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Summa Summarum

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Rainy Waterfront 03/14

 

USA
Der US-Markt schloss gestern, aufgrund von anhaltendem Optimismus nach der Rede von Janet Yellen am Montag, im Plus auf einem neuen Rekordschlusskurs von 1885 Punkten (S&P +0,7%). Cons Disc (+1,4%), Info Tech (+1,3%), und Industrials (+0,7%) waren die besten Sektoren, während Utilities (-0,6%), Cons Staples (-0,1%) und Telecom (+0,3%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 3% über dem 10-Tages- und 2% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
Die ungedeckten Verbindlichkeiten der Pensionspläne für Mitarbeiter des öffentlichen Dienstes stiegen 2012 um 10% auf ein Rekordhoch von $914 Mrd., insbesondere aufgrund der niedrigen Renditen des investierten Kapitals. RTRS – 01.04.14
Investoren zogen $3,1 Mrd. vom Pimco Total Return Fund im März ab. Das war bereits der 11. Monat in Folge mit Abflüssen aus dem Fond. WSJ – 02.04.14
Apple (AAPL) verhandelt über den Kauf einer Sparte des japanischen Chip-Herstellers Renesas Electronics. Konkret soll es um den Bereich Renesas SP Drivers gehen. WSJ – 02.04.14
Yahoo (YHOO) will den Video-Dienst News Distribution Network (NDN) kaufen. Yahoo könnte dafür bis zu $300 Mio. zahlen. HB – 01.04.14
Die US-Autoverkäufe sind im März deutlich gestiegen. So verkaufte z.B. Fiat Chrysler 13% mehr, General Motors 4% mehr und Ford 3,3% mehr Fahrzeuge im März. WSJ – 02.04.14
Hewlett-Packard (HPQ) soll sich bereit erklärt haben $57 Mio. zur Beilegung eines Rechtsstreits zu zahlen. BB – 01.04.14
Mary Barra kündigte im US-Kongress an, dass Anwalt Kenneth Feinberg nun General Motors (GM) dabei beraten werde, wie die Familien der Opfer entschädigt werden können. HB – 01.04.14
US Daily: The Affordable Care Act: Taking Stock As Enrollment Closes. GS – 02.04.14
Heutige Makrodaten (Konsensus): MBA Mortgage Applications (-), ADP Employment Change (195k) und Factory Orders (1,2%)

ASIEN/EM
Die asiatischen Indizes können heute zulegen, der Nikkei notiert wieder über 15k Punkten: Nikkei: +1,7%; Hang Seng: +0,3%; Shanghai: +0,4%.
Laut einer von der BoJ durchgeführten Umfrage erwarten japanische Unternehmen, dass die Inflation im Land in einem Jahr bei 1,5% und in drei Jahren bei 1,7% liegen wird. Sie sind somit optimistisch, dass die Politik von Premierminister Abe die Deflation beenden wird. BBG – 02.04.
Chinas Übernacht-Geldmarktzins ist den siebten Tag in Folge gestiegen. Dies ist die längste Serie seit Oktober 2013. Der Zinssatz liegt inzwischen bei 2,94%. BBG – 02.04.
Chinas Präsident Xi Jinping hat noch einmal die Vorteile einer bilateralen Handelsvereinbarung zwischen der EU und China unterstrichen. Gleichzeitig betonte er aber auch, dass sein Land keineswegs auf dem Weg sei, sich westlichen Politsystemen anzunähern. FT – 01.04. FT – 02.04
Ein schweres Seebeben der Stärke 8,2 hat die Küste Chiles erschüttert. Für die gesamte Pazifikküste Lateinamerikas wurde eine Tsunami-Warnung ausgegeben. FAZ – 02.04.
EM Macro Daily: Where to harvest EM carry GS – 01.04.

EUROPA
Der IWF hat Zypern Fortschritte bei der wirtschaftlichen Entwicklung bescheinigt. Die Rezession sei im vergangenen Jahr nicht so stark ausgefallen wie ursprünglich befürchtet. Im Bankensektor gebe es zudem Anzeichen einer Stabilisierung. RTRS – 1.4.14
Griechenland erhält weitere Milliarden. Die Euro-Finanzminister einigten sich gestern auf €8,3Mrd. Eine erste Tranche von €6,3Mrd soll bereits bis Ende April überwiesen werden. Die zwei weiteren Tranchen von jeweils €1Mrd sollen im Juni und Juli folgen. RTRS – 1.4.14
EZB Mitglied Constancia sieht mit Blick auf die jüngsten Inflationszahlen keine konkreten Deflationsrisiken für die Eurozone. WSJ – 1.4.14
Die Bundesregierung kommt einem flächendeckenden Mindestlohn näher. Einen Tag vor der Kabinettszustimmung ebnete Arbeitsministerin Nahles gestern mit einem Zugeständnis an Union und Wirtschaft den Weg. RTRS – 1.4.14
Die US Auto-Absätze stiegen im März auf annualisiert 16,3Mio vs. Cons 15,8Mio; VW -2,6%; Audi +7,5%; Mercedes +11%; BMW +7,9%; Toyota +5%; Chrysler +13%. HB – 2.4.14
Heute werden keine wichtigen Makrodaten veröffentlicht.

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

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Capetown/Sea point 2014

 

 

„Gelassenheit in Panikphasen“

Das Templeton Fixed Income Team unter Leitung von Dr. Michael Hasenstab hat schon mehrfach in Panikphasen Gelassenheit bewiesen und zur richtigen Zeit erfolgreiche Anlageentscheidungen getroffen. Das ist der Kern ihrer Anlagestrategie.

http://link.brightcove.com/services/player/bcpid3286273411001?bckey=AQ~~,AAAAuuIiYUk~,qPWDGbccYuKReYkyVa-98O20FBDfc1kH&bclid=3289719667001&bctid=3189440572001

 

Veranstaltung Templeton, Vortrag Dr. Michael Hasenstab in der Villa Kennedy am 31.03.2013

Einer der wichtigsten Punkte, die Dr. Hasenstab hervorhob, war die enorme Liquidität, die von den entwickelten Industrienationen in die Märkte gepumpt wird und diese dadurch beeinflußt. Auch wenn die USA ihre Geldspritzen verringern, so intervenieren Länder wie Japan weiterhin zügellos. Die Frage, die Herr Hasenstab den Zuhörern stellte, war: Jeder US$, EUR und Yen, der in die Märkte gepumpt wird, bleibt dort erhalten. Wie diese enorme Liquidität dem Markt wieder entzogen werden soll, diese Frage lassen die Notenbanken offen. Antworten dazu gibt es nicht. Besonders Japan ersetzt durch die Liquiditätszufuhr die nicht vorhandenen Abnehmer ihrer Bonds – Schuldenfinanzierung. Japan ist bereits in einer Situation, in der die ehemaligen Abnehmer der Bonds (Sparer) zu Konsumenten wurden (Rentner). Das Ergebnis einer überalternden Gesellschaft. Eine surrealistische Situation: Man finanziert sein eigenes Defizit. Wie lange soll das, bei realistischer Betrachtung, so weitergehen?

Allerdings, da wo Schatten ist, gibt es auch Lichtblicke; man muß diese nur identifizieren.

 

NYSE Margin Debt Levels Have Hit New Highs

Read more: http://www.businessinsider.com/february-nyse-margin-debt-2014-3#ixzz2xZohXKtU

 

Corporate America Continues To Be Super-Negative About Earnings Guidance

Read more: http://www.businessinsider.com/negative-and-positive-preannouncements-2014-3#ixzz2xZwEGYty

 

Master’s degree debt jumped 70% since 2004
Debt among master’s degree students jumped 70% since 2004

http://www.marketwatch.com/story/is-grad-school-to-blame-for-student-loan-crisis-2014-03-25

 

USA
Der US-Markt schloss gestern, nachdem die Kommentare von Janet Yellen als „dovish“ interpretiert wurden, im Plus bei 1872 Punkten (S&P +0,8%). Healthcare (+1,3%), Materials (+1,0%), und Utilities (+1,0%) waren die besten Sektoren, während Energy (-0,1%), Telecom (+0,2%) und Cons Staples (+0,6%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 3% unter dem 10-Tages- und 5% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
Janet Yellen sagte gestern bei ihrer Rede in Chicago, dass sie es weiter für nötig hält die US-Wirtschaft zu unterstützen, weil
die US-Wirtschaft immer noch mit einer „erheblichen Flaute“ kämpft
erheblich mehr Menschen in den USA „fähig und gewillt“ seien zu arbeiten, als Jobs verfügbar wären
die Lage noch nicht so günstig ist, wie es die Arbeitslosenquote von zuletzt 6,7% vermuten lasse, aufgrund der vielen Teilzeitbeschäftigen
„Die Erholung fühlt sich für viele Amerikaner noch immer wie eine Rezession an.“
das Ziel Vollbeschäftigung „bei weitem“ noch nicht erreicht sei
die derzeit bei 1,1% liegende Inflationsrate der Fed als Ziel „sehr wichtig“ sei.
Das FBI untersucht, ob High-Speed Trading Firmen Insider Trading betreiben, in dem sie Vorteile aus Marktinformation ziehen, die anderen Investoren nicht zur Verfügung stehen. Dies gilt insbesondere für die Vorgehensweise, bei der erst Trades eingestellt, dann aber wieder gecancelt werden, um anderen Investoren einen falschen Anschein über den Markt zu geben. WSJ – 01.04.14
General Motors (GM) weitet seine Rückrufaktion abermals aus. Diesmal beorderte GM mehr als 1,5 Mio. Fahrzeuge wegen Problemen mit der Servolenkung in die Werkstätten. HB – 31.03.14
Caterpillar (CAT) hat eine Steuerzahlung in den USA in Höhe von $2,4 Mrd. aufgeschoben oder umgangen. WSJ – 01.04.14
Mark Zuckerberg bekommt für das vergangene Jahr wie angekündigt nur einen symbolischen Dollar als Gehalt von Facebook (FB). HB – 01.04.14
Johnson & Johnson (JNJ) verkauft seine Diagnostik-Sparte für rund $4,0 Mrd. an den Finanzinvestor Carlyle und akzeptiert damit nach Beratungen mit den Gewerkschaften die Offerte von Carlyle. WSJ – 31.03.14
David Einhorn möchte mit seinem Greenlight Capital Fond die Beteiligung an Biofuel (BIOF) erhöhen und hat ein Übernahmeangebot vorgelegt. Bisher hielt der Fond rund 35% an Biofuel. RTRS – 31.03.14
US Daily: The Cold Winter Retreats Slowly. GS – 01.04.14
Heutige Makrodaten (Konsensus): Motor Vehicle Sales (15,8 Mio.), PMI Mfg Index (56,0), ISM Mfg Index (54,0) und Construction Spending (0,0%)

ASIEN/EM
Die asiatischen Indizes handeln heute überwiegend im Plus: Nikkei: +0,0%; Hang Seng: +1,0%; Shanghai: +0,8%
Der offizielle Manufacturing PMI in China für den Monat März war leicht besser als erwartet (50,3 vs. Kons.: 50,1). Aufgrund saisonaler Effekte fällt der Index für diesen Monat aber meistens etwas besser aus. Der finale Manufacturing PMI von HSBC/Markit lag bei 48,0 (Kons.: 48,1). GS – 31.03.
Indiens Zentralbank belässt den Leitzins wie von den meisten Ökonomen erwartet unverändert bei 8%.
Zum ersten Mal haben chinesische Banken offengelegt, in welcher Höhe sie nicht garantierte Finanzprodukte ausgegeben haben. Demnach wurden von den vier größten Banken bis Ende 2013 Produkte im Wert von CNY2,8 Bio. (USD450 Mrd.) ausgegeben, für die keine Garantie gefordert wurde. NIK – 01.04.
Der japanische Tankan Index (misst das Sentiment bei großen Industrieunternehmen) ist im März auf das höchste Level seit 2007 gestiegen (17 Punkte). Nachdem heute aber die Umsatzsteuererhöhung greift wird erwartet, dass er bis zur nächsten Messung im Juni deutlich fällt. BBG – 01.04.
Die australische Zentralbank hat den Leitzins unverändert auf dem Rekordtief von 2,5% belassen. Die Stärke des australischen Dollars stelle nach wie vor eine Gefahr für die heimische Wirtschaft dar, hieß es in einem Statement. BBG – 01.04.
Huawei Technology will seinen Umsatz bis 2018 auf USD70 Mrd. verdoppeln. Man konzentriere sich nun darauf, die eigene Marke bekannter zu machen, sagte Konzernchef Eric Xu. Gleichzeitig werde das Angebot an Smartphones im mittleren und hochpreisigen Bereich erweitert. RTRS – 31.03.
EM Macro Daily: Argentina: Reassuring policy measures GS – 31.03.

EUROPA
Russlands Präsident Putin hat Kanzlerin Merkel nach Angaben der Bundesregierung von einem Teilrückzug der russischen Truppen an der Grenze zur Ukraine informiert. RTRS – 31.1.14
Die Euro-Finanzminister kommen heute ab 8Uhr in Athen zusammen, um über die Lage in europäischen Krisenländern zu beraten. Dabei geht es vor allem um die Auszahlung neuer Milliardenhilfen an Griechenland. Thema ist auch Portugal, dessen Hilfsprogramm im Mai auslaufen wird. FAZ – 1.4.14
Frankreichs Präsident Hollande hat gestern den Premier Ayrault entlassen und damit als Reaktion auf die Wahlniederlage eine „Neuausrichtung“ der Partei eingeleitet. Nachfolger wird Manuel Valls. FT – 1.4.14
Die CSU fordert das sofortige Ende der Beitrittsverhandlungen der EU mit der Türkei. Generalsekretär Scheuer begründete den Schritt mit den Drohungen von Regierungschef Erdogan gegen seine Kritiker. SPGL – 1.4.14
Software AG trennt sich vom SAP-Beratungsgeschäft in Deutschland, Österreich und der Schweiz. Die Gewinnprognose wurde entsprechend von +4-10% auf +2-7% reduziert. FCS – 1.4.14
Die Lufthansa streicht wegen des Piloten-Streiks neun von zehn Flügen. Von Mittwoch bis einschließlich Freitag fallen insgesamt 3800 Flüge aus. RTRS – 31.3.14
BHP könnte sich weiter auf den Verkauf von „Non-Core Assets“ konzentrieren und dabei bis zu A$20Mrd abspalten, schreibt AFR. AFR – 1.4.14
Heute werden PMI Daten aus Spanien (9.15Uhr), Italien (9.45Uhr), Frankreich (9.50Uhr), Deutschland (9.55Uhr), der Eurozone (10Uhr) sowie UK (10.30Uhr) veröffentlicht. Zudem kommen deutsche Arbeitsmarktdaten (9.55Uhr).

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

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Krim-Referendum
Russlands Panik vor Wirtschaftssanktionen
http://m.welt.de/article.do?id=wirtschaft/article125866360/Russlands-Panik-vor-Wirtschaftssanktionen&cid=Startseite
Daniel D. Eckert ‏: Der Moskauer Aktienmarkt steht so niedrig wie 2009, als die Wirtschaft um 7,9 Prozent absackte

Monitor-Beitrag bestätigt Anonymous und Dirk Müller

https://www.facebook.com/photo.php?v=671622199550910

 

In eigener Sache: Summa Summarum macht für 2 Wochen Pause! Wir melden uns am 31.03.2014 wieder zurück!

 

Spitzenkoch Peter Tempelhoff im Gespräch

„Südafrikaner grillen immer und einfach alles“

http://www.faz.net/aktuell/lebensstil/essen-trinken/interview-mit-spitzenkoch-tempelhoff-suedafrikaner-grillen-immer-und-einfach-alles-12848551.html

 

USA
  • Der US-Markt schloss am Freitag nach erneuten Verunsicherung über die Spannungen in der Ukraine leicht im Minus (S&P -0,3%). Utilities (+0,6%), Telecom (+0,3%) und Energy (+0,1%) waren die besten Sektoren, während Info Tech (-0,7%), Financials (-0,6%) und Healthcare (-0,5%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 6% unter dem 10-Tages- und 10% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • Der University of Michigan Index ist im März auf 79,9 Punkte von 81,6 Punkten im Februar gefallen. Erwartet wurde der Index bei 81,0 Punkten. RTRS – 14.03.14
  • General Motors (GM) gerät wegen fehlerhafter Zündungen bei einigen seiner Modelle zunehmend unter Druck. Neuesten Daten des Centers für Autosicherheit zufolge forderte die Pannenserie mit 303 Todesfällen deutlich mehr Opfer. GM hatte 1,6 Mio. Autos zurückgerufen. RTRS – 14.03.14
  • Liberty Media (LMCA) hat seine Pläne zur vollständigen Übernahme des Satellitenradioanbieter Sirius XM Holdings aufgegeben. RTRS – 14.03.14
  • Aeropostale (ARO) hat im abgelaufenen Quartal $70,3 Mio. Verlust erzielt und schreibt damit das fünfte Quartal in Folge Verluste. RTRS – 14.03.14
  • Microsoft (MSFT) schlägt einen neuen Kurs im Zusammenhang mit „Software-Piracy“ ein und gründet eine Allianz mit Generalstaatsanwälten aus Louisiana und Oklahoma. WSJ -16.03.14
  • US Economics Analyst: March FOMC Preview: All about Guidance. 
  • Heutige Makrodaten (Konsensus): Empire State Mfg Survey (7,0), Industrial Production MoM (0,2%) und Housing Market Index (50)
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Märkte handeln heute kaum verändert: Nikkei -0,4%; Hang Seng: -0,3%; Shanghai: +0,5%.
  • Die PBoC hat angekündigt, dass die zugelassene Handelsspanne des Renminbi ab dem heutigen Montag von 1% auf 2% verdoppelt wird. Dieser Schritt stellt einen weiteren wichtigen Schritt in die Richtung dar, die Marktkräfte eine wichtigere Rolle bei Wechselkursen spielen zu lassen. 
  • China wird dieses Jahr mehr als CNY1 Bio. (USD162 Mrd.) für die Entwicklung von Barackenstädten ausgeben. Dies ist eines der von der Regierung versprochenen Entwicklungsprogramme für die Stadtbevölkerung. BBG – 17.03.
  • Vietnam wird die Refinanzierungsrate von 7% auf 6,5% senken um die Wirtschaft im Land anzukurbeln, so Duc Tho, Verwaltungschef der vietnamesischen Staatsbank. BBG – 17.03.
  • Alibaba Group Holding Ltd. hat sich entschieden, seinen IPO in den USA und nicht in China durchzuführen. RTRS – 16.03.
  • EM Macro Daily: The implications of CNY band widening 
 
EUROPA
  • Auf der Krim haben 93% der Wahlberechtigten für den Anschluss an Russland gestimmt. Der pro-russische Krim-Regierungschef Aksjonow kündigte an, alles juristisch Notwendige für einen raschen Anschluss an Russland zu tun. Die USA und die EU bereiten neue Sanktionen gegen Russland vor. FAZ – 17.03.14HB – 16.03.14
  • Großbritanniens Premierminister Cameron hat erstmals den Verbleib seines Landes in der EU an konkrete Forderungen geknüpft. Dazu gehören strengere Einwanderungsregelungen, der Abbau von Handelsschranken mit Ländern in Amerika und Asien sowie eine größere Zurückhaltung des Europäischen Gerichtshofes für Menschenrechte. HB – 16.03.14
  • In der Slowakei entscheidet eine Stichwahl über den künftigen Präsidenten: Die erste Wahlrunde entschied der sozialdemokratische Ministerpräsident Robert Fico mit nur vier Prozentpunkten mehr als der parteilose Millionär Andrej Kiska für sich. HB – 16.03.14
  • Italiens neuer Ministerpräsident Renzi ist heute ab 16Uhr zu seinem Antrittsbesuch in Berlin. BZ – 17.03.14
  • Bankenpräsident Fitschen wertet die laufenden EZB-Tests zur Krisentauglichkeit der Euro-Großbanken als enorme Herausforderung. „Der Druck auf die Branche ist sehr groß“, sagte Fitschen. BZ – 17.03.14
  • Vodafone ist bei der geplanten Übernahme von Ono offenbar am Ziel angelangt. Vodafone habe zugestimmt, die geforderten €7,2 Mrd. bezahlen, sagte ein Insider. HB – 17.03.14
  • RWE verkauft die Öl- und Gasfördertochter RWE Dea für €5,1 Mrd. an die Investmentgesellschaft Letter One von Mikhail Fridman. Im Kaufpreis sind übernommene Verbindlichkeiten in Höhe von rund €0,6 Mrd. enthalten. HB – 16.03.14
  • Die Allianz übernimmt einen Teil des Sachversicherungsgeschäfts von UnipolSai für rund €440 Mio. WSJ – 16.03.14
  • Infineon prüft eine Ausweitung der Aktienrückkäufe. „Wenn uns auch in Zukunft keine geeignete Transaktion gelingt, werden wir unsere Programme zum Aktienrückkauf weiter ausbauen“, sagte Vorstandschef Ploss dem HB. HB – 17.03.14
  • UniCredit plant einem Medienbericht zufolge ihre Fondsverwaltungstochter Pioneer Investment zu verkaufen oder an die Börse zu bringen. RTRS – 17.03.14
  • Rheinmetall kürzt aufgrund von Restrukturierungskosten und schwacher Rüstungsgeschäfte die Dividende. FAZ – 16.03.14
  • Linde: 4Q Nettogewinn €320Mio inline mit den Schätzungen: Dividende €3,0/Aktie vs. Cons €2,9; die Ziele für 2016 wurden bestätigt.
  • Heutige Makrodaten: Euroraum HVPI Feb (11:00)
 
….Sala kahle!

Summa Summarum

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The Sell-Off Is Getting Worse

http://www.businessinsider.com/markets-take-a-sharp-turn-lower-2014-3?nr_email_referer=1&utm_source=Triggermail&utm_medium=email&utm_term=Business%20Insider%20Select&utm_campaign=BI%20Select%20%28Tuesday%20Thursday%29%202014-03-13&utm_content=emailshare

Dax fällt unter 9000 Punkte

http://de.finance.yahoo.com/video/dax-f-llt-unter-9000-070500564.html

Krisenländer verschulden sich billig wie nie

http://m.welt.de/article.do?id=finanzen/geldanlage/article125783282/Krisenlaender-verschulden-sich-billig-wie-nie&cid=wirtschaft

Why Are So Many Traders Killing Themselves?

GroKo will Lebensversicherungen reformieren

 

USA
  • Der US-Markt schloss gestern, nach einem Kursrutsch am Nachmittag, im Minus (S&P -1,2%). Utilities (+0,9%), Telecom (-0,4%) und Cons Staples (-0,6%) waren die besten Sektoren, während Info Tech (-1,6%), Industrials (-1,5%) und Cons Disc (-1,5%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 5% über dem 10-Tages- und 1% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • Die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe gingen letzte Woche um 9.000 auf 315.000 Anträge zurück. Erwartet wurden 330.000 Erstanträge. WSJ – 13.03.14
  • Amazon (AMZN) erhöht erstmals die Preise für seinen Prime Shipping und Streaming-Video Service, um $20 auf $99. Die Erhöhung sei notwendig um steigende Auslieferungskosten zu kompensieren. WSJ – 14.03.14
  • General Electric (GE) startet einen Börsengang für seine Konsumentenkredit-Sparte und möchte damit rund $3,5 Mrd. einnehmen. HB – 14.03.14
  • General-Motors (GM) räumte ein, früher als bekannt von den fehlerhaften Zündschlössern gewusst zu haben, die für mehrere tödliche Autounfälle verantwortlich sein sollen. NTV – 13.03.14
  • Krispy Kreme (KKD) hat sein EPS Forecast für dieses Jahr auf $0,73-$0,79 von $0,71-$0,76 angehoben und weitere Aktienrückkäufe von $30 Mio. in Aussicht gestellt. RTRS – 13.03.14
  • Dollar General (DG) hat im vierten Quartal $4,49 Mrd. umgesetzt. Analysten erwarteten $4,62 Mrd. Der Gewinn stieg auf $322 Mio., nach $317 Mio. im Vorjahreszeitraum. RTRS – 13.03.14
  • JC Penney (JCP) ist eigenen Angaben zu Folge gerade dabei, den gescheiterten Strategiewechsel seines früheren Chefs wieder rückgängig zu machen. CNBC – 13.03.14
  • Williams-Sonoma (WSM) erhöht seine Quartalsdividende um 6% oder $0,02 auf $0,33 und schüttet somit auf das Jahr hochgerechnet $1,32 pro Aktie aus. FT – 13.03.14
  • US Mutual Equity Fonds haben in der abgelaufenen Woche mit $4,47 Mrd. erneut Zuflüsse verzeichnet.
  • US Daily: Higher Home Heating Bills Won’t Sink the US Consumer. 
  • Heutige Makrodaten (Konsensus): PPI Final Demand MoM (0,2%) und Univ. of Michigan Confidence (82,0)
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Märkte handeln heute im Minus. Vor allem der Nikkei muss starke Abschläge verkraften: Nikkei -3,3%; Hang Seng: -1,2%; Shanghai: -1,2%
  • Chinas Kreditrisiko ist auf ein höheres Level als das von Irland gestiegen. Fünfjährige Ausfallversicherungen für chinesische Staatsanleihen sind auf 99 Basispunkte geklettert, nachdem sie vor einem Jahr noch bei 63 Basispunkten standen. BBG – 14.03.
  • Japans Firmen haben ihre ausgeprägte Zurückhaltung von Ende 2013 überwunden und zum Jahresstart wieder überraschend viele Maschinen bestellt. Die Aufträge stiegen im Januar zum Vormonat um 13,4% und damit stärker als erwartet (Kons.: +7,0%). RTRS – 13.03.
  • Laut dem japanischen Industrieministerium werden 71 von 74 japanischen Großunternehmen dieses Jahr die Löhne und Gehälter ihrer Mitarbeiter erhöhen. Dies war eine Kernforderung von Premierminister Shinzo Abe um die Deflation im Land zu bekämpfen. FAZ – 14.03.
  • Die Marktkapitalisierung von Chinas vier größten Kreditinstituten ist gestern auf ein Rekordtief gefallen. Gleichzeitig fiel der MSCI China Financials Index auf ein 10-Jahres-Tief. Auslöser ist v.a. die zunehmende Sorge um die Wachstumsaussichten im Land. BBG – 13.03.
 
EUROPA
  • Die ukrainische Übergangsregierung hat die USA gebeten, ihre Armee mit Waffen und Geheimdienstinformationen zu unterstützen, berichtet das WSJ. Die USA wolle aber vorerst keine Militärhilfen leisten, um die Spannungen mit Russland nicht weiter zu erhöhen. WSJ – 13.03.14
  • EZB-Präsident Draghi erwartet von der „Forward Guidance“ der EZB eine Schwächung des Euro und niedrigere Realzinsen. Durch das Sinken der Realzinsen dürfte die Zinsdifferenz gegenüber dem Rest der Welt sinken und so Druck auf den Euro ausüben. WSJ – 13.03.14 FAZ – 13.03.14
  • Irland hat sich so günstig wie nie Kapital leihen können: für eine 10-jährige Anleihe mit einem Volumen von €1 Mrd. ergab sich eine Rendite von 2,96%. WSJ – 13.03.14
  • Die EZB und die EU haben Italien nach der Ankündigung von Steuererleichterungen für Arbeitnehmer zu einem schnelleren Defizitabbau aufgefordert. RTRS – 13.03.14
  • Die Deutsche Bundesbank hat 2013 einen Gewinn von €4,6 Mrd. erzielt. WSJ – 13.03.14
  • Ono treibt seine Pläne für einen Börsengang offenbar voran, um einer Übernahme durch Vodafone zu entgehen. Die Aktionäre von Ono genehmigten am Donnerstag eine Notierung der Aktien des Unternehmens in Madrid im April. WSJ – 13.03.14
  • BP darf 4 Jahre nach der Explosion von Deepwater Horizon künftig wieder an Versteigerungen von Förderlizenzen in den USA teilnehmen. FAZ – 14.03.14
  • Barclays will einem Zeitungsbericht zufolge Tausende Jobs in ihrer Investment-Sparte streichen. RTRS – 14.03.14
  • European Economics Daily: Taking the temperature of political sentiment in France ahead of European elections 
  • Heutige Makrodaten: Deutschland Verbraucherpreise Feb. (8:00)
 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende!

Summa Summarum

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The Latest Dumb Proposal on Fannie & Freddie (Video)

 

Gundlach Warns NYSE Margin Debt Is In ‚The Scary Zone‘ (Graph)

Read more: http://www.businessinsider.com/gundlach-warns-about-margin-debt-2014-3#ixzz2vpDw9T3p

 

Raimund Brichta

Wer hat Angst vor Deflation?

http://www.teleboerse.de/kolumnen/kolumnen_brichta/Wer-hat-Angst-vor-Deflation-article12449191.html

 

USA
  • Der US-Markt schloss gestern, nach einem richtungslosen Handel ohne bedeutende Neuigkeiten, nahezu unverändert (S&P +/- 0,0%). Utilities (+1,3%), Info Tech (+0,2%) und Cons Staples (0,1%) waren die besten Sektoren, während Industrials (-0,2%), Telecom (-0,2%) und Financials (-0,1%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 7% unter dem 10-Tages- und 10% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • Federal Reserve Governor Jerome Powell sagte, die Fed müsse weiterhin kontinuierlich und so lange wie notwendig die heimische Wirtschaft mit ihrer expansiven Geldpolitik unterstützen. RTRS 13.02.14
  • Die USA hat erstmals seit einem Vierteljahrhundert Öl aus ihrer strategischen Reserve verkauft. Die Menge betrug 5 Mio. Barrel. RTRS – 12.03.14
  • Boeing (BA) hat einen Großauftrag des indischen Billigfliegers Spicejet erhalten. Spicejet ordert 42 Maschinen des Typs 737 Max mit einem Listenpreis von $4,4 Mrd. HB – 12.03.14
  • King Digital Entertainment PLC, Entwickler des  „Candy Crush Saga“ Spiels, strebt eine Bewertung von $7,6bn für ihren IPO an. Das Ziel sei 22,2 Mio. Aktien zwischen $21 und $24 im Rahmen des IPOs zu verkaufen. WSJ – 12.03.14
  • Energy XXI Ltd.(EXXI) übernimmt EPL Oil & Gas Inc.(EPL) in einem $1,53bn Cash und Aktien Deal. WSJ – 13.02.14
  • US Daily: GSE Reform: Hurry Up and Wait. 
Heutige Makrodaten (Konsensus): Retail Sales Advance (+0,2%), Initial Jobless Claims (330k), Import Price Index (+0,5%) & Monthly Budget Statement (-$195bn.)
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Märkte handeln heute nur leicht verändert: Nikkei -0,1%; Hang Seng: -0,5%; Shanghai: +0,6%
  • Mehrere Nachrichten aus China:
  1. Die PBoC will Insidern zufolge bei einer weiteren Abschwächung der Konjunktur massiv gegensteuern und denkt demnach darüber nach, die Menge an Barbeständen zu reduzieren, die Geldhäuser als Reserve vorhalten müssen. So könnten zusätzliche Mittel in die Wirtschaft fließen und Investitionen angeschoben werden. RTRS – 12.03.
  2. Premierminister Li Keqiang sagte, es bestehe beim Wachstumsziel von 7,5% ein gewisses Maß an Flexibilität. Der Hauptfokus liege auf der Schaffung von Arbeitsplätzen und der Verbesserung von Lebensgrundlagen. RTRS – 13.03.
  3. Makrodaten für Februar: Industrieproduktion yoy +8,6% (Kons.: +9,5%), Retail Verkäufe +11,8% (Kons.: +13,5%), Fixed Assets Investitionen +17,9% (Kons.: +19,4%)
  • In Australien wurde im Februar der stärkste Anstieg an Vollzeitarbeitsstellen seit 22 Jahren verzeichnet (+85.000). Dies wird als Signal gewertet, dass die Zentralbankpolitik, die Wirtschaft mit niedrigen Zinsen anzukurbeln, Wirkung zeigt. BBG – 13.03.
  • Die Lage in der Türkei verschärft sich: Istanbul erlebte gestern den größten Protest seit Monaten und schwere Zusammenstöße. Auslöser ist der Tod eines jugendlichen Demonstranten, der im vergangenen Sommer verletzt wurde. HB – 12.03.
  • EM Macro Daily: China: A new intra-year cycle in the Chinese economy? 
 
EUROPA
  • Italiens Ministerpräsident Renzi hat für Arbeitnehmer und Unternehmen Steuersenkungen in Milliardenhöhe angekündigt. Renzi bezifferte die Steuernachlässe auf rund €12,4 Mrd., wovon mit €10 Mrd. der größte Anteil auf die Arbeitnehmer entfallen soll. WSJ – 12.03.14HB – 12.03.14
  • Die EU hat zwei große russische Gaspipeline-Projekte gestoppt, um Moskau wegen der Besetzung der ukrainischen Krim-Halbinsel weiter unter Druck zu setzen. WSJ – 13.03.14
  • Der Streit über die europäische Bankenunion ist ungeachtet neuer Kompromissvorschläge der Mitgliedstaaten immer noch nicht beigelegt. Ein erneutes Treffen wird am 19. März stattfinden. HB – 12.03.14
  • Hochtief hat sein Angebot zum Kauf weiterer Anteile an Leighton von 22,15 auf 22,50 AUD verbessert und den bisherigen Leighton-Vorstandschef zum Rücktritt gezwungen, berichtet das WSJ. Hochtief plant seinen Anteil an Leighton von 58,7 auf 73,8% zu erhöhen. WSJ – 13.03.14
  • European Economics Daily: SNB Preview: No need for action for now 
  • Lufthansa: FY13 Umsätze €30Mrd leicht unter den Schätzungen; operativer Gewinn €697Mio vs. erwartet €662Mio; Nettogewinn €313Mio vs. Cons €275Mio; es wird überraschend eine Dividende i.H.v. €0,45/Aktie vorgeschlagen.
  • Dufry: FY Umsätze SFr3,6Mrd inline mit den Erwartungen; EBIT SFr281Mio vs. erwartet SFr302Mio.
  • Heutige Makrodaten: EZB-Monatsbericht März (10:00)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

 

Summa Summarum

/in

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SPECIAL:

D.C. walks a fine line in housing reform

Opinion: Washington’s support of home ownership must recede gently

http://www.marketwatch.com/story/dc-walks-a-fine-line-in-housing-reform-2014-03-11?dist=beforebell

Fannie Mae, Freddie Mac plunge seen as head scratcher as blueprint was expected

http://blogs.marketwatch.com/capitolreport/2014/03/11/fannie-mae-freddie-mac-plunge-seen-as-head-scratcher-as-blueprint-was-expected/?link=sfmw

Fannie Mae, Freddie Mac stocks fall sharply

http://money.cnn.com/2014/03/11/investing/fannie-mae-freddie-mac/index.html?section=money_markets&utm_source=twitterfeed&utm_medium=twitter&utm_campaign=Feed%3A%20rss%2Fmoney_markets%20(Markets)

Ackman Suffers $300 Million in Paper Losses as Fannie, Freddie Tumble

http://blogs.wsj.com/moneybeat/2014/03/11/bill-ackman-suffers-300-million-in-paper-losses-as-fannie-freddie-tumble/

QUANTUM LEBEN

Versicherer-Fonds gerät in Schieflage

http://www.handelsblatt.com/finanzen/vorsorge-versicherung/nachrichten/quantum-leben-versicherer-fonds-geraet-in-schieflage/9604062.html?utm_source=twitterfeed&utm_medium=twitter

Riskanter Schlussverkauf

Banken verschieben Milliarden an unregulierte Fonds

http://www.wiwo.de/unternehmen/banken/riskanter-schlussverkauf-banken-verschieben-milliarden-an-unregulierte-fonds/9583086.html

USA
  • Der US-Markt schloss gestern, aufgrund von erneuten Sorgen über das Wirtschaftswachstum in China, im Minus (S&P -0,5%). Cons Staples (+0,1%), Info Tech (-0,2%) und Healthcare (-0,3%) waren die besten Sektoren, während Energy (-1,1%), Materials (-1,0%) und Financials (-0,7%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 2% unter dem 10-Tages- und 6% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • Sechs Jahre nachdem der US-Staat Fannie Mae und Freddie Mac gerettet hat, haben sich nun der Senat und das Weise Haus auf ein Framework zur Prüfung des $10 Bio. großen Mortgage Market geeinigt. WSJ – 11.03.14
  • General Motors (GM) muss sich unbequeme Fragen zu einem Rückruf von 1,6 Mio. älteren Autos nach tödlichen Unfällen gefallen lassen. Ein Ausschuss des US-Kongresses untersucht, ob GM oder die Verkehrssicherheitsbehörde NHTSA die Sache fast ein Jahrzehnt verschleppt haben. NTV – 11.03.14
  • Walt Disney (DIS) ist in Übernahmegesprächen mit dem Online-Video Produzenten Maker Studios für $500 Mio., um besseren Zugang zu der jungen Kundengruppe zu bekommen, die Web-Based Video bevorzugen. WSJ – 12.03.14
  • La Jolla Pharmaceutical (LJPC) hat ein Medikament zur Linderung von Beschwerden bei chronischen Nierenproblemen, dass in der mittleren Testphase sein Hauptziel erreicht hat. RTRS – 11.03.14
  • Myriad Genetics (MYGN) hat vor Gericht eine Niederlage erlitten. Rivale Ambry Genetics darf weiterhin eine ähnliche Version des Krebserkennungstests von Myriad Genetics vertreiben. RTRS – 11.03.2014
  • US Daily: The Rise and Fall of Structural Unemployment. 
Heutige Makrodaten (Konsensus): MBA Mortgage Applications.
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Märkte handeln heute teils deutlich im Minus. Der Nikkei ist wieder unter die Marke von 15.000 Punkten gefallen: Nikkei -2,6%; Hang Seng: -1,6%; Shanghai: -0,6%
  • Die PBoC hat derzeit wenig Spielraum, um den Fokus von der Eindämmung von Kreditblasen hin zur Unterstützung der Wirtschaft zu bewegen. So ist der 7-Tages-Repo-Satz letzte Nacht auf ein 22-Monats-Tief von 2,22% gefallen. BBG – 12.03.
  • Mehrere japanische Unternehmen haben ihren Hausgewerkschaften signalisiert, dass sie die Löhne und Gehälter im Frühsommer erhöhen wollen. Premierminister Shinzo Abe hatte die Unternehmen in den letzten Monaten immer wieder öffentlich massiv zu Lohnerhöhungen gedrängt. FAZ – 12.03.
  • Die russische Regierung hat ihre Unterstützung für die Unabhängigkeit der Krim signalisiert. Man stehe dem für dieses Wochenende geplanten entsprechenden Referendum positiv gegenüber. FT – 11.03.
  • Alibaba Group Holding kauft einen kontrollierenden Anteil an ChinaVision Media Group Ltd. für USD804 Mio. und sichert sich somit Zugang zu TV- und Filminhalten. RTRS – 12.03.
  • Global Markets Daily: China’s first domestic bond default: A step in the right direction 
  • EM Macro Daily: Low private leverage mitigates flow risks, but Russian asset prices remain vulnerable 
 
EUROPA
  • Die G7 denkt nach Angaben europäischer Beamter über eine Erklärung nach, die einen Anschluss der Krim an Russland als Völkerrechtsverletzung verurteilen und Sanktionen gegen Russland in Aussicht stellen würde. Die Ukraine wird nach den Worten von Übergangspräsident Turtschinow nicht militärisch auf der Krim eingreifen und will stattdessen ihre Ostgrenze schützen. WSJ – 12.03.14 FAZ – 12.03.14
  • Die größten griechischen Banken sind nach Einschätzung von Fitch für eine weitere Finanzkrise gerüstet. Selbst im schlimmsten Fall würden die vier größten Geldhäuser mögliche Kapitallücken ohne ein Bail-in-Verfahren schließen können. HB – 11.03.14
  • Die britische Wirtschaft ist nach Einschätzung von BoE-Gouverneur Carney trotz der starken Erholung im vergangenen Jahr weit von einer „Überhitzung“ entfernt. RTRS – 12.03.14
  • Die französische Regierung fordert die Bildung eines großen Wirtschafts-Kommissariats innerhalb der EU-Kommission, das von einem Franzosen geführt werden solle. FAZ – 11.03.14
  • Bayer investiert mehr als €500 Mio. in die Produktion neuer Arzneien gegen die Bluter-Krankheit. RTRS – 11.03.14
  • UniCredit räumt ihre Bilanz massiv auf und verzeichnet deswegen für 2013 einen Verlust von €14 Mrd. RTRS – 11.03.14
  • Heutige Makrodaten: Euroraum Industrieproduktion Jan. (11:00)
 Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

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Brichta und Veith

DIW fordert milliardenschweres EZB-Anleihekauf-Programm

http://de.finance.yahoo.com/nachrichten/diw-fordert-milliardenschweres-ezb-anleihekauf-programm-095017122.html

 

Europa verliert die Geduld mit Griechenland

http://www.welt.de/wirtschaft/article125656525/Europa-verliert-die-Geduld-mit-Griechenland.html

 

USA
  • Der US-Markt schloss gestern, aufgrund von Sorgen über das Wirtschaftswachstum in China, leicht im Minus (S&P -0,1%). Healthcare (+0,4%), Energy (+0,2%) und Cons Staples (+0,1%) waren die besten Sektoren, während Industrials (-0,5%), Cons Disc (-0,4%) und Telecom (-0,3%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 12% unter dem 10-Tages- und 14% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • Der Präsident der Fed in Chicago Charles Evans sagte, es wäre nun an der Zeit die „Quantitative Forward Guidance“ hin zu einer mehr „Qualitative Forward Guidance“ zu ändern. BB – 10.03.14
  • Das Weiße Haus sieht die US-Wirtschaft auf einem guten Wachstumskurs. In einem veröffentlichten Bericht an den Kongress weisen die Wirtschaftsberater von Barack Obama darauf hin, dass sich eine Reihe von Wachstumshemmnissen abgeschwächt habe oder ganz verschwunden sei, z.B. die Verringerung der Arbeitslosenzahlen und der Defizite. Das Weiße Haus erwartet dem Report zufolge ein Wirtschaftswachstum für dieses Jahr von 3,1% und für 2015 von 3,4%. RTRS – 11.03.2014
  • Chiquita (CQB) und der irische Konkurrent Fyffes (FFY) verkünden ihre Fusion. Nach der Fusion hätte das Unternehmen einen Jahresumsatz von $4,6Mrd. Chiquita wird einen Anteil von 50,7% halten, Fyffes 49,3%.Die beiden Marken Chiquita und Sol sollen erhalten bleiben. NTV – 10.03.14
  • Boeing (BA) hat einräumt, dass bei etwa 40 noch in der Produktion befindlichen „Dreamlinern“ die Gefahr von Haarrissen in den Tragflächen besteht. HB – 10.03.14
  • Sprint (S) Chairman Masayoshi Son sagte gestern in einem Interview, dass er gerne T-Mobile US (TMUS) kaufen würde. Dieser Deal würde die Nummer 3 und 4 des amerikanischen Wireless Marktes zusammenbringen. WSJ – 11.03.14
  • Ein Konsortium um Blackstone und TPG bereitet ein Angebot in Höhe von $5,5 Mrd. für Gates Global vor. WSJ – 11.03.14
  • US Daily: Still Quiet on the Inflation Front. 
Heutige Makrodaten (Konsensus): Wholesale Inventories (+0,4%)
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Märkte handeln heute uneinheitlich: Nikkei +0,7%; Hang Seng: +0,0%; Shanghai: -0,7%
  • Die japanische Zentralbank hat ihre Geldpolitik bei ihrem Treffen wie erwartet unverändert gelassen. Insgesamt wurde die japanische Wirtschaft als sich „weiterhin moderat erholend“ eingestuft. 
  • Der Gouverneur der People’s Bank of China geht davon aus, dass der Einlagenzins innerhalb der nächsten zwei Jahre liberalisiert werden wird. Auch die zuletzt beobachtbare Yuan-Schwäche sei Ausdruck der zunehmenden Relevanz der Marktkräfte.BBG – 11.03.
  • Die chinesische Kommission zur Bankenregulierung hat einem Versuchsprogramm zugestimmt, durch das fünf Privatbanken im Land installiert werden sollen. Man wolle so schrittweise die Restriktionen für den Sektor lockern. BBG – 11.03.
  • Bei chinesischen Unternehmen drohen weitere Anleiheausfälle. In Gefahr sind vor allem Unternehmen, bei denen die Schulden doppelt so hoch sind wie das Eigenkapital. Die Anzahl der börsennotierten Unternehmen außerhalb des Finanzsektors mit einem Verschuldungsgrad von mehr als 200% hat seit 2007 um 57% zugelegt. HB – 10.03.
  • EM Macro Daily: China: The shadow or the cycle–the easing in interbank rates to stay? 
 
EUROPA
  • Die neue EZB-Direktorin Lautenschläger betonte in einem Interview mit dem WSJ, der EZB seien noch nicht alle Optionen ausgegangen und dass falls nötig weitere Maßnahmen ergriffen werden. Als Beispiele nannte sie einen negativen Einlagezinssatz, eine Aussetzung der Sterilisierung des Programms für die Wertpapiermärkte oder ein weiteres längerfristiges Refinanzierungsgeschäft. WSJ – 10.03.14
  • Die Troika will schon bald den Weg für neue Hilfsmilliarden an Griechenland ebnen. Die Überprüfung durch die Troika werde nach einem monatelangen Tauziehen voraussichtlich noch in dieser Woche abgeschlossen. HB – 10.03.14
  • Der IWF-Chefökonom Blanchard weist in einem Interview mit den Handelsblatt auf die Gefahr einer Deflation in der Eurozone hin. HB – 10.03.14
  • Die EU-Finanzminister ringen weiter über einen Mechanismus zum Umgang mit europäischen Pleitebanken. Am Montagabend endeten Verhandlungen erneut ergebnislos, eine Einigung soll jedoch bis Ende März erreicht werden. BBG – 10.03.14 WSJ – 11.03.14
  • ThyssenKrupp will sein Gleistechnik-Geschäft aufgeben. Bislang war ein Verkauf der Sparte geplant gewesen, es seien jedoch laut WAZ keine tragfähigen Angebote eingegangen. HB – 10.03.14
  • Heutige Makrodaten: Deutschland Handelsbilanz Jan. (8:00)

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

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Nichts hören,nichts sagen, nichts sehen,Markus Koch

100.000.000.000.000 Dollar

Globale Schulden explodieren

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Globale-Schulden-explodieren-article12424076.html

KREDITBLASE

Zombie-Firmen in China droht die Pleite

http://www.handelsblatt.com/finanzen/boerse-maerkte/anleihen/kreditblase-zombie-firmen-in-china-droht-die-pleite/9593440.html

Ghanaer machen hexende Zwerge für Währungsabfall verantwortlich

http://www.wsj.de/article/SB10001424052702303824204579425374034659850.html

US-Immobilienkrise

Verdienen mit der nächsten US-Immobilienblase

http://www.wiwo.de/finanzen/boerse/us-immobilienkrise-verdienen-mit-der-naechsten-us-immobilienblase/9545046.html

Lebensversicherungen: Gesetzesvorhaben könnte Kunden Milliarden kosten

http://www.spiegel.de/wirtschaft/unternehmen/lebensversicherer-gesetzesvorhaben-koennte-kunden-milliarden-kosten-a-957777.html

 

USA

  • Der US-Markt schloss am Freitag, aufgrund besser als erwarteter Arbeitsmarktdaten, leicht im Plus (S&P +0,1%). Financials (+0,5%), Energy (+0,4%) und Industrials (+0,3%) waren die besten Sektoren, während Materials (-0,5%), Info Tech (-0,3%) und Healthcare (-0,2%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 6% über dem 10-Tages- und 3% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • Im Februar schufen die amerikanischen Firmen 175.000 neue Stellen. Erwartet wurden lediglich 149.000 neue Stellen. Die Arbeitslosenquote legte allerdings leicht zu, um 0,1%, auf jetzt 6,7%. HB – 07.03.14
  • Durch den Zusammenschluss der zweitgrößten Supermarktkette Safeway (SWY) mit Konkurrent Albertsons entsteht ein dominanter Lebensmittel-Anbieter mit 2400 Geschäften und 250.000 Mitarbeitern. Dazu übernimmt der Finanzinvestor Cerberus nach Angaben vom Donnerstag für $9,4Mrd. Safeway und schließt den Konzern mit der bereits zu Cerberus gehörenden Kette Albertsons zusammen. Die Safeway-Übernahme durch Cerberus ist eine der größten fremdfinanzierten Übernahmen seit der Finanzkrise. RTRS – 07.03.14
  • Foot Locker (FL) steigerte seinen Umsatz im Schlussquartal um 5,3% auf $1,79Mrd. Der bereinigte Gewinn je Aktie wurde im Schlussquartal um 28% auf $0,82 verbessert. BB – 07.03.14
  • US Views: An Intriguing Dot 
  • US Economics Analyst: Keeping the Faith in Cap-ex Recovery.
  • Heute werden keine bedeutenden Makrodaten veröffentlicht.
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Märkte handeln heute im Minus: Nikkei -1,0%; Hang Seng: -1,7%; Shanghai: -2,5%
  • Makrodaten aus China für Februar:
  1. Exporte -18,1% yoy (Kons.: +7,5%), Importe +10,1% (Kons.: +7,6%), Handelsbilanz USD-23 Mrd. (Kons.: USD+14,5 Mrd.) – Daten sollten allerdings nicht überbewertet werden, da sie zu Beginn eines Jahres oft durch das „chinesische neue Jahr“ verzerrt sind.
  2. CPI +2,0% yoy (Kons.: +2,1%), PPI -2,0% yoy (Kons.: -1,9%) – niedriger Inflationsdruck ist unserer Meinung nach einer der Hauptgründe für die etwas lockerere Geldpolitik seit Anfang des Jahres. 
  • Makrodaten aus Japan:
  1. Finales 4Q13 GDP +0,7% qoq annualisiert (Kons.: +0,9%, ursprünglich +1,0%) – Reduzierung v.a. aufgrund geringerer Capex- und Konsumausgaben. 
  2. Januar Leistungsbilanz JPY-1.589 Mrd. (Kons.: JPY-1.389 Mrd.) – vierter Monat hintereinander mit einem Defizit, erneutes Rekorddefizit für einen einzelnen Monat. 
  • Russlands Präsident Wladimir Putin hat sich entschieden hinter eine Abspaltung der Krim von der Ukraine gestellt und Sanktionsdrohungen des Westens in den Wind geschlagen. Ein russischer Regierungsvertreter erklärte, die Krim könnte noch in diesem Monat Teil von Russland werden. WSJ – 10.03.
 
EUROPA
  • Bundesaußenminister Steinmeier wirft Russland inzwischen eine unnachgiebige Haltung in der Krim-Krise vor. Steinmeier, der bisher vor allem auf Diplomatie gesetzt hat, erwartet nun eine baldige Verschärfung der EU-Sanktionen. SPGL – 09.03.14
  • Das britische BIP wird in Q2 nach Aussage des Wirtschaftsministeriums wieder das Vor-Krisenniveau erreicht haben. Zuletzt beschleunigte sich das Wachstums vor allem aufgrund eines höheren Konsums. FT – 09.03.14
  • Hochtief will seinen Anteil an der australischen Tochter Leighton Holdings auf 74% ausweiten und dafür rund €755 Mio. zahlen. Hochtief bietet 22,15 australische Dollar je Leighton-Aktie, ein Aufschlag von knapp 19%. HB – 19-03-14
  • Im Bieterkampf um die Telekom-Sparte von Vivendi geht Bouygues auf Bedenken der Kartellbehörde ein und kündigte im Falle einer Übernahme den Verkauf des eigenen Mobilfunknetzwerk an den Rivalen Free für €1,8 an. FN – 09.03.14
  • Die Deutsche Telekom will stärker im deutsche Mittelstand wachsen: Ziel der Telekom ist es, den Umsatz mit IT- und Cloud-Lösungen bis 2018 um 600 Millionen Euro zu steigern.
  • Das Bundeskartellamt werde gegen Oetker wegen verbotener Preisabsprachen Ende März ein Bußgeld von €190 Mio. verhängen, berichtet der Focus. RTRS – 09.03.14
  • Heute werden keine wichtigen Makrodaten veröffentlicht.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und einen guten Start in die Woche!

Summa Summarum

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USA
  • Der US-Markt schloss am Mittwoch, aufgrund abnehmender Sorgen um die Situation in der Ukraine, leicht im Plus (S&P +0,2%). Financials (+0,6%), Oil & Gas (+0,6%) und Industrials (+0,5%) waren die besten Sektoren, während Health Care (-0,7%), Utilities (-0,6%) und Technology (+/-0,0%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 7% unter dem 10-Tages- und 13% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • William Dudley, Präsident der Fed in New York, sagte die Fed werde möglicherweise schon diesen Monat eine neue Guidance über den Weg der kurzfristigen Zinsen verfassen. WSJ – 07.03.2014
  • In der vergangenen Woche beantragten 323.000 Menschen und damit 26.000 weniger als erwartet US-Arbeitslosenhilfe. Das war der tiefste Stand seit drei Monaten. RTRS – 06.03.2014
  • Staples (SPLS) hat im abgelaufenen Quartal mit $5,9 Mrd. 10% weniger umgesetzt und schließt deshalb in Nordamerika 225 Geschäfte. HB – 06.03.2014
  • Apple (AAPL) hat gegen Samsung vor einem US-Gericht eine Niederlage erlitten. Apple wollte eine dauerhafte gerichtliche Verfügung gegen einige Samsung-Produkte erwirken, die nach Auffassung von Apple Patente des iPhone-Herstellers verletzten. Den Antrag wies das Gericht nun zurück. WSJ – 06.03.2014
  • Carl Icahn droht in seinem Streit mit Ebay (EBAY) mit einer härteren Gangart. Er habe seinen Kampf für eine Abspaltung des Bezahldienstes PayPal noch gar nicht richtig begonnen, schrieb er den übrigen Aktionären des US-Onlinehändlers in einem Brief. NTV – 07.03.2014
  • US Daily: February Payrolls Preview: Low Expectations for a Cold Month 
  • Heutige Makrodaten (Konsensus): Trade Balance (-38,5bn), Change in Nonfarm Payrolls (149k) und Unemployment Rate (6,6%)
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Märkte handeln heute erneut im Plus: Nikkei +0,99%; Hang Seng: +0,18%; Shanghai: +0,33%
  • Japans Premierminister Shinzo Abe und US-Präsident Barack Obama sind sich einig, dass Russlands Verhalten in der Krim-Krise den Weltfrieden gefährdet. In Zusammenarbeit mit anderen G-7 Staaten wollen sie eine Lösung erarbeiten. RTRS – 06.03.
  • Das chinesische Solarunternehmen Shanghai Chaori Solar Energy Science & Technology Co. ist für den ersten Ausfall einer Kuponzahlung auf dem chinesischen Festland verantwortlich. BBG – 07.03. WSJ – 07.03.
  • Brasiliens Zentralbank will an ihrer kontraktiven Geldpolitik festhalten um die Inflation weiter zu senken. BBG – 06.03.
  • EM Macro Daily: Emerging Markets external financing needs and FX reserves in focus 
 
EUROPA
  • Das Parlament der Krim hat für eine Abspaltung der Halbinsel von der Ukraine und einen Anschluss an Russland gestimmt. Russlands Präsident Putin betonte in einem Gespräch mit US-Präsident Obama die Wichtigkeit der bilateralen Beziehungen zwischen den USA und Russland. Obama rechtfertigte Sanktionen und forderte die russischen Truppen zur Rückkehr auf. FAZ – 07.03.14 WSJ – 07.03.14
  • Der EZB-Rat hat auf seiner gestrigen Sitzung keine neuen geldpolitischen Maßnahmen ergriffen und die Zinsen unverändert gelassen. GS360 FAZ – 07.03.14
  • Ein Stresstest der vier systemrelevanten Banken Griechenlands hat einen zusätzlichen Kapitalbedarf von €5,8 Mrd. aufgedeckt. Den höchsten Kapitalbedarf hat mit €2,9 Mrd. die bereits verstaatlichte Eurobank und die National Bank of Greece mit €2,2 Mrd. WSJ – 06.03.14
  • Moody’s hat den Ausblick von 15 deutschen Banken von „negativ“ auf „stabil“ heraufgestuft. Es gehe dabei um solche Häuser, deren Rating direkt oder indirekt von dem verbesserten bundesdeutschen Ausblick profitieren. HB – 07.03.14
  • European Economics Analyst: Sovereign yields and private-sector funding consts in the periphery 
  • Heutige Makrodaten: Deutschland Produktion im Prod. Gewerbe Jan (12:00)
 Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende!

Summa Summarum

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Brichta und Veith

 

Fundstücke aus dem www.

fiat currency ‏: ECB in focus. Rate decision 12:45pm UK time. Draghi press conf at 1:30pm
JBierwirth ‏: Solarworld, 3W Power, AEG Power Solutions. Unter den größten Kapitalvernichtern an der Börse sind drei Solar- und Windkraftfirmen.
 
USA
  • Der US-Markt schloss am Mittwoch aufgrund wenig neuer Nachrichten aus der Ukraine und etwas schwächer als erwarteten Makrodaten unverändert (S&P -0,0%). Financials (+0,7%), Cons Disc (+0,3%) und Materials (+0,2%) waren die besten Sektoren, während Energy (-1,1%), Utilities (-0,7%) und Telecom (-0,5%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 5% unter dem 10-Tages- und 8% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • Fed-Chefin Yellen betonte, dass die weiterhin relativ schwache US-Wirtschaft durch die Fed weiter gestärkt werden wird. RTRS – 05.03.14
  • Die US-Unternehmen haben im Februar ihren Personalbestand nur mäßig aufgestockt. Wie der Arbeitsmarkt-Dienstleister ADP berichtete, entstanden gegenüber dem Vormonat 139.000 Stellen. WSJ – 05.03.14
  • Die CIA soll Mitarbeiter des Senats ausgespäht haben. Die Überwachung konzentrierte sich demnach vor allem auf die Untersuchung umstrittener Verhörmethoden der Behörde. HB – 05.03.14
  • US Daily: Will the Trade Deficit Keep Shrinking? (Mericle) 
  • Heutige Makrodaten (Konsensus): Jobless Claims (336k), Continuing Claims (2970k) und Factory Orders (-0,5%)
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Märkte handeln heute im Plus: Nikkei +1,6%; Hang Seng +0,5%; Shanghai +0,3%
  • Chinas Finanzminister Lou Jiwei sagte, auch ein Wachstum von 7,2% in 2014 würde ausreichen, um das Wachstumsziel von „rund 7,5%“ zu erreichen. Gleichzeitig soll die Wirtschaft in China umweltfreundlicher und nachhaltiger wachsen. Beispielsweise soll die Arbeit an einer neuen Umweltschutz-Steuer beschleunigt und die Produktion der Stahl- und Zementindustrie verringert werden. BBG – 06.03. RTRS – 05.03.
  • China treibt die Öffnung der großen staatlichen Energiekonzerne für private Investoren voran. So halte China National Petroleum Corporation (CNPC) nach privaten Kapitalgebern Ausschau, um Pipelines zu bauen und neue Öl- und Gasfelder zu erschließen, kündigte CNPC-Chef Zhou Jiping an. RTRS – 05.03.
  • Ein japanisches Regierungs-Komitee fordert, dass der staatliche Pensionsfonds sich bei seiner Anlagestrategie weniger auf inländische Anleihen konzentriert. Zudem sollte der Fonds das Ziel haben, eine Rendite zu erwirtschaften, die über dem Lohnwachstum im Land liegt. BBG – 06.03.
  • Venezuela hat die diplomatischen Beziehungen zu Panama abgebrochen. Hintergrund ist eine Initiative Panamas für eine Sondersitzung der Organisation Amerikanischer Staaten (OAS) zu den Unruhen in Venezuela. HB – 06.03.
  • EM Macro Daily: The creation of a CNK market in Korea 
 
EUROPA
  • Trotz intensiver Krisen-Diplomatie ist es den westlichen Staaten bisher nicht gelungen, Russland zu direkten Kontakten mit der ukrainischen Führung in Kiew zu bewegen. Indes kündigte die EU an, die Ukraine mit mindestens €11 Mrd. finanziell zu unterstützen. WSJ – 06.03.14 WSJ – 05.03.14
  • Die EU stoppt auf Druck der internationalen Luftfahrtindustrie die Pläne für eine geplante CO2-Gebühr für ausländische Langstreckenflieger. WSJ – 06.03.14
  • Vivendi hat bestätigt, dass Bouyges ein verbindliches Angebot für den Erwerb einer Kontrollbeteiligung von SFR abgegeben habe. Zudem liege ein ebenfalls verbindliches Angebot von Altice vor. HB – 05.03.14
  • BMW-Chef Reithofer betont in einem Interview, dass der Verkauf der Elektrofahrzeuge i3 und i8 bereits profitabel sei. WELT – 06.03.14
  • Solarworld: Umsatz fällt 2013 um 25% auf €456 Mio.; der Ebitda-Verlust verringerte sich auf 147 von €203 Mio. Die Ziele für 2014, 2015 und 2016 bekräftigte der Konzern. HB – 05.03.14 WSJ – 05.03.14
  • Deutsche Telekom: Q4 Umsatz €15,67 Mrd. (Kons. €15,46 Mrd.),  EBITDA €4,06 Mrd. (Kons. €4,14 Mrd.), Dividende von €0,5 je Aktie. Aufgrund von Investitionen in den USA wird der Free Cash Flow 2014 auf €4,2 Mrd. sinken. WSJ – 06.03.14
  • Global Markets Daily: EUR/$ into the ECB 
  • Heutige Makrodaten: Deutschland Industrieauftragseingänge Jan (12:00), BoE-Zinsentscheidung (13:00), EZB-Ratssitzung/Pressenkonferenz (13:45/14:30)

 

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