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The Fed Steps Up This Week After A Mess Of Economic Data — Here’s Your Complete Preview

Read more: http://www.businessinsider.com/monday-scouting-report-may-2-2014-2014-5#ixzz30osoEDfA

 

USA
Der US-Markt schloss trotz des besser als erwarteten Non-farm Payrolls am Freitag leicht im Minus (S&P: -0,1%). Basic Materials (+0,4%), Oil & Gas (+0,4%) und Cons Services (+0,2%) waren die besten Sektoren, während Utilities (-1,9%), Health Care (-0,8%) und Technology (-0,2%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 13% unter dem 10-Tages- und 18% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
Fed-Mitglied Fisher (Dallas) sieht die US-Wirtschaft auf einem richtigen Weg. Das würden die erhöhten Non-farm Payrolls unterstreichen. Jedoch sei es nach seiner Einschätzung weiterhin viel zu früh, eine Zinserhöhung in Erwägung zu ziehen. BBG – 5.5.14 WSJ – 5.5.14
B/E Aerospace erwägt den Verkauf eines Teils des Geschäftes als strategische Neuausrichtung und hat das Investoren-Treffen für diesen Montag abgesagt. WSJ – 4.5.14
General Motors (GM) ruft erneut Tausende von Fahrzeugen zurück. Wegen möglicher Probleme mit der Tankanzeige müssen insgesamt 51.640 SUV in die Werkstätten. WSJ – 4.5.14
Apple hat das Start-up-Unternehmen LuxVue Technology gekauft. Das kleine und bislang nur wenig bekannte Unternehmen stellt Displays her, die so genannte Micro-LEDs, Leuchtdioden der nächsten Generation, verwenden. WSJ – 3.5.14
US Weekly Kickstart: The longs and shorts of a fruitless 2% S&P 500 return in 2014 GS – 2.5.14
US Economics Analyst 14/18: Labor Force Participation: Will the Tide Turn? GS – 3.5.14
Heutige Makrodaten (Konsensus): ISM Non-Manf. Composite (54,0)

ASIEN/EM
Der Shanghai und der Hang Seng Index notieren heute im Minus, der Nikkei ist aufgrund eines Feiertages geschlossen: Hang Seng: -1,4%; Shanghai: -0,7% (7Uhr53 MEZ)
Der Manufacturing-PMI in China ist im April auf 48,1 gestiegen (der Flash-PMI lag bei 48,3). Damit liegt er leicht über dem März Level aber unter der 50-Grenze, was ein Signal dafür ist, dass sich der Hersteller-Sektor in einer Phase der Kontraktion befindet. WSJ – 4.5.14 BBG – 5.5.14
Das BIP in Indonesien ist im ersten Quartal um 5,2% im Vergleich zum Vorjahr gestiegen (Kons.: 5,6%). BBG – 5.5.14
Laut einem Bericht der japanischen Regierung ist die Anzahl der Kinder in Japan auf ein neues Tief gefallen, während die Anzahl der Menschen über 65 hat ein neues Hoch erreicht hat. Guardian – 4.5.14

EUROPA
Portugal will nach dem Ausstieg aus dem internationalen Rettungsprogramm keine weiteren Finanzhilfen mehr in Anspruch nehmen. Im Juni wird das Land eine letzte Tranche aus dem internationalen Rettungsschirm erhalten. 4.5.14
In der südukrainischen Hafenstadt Odessa ist es erneut zu Ausschreitungen gekommen. Prorussische Kräfte haben die Zentrale der Polizei angegriffen. Rund 3000 Demonstranten stürmten das Gebäude. HB – 4.5.14
Die Bundesbank hat die Forderungen von Frankreichs Premierminister Manuel Valls nach einer Abwertung des Euro kritisiert. „Wir sehen mit Sorge, wenn die französische Politik in die Mentalität der 70er-Jahre zurückfällt, eine Zeit, lange bevor der Franc zu einer stabilen Währung wurde“, sagte ein Vertreter der Bundesbank-Spitze. RTRS – 5.5.14
Italiens Ministerpräsident Renzi hat führenden Politikern und Gewerkschaftern eine Blockade seines Reformkurses im Kampf gegen die Wirtschaftskrise vorgeworfen. Dies werde aber die Reformen nicht aufhalten. RTRS – 4.5.14
Bei Siemens gehen nach „Spiegel“-Informationen einzelne Aufsichtsräte auf Distanz zum beabsichtigten Einstieg beim französischen Konkurrenten Alstom. HB – 4.5.14 Nach Informationen der „WiWo“ plant Siemens zudem den Abbau einer kompletten Hierarchieebene. HB – 4.5.14
BASF erwägt die bisher größte Einzelinvestition i.H.v. rund €1 Mrd. in den USA, um von günstigeren Energie- und Rohstoffpreise zu profitieren. PRD – 5.5.14
SAPs Technikvorstand Vishal Sikka verlässt mit sofortiger Wirkung und „aus persönlichen Gründen“ das Unternehmen, teilte SAP überraschend am Sonntagabend mit. 5.5.14
Wacker Chemie: 1Q Umsätze €1,15Mrd inline mit den Schätzungen; Ebitda €285Mio vs. Cons €291Mio; die 2014er Guidance weiterhin unverändert.
Wincor Nixdorf: 2Q Umsätze €592Mio vs. erwartet €604Mio; Ebita €27Mio vs. Cons €35Mio; der Ausblick für das Gesamtjahr bleibt unverändert.
Heute werden keine wichtigen Makrodaten veröffentlicht.

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und einen guten Start in die Woche!

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Zypern

Hedgefonds sind die Katalysatoren der Finanzkrise

http://www.welt.de/finanzen/article127512141/Hedgefonds-sind-die-Katalysatoren-der-Finanzkrise.html

 

EUROKRISE
Wo es Europa gut geht…und wo nicht!

http://www.zeit.de/wirtschaft/2014-04/eurokrise-entwicklung-eurozone

 

HUGE MISS ON GDP

http://www.businessinsider.com/q1-gdp-april-2014-2014-4?nr_email_referer=1&utm_source=Triggermail&utm_medium=email&utm_term=Business%20Insider%20Select&utm_campaign=BI%20Select%20%28Wednesday%20Friday%29%202014-04-30&utm_content=emailshare

 

Here’s An Easy Way Of Seeing What Added To And Subtracted From GDP

Read more: http://www.businessinsider.com/chart-us-gdp-contributors-2014-4#ixzz30UfPbsuD

 

FED CONTINUES TO TAPER

http://www.businessinsider.com/fomc-statement-april-2014-2014-4?nr_email_referer=1&utm_source=Triggermail&utm_medium=email&utm_term=Business%20Insider%20Select&utm_campaign=BI%20Select%20%28Wednesday%20Friday%29%202014-04-30&utm_content=emailshare

 

Marcus Koch, N.Y., Zerohedge.com

Privatanleger kaufen. Institutionen verkaufen!
Ich weiss: 3D Druckeraktien hatten einen tollen Donnerstag. Die Rally bei solchen Aktien sind eine gute Chance, um zu zocken oder Aktienpositionen abzubauen. Der Russell 2000 hat auf dem Tagestief geschlossen, und der Nasdaq sollte in den kommenden Wochen unter Druck geraten.
Institutionelle Kunden der Bank of Amerika haben die letzten fünf Handelstage genutzt um Aktienpositionen abzubauen. Wir sehen bei diesem Kundenkreis die aggressivsten Aktien-Netto-Verkäufe seit Jahresauftakt. Auf der Gegenseite sind Privatanleger zu finden, die die Aktienkäufe deutlich ausgweitet haben.
Vorsicht bleibt extrem wichtig! Auch der Rentenmarkt signalisiert eine nahende Verlustphase für den Aktienmarkt!

Retail-Institutional Retail-Institutional2

 

Japan droht dramatische Schulden-Apokalypse

http://www.welt.de/finanzen/geldanlage/article127446587/Japan-droht-dramatische-Schulden-Apokalypse.html

 

Zu verkaufen: 5 Zimmer, zentrale Lage, Vollbad, Einbauküche, Südbalkon, 1.000.000 Euro

Warum Immobilien die gesamte Wirtschaft gefährden können

http://www.zeit.de/2014/18/immobilien-stabilitaet-wirtschaft
USA
Der US-Markt schloss nahezu unverändert, während viele internationale Märkte aufgrund eines Feiertages geschlossen waren (S&P: -0,01%). Telecom (+0,36%), Cons Disc (+0,36%), Utilities (+0,32%) waren die stärksten Sektoren, während Materials (-0.63%), Energy (-0.36%) und Industrials (-0.29%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 2% über dem 10-Tages- und 5% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
Der ISM Manufacturing stieg im April auf 54,9 von zuvor 53,7.
Die Fusionsgespräche zwischen Pfizer und Astra Zeneca laufen wieder an: Pfizer hat das ursprüngliche Angebot, das Astra Zeneca mit $100 Mrd. bewertet, auf eine Berichten zufolge erhöht. WSJ – 2.5.14
Linkedin hat die Prognosen der Wall Street übertroffen, aber wegen eines teuren Zukaufs und seiner Expansion nach China im ersten Quartal einen Verlust von $13,4 Mio. gemacht. Im ersten Quartal stiegen Linkedins Einnahmen um 46% auf $473,2 Mio (Konss: $466 Mio.). Die Aktie fiel nachbörslich um 3%. WSJ – 2.5.14
Prognose: Nonfarm Payrolls (14:30)

ASIEN/EM
Die asiatischen Indizes notieren heute uneinheitlich: Nikkei: -0,3%; Hang Seng: +0,6%; Shanghai: +0,3% (7Uhr50 MEZ).
Der PMI in China ist im April auf 50,4% gestiegen (März: 50,3%). Damit lag er etwas unter den Erwartungen aber über dem 50,0% Level, welches wirtschaftliches Wachstum von Rezession unterscheidet. RTRS – 1.5.14
Laut dem japanischen Premierminister Abe haben die Konsumausgaben nach dem Anstieg der Verbrauchssteuer weniger als befürchtet nachgelassen. RTRS – 1.5.14
Der Umsatz von Toyota U.S. ist im April um 13,3% gestiegen. Der Umsatz von Nissan in den USA lag bei 18,3%. USAtdy – 1.5.14
EM Macro Daily: Revisiting the EM Vulnerability Heat-Map, a year on. GS – 1.5.14
Emerging Markets Weekly: Keep your (EM) Options open. GS – 1.5.14

EUROPA
Die BoE hat in bislang schärfster Form vor einer Immobilienblase gewarnt. Der stellv. Gouverneur Sir Jon Cunliffe nannt die Gefahr „einen Film, den wir mehr als einmal in Großbritannien gesehen haben“. FT – 1.5.14
Bundeskanzlerin Merkel hat Russlands Präsident Putin um Hilfe bei den Verhandlungen um deutsche Geiseln in der Ostukraine gebeten. Am Freitag trifft Merkel in Washington US-Präsident Obama, um über das weitere Vorgehen in der Ukraine zu beraten. HB – 1.5.14 FAZ – 1.5.14
Die DIHK sieht negative Auswirkungen des Ukraine-Konflikts auf die deutsche Wirtschaft. DIHK-Präsident Eric Schweitzer sagte der „Berliner Zeitung“, die Exporte seien „bereits stark rückläufig“. FAZ – 2.5.14
Mercedes-Benz (+9,5%yoy), Audi (+19%) und BMW (+2%) vermelden im April in den USA steigende Absatzzahlen. Volkswagen fiel dagegen mit -8%yoy wie bereits in den Vormonaten aus dem Rahmen. WSJ – 1.5.14
UBS hat einem Bericht zufolge Dutzenden Angestellten wegen Steuer-Ermittlungen untersagt, nach Frankreich zu reisen. Französische Behörden gehen dem Verdacht nach, die UBS habe Produkte verkauft, die der Steuervermeidung dienten. HB – 1.5.14
Bayer führt Berichten zufolge exklusive Gespräche über den Kauf der Verbrauchersparte von Merck & Co. Bayer bietet rund €14 Mrd. RTRS – 2.5.14
BASF: Q1 Umsatz inline mit €19,5 Mrd; EBIT vor Sonderposten €2,14 Mrd. (Kons.: €2,12 Mrd.) RTRS – 2.5.14
Heute werden keine wichtigen Makrodaten veröffentlicht.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende!

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Zypern

 

Auf HRE-Müllhalde sprießen zarte Pflänzchen

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Auf-HRE-Muellhalde-spriessen-zarte-Pflaenzchen-article12738376.html

 

Goldfixing ohne Deutsche Bank

http://www.dw.de/goldfixing-ohne-deutsche-bank/a-17601727

 

Top-Ökonom Pento: Wahrer Goldpreis müsste mehr als 6.000 Dollar betragen

http://www.fondsprofessionell.de/news/news-products/nid/top-oekonom-pento-wahrer-goldpreis-muesste-mehr-als-6000-dollar-betragen/gid/1015075/ref/2/

 

86-years-of-u-s-stock-market-history (chart)

http://www.ritholtz.com/blog/2014/04/86-years-of-u-s-stock-market-history/

 

This Is What The World Exports And Imports

Read more: http://www.businessinsider.com/world-export-and-import-maps-2014-4#ixzz30LUBxooQ

 

The US Homeownership Rate Has Fallen To A 19-Year Low

Read more: http://www.businessinsider.com/q1-2014-us-homeownership-rate-2014-4#ixzz30LUr8NQ0

 

BGH-Urteil zu offenen Immobilienfonds birgt Milliardenrisiko für Banken

http://www.fondsprofessionell.de/news/steuer-recht/nid/bgh-urteil-zu-offenen-immobilienfonds-birgt-milliardenrisiko-fuer-banken/gid/1015081/ref/1/

 

USA
Der US-Markt schloss aufgrund besser als erwarteter Unternehmensergebnisse im Plus (S&P: +0,5%). Financials (+1,0%), Info Tech (+0,7%) und Materials (+0,7%) waren die besten Sektoren, während Utilities (-0,4%), Cons Staples (-0,4%) und Industrials (+0,3%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 3% unter dem 10-Tages- und 6% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
Stanley Fischer hat gestern die Zustimmung des Senats für den Fed-Vizevorsitz erhalten. Dies muss nun noch von der gesamten Kammer bestätigt werden. BBG – 29.4.14
PR Newswire rät seinen Kunden inklusive börsennotierten Unternehmen, Nachrichten bezüglich des Unternehmens bis mindestens einen Minute nach Handelsschluss zu verzögern, um den Hochfrequenzhandel um den Börsenschluss zu unterbinden. WSJ – 29.4.14
Apple (AAPL) hat mit einem Gesamtvolumen von $12 Mrd. in verschiedenen Laufzeiten eine zweite Mega-Anleihe innerhalb eines Jahres emittiert. Die Nachfrage überstieg $40 Mrd. WSJ – 30.4.14
Zwei von IntercontinentalExchange Group (ICE) betriebene Optionsbörsen mussten gestern aufgrund eines internen Systemfehlers rund 20.000 Geschäfte annullieren. Die betraf nahezu 500.000 Optionskontrakte. WSJ – 29.4.14
Die Aktie von Twitter (TWTR) fällt trotz steigender Umsätze und Kundenzahl nachbörslich über 11%. Laut WSJ, gewöhnen sich die Anleger daran, dass Twitter ein reiner Nischenbetrieb bleibt und nicht das nächste Facebook. WSJ – 30.4.14 HB . 30.4.14
Ebay (EBAY) hat mit einem schwachen Ausblick für das laufende Quartal enttäuscht. Die Aktie verliert nachbörslich über 4%. WSJ – 29.4.14
Exelon (EXC) steht laut Bloomberg News kurz vor der Übernahme von Pepco (POM) für mehr als $5.4 Mrd. in Cash
US Daily: April GSAI: Outlook Remains Positive (Cahill) GS – 29.4.14
Heutige Makrodaten (Konsensus): ADP Employment Change (210k), GDP 1Q (1,2%) und FOMC Rate Decision

ASIEN/EM
Die asiatischen Indizes notieren heute uneinheitlich: Nikkei: +0,3%; Hang Seng: -1,2%; Shanghai: -0,1% (7Uhr35 MEZ).
Die Bank of Japan bleibt bei ihrem Plan die Geldbasis jährlich um JPY60 bis JPY70 Bio. ($683 Mrd.) zu erhöhen. BBG – 30.4.14
Die Industrieproduktion in Japan im März ist um 0,3% im Vgl. zum Vormonat gestiegen (Kons.: +0,5%). RTRS – 30.4.14
Der Stresstest der People’s Bank of China hat ergeben, dass die Qualität der Assets und die Menge des Kapitals der systemrelevanten Kreditinstitute in China relativ hoch ist. RTRS – 30.4.14
Taiwans BIP ist im ersten Quartal um 3,04% im Vgl. zum Vorjahr gestiegen (Kons.: 3%). WSJ – 29.4.14
EM Macro Daily: Some fiscal balances in the EM world are unlikely to be as healthy as they appear. GS – 29.4.14

EUROPA
Frankreichs Nationalversammlung hat dem Sparpaket der sozialistischen Regierung über €50 Mrd. zugestimmt. FAZ – 29.4.14 Frankreichs Premierminister Valls hat angekündigt, sich den Europawahlen noch deutlicher für einen schwächeren Euro einzusetzen. Die Geldpolitik müsse aktiver werden, „denn der Euro ist zu hoch“. Dies sei auch der Standpunkt von Präsident Hollande. FT – 29.4.14
Siemens gerät im Bieterkampf um Alstom ins Hintertreffen: Alstoms Verwaltungsrat habe das Kaufangebot von GE angenommen, berichtet das WSJ. Eine Einigung könnte bereits am Mittwoch bekannt gegeben werden. WSJ – 30.4.14
S&P hat aufgrund der veränderten Rahmenbedingungen durch die Bankenunion in Europa den Ausblick von 15 Banken gesenkt, darunter den der Deutschen Bank, Credit Suisse, ING und Barclays. WSJ – 29.4.14
Die Commerzbank prüft die Ausgabe von „Coco“-Bonds um die Kapitalstruktur zu stärken. Bereits gestern hatte die Deutsche Bank die Ausgabe von Coco-Bonds i.H.v. €1,5 Mrd. angekündigt. HB – 29.4.14
Barclays US-Chef Hugh McGee hat die Bank überraschend verlassen. BBC – 29.4.14
Rhön-Klinikum will nach dem Verkauf eines Großteils seiner Krankenhäuser €1,7 Mrd. an seine Aktionäre zurückgeben. Zusätzlich ist ein Aktienrückkauf für bis zu €1,67 Mrd. geplant. HB – 29.4.14
BMW und Daimler haben am Dienstag insgesamt rund 440 000 Wagen in den USA und Kanada wegen möglicher Defekte in die Werkstätten zurückgerufen. HB – 29.4.14
Rolls-Royce hat bestätigt, mit Siemens über einen möglichen Verkauf der eigenen Energieaktivitäten zu sprechen. Dabei geht es um die Gasturbinen- und Kompressorsparten der Briten.
Daimler: Q1 Umsatz €29,5 Mrd. (Kons. €28,3 Mrd.), EBIT €1,79 Mrd. (Kons. €1,71 Mrd.), Ausblick für 2014 bestätigt. DAI – 30.4.14
European Economics Daily: ECB May meeting: No change in rates or other action, but dovish rhetoric GS360
Heutige Makrodaten: Spanien BIP Q1 (9:00), Euroraum HVPI Schnellschätzung Apr. (11:00)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und einen erholsamen 1.Mai!

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Gold und Geld - Gold and Money (Inflation) (4)

 

Everybody Should Read This Explanation Of Where Money Really Comes From

Read more: http://www.businessinsider.com/where-does-money-come-from-2014-4#ixzz30G3UZ0mW

 

How The Government Killed The Middle Class, In 1 Chart

http://www.huffingtonpost.com/2014/04/28/government-jobs-recovery_n_5226029.html?ncid=fcbklnkushpmg00000015

 

Tagesgeld – darauf muss geachtet werden

http://www.huffingtonpost.de/frank-groae/tagesgeld-darauf-muss-gea_b_5225961.html

 

1,5 Milliarden über CoCo-Anleihen
Deutsche Bank polstert Kapital auf

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Deutsche-Bank-polstert-Kapital-auf-article12734146.html

 

USA
Der US-Markt schloss am Montag etwas fester, auch wenn die Situation in der Ukraine sowie die Makrodaten kein klare Richtung vorgeben konnten (S&P: +0,3%). Telecom (+1,5%), Cons Staples (+1,2%) und Info Tech (+0,9%) waren die besten Sektoren, während Financials (-0,6%), Materials (-0,5%) und Cons Disc (-0,2%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 28% über dem 10-Tages- und 24% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
Moody’s (MCO) hat die Kritik, dass die monatlichen ADP Arbeitslosendaten lediglich den offiziellen US-Arbeitsmarktzahlen folgen, zurückgewiesen. Die Variation der Daten sei in 96% der Fälle auf die Lohnbescheide von ADP zurückzuführen. FT – 28.4.14
Die Bank of America (BAC) muss wegen eines peinlichen Fehlers in der Bilanzierung ihre Pläne für Aktienrückkäufe auf Eis legen. Auch die geplante Anhebung der Dividende muss die US-Großbank vorerst stoppen. WSJ – 28.4.14
Portfolio Strategy: S&P 500 Earnings Update GS – 28.4.14
US Daily: FOMC Preview: A Bit Brighter (Dawsey) GS – 28.4.14
Heutige Makrodaten (Konsensus): US Consumer Confidence (83,2)

ASIEN/EM
Der Shanghai und der Hang Seng Index notieren heute uneinheitlich, die Börse in Shanghai ist aufgrund eines Feiertages geschlossen: Shanghai: -0,1%; Hang Seng: +0,0% (7Uhr40 MEZ)
Die Kluft zwischen Arm und Reich in China hat diejenige in den USA übertroffen und ist momentan eine der größten in der Welt. BBG – 29.4.14
Der Betriebsgewinn von Samsung Electronics im Quartal von Januar bis März ging im Vergleich zum Vorjahreszeitrum um 3,3% auf umgerechnet EUR5,9 Mrd. zurück. HB – 29.4.14
LG Electronics Betriebsergebnis für das Quartal Januar bis März lag bei KRW504 Mrd. ($487 Mio.). Der Konsensus lag bei KRW279 Mrd. CNBC – 29.4.14
EM Macro Daily: Demand for EM export – Limited near-term upside despite DM recovery GS – 28.4.14

EUROPA
EZB-Präsident Draghi hat in einer Rede in Bonn betont, dass die EZB noch weit entfernt davon sei, in hohem Maße Anleihen zu kaufen. Dies berichten Teilnehmer. Zu QE werde die Notenbank nur greifen, sollte der Inflationsausblick deutlich nach unten zeigen. WSJ – 28.4.14
EU und USA haben am Montag zusätzliche Sanktionen gegen sieben russische Regierungsvertreter und 17 Unternehmen verhängt. Die EU sah jedoch aus einer Mischung rechtlicher, diplomatischer und wirtschaftlicher Erwägungen davon ab, die mutmaßlich engsten Konzernlenker aus dem Machtzirkel um Putin mit Strafmaßnahmen zu belegen. Russland vermeldet heute einen Truppenabzug von der ukrainischen Grenze. WSJ – 29.4.14 FAZ – 28.4.14
Deutsche Bank: Q1 Umsatz 8,39 Mrd. (Kons. €8,52 Mrd.); Nettogewinn €1,08 Mrd. (Kons. €1,01 Mrd.). Zudem begibt die Bank zur Verbesserung ihrer Verschuldungsquote und des Tier-1-Kernkapitals mehrere Tranchen mit Options- und Genussscheinen. Die erste Trance soll mindestens €1,5 Mrd. erreiche, bis 2015 sollen insgesamt €5 Mrd. platziert werden. WSJ – 28.4.14
Nokia: bestätigt Gesamtjahresprognose zur ber. operativen Marge, kündigt Sonderdividende an und ernennt Rajeev Suri, Chef der Netzwerksparte, zum CEO. WSJ – 29.4.14
ABB: Q1 Umsatz $9,47 Mrd. (Kons. $9,72 Mrd.); Nettogewinn $544 Mio. (Kons. $718 Mio.) WSJ – 29.4.14
European Economics Daily: Euro area inflation and bank lending data; Q1 GDP in the UK and Spain
Heutige Makrodaten: Gfk-Konsumklima Mai (8:00), Euroraum: Geldmenge M3 (10:00), Industrievertrauen (11:00) und Verbrauchervertrauen Apr. (11:00), Deutschland Verbraucherpreise Apr. (14:00)

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

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CODE RED: Central Banks Will Frantically Pound The Panic Button And Eventually Become Executioners To The World’s Currencies

Read more: http://www.businessinsider.com/mauldin-the-costs-of-code-red-2014-4#ixzz30A7pzjxC

 

CHART OF THE DAY: ‚Sell In May And Go Away‘

Read more: http://www.businessinsider.com/chart-sell-in-may-and-go-away-2014-4#ixzz30A8A56wv

 

USA
Der US-Markt schloss am Freitag aufgrund der Sorge um die Situation in der Ukraine im Minus (S&P: -0,8%). Info Tech (+1,1%), Cons Staples (+0,2%) und Telecom (-0,4%) waren die besten Sektoren, während Cons Disc (-1,7%), Info Tech (-1,4%) und Industrials (-0,9%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 2% unter dem 10-Tages- und 2% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
Pfizer (PFE) will laut Insidern den britischen Rivalen Astra Zeneca kaufen und seine Pläne in Kürze offenlegen. Der Mega-Deal könnte mehr als 100 Milliarden US-Dollar wert sein. WSJ – 28.4.14
Google (GOOG) könnte dazu gezwungen sein, in Frankreich Steuern in Höhe von bis zu €1 Mrd. für mehrere Jahre des vergangenen Jahrzehnts nachzuzahlen. Der Konzern informierte am Donnerstag über den Steuerbescheid in einer Mitteilung an die Börsenaufsicht. WSJ – 25.4.14
Microsoft (MSFT) hat am Sonntag vor Sicherheitsmängeln gewarnt, welche die Versionen 6 bis 11 seines Browserprogramms betreffen. Wegen der Codierungslücke könnten Hacker genauso Zugang zu einem Computer in einem Netzwerk bekommen, wie der Nutzer selbst, teilte Microsoft mit. WSJ – 28.4.14
Moody’s (MCO) hat im 1Q mehr verdient. Der Überschuss erhöhte sich von $188,4 Mio. auf $218 Mio. Der Gewinnanstieg wird auf die florierende Sparte Analytics zurückgeführt. RTRS – 26.4.14
US Weekly Kickstart: The conditions needed for a “re-momentum” trade: lower rates and quality leadership WSJ – 25.4.14
US Economics Analyst 14/17: The Consumer Shapes Up for Spring GS – 25.4.14
Heutige Makrodaten (Konsensus): Pending Home Sales (0,7%) und Dallas Fed Manf. Activity (6,0)

ASIEN/EM
Die asiatischen Indizes notieren heute im Minus: Nikkei: -1,2%; Hang Seng: -0,4%; Shanghai: -1,3% (7Uhr40 MEZ).
In Japan sind die Einzelhandelsumsätze im März um 11,0% (Kons.: 10,8%) gestiegen. Das starke Wachstum lässt sich durch den Anstieg der Umsatzsteuer von 5% auf 8%, welcher am 1. April in Effekt getreten ist, erklären. RTRS – 28.4.14
Der Premierminister in Südkorea Chung Hong-Won gibt sein Amt auf Grund des Fährendesasters auf. BBG – 27.4.14
Die Vereinigten Staaten bauen ihre Militärpräsenz auf den Philippinen aus. Das sudöstasiatische Land erhofft sich dadurch militärische Rückendeckung im Konflikt mit China. FAZ – 28.4.14
Durch den stärkeren Yen sind exportorientierte Unternehmen in Japan unter Druck geraten. Die Aktien des Autobauers Toyota verloren rund 1,0% an Wert und die Papiere von Honda büßten 4,2% ein. HB – 28.4.14
Samsung und Apples gerichtlicher $2,0 Mrd. US-Patentstreit neigt sich dem Ende zu. Heute wird jede Partei ihren Fall in 2 Stunden vor einem Gericht in San Jose zusammenfassen. BBG – 28.4.14

EUROPA
EU und USA planen neue Sanktionen gegen russische Unternehmen und Personen aus dem Umfeld von Russlands Präsident Putin. Währenddessen halten pro-russische Milizen in der Stadt Slawjansk mehrere OSZE-Mitarbeiter als Geiseln fest. Die Slowakei und die Ukraine haben eine Vereinbarung über Erdgaslieferungen an Kiew erzielt, mit der die Abhängigkeit der Ukraine von Russland im Energiebereich verringert werden soll. SPGL – 27.4.14 WSJ – 28.4.14 FAZ – 27.4.14
Siemens strebt mit Alstom einen Tausch von Geschäftsbereichen an. Siemens würde das Energiegeschäft mit Turbinen für Kraftwerke und die Netzwerktechnik übernehmen, Alstom erhielte die Aktivitäten in der Verkehrstechnik mit den Hochgeschwindigkeitszügen ICE, den Lokomotiven und den Nahverkehrszügen. Der französische Staat scheint diesen Deal Berichten zufolge einer Übernahme durch GE vorzuziehen. FAZ – 27.4.14
Bayer erwägt den Verkauf der Kunstoffsparte, als Interessent gilt Evonik. Gleichzeitig strebt Bayer den Kauf des Geschäftsbereich mit rezeptfreien Arzneimitteln und Gesundheitspräparaten von Merck & Co an. HB – 27.4.14 HB – 27.4.14
Die Verhandlungen von Publicis und Omnicon über eine Fusion sind Insidern zufolge ins Stocken geraden. RTRS – 25.4.14
Air Berlin ist im vergangenen Jahr wieder tief in die roten Zahlen gerutscht und plant nun einen grundlegenden Umbau. Der Umsatz sank auf €4,15 Mrd; es entstand ein Verlust von €315,5 Mio. Beim Umbau soll auch eine weitere Finanzspritze von Etihad helfen. FAZ – 27.4.14
Bayer: Q1 EBITDA vor Sondereff.: €2,74 Mrd. (Kons. €2,56 Mrd.)
European Economics Daily: Declining Target2 imbalances a further sign of reintegration of financial markets GS360
Heute werden keine wichtigen Makrodaten veröffentlicht.

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und einen guten Start in die Woche!

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Vermögensübertragungen
Wie Familien die Schenkungsteuer sparen

https://www.private-banking-magazin.de/vermoegensuebertragungen-wie-familien-die-schenkungssteuer-sparen-1397744646/

 

Trotz Primärüberschuss: Griechenlands Verschuldung auf Rekordhoch

http://www.fondsprofessionell.de/news/news-products/nid/griechenlands-verschuldung-kletterte-2013-auf-rekordhoch/gid/1014998/ref/2/

 

Franklin Templeton

Michael Hasenstab: „Wenn die Zinsen steigen, kommt meine Zeit“

http://www.fondsprofessionell.de/news/news-products/nid/michael-hasenstab-quotwenn-die-zinsen-steigen-kommt-meine-zeitquot/gid/1015001/ref/2/

 

MFS: Rentenanleger sollten die Spreads im Auge behalten

http://www.fondsprofessionell.de/news/news-products/nid/mfs-rentenanleger-sollten-die-spreads-im-auge-behalten/gid/1015006/ref/2/

 

USA
Der US-Markt schloss gestern trotz der anfänglichen Volatilität aufgrund der Situation in der Ukraine im Plus (S&P: +0,2%). Besonders gefragt waren Technologiewerte. Info Tech (+1,1%), Utilities (+0,6%) und Cons Disc (+0,5%) waren die besten Sektoren, während Telecom (-1,7%), Materials (-0,5%) und Industrials (-0,2%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 4% unter dem 10-Tages- und 1% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
Apple, Google, Intel und Adobe haben einen Rechtsstreit mit 64.000 Angestellten beigelegt. Diese hatten den Techkonzernen vorgeworfen, ein Gehaltskartell gebildet zu haben. WSJ – 24.4.14
Apple plant nach der $17 Mrd. Rekordanleihe im letzten Jahr wohl erneut eine „Mega-Anleihe“ um damit Aktienrückkäufe und Dividenden zu finanzieren. WSJ – 24.4.14
Amazon steigert den Umsatz und den Gewinn (EPS $0,23 in line mit Konsensus). Laut WSJ plant Amazon seinen eigenen Paketdienst. Zudem möchte das Unternehmen laut Firmenchef Bezos seine Vorreiterrolle im Cloud-Computing behalten und nimmt dafür sinkende Gewinne in Kauf. WSJ – 24.4.14 HB – 24.4.14
Microsoft übertrifft dank des Cloud-Geschäftes und Onlineverkäufen die Gewinnerwartungen im 1. Quartal 2014 (3. Geschäftsquartal). Die Aktie notiert nachbörslich 3,6% im Plus. HB – 25.4.14
General Motors hat im ersten Quartal wegen der jüngsten millionenfachen Rückrufe einen massiven Gewinneinbruch von mehr als 80% verzeichnet (von $1,18 Mrd. auf $213 Mio.). Marktbeobachter hatten allerdings mit einem noch größeren Rückgang gerechnet. WSJ – 24.4.14
US Daily: Closing the Books on Q1 (Dawsey) GS – 25.4.14
Heutige Makrodaten (Konsensus): Univ. of Michigan Confidence (83,0)

ASIEN/EM
Die asiatischen Indizes notieren heute uneinheitlich: Nikkei: -0,0%; Hang Seng: -1,4%; Shanghai: -0,4% (8Uhr MEZ).
In China bleibt die Anzahl der Firmen welche einen Börsengang planen weiterhin hoch. In der letzten Woche allein haben mindestens 87 Unternehmen ihre IPO Pläne bekanntgegeben. RTRS – 24.4.14
Verbraucherpreise in Tokio sind im April im Vergleich zum Vorjahr um 2.7% gestiegen und sind damit am schnellsten seit 1992 angestiegen (Kons.: +2.8%). NYT – 24.4.14
Nach den jüngsten Angaben des japanischen Amt für Statistik sind die Verbraucherpreise in Japan im März um 1.3% angestiegen (Kons.: 1.4%). BBC – 25.4.14
Russland wurde von Standard & Poor‘s auf BBB- mit negativem Ausblick runtergestuft. BBG – 25.4.14
EM Macro Daily: Argentina – Are there any limits to fiscal deficit monetization? GS – 24.4.14
Emerging Markets Weekly: EM inflation has increased with risks to the upside. GS – 24.4.14

EUROPA
Ukraine: Russland hat militärische Übungen an der ukrainischen Grenze in Gang gesetzt. Zuvor gab es fünf Tote bei Zusammenstößen in der ostukrainischen Stadt Slawjansk. „Wir sind gezwungen, auf diese Situation zu reagieren“, sagte der russische Verteidigungsminister Schoigu.
Fitch Rating wird optimistischer für die Entwicklung Italiens. Die Ratingagentur hob den Ausblick für das Land von negativ auf stabil an. Gleichzeitig hat sie die Bonitätsbewertung mit BBB+ bestätigt. WSJ – 25.4.14
S&P hat die langfristige Bonitätsbewertung Frankreichs mit AA bestätigt, Ausblick stabil. WSJ – 25.4.14
Die Deutsche Bank denkt einem Zeitungsbericht zufolge wieder über eine Kapitalerhöhung nach. Das Volumen könnte rund €5 Mrd. betragen, eine Entscheidung sei noch nicht gefallen, berichtet das Handelsblatt. RTRS – 25.4.14
Volkswagen zieht offenbar Konsequenzen aus schwachen Absätzen in Brasilien. Der Konzern hat in seinem Anchieta-Werk bei Sao Paulo 900 Mitarbeiter zeitweise nach Hause geschickt, wie eine dortige Gewerkschaft mitteilte. WSJ – 25.4.14
VOLVO: bereinigter operativer Gewinn Skr2,6Mrd leicht unter den Schätzungen; Nettoumsätze Skr65,6Mrd inline mit den Erwartungen; der Ausblick für den brasilianischen LKW-Markt wurde gekürzt; China und Europa wurden beibehalten.
Electrolux: 1Q Umsätze Skr25,6Mrd marginal über den Prognosen; 1Q operativer Gewinn Skr749Mio vs. erwartet Skr608Mio.
Heutige Makrodaten: Großbritannien Einzelhandelsumsätze Mrz (10:30), Belgien Geschäftsklima Apr. (15:00)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende!

Summa Summarum

/in

Mandela Rhodes Place

 

USA
Der US-Markt schloss am Mittwoch aufgrund unter Konsensus liegenden New Home Sales leicht im Minus (S&P -0,2%). Energy (+0,5%), Industrials (+0,4%) und Financials (+0,2%) waren die besten Sektoren, während Telecom (-2,2%), Info Tech (-0,9%) und Healthcare (-0,5%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 12% unter dem 10-Tages- und 5% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
Apple (AAPL) konnte aufgrund starker iPhone-Verkäufe die Gewinnerwartungen übertreffen. Zudem sorgen höhere Aktienrückkäufe (um $30 Mrd. auf $90 Mrd. angehoben), eine steigende Dividende und ein angekündigter Aktienspilt (7:1) für einen nachbörslichen Anstieg der Aktie um über 7%. WSJ – 23.4.14
Facebook (FB) übertraf dank steigender Werbeerlöse die Markerwartungen für das 1Q. Der Nettogewinn wurde mit $0,34 zum Vorjahr $0,12 (Konsensus $0,24) fast verdreifacht. Die Aktie notiert nachbörslich bei +3,9%. WSJ – 23.4.14
Qulacomm (QCOM) konnte seinen Gewinn im 2Q um 5% steigern und schlägt die Erwartungen. Zahlungseingänge aus China könnten verspätet eintreffen und deshalb ein Problem sein. Nachbörslich fällt die Aktie um knapp 4% WSJ – 23.4.14
Zynga (ZNGA) hat für das 1Q wie erwarten einen Umsatzrückgang von 36% vermeldet. Gründer Mark Pincus zieht sich aus dem operativen Geschäft zurück. Die Aktie steht nachbörslich mit 5,88% im Plus. WSJ – 23.4.14
Barrick Gold hat eine Email mit überarbeiteten Details zu den Fusionsplänen an Newmont Mining geschickt. Es gibt unterschiedliche Auffassungen bezüglich des Verkaufs einiger Aktiva. WSJ – 23.4.14
US Consumer/Retail Barometer and Survey: A winter to forget; “the year of the paycheck” can still materialize GS – 24.4.14
US Daily: Looking Up at the Low End (Hatzius) GS – 23.4.14
Heutige Makrodaten (Konsensus): Durable Goods Orders (2,0%) und Initial Jobless Claims (315K)

ASIEN/EM
Die asiatischen Indizes notieren heute uneinheitlich: Nikkei: -1,0%; Hang Seng: +0,1%; Shanghai: -0,5% (7:55am MEZ).
Obama hat Japan US-Unterstützung bei der Auseinandersetzung über Inseln mit China versichert. BBC – 24.4.14
Russlands Finanzminister hat die wöchentliche Anleihen-Auktion auf Grund mangelnder Nachfrage zum dritten Mal in Folge abgesagt. RTRS – 23.4.14
Das BIP in Süd-Korea ist im Quartal von Januar bis März um 0,9% gestiegen und lag damit über der Konsensus-Schätzung von 0,8%. BBG – 24.4.14
In Neuseeland wurde der Leitzinssatz wegen wachsendem Inflationsdruck zum zweiten Monat in Folge von 2,75% auf 3,00% angehoben. WSJ – 23.4.14
Hyundai Motor Co. Gewinn im ersten Quartal liegt bei KRW1,93 Bio. ($1,86 Mrd.). Analysten hatten einen Gewinn von KRW2,12 Bio. erwartet.
EM Macro Daily: EM cyclical activity softened further in March, with uncertain prospects ahead. GS – 23.4.14

EUROPA
Ukraine: Der russische Außenminister Lawrow wirft den USA vor, das Handeln der ukrainischen Regierung zu steuern. Zugleich wies er jeden Einfluss Moskaus auf die Bewaffneten zurück und warnte mit Blick auf die Offensive der ukrainischen Truppen: „Jeder Angriff auf russische Bürger ist ein Angriff auf die Russische Föderation.“ FAZ – 24.4.14
EZB-Ratsmitglied Nowotny hält ein Staatsanleihen-Kaufprogramm der EZB für denkbar. „Im Prinzip würde ich das nicht ausschließen, aber die Zeit dafür ist noch nicht gekommen“, sagte Nowotny im „Der Standard“. HB – 23.4.14
Die französische Regierung hat den geplanten Sparkurs etwas abgeschwächt und plant für 2015 nicht mehr mit einem Defizit von 2,8% sondern 3%. FT – 24.4.14
Die Bundesregierung blockiert derzeit die Ausfuhr von Rüstungsgütern nach Russland. „Aufgrund der aktuellen politischen Lage werden derzeit grundsätzlich keine Genehmigungen für die Ausfuhr von Rüstungsgütern nach Russland erteilt“, berichtet die SZ. FAZ – 24.4.14
Alstom steht Berichten zufolge vor der Übernahme durch General Electric. Wie Bloomberg unter Berufung auf informierte Personen berichtet, wird GE mehr als $13 Mrd. bezahlen, ein Aufschlag von rund 25%. WSJ – 24.4.14
America Movil erhöht seinen Einfluss bei Telekom Austria. Das Unternehmen habe mit der Staatsholding ÖIAG einen Syndikatsvertrag geschlossen. Damit sprechen beide künftig mit einer Stimme und halten gemeinsam 55%, teilte América Móvil am Mittwoch mit. HB – 23.4.14
Pernod Ricard: 3Q organisches Umsatzwachstum +/-0% vs. Cons +1,4%; es werden Assets in Kalifornien gekauft.
Air Liquide: 1Q Umsätze €3,7Mrd inline mit den Schätzungen; der Nettogewinn soll in 2014 höher ausfallen als im Vorjahr.
Schneider: 1Q Umsätze €5,7Mrd vs. erwartet €5,4Mrd; die 2014 Ziele wurden bestätigt; der negative FX Umsatzeinfluss liegt bei €0,9-1,0Mrd.
Valeo: 1Q Umsätze €3,1Mrd vs. Cons €3,2Mrd; der Ausblick für das Gesamtjahr wurde bestätigt; LfL Umsätze haben um 11% angezogen in 1Q.
Heutige Makrodaten: Frankreich Industrievertrauen Apr. (8:45), ifo-Geschäftsklima Apr. (10:00)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

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Gold und Geld - Gold and Money (Inflation) (4)

 

Here’s How Much Russia Controls Of The World’s Most Important Commodities

Read more: http://www.businessinsider.com/chart-of-the-day-russia-commodities-2014-4#ixzz2zgl9FU95

 

Bitcoin-Börse Mt. Gox: Die Geschichte des Untergangs

http://www.wsj.de/article/SB10001424052702304279904579516700643050402.html

 

USA
Der US-Markt schloss den 6. Tage in Folge fester (S&P: +0,41%). Healthcare (+1,0%), Consumer Discretionaries (+0,8%) und Financials (+0.69%) waren die besten Sektoren, während Energie (-0,2%), Consumer Staples (-0,1%) und Industrials (+-0,0%) hinter der Gesamarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 9% unter dem 10-Tages- und 1% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
Amgen berichtet einen Gewinnrückgang von 25 % für Q1 auf Grund höherer Kosten. Der Gewinn lag bei $1,07 Mrd. oder $1,40 pro Aktie (Konsensus: $1,94) WSJ -22.04.14
AT&T verzeichnet einen Gewinnrückgang von 1,2% in Q1. Die gestiegenen Kosten konnten durch die robuste Nachfrage nach höherpreisigen W-Lan Produkten ausgeglichen werden. Der Gewinn pro Aktie lag mit 70c knapp über den Erwartungen (69c). USAT – 22.04.14
Newmont Mining und Barrick Gold stehen trotz der vorerst gescheiterten Fusionierungsgespräche weiter in Kontakt. Laut Insidern werden die formalen Fusionsgespräche frühestens nach der heutigen Hauptversammlung von Newmont fortgesetzt. WSJ – 22.4.14
Charter Communications steht kurz vor der Übernahme der Verträge von 1,5 Mio. Comcast-Kunden und einem 40%-Anteil an einer neu-gegründeten Firma mit weitern 2,5 Mio Kunden. BBG – 23.04.14
Tesla erweitert seine Kapazitäten und übernimmt ein ehemaliges Werksgelände von Chrysler in Kalifornien. BBG – 23.04.14
Vmare berichtet einen Umsatzanstieg von 14% für das erste Quartal. Allerdings rechnet die Firma zukünftig mit geringeren Margen. Die Aktie verlor nachbörslich bis zu 6,7%. BBG – 23.04.14
Die Piloten von Jet Blue schließen sich im dritten Anlauf der Gewerkschaft Air Line Pilots Association an. NYT -22.04.14
Heutige Makro-Daten (Konsensus): MBA Mortgage Applications, Markit US Manufacturing PMI (56,0), New Home Sales (450.000) und New Home Sales MoM (2,3%)

ASIEN/EM
Die asiatischen Indizes notieren heute uneinheitlich: Nikkei: +0,8%; Hang Seng: -0,8%; Shanghai: -0,4% (7.55Uhr MEZ).
Der PMI in China lag im April bei 48,3. Die Zahl ist leicht höher als im März und stimmt mit dem Konsensus überein. RTRS – 22.4.14
Der Verbraucherpreis-Index in Australien ist dieses Quartal mit 0,6% weniger angestiegen als erwartet (Kons.: 0,8%). BBG – 23.4.14
Der angepasste Durchschnitt der Schwerpunktkaufpreise in Australien ist im Vergleich zum vorherigen Quartal um 0,5% gestiegen (Kons.: 0,7%). BBG – 23.4.14
Laut dem Präsident der Bank of Japan Kuroda könnte die Inflation in Japan die Vorhersagen der BOJ für das Fiskaljahr, welches im März endete, übertroffen haben. RTRS – 22.4.14
Toyota Motor Corp. hat zum dritten Quartal in Folge mehr verkauft als General Motors und Volkswagen. Der Verkauf stieg in der Januar bis März Periode auf 2,8 Mio Einheiten an. Für das Fiskaljahr erwartet Toyota einen Rekord-Gewinn von JPY1,9 Bio. ($18,5 Mrd.). BBG – 23.4.14
EM Macro Daily: Policy outlook implies constructive view on bonds in Poland and Romania, caution on Hungary GS – 22.4.14

EUROPA
Ukraine: Die Regierung in Kiew will gegen die prorussischen Separatisten im Osten des Landes härter durchgreifen. Sie kündigte neue Anti-Terror-Maßnahmen an. Moskautreue Separatisten halten nach wie vor in mehreren Orten der Region Verwaltungsgebäude besetzt. SPGL – 23.4.14 HB – 23.4.14
Portugal hat für heute die erste Auktion einer zehnjährigen Anleihe seit April 2011 angesetzt. Das Volumen beträgt €750 Mio., der Kupon 5,65%. (Börsen-Zeitung)
EZB-Direktor Coeure betonte in einem Interview mit Le Monde angesichts des starken Euro die Möglichkeit einer weiteren Zinssenkung. „Für uns stellt sich die Frage, ob die Höhe und die künftige Kursentwicklung des Euro eine Rückkehr zu einer Inflationsrate von nahe zwei Prozent verzögern könnten.“ RTRS – 22.4.14
Die EU-Kommission und die EZB streiten um die Finanzierung der Kapitallücken, die beim bevorstehenden Stresstest durch die EZB entdeckt werden könnten. Die EZB wolle das künftig geltende Bail-in-Prinzip, nachdem zunächst Eigentümer und Gläubiger zahlen müssen, in bestimmten Fällen abschwächen. HB – 23.4.14
In Frankreich fordern Abgeordnete der sozialistischen Partei von Präsident Hollande, das geplante Sparpaket von geplanten €50 Mrd. auf €35 Mrd. zu begrenzen. FAZ – 23.4.14
Barclays trennt sich von einem Großteil ihres Rohstoffhandels. Betroffen sind etwa Energie, Agrarprodukte und bestimmte Metalle, wie der Konzern am Dienstag mitteilte. HB – 23.4.14 BBG – 23.4.14
Die Deutsche Bank stutzt einem Medienbericht zufolge ihr Aktiengeschäft in Lateinamerika. Das Institut streiche dazu Stellen im brasilianischen Sao Paulo aber auch in New York, meldet Bloomberg. BBG – 23.4.14
European Economics Daily: The weak ahead: Flash PMIs and national business surveys GS360
Ericsson: 1Q Umsätze Skr47,5Mrd vs. Cons Skr50,8Mrd; Bruttomarge 36,5% vs. Cons 34,4%; Nettogewinn Skr2,1Mrd vs. erwartet Skr2,2Mrd.
Teliasonera: 1Q Umsätze Skr24Mrd vs. Cons Skr24,2Mrd; bereinigtes Ebitda Skr8,35Mrd inline mit den Schätzungen; der Ausblick sei unverändert.
Heutige Makrodaten: Manuf. PMI April aus Deutschland (9:30) und dem Euroraum (10:00), BoE MPC Protokoll vom 10. April (10:30)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

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Finanzkrieg löst in Russland eine Kauf-Panik aus

http://www.welt.de/wirtschaft/article127157248/Finanzkrieg-loest-in-Russland-eine-Kauf-Panik-aus.html

 

The Fed’s enormous balance sheet in seven charts

http://www.marketwatch.com/story/the-feds-enormous-balance-sheet-in-seven-charts-2014-04-18?link=sfmw

 

Markus Koch N.Y:

IBM in La-La-Land.

In den sieben Jahren zwischen 2006 und 2013 hat IBM einen Netto-Gewinn von rund 100 Milliarden Dollar generiert. Fast jeder müde Cent davon wurde in Rückkauf der eigenen Aktien investiert.

In anderen Worten: 45 Prozent des Ertragswachstum pro Aktie – basiert NUR auf der Tatsache, dass weitaus weniger Aktien ausstehen. Irre!

 

Lesenswert

Gefährliche Zahlenspiele

http://www.handelsblatt.com/finanzen/boerse-maerkte/boerse-inside/essay-gefaehrliche-zahlenspiele/9530792.html

 

 

USA
Der US-Markt schloss am Montag aufgrund etwas besserer Makrodaten bei jedoch sehr niedrigen Umsätzen im Plus (S&P +0,4%). Healthcare (+1,2%), Energy (+0,7%) und Info Tech (+0,4%) waren die besten Sektoren, während Utilities (-0,2%), Financials (-0,1%) und Cons Staples (+0,0%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 22% unter dem 10-Tages- und 16% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
Laut einer Studie der Fed, ist die Arbeitslosenquote weiterhin ein guter Indikator für das ungenutzte Wirtschaftspotenzial der US-Wirtschaft. RTRS – 21.4.14
US-Banken vergeben wieder mehr Kredite an Unternehmen. Grund dafür sind zum einen die Banken, die ihre Auflagen bei der Kreditvergabe lockern, und zum anderen die Unternehmen, die stärker Geld nachfragen. WSJ -21.4.14
Pfizer (PFE) hat laut einem Zeitungsbericht Interesse am britischen Wettbewerber AstraZeneca. Eine mögliche Offerte würde AstraZeneca mit rund 60 Mrd. Pfund bewerten. WSJ – 21.04.14
Ford (F) bereitet Medienberichten zufolge einen baldigen Wechsel an der Konzernspitze vor. Der 53 Jahre alte Mark Fields, der bei Ford für das operative Geschäft verantwortlich ist, werde noch vor Jahresende Unternehmenschef Alan Mulally ablösen. FAZ – 21.4.14
Investor William Ackman versucht mit Valeant Pharmaceuticals den Botox-Hersteller Allergan zu übernehmen. WSJ – 21.4.14
US Economics Analyst: 14/16 – A Later Start, a Steeper Path GS – 18.4.16
US Daily: The Fed’s 10-K (Dawsey) GS – 21.4.14
Heutige Makrodaten (Konsensus): FHFA House Price Index (0,5%) und Existing Home Sales (4,56 Mio.)

ASIEN/EM
Die asiatischen Indizes notieren heute im Minus: Nikkei: -0,4%; Hang Seng: -0,4%; Shanghai: -0,8% (7.45Uhr MEZ).
Das Handelsdefizit im März in Japan ist auf JPY1,45 Bio. ($14 Mrd.) gestiegen und war damit so hoch wie noch nie zuvor. Der Konsensus lag bei JPY1,08 Bio. BBG – 21.4.14
China Resource Power Holdings Co. hat den größten Kursverlust seit 2008 gemacht, nachdem das Antikorruptionsamt in China verkündet hat gegen den ehemaligen Vorstandsvorsitzenden der Muttergesellschaft zu ermitteln. BBG – 22.4.14
Ein Gericht in Shang Hai hat die Beschlagnahmung eines japanischen Schiffs im Besitz von Mitsui OSK Lines Ltd. angeordnet, um den Verlust von zwei chinesische Schiffe vor 1937 zu kompensieren. BBG – 21.4.14
Nifco plant den deutschen Autoteilehersteller KTW zu übernehmen. Es wird erwartet, dass beide Firmen heute eine Einigung erreichen. Nikkei – 22.4.14
Emerging Markets Weekly: A higher bar for the EM rally to extend GS – 17.4.14

EUROPA
Der IWF bescheinigt Portugal Fortschritte bei der Wirtschaftsentwicklung, mahnt aber noch weitere Reformen an. Die Haushaltsziele könne das Land erreichen, die Arbeitslosenquote sei mit über 15 % aber noch immer besorgniserregend hoch. HB – 21.4.14
Frankreichs Präsident Hollande wird für das geplante Sparpaket i.H.v. €50 Mrd. von Teilen der eigenen Partei hart kritisiert. Mehrere sozialistische Parteikollegen nannten die Pläne „inakzeptabel“. BBG – 22.4.14
Als Reaktion auf die Ukraine-Krise hat Polens Ministerpräsident Tusk die EU aufgefordert, sich unabhängiger von russischen Energie-Lieferungen zu machen und den Einkauf von Gas von einer EU-Zentrale zu steuern. Dazu schlage er den Aufbau einer Europäischen Energieunion nach dem Vorbild der Bankenunion vor, schrieb Tusk in der FT. FAZ – 22.4.14
Der Bund und die Länder haben im März deutlich mehr Steuereinnahmen verbucht. Die Zahlen stützen die Erwartung eines breit angelegten Aufschwungs in diesem und dem nächsten Jahr, den die Bundesregierung und die führenden Wirtschaftsforscher sehen. WSJ – 22.4.14
Die BaFin befürchtet bei einem Anhalten der aktuellen Niedrigzinsphase Probleme sowohl bei kleinen als auch großen Lebensversicherern. 21.4.14
Unicredit und Intesa wollen laut einem Zeitungsbericht vor dem europaweiten EZB-Stresstest einen Teil ihrer faulen Kredite auslagern. Dazu sei eine Art milliardenschwere Bad Bank geplant, die gemeinsam mit dem US-Finanzinvestor KKR aufgebaut werden solle, schreibt die FT. HB – 22.4.14
Novartis übernimmt das Geschäft mit Krebsmedikamenten von GSK für $14,5 Mrd. GSK übernimmt in einer separaten Transaktion das Impfstoffgeschäft von Novartis für $7,1 Mrd. Außerdem wollen die beiden Konzerne ihre Geschäfte mit frei verkäuflichen Medikamenten in einem Gemeinschaftsunternehmen zusammenlegen, an dem Novartis 36,5 Prozent halten wird. WSJ – 22.4.14
Nokias Handy-Geschäft soll nach monatelanger Verzögerung am kommenden Freitag von Microsoft übernommen werden. WSJ – 21.4.14
European Economics Analyst: The ECB and QE: Five questions for 2014 revisited and updated GS360
Philips: bereinigtes 1Q Ebitda €368Mio vs. Cons €413Mio; 2014 werde ein schweres Jahr; die 2016 Ziele wurden bestätigt; Russland und China haben sich besonders herausfordernd gezeigt; das Kostenprogramm laufe wie erwartet.
Heutige Makrodaten: Euroraum Verbrauchervertrauen Apr. (16:00)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und einen guten Start in die Woche!

Summa Summarum

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The richest man in Asia is selling everything in China

The richest man in Asia is selling everything in China

 

Wir rechnen uns reich

Der 14. August 2014 wird als Kuriosum in die Geschichte Deutschlands eingehen. Am Abend ist das Land plötzlich um 85 Milliarden Euro reicher als am Morgen. Der Grund: Die Industrieländer ändern die Berechnungsgrundlage ihres Inlandsproduktes. Statistik und Selbstbetrug sind zuweilen nur zwei Worte für den selben Sachverhalt.

 

 

We Are Currently In The Weakest Earnings Cycle In 55 Years

Read more: http://www.businessinsider.com/historical-earnings-cycles-2014-4#ixzz2z7maCnAK

 

USA
· Der US-Markt schloss an einem Tag mit vielen Unternehmensergebnissen zum dritten Mal in Folge im Plus (S&P +1,05%). Industrials (+1,5%), Materials (+1,5%) und Cons Disc (+1,4%) waren die besten Sektoren, während Healthcare (+0,6%), Utilities (+0,8%) und Financials (+0,9%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 6% unter dem 10-Tages- und 2% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
· Yellen betonte erneute, dass die Fed auf die niedrige Inflation und das weiterhin vorhandene Aufschwung Potenzial im Arbeitsmarktschauen wird, um zu beurteilen, ob die US-Wirtschaft für eine Zinserhöhung bereit ist. Dabei sei die niedrige Inflation eine größere Gefahr als steigende Assetpreise WSJ – 16.4.14 RTRS – 16.4.14
· Fed-Kommentar: Fisher (Dallas) ist nicht besorgt über die derzeitig niedrige Inflation und wird deshalb nicht für weitere Maßnahmen zur Lockerung der Geldpolitik stimmen. RTRS – 16.4.14
· Google (GOOG) hat trotz einer kräftigen Umsatzsteigerung die erwarteten Gewinne je Aktie von $6,41 mit $6,27 verfehlt. Grund sind die unter Druck geratenen Kosten pro Klick (CPC). Die Aktie verliert nachbörslich über 3% und notiert bei $539,00. WSJ – 16.4.14
· SanDisk (SNDK): nachbörslich +6% nach starkem Q1 (EPS $1.44 vs Cons $1.25) und guter Guidance für Q2.
· Das schwache Hardwaregeschäft macht IBM (IBM) weiter zu schaffen. Auch im ersten Quartal des neuen Geschäftsjahres blieb das Wachstum aus. Die Aktie gab nachbörslich über 4% nach. WSJ – 16.4.14
· US Daily: Treasury Issuance: Back on the Chopping Block (Dawsey) GS – 16.4.14
· Heutige Makrodaten (Konsensus): Initial Jobless Claims (315k) und Philadelphia Fed Business Outlook (10,0)

ASIEN/EM
· Die asiatischen Indizes notieren heute gemischt: Nikkei: +0,2%; Hang Seng: +0,3%; Shanghai: -0,2% (7.35Uhr MEZ).
· Ausländische Direktinvestitionen in China haben sich im März um -1,5% YoY verändert (Kons.: +2,0%).
· Wenn alle nuklearen Reaktoren geschlossen bleiben, wird Japans Energie-Bestand diesen Sommer knapp werden. Ausfälle werden nicht erwartet. RTRS – 17.4.14
· Der Government Pension Investment Fund (GPIF), welche die größte Pensionskasse der Welt ist, plant japanische Anleihen im Wert von JPY25 Bio. ($245 Mrd.) zu verkaufen und das Portfolio mehr in Richtung anderer Assetklassen umzuschichten. BBG – 17.4.14
· Der Aktienkurs von GungHo Online Entertainment Inc. (+9,4%) und Canon Inc. (1,7%) legte auf Grund starker Quartalszahlen zu. BBG – 17.4.14
· EM Macro Daily: China – Cooling housing market a lasting headwind GS – 17.4.14

EUROPA
· Ukraine: Kurz vor dem heute Morgen beginnenden Krisentreffen in Genf entgleitet der ukrainischen Regierung immer mehr die Kontrolle über den Osten des Landes. Pro-russische Separatisten besetzten am Mittwoch das Rathaus von Donezk. US-Präsident Obama drohte mit weiteren Sanktionen sollten die Krisengespräche keinen Erfolg bringen. RTRS – 16.4.14 FAZ – 17.4.14
· Frankreichs Premierminister Valls hat Details zu den geplanten Ausgabenkürzungen i.H.v.€50 Mrd. zwischen 2015-17 vorgelegt. So sollen die Sozialausgaben gekürzt und Pensionszahlungen auf dem derzeitigen Niveau eingefroren werden. WSJ – 17.4.14
· ProSiebenSat.1 spart durch eine günstigere Refinanzierung in den nächsten vier Jahren nach eigenen Angaben €50 Mio. ein. RTRS – 16.4.14 WSJ – 16.4.14
· Die verstaatlichte Catalunya Banc plant den Verkauf eines Kreditpakets von Wohnimmobilien im Wert von knapp €7 Mrd. 43 % der Papiere des Portfolios mit dem Codenamen Project Hercules seien notleidend, berichtet das WSJ. WSJ – 16.4.14
· Die Deutsche Bank hat einen Magazinbericht über Gespräche mit möglichen Nachfolgern für seine Vorstandschefs Anshu Jain und Jürgen Fitschen zurückgewiesen. RTRS – 16.4.14
· Hapag-Lloyd und CSAV haben einen bindenden Vertrag über die Zusammenlegung des Containergeschäfts unterzeichnet. FAZ – 16.4.14
· SAP: 1Q non-IFRS operativer Gewinn €919Mio vs. Cons €975; für 2014 wird ein Gewinn von €5,8-6Mrd bei konstanter Währung erwartet; der FX Einfluss in 2Q liegt bei 6% auf Umsatzbasis.
· Akzo Nobel: 1Q Nettogewinn €129Mio vs. Cons €116Mio; die Programme laufen nach eigener Aussage weiterhin gut; sind auf Kurs zur Erreichung der FY Ziele.
· Heutige Makrodaten: Euroraum Leistungsbilanz Feb. (10:00)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein schönes Osterfest!