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Summa Summarum

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Nichts hören,nichts sagen, nichts sehen,Markus Koch

Die Euro-Krise ist nicht tot, sie ist nur betäubt

http://www.welt.de/wirtschaft/article124948797/Die-Euro-Krise-ist-nicht-tot-sie-ist-nur-betaeubt.html

 

China löst Indien als Gold-Weltmeister ab

http://www.wsj.de/article/SB10001424052702303945704579390292222933168.html

 

Wall Street – Droht eine Korrektur?

Weiß George Soros mehr? 

Die Fondsgesellschaft von George Soros geht offenbar von einem Kurssturz des S&P-500 aus. Unter den am Freitag eingereichten so genannten 13F-Dokumenten für die Börsenaufsicht findet ein Hinweis, dass Soros Fund Management ihre Short-Position auf einen ETF auf den US-Leitindex während des vierten Quartals um beachtliche 154 Prozent ausgebaut hat.

Ich gebe zu, solche Maßnahmen müssen keineswegs zu einer Korrektur führen, da diese Positionierung auch als Absicherung gegenüber diversen Long Positionen dienen kann. Insgesamt ist es zu berücksichtigen, dass der S&P 500 in den vergangenen Handelsmonaten verdammt heiß gelaufen ist. Kein Grund zur Panik aber halten Sie die Augen offen. (John Gossen)

 

USA
  • Der US-Markt schloss gestern, nach dem Börsen am Montag noch geschlossen blieben, leicht im Plus (S&P +0,1%). Health Care (+0,9%), Oil & Gas (+0,3%) und Utilities (+0,3%) waren die besten Sektoren, während Telecom (-0,9%), Cons Goods (-0,5%) und Industrials (-0,1%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 12% unter dem 10-Tages- und 11% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • Der Empire State Manufacturing Index lag im Februar bei 4,48 Punkten. Erwartet wurde der Index bei 8,5 Punkten, nach dem er im Januar bei 12,51 Punkten lag. BB – 18.02.14
  • Die Verschuldung der privaten Haushalte hat zwischen Oktober und Dezember so stark zugenommen, wie seit 2007 nicht mehr. Die private Verschuldung stieg in diesem Zeitraum um $241 Mrd. an. WSJ – 18.02.14
  • Die Federal Reserve hat neue Kapitalregeln für die US-Töchter ausländischer Großbanken erlassen. Geldhäuser wie die Deutsche Bank müssen möglicherweise neue Milliarden-Rücklagen bilden. WSJ – 19.02.14
  • Coca Cola hat im vergangen Jahr mit $46,85 Mrd. 2% weniger als im Vorjahr umgesetzt. Der Gewinn verringerte sich um 5% auf $8,58 Mrd. HB – 18.02.14
  • King Digital Entertainment, US-Spielehersteller, geht an die Börse. Das Volumen wird mit rund $500 Mio. beziffert. WSJ – 18.0214.
  • Generika-Hersteller Actavis kauft Forest Labs (FRX). Der Deal hat ein Volumen von $25Mrd. Forest-Papiere gewannen fast 30%. RTRS – 19.02.14
  • Robocoin kündigte an, noch in diesem Monat in Seattle und Austin die ersten Geldautomaten für die Internet-Währung Bitcoin aufzustellen. Dort sollen Bitcoin-Guthaben in Dollar ausbezahlt werden. RTRS – 19.02.14
  • Blackberry Aktien stiegen 5,3%. Der Hedgefonds-Manager Dan Loeb hat 10 Millionen Aktien, was etwa 2% des Konzerns entspricht, gekauft. FT – 18.02.14
  • US Daily: How Much of a Weather Distortion to January Retail Sales? 
  • Heutige Makrodaten (Konsensus): Housing Starts (950k), MBA Mortgage Applications & Building Permits (975k)
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Märkte handeln heute uneinheitlich. (Nikkei -0,6%; Hang Seng +0,3%; Shanghai +0,9%)
  • Drei Nachrichten zu China:
  • Die Industrieproduktion soll dieses Jahr um etwa 9,5 Prozent zulegen, wie das zuständige Ministerium erklärte. Dies könnte darauf hindeuten, dass insgesamt ein Wirtschaftswachstum von 7,5 Prozent als Ziel für 2014 ausgegeben wird.RTRS – 18.02. SHD – 19.02.
  • Das Land bleibt sehr attraktiv für externe Anleger und Firmen. Die ausländischen Direktinvestitionen (FDI) in die zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt kletterten im Januar im Vergleich zum Vorjahresmonat um 16,1% auf EUR7,8 Mrd.RTRS – 18.02.
  • China hat seine Bestände an US Treasuries im Dezember so stark gesenkt wie seit 2 Jahren nicht mehr. Die Gesamtposition fiel um US$47,8 Mrd. oder 3,6% auf US$1,27 Bio. BBG – 19.02.
  • In Wien haben am Dienstag Gespräche der fünf UN-Vetomächte und Deutschlands mit dem Iran über ein langfristiges Atomabkommen begonnen. Die Erfolgsaussichten gelten als gering. RTRS – 18.02.
  • Malaysian Airline System Bhd. plant angeblich, 100 neue Flugzeuge zu ordern. Man wolle so dem steigenden Wettbewerb begegnen. BBG – 19.02.
  • EM Macro Daily: China: Gauging stress during financial deregulation (Cui) 
 
EUROPA
  • In der Ukraine sind die proeuropäischen Proteste zu tödlichen Straßenschlachten eskaliert. Mindestens 18 Menschen kamen in der Nacht zum Mittwoch ums Leben, als die Polizei den Unabhängigkeitsplatz in Kiew gewaltsam stürmte. Die Opposition fordert eine Intervention des Westens. WSJ – 19.02.14 FAZ – 19.02.14
  • Bundesbankpräsident Weidmann hat nach der Entscheidung des Bundesverfassungsgerichts zum Anleihekaufprogramm der EZB seine Kritik bekräftigt: „Ein solches Programm kann dazu führen, dass die Notenbank zur Gefangenen der Politik wird.“ Dann würde es schwerer für das Eurosystem werden, Geldwertstabilität zu gewährleisten. 
  • Moody’s warnt die Schweiz vor den Auswirkungen des Ja zur SVP-Initiative. Es sei wahrscheinlich, dass die Limitierung der Einwanderung das Wachstumspotential, die Vermögenssituation und die allgemeine ökonomische Stärke des Landes beeinflussten. 
  • Der europäische Pkw-Markt zeigt sich stärker: Im Januar legten die Neuzulassungen in der EU um 5,5% auf 936k Fahrzeuge und legten damit den fünften Monat in Folge zu. RTRS – 18.02.14
  • Die Deutsche Bank muss ihre US-Tochter in Zukunft mit deutlich mehr Kapital ausstatten. Gestern hat die Fed strengere Regeln für das Eigenkapital, die Liquidität und das Risikomanagement ausländischer Banken verabschiedet. HB – 18.02.14 FAZ – 19.02.14 WSJ – 19.02.14
  • Telecom Italia hält am Brasiliengeschäft fest. CEO Patuano kündigte an, die Investitionen seines Konzerns in Brasilien zu erhöhen.
  • Daimler-Finanzvorstand Bodo Uebber hat seinen Vertrag bis 2019 verlängert. Er gilt als einer von drei Kandidaten für die Nachfolge von Konzernchef Zetsche. HB – 18.02.14
  • Bei Lufthansa Cargo hat die Staatsanwaltschaft im Rahmen von Korruptionsermittlungen Razzien durchgeführt. FAZ – 18.02.14
  • European Economics Daily: Scandinavian house prices: A ’soft landing‘ in Norway but downside risks remain in the medium term 
  • Lafarge: 4Q Nettogewinn €213Mio vs. Cons €198; Nettoschulden sollen in 2014 unter €9Mrd fallen; Zementvolumen sollen 2-5% wachsen; die Ziele für das laufende Jahr wurden bestätigt.
  • Credit Agricole: 4Q Nettogewinn €612Mio vs. Cons €677Mio; Dividende €0,35/ Aktie und damit marginal über den Erwartungen (€0,34); die italienische Wirtschaft sei weiterhin „kompliziert“.
  • Carlsberg: 4Q Umsätze Dkk15,7Mrd vs. Cons Dkk15,5Mrd; Dividende Dkk8/Aktie vs. erwartet Dkk5; der operative Gewinn soll organisch „hoch einstellig“ wachsen; der Marktanteil konnte in allen Regionen erhöht werden.
  • Norma: 2013 Umsätze €636Mio vs. erwartet €639Mio; die bereinigte EBITA Marge konnte von 17,4% auf 17,7% erhöht werden.
  • Peugeot: operativer Verlust -€177Mio vs. Cons -€247Mio; Gespräche mit Santander zur Banque PSA und einem 50/50 JV wurden bestätigt; der FCF soll in 2016 positiv sein; eine Kapitalerhöhung wurde bestätigt; Dongfeng und der frz. Staat sollen zu €7,5/Aktie partizipieren.
  • Clariant: 4Q Umsätze Sfr1,56Mrd leicht über den Schätzungen; Dividende Sfr0,36 vs. erwartet Sfr0,35; bereinigtes 4Q Ebit Sfr157Mio vs. Cons Sfr142Mio; die mittelfristigen Ziele werden bestätigt.
  • TF1: Nettogewinn €137Mio inline mit den Erwartungen; der Werbemarkt könnte im laufenden Jahr schrumpfen; die Dividende liegt bei €0,55/Aktie.
  • Heutige Makrodaten: BoE-Minutes (10:30)

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

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Edo 004

How Four Big Economies Jockeyed For Position Over The Past 1,000 Years

Read more: http://www.businessinsider.com/world-economy-share-since-1000-2014-2#ixzz2texQKpRQ

 

USA
  • Der US-Markt blieb gestern wegen des „President`s day“ geschlossen.
  • Actavis steht kurz vor dem Kauf des US-Pharmakonzerns Forest Laboratories. Die Gespräche seien fortgeschritten. Der Deal könnte ein Volumen von $25 Mrd. haben. Eine Bekanntgabe wird heute erwartet. WSJ – 18.02.14
  • Die Schweizer „Handelszeitung“ will erfahren haben, dass es 2013 zu einem „Geheimtreffen“ zwischen der Führungsriege von Apple und Tesla gekommen sein soll. So gibt es bereits seit einiger Zeit Gerüchte, dass Apple Tesla kaufen wolle, oder zumindest mit Tesla zusammenarbeiten möchte. NTV – 17.02.14
  • Die Starwood Capital Group, die $33 Mrd. Assets under Management hat, denkt über einen möglichen IPO nach. WSJ – 17.02.14
  • Global Markets Daily: Four Macro-market Questions for the week ahead. 
  • Heutige Makrodaten (Konsensus): Empire Manufacturing (9,0) and NAHB Housing Market Index (56).
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Märkte handeln heute gemischt. Während der Nikkei von den Entscheidungen der BoJ profitiert, notieren die chinesischen Indizes leicht im Minus. (Nikkei +3,1%; Hang Seng -0,1%; Shanghai -0,5%)
  • Die japanische Notenbank lässt ihre Geldpolitik unverändert. Gleichzeitig hat sie das Volumen eines Finanzierungspools zur Unterstützung des Wirtschaftswachstums verdoppelt und seine Laufzeit um ein Jahr bis Ende März 2015 verlängert. Die Wirtschaft wurde weiterhin als sich „moderat erholend“ eingestuft. 
  • Die People’s Bank of China hat dem Markt per Reverse Repo Transaktionen CNY48 Mrd. an Liquidität entzogen. Es war die erste Transaktion dieser Art seit Juni und wird als Reaktion auf die neuen Rekordstände bei der Kreditvergabe verstanden.
  • In China ist der Unterschied zwischen dem offiziell von der Regierung publizierten Wachstum und dem Wachstum, den die einzelnen Regionen angeben, zum ersten Mal seit sechs Jahren zurückgegangen. Für 2013 hatten die Regionen eine Produktionsleistung von CNY62,9 Bio. (US$10,4 Mrd.) angegeben – diese Zahl überstieg den offiziell publizierten Wert um 10,7%. BBG – 17.02.
  • Die indische Regierung hat ein Interimsbudget vorgestellt, dessen Ziel es ist, das Haushaltsdefizit bis Ende März 2015 auf ein 7-Jahres-Tief von 4,1% des GDP zu drücken. Für 2014 wird das Defizit bei 4,6% erwartet. BBG – 17.02.
  • BHP Billiton Ltd. hat 1H14-Zahlen vorgelegt. Der Nettogewinn ex Einmaleffekte lag bei A$7,76 Mrd. (Konsensus: A$6,9 Mrd.). Die Aktie reagierte positiv und gewann knapp 2%. NBC – 18.02.
 
EUROPA
  • Über weitere Finanzhilfen und Schuldenerleichterungen für Griechenland soll laut dem Eurogruppen-Vorsitzenden Dijsselbloem erst nach dem Sommer gesprochen werden. Vor Zinsen und Tilgungen erzielte Griechenland einen Haushaltsüberschuss (Primär-Überschuss) von mehr als €1,5 Mrd.  WSJ – 17.02.14 FAZ – 16.02.14
  • Möglicher Kompromiss zur Bankenabwicklung: Parlamentspräsident Schulz stimmte Bundefinanzminister Schäuble zu, dass der Abwicklungsfonds als zwischenstaatlicher Vertrag angelegt werden soll. Das Europaparlament strebt dagegen bislang eine im EU-Recht verankerte Institution an. HB – 18.02.14
  • EZB-Ratsmitglied Nowotny bezeichnet trotz des stärker als erwartet ausgefallenen Wachstums in Q4 eine Zinssenkung als „offene Frage“. WSJ – 17.02.14
  • Peugeot hat sich Insidern zufolge mit seinem chinesischen Partner Dongfeng und dem französischen Staat auf eine Kapitalspritze verständigt. Die Einigung sehe vor, dass Dongfeng und die Regierung in Paris jeweils €800 Mio. in Peugeot investierten und dafür einen Anteil von je 14% erhielten. HB – 18.02.14
  • Vodafone hat bei der spanischen Wettbewerbsbehörde Beschwerde gegen den Konkurrenten Telefonica eingereicht. Telefonica missbrauche seine Stellung in Spanien, um den Wettbewerb bei Telefon-, Internet- und Fernseh-Angeboten gering zu halten. HB – 17.02.14
  • Siemens will $100 Mio. in innovative Start-up-Unternehmen stecken. Dazu legt das Unternehmen einen Venture-Capital-Fonds auf. WSJ – 17.02.14
  • Air Liquide berichtet für 2013 einen Nettogewinn i.H.v. €1,64Mrd vs. Consensus €1,6Mrd; das Management zeigt sich zuversichtlich für einen steigenden Gewinn in 2014; es wird eine Gratisaktie je 10 Aktien im Besitz ausgegeben.
  • Heutige Makrodaten: Euroraum Leistungsbilanz Dez. (10:00), UK-Verbraucherpreise Jan (10:30), ZEW-Konjunkturerwartungen Feb. (11:00)

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

 

Summa Summarum

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Felix Zulauf Warns Of „Another Deflationary Episode“ As „The Mother Of All Bubbles“ Pops

http://www.zerohedge.com/news/2014-02-15/felix-zulauf-warns-another-deflationary-episode-mother-all-bubbles-pops

 

Die Trust-Blase in China wird platzen

http://www.wsj.de/article/SB10001424052702304675504579387441912315328.html?mod=wsj_share_tweet

 

Währungskrise

Schwellenländer im freien Fall

http://www.wiwo.de/politik/ausland/waehrungskrise-schwellenlaender-im-freien-fall/9445654.html

 

GS RESEARCH HIGHLIGHTS
Europe – Asset Manager: Flow Monitor
  • Die Nettonachfrage nach Aktien von europäischen Investoren war in letzter Woche positiv. Nettozuflüsse in Developed Market Equities haben die Nettoabflüsse aus Emerging Market Equities (-75 BP letzte Woche) überkompensiert. Insgesamt wurden +1,4 Mrd. EUR neu in Equities angelegt.
  • Anleihefonds konnten einen Nettozufluss von +2,1 Mrd. EUR verzeichnen. Nachfrage für DM Fixed Income inklusive High Yield Fonds war +20 BP. Nettoabflüsse aus EM Anleihefonds -59 BP.
USA
  • Der US-Markt schloss am Freitag, nach einem besser als erwarteten University of Michigan Confidence Index, im Plus (S&P +0,5%). Energy (+1,5%), Industrials (+0,7%) und Materials (+0,7%) waren die besten Sektoren, während Telecom (-1,1%), Financials (+0,2%) und Info Tech (+0,2%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 15% unter dem 10-Tages- und 9% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • Heute bleiben die Börsen wegen des Feiertages „President`s day“ geschlossen.
  • Der Michigan Confidence Index steht im Februar bei 81,2 Punkten. Erwartet wurden lediglich 80,2 Punkte, nach 81,2 Punkten im Januar. BB – 14.02.2014
  • Die Kapazitätsauslastung fiel im Januar auf 78,5%, während im Durchschnitt 79,3%, nach 79,2% im Dezember, erwartet wurden. RTRS – 14.02.2014
  • Weight Watchers gab einen deutlich schlechter als erwarteten Ausblick für 2014. Das Unternehmen erwartet einen Gewinn von $1,30-$1,60 pro Aktie. Erwartet wurden $2,78. Die Aktie verlor 20%. RTRS – 14.02.2014
  • US Economics Analyst: Fiscal Policy: Back to “Normal” 
  • Heute werden keine wichtigen Makrodaten veröffentlicht.
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Märkte handeln heute im Plus. (Nikkei +0,6%; Hang Seng +1,0%; Shanghai +0,7%)
  • Das japanische GDP ist im 4. Quartal nur um annualisiert 1,0% qoq gewachsen (Konsensus: +2,8%). Auch wenn somit das vierte Quartal in Folge ein positives Wachstum erzielt wurde, hat das Momentum seit der ersten Hälfte von 2013 doch deutlich nachgelassen. Für 1Q14 erwarten wir ein Wachstum von knapp über 3%. 
  • Die Bank of Japan überlegt angeblich, für 2015 keine Prognose zur Geldmenge auszugeben. Man wolle so ein „Commitment“ zur lockeren Geldpolitik über einen gewissen Zeitraum vermeiden. Für das morgen zu Ende gehende Treffen der Zentralbanker werden keine großen Veränderungen erwartet. BBG – 17.02.
  • In China ist die aggregierte Kreditvergabe im Januar auf CNY2,58 Bio. (US$425 Mrd.) gestiegen. Die ausgegebenen Kredite in Yuan lagen bei CNY1,32 Bio. (Konsensus: CNY1,1 Bio.) Dies ist positiv für die Wirtschaft, unterstreicht aber auch das steigende Risiko von Kreditausfällen. BBG – 17.02. GS – 16.02.
  • In Thailand ist das GDP in 4Q13 um 0,6% yoy gewachsen (Konsensus: +0,3%). Die politische Unsicherheit im Land hatte somit einen deutlich negativen Effekt, nachdem die Wirtschaft im Gesamtjahr 2013 um 2,9% und in 2012 um 6,5% gewachsen war. BBG – 17.02.
  • Toyota Motor Corp. wird einer Studie des Center of Automotive Management zufolge 2014 größter Autohersteller der Welt bleiben. Demnach wird Toyota 10,2 Millionen PKW verkaufen, General Motors 10,15 Mio. und Volkswagen 9,95 Mio. HB – 16.02.
EUROPA
  • Der italienische Präsident Napolitano dürfte Matteo Renzi bald offiziell mit der Bildung einer neuen Regierung beauftragen. Napolitano kündigte für heute ein Treffen an, nachdem er am Wochenende erste Sondierungsgespräche mit den Parteien geführt hatte. Moody’s hatte bereits am Freitag den Ausblick für Italien auf „Stable“ von „Negative“ erhöht und das Rating „Baa2“ unverändert gelassen. WSJ – 17.02.14 BBG – 17.02.14
  • Die Eurogruppe kommt heute in Brüssel zusammen um über die Lage in Griechenland und Zypern zu sprechen. Hilfsmilliarden können zur Zeit noch nicht ausgezahlt werden, da die Troika ihre Überprüfung noch nicht abgeschlossen hat. BZ – 17.02.14
  • Finanzminister Schäuble sperrt sich gegen eine zügige Einigung über künftige Bankenhilfen aus dem Rettungsschirm ESM. Aus Sicht der Bundesregierung wäre ein umfassendes sogenanntes Bail-in eine wesentliche Bedingung für die eventuelle Übernahme direkter Bankenrisiken durch den ESM. HB – 17.02.14
  • BoE-Gouverneur Carney hat in einem Interview auf anhaltenden Gegenwind für die britische Wirtschaft hingewiesen: die schwache Erholung Europas, die Sanierung des öffentlichen Haushalts und Reformen des Finanzsystems – all diese Faktoren werden dafür sorgen, dass die Zinsen weiterhin niedrig bleiben. BBG – 17.02.14
  • EU-Kommissar Barroso hat eine Aufnahme eines unabhängigen Schottlands in die EU als „extrem schwierig“ bezeichnet. HB – 16.02.14
  • Nach elfwöchiger Besetzung hat die ukrainische Opposition am Sonntag das Rathaus in der Hauptstadt Kiew geräumt und so eine zentrale Forderung des umstrittenen Staatschefs Janukowitsch erfüllt.
  • Die französische Regierung will Dongfeng bei Peugeot aus Angst vor einer Übernahme enge Grenzen setzen: Dongfeng soll nicht mehr als 14% an Peugeot halten. WSJ – 14.02.14
  • Die Deutsche Telekom steht einem Zeitungsbericht zufolge vor der Aufstockung ihres Anteils am griechischen Telekom-Anbieter OTE. RTRS – 16.02.14
  • Fiat will Insidern zufolge seine Finanzsparte in eine Bank umwandeln. RTRS – 16.02.14
  • BMW vertieft die Kooperation mit SGL Carbon. Beide Unternehmen investieren zusätzlich mehr als €100 Mio., um die CFK-Produktion von jährlich 3000 auf 6000 Tonnen zu verdoppeln HB – 16.02.14
  • Gruner + Jahr erwägt einem Magazinbericht zufolge einen Rückzug aus China. RTRS – 16.02.14
  • Die Beschäftigten im US-Autowerk Chattanooga von Volkswagen wollen mehrheitlich keinen Betriebsrat. WSJ – 15.02.14
  • Bouygues verbucht eine €1,4Mrd Abschreibung auf das Investment in Alstom.
  • European Economics Daily: European impact of EM adjustment: The commodity price channel GS360
  • Heute werden keine wichtigen Makrodaten veröffentlicht.

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und einen guten Start in die Woche!

Investmail

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Brichta und Veith

„In Zeiten globalen Betruges gilt es als revolutionäre Tat, wenn man die Wahrheit sagt“. George Orwell

`Cause we living in a bust (box) ….

Verehrte Kunden, wir streben harten Zeiten entgegen, Gier ist legal, ja sie wird von den Notenbanken geradezu unterstützt.

Jeder, der nicht bereit ist Risiko einzugehen, wird gnadenlos niedergemacht und mit negativen Renditen bestraft.

Vielleicht werden sich einige von Ihnen wundern, dass die letzte Investmail ein wenig zurückliegt. Das liegt daran, dass ich der Meinung bin, dass alles bereits gesagt ist und ich mich ungern wiederhole. Einige können sogar mein „Geschwätz“ von der Geldschwemme der Notenbanken und die damit verbundenen Risiken und Verzerrungen an den Märkten schon nicht mehr hören.

Unser Geldsystem ist ein Schuldensystem, da Geld nur durch Schulden, also Kredit, entsteht. (Nachzulesen unter Raimund Brichta: „Die Wahrheit über Geld“).

Da dem so ist, muss zwangsläufig auch Vermögen vernichtet werden, wollen wir die immensen Schulden reduzieren.

Haben Sie das in der aktuellen Schuldendiskussion schon einmal von einem Politiker gehört?

Stellen Sie sich unser Geldsystem als unser Universum vor. Neueste Erkenntnisse gehen von einem Urknall aus, der unsere Erde und das ganze Universum hat entstehen lassen. Seit dem Urknall dehnt sich das Universum immer weiter aus und man geht davon aus, dass in Milliarden von Jahren, sich das Universum wieder zusammenzieht, was automatisch die Auslöschung allen Lebens, auch auf der Erde, nach sich ziehen wird.

Genauso ist es mit unserem Geldsystem bestellt, das sich auch zwangsläufig, immer weiter ausdehnen muss (Schulden und Vermögen), da ein jeder von uns auch immer mehr von seinem eigenen Finanzvermögen erwartet. Irgendwann kollabiert auch regelmäßig dieses System, was, betrachten wir alleine unsere Geldgeschichte in Deutschland, nichts Außergewöhnliches ist. Ich kann zwar nicht sagen wann, ob morgen, in einem Jahr oder erst in zehn oder zwanzig Jahren, aber dennoch ist dies gewiss. Eines kann ich auf jeden Fall vorher sagen, es wird keine Milliarden Jahre mehr dauern. Daher sollten Sie gewappnet sein und Anlagen, außer Ihrem notwendigen Liquiditätsbedarf, nicht auf Festgelder oder sonstigen Geldwertanlagen für diesen Moment bereitstellen, da diverse Institutionen (Internationaler Währungsfonds, unsere Bundesbank, Prof. Sinn etc.) bereits danach schielen! Denken Sie immer daran: Bürger kommt zwar von burga (der Schutz), man könnte jedoch meinen, dass es von bürge(r)n abgeleitet wurde.

Die wundersame Geldvermehrung entsteht z.B. dadurch, dass die Zentralbanken schlechte Sicherheiten der Banken und Staaten im Austausch für Geld in ihre Bücher nehmen und damit für ausreichend Liquidität der Banken sorgen. Den Banken wird Geld zur Verfügung gestellt und die Risiken gehen auf uns Bürge(r)n  über. Dies beflügelt weiterhin die Immobilien- und Aktienmärkte und sorgt bei denen, die diese Anlagen besitzen, für Frohlocken. Es ist heutzutage geradezu unabdingbar, Risiken einzugehen, möchte man Rendite mit seiner Geldanlage erzielen. Macht sich hier etwa die von allen befürchtete Inflation breit? Eindeutig JA, man nennt dies Assetpreisinflation! Irgendwohin muss das ganze Geld ja fließen, wird es nicht den Unternehmen und Bürgern in Form von Krediten zur Verfügung gestellt. Warum sollten die Banken dies auch tun, würde das doch mit Risiken verbunden sein. So investiert man das „geschenkte Geld“ der Zentralbanken lieber in Aktien, Immobilien und ähnlichem, das die Preise für diese Anlagen steigen lässt. Dies kann eine Bank auch relativ risikolos tun, da sie im Notfall vom Staat wieder gerettet wird, worin der große Unterschied zu Ihnen als Investor liegt.

Lassen Sie sich von der hervorragenden Entwicklung einzelner Investments nicht täuschen. Zurzeit gleichen die Märkte einem zugefrorenen See im letzten Wintersonnenschein im Frühling. Sie können sich niemals sicher sein, ob das Eis Sie trägt.

Ich habe mich kürzlich auf dem Wohnungsmarkt in Frankfurt umgesehen. Eine Wohnung, sicherlich mit gehobenem Standard, kostete EUR 4.000.- pro Quadratmeter. Nur diese Wohnungen, die dort bereits standen und die ich besichtigte, waren bereits verkauft. Der Makler sagte mir, dass ich mich auf eine Liste setzen lassen müsste, so dass er mich sofort bei der nächsten Projektierung benachrichtigen könne, und ich somit die Chance hätte, eine Wohnung zu erwerben. Selbstverständlich kurz nachdem die Pläne aus dem Drucker gekommen seien und die Tinte noch nicht getrocken sei. Weiterhin fügte der Makler die Bemerkung hinzu, dass der gleiche Wohnungstyp sich dann etwas verteuere, nämlich auf ca. EUR 4.300.- pro Quadratmeter.

Ich fragte mich selbst, welchen Mietzins (Miete) müsste ich verlangen, dass sich das rechnet?!

Ich staunte ähnlich, wie bei meinem Erkundungsversuch bei einer Bank, Gold zu verkaufen. „Wie, Sie wollen verkaufen, das ist ja einmal etwas Neues“, schallte es mir von dem Banker entgegen.

Ja ist denn der Markt völlig verrückt? Gold sinkt, aber keiner möchte sein erworbenes Gold verkaufen. Die meisten Münzen und Barren sind bereits ausverkauft, ob Silber oder Gold.

„Eine der großen Enttäuschungen des Jahres 2013 war Gold. Sein Preis hat sich im Verlauf des Jahres um 26 Prozent verringert. So schlecht war in diesem Jahr keine andere größere Anlageklasse. Der Preis liegt in Dollar gerechnet jetzt wieder auf dem Niveau vom Herbst 2010. In Euro sieht die Entwicklung noch schlechter aus (minus 29 Prozent). Der Einbruch war stärker als viele das erwartet hatten. Er war eine erhebliche Belastung für alle, die das Edelmetall als Sicherheitspolster in ihrem Depot haben. Ist für 2014 wieder eine Besserung zu erwarten?

Der Grund für den Absturz von Gold und Silber liegt nicht darin, dass physische Bestände verkauft werden, sondern dass Wetten auf Gold und Silber in Form von Papieren abverkauft wurden, die den weltweit physischen Bestand von Gold und Silber um ein Vielfaches übersteigen. Durch die Handlungen der Zentralbanken ist die Angst (momentan) von den Kapitalmärkten gewichen. Im Gegenzug kaufen jedoch Bürger und Staaten, allen voran Russland und Asien, massiv physisches Gold!

Der Schmitz und Partner Global Defensiv, den wir unseren Kunden empfehlen, die eine eher defensive und risikoadjustierte Anlage suchen, konnte sich dieser Entwicklung nicht entziehen und bescherte unseren Kunden ein Minus von ca. 6% in 2013. Trotzdem halten wir weiterhin an unserer Empfehlung fest, da der Fonds in seiner Bandbreite schwankt, dieses mal eben negativ. Gold und Silber werden weiterhin zu einem beträchtlichen Anteil im Fonds enthalten sein, da wir an dessen Substanz und Entwicklung glauben. Schwächephasen im Gold- und Silberpreis nutzen wir stetig dazu, um unsere Positionen in dieser Anlageklasse zu erhöhen.

Siehe auch Quartalsbericht von Dr. Holger Schmitz!

Für den interessierten Leser sei der Bericht von Degussa Marktreport empfohlen, der die Hintergründe der Entwicklung und einen Ausblick für 2014 bietet.

http://news.degussa-goldhandel.de/newsletter/9619B6V6H4.pdf

Selbstverständlich lässt sich die Renditeerwartung Ihrer Anlage jederzeit nach oben korrigieren, jedoch steigt damit leider auch das Risiko überproportional.

Lassen sie uns ihr Portfolio mit einer dreispurigen Autobahn vergleichen. Auf der rechten Spur fahren sie erfahrungsgemäß in einem mäßigeren Tempo, auf der mittleren Spur eher flüssig und auf der Überholspur meist mit vollem Tempo. Allerdings steigt mit zunehmender Geschwindigkeit auch das Risiko eines Unfalles oder gar eines Totalcrashs überproportional an!

Für alle, die glauben die Schuldenkrise gehöre der Vergangenheit an, sei folgende Seite empfohlen:

http://de.wikipedia.org/wiki/Liste_der_Länder_nach_Staatsschuldenquote

Vergleichen Sie bitte einmal die Schuldenquote der Länder vor 2008 und 2013!

Mit freundlichen Grüßen

Bernd Veith

Müller & Veith GmbH

Summa Summarum

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BVstory_04
USA
  • Der US-Markt schloss gestern, nach einem relativ ereignislosen Handel, moderat im Plus (S&P +0,6%). Utilities (+1,2%), Telecom (+1,0%) und Materials (+0,9%) waren die besten Sektoren, während Industrials (+0,2%), Financials (+0,4%) und Energy (+0,4%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 10% unter dem 10-Tages- und 5% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • Die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe sind um 8.000 auf 339.000 gestiegen. Erwartet wurden 330.000 Erstanträge. WSJ – 13.02.14
  • Retail Sales sind im Januar um 0,4% gefallen, was damit der stärkste Rückgang seit 1,5 Jahren ist. WSJ – 13.02.14
  • AIG erzielte im Schlussquartal einen Gewinn von knapp $2,0 Mrd., nach einem Verlust von $4,0 Mrd. im Vorjahreszeitraum. AIG erhöht seine Quartalsdividende um 25% auf 12,5 Cent je Aktie und kauft Aktien im Wert von $1 Mrd. zurück. RTRS – 13.02.14
  • Pepsi konnte im vierten Quartal Umsatz und Gewinn, mit $20,12 Mrd. bzw. $1,74 Mrd. leicht steigern. Zudem will Pepsi in diesem Jahr über Aktienrückkäufe und höhere Dividenden – 35% mehr als bisher – an die Aktionäre ausschütten. Insgesamt sollen $8,7 Mrd. an die Aktionäre fließen. HB – 13.02.14 & RTRS – 13.02.14
  • Burger King hat seinen Gewinn im vergangenen Jahr auf $234 Mio verdoppelt. Der Umsatz schrumpfte um 42% auf $1,1 Mrd. HB – 13.02.14
  • Kraft Foods hat im vierten Quartal dank Kostensenkungen mit $931 Mio. deutlich mehr verdient als im gleichen Vorjahreszeitraum. Der Netto-Umsatz erhöhte sich um 2,3% auf $4,6 Mrd. HB- 14.02.14
  • Aktienfonds verbuchten auch in dieser Woche wieder Netto-Zuflüsse von $3,3 Mrd. Zusammen mit ETFs kommen Aktienfonds sogar auf Zuflüsse von $6,9 Mrd. LFF – 14.02.14
  • US Daily: A Roundup on Labor Market Slack and Wages.
  • Heutige Makrodaten (Konsensus): Import Price Index (- 0,1%), Industrial Production (+0,2%), Capacity Utilization (79,3%) und University of Michigan Confidence (80,2)
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Märkte handeln heute uneinheitlich (Nikkei -1,5%; Hang Seng +0,4%; Shanghai +0,4%).
  • Chinesische Inflationsdaten für Januar liegen leicht über den Erwartungen sind aber durch das Neujahrsfest verzerrt,. Der CPI lag bei 2,5% yoy (Kons.: 2,4%). Wir gehen davon aus, dass die Inflation im Februar etwas niedriger sein wird. 
  • Das Volumen ausfallgefährdeter Kredite chinesischer Banken ist das neunte Quartal in Folge gestiegen und liegt nun auf dem höchsten Level seit der Finanzkrise. Die „non-performing Loans“ sind um CNY28,5 Mrd. (US$4,7 Mrd.) auf CNY592,1 Mrd. gewachsen. BBG – 14.02.
  • In 4Q13 wurden in China zum ersten Mal seit über 2 Jahren weniger Smartphones ausgeliefert als im Vorquartal (90.8 Mio. vs. 94.8 Mio. in 3Q). BBG – 14.02.
  • Die indonesische Rupie ist in 2014 bisher die am besten performende EM-Währung. Unterstützend wirkte sich die Handelsbilanz im Dezember aus, welche die stärkste seit 2 Jahren war. Darüber hinaus haben Investoren seit Jahresbeginn über US$1 Mrd. in das Land investiert. BBG – 14.02.
  • DBS Group Holdings Ltd. und Oversea-Chinese Banking Corp., die zwei größten Kreditvergeber Südostasiens, haben solide Zahlen für das vierte Quartal vorgelegt. DBS‘ Nettogewinn stieg auf S$802 Mio. (US$634 Mio.) von S$760 im Vorjahresquartal. Der Gewinn bei OCBC lag in 4Q bei S$715 Mio. (Kons.: S$617 Mio.).
  • Japan Display Inc. plant seinen IPO an der Börse in Tokio für den 19. März. Das Volumen wird bei bis zu US$2 Mrd. liegen. Ein Regierungsfonds wird wahrscheinlich die Kontrolle über das Unternehmen behalten. BBG – 13.02.
  • EM Macro Daily: Taking stock and fine-tuning Turkey forecasts (Akarli et al.) 
 
EUROPA
  • Der italienische Ministerpräsident Enrico Letta hat die Konsequenzen aus einem parteiinternen Machtkampf gezogen und seinen Rücktritt erklärt. Damit macht er den Weg frei für den Aufstieg seines Parteirivalen Matteo Renzi. Renzi verspricht, das verkrustete politische System in Italien aufzubrechen und eine Reihe von Steuersenkungen und flexiblere Arbeitsgesetzen durchzusetzen. WSJ – 14.02.14 FAZ – 13.02.14
  • Griechenland hat die Sparvorgaben für den öffentlichen Sektor zwei Jahre früher erreicht als geplant und will keine weiteren Forderungen der Troika nach Massenentlassungen mehr hinnehmen, sagte der griechische Minister für Verwaltung Mitsotakis. Trotz Anzeichen einer wirtschaftlichen Erholung stieg die Arbeitslosigkeit auf ein neues Rekordhoch von 28%. WSJ – 14.02.14 RTRS – 13.02.14
  • Der britische Schatzkanzler Osborne hat eine Währungsunion zwischen Großbritannien und einem unabhängigen Schottland ausgeschlossen. WSJ – 13.02.14
  • Peugeot und Santander schmieden offenbar eine Allianz zur Pkw-Finanzierung für europäische Märkte. HB – 13.02.14
  • BNP Paribas ist wegen des Verdachts von Embargo-Verstößen im Sudan, Iran und Kuba im Visier von US-Behörden. WSJ – 13.02.14
  • RBI will ihre während der Finanzkrise erhaltenen Staatshilfen Mitte März zurückzahlen. Die dafür nötigen Mittel stammen nach Angaben der Bank wie geplant aus der kürzlich abgeschlossenen Kapitalerhöhung über knapp €2,8 Mrd. WSJ – 13.02.14
  • Der Betriebsrat von Daimler hat sich mit Blick auf die laufende Abstimmung im US-Volkswagen-Werk für Mitsprache der Beschäftigten im Mercedes-Werk in Alabama ausgesprochen. HB – 13.02.14
  • ThyssenKrupp: 1Q bereinigtes Ebit €247Mio vs. Cons €218,7Mio; Steel Americas mit einem 1Q Verlust i.H.v. €17Mio; alle anderen Bereich haben einen positiven Beitrag verbucht.
  • Frankreich BIP Daten: Q4 BIP +0,3qoq vs. Cons +0,2%qoq.
  • Heutige Makrodaten: Q4 BIP-Daten aus Deutschland (8:00) und dem Euroraum (11:00)
Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende! 

Summa Summarum

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BVstory_05

 

European Debt Crisis: Visualized

 

REKORDVOLUMEN ERREICHT

US-Anleger schichten um

http://www.handelsblatt.com/finanzen/boerse-maerkte/anleihen/rekordvolumen-erreicht-us-anleger-schichten-um/9459736.html

 

Fundstücke aus dem www.
USA
  • Der US-Markt schloss gestern, nachdem er zuletzt 4 Tage im Plus geschlossen hatte, nahezu unverändert (S&P -0,03%). Industrials (+0,3%), Telecom (+0,3%) und Tech (+0,2%) waren die besten Sektoren, während Cons Goods (-0,5%), Oil & Gas (-0,4%) und Basic Mat (-0,2%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 18% unter dem 10-Tages- und 9% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • Das Haushaltsdefizit im Januar ist deutlich geringer ausgefallen als erwartet und lag bei $10,4 Mrd. RTRS – 12.02.14
  • Nach dem Repräsentantenhaus stimmte gestern auch der Senat für eine Erhöhung der US-Schuldenobergrenze. In der von Demokraten beherrschten Kammer votierten 55 Senatoren für die Erhöhung der Grenze ohne Bedingungen, 43 stimmten dagegen. HB – 12.02.14
  • James Bullard, Präsident der Fed von St. Louis, sagte die Fed werde vermutlich zu einem more “traditional” policy-making zurückkehren müssen, da sich die Arbeitslosenquote der 6,5% Grenze stark genähert hat (derzeit 6,6%). RTRS – 13.02.14
  • Marktführer Comcast will den Konkurrenten Time Warner Cable (TWC) für $44 Mrd. übernehmen. Comcast will demnach etwa $159 pro Aktie zahlen. NTV – 13.02.14
  • Cisco Systems hat im zweiten Quartal weniger verdient und umgesetzt als im Vorjahreszeitraum. Der Nettogewinn sank um 7,4% auf $2,5 Mrd., der Umsatz ging um 7,8% auf $11,2 Mrd. zurück (erwartet wurden $11,03 Mrd.). Die Aktie verlor nachbörslichen 2,5%. HB – 12.02.14
  • Global Economics Weekly: 14/06 – Are global inflation risks deflating? 
  • US Daily: Yellen’s Testimony in Pictures  
  • Heutige Makrodaten (Konsensus): Retail Sales Advance (+/- 0,0%) Initial Jobless Claims (330k)
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Märkte handeln schwächer. (Nikkei -0,9%; Hang Seng -0,5%; S&P/ASX 200 – 0,1%, Shanghai -0,2%)
  • Die Arbeitslosenrate in Australien steht mit 6% auf einem 10-Jahres-Hoch. Gleichzeitig sinkt die Erwerbsquote weiter auf 64,5%. Dies spricht gegen die derzeitige Erholungsstimmung gegenüber dem australischen Markt (Erholung der Wirtschaft, Beendigung des QE-Zyklus durch die RBA). BBG – 13.02.
  • Asahi Group Holdings Ltd. rutschte um -3,2% ab. Der zweitgrößte japanische Bierproduzent veröffentlichte Gewinn-Prognose von 67 Mrd. Yen, unter Schätzungen von 75 Mrd. Yen. BBG – 13.02.
  • Qantas Airwais Ltd. stieg um +6,7%, nachdem bekannt wurde, dass die größte australische Transportgesellschaft Vorbestimmungen für staatliche Hilfen erfüllte. BBG – 13.02.
  • Toyota Motor Corp. fällt um 1,3%, nachdem das Unternehmen bekanntgab, eine Rückrufaktion zu starten. Es werden 1,9 Mio. der Hybrid-Modelle Prius zurück in die Werkstatt gerufen. Grund ist eine Fehlerhafte Software im Hybrid-System. WSJ – 12.02.
  • EM Macro Daily: Indonesia’s rebalancing progressing at a faster pace 
 
EUROPA
  • Italiens Ministerpräsident Letta lehnt trotz wachsendem Druck aus der eigenen Partei einen Rücktritt ab. Er wolle seinen „Einsatz für Italien“ fortführen, sagte er. WSJ – 12.02.14
  • Irland wird im März erstmals seit seiner Flucht unter den Euro-Rettungsschirm 2010 wieder den regelmäßigen Verkauf von Staatsanleihen starten. Das Land werde zudem möglicherweise versuchen, einige Investoren vom Tausch von Anleihen zu überzeugen. HB – 12.02.14
  • Die EZB denke „ernsthaft“ über einen negativen Einlagezins nach, sagte EZB-Ratsmitglied Benoît Coeuré in einem Interview mit Reuters. WSJ – 12.02.14
  • Die BoE will die Leitzinsen nicht erhöhen, bevor sich nicht mehr Briten in einem Beschäftigungsverhältnis befinden. Das machte Gouverneur Mark Carney am Mittwoch in einem Fernsehinterview deutlich. Gegenwärtig gebe es jede Menge ungenutzter Kapazitäten, sagte Carney ITV News. WSJ – 12.02.14 
  • Peugeot hat sich Insidern zufolge mit seinem chinesischen Partner Dongfeng und der französischen Regierung über eine Kapitalspritze von bis zu €4 Mrd. geeinigt.
  • Bayer bereitet offenbar ein Gebot für eine Reihe von gut eingeführten Marken von Merck & Co vor. Dazu gehören die Sonnenschutz-Marke Coppertine und das Allergiepräparat Claritin. WSJ – 13.02.14 Gestern erhielt Bayer in Europa jetzt grünes Licht für den Marktstart eines niedrig dosierten Hormonpflasters. HB – 12.02.14
  • Danone will offenbar seine Sparte mit medizinischer Ernährung verkaufen. Der französische Lebensmittelkonzern könnte dafür laut Insidern drei Milliarden Euro kassieren. HB – 12.02.14
  • Die Commerzbank plant den Verkauf eines Immobilienpakets – Einkaufszentren, Hotels und Büros – in Spanien im Wert von €4,4 Mrd. WSJ – 12.02.14
  • Airbus hat offenbar die Hoffnung aufgegeben, eine weitere Finanzierungshilfe aus Deutschland für den Hoffnungsträger A350 zu bekommen. Berlin warf Airbus unter anderem vor, sich nicht an die Versprechen hinsichtlich der Arbeitsverteilung gehalten und zu wenig Ingenieursarbeiten nach Hamburg und Bremen verlagert zu haben. WSJ – 12.02.14
  • ABB: 4Q Umsätze i.H.v. $11,4Mrd vs. Cons $11,3,Mrd; 4Q Ebitda $1,42Mrd vs. erwartet $1,35Mrd; Auftragsbestand per Ende Dezember lag bei $26Mrd; durchschnittliches EPS Wachstum wird im unteren Bereich der 10-15% Guidance liegen; die operativen Margenziele bis 2015 wurden bestätigt.
  • BNP: 4Q Nettogewinn €127Mio vs. erwartet €1Mrd; es werden €1,1Mrd Rückstellungen für mögliche US Sanktionen gebildet; Dividende unverändert bei €1,5/Aktie; CET1 bei 10,3% vs. Sep 10,8%; das Ziel für Kosteneinsparungen wird auf €2,8Mrd in 2016 angehoben.
  • Zurich Insurance: 4Q Nettogewinn $1,07Mrd vs. Cons $1,26Mrd; Dividende SFr17/Aktie wie erwartet; Restrukturierungskosten soll bei eher $600Mio liegen.
  • Rio Tinto: FY zugrundeliegender Gewinn $10,2Mrd vs. Cons $9,7Mrd; Kosteneinsparungen haben sich positiv ausgewirkt.
  • Commerzbank: 4Q Nettogewinn €64Mio vs. Cons €23,3Mio; CET1 liegt bei 9% nach Basel 3 und soll auf über 10% bis 2016 steigen (vs. vorher 9%).
  • Nestle: organisches Wachstum in 2013 bei 4,6% inline mit den Schätzungen; Dividende SFr2,15/Aktie ebenfalls wie erwartet; Wachstum in 2014 soll bei circa 5% liegen.
  • Renault: operativer Gewinn €1,24Mrd vs. Cons €1,06Mrd; es werde jedes Jahr ein positiver Cashflow angestrebt.
  • ENI: bereinigter Gewinn €1,3Mrd vs. Cons €1,2Mrd; die Verschuldung soll inline mit 2013 sein.
  • Heutige Makrodaten: Deutschland Verbraucherpreise Jan. (8:00)

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

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Markus Koch

Raus aus der Schuldensucht

http://blogs.faz.net/fazit/2014/02/11/raus-aus-der-schuldensucht-3539/

 

WTI notiert unter 100 Dollar je Barrel

Goldpreis steigt auf Jahreshoch

http://www.n-tv.de/wirtschaft/marktberichte/Goldpreis-steigt-auf-Jahreshoch-article12254821.html

 

Fundstücke aus dem www.

JBierwirth ‏:Wegen der drohenden Staatspleite erhöht die USA wieder mal die Schuldenobergrenze. Ein Neuigkeitswert wie die Kostensteigerungen beim BER.
JBierwirth ‏:Den Sozialisten sei Dank: Frankreich scheint sogar die auf 4,1 % angehobene Defizitmarke zu reißen. Das sollte uns nervös machen.
USA
  • Der US-Markt schloss gestern nach der Rede von Janet Yellen im Plus (S&P +1,1%). Energy (+1,4%), Healthcare (+1,3%) und Telecom (+1,3%) waren die besten Sektoren, während Cons Disc (+0,7%), Utilities (+0,9%) und Financials (+1,0%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 7% unter dem 10-Tages- und 4% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • Janet Yellen hat gestern, in ihrer ersten Anhörung vor dem Ausschuss im Abgeordnetenhaus, Konstanz bei der bisherigen Geldpolitik zugesichert. Darüber hinaus betonte sie, dass sie die Strategie der Fed sehr unterstütze und signalisierte, dass die Fed aller Voraussicht nach die Anleihekäufe in moderaten Schritten weiter reduzieren wird. Dabei verneinte sie ausdrücklich, dass die Fed in der Verringerung der Anleihekäufe einem vorgegebenen Pfad folge. Darüber hinaus sagte Yellen, dass nur eine heimische Abschwächung der Wirtschaft und nicht die derzeitige Situation in den Emerging Marktes die zukünftigen Handlungen der Fed beeinflussen könnte.  FAZ – 11.02.14 & FT – 11.02.14
  • Im Streit um eine Erhöhung der Schuldenobergrenze in den USA ist eine Einigung greifbar nahe. Das Repräsentantenhaus verabschiedete am Dienstag einen Gesetzentwurf, der es der Regierung rund ein Jahr lang erlaubt, weitere Schulden aufzunehmen. HB – 11.02.14
  • Die Wholesale Inventories sind mit 0,3% weniger als erwartet im Dezember gestiegen. Erwartet wurde ein Anstieg um 0,5%, nachdem die Wholesale Inventories im November auch um 0,5% gestiegen sind. RTRS – 11.02.14
  • Sprint berichtete mit rund $1 Mrd. einen niedriger als erwarteten Verlust im vierten Quartal 2013 und einen überraschend starken Anstieg von Wireless-Kunden. Die Aktie schloss 2,7% höher. RTRS – 11.02.14
  • Yahoo verlegt einen großen Teil seiner europäischen Geschäfte nach Irland. „Als Folge einer Umstrukturierung“ würden die Online-Dienste ab dem 21. März von einer einzigen Gesellschaft auf der Insel angeboten, teilte das Unternehmen in einer E-Mail an die Nutzer mit. HB – 11.02.14
  • CVS Caremark hat im vierten Quartal 2013 mit $1.27 Mrd. mehr als erwartet verdient, bei einem Umsatz von $32.67 Mrd. Die Aktien stiegen um 2,5%. RTRS – 11.02.14
  • Dean Foods gab für das laufende Jahr einen düsteren Ausblick. Das Unternehmen schätzt den Gewinn je Aktie in diesem Jahr auf nur noch $0,73 – $0,83 nach $0,86  im Vorjahr. Erwartet wurden $1,12 Dollar. Die Aktie verlor 7,2%. WSJ – 12.02.14
  • US Daily: Young vs. Old as Drivers of Labor Force Participation. 
  • Heutige Makrodaten (Konsensus): Monthly Budget Statement (- $10Mrd.)
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Märkte handeln nach starken Wirtschaftszahlen aus China überwiegend im Plus. (Nikkei: +0,6%; Hang Seng +1,0%; Shanghai: -0,1%)
  • In China wurde die Handelsbilanz für Januar bekanntgegeben. Sowohl Exporte als auch Importe fielen deutlich höher aus als erwartet:
  • Exporte: +10,6% yoy (Kons.: +0,6%)
  • Importe: +10,0% yoy (Kons.: +4,0%)
  • Handelsbilanz: US$32 Mrd. (Kons.: US$23,8 Mrd.) 
  • Von den positiven chinesischen Makrozahlen konnten sowohl Aktien als auch Währungen in den EM profitieren. Der MSCI EM stieg um 0,7% auf das höchste Level in 3 Wochen. Die indonesische Rupie, der philippinische Peso, der südkoreanische Won und der thailändische Baht konnten ebenfalls zulegen. BBG – 12.02.
  • In Japan sind die Kern-Maschinen-Bestellungen im Dezember so stark gefallen wie seit 1998 nicht mehr (-15,7% vs. Kons. -4,0% mom). Auch auf Jahressicht fiel ihr Wachstum deutlich schwächer aus als erwartet (+6,7% vs. Kons.: +17,4%). BBG – 12.02.
  • China und Taiwan haben sich gestern geeinigt, wieder einen formellen Kommunikationsmechanismus zwischen den beiden Regierungen aufzustellen. Das gestrige Treffen der Regierungsvertreter beider Länder war das erste dieser Art seit 1949. BBG – 11.02.
  • Toyota Motor Corp. wird in Japan rund 1 Mio. Prius Fahrzeuge zurückrufen, weltweit betrifft die Rückrufaktion etwa 1,9 Mio Autos dieses Typs. Bereits 2009-10 hatte Toyota insgesamt 10 Mio. Fahrzeuge zurückrufen müssen. BBG – 12.02.
  • EM Macro Daily: Remittances: The half-a-trillion flow heading towards Ems (Ursúa)
 
EUROPA
  • Portugal bringt eine zehnjährige Anleihe im Wert von € 3Mrd. und will damit vollständig an den Markt zurückkehren. Portugals Rettungspaket im Volumen von 78 Mrd. Euro endet Mitte Mai nach drei Jahren. HB – 11.02.14
  • Bundesbankpräsident Weidmann hat sich dafür ausgesprochen, die Verschuldung von Banken nicht nur über risikoabhängige Eigenkapitalanforderungen, sondern auch absolut zu begrenzen. Den „bisherigen risikogewichteten Regeln“ sollte auch eine „ungewichtete Regel in Form einer einheitlichen Verschuldungsobergrenze zur Seite gestellt werden“. WSJ – 11.02.14
  • Danone verdoppelt den Anteil am führenden chinesischen Milchproduzenten China Mengiu Dairy auf 9,9% und zahlt dafür €486 Mio.  RTRS – 11.02.14
  • Daimler verzeichnet eine so große Nachfrage nach Kompaktwagen, dass bereits ein zusätzliches Werk geplant wird, sagte Daimler-Chef Zetsche am Dienstagabend. HB – 11.02.14
  • Porsche wird laut Vorstandschef Matthias Müller das Absatzziel von 200.000 verkauften Autos bereits im kommenden Jahr erreichen. WSJ – 11.02.14
  • Die Aktionäre der Telefonica Deutschland haben am Dienstag auf einem außerordentlichen Treffen die Weichen für die Übernahme von E-Plus gestellt. Nun muss noch die EU-Kommission zustimmen, die Entscheidung muss bis Mitte Mai getroffen werden. Nach der Übernahme soll ein Drittel der 1800 Vertriebsshops geschlossen werden.WSJ – 11.02.14 HB – 12.02.14
  • Ono plant trotz des Übernahmeangebots von Vodafone weiter einen Börsengang. RTRS – 11.02.14
  • Die Commerzbank will von Filialschließungen anderer Banken profitieren. „Wenn andere Banken ihre Erreichbarkeit regional zurückfahren, stehen wir deren Kunden mit unseren Filialen gern zur Verfügung“, sagte Bereichsvorstand Mandel. Bis Ende Oktober habe die Bank mehr als 200.000 Konten dazugewonnen. HB – 11.02.14
  • Bayer muss die Hoffnung auf Bevorzugung des Schmerzmittels Aleve in den USA aufgeben: Die FDA befand, dass die Nachweise für eine höhere Sicherheit von Aleve gegenüber anderen entzündungshemmenden Schmerzmitteln nicht ausreichen.WSJ – 12.02.14
  • ING berichtet einen 4Q Nettogewinn i.H.v. €539Mio vs. Cons €254Mio; ING Bank hat eine Kernkapitalquote von 11,7% ausgewiesen.
  • Heineken mit FY Zahlen: bereinigter operativer Gewinn €2,94Mrd inline mit den Erwartungen; das organische Volumenwachstum soll in 2014 besser werden; Inputkosten werden unverändert oder leicht niedriger gesehen.
  • Heutige Makrodaten: Euroraum Industrieproduktion Dez. (11:00), BoE-Inflation Report (11:30)

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

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USA
  • Der US-Markt hat am gestern, nach einem ruhigen Handel, da viele Investoren die heutige Rede von Janet Yellen abwarteten, leicht im Plus geschlossen (S&P +0,2%). Healthcare (+0,9%), Utilities (+0,7%) und Materials (+0,4%) waren die bestenSektoren, während Energy (-0,6%), Industrials (-0,5%) und Cons Disc (-0,1%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 14% unter dem 10-Tages- und 3% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • Das US Repräsentantenhaus plant am 12. Februar, über die Erhöhung der US Schuldengrenze abzustimmen, sagte gestern Robert Pittenger, Fed Abgeordneter aus North Carolina. BBG – 11.02.14
  • Sprint überprüft erneut, ob das Vorhaben den Rivalen T-Mobile US zu übernehmen, angesichts der aufkommenden Kartellsorgen des Regulierers, sinnvoll ist. WSJ – 10.02.14
  • Investor Carl Icahn hat erklärt, dass er seine Bemühungen einstellen will, Apple zu einer Erhöhung des eigenen Aktienrückkaufprogramms zu bewegen. WSJ – 10.02.14
  • Die US Spielzeugfirma Hasbro hat im letzten Quartal 2013 rund $130 Mio. Gewinn erzielt, bei einem Umsatz von $1,28 Mrd. Damit stagnierten sowohl Gewinn, als auch Umsatz auf dem Niveau des Vorjahreszeitraums. HB – 10.02.14
  • US Daily: US Daily: Five Questions for Fed Chair Yellen. 
  • Heutige Makrodaten (Konsensus): Wholesale Inventories MoM (+0,5%) und Wholesale Trade Sales Mom (+0,7%)
 
ASIEN/EM
  • Die chinesischen Märkte handeln heute im Plus. Die Börse in Tokio ist aufgrund eines Feiertages geschlossen (Hang Seng +1,9%; Shanghai: +1,2%).
  • Die chinesische Kommission zur Bankenregulierung hat kleine Banken im Land aufgefordert, mehr Eigenkapital für ausgegebene Kredite vorzuhalten. Man möchte so besser auf mögliche Ausfälle vorbereitet sein. BBG – 10.02.
  • Die für den 1. April geplante Erhöhung der Konsumsteuern in Japan von derzeit 5% auf 8% wirft ihre Schatten voraus. So sind im Januar verschiedene Indizes, welche die aktuelle wirtschaftliche Stimmung sowie wirtschaftliche Erwartungen messen, gefallen. WSJ – 10.02. FAZ – 11.02.
  • Argentinien wird diese Woche einen neuen Konsumentenpreisindex vorstellen, um einen Teil des verlorengegangenen Investorenvertrauens wiederherzustellen. Es wird davon ausgegangen, dass der neue Index eine deutlich höhere Inflation ausweisen wird. BBG – 11.02.
  • Die Pazifik-Allianz hat die Abschaffung vom Zöllen für den Großteil des Handels zwischen Kolumbien, Chile, Mexiko und Peru beschlossen. Die Staatschefs der vier Mitgliedsstaaten vereinbarten dass dies für 92% der ausgetauschten Produkte gelten soll. HB – 11.02.
  • Alibaba Group Holding Ltd. hat ein Angebot für den noch nicht erworbenen Anteil am chinesischen Unternehmen AutoNavi vorgelegt. Dieses bewertet den Vertreiber mobiler Kartendienste mit umgerechnet US$1.6 Mrd. BBG – 11.02.
  • EM Macro Daily: Near-term EM exchange market outlook—easing yet differentiating pressures (Kwon) 
 
EUROPA
  • Nach dem Schweizer Votum zur Begrenzung der Einwanderung hat die EU-Kommission die Gespräche über einen grenzüberschreitenden Stromhandel ausgesetzt. FAZ – 10.02.14
  • Die Bundesregierung hat ihre Wachstumsprognose für 2014 leicht auf 1,75% erhöht. RTRS – 10.02.14
  • Österreich kann bei der Abwicklung der maroden Krisenbank Hypo Alpe Adria nicht auf die Hilfe privater Banken zählen. RTRS – 10.02.14
  • Großbritannien und die Niederlande fordern im Streit um Icesave-Guthaben eine Zahlung von rund €3,5 Mrd. von der isländischen Einlagensicherung TIF. HB – 11.02.14
  • Nestlé und L’Oréal haben heute bekanntgegeben, dass L’Oréal 48,5 Mio. eigene Aktien (8% des Stammkapitals) von Nestlé kaufen wird. Nestlé erhält dafür den restlichen 50%-Anteil an Galderma (bislang 50/50 Joint Venture) und €3,4 Mrd. in bar. Nestlés Anteil an L’Oréal reduziert sich damit auf 23,29%. NESTLE – 11.02.14
  • Siemens liefert 70 in den USA hergestellte Elektroloks an Amtrak, ein Auftrag im Wert von knapp $500 Mio. Siemens hofft auf weitere Aufträge aus Kalifornien oder Illinois, die derzeit insgesamt 32 Lokomotiven plus Optionen auf zusätzliche 225 Lokomotiven kaufen wollen. HB – 11.02.14
  • Nokia vollzieht einem Bericht des WSJ einen einschneidenden Strategieschwenk: Der finnische Konzern, der sein Handygeschäft an Microsoft verkauft, setzt bei seinem neuen Smartphone auf das Betriebssystem Android von Google. WSJ – 10.02.14
  • Continental kauft den US-Gummi- und Kunststoffhersteller Veyance Technologies für rund €1,4 Mrd. Durch die Übernahme baut Conti das weltweite Industriegeschäft aus und sich unabhängiger von der Autobranche. WSJ – 10.02.14
  • In einer der milliardenschweren Klagen gegen die Porsche Holding im Zuge der verpatzten VW-Übernahme zweifelt das Landgericht Stuttgart an der Argumentation der Klägergruppe. „Wir sehen zunächst erhebliche Prozessrisiken für die Klägerin“, sagte die Vorsitzende Richterin am Montag zum Prozessauftakt. SPGL – 10.02.14
  • BMW verzeichnet in den USA reges Interesse an seinen neuen Elektroautos i3 und i8. WSJ – 10.02.14
  • Axel Springers CEO Mathias Döpfner hat angekündigt, will weiter in den Ausbau des wichtigen digitalen Geschäfts investieren und setzt dabei auch auf Übernahmen. Man werde jedoch „definitiv nicht aus Prestigegründen in den USA auf Trophäenjagd gehen“, sagte Döpfner. WSJ – 10.02.14
  • Michelin mit FY Zahlen: operativer Gewinn €2,2Mrd marginal unter den Erwartungen; es soll in 2014 ein ROCE von über 11% erreicht werden.
  • Bilfinger Berger berichtet 2013 Umsätze i.H.v. €8,4Mrd vs. Cons €8,6Mrd; Ebit €287Mio vs. erwartet €350Mio; es werde eine positive Entwicklung in allen Segmenten erwartet.
  • Heute werden keine wichtigen Makrodaten veröffentlicht.

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

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GROSSBANK WARNT
 „Albtraum wie ein Freddy-Krueger-Horrorfilm“
http://www.abendblatt.de/wirtschaft/finanzen/article124684078/Albtraum-wie-ein-Freddy-Krueger-Horrorfilm.html
USA
  • Der US-Markt hat am Freitag nach anfänglicher Schwäche im Plus geschlossen (S&P +1,3%). Healthcare (+1,8%), Industrials (+1,6%) und Info Tech (+1,5%) waren die besten Sektoren, während Utilities (+0,6%), Telecom (+0,7%) und Cons Staples (+0,9%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 5% unter dem 10-Tages- und 8% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • US-Haushalt: Unter der Führung von John Boehner streben die Republikaner eine Einigung der verschiedenen Parteiflügel zu Problematik der Erhöhung der Schuldenobergrenze an.  FT – 09.02.14
  • Laut Fed-Beobachter Hilsenrath wird der schwache Arbeitsmarktreport vom Freitag den von der Fed eingeschlagenen Weg der Reduzierung der Anleiheankäufe nicht verändern. WSJ – 07.02.14
  • Die Arbeitslosenquote in den USA ist im Januar auf 6,6% gefallen, teilte das Washingtoner Arbeitsministerium mit. Das ist der tiefste Stand seit Oktober 2008. Im Vormonat lag die Quote noch bei 6,7%. NTV – 07.02.14
  • Yahoo will die lokalen Ergebnisse seiner Suchmaschine verbessern und verbündet sich deshalb mit Yelp. Demnach sollen Yelp-Anzeigen und Besprechungen von lokalen Geschäften zukünftig in den Suchergebnissen von Yahoo auftauchen. WSJ – 09.02.14
  • AOL-Chef Tim Armstrong hat die vom Unternehmen beschlossenen Änderungen bei der Zahlung der Arbeitgeberbeiträge für Rentensparpläne wieder zurückgenommen und sich für seine Äußerungen über Mütter entschuldigt. WSJ – 09.02.14
  • Global Markets Daily: Under the GLI hood: Data weakness is real, but not overly worrisome? 
  • Heutige Makrodaten: Heute werden keine wichtigen US Makrodaten veröffentlicht. 
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Märkte handeln heute überwiegend freundlich (Nikkei +1,8%; Hang Seng -0.1%; Shanghai: +1,9%).
  • Die People’s Bank of China erwartet, dass die Volatilität am chinesischen Geldmarkt anhalten wird. Darüber hinaus geht man davon aus, dass die Kreditkosten steigen werden, da höhere Ausfallrisiken eingepreist werden. BBG – 10.02.
  • S&P hat den Ausblick für das Kreditrating der Türkei von Neutral auf Negativ gesenkt. Gründe sind u.a. der Rückgang der FX-Reserven, die politische Unsicherheit und das sich verschlechternde Sentiment gegenüber EM. 
  • Der von HSBC veröffentlichte EM Composite Index (Manufacturing & Services) ist im Januar auf 51,4 Punkte gefallen (Durchschnitt 2013: 51,7; Januar 2013: 64,1). Er wird mit Hilfe von Umfrageergebnissen von Einkaufsmanagern aus 17 EM-Ländern erstellt. RTRS – 09.02.
  • Der Iran und die Internationale Atomenergiebehörde (IAEA) haben sich am Sonntag auf weitere Schritte zur Überprüfung des iranischen Atomprogramms geeinigt, die den Verdacht des Baus von Atomwaffen ausräumen sollen. RTRS – 09.02.
  • Mit dem früheren Gesundheitsminister Yoichi Masuzoe hat nach Medienberichten ein Atomkraftbefürworter die Wahl zum Gouverneur der japanischen Hauptstadt Tokio gewonnen. Die Wahlbeteiligung war mit rund 34 Prozent sehr niedrig. HB – 09.02.
  • HTC Corp. hat bekanntgegeben, sein Angebot an günstigen Smartphones auszubauen. „Das Problem letztes Jahr war, dass wir uns nur auf unser Flaggschiffprodukt konzentriert und einen großen Teil des mittelständischen Marktes verpasst haben.“ so Mitgründerin Cher Wang. RTRS – 09.02.
 
EUROPA
  • Griechenland hat im Kampf gegen die Schuldenkrise nach Einschätzung von Ministerpräsident Antonis Samaras die Wende geschafft. „Wir übertreffen mit unseren Fortschritten schon jetzt alle Erwartungen“, sagte Samaras. Ein drittes Hilfspaket werde nicht benötigt. FAZ – 10.01.14
  • Spaniens Regierung plant als letzte Strukturreform vor den Wahlen in 2015 eine umfassende Steuerreform. FT – 09.02.14
  • In der Schweiz ist die Volksinitiative „Gegen Masseneinwanderung“ knapp angenommen worden. 50,3 Prozent der Wähler stimmten für die Initiative der national-konservativen Schweizer Volkspartei (SVP). TGS – 09.02.14 WSJ – 10.02.14
  • Die Stimmung in der britischen Wirtschaft ist laut dem Index von BDO auf den höchsten Wert der letzten 22 Jahre gestiegen. RTRS – 09.02.14
  • Nach den schweren Gewaltausbrüchen in Bosnien-Herzegowina sind auch am Wochenende wieder Tausende Menschen auf die Straße gegangen, um eine „politische Revolution“ zu fordern. WELT – 10.02.14
  • Die EZB will künftig die letzte Instanz sein, wenn es um die Frage geht, ob in einem Mitgliedsland der Eurozone einem Finanzinstitut eine Bankenlizenz erteilt oder entzogen wird. WSJ – 07.02.14
  • Die Deutsche Bank lotet einen neuen Anlauf zur Beilegung des Dauerstreits mit den Erben des Medien-Unternehmers Leo Kirch aus. Insiderinformationen zufolge soll mit einem Vergleich endlich einen Schlussstrich unter den seit mehr als zehn Jahren andauernden Rechtskonflikt zu ziehen. RTRS – 09.02.14
  • Österreich schließt Pleite von Alpe Adria nicht aus. Der „Standard“ hatte vergangene Woche berichtet, die Nationalbank schätze die Kosten bei einer Pleite auf rund €16 Mrd. HB – 09.02.14
  • Die Verhandlungen zwischen PSA, der französischen Regierung und Dongfeng Motor stehen Insidern zufolge kurz vor dem Abschluss. Beide Parteien sollen sich zu je gleichen Anteilen an PSA beteiligen. RTRS – 07.02.14
  • Lufthansa-Chefaufseher Mayrhuber fordert im Wettbewerb mit den expandierenden arabischen Airlines Unterstützung aus der Politik: „Dort werden Flughäfen, Flugsicherung und die Airlines aus einer Hand geführt und als strategisches Werkzeug benutzt, um anderswo Passagiere abzuziehen“. FAZ – 09.02.14
  • T-Mobile übernimmt für €830 Mio. den restlichen 40%-Anteil an Czech Mobile. BW – 09.02.14
  • Nestle erwägt Verringerung der 29%-Beteiligung an L’Oreal. BBG – 08.02.14
  • Koenig & Bauer will seine kurz vor Weihnachten bekannt gegebene Neuausrichtung zügig umsetzen und in 2016 wieder eine Dividende an seine Aktionäre zahlen. FN – 09.02.14
  • Heute werden keine wichtigen Makrodaten veröffentlicht.
 
Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und einen guten Start in die neue Woche!

Summa Summarum

/in
Brichta und Veith
USA
  • Der US-Markt ist gestern aufgrund von besser als erwarteten Arbeitsmarkdaten und starken Quartalszahlen gestiegen (S&P +1,2%). Cons Disc (+2,1%), Materials (+1,5%) und Financials (+1,5%) waren die besten Sektoren, während Telecom (+0,1%), Healthcare (+0,5%) und Utilities (+0,6%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 3% unter dem 10-Tages- und 9% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • Apple kauft massiv eigene Aktien zurück. Cook zufolge hat Apple nunmehr in den vergangenen zwölf Monaten Anteilsscheine im Wert von mehr als $40 Mrd. zurückgekauft. HB – 07.02.14
  • IBM prüft den Verkauf seiner Halbleiterproduktion und sucht nach einem Käufer. WSJ – 07.02.14
  • Google hat im letzten Monat einen Anteil von 5,94% an Lenovo für $750 Mio. gekauft. RTRS – 06.02.14
  • LinkedIn hat sein Wachstum zum Jahresende fortgesetzt. Der Umsatz stieg überraschend kräftig um 47% auf $447,2 Mio., während das Nettoergebnis um 67% auf $3,8 Mio. einbrach. Die Umsatzprognose für das erste Quartal und das Gesamtjahr 2014 blieb allerdings hinter den Erwartungen zurück. Die Aktie verlor nachbörslich rund 8%. NTV – 07.02.14
  • Blizzard hat im vergangenen Jahr $4,6 Mrd. umgesetzt und damit 6% weniger als im Vorjahr. Der Gewinn ging um 12% auf $1,0 Mrd. zurück. Die Zahlen übertrafen damit die Erwartungen der Anleger. Nachbörslich stieg die Aktie um 8%.HB – 06.02.14
  • US-Aktienfonds (AMG Fondsreport) konnten diese Woche ihren Trend fortsetzen und einen Zufluss von $1,47 Mrd. verbuchen. Bezieht man jedoch die ETFs in die Fondsstatistik mit ein, so verzeichneten diese mit -$20,9 Mrd. den größten Abfluss seit Juni 2008. Amgdata
  • Global Markets Daily: Global PMIs are growing but slowing, in large part due to the US miss 
  • Heutige Makrodaten (Konsensus): Change in Nonfarm Payrolls (180k), Unemployment Rate (6,7%) und Average Hourly Earnings (+0,2% mom)
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Märkte handeln heute, angeführt vom Nikkei, im positiven Bereich. Die Börse in Shanghai ist nach dem chinesischen Neujahrsfest wieder geöffnet. (Nikkei +2,1%; Hang Seng +0,7%; Shanghai: +0,1%)
  • Die Dollar-denominierten Finanzierungskosten für indische Unternehmen sind auf ein sechs-Monats-Tief von 4.5% gefallen. Dies wird als Zeichen gewertet, dass Investoren die Bemühungen der Regierung, das Wachstum im Land anzukurbeln, honorieren. BBG – 07.02.
  • Die australische Zentralbank hat ihre Prognosen bzgl. Wachstum und Inflation angehoben. Sie unterstrich noch einmal ihre derzeitige Präferenz für eine neutrale Zinspolitik. BBG – 07.02.
  • Sony Corp. verkauft seine Computersparte wie erwartet an den Investmentfonds Japan Industrial Partners. Künftig wird sich Sony auf seine Spielekonsole PlayStation sowie Kameras, Smartphones und Tablets konzentrieren. RTRS – 07.02.
  • EM Macro Daily: Why it may take time before FX depreciation leads to external rebalancing (Lund-Jensen et al.) 
 
EUROPA
  • Die EZB hat keine Änderungen des geldpolitischen Kurses beschlossen, hält sich die Tür für eine weitere geldpolitische Lockerung im März aber offen. „Im Bezug auf den mittelfristigen Ausblick für Preise und Wachstum wird es im März weitere Informationen und Analysen geben“, sagte EZB-Präsiden Draghi. Wegen der Komplexität der Lage müsse die EZB abwarten. WSJ – 06.02.14
  • Auch die BoE ließ den aktuellen Leitzins von 0,5% trotz des konjunkturellen Aufschwungs in Großbritannien unverändert. Nächste Woche veröffentlicht die BoE ihren Inflationsausblick. RTRS – 06.02.14
  • Der ukrainische Präsident Janukowitsch hat im Konflikt mit der Opposition Kompromissbereitschaft signalisiert. „Nur durch Dialog und Kompromiss können wir das Land aus dieser politischen Krise führen“, sagte Janukowitsch. Gleichzeitig fordert ein ranghoher Berater von Russlands Präsident Putin die Führung in Kiew am Donnerstag auf, den Protest der Opposition niederzuschlagen. Aufgrund der Währungsturbulenzen beschränkte die Zentralbank bestimmte Arten von Devisenhandel, um das Bankensystem zu stützen. FAZ – 06.02.14 RTRS – 06.02.14 HB – 07.02.14
  • Der Rechtspopulist Geert Wilders hat eine Studie präsentiert, nach der die Niederlande von einem Austritt aus der Europäischen Union und der Eurozone profitieren würden. Seine Partei für die Freiheit könnte der große Sieger der Europawahlen im Mai werden. WSJ – 06.02.14
  • Airbus nähert sich offenbar einer Entscheidung, dem A380 neue Triebwerke zu spendieren. Die neuen Motoren seien für die Auslieferungen ab 2020 bestimmt, und Airbus werde exklusive Gespräche mit nur einem Triebwerkshersteller aufnehmen. FN – 06.02.14
  • Vodafone hat in Indien die Genehmigung für die Übernahme seines lokalen Partners für $1,6 Mrd. erhalten. BBG – 06.02.14
  • ABB erwägt den Verkauf mehrerer Geschäftsbereiche, die nicht zur Kernstrategie gehören, mit einem Volumen von rund $1 Mrd. RTRS – 07.02.14
  • Der mögliche Einstieg von Etihad bei Alitalia soll offenbar mit einem umfassenden Stellenabbau einhergehen. Die Belegschaft soll halbiert werden. WSJ – 06.02.14
  • European Economics Analyst: The ECB and the money  market 
  • ArcelorMittal berichtet 4Q Ergebnisse: Ebitda $1,9Mrd vs. Cons $1,8Mrd; Umsätze $19,8Mrd vs. erwartet $20,1Mrd; das Ebitda soll ich 2014 bei circa $8Mrd liegen.
  • Statoil verbucht 4Q Zahlen: 4Q bereinigter Gewinn Nkr11Mrd vs. Cons Nkr12,7Mrd; Aktienrückkäufe sollen in Zukunft aktiver genutzt werden; Umsätze Nkr148Mrd vs. erwartet Nkr162Mrd.
  • Hugo Boss berichtet 4Q Umsätze i.H.v. €649Mio vs. Cons €664Mio; bereinigtes 4Q Ebitda €157Mio leicht unter den Schätzungen.
  • Heutige Makrodaten: Deutschland Produktion im Prod. Gew. Dez (12:00)
 
       Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende!