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Summa Summarum

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European “Kindergarten”

-Fixit (Finland exiting the Euro) before Grexit? Not so far fetched as many business & political forces in Finland are tiring of the euro. http://www.telegraph.co.uk/finance/comment/damianreece/8823138/Will-Finland-be-the-mouse-that-roars-and-be-the-first-to-leave-the-euro.html#

-CYPRUS SEEKS EXTERNAL FINANCIAL ASSISTANCE FROM EURO AREA. China just said Nein, so, CYPRUS REQUESTS EU AID. Cyprus bailout cost may be €10 billion, half of its economy.Where is the Central Bank of Swaziland in this crucial moment? Zypern übernimmt im Juli die EU-Ratspräsidentschaft, beantragt aber zuvor noch EU-Hilfen. Eurovision Contest: Cyprus zéro points!

-Das Unwort des Jahres 1994 wird dieses Jahr 18: PEANUTS

-Reuters: Greek finance minister to resign: PM’s office, Finanzminister Vassilis Rapanos tritt zurück, war vorige Woche nach einem Schwächeanfall ins Krankenhaus gebracht worden.

-Rettungspaket: Spanier feilschen um Direkthilfe für Banken  http://www.welt.de/wirtschaft/article107266440/Spanier-feilschen-um-Direkthilfe-fuer-Banken.html

-Offener Brief des Bundestagsabgeordneten #Frank Schäffler an den Fraktionsvorsitzenden Rainer Brüderle und die FDP-Bundestagsfraktion Betr.: Abstimmung über den ESM – Zusammenfassung der problematischen Punkte:

http://www.frank-schaeffler.de/weblog/2005

-PIMCO‏/Bill Gross: NOT just a Euroland problem folks! All global economies delevering with insufficient central bank response.

-Dem Ölpreis droht der Absturz ins Bodenlose, es besteht ein Überangebot: http://www.welt.de/wall-street-journal/article107262916/Dem-Oelpreis-droht-der-Absturz-ins-Bodenlose.html

-Abgeschossener Kampfjet vor Syrien: Türkei erwägt Ausrufung des Nato-Bündnisfalls http://www.spiegel.de/politik/ausland/kampfjet-vor-syrien-tuerkei-will-nato-buendnisfall-ausrufen-lassen-a-840895.html#ref=rss

TURKISH PM SAYS WILL NOT ENGAGE IN WAR-MONGERING, BUT ATTACK ON  JET WILL NOT BE LEFT UNANSWERED.

The Two Scariest Charts In Europe (Got Scarier)

(and think about!)

Spanish and Greek Unemployment

Unemployment and The End of Liberal Capitalism 1930s

 

USA

  • Der US Aktienmarkt handelte am Montag schwächer und lag am Ende bei 1313.72 (S&P: -1,60%). Alle Sektoren schlossen negativ, wobei Tech (-2.2%) und Financials (-2.1%) am schwächsten waren. Outperformt haben Telecom (-0.85%) und Utilities (-0.33%).
  • NYSE cash volumes: -7% und 10-tages Durchschnitt und -12% unter 30-tages Durchschnitt.
  • Auf Druck von Investoren wurde Facebook COO Sheryl Sandberg als erstes weibliches Mitglied in den Verwaltungsrat der Firma gewählt. Link.
  • Laut dem WSJ überdenkt News Corporation die Möglichkeit, sich in zwei Unternehmen aufzusplitten. Dabei würde vor allem das Film- und TV-Geschäft (20th Century Fox, Fox broadcast network und Fox News channel) von dem Printgeschäft getrennt werden. Link
  • US Präsident Obama hat am Montag mit Griechenlands neuem Premier Samaras telefoniert und ihn bei der Umsetzung von Steuerreformen zur engen Zusammenarbeit mit der Troika aufgefordert. Gleichzeitig rief die US Regierung die europäischen Staats- und Regierungschefs wenige Tage vor dem EU-Gipfel zu konkreteren Schritten im Kampf gegen die Schuldenkrise auf. Link Link.
  • Der Supreme Court hat über einen Rechtsentwurf aus Arizona abgestimmt, welcher die Rechte von illegalen Immigranten regelt. Der als besonders streng geltende Teil zur Ausweispflicht wurde dabei abgelehnt, das Recht Passanten zu überprüfen jedoch gebilligt. Link
  • Microsoft übernimmt die Social Media-Plattform Yammer, die als eine Art Facebook für Firmen gilt. Nach Firmenangaben nutzen derzeit ca. 200,000 Unternehmen weltweit die Plattform (u.a. Royal Dutch Shell und DHL). Link
  • Die SEC überprüft die Vorgehensweise von S&P zu den Rating Cuts auf USD1.5bln MBS im Juli 2011. Link
  • Heute kommen um 16:00 Uhr die Veröffentlichungen des Consumer Confidence (Cons. 63) und des Richmond Fed Manufacturing Index (Cons. 2).

ASIEN

  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln heute insgesamt leicht schwächer (NIKKEI: -0,8%, HSI: +0%, SHCOMP: -0,2%)
  • Das chinesische Handelsministerium sieht Anzeichen für stärkeres Wachstum beim Handel. Ein Sprecher der Behörde sagte, dass China dieses Jahr bei den Exporten und den Importen 10% zulegen könnte, wenn sich die Weltwirtschaft nicht weiter verschlechtert. Das wird als Zeichen gewertet, dass sich die Abkühlung in China stabilisiert. Link
  • Die Windparkbranche in China sieht sich zum ersten Mal mit weniger Wachstum konfrontiert. Laut Bloomberg werden dieses Jahr Windräder im Volumen von 18,6 Gigawatt errichtet, das sind 7% weniger gegenüber dem Vorjahr. Grund dafür ist auch die staatliche Fokussierung auf On-Shore-Anlagen. Link
  • Japans größte Automobilhersteller leiden unter dem starken Yen. Toyota, Honda und Nissan erwägen daher Pläne, Teile der Produktion ins Ausland zu verlagern. So wird der der Kompaktwagen Yaris für den US-Markt künftig in einem Werk in Nordfrankreich vom Band gehen. Link
  • Der indischen Zentralbank gelingt es vorerst nicht, die Entwertung der Rupie aufzuhalten. Die Regierung hatte gestern angekündigt, den Zufluss von Kapital aus dem Ausland anzuregen, um den Wert der schwachen, heimischen Währung zu steigern. Allerdings konnte die Währung davon nicht profitieren und verlor weiter an Wert. Link

EUROPA

  • Im      Rahmen der Serie von Moody’s Rating Cuts wurden gestern wenig      überraschend 28 spanische Banken heruntergestuft, davon 6 um vier      Stufen und 10 um 3 Stufen. Link
  • Vor      dem EU Gipfel gibt es weitere Herausforderung in der griechischen      Regierung. Während Premierminister Samaras sich von einer Augen-OP      erholt, wird ein Nachfolger für den gestern nach nur 4 Tagen aus      gesundheitlichen Gründen zurückgetretenen Finanzminster Rapanos gesucht.      Laut Koalition sollen am EU Gipfel die Spitzen der Demokratischen Linken      (Kouvelis) und der PASOK (Venizelos) teilnehmen.
  • Als      fünftes EU Land hat Zypern gestern Antrag auf EU-Hilfen gestellt.      Die Summe wurde noch nicht beziffert – in verschiedenen Meldungen war von      bis zu €10Mrd. die Rede. Link
  • Die      „Irish Times“ beschäftigt sich mit dem Entwurf des Dokuments zum EU      Gipfel. „It will set out building blocks in four areas — banking,      fiscal, economic and political union, but the draft being worked on last      night did not include timelines for any of the targets to be achieved”,      heißt es dort. Link
  • Adecco kündigt ab Mitte Juli ein bis zu €400m schweres      Aktienrückkaufprogramm an. Es soll mit Anleihen gegenfinanziert werden.
  • Gemalto plant ein Angebot für 17% des türkischen Smartcard      Herstellers „Plastikkart“ zu unterbreiten.
  • Die      deutsche GfK Konsumentenvertrauenszahl für Juli ist soeben mit 5.8      gegenüber erwarteten 5.6 veröffentlicht worden.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

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Schuldenuhr Deutschland: EUR 2.041.418.583.610

Eine gute Chance auf das Unwort des Jahres hat das Wort: Fiskalpakt.

Übrigens,die ersten Nutznießer vom Fiskalpakt waren die Länder Deutschlands,die zukünftig mehr Geld für ihre angeschlagenen Länderhaushalte erhalten-tja,das ist POLITIK,nichts gibt´s umsonst!

Die EZB hat die Sicherheiten, die sie akzeptiert, ausgeweitet.Demnächst wahscheinlich auch gebrauchte Fahrräder!

Und nun zu den wirklich wichtigen Nachrichten:

Galápagos-Riesenschildkröte `Lonesome George` ist tot

http://news25.de/news.php?id=56069&storyid=1340610482939#.T-goqFLLHfc.twitter

USA

  • Der US Aktienmarkt stieg am Freitag im Laufe des Handels an und schloss im Positiven (S&P: +0,8%). Tech (+1,2%), Healthcare (+1,0%) und Financials (+0,9%) waren die stärksten Sektoren während Utilities (+0,1%), Staples (+0,3%) und Industrials (+0,4%) den Markt underperformten.
  • Der Rio+20 UN Earth Gipfel ist am Freitag ohne nennenswerte Fortschritte zu Ende gegangen. Die Abschlusserklärung ermutigte lediglich die Länder mehr auf „grüne“ Energie zu setzen. Link
  • Öl- und Gasunternehmen, darunter Anadarko Petroleum, drosseln ihre Produktion im Golf von Mexiko, da sich dort der Tropensturm Debby formiert. Die US-Behörden schätzen, das derzeit rund 8% der Öl- und Gasproduktion im Golf ruhen. Link
  • Eine Reihe von Gewinn Warnungen für der anstehenden US Earnings Season haben Bedenken zu den kommenden Quartalszahlen an den Tag gerufen. Link
  • GlaxoSmithKline CEO Witty, zugleich Chef der European Pharmaceuticals Association, hat in einem offenen Brief an die EU-Regierungschefs vor zu starken Budget Kürzungen im Gesundheitsbereich gewarnt. Link
  • Heute werden um 16:00 Uhr die New Home Sales (Consensus: 346k) veröffentlicht.

ASIEN

  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln heute insgesamt eher schwächer (NIKKEI: -0,7%, HSI: +0,1%, SHCOMP: -0,7%)
  • Unternehmen aus China haben am Samstag ein bilaterales Investitionsabkommen mit US-Unternehmen im Gesamtwert von $3,4 Mrd. abgeschlossen. Dieses Abkommen, das Branchen wie Manufacturing, erneuerbare Energien, Logistik oder Entertainment umfasst, wird als weiter Schritt zu mehr Handel und Investitionen zwischen den zwei größten Volkswirtschaften gewertet. Link
  • Die BRIC-Staaten verzeichnen die stärkste Abwertung ihrer Währungen seit 1998. Real, Rubel und Rupie haben zum ersten Mal seit 13 Jahren unter den Schwellenländern am stärksten abgewertet, während der Yuan stärker denn je seit seiner Abwertung in 1994 an Wert verliert. Link
  • Es wird erwartet, dass die indische Regierung und Zentralbank Schritte einleiten, um die heimische Währung zu stützen. Die Indische Rupie hatte zum Wochenschluss auf einem neuen Rekordtief gehandelt. Link
  • Nach dem Abschuss eines türkischen Militärflugzeugs durch die syrische Armee hat die Türkei den NATO-Rat angerufen. Die Türkei stützt sich dabei auf den Nato-Vertrag, nach welchem die Allianz beraten muss, wenn ein Mitglied seine Sicherheit bedroht sieht. Link
  • Nach dem Erfolg von Mohamed Morsy von der Muslimbrüderschaft bei der ägyptischen Präsidentschaftswahl hat dieser nun angekündigt eine neue Regierung zu bilden. Link

EUROPA

  • Die EZB wird, wie bereits am vergangene Woche vermutet, ihre Bandbreite an Collateral, die sie als Sicherheiten akzeptiert, ausweiten. Die EZB kündigte am Freitag an, dass man die Rating Grenze und die Auswahlkriterien bei ABS lockern möchte um den Funding Druck bei den Banken zu verringern. Link
  • Griechenlands neue Regierungskoalition hat die Senkung von einigen Steuern zur Erleichterung der geringen Einkommensbezieher innerhalb der nächsten vier Jahre angekündigt. Gleichzeitig haben Griechenlands Gläubiger einen Besuch in Athen abgesagt, da sich der neue Premier und Finanzminister weiterhin im Krankenhaus befinden. Link Link
  • Italiens Premier Monti hat auf einem Treffen mit Merkel, Hollande und Rajoy bekräftigt, dass die bisher ergriffenen Maßnahmen nicht ausreichend seien um die Sicherheit der Eurozone zu gewährleisten. Es müsste den Märkten ein klares Zeichen gesetzt werden, dass der Euro weiterhin Bestand habe. Link Link
  • Den europäischen Banken drohen wegen des mangelnden Vertrauens der Finanzmärkte in einen Teufelskreis zu geraten. Sie müssten immer größere Teile ihrer Anlagebestände als Sicherheit anbieten, um noch Käufer für neue Anleihen anzulocken, warnte die Bank für internationalen Zahlungsausgleich (BIZ) in ihrem am Sonntag veröffentlichten Jahresbericht. Link
  • Die Bank of England wird mindestens GBP50Mrd an Liquidität der britischen Wirtschaft zuführen müssen um die schwächelnde Wirtschaft zu stabilisieren, erklärte BoE Committee Member Miles. Eine „substantielle“ dritte Runde an Anleihen-Käufen könnte jedoch zugleich den „Startschuss“ für die Erholung der Wirtschaft darstellen. Des weiteren hat die BoE zum ersten mal angekündigt kommerzielle FX Swaps zu arrangieren und Handelspartnern Collateral anzubieten. Link Link
  • Spanien wird heute offiziell die Eurozone um €100Mrd für die Refinanzierung seiner Banken bitten. Details zur Vergabe werden für das Finanzministertreffen am 9. Juli erwartet. Link
  • Banca Monte ist laut Reuters in Gesprächen mit der Bank of Italy und dem Finanzministerium zu einer möglichen staatlich besicherten Anleihe im Volumen von mindestens €1Mrd um einem mögliche Kapitalunterdeckung zu vermeiden. Link
  • Airbus CEO Bregier hat angekündigt, dass der neue A350 nicht mit den selben Verzögerungen zu kämpfen haben wird wie der Boeing 787 Dreamliner. Link
  • Anheuser-Busch steht angeblich unmittelbar vor der kompletten Übernahme des mexikanischen „Corona“-Herstellers Grupo Modelo. Link
  • Shire hat eine Antwort der FDA nach seiner Beschwerde zu Adderall XR bekommen in dem die FDA Actavis genehmigt, trotzdem insgesamt negativ für die Aktie. Link
  • Heute werden sonst keine weiteren wichtigen europäischen Makro-Indikatoren veröffentlicht.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und einen guten Start in die neue Woche!

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Gestern um 14:00 Uhr meldeten wir über unseren Twitteraccount:

Exclusive: Big news – I’m told Moody’s will announce downgrades of some of world’s biggest banks, incl in UK, after US mkts close tonight. (Mark Kleinman)

Und in der Tat, gestern abend tickerte über die Medien die Meldung, dass Moody`s mehrere Banken herabgestuft hat:

Moody’s senkt Daumen über 15 Großbanken – auch Deutsche Bank

http://www.onvista.de/news/most-wanted/artikel/236518489?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=RSS-Feeds

USA

  • Die US-Märkte gaben nach schwachen Makro-Daten deutlich nach (S&P: -2,23%). Telekommunikation (-0,7%), Utilities (-1,0%) und Staples (-1,2%) waren die stärksten Sektoren, während Energie (-4,0%), Materials (-3,3%) und Technologie (-2,6%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen dabei jeweils 13% und 5% über dem 10- bzw. 13-Tagesdurchschnitt.
  • Moody’s hat 15 internationale Großbanken herabgestuft.
    • Als Begründung wurde eine signifikante Anfälligkeit der Banken zu Volatilität und die Gefahr von Verlusten durch Kapitalmarktbewegungen genannt.
    • Morgan Stanley stieg nachbörslich um 3,2%, da ein stärkeres Downgrade erwartet wurde
    • Credit Suisse wurde um drei Notches herabgestuft
    • Downgrade um zwei Notches: Barclays, BNP Paribas, Royal Bank of Canada, Citigroup, Goldman Sachs Group, JPMorgan Chase, Credit Agricole und Deutsche Bank
    • Downgrade um eine Notch: HSBC, Bank of America, Royal Bank of Scotland und Societe Generale Link
  • Pimco’s Bill Gross warnt vor unsicheren Kapitalmärkten, da die Möglichkeiten von geldpolitischen Maßnahmen bald erschöpft seien. Link
  • Mutual Funds in den USA sehen weiterhin Abflüsse aus Aktienfonds (-$417 Mrd.), während die Volumen von Rentenfonds um $2,3 Mrd. anstiegen. Link
  • Durch die Verlängerung der Operation Twist der Fed könnten sich die Repo-Raten für US-Treasuries weiter erhöhen. Link
  • Heute werden keine signifikanten Makro-Daten veröffentlicht.

ASIEN

  • Die Märkte in Asien handeln heute überwiegend im negativen Bereich (Nikkei -0,3%; Hang Seng -1,1%; Kospi -2,3%). Der chinesische Markt hat heute geschlossen.
  • Der Regulator chinesischer Banken will die Kreditvergabe an lokale Regierungen weiterhin limitieren und damit potenzielle Ausfälle vermeiden, schreibt Bloomberg. Link
  • China und Brasilien haben sich gestern auf einen Währungsswap von R$60 geeinigt und damit u.a. die Rolle des Renminbi als Reservewährung gestärkt, schreibt die FT. Link
  • Koreanische Häuserpreise stagnieren und konnten im Mai den Aufwärtstrend nicht fortsetzen, schreibt Bloomberg. Link

EUROPA

  • Spaniens Banken benötigen laut Oliver Wyman und Roland Berger zusätzliches Kapital von bis zu €62Mrd. Die Euro-Finanzminister trafen sich derweil in Luxemburg, um die verschiedenen Optionen für den Zugriff der Banken auf das Kapital des €100Mrd Rettungsschirms diskutieren. Link Link
  • Die EZB bereitet laut WSJ die Lockerung der Regeln zum Hinterlegen von Collaterals für Zentralbank-Kredite vor, um den Druck auf das Finanzsystem zu verringern. Link Link
  • Italiens Premier Monti warnt vor einem ergebnislosen Ausgang des EU-Gipfels nächste Woche und befürchtet in diesem Fall starke „spekulative Attacken“ auf die einzelnen Länder der Eurozone. Link
  • Der IMF hat die derzeitige Position der deutschen Regierung zur weiteren Krisenbekämpfung kritisiert. Der Widerstand Deutschlands gegen die Verwendung der ESM Mittel zur Rekapitalisierung der Banken sowie gegen andere kurzfristige Hilfsmaßnahmen würde zusätzlichen Druck auf die Euro-Zone ausüben. Link
  • Die Bank of England sieht ein deutlich geringeres Risiko für eine ansteigende Inflation als noch vor einigen Monaten und erwartet daher mehr Spielraum für mögliche Easing Maßnahmen. Link
  • Die Einführung des permanenten Rettungsschirms ESM für Anfang Juli könnte schwierig werden nach dem die Linke angekündigt hat eine Verfassungsbeschwerde einzureichen und Bundespräsident Gauck den Gesetzentwurf daher vorerst noch nicht unterzeichnen möchte. Link
  • Bayer und J&J haben von der FDA keine US Genehmigung für die breitere Verwendung des Blut-Verdünners Xarelto erhalten. Link
  • Novo Nordisk  startet mit der dritten Phase seiner Studie zu dem neuen Insulin Produkt Semaglutide, welches nur noch einmal die Woche eingenommen werden muss. Link
  • France Telecom plant keinen Verkauf des Anteils an dem gemeinsamen Joint Venture mit der Deutschen Telekom an dem britischen Mobilfunkanbieter Everything Everywhere. Link

Heute werden um 9 Uhr die deutschen Retail Sales (Consensus:0,1%mom) und um 10 Uhr der IFO Geschäftsklimaindex (Consensus: 105,6) sowie der italienische Consumer Confidence Index (Consensus: 86) veröffentlicht. (Mit freundlicher Unterstützung von Goldman Sachs)

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende!

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Der Krug geht solange zum Brunnen, bis er bricht!

–Amerikanische Topinvestoren wetten gegen Deutschland und auf eine Zinswende. Deutschland bürgt mittlerweile für 1/3 der europäischen Schulden und langsam wird das Toprating von Deutschland hinterfragt. s. http://muellerundveith.wordpress.com/2012/06/18/investmail/

-Kapitalanlage: Schweizer erwägen Kapitalkontrollen…

http://www.manager-magazin.de/finanzen/immobilien/0,2828,839963,00.html

Spaniens Tag der Wahrheit

Am Donnerstagvormittag muss sich Spanien einem neuen Markttest stellen. Rund zwei Milliarden Euro will sich die Regierung am Kapitalmarkt leihen. Die Bonds haben eine Laufzeit von bis zu fünf Jahren. Anleger sind besorgt, dass die Risikoprämien für die Staatsanleihen erneut steigen, manche Anleger erwarten so hohe Zinsen wie seit anderthalb Jahrzehnten nicht.

Bis Ende 2014 braucht das Land rund 288 Milliarden Euro. Die Rettungsschirme würden nicht ausreichen, das Land längere Zeit fast komplett vom Kapitalmarkt zu nehmen.

USA

  • Der US Aktienmarkt schließt nach den Ankündigungen der Fed zu einer Verlängerung des Operation Twist Programms leicht schwächer (S&P: -0,2%). Tech (+0,2%), Financials (+0,2) und Discretionaries (-0,1%) waren die stärksten Sektoren während Utilities (-1,1%), Staples (-0,5%) und Materials (-0,5%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 8% über dem 10-Tagesschnitt bzw. in-line mit dem 30-Tagesschnitt.
  • Das FOMC hat gestern Abend die Verlängerung des Operation Twist Programms bis zum Ende diesen Jahres angekündigt. FOMC Statement
    • Die Verlängerung des Programms soll den Kauf von und Verkauf von Assets im Volumen von insgesamt $267Mrd umfassen. Dabei sollen vor allem Assets mit einer Laufzeit von weniger als 3 Jahren verkauft und MBS gekauft werden. GS Link
    • Die Fed verbleibt weiterhin bei ihrer Ankündigung die Zinsen bis „Ende 2014“ beizubehalten und sieht weiterhin eine „moderate Expansion“ der Wirtschaft, hat nicht mehr die Erholung des Arbeitsmarktes in ihr Abschlussstatement mit aufgenommen.
    • Unsere Ökonomen glauben, dass insbesondere die Aktienmärkte die zuvor größtenteils erwartet haben und gehen daher von einem geringeren Effekt auf die Märkte aus.
  • Fed Chairman Bernanke geht davon aus, dass eine bereits implementierte Volcker Rule den Trading Verlust von JPMorgan hätte zuvor beeinflussen können. Link
  • Die US Regierung hat $1,7Mrd durch den Verkauf von 454 Bohrgebieten im Golf von Mexiko eingenommen. Dies entspricht dem fünf-fachen der Einnahmen aus der letzt-jährigen Auktion. RDS, Statoil und BP haben dieses Jahr am meisten Geld für die Bohrrechte in dieser Region investiert. Link
  • Bed Bad & Beyond (BBBY) verliert nachbörslich 10,6% mit enttäuschender Guidance für das Q3 von $1,03 (Consensus: $1,08). Link
  • Heute werden um 14:30 Uhr die Initial Jobless Claims (Consensus: 383k) und um 16:00 Uhr die Existing Home Sales (Consensus: 4,57Mio) sowie die US Leading Indicators (Consensus: 0,1%) veröffentlicht.

ASIEN

  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln heute nach den Ergebnissen des FOMC Meetings gemischt (SHCOMP: -1,6%, NIKKEI: +1,0%, HSI: -1,0%).
  • China HSBC Flash PMI fällt leicht von 48,4 auf 48,1 Punkten und befindet sich damit auf dem niedrigsten Stand der letzten sieben Monate.
  • Südkoreas Exporte in den ersten 20 Juni-Tagen sind von -5%yoy im Mai auf 0%yoy angestiegen. Die täglichen Exportvolumen beliefen sich auf $2,1Mrd und lagen somit 3% höher als im Vormonat.
  • Japans Manufacturing Tankan Index ist auf -3 Punkt von +2 Punkten im Mai gefallen und zeigt die schwächelnde chinesische Nachfrage und den starken Yen auf. Der Non-Manufacutring Index ist unverändert im Vergleich zum Vormonat bei +11 Punkten.

EUROPA

  • EZB Vorstandsmitglied Coeure sieht eine Zinssenkung auf dem nächsten Meeting am 5. Juli als mögliches Szenario und verweist auf die steigenden Spannungen in Spanien sowie Italien. Link
  • Kanzlerin Merkel sagte gestern, dass der Kauf von Staatsanleihen über den EFSF oder ESM durchaus möglich sei, aktuell aber nicht zur Debatte stehe. Link
  • In Griechenland wurde Antonis Samaras bereits gestern als Premierminister vereidigt und wird in den kommenden Tag sein Kabinett besetzen. Die Neuverhandlung der aktuellen Sparvorgaben gehöre zu den Hauptzielen, schreibt Reuters. Link Finanzminister wird Vassilios Rapanos, ein 64-jähriger Berufsbeamter. Link
  • Italiens Premier Monti hat gestern die Parteien zur Zustimmung für seine Arbeitsmarktreform aufgefordert und auf das EU-Gipfeltreffen am 28. Juni als Zeitlimit gesetzt. Link
  • Deutsche Steuereinnahmen lagen im Mai mit €40,3Mrd circa 4,3% unter dem Vorjahresniveau und konnten den positiven Trend nicht halten. Link
    • Hollands Ministerpräsident Rutte hat die südlichen Europartner vor einem Ende der Hilfe des Nordens gewarnt. Link
    • Aer Lingus hat auch das erneute Übernahme-Angebot des Rivalen Ryanair zurückgewiesen. Die Airline riet ihren Aktionären am Mittwoch, nicht auf die Offerte einzugehen. Link
      • Airbus oder Boeing stehen kurz vor dem Zuschlag für die Bestellung von 15 Großraumfliegern durch Turkish Airlines. Die Entscheidung sei noch nicht gefallen. Link
      • ThyssenKrupp: zwei chinesische Stahlhersteller haben nach FTD Angaben Interesse am Brasilien-Geschäft. Link
        • KPN hat die Möglichkeiten einer Fusion von E-Plus mit Telefonica-Tochter O2 gestern ausgeschlossen und entsprechende Gespräche beendet. Link

Heute kommt heute mit Bonds an den Markt (10.30Uhr). Zudem werden PMI Zahlen aus Frankreich (9Uhr), Deutschland (9.30Uhr) sowie dem Euroland (10Uhr) veröffentlicht.

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

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(Foto:Mark Birnbaum,NY)

The Spanish 10-Year Yield Middle-Finger Formation

Angela Merkel: Nein – Der Rest der EU verhandelt über das Aufweichen der Sparpakete.

USA

  • Der US Aktienmarkt konnte im Laufe des Tages seine Verluste zu Handelsbeginn ausgleichen und schloss fast unverändert (S&P: +0,1%). Discretionaries (+0,7%), Tech (+0,6%) und Healthcare (+0,5%) waren die stärksten Sektoren während Energy (-0,8%), Financials (-0,6%) und Staples (+0,2%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 10% bzw. 13% unter dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • Die G20 Regierungschefs haben bei ihrem Treffen in Mexiko den Druck auf Ihre europäischen Kollegen, beherzte Schritte zur Lösung der Krise zu unternehmen, erhöht. Ein hochrangiger Verhandlungsführer des US Finanzministeriums lobte zugleich Fortschritte zur Entkopplung der Risiken von Banken und Sovereigns in Europa. Link Link
  • Wir erwarten als Ergebnis des heute beginnenden FOMC Meetings die Ankündigung eines neuen Asset Purchase Programs.
  • Oracle (ORCL) steigt nachbörslich um 3,5% mit besseren EPS von $0,82 (Consensus: $0,78) getrieben durch bessere Umsätze bei Software Lizenzen von $1,28Mrd (Consensus: $1,07Mrd). Für das erste Quartal 2013 rechnet Oracle mit EPS von $0,51-$0,54 (Consensus: $0,53). Gleichzeitig wurde ein Aktienrückkauf von $10Mrd angekündigt. Link
  • Microsoft (MSFT) bringt ein Tablet mit dem Namen „Surface“ in zwei Versionen auf den Markt, eines für den Heimgebrauch und eine Pro-Version. Beide Geräte verfügen über ein 10,6-Zoll-Display und werden von Windows 8 betrieben. Die Aktie steigt 0,8% nachbörslich. Link Link
  • Bank of America (BAC) steht laut HB kurz vor dem Verkauf ihrer Vermögensverwaltung außerhalb der USA an Julius Bär. Der mögliche Kaufpreis könnte zwischen $1,5 und $2Mrd liegen. Link
  • J.C. Penney (JCP) verliert nachbörslich 5,5% nachdem der Marketing Chef nach einer gescheiterten Marketing Strategie zutritt und CEO Johnson dessen Funktion übernimmt. Link
  • Heute werden um 14:30 Uhr die Housing Starts für den Monat Mai (Consensus: 722k) veröffentlicht und das zwei-tägige FOMC Meeting (FOMC Preview) beginnt. Zusätzlich berichten vorbörslich FedEx (EPS $1,95) und Jefferies (EPS $0,28) sowie nachbörslich Adobe (EPS $0,59).

ASIEN

  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln heute nach Gewinnen am gestrigen Tag wieder schwächer (SHCOMP: -0,6%, NIKKEI: -0,8%, HSI: -0,5%).
  • Australiens Zentralbank RBA hat die Minutes zu seinem Juni Board Meeting bei dem die Zinsen um 25bps auf 3,5% gesenkt wurden veröffentlicht. Insbesondere wurde der Zinsschritt mit dem schwächeren globalen Wachstumsumfeld und einer weiteren Verlangsamung des chinesischen Wachstums begründet.
  • Russland hat für dieses und kommendes Jahr $40Mrd an Reserven zur Seite gelegt um im Fall einer sich verschärften Eurokrise seine Wirtschaft stützen zu können. Link
  • Indiens Credit Outlook wurde von Fitch auf Negativ gesetzt. Das aktuelle Rating bleibt vorerst unverändert.
  • China führt mit $46Mrd die Aufstockung der IMF Firewall auf $456Mrd an. Chinas Wachstum wird sich vermutlich laut dem chinesischen Finanzminister in diesem Monat verbessern. Gleichzeitig plant China die Einführung von neuen Maßnahmen für Banken um deren Kreditvergabe zu erleichtern. Link Link Link

EUROPA

  • Griechenlands ND-Parteispitze befindet sich nach dem Wahlsieg in Gesprächen zur Regierungsbildung und könnte bereits im Laufe der Woche eine Koalition mit der Pasok sowie der demokratischen Linken bekanntgeben. Pasok-Chef Venizelos will die Nominierung von Antonis Samaras als Premierminister unterstützen. Link
  • Kanzlerin Merkel hat auf dem G-20 Gipfel eine Revision der Ziele Griechenlands ausgeschlossen und anhaltende Disziplin gefordert. Das WSJ schreibt, dass die ND und Pasok an Vorschlägen gegenüber der Troika arbeiten und mehr Zeit einfordern wollen. Link
  • S&P sieht den griechischen Wahlausgang neutral und will keine direkten Rating-Anpassungen vornehmen. Die Wahrscheinlichkeit für den Austritt liegt bei 1 zu 3. Link
  • EU Politiker wollen auf dem kommenden EU-Gipfel konkrete Vorschläge zur multinationalen Kontrolle des Bankensystems unterbreiten, schreibt die FT. So seien alle relevanten Staaten bereit, nationale Kompetenzen zu reduzieren. Link
  • Danone hat das Margenziel revidiert und prognostiziert einen Rückgang von 50bps in 2012. Damit reagiere das Unternehmen u.a. auf die Probleme in Südeuropa. Die Cash Flow und Umsatzziele bleiben unverändert.
  • Carrefour CEO Plassat sagte gestern, dass er das globale Exposure reduzieren und die Strategie effizienter gestalten will. So sollen Schulden abgebaut und Kosten reduziert werden, zitiert das WSJ. Link
  • Julius Bär will das internationale Vermögensverwaltungsgeschäft der Bank of America übernehmen. Es gebe Verhandlungen zwischen den beiden Instituten, $1,5-2Mrd seien im Gespräch. Link
  • Roche geht mit der britischen Seaside Therapeutics eine Partnerschaft zur Entwicklung neuartiger Therapien für Fragile-X-Syndrom (FXS) und Autismus-Spektrum-Störungen (ASD) ein. Link
  • Allianz hält an der traditionellen deutschen Lebensversicherung fest, sagte der neue Allianz Lebensversicherung CEO Faulhaber in der FTD.
  • ProSiebenSat.1 arbeitet an einem Sender für Ältere, sagte CEO Ebeling. Er will damit neue Zielgruppen erreichen. Link
  • Heute kommt Spanien mit 12/18M Bills an den Markt (10.30Uhr). Zudem wird der deutsche ZEW Index veröffentlicht (11Uhr).

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

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Griechenland hat gewählt

Mehrheit für Eurobefürworter: Konservative gewinnen in Griechenland vor Linksradikalen.

Frankreich hat gewählt

French Socialists Win An Absolute Majority In Parliament.

Es geht vorerst so weiter wie bisher!

Spain 10-Yr Yield Surges to 7.13% Euro area record high, yiled on 5 yr climbed to record of 6.466%.

Divided Greece „risks social explosion“

http://www.reuters.com/article/2012/06/18/us-greece-divisions-idUSBRE85H0E820120618

Haftungsrisiko für Deutschland steigt : Rettungsschirm soll erweitert werden

http://bit.ly/Mm2DSa

USA

  • Der US Aktienmarkt stieg am Freitag im Laufe des Handels kontinuierlich an und schloss in der Nähe des Tageshöchststandes, schwache Makrodaten beflügelten Spekulationen zu einer neuen QE Intervention der Fed (S&P: +1,0%). Energy (+1,8%), Tech (+1,4%) und Financials (+1,4%) waren die stärksten Sektoren während Telcos (+0,1%), Staples (+0,3%) und Utilities (+0,4%) den Markt underperformten.
  • Der G20 Gipfel in Mexiko hat im Vorfeld zu einiger Kritik an den Politikern in Europa geführt. Weltbankpräsident Robert Zoellick hat die Regierungschefs der Euro-Zone für ihr bisheriges Krisenmanagement gerügt. „Europas Politiker handeln immer einen Tag zu spät und versprechen einen Euro zu wenig“, sagte Zoellick im Spiegel. Mexikos Präsident Calderon hat darüber hinaus Spekulationen angeregt, dass man die geplante Aufstockung des IMF um $430Mrd noch erweitern könnte. Link Link Link
  • Die Erwartungen an das morgen beginnende FOMC Meeting liegen derzeit sehr weit auseinander. Wir gehen weiterhin von der Ankündigung einer neuen Asset Purchasing Runde finanziert durch eine Bilanzausweitung sowie den Verkauf von kurzlaufenden Anleihen (Operation Twist) aus. Link Link
  • US Banken könnten laut WSJ zusätzlich $12Mrd an Umsätzen, durch das von der US Regierung verabschiedete HARP-Programm zur Unterstützung von Hypothekenschuldnern, generieren. Gleichzeitig könnten die Gläubiger insgesamt zwischen $2,5Mrd und $5Mrd an Zinszahlungen in diesem Jahr sparen. Link
  • Microsoft (MSFT) hat für heute eine wichtige Präsentation angekündigt, ohne nähere Angaben zu ihrem Gegenstand zu machen. Experten vermuten, dass Microsoft einen neuen Tablet-PC vorstellen möchte. Link
  • General Electric (GE) plant in Deutschland laut FTD Übernahmen von mittelständischen Firmen aus Familienbesitz. Link
  • Heute werden keine wichtigen US Makrozahlen veröffentlicht. Heute berichten jedoch vorbörslich FedEx (EPS $1,95) und Jefferies (EPS $0,28) sowie nachbörslich (EPS $0,59).

ASIEN

  • Die asiatischen Aktienmärkte steigen heute nach dem Wahlausgang in Griechenland deutlich an (SHCOMP: +0,5, NIKKEI: +1,9%, HSI: +1,3%).
  • Indiens Zentralbank RBI behält die Zinsen unverändert bei 8,0%, erwartet war eine Zinssenkung um 25bps.
  • Japans Premier Noda hat angekündigt das Kernkraftwerk Ohi wieder in Betrieb zu nehmen und läutet damit wieder eine Rückkehr zur verstärkten Verwendung der Kernenergie ein. Link
  • Chinas Häuserpreise sind im Mai erstaunlich stark gefallen. Nachdem Developers deutlich die Preise gesenkt haben und ihren Lehrstand zu veräußern sind in 54 von 70 Städten die Preise insgesamt gefallen. Gleichzeitig sieht ein externer Berater der PBOC das Wachstum im diesem Quartal auf dem Tiefstpunkt für dieses Jahr angekommen. Link Link
  • Australiens Mineral Exploration Ausgaben haben im März einen neuen Höchststand erreicht. Grund hierfür sei die anhaltend starke Nachfrage aus Asien. Link

EUROPA

  • In Griechenland konnte die konservative ND-Partei die Wahlen gewinnen: ND 29,6% (129 Sitze); Syriza 26,9% (71 Sitze) sowie Pasok 12,3% (33 Sitze). Damit sei eine Regierung aus ND, Pasok sowie der demokratischen Linken wahrscheinlich. (179 von 300 Sitzen) Das Land wird nach Aussagen von Ministern ohne die zurückgehaltene €1Mrd Tranche am 20. Juli keine Staatsgelder mehr haben. Link Link
  • Frankreichs Sozialisten konnten bei den gestrigen Parlamentswahlen die absolute Mehrheit erlangen und 314 der 577 Sitze auf sich vereinen. Link Präsident Hollande arbeitete indes einen Plan aus, wonach auf europäischer Ebene circa €120Mrd in Wachstum investiert werden sollen. Link
  • Italiens Premier Monti hat einen €80Mrd Programm vorgestellt, das die Wirtschaft des Landes ankurbeln soll. Es sollen vor allem Bauprojekte und Forschung gefördert werden. Zudem plane er den €10Mrd-Verkauf von Staatsbesitz. Link
  • Irland wird nach IWF Schätzungen vermutlich nicht im kommenden Jahr an den Markt zurückkehren. Es sei ein weiteres Rettungspaket als mögliche Alternative zu betrachten. Link
  • EZB Vorstand Coeure sagte gestern, dass dem ESM eine direkte Rekapitalisierung europäischer Banken ermöglicht werden sollte. Die sei die beste Alternative zur Rückgewinnung des Vertrauens. Link
  • Die Politiker der Eurozone arbeiten nach Spiegel-Informationen an gemeinsamen Euro-Bills. Durch die kürzere Laufzeit und eine beschränkte Summe soll Deutschland überzeugt werden. Link
  • EFSF Chef Regling könnte den ESM Chefposten übernehmen, schreibt das Handelsblatt. Link
  • Der künftige RWE Chef Terium will nach dem Atomausstieg Deutschlands auf den Bau neuer Atomkraftwerke im Ausland verzichte, sagte im HB Interview. Link
  • Die Credit Suisse plant nach Aussagen von CEO Dougan keine Kapitalerhöhung und reagiert mit den Aussagen auf die Forderungen der nationalen Zentralbank. Link
  • ThyssenKrupp: Brasiliens drittgrößter Stahlproduzent CSN könnte an einem Kauf von Thyssens Anteilen am CSA Joint Venture interessiert sein, berichtet Reuters. Link US Konkurrent hatte mit einer Gewinnwarnung überrascht.
  • Deutsche Post: KfW will weitere Anteile verkaufen und hat sich bereits Konzepte vorstellen lassen. Aktuell hält die KfW circa 30,5%. Link
  • Allianz will in Frankreich weiter zukaufen und sich vor allem auf das Schaden- und Unfallsegment fokussieren. Link
  • Rheinmetall könnte von Saudi Arabien eine Bestellung für bis zu 800 Panzer (€10Mrd) erhalten, berichtet Bloomberg. Link
  • Heute startet das 2-tägige G-20 Treffen in Mexiko. Es werden keine wichtigen Makrozahlen veröffentlicht.

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und eine angenehme Woche!

Summa Summarum

/in

„Immer wieder Sonntags kommt die Erinnerung, Ich hör die Bazooka spielen.  Grade so wie in der ………“

http://www.youtube.com/watch?v=cQuBJw5QoEc

Zentralbanken in den Startlöchern? Es kursieren Gerüchte, dass Zentralbanken koordinierte Maßnahmen nach den Wahlen in Griechenland planen. Die EZB will sich zu den Spekulationen nicht äußern. Im Zusammenhang mit Griechenland, sollen sich …außerdem am Sonntag die Finanzminister der Eurozone treffen. Was an solchen Gerüchten dran ist, mag fraglich sein. Wie dem auch sei, hat die Wahrscheinlichkeit koordinierter Maßnahmen zugenommen. Japans Vize-Finanzminister fordert Europa auf den Bankensektor entschlossen zu stabilisieren. Auch der US-Finanzminister fordert heute die Eurozone auf entschlossen zu handeln. Die Bank of England hat verkündet neue Schritte zur Stimulierung der Konjunktur einzuleiten. Dass am New Yorker Nachmittag die Ratingagentur Egan-Jones Frankfreich von A- auf BBB+ abgestuft hat, erhöht den Druck auf die Eurozone. Dass parallel die Renditen spanischer Anleihen bei rund 7% liegen, und die Renditen italienischer Anleihen anziehen, zwingt die Politik ebenfalls zum Handeln. Irland kann Portugal nicht retten; Italien kann Spanien nicht retten; Frankreich kann Italien nicht retten, aber Deutschland kann Frankreich retten. Leider ist es so! Es ist nur eine Frage der Zeit, bis Deutschland einer Form von Eurobond zustimmen wird. Egal wie sich Merkel derzeit auch dreht und wendet. Es ist kurz vor Mitternacht und dem Euro geht die Zeit aus! (Markus Koch, NY)
Standford 110 Jahre, Madoff 150 Jahre, diese Liste könnte ich beliebig fortsetzen. Der Welt werden die Finanzbetrüger so lange nicht ausgehen, wie es Menschen gibt, die an die wundersame Geldvermehrung glauben. Zwei Dinge sind unendlich, das Universum und die menschliche Dummheit, aber bei dem Universum bin ich mir noch nicht ganz sicher.Albert Einstein …
Links, links, links, zwo,drei,vier….Europa rückt nach links.
Nun, historisch betrachtet war eine Linksregierung zumindest meist positiv für die Börsen.
Wir wünschen Ihnen ein schönes und vor allem ruhiges Wochenende!

Summa Summarum

/in

Spain’s Gigantic Debt Problem

 

USA

  • Der US Aktienmarkt verliert gegen Handelsende und dreht ins Negative (S&P: -0,7%). Telcos (+0,1%), Utilities (-0,1%) und Healthcare (-0,2%) waren die stärksten Sektoren während Discretionaries (-1,5%), Materials (-1,5%) und Energy (-1,1%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 8% bzw. 12% unter dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • Fed Präsident Bernanke sieht für das kommende Fed Meeting nächste Woche die Frage, ob das Wachstum schnell genug ist um einen „erheblichen Fortschritt“ bei der Reduktion der Arbeitslosigkeit zu bewirken, als entscheidend an. Link
  • Money Manager diskutieren derzeit zusammen mit den Wall Street Banken, vor dem Hintergrund neuer Regularien, das Aufsetzung einer gemeinsamen neuen Plattform zum Handel von Bonds. Link
  • Die OPEC wird laut FT die Förderlimits trotz des deutlichen Abfall des Öl Preises beibehalten. Generalsekretär El-Badri sieht derzeit erhebliche Unsicherheiten zur weiteren Entwicklung der Nachfrage. Link
  • Die NY Fed hat in der letzten gestrigen Auktion $1,9Mrd an Hypotheken-bezogenen Wertpapieren aus dem Bailout Paket von AIG platziert. Link
  • JPMorgan (JPM) CEO Jamie Dimon hat gestern bei einer Anhörung vor dem Senate Banking Committee Hintergründe zu dem Trading Loss in der CIO Unit erklärt. Unsere Analysten gehen davon aus, dass dies ein einmaliger Vorfall war der keine generelle Schwäche im Risiko Management darstellt. Link
  • Microsoft (MSFT) ist derzeit laut Bloomberg in Gesprächen zu einer möglichen Übernahme des Social Network Operators Yammer und könnte dafür möglicherweise mehr als $1Mrd zahlen. Link
  • Dell (DELL) will seine Kosten in den nächsten drei Jahren um mehr als $2Mrd senken, zahlt seinen Aktionären aber erstmals eine Quartals-Dividende. Link
  • Heute werden um 14:30 Uhr der US CPI für Mai (Consensus: -0,2%mom) und die Initial Jobless Claims (Consensus: 375k) veröffentlicht.

ASIEN

  • Die asiatischen Märkte handeln heute mit weiteren Bedenken zur Eurozone erneut schwächer (SHCOMP: -0,3%, NIKKEI: -0,3%, HSI: -0,6%). Link
  • BHP hat seine Erwartungen für die Rohstoffpreise in den nächsten drei bis fünf Jahren nach unten korrigiert. Man sehe einen deutlichen Effekt durch die derzeitige Krise. Link
  • Australiens Consumer Price Inflation Erwartung geht im Juni von 3,1% deutlich auf 2,3% zurück und ist damit überraschend auf dem niedrigsten Stand seit drei Jahren.
  • Japans Industrieproduktion für den Monat April wird nachwirkend von +0,2%mom auf -0,2%mom revidiert.

EUROPA

  • Moodys hat gestern die Ratings von Spanien sowie Zypern herabgestuft und damit auf die anhaltenden Probleme beider Länder reagiert. Spanien wurde um 3 Notches auf Baa3 reduziert und liegt nur noch eine Notch über Junk-Status. Es sei ein weiterer Downgrade möglich. Link
  • Frankreichs Präsident Hollande bereitet vor dem anstehenden EU-Gipfel ein Paket mit konkreten Maßnahmen für die Eurozone vor, schreibt die FT. Die EZB sei demnach für die Kontrolle der Banken zuständig. Zudem ist angedacht, dem ESM die Möglichkeit zur direkten Kapitalisierung von Banken zu geben. Link
  • Die Bundesbank will die Bedeutung des australischen Dollars innerhalb der Währungsreserven aufwerten, berichtet das WSJ. Es seien bereits konkrete Gespräche mit australischen Banken geführt worden. Link
  • 37 von 59 Ökonomen glauben einer Reuters Umfrage zufolge, dass Spanien innerhalb der nächsten 12 Monate ein klassisches Rettungspaket bekommen wird. Link
    • Adidas will künftig keine Händler mehr beliefern, die Produkte des Konzerns auf offenen Handelsplattformen wie Amazon oder eBay anbieten. Link
    • Airbus droht wegen der Risse in den A380 Tragflächen höhere Kosten als bisher bekannt. Emirates fordert als erster Betreiber öffentlich Schadensersatz. Auch die Lufthansa will eine finanzielle Entschädigung. (SZ)
    • Fraports Passagierzahlen konnten im Mai trotz der Feiertage um 1,4%mom zulegen und haben einen neuen Mai-Höchstwert von 5,1Mio erreicht. Link
    • Stada will in den nächsten Jahren signifikant in Osteuropa wachsen. Besonders in Russland sieht Stada-CEO Retzlaff noch viel Potenzial. Der Markt soll bis 2015 der größte Markt sein. Link
    • Volvo wird zum größten Deutz-Aktionär und kauft dem italienischen Großaktionär Same Deutz-Fahr Aktien für €130Mio ab. Damit stockt Volvo das Paket von 6,7% auf 25% auf. Link
    • Heute kommt Italien mit Bonds an den Markt (11Uhr).

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

/in

Die EZB sieht die ganze EUROzone für gefährdet – Merkel lädt zum Spitzengespräch!

USA

  • Der US Aktienmarkt kann gegen Ende des Handels seine Gewinne des Tages weiter ausbauen und schließt fast am Tageshöchststand (S&P: +1,2%). Materials (+1,8%), Financials (+1,7%) und Industrials (+1,6%) waren die stärksten Sektoren während Utilities (+0,2%), Staples (+0,6%) und Healthcare (+0,9%) den Markt underperformten.
  • Die Federal Reserve hat laut unseren Ökonomen für eine mögliche weitere Easing Maßnahme nächste Woche sowohl drei verschiedene Optionen für Stimuli (Ausweitung der Forward Guidance, Kauf von Lang-laufenden Treasuries bzw. MBS) als auch drei verschiedene Refinanzierungsformen (Bilanzausweitung, Sterilisation durch Emission anderer Verbindlichkeiten oder das Twisting zwischen Treasuries bzw. MBS). Wir gehen von einer Bilanzausweitung und Operation Twist zum Ankauf von langlaufenden Treasuries und MBS aus.
  • McDonalds (MCD) wird weiterhin Schwierigkeiten haben in Asien mit den SSS zu überzeugen, wir downgraden die Aktie daher auf Neutral und revidieren unsere 2012-14 EPS Schätzungen auf $5,55/$6,10/$6,76 (unterhalb Consensus).
  • Johnson & Johnson (JNJ) hat von der amerikanischen Handelsaufsicht FTC die Freigabe für die etwa $20Mrd große Übernahme des Schweizer Medizintechnikunternehmens Synthes erhalten. Link
  • JP Morgan (JPM) CEO Jamie Dimon nimmt heute vor dem Bankenausschuss des US Senats Stellung zu dem Verlust in der CIO Unit und wird hierbei auch eine Earnings Guidance für das aktuelle Quartal bekannt geben. Link Testimony
  • Dell (DELL) steigt nachbörslich um 2,5% nachdem das Management bekannt gab, dass man zum ersten mal die Ausschüttung einer Dividende plane. Die Dividenden Yield würde bei 2,7% liegen. Link
  • Heute werden um 13:00 Uhr die MBA Mortgage Applications, um 14:30 Uhr der PPI (Consensus: -0,6%) und die Advanced Retail Sales (Consensus: -0,2%) veröffentlicht.

ASIEN

  • Die asiatischen Aktienmärkte steigen nach guten japanischen Machinery Orders an (SHCOMP: +0,9%, NIKKEI: +0,7%, HSI: +0,3%).
  • Japans Machinery Orders sind überraschend stark um 5,7% (Consensus: 1,5%) im April angestiegen und zeigt somit eine starke Binnenkonjunktur auf, die in der Lage ist die negativen Effekte des starken Yens und die Unsicherheiten in der Eurozone auszugleichen. Link
  • Hong Kongs Top Policy Maker haben sich nach Äußerungen des ehemaligen Zentralbankchefs Yam deutlich zu dem fixierten Wechselkurs-System zwischen dem HKD und dem USD bekannt. Link
  • Australiens Zentralbank Gouverneur Stevens sieht den starken AUD bedingt durch die hohen Mining Investitionen als nachhaltig an und sieht diesen als Test für die „Anpassungsfähigkeit“ der australischen Unternehmen. Moody’s sieht weiterhin das Rating von Australien stabil auf Aaa. Link Link
  • Die Weltbank plant erneut in Yuan denominierte Bonds in Hong Kong zu emittieren sobald sich die Refinanzierungskosten und das Umfeld wieder verbessert haben. Link

EUROPA

  • Griechische Banken stehen vor den Wahlen am kommenden Sonntag vor zunehmenden Mittelabflüssen. So werden täglich bis zu €700Mio abgezogen, schreibt Bloomberg. Allein im Mai lagen die Outflows nach Berichten lokaler Medien bei €6Mrd. Link
  • UK Finanzminister Osborne sagte gestern, dass ein Austritt Griechenlands potenziell notwendig sei, damit Deutschlands Politiker die Unterstützung weiterer Länder innenpolitisch legitimieren können. Link
  • Italiens Steuereinnahmen zeigen sich anhaltend schwach. Die Zahlen für die Umsatzsteuer lagen trotz der 1%-igen Steuererhöhung auf 12-Monatssicht am 30. April 2012 auf dem geringsten Stand seit 2006. Link
  • S&P sieht italienische Banken besser positioniert als die Finanzinstitute Spaniens und verweist auf das geringere Exposure zum Immobilienmarkt. Link
  • Österreichs Finanzministerin Fekter verwies gestern auf die Notwendigkeit eines Rettungspakets für Italien, da das aktuelle Zinsniveau nicht nachhaltig sei. Link
  • Fitch hat gestern das Rating von 18 spanischen Banken reduziert und dabei u.a. auf die Implikationen des kürzlich vorgenommenen Spanien-Downgrades verwiesen. Link
  • Volkswagen: Die Integration von Porsches Sportwagengeschäft wird teurer als geplant. Konzern- und Finanzkreise bestätigten, dass der Preis für die zweite Hälfte der Sparte bei etwa €4,5Mrd liegen werde. Das sind circa €600Mio mehr als vor drei Jahren vereinbart. Link
  • Inditex berichtet 1Q Nettogewinn von €432Mio vs. Consensus €381Mio; EBITDA €764Mio vs. erwartet €685Mio; Zara werde im September 2012 das Online-Geschäft in China aufnehmen.
  • Die Koalition will die staatliche Förderung für Solaranlagen ab 2013 deutlich zurückfahren. So sei eine jährliche Kürzung von 20-25% im Gespräch. Link
  • E.ON und RWE fordern mit Blick auf den Atomausstieg bis zu €15Mrd Entschädigung seitens der Regierung, berichtet die FAZ. Link
  • Nokia könnte das Vertu Luxury Geschäft für bis zu $250Mio an die schwedische Private-Equity Firma EQT verkaufen. Link
  • Südzucker CEO Herr hat im FAZ Interview die Ziele für das Gesamtjahr bestätigt.
  • Heute kommt Italien mit €6,5Mrd Bills an den Markt (11Uhr).

GS RESEARCH HIGHLIGHTS

Global Viewpoint – Wie Weiter in Griechenland?

  • Die kommenden Neuwahlen in Griechenland bieten erhebliche Risiken. Den europäischen Politikern droht das Dilemma zwischen dem Verlängern und dem Stoppen von Hilfszahlungen an drei Stellen:
  1. Die Finanzierung des Primärdefizits des griechischen Haushalts
  2. Die Finanzierung der Zinsverpflichtungen Griechenlands
  3. Die Liquiditätsversorgung griechischer banken durch die EZB
  • Während jeder dieser Schritte direkte Auswirkungen für Griechenland hat, sind die jeweiligen Market-Impacts verschieden: Die Einschränkung der Defizitfinanzierung (Punkt 1) hätte kaum Auswirkungen auf den Aktienmarkt, während zusätzliche Einstellungen der Zinszahlungen (Punkt 1 und 2) die Aktivität in der Eurozone um 1% senken würde. Die Einstellung der EZB-Finanzierung dagegen hätte extremere Auswirkungen auf das GDP der Eurozone (-2%).

Wir wünschen Ihnen trotzdem einen schönen Tag!

Summa Summarum

/in

 

USA

* Der US Aktienmarkt verliert im Laufe des Handels deutlich und schließt in Nähe des Tagestiefststandes (S&P: -1,3%). Telcos (+0,1%), Utilities (-0,2%) und Staples (-0,4%) waren die stärksten Sektoren während Financials (-1,9%), Materials (-1,8%) und Tech (-1,7%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 4% bzw. 10% unter dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.

* Die Federal Reserve sieht laut einer Studie einen deutlichen Rückgang der US Netto-Haushaltsvermögen in den Jahren 2007-2010 um 38,8%, was insbesondere durch den Einbruch der Hauspreise zu erklären ist. Link
* US Banken planen laut FT geistige Eigentumsgüter ihrer Schuldner wie z. B. Patente zur Hinterlegung von Krediten zu verwenden um somit den strengeren Kapitalanforderungen gerecht

zu werden. Link

* Atlanta Fed Präsident Lockhardt sieht in den sinkenden Zinsen auf US Treasuries ein weiteres Argument für keine weiteren Easing Schritte durch die Fed. Link
* Die US Regierung hat für 7 Ländern (Indien, Südkorea, Türkei, Südafrika, Malaysia, Sri Lanka und Taiwan) Ausnahmen für die Sanktionen zu iranischem Ölimporten erklärt. Link
* Apple (AAPL) hat seine Notebooks überholt und verbaut nun „Ivy Bridge“-Prozessoren. Zum Auftakt der Entwicklermesse in San Francisco stellt der Konzern außerdem ein völlig neues Macbook Pro mit hochauflösendem Display vor. Die Hoffnungen auf die Vorstellung von Apple TV hingegen wurden enttäuscht. Link Link
* Texas Instruments (TI) hat die Q2 Guidance auf Sales von $3.28 – $3.42Mrd (prev.: $3.22 – $3.48Mrd) bzw. EPS von $0.32 – $0.36 (prev.: $0.30 – $0.38) eingeschränkt. Die Aktie steigt nachbörslich 0,9%. GS Link
* Warren Buffet greift seiner Berkshire Hathaway Beteiligung Netjets durch den Kauf von 425 Jets von Bombardier und Textron im Wert von $9,6Mrd unter die Arme. Link Link
* Heute werden keine wichtigen US Makrozahlen veröffentlicht.

ASIEN

* Die asiatischen Aktienmärkte handeln nach schwachen Vorgaben aus den USA und mit weiter anhaltendenden Bedenken zur Eurozone schwächer (SHCOMP: -0,8%, NIKKEI: -1,2%, HSI: -0,8%).
* Australiens NAB Business Survey ist im vergangenen Monat um 4 Punkte auf den drei-Jahrestiefststand von -4 Punkten gefallen. GS Link
* Chinas Banken haben im Mai deutlich mehr Kredite, ein Volumen von Rmb793Mrd (April: Rmb682Mrd), vergeben und lagen damit deutlich über den Erwartungen von Rmb700Mrd. Link
* Die OECD hat in einem Bericht vor einer deutlichen Abschwächung des Wachstums in Indien und China gewarnt. Indien laufe dabei sogar Gefahr deutliche Einbußen des Ratings hinnehmen zu müssen und eventuell auf „Ramschniveau“ abgestuft zu werden. Link
* Der IMF sieht den JPY weiterhin als überbewertet an und empfiehlt Japans Regierung weitere geldpolitische Maßnahmen durchzuführen um den Yen in die „richtige“ Richtung zu treiben. Link
* Saudi Arabien steht einer Konfrontation mit den anderen OPEC Mitgliedern beim OPEC Meeting diese Woche gegenüber. Saudi Arabien plant die Förderziele deutlich anzuheben. Link

EUROPA

* Griechenlands Politiker zeigten sich gestern in Anbetracht der Kapitalspritzen für spanische Banken optimistisch und forderten Neuverhandlungen für aktuelle Zielvorgaben der Rettungspakete. Venizelos interpretierte das €100Mrd Paket indes als Vorbereitung auf einen Euro-Austritt seines Landes. Link
* Fitch hat gestern BBVA und Santander-Rating um jeweils zwei Notches von A auf BBB+ reduziert und damit die Konsequenzen aus dem Spanien Downgrade vergangener Woche gezogen. Es vor allem die trüben Makro-Aussichten und anstehende Rezession in 2013 angeführt. Link
* Zyperns Finanzminister Shiarly sagte gestern, dass der Kapitalbedarf für die nationalen Banken äußerst dringend sei. Es sind €3-4Mrd im Gespräch, schreibt das WSJ. Link
* EU Kommissionspräsident Barroso fordert im FT Interview die zeitnahe Einführung einer Banken-Union und nennt kommendes Jahr als zeitlichen Rahmen. Link
* Fresenius SE Chef Schneider bewertet die Entwicklung des US-Geschäfts stärker und hebt für den Gesamtkonzern die Guidance an. Der Konzerngewinn werde im Vergleich zum Vorjahr 14-16% ansteigen (vorher: 12-15%), der Umsatz 12-14% (vorher:10-13%). Link
* Audis Absatzzahlen in 1H2012 werden die Erwartungen übertreffen, sagte Vertriebschef Schwarzenbauer und erhöhte die FY Guidance auf 1,4Mio Autos. BMW Kollege Robertson sprach ebenfalls von Umsatzrekorden in 2012. Link
* Allianz plant aktuell keine Investments im Offshore Bereich und verweist auf zu hohe Risiken, zitiert das Handelsblatt. Link
* Daimler Chef Zetsche verweist im Spiegel Interview auf die anhaltende Notwendigkeit von Investitionen in neue Motoren sowie den potenziellen Umbruch der Industrie. Link
* Europäische Airlines werden im aktuellen Jahr nach IATA Schätzungen einen höheren Verlust verbuchen als bisher erwartet. Die Zahl wurde von -$600Mio auf -$1,1Mrd revidiert. Als Hauptursache wird die Intensivierung der Eurozonen-Krise genannt. Link
* Lafarge plant bis 2015 Kosten-Einsparungen von €1,3Mrd. Das EBITDA soll im gleichen Zeitraum um €1,75Mrd gesteigert werden. Bis Ende 2012 sollen noch €400Mio gespart werden.
* Pirelli CEO Provera bewertet den europäischen Markt als besonders schwierig und hält Pläne für den Fall einer weiteren Abschwächung der Konjunktur bereit. Südeuropa sei die schwächste Region. (FTD)
* Heute werden Zahlen zur UK Industrieproduktion veröffentlicht. (10.30Uhr)

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!