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Summa Summarum

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Die Politik und die Zentralbanken schmeißen mit dem Geld wieder um sich. Bei all`den vergeblichen Mühen, die sich deren Marketingabteilungen die letzten Monate gemacht haben, um „gute Zahlen und Stimmung“ unter die Märkte und das Volk zu bringen, zeugt zumindest dies von Kontinuität. Wie heißt es so schön: „Außer Spesen, nichts gewesen“!

 

USA

  • Der US Aktienmarkt stieg gestern direkt zu Handelsbeginn nach Äußerungen von Bernanke deutlich an und schloss ebenfalls deutlich stärker (S&P: +1,4%). Healthcare (+1,7%), Tech (+1,7%) und Discretionaries (+1,6%) waren die stärksten Sektoren während Telcos (+0,6%), Utilities (+0,8%) und Staples (+0,8%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 4% bzw. 5% unter dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • Ben Bernanke kündigte an vermutlich weitere geldpolitische Maßnahmen durchzuführen, um den US Arbeitsmarkt weiter zu stabilisieren. Er nehme den Rückgang der Arbeitslosenquote auf 8,3% positiv zur Kenntnis, sehe aber den Bedarf diese noch weiter zu senken. Hierzu sei eine schnellere Expansion der Produktion und der Konsumentennachfrage nötig, welche mit „anhaltenden maßgeschneiderten Maßnahmen“ unterstützt werden könnten. Link Link
  • Mitt Romney hat den Rückhalt durch ideologische Führungskräfte der republikanischen Partei erhalten. Damit möchte man den Versuch wagen, das Rennen um die republikanische Präsidentschaftskandidatur frühzeitig zu beenden. Link
  • US Präsident Obama hat sich während des Nuklear-Sicherheit-Gipfels in Seoul für weitere Abrüstungen von Atomwaffen ausgesprochen. Insbesondere eine gleichzeitige Abrüstung von Nuklearwaffen in Russland und den USA sei sinnvoll. Die USA würden selbst nach einer ersten Abrüstung noch genügend Waffen besitzen. Link
  • Das US Treasury Department, welches durch einen Bailout in Höhe von $17,2Mrd Ally Financial gerettet hat, plant nun das Unternehmen eher zu verkaufen, da eine IPO schwierig erscheint. Link
  • Apple CEO Tim Cook hat auf einem Besuch in China angekündigt künftig die Investitionen in China noch weiter zu erhöhen. Neben der Eröffnung neuer Stores sei möglicherweise auch die Eröffnung einer Research Einrichtung und Produktionsstätte angedacht. Link
  • Federal Housing Administration wird laut Moody’s weiterhin in diesem Jahr staatliche Hilfen benötigen und nicht wie geplant bereits auf eigenen Füßen stehen können. Link
  • MetLife CEO Steven Kandarian hat seine Breitschaft ausgesprochen, schwache Geschäftsfelder abzustoßen um die Ergebnisse und damit den Aktienkurs zu stärken. Link
  • Heute wird um 16:00 Uhr der Consumer Confidence Index (Consensus: 70,1) und der Richmond Fed Manufacturing Index (Cons: 18) veröffentlicht.

ASIEN

  • Die asiatischen Aktienmärkte steigen heute nach Äußerungen von Bernanke zu möglichen weiteren Easing Maßnahmen und guten Südkoreanischen Consumer Confidence Zahlen (101 vs. Februar: 100) deutlich an (SHCOMP: +0,3%, NIKKEI: +2,1%, HSI: +1,7%). Link
  • Japans Finanzminister Jun Azumi hat seine Regierungspartei aufgefordert eine schnelle Entscheidung zu einer möglichen Erhöhung der Umsatzsteuer zu treffen. Ende des Monats würde eine Deadline auslaufen, die es der Regierung noch ermöglichen würde einen Gesetzentwurf noch rechtzeitig zur Abstimmung ins Parlament zu bringen. Link
  • Australiens Wirtschaft zeigt laut Dow Chemicals CEO Andrew Liveris deutliche Anzeichen einer Abschwächung des Wachstums. Insbesondere würde das Beschäftigungswachstum und die Wettbewerbsfähigkeit abnehmen. Link
  • Chinas Gewinne im Industrial Sektor sind in den ersten zwei Monaten des Jahres deutlich um 5,2% gefallen. Besonders stark waren die Rückgänge bei Petrochemicals, Metals und Automobil-werten gewesen. Link
  • Rio Tinto plant möglicherweise den Verkauf seiner Diamanten Geschäftseinheit, da diese nicht weiter in das Geschäftsmodel passe. Damit würde Rio Tinto ähnlichen Plänen von BHP Billiton folgen. Link
  • Korea Gas Corp ist Intraday um 6,3% angestiegen, nachdem bekannt wurde, dass der italienische Partner ENI ein erhebliches Volumen von Gas Reserven in Mosambik gefunden hat. ENI hält 70% an dem Gasfeld, während Korea Gas zu 10% beteiligt ist. Link

EUROPA

  • Kanzlerin Merkel hat gestern erstmal öffentlich einer vorübergehenden ESM Erhöhung auf €700Mrd zugestimmt und damit den bisherigen Widerstand gebrochen. Eine von vielen Politikern geforderte Erhöhung auf €940Mrd stehe nicht zur Debatte. Link
  • Spaniens Premier Rajoy versicherte gestern, dass für das laufende Jahr ein sehr sehr striktes Budget beschlossen wird. Er reagierte damit auf die Wahlniederlage im Süden des Landes. Link
  • EZB Chef Draghi verweist auf verbesserte Konditionen am Refinanzierungsmarkt. So sollen Banken das eigene Kreditgeschäft ausgeweitet haben, sagte er gestern in Luxemburg. Das Level bleibt dennoch relativ gering. Link
  • Die britische Regierung sei mit Abu Dhabi in Gesprächen über den Verkauf von 10-33% an der Royal Bank of Scotland, schreibt Reuters. Die Verhandlungen seien fortgeschritten. Link
  • Bank of England Politiker Miles erwartet in Anbetracht aktueller Überkapazitäten einen gemäßigten Inflationsdruck für die Gesamtwirtschaft. Somit seien Inflationssorgen hinsichtlich der Geldpolitik nicht angemessen. Link Der Chefökonom der Zentralbank erwartet weitere Maßnahmen zur Stabilisierung der Wirtschaft. Link
  • Holcim platziert 5Mio Treasury Shares über die UBS. Die Mittel sollen für das operative Geschäft verwendet werden, berichtet Reuters. Link
  • ING will das Versicherungsgeschäft in Indien, Korea und China jeweils separat veräußern und nicht in das aktuelle Verkaufsprogramm einbinden, schreibt die Economic Times. Link
  • Die Deutsche Telekom treibt den Glasfaserausbau voran und will €3Mrd pro Jahr investieren. Erstmals wurde eine Kooperation mit einem Unternehmen der Wohnungswirtschaft geschlossen, berichtet das Handelsblatt.
  • Celesio will sein Tochterunternehmen Doc Morris verkaufen und sucht FAZ Angaben zufolge nach potenziellen Käufern.
  • Shell dürfe den Anschluss bei der grünen Energie nicht verpassen, sagte Bereichsleiter Haigh in einem gestrigen Interview. So drohe dem Unternehmen das Aussterben, wenn die aktuellen Trends nicht genauer verfolgt werden. Link
  • BMW ruft weltweit 1,3Mio Fahrzeuge aufgrund von Problemen mit dem Batteriekabel zurück. Betroffen sind BMW 5er und 6er. Link
  • Die Lufthansa muss heute streikbedingt bis zu 430 Flüge annullieren, schreibt der Spiegel. Link
  • Heute kommt Spanien mit Bills (10.30Uhr) und Italien mit Bonds an den Markt (11Uhr).

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

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BUY GOLD NOW: It’s About To Rocket To $2250

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USA

  • Der US Aktienmarkt konnte am Freitag nach Verlusten zu Handelsbeginn doch noch ins Plus drehen und schloss insgesamt fester (S&P: +0,3%). Materials (+1,0%), Energy (+1,0%) und Financials (+0,9%) waren die stärksten Sektoren während Telcos (-0,6%), Tech (0%) und Utilities (0%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 5% bzw. 7% unter dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • Die Federal Reserve hat durch ihre Neuerungen bei der Kommunikation der Geldpolitik laut einer Studie der National Association for Business Economics ein effektives Instrument zur Steuerung der Inflationsrate geschaffen. Gleichzeitig geht Bill Gross davon aus, dass die Fed bei ihrem nächsten Treffen im April die Bereitschaft für QE3 signalisieren wird, während die Fed Präsidenten James Bullard (St. Louis) und Dennis Lockhart (Atlanta) klar ihre Opposition hierzu bekannten.  Link Link Link
  • Rick Santorum hat die Vorwahlen in Louisiana gemäß den Erwartungen deutlich gewonnen. Mit nahezu 50% hat er fast doppelt so viele Stimmen geholt wie Romney. Newt Gingrich (16%) und Ron Paul (6%) folgen abgeschlagen, konnten beide keinen Delegierten für den Parteitag im Spätsommer gewinnen. Link
  • Die Internationale Energie Behörde sieht die steigenden Ölpreise künftig als schwierigere Herausforderung für das globale Wachstum als die europäische Schuldenkrise an. Link
  • Sharis Pozen, die oberste Kartellwächterin der USA, kritisiert Apple und weitere fünf Großverleger für angebliche Preisabsprechen. „Firmen können sich nicht zusammentun und Preisabsprachen machen“, sagte Pozen und kündigte an dies zu ändern. Link
  • US Präsident Obama hat den Gesundheitsexperten Jim Yong Kim als künftigen Präsident der Weltbank vorgeschlagen. Link
  • Citigroup halbiert die Beteiligung an der türkischen Akbank, um sich auf strengere Eigenkapitalvorschriften vorzubereiten. Das Haus werde seinen Anteil auf unter zehn Prozent verkleinern von bislang 20 Prozent. Dadurch wird den Angaben zufolge eine Abschreibung von $1,1Mrd vor Steuern fällig, die im ersten Quartal dieses Jahres verbucht werden soll. Link
  • Morgan Stanley will offenbar den Anteil der Citigroup an dem in der Vermögensverwaltung tätigen Joint Ventures kaufen. Dafür könnte Morgan Stanley rund $10Mrd zahlen. Link
  • Heute werden um 16:00 Uhr die Pending Home Sales (Consensus: 1,0%) veröffentlicht.

ASIEN

  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln heute morgen kaum verändert zum Freitag (SHCOMP: -0,1%, NIKKEI: +0,2%, HSI: -0,1%).
  • Süd Korea veranstaltet ab heute den Internationalen Atom-Energie Gipfel. US Präsident Obama hat im Vorfeld die entmilitarisierte Zone zwischen den beiden koreanischen Staaten besucht und warnte Nord Korea davor ihren geplanten Satelliten Start im April vorzunehmen, man würde gleichzeitig China zu einer kritischeren Haltung bewegen. Link Link
  • Australiens Regierungspartei Labour hat eine bittere Niederlage bei Wahlen in Queensland erlitten. Die Liberal National Koalition hat hingegen einen historischen Wahlsieg in dem Staat erzielt. Link Link
  • Japans Premier Yoshihiko Noda und Kanadas Premier Stephen Harper kündigten an gemeinsame Verhandlungen zu einem Freihandelsabkommen in die Wege zu leiten. Link
  • Japans Zentralbank BoJ befürchtet, dass die globale Erholung der Weltwirtschaft durch das niedrige Zinslevel der Zentralbanken gefährdet werden könnte. Link

EUROPA

  • Finanzminister Schäuble sei zu einer Aufstockung des ESM bereit und hat damit den langen Widerstand aufgegeben, berichtet der Spiegel. So sei eine Zusammenlegung mit den übrigen EFSF Mitteln (ca. €200Mrd) denkbar. Entsprechende Schritte werden auf dem Finanzministertreffen in Kopenhagen am kommenden Wochenende diskutiert. Link
  • Italiens Premier Monti verwies in einem Interview auf eine mögliche Verschärfung der Krise aus Spanien heraus. So sei das spanische Finanzmanagement nicht optimal. Link
  • Frankreichs Präsident Sarkozy wurde für den Umgang mit der innenpolitischen Terror-Problematik von 74% befragter Bürger gelobt, schreibt die FT. Das Wahlprogramm seines Konkurrenten Hollande bezeichnete er indes als „nutzlos“. Link
  • Innenpolitisch konnte die CDU unter Führung von Annegret Kramp-Karrenbauer die Wahl im Saarland gewinnen und wird mit der SPD die fünfte große Koalition auf Landesebene bilden: CDU 35,2%, SPD 30,6%, Linkspartei 16,1%, Piraten 7,4%.
  • Spaniens Premier Rajoy hat mit seiner Partei im Süden Spanien keine absolute Mehrheit gewinnen können und damit eine erste Niederlage hingenommen. In Andalusien werde es eine Koalition mit den Sozialisten geben werden. Link
  • Siemens erwartet für 2012 ein leichtes Plus in der Sparte für regenerative Energiegewinnung, sagte Bereichschef Süß. Link
  • SAP hat drei Spitzenmanager in China aufgrund des Verstoßes gegen Verhaltensregeln beurlaubt und wird die Positionen voraussichtlich neu besetzen, schreibt die FTD. Die Expansionspläne könnten sich dadurch verzögern. Link
  • Shell sucht aktuell nach Wegen zur Zahlung von Verbindlichkeiten an den iranischen Staat, schreibt Reuters. Dies sei in Anbetracht der Sanktionen der EU äußerst kompliziert. Link
  • Daimler und sein chinesischer Partner BYD kommen bei der Entwicklung ihres Elektroautos ohne Verzögerungen voran. „Wir sind bei den Arbeiten mit BYD im Zeitplan und sehen das Joint Venture weiterhin sehr positiv“, sagte Daimlers Forschungschef Weber der „Wirtschaftswoche“. Link
  • ING plant weiter den Verkauf des asiatischen Versicherungsgeschäfts und will im Rahmen des Verkaufsprozesses mindestens $7Mrd einnehmen. Als potenzieller Käufer wird MetLife gehandelt, schreibt Bloomberg. Link
  • BP will Assets in der Nordsee verkaufen und damit bis zu $3,2Mrd einnehmen, berichtet die Sunday Times. Link
  • Lufthansa strebt potenzielle Kostensparprogramme in der Schweiz an und könnte Stellen in der Region streichen, sagte CEO Franz in einem Interview. Es sei vor allem der starke Schweizer Franken als Beweggrund anzuführen. Link
  • Heute kommt der deutsche IFO-INDEX (10Uhr).

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und eine angenehme Woche!

Summa Summarum

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„Zu End‘ ewiges Wissen! Der Welt melden Weise nichts mehr.“

Dieser Satz aus der Götterdämmerung der Nibelungen Saga Richard Wagners fällt mir ein, wenn ich die aktuellen Ereignisse in Europa verfolge. Hoffen wir, dass das Schicksal Hagens Europa erspart bleibt!

http://www.handelsblatt.com/politik/konjunktur/nachrichten/ex-ezb-chefvolkswirt-stark-warnt-vor-inflation/6363038.html

USA

  • Der US Aktienmarkt eröffnete gestern nach schwachen Vorgaben aus Europa negativ und verblieb auf diesem Level bis zum Handelsschluss (S&P: -0,7%). Staples (+0,2%), Utilities (0%) und Discretionaries (-0,2%) waren die stärksten Sektoren während Energy (-2,1%), Materials (-1,6%) und Financials (-1,4%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 2% bzw. 1% über dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • Barney Frank, der an dem Entwurf der Dodd-Frank Acts wesentlich beteiligt war, fordert eine vorrübergehende Einführung einer vereinfachten „Volcker rule“, um genug Zeit zu gewinnen das Konzept in den kommenden Jahren vollständig zu überarbeiten. Während dieser Zeit soll das Handelsgeschäft von Banken nicht von den neuen Regularien betroffen sein. Link
  • Ben Bernanke sagte, dass die US Wirtschaft immer noch relativ schwach läuft und insbesondere das Consumer Spending sich immer noch nicht von der Krise erholt hat. Gleichzeitig  sieht Federal Reserve Bank of St. Louis Präsident James Bullard die Geldpolitik an einem Wendepunkt angelangt und erwartet spätestens für 2013 eine Erhöhung der Zinsen. Link Link
  • US Präsident Obama hat gestern bei einer Ansprache in Cushing seine Energie Strategie für die nächsten zwei Jahre verteidigt und warnte davor, dass die steigenden Energie Preise die Erholung gefährden könnten. Link Link
  • Eine $13Mrd 10-Year TIPS konnte in einer Auktion am Donnerstag zu einem Zins von -0,089% platziert werden. Dies ist erst die zweite Platzierung von US TIPS bei der eine negative Verzinsung erreicht werden konnte und spiegelt die hohe Nachfrage nach US Debt und die wachsenden Bedenken der Investoren zu einer steigenden Inflation wider. Link
  • Büromieten in Manhatten sind laut Bloomberg im ersten Quartal 2012 auf das niedrigsten Niveau seit fast drei Jahren gefallen. Link
  • US Aktienfonds (inkl. ETFs) hatten in dieser Woche insgesamt Inflows von nur $282Mio. Während Non-domestic Fonds einen Outflow von $32Mio sahen, gab es in domestic Fonds  Inflows von $314Mio. Bezogen auf die Asset Klasse waren Outflows in dieser Woche erneut nur in den Money Market Funds (i. H. v. $16,72Mrd) zu beobachten.
  • Chevron könnte möglicherweise die Förderungslizenz durch die brasilianischen Regulatoren entzogen werden nach neuen Erkenntnissen zum Spill-off vor der Küste. Link
  • Nike hat gestern einen leicht über den Erwartungen liegenden Gewinn pro Aktie von $1,20 (vs. Consensus/GS: $1,16/$1,17) berichten können. Die FX-adjustierten Umsätze stiegen dabei in-line mit den Schätzungen um 16% an. Für das nächste Quartal erwartet das Management ein positives niedriges zweistelliges Umsatzwachstum. Link
  • GM plant laut WSJ die Schließung von einer oder zwei europäischen Fertigungen im Rahmen der Restrukturierungspläne der Open/Vauxhall Geschäftseinheit. Link Link
  • Heute werden um 15:00 Uhr die New Home Sales (Consensus: 325k) veröffentlicht.

ASIEN

  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln nach schwachen Zahlen der Agricultural Bank of China und von China Unicom negativ (SHCOMP: -1,2%, NIKKEI: -1,1%, HSI: -1,4%).
  • Agricultural Bank of China hat einen NPAT für 2011 von insgesamt Rmb122Mrd berichtet und lag damit etwa 6-7% unter den Erwartungen. Das erste mal seit dem Listing vor zwei Jahren kam es damit in einem Quartal zu einem Rückgang des Gewinns. Link
  • China Unicoms Zahlen haben ebenfalls in der Bottom-line durch die schwache Margin und den Hebel enttäuscht. Die Headline konnte ebenfalls nicht die Erwartungen erfüllen (revenue/EBITDA/net income i. H. v. Rmb53,2Mrd/Rmb14,8Mrd/-Rmb36Mio vs. Consensus: Rmb55,7Mrd/Rmb16,9Mrd/Rmb1,4Mrd).
  • Chinas Zentralbank PBOC plant als Vorbereitung zu Verkauf von Kommunaldarlehen die Bewertung der Kreditwürdigkeit von verschiedene lokalen Regierungen. Link
  • Vale, Rio Tinto und BHP Billiton planen schon bald Verträge zum gemeinsamen Verkauf von Eisenerz über eine neue chinesische Handelsplattform zu unterschreiben. Link
  • China hat zusammen mit Australien einen $31Mrd großen Currency Swap vereinbart, wodurch die Akzeptanz des Renminbi auch in den Entwicklungsländern ansteigen soll. Link

EUROPA

  • Die Europäische Kommission hat in einem Arbeitspapier die potenzielle Erhöhung der Rettungsschirme durchgearbeitet. Die präferierte Option sei eine Erhöhung es ESM auf €940Mrd unter Verwendung nicht genutzter Mittel. Eine Beibehaltung von ESM und EFSF bis 2013 sei ebenfalls möglich. Link Original Die Zinsen spanischer Anleihen mit einer Laufzeit von 10 Jahren haben indes zum ersten Mal seit Januar die 5,5% Marke gebrochen. Link
  • Der irische Finanzminister Noonan zeigte sich gestern optimistisch, dass die EZB einer Verschiebung der Zinszahlungen zustimmen und das Land finanziell entlasten werde. Link
  • Einigen portugiesischen Gemeinden droht die potenzielle Zahlungsunfähigkeit, falls die Regierung bei der Rückzahlung von €9Mrd Schulden nicht helfen sollte. Link
  • EADS: Die Bundesregierung will noch dieses Jahr den Anteil an dem Luftfahrtkonzern auf 15% erhöhen und damit den Prozess schneller angehen als erwartet. Link          
  • Shell wird heute öffentlich mit Details zur Klage nigerianischer Bürger bezüglich eines Öl-Lecks in 2008 konfrontiert. Es waren 4000 Barrel ausgelaufen. Link
  • ING will den 31% Anteil an der thailändischen TMB Bank verkaufen und hat entsprechende Maßnahmen eingeleitet. Als Gegenwert werden $775Mio erwähnt. Link
  • Roche plant zum ersten Mal die Reduktion von Preisen in einzelnen Regionen. Entsprechende Schritte sollen in Indien durchgeführt werden und zur Erhöhung der Marktanteile beitragen. Link     
  • Areva steht beim Verkauf von Anteilen an Uran-Minen in Verhandlungen mit China National Nuclear, berichtet Bloomberg. Link
  • BAE Systems sei an dem Kauf des Technologiegeschäfts von Esterline interessiert, schreibt der Guardian. Damit werde das Unternehmen als eines von drei möglichen Bietern gehandelt. Link
  • Die Deutsche Telekom plant eine Konsolidierung der Kundencenter und will dabei circa 1900 Stellen streichen. Link
  • SKW Stahl berichtet FY Umsätze von €429Mio vs. Consensus €418Mio; EBITDA liegt bei €32Mio vs erwartet €29Mio.
  • Heute werden keine wichtigen Makrozahlen veröffentlicht.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende!

Summa Summarum

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USA
Der US Aktienmarkt schloss gestern leicht schwächer, nachdem er gegen Ende des Handels ins negative rutschte (S&P: -0,1%). Tech (+0,6%), Financials (0%) und Healthcare (0%) waren die stärksten Sektoren während Utilities (-1,4%), Energy (-1,0%) und Telcos (-0,5%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 19% bzw. 15% über dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
Federal Reserve Board Member Daniel Tarullo, der neu durch US Präsident Obama in das Gremium berufen wurde, erklärte, dass er nicht die vergangenen Fehler in der Bankenaufsicht verteidigen würde und es an der Zeit wäre, die Regulierung neu zu gestalten. Link
Die US Regierung ist laut einem Sprecher besorgt über mögliche Zahlungen Indiens an den Iran für Öl-Lieferungen. Dies könnte zu Problemen mit einem neuen US Gesetz führen und somit die USA zu Sanktionen gegenüber Indien zwingen. Link
US Präsidentschaftskandidat Newt Gingrich hat in Illionois erneut bekräftigt, dass er trotz der zunehmenden Zweifel an der Nachhaltigkeit seiner Kandidatur weiter im Rennen bleibe. Link
Das US Handelsbilanz Defizit hat sich in Q4 weiter auf ein Level von -$124,1Mrd (vs. GS: -$119Mrd) ausgeweitet. Insbesondere durch den Anstieg der Benzinpreise sind die Importpreise um 0,4%mom (vs. Consensus: +0,6%mom) im Februar angestiegen (ex-Petroleum: -0,2%mom). GS Link
Guess? Inc hat die Guidance für das erste Quartal auf EPS von $0,25-$0,28 (vs. Consensus: $0,47) deutlich gesenkt. Der Umsatz würde etwa bei $560Mio-$575Mio (vs. Consensus: $610Mio) liegen. Die Aktie handelt nachbörslich 12% schwächer. Link
Heute werden um 13:30 Uhr der Producer Price Index (Consensus: +0,5%) und die Initial Jobless Claims (Consensus: 357k) veröffentlicht.

ASIEN
Die asiatischen Aktienmärkte handeln heute Morgen insgesamt gemischt (SHCOMP: -0,4%, NIKKEI: +0,7%, HSI: -0,3%). Der Nikkei hat gestern zum ersten Mal seit sieben Monaten wieder über 10.000 Punkten geschlossen.
Indiens Zentralbank RBI hat die Zinsen unverändert bei 8,5% belassen (in-line mit den Erwartungen), kündigte aber an, in weiteren Schritten möglicherweise eine Reduzierung der Zinsen vorzunehmen, betonte aber insbesondere das Risiko eines Ansteigens der Inflation. Laut einer Studie wird die Wirtschaft in Indien in 2013 um 7,85% wachsen. Link
Chinas ausländische Direktinvestitionen sind den vierten Monat in Folge auf Grund einer Verlangsamung des Wachstums in China und der europäischen Schuldenkrise erneut gesunken. Insgesamt belief sich das Investitionsvolumen auf $7,73Mrd im Februar (-0,9%mom). Gleichzeitig hat die PBOC ein Volumen von $9Mrd aus dem Geldmarkt durch ihre Offenmarkt-Operationen abgezogen. Link Link
Chinas Premier Wen Jiabao hat erneut in einer Ansprache vor künftigen Führungskräften die Bedeutung eines politischen Wandels in China als Grundlage für eine ökonomische Transformation des Landes betont. Link
Irans Öl-Produktion ist auf ein 10-Jahres Low gefallen und könnte laut FT weiter bis auf ein Level ähnlich den 80er Jahren während des Iran-Irak Kriegs fallen. Insgesamt ging die Produktion laut IAE, bedingt durch die Sanktionen, um 50.000 Barrel/Tag auf ein Volumen von 3,38Mio Barrel/Tag im Februar zurück. Link
China Mobile hat einen Netto Gewinn von Rmb125,9Mrd vs. Consensus: Rmb125,6Mrd berichtet. GS Link

EUROPA
Das geplante Fiskalpaket innerhalb der Eurozone steht vor zunehmenden Schwierigkeiten, berichtet die FT. So haben sich die Vorsitzenden der niederländischen Arbeiterpartei, deren Zustimmung essentiell wäre, kritisch gezeigt. In Irland stimmen aktuellen Umfragen zufolge 44% der Wähler dafür, während 29% dagegen sind. Link
Fitch hat gestern als zweite Agentur den Ausblick für Großbritannien auf negativ gestuft und die mangelnde Vorbereitung des Landes auf wirtschaftliche Schocks als Argument angeführt. Link Die Zahl der Arbeitslosen ist im Januar auf ein 16-Jahreshoch gestiegen. Link
EU Wirtschaftskommissar Rehn hat die Fortschritte Portugals positiv hervorgehoben und die Implementierung der Maßnahmen gelobt, berichtet Bloomberg. Eine Erreichung des 4,5% Budgetdefizits gemessen am BIP sei essentiell und möglich. Link
Die irische Regierung arbeitet weiterhin an einem potenziellen Aufschub anstehender Verpflichtungen gegenüber der EU. Die Rückzahlung einer €3,1Mrd Tranche am 31. März sollte demnach an einem anderen Zeitpunkt erfolgen. EU Wirtschaftskommissar Rehn forderte Irland indes zur Zahlung auf. Link
Regulatoren der Europäischen Union haben die größten fünf Telekom-Unternehmen Europas aufgefordert, Details zu den Themen vergangener Treffen aufzubereiten. Es soll untersucht werden, ob potenzielle Preisabsprachen stattgefunden haben, berichtet die FT. Link
Innenpolitisch hat der Landtag in NRW gestern für seine Auflösung gestimmt, nachdem die rot-grüne Minderheitsregierung mit ihrem Haushalt für das bevölkerungsreichste Bundesland am Widerstand der Opposition gescheitert war. Neuwahlen sind für den Mai geplant. Link
BMW Beschäftigte sollen an dem Boom der Industrie partizipieren und werden für das abgelaufene Jahr Rekordboni erhalten, berichtet Reuters. Link
Tesco – der Chef der UK Sparte könnte bereits heute seinen Rücktritt bekanntgeben und damit auf die anhaltend schwache Performance reagieren, schreibt die FT. Link
France Telecom sucht nach einem potenziellen Käufer für ihr polnisches Festnetzgeschäft, berichtet Bloomberg. Link
HeidelbergCement berichtet FY Umsätze von €12,9Mrd vs. Consensus €12,8Mrd; EBITDA €2,32Mrd vs. erwartet €2,28Mrd; Gewinne und Umsätze sollen in 2012 gesteigert werden; Europa und Nordamerika zeigen weiterhin eine Erholung; Asia Pacific wächst weiterhin nachhaltig.
K+S mit 4Q Zahlen: EBIT €217Mio vs. Consensus €206Mio; Umsätze lagen bei €1,3Mrd inline mit den Erwartungen; die Dividende für 2011 soll wie erwartet bei €1,3 pro Aktie liegen.
Heute kommen Spanien (10.30Uhr) und Frankreich (11Uhr) mit Bonds an den Markt.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

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USA
Der US Aktienmarkt stiegen gestern deutlich im Anschluss an die Äußerungen der Fed an (S&P: 1,8%). Financials (+3,9%), Industrials (+2,1%) und Tech (+2,0%) waren die stärksten Sektoren während Utilities (+0,2%), Staples (+0,6%) und Telcos (+0,6%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 14% bzw. 9% über dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
Der US Banken-Stresstest durch die Federal Reserve kam zum Ergebnis, dass 15 der 19 getesteten Banken, selbst nach Auszahlung von Dividenden und dem Rückkauf von Aktien, ausreichende Kapitalreserven haben, um einen deutlichen Rückgang des Wachstums bzw. einem Einbruch der Immobilienpreise standzuhalten. Citigroup, MetLife, SunTrust Banks und Ally Financial haben den Stresstest nicht bestanden. Link
Das FOMC Statement geht von einer Verbesserung der wirtschaftlichen Entwicklung aus und sieht die Möglichkeit eines „signifikanten Downside Risikos“ als geringer an. Zusätzlich berücksichtigt die Fed den Einfluss des angestiegenen Ölpreises auf die Inflation. Insgesamt ist hiervon ausgehend ein drittes Eingreifen der Federal Reserve durch eine QE Maßnahme unwahrscheinlicher geworden, aber noch nicht vollständig vom Tisch. Link
Rick Santorum hat die Primaries in Alabama und Mississippi gewonnen. Der stärkste Konkurrent Mitt Romney landete in Mississippi nur auf Platz drei hinter Newt Gingrich und lag mit diesem in Alabama gleich auf. Link Link
Die Möbelumsätze sind im vergangenen Monat um 8,3%yoy angestiegen und unterstreichen damit die Erholung, die am US Arbeitsmarkt zu beobachten ist. Insgesamt stiegen die Retail Sales im Februar um 1,1% an und lagen in-line mit den Erwartungen. Link
JPM hat im Anschluss an die Ergebnisse des Stresstests einen Rückkauf von $15Mrd seiner Aktien und einen Anstieg der Dividende um 20% angekündigt. Ebenso kündigte Wells Fargo fast eine Verdopplung der Dividende an. Link Link
Citigroup ist die größte Bank die den US Banken-Stresstest nicht bestanden hat. Nach den Ankündigungen eine erhöhte Dividende an die Anleger auszuschütten bzw. Aktienrückkäufe vorzunehmen, entspricht dies laut Bloomberg einem deutlichen Rückschlag für die Bank. Link Link
RIM hat aktuell ein ausstehendes Volumen an 59,2Mio Aktien die geshortet wurden. Dies ist, trotz dem Fall der Aktie um 90% seit 2008, das höchste Short Interest seit Januar 2004. Link
Pimco und Invesco haben den Einsatz von derivativen Instrumenten in ihren Portfolios erhöht, um eine gewichtigere Rolle in diesem Segment spielen zu können. Link
Region Financial hat die Veräußerung eines Aktienpaketes im Volumen von $900Mio angekündigt, um die Staatshilfen im Volumen von $3,5Mrd zurückzahlen zu können. Link
Heute werden um 12:00 Uhr die MBA Mortgage Application Zahlen berichtet.

ASIEN
Die asiatischen Aktienmärkte steigen heute morgen insgesamt nach den Nachrichten aus den USA an, China handelt schwächer bedingt durch die Äußerungen von Wen Jiabao (SHCOMP: -2,8%, NIKKEI: +1,5%, HSI: +0,2%). Der Yen ist auf 11-Monats Low gefallen.
Chinas Premier Wen Jiabao sieht weiterhin, dass die chinesischen Hauspreise weit von einem nachhaltigen Niveau entfernt sind. Es bestehe daher die Gefahr einer aufkommenden Immobilienpreisblase. Gleichzeitig warnte Jiabao davor, dass ohne massive strukturelle Reformen die gesellschaftlichen Probleme in China nicht gelöst werden können und ein ähnliches Ereignis wie die Kulturrevolution wieder auftreten könnten. Ebenso sieht der Premier den Yuan in der Nähe seines Gleichgewichtslevels an. Link Link Link
Indiens Inflation hat sich erneut beschleunigt und ist im Februar um 6,95%yoy (vs. Consensus: 6,70%yoy) angestiegen. Dies entspricht einem weiteren Anstieg nachdem dem Inflationsrate bereits im Januar auf 6,55%yoy angestiegen ist. Link
Japans Regierung hat angekündigt, nach dem Erhalt der Genehmigung durch die chinesischen Behörden, ein Paket an chinesischen Staatsanleihen im Volumen von $10,3Mrd zu kaufen. Link
Samsung Electronics wird künftig das Display für das neue iPad liefern, nachdem laut Bloomberg LG Display und Sharp Corp die Qualitätsstandards von Apple nicht erfüllen konnten. Link

EUROPA
Das gestrige Treffen der EU27-Finanzminister brachte keine Fortschritte hinsichtlich der Finanztransaktionssteuer. So sei auch nach den Diskussionen eine Einführung der Abgabe weder innerhalb der Eurozone noch auf EU-Ebene denkbar, berichtet der Spiegel. Link
Griechenland wird die Staatsausgaben in 2013 und 2014 um weitere 5,5% senken müssen, um die Anforderungen des zweiten Rettungspaketes zu erfüllen. Dies berichtet Reuters unter Berufung auf einen entsprechenden Bericht der Troika. Link
UK Finanzminister Osborne plant die Einführung einer Staatsanleihe mit einer Laufzeit von bis zu 100 Jahren und will damit das niedrige Zinsumfeld nutzen, schreibt die FT. Link
Das Bundeskabinett will heute die Einrichtung des dauerhaften Rettungsschirms ESM absegnen. Link Kanzlerin Merkel zeigte sich gestern mit den getroffenen Maßnahmen zufrieden, wollte sich aber nicht zu einer potenziellen Erhöhung des Volumens äußern. Link
Fitch hat gestern als erste Ratingagentur die Kreditwürdigkeit Griechenlands angehoben und das Rating auf „B-“ festgesetzt. Noch am Freitag hatte Fitch die Bewertung auf „begrenzter Zahlungsausfall reduziert“. Link
Die Europäische Kommission plant eine Untersuchung potenzieller Preisabsprachen der großen fünf europäischen Telekom-Unternehmen (Deutsche Telekom, France Telecom, Telecom Italia, Telefonica sowie Vodafone), berichtet die FT. Link
Alstom will stärker ins Geschäft mit Windenergie einsteigen und plant die Übernahme vom Hamburger Unternehmen Repower. Letzeres hatte im vergangenen Jahr mit Offshore-Anlagen einen Umsatz von €1,2Mrd erzielt, schreibt die FTD. Link
Munich Re CEO von Bomhard äußerte sich gestern kritisch zum aktuellen Zinsumfeld und dem Einfluss auf die Lebensversicherer. Die Geschäftsmodelle seien für solch niedrige Zinsen nicht geschaffen und hätten Probleme beim Risikomanagement sowie der Profitabilität. Link
Die Solarindustrie erwägt gegen die geplante Kürzung der Einspeisevergütung zum 1. April eine Klage vor dem Verfassungsgericht, berichtet das Handelsblatt. Link
E.ON berichtet FY Nettogewinn ex-items von €2,5Mrd vs. Consensus €2,2Mrd; EBITDA lag bei €9,3Mrd vs. erwartet €9Mrd; es wird eine Dividende von €1 pro Aktie für 2011 vorgeschlagen.
Symrise verbucht FY Umsätze von €1,6Mrd inline mit den Erwartungen; die Umsätze sollen in 2012 zwischen 2-4% zulegen; EBITDA Margen sollen erneut bei circa 20% liegen.
Die zur Lufthansa gehörende österreichische Fluglinie AUA braucht frisches Geld. „Die AUA hat heute nicht mehr ausreichend Kapital“, sagte AUA-Aufsichtsratschef Lauer. Ein Sparpaket werde heute der Lufthansa präsentiert. Link
Heute kommt Italien mit €6Mrd Bonds an den Markt (11Uhr). Zudem werden UK Arbeitsmarktdaten (10.30Uhr) sowie Inflationszahlen der Eurozone (11Uhr) veröffentlicht.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

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Investoren trauen Griechenland nach dem Schuldenschnitt so wenig wie vorher. Gestern schloss das Land zwar den Anleihetausch im Wert von 177,2 Milliarden Euro ab. Aber die Händler stießen die neuen Bonds gleich wieder ab – und trieben so die Renditen auf knapp 18 Prozent. Wundern darf das niemanden: Einen Schuldenverzicht kann man erzwingen, Vertrauen nicht.

USA
Der US Aktienmarkt handelte den gesamten Tag über fast unverändert zum Freitag (S&P: 0%). Utilities (+1,1%), Staples (+0,5%) und Telcos (+0,5%) waren die stärksten Sektoren während Materials (-0,6%), Financials (-0,3%) und Energy (-0,3%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 13% bzw. 16% unter dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
Die USA werde sich laut einem Regierungssprecher Japan und der EU anschließen und eine gemeinsame Beschwerde über Chinas Exportbeschränkungen von Seltenen Erden bei der WTO einreichen. Link Link
US Außenministerin Clinton hat die international Gemeinschaft um bilaterale Kredite für Ägypten gebeten, um somit die Vergabe eines IMF Kredits zu beschleunigen und eine mögliche Finanzkrise zu verhindern. Link
Die besten sechs Monate für die Entwicklung des US Arbeitsmarktes seit 2006 haben laut Bloomberg den Eingriff der Fed durch eine dritte QE Maßnahme deutlich unwahrscheinlicher gemacht. Link
Brasilien hat die Steuern auf ausländische Kredite von einer Laufzeit von zwei Jahren bis zu einer Laufzeit von fünf Jahren ausgeweitet. Brasiliens Regierung möchte damit liquide Mittel im Land behalten und die inländische Wirtschaft unterstützen. Link
Intel ist derzeit in Gesprächen US Medienunternehmen zu Internet-TV Diensten die auf Intel-Chips basieren. Die Verhandlungen seien noch in einem frühen Stadium, könnten jedoch dazu führen, dass Intel künftig enger mit Filmstudios und anderen Broadcast Unternehmen Geschäfte mache. Link
Viterra Inc. hat nach möglichen Übernahmegerüchten insgesamt um die 32% zugelegt. Das Unternehmen bietet Investoren fast ein Monopol zum Weizenanbau in West Kanada. Link
CME CEO Craig Donohue wird sich mit dem Auslaufen seines Vertrages im Dezember zurückziehen und wird künftig durch Phupinder Gill ersetzt werden. Link
Heute werden um 13:30 Uhr die US Advance Retail Sales (Consensus: +1,1%) und um 19:15 Uhr die FOMC Zinsentscheidung (Consensus: 0,25%) bekannt gegeben. Zusätzlich finden heute Primaries in Mississippi und Alamaba statt. Link

ASIEN
Die asiatischen Aktienmärkte handeln heute in Erwartung an positive Makro Zahlen aus den USA und Europa positiv (SHCOMP: +0,6%, NIKKEI: +0,1%, HSI: +1,0%).
Japans Zentralbank BoJ hat die Zinsen wie erwartet unverändert bei 0,1% belassen. Nach der Ausweitung des Asset Purchases Program auf JPY65Bio im Februar hielt sich die Zentralbank diesmal mit weiteren Äußerungen hierzu größtenteils zurück. Der in US-Dollar denominierte Wachstumsfonds wurde hingegen um JPY1Bio aufgestockt. GS Link Link
Australiens NAB Business Conditions Index ist um einen Punkt auf +3 Punkte angestiegen, befindet sich jedoch weiterhin deutlich unter dem historischen Schnitt von +7,9 Punkten. Gleichzeitig sind die Hausbesitzerzahlen im Januar mit -1,2%mom (vs. Consensus/GS: 0%/+1%mom) in Australien stärker als erwartet zurückgegangen. GS Link GS Link
Chinas Zentralbank PBOC sieht nach dem hohen Handelsbilanzdefizit im Februar und der Anpassung in den letzten sechs Jahren keine signifikante Unterbewertung des chinesischen Renminbi mehr, obwohl sich die Währung noch nicht vollständig beim Marktgleichgewicht befinde. Man möchte künftig den Wechselkursentwicklung stärker von Marktkräften treiben lassen. Link Link
Die verlorenen State Elections schwächen Indiens Regierungspartei im Kongress weiter und lassen die Abstimmung über das Budget am Freitag als kritisches Ereignis für die Regierung erscheinen. Gleichzeitig gab Indiens Regierung bekannt, dass man vorerst keine neue Registrierung für den Export von Baumwolle beantragen werde. Link Link

EUROPA
Die Finanzminister der Eurozone haben gestern die endgültige Zustimmung für das zweite griechische Rettungspaket abgegeben. Somit wird die erste Tranche von €5,9Mrd bereits im März ausbezahlt, berichtet Bloomberg. Link
Spanien steht vor zunehmendem Druck aus der Eurozone. So forderten die Finanzminister auf dem gestrigen Treffen weitere Ausgabenkürzungen von mindestens 0,5% des BIPs. Das Limit für das Budgetdefizit wurde indes um 0,9% auf 5,3% angehoben, schreibt die FT. Link
Die Einführung der Finanztransaktionssteuer steht offiziell auf der Tagesordnung des heutigen EU27-Finanzministertreffen. Nach Angaben des Spiegels seien neun Staaten der Eurozone weiterhin gegen eine entsprechende Steuer. Link
Frankreichs Präsident Sarkozy hat einer neuen Umfrage zufolge zum ersten Mal die Führung im Wahlkampf übernommen. Demnach lag er mit 28,5% circa 1,5% vor Verfolger Hollande. Link
HSBC will weitere Regionen im asiatischen Bereich verlassen und sich zunehmend auf einige wenige Kernregionen fokussieren, sagte Asien-Chef Peter Wong. Es gehe dabei um 7 Kernmärkte mit starkem Gewinnwachstum sowie strategischer Relevanz. Link
Volkswagen strebt für das laufende Jahr eine Wiedererreichung des Gewinnes aus 2011 an, sagte Winterkorn auf einer Pressekonferenz. Demnach werde eine Erhöhung des Profits in Anbetracht einiger neuer Technologien erst in 2013 erwartet. Link
VW Tochter Audi sei in Gesprächen für den Kauf des italienischen Motorradherstellers Ducati, berichtet Bloomberg. Als Kaufpreis werden €850Mio genannt. Link
Galenica berichtet FY Umsätze von SFr3,2Mrd vs. Consensus SFr3,3Mrd; EBITDA lag bei SFr400Mio vs. erwartet SFr410Mio; es wird für 2012 kein Gewinnwachstum erwartet.
Commerzbank steht bei den Verhandlungen mit der EU kurz vor einer Einigung, schreibt Bloomberg. So sei unter anderem aus Aufschub der Eurohypo Veräußerung nach 2014 im Gespräch. Weitere Finanzinstitute wie ING und KBC seien ebenfalls in Gesprächen mit der Kommission. Link
MTU sieht den Umsatzanstieg im laufenden Jahr bei circa 5% und erwartet gleichzeitig eine stabile Gewinnmarge, berichtet Bloomberg. Die adjustierte Marge werde bei 11-12% (11,2% in 2011). Link
FIAT CEO Marchionne erwartet aufgrund geringerer Volumen und abnehmender Pricing Power ein schwaches erstes Quartal für europäische Autobauer. Link
Heute kommt Italien mit €12Mrd Bills an den Markt (11Uhr). Zeitgleich werden die Ergebnisse der ZEW Umfrage für Deutschland und die Eurozone veröffentlicht.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und grüßen sie aus der der Hauptstadt Berlin!