirkuk im Norden des Iraks eingenommen haben, gibt es Spannungen mit der Regierung in Bagdad über das daraus resultierende Einkommen. BBG – 19.6.14
· Laut dem WSJ ist Südafrikas wirtschaftlicher Vorsprung aufgrund von langwierigen Streiks, hoher Arbeitslosigkeit und einem immer trägeren Wachstum in Gefahr. WSJ – 19.6.14
· EM Macro Daily: CEE where ECB easing applies. GS – 19.6.14
· Emerging Markets Weekly: EM FX responses to oil supply shocks. GS – 19.6.14

EUROPA
· Der IWF hat die EZB angesichts der anhaltend niedrigen Inflation zu einem umfassenden Asset-Kaufprogramm aufgefordert. Dies würde sich positiv auf die Bilanzen von Unternehmen und Haushalten auswirken, die Kreditvergabe ankurbeln und das Vertrauen verbessern. BBG
· Griechenlands designierter Zentralbankchef Stournaras hat das neue Bankenkreditprogramm der EZB in Frage gestellt: „Ein potenzieller Mangel an Sicherheiten könnte die Nützlichkeit dieser Maßnahme für die Peripherie begrenzen“, sagte Stournaras auf einer Konferenz. WSJ – 20.6.14
· China signalisiert Vertrauen in die griechische Wirtschaft und erwägt weitere Zukäufe griechischer Staatsschulden. Dies sagte Chinas Ministerpräsident Li Keqiang am Donnerstag bei einem Treffen mit Ministerpräsident Samaras in Athen. WSJ – 20.6.14
· Polens Ministerpräsiden Tusk hat angesichts der Enthüllungen im Abhörskandal vorgezogene Neuwahlen nicht ausgeschlossen. Zentralbankchef Belka hatte Innenminister Sienkiewicz in einem mitgeschnittenen Gespräch im Juli 2013 Konjunkturhilfen zugesagt und dafür den Austausch des Finanzministers gefordert. Kurz darauf wurde der damalige Finanzminister Rostowski entlassen. HB – 19.6.14
· Für Zypern hat die Eurogruppe die nächste Kredittranche i.H.v €600 Mio. freigegeben. Der IWF plant eine zusätzliche Auszahlung von €86 Mio. FAZ – 19.6.14
· Die Schweizer Nationalbank ist mit der Kapitalausstattung der Kreditinstitute noch nicht zufrieden. Banken hätten im letzten Jahr bei der Verbesserung ihrer Kapitalposition zwar beträchtliche Fortschritte gemacht, weitere Verbesserungen der Leverage Ratio seien jedoch nötig. WSJ – 19.6.14
· Siemens und Mitsubishi Heavy Industries (MHI) haben ihr Angebot für Alstom verbessert und den Bar-Anteil um €1,2 Mrd. auf nun €8,2 Mrd. erhöht. Auch die Struktur der Offerte wurde vereinfacht. Siemens bietet nun €400 Mio. mehr für das Gasturbinengeschäft. WSJ – 20.6.14
· Die Deutsche Bank, HSBC und vier US-Banken werden von Großinvestoren in Hypothekenkrediten – darunter Pimco, Blackrock und die DZ Bank – wegen der Verletzung ihrer Pflichten als Treuhänder von MBS verklagt. Die Anleger fordern Entschädigung für Verluste von €250 Mrd. RTRS – 19.6.14
· Die Royal Bank of Scotland einigte sich in dem seit drei Jahren andauernden Hypothekenstreit mit der Federal Housing Finance Agency auf die Zahlung von $99,5 Mio. WSJ – 20.6.14
· European Economics Daily: Exchange rate and oil price pass-through to Euro area consumer prices GS360
· Heutige Makrodaten: Leistungsbilanz Apr. (10:00) und Verbrauchervertrauen Jun. (16:00) des Euroraums

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende!