Summa Summarum

USA

• Der S&P 500 hat mit +1,8% den zweiten Tag in Folge deutlich im Plus geschlossen und sich damit den europäischen Märkten angeschlossen die gestern sehr positiv auf Medienberichte über geplante Rekapitalisierungen der Banken reagiert hatten. Zyklische Sektoren haben am deutlichsten gewonnen (Materials +4,2%; Energy +3,3%) während die defensiven Telecoms (-0,3%) und Utilities (+0,1%) am schwächsten abschnitten.
• Der ISM Non-Manufacturing fiel mit 53 Punkten besser aus als erwartet (Consensus 52,8), ähnlich wie letzte Woche bereits der ISM für das verarbeitende Gewerbe.
• Steve Jobs, Apple-Mitgründer und Chairman, ist gestern im Alter von 56
  Jahren in Palo Alto verstorben. Die Welt hat einen großartigen Unternehmer und Visionär verloren.
• Yahoo Aktien schlossen gestern +10% nachdem Reuters über ein
  mögliches Übernahmeangebot durch Microsoft berichtet. Nachbörslich lagen die Aktien wieder 3% im Minus nachdem Bloomberg Microsoft Manager zitiert hat die jegliche Übernahmepläne abstritten.
• Ein Gesetzesentwurf zur „Volcker-Rule“ den American Banker veröffentlicht hat gibt Banken auch weiterhin Flexibilität beim Hedgen von Risiken.
• Morgan Stanley Manager weisen laut WSJ intern daraufhin, wie sehr
  sich das Prime Brokerage Geschäft geändert habe seit 2008 um mögliche Ängste der Investoren zu beruhigen.
• US Finanzminister Timothy Geithner wird in seiner heutigen Rede vor dem Kongress vor den Gefahren durch eine Eskalation der Eurokrise warnen, berichtet Businessweek.
• Sarah Palin wird nicht als Präsidentschaftskandidatin in den
  republikanischen Vorwahlen antreten. Damit bleiben die Bewerber Mitt Romney und Rick Perry die Favoriten für die Kandidatur der Republikaner in 2012.
• Heute kommen die wöchentliche Arbeitslosenzahlen bevor morgen
  Non-Farm Payrolls und die Arbeitslosenrate für September veröffentlicht werden.

ASIEN

• Asiatische Märkte sind deutlich im Plus (Nikkei +1,6%, Hang Seng +4,3%, Kospi +3,9%) nach Berichten über die Möglichkeit neuer europäischer Stresstests und einer Rekapitalisierung der Banken.
• In Indien ist gestern ein von der Regierung gesponsertes Tablet vorgestellt worden das für $35 an Schüler verkauft werden soll.

EUROPA

• Die europäische Bankenaufsicht (EBA) prüft nach Angaben der FT erneut die Kapitalausstattung der Banken in Europa. Zur Bewertung der Schulden von Krisenstaaten sollen demnach Marktpreise zugrunde gelegt werden. Dazu kommen Gespräche um einen Mechanismus, der Banken
  zukünftig zu einer Re-Kapitalisierung zwingen soll.
  Kanzlerin Merkel hatte gestern die Bereitschaft zu Maßnahmen im Bankensektor geäußert.
  Der IMF hatte den Kapitalbedarf europäischer Banken zuvor mit €100-200Mrd quantifiziert.
• Der Europa-Chef des IMF, Antonio Borges, dementierte gestern Pläne bezüglich direkter Käufe italienischer und spanischer Staatsschulden und revidierte damit zuvor getroffene Aussagen.
• Die rot-grünen Koalitionsverhandlungen in Berlin stehen nach Berichten des Spiegels kurz vor dem Scheitern. Als Grund werden Unstimmigkeiten hinsichtlich der Autobahn A100 genannt.
• Kanzlerin Merkel empfängt heute Nachmittag die Vorsitzenden führender internationaler Wirtschafts- und Finanzinstitutionen zu Gesprächen über das internationale Währungssystem. Es werden u.a. Lagarde, Trichet und Zoellick erwartet.
• Das Führungsgremium der Dexia kommt Insidern zufolge am Samstag zusammen, um über einen Plan zur Aufspaltung des Instituts zu entscheiden, berichtet das Handelsblatt.
• RWE und Gazprom vertiefen ihre Verhandlungen über einen Einstieg der Russen auf dem deutschen Strommarkt. Die Gespräche über die Gründung eines Gemeinschaftsunternehmens zum Bau und Betrieb von Kraftwerken, würden fortgesetzt, schreibt die Süddeutsche Zeitung.
• E.ON steht nach FAZ Angaben vor einem Arbeitskampf. Nach einem
  Treffen von Vorstandsmitgliedern mit Vertretern der Gewerkschaft Verdi gibt es keine Entspannung im Streit um den geplanten Personalabbau.
• Siemens Enterprise CEO Akhavan sprach in einem gestrigen Interview von stabilen Auftragseingängen und zeigte sich optimistisch.
• Heute kommen u.a. Industrieproduktion in Spanien (09Uhr) sowie
  factory orders in Deutschland (12Uhr). Zudem stehen um 10.30Uhr spanische Auktionen zu 2014/15 Bonds an. Um 13.45 gibt die EZB ihre Entscheidung zum Leitzins bekannt, die Pressekonferenz folgt um 14:30.

• Das Researchteam von Goldman Sachs sieht in seiner Einschätzung der niedrigeren GDP-Wachstumserwartungen (auf 3.8%/3.5% in 2011/12) schon die Schocks refelktiert, die bereits passiert sind und solche, die noch kommen auch den Schock aus Europa kommend, vor allem der Schlag gegen den Bankensektor und die finanziellen Konditionen.
• Der Forecast beinhaltet, dass die Übertragung der europäischen Krise durch den Banken- und Creditmarkt eingeschränkter sein wird als in 2008/09, jedoch sehen sie jetzt mehr Übertragungsgefahren auf die Realwirtschaft.
• Die Märkte preisen aktuell schlechtere Entwicklungen ein als die zentralen Forecasts.

Dexia – Gezwungen in abrupte Restrukturierung

• Die sich verschärfende Staatsschuldenkrise reduziert das Sachanlagevermögen der Bank.
• Zudem reduzierte sich das Short-Term Funding nicht soviel wie es die Asset Sales eigentlich zugelassen hätten aufgrund der Hedging Policy.
• Daher kündigte Dexia detailliertere Methoden an, um die Gruppe zu restrukturieren.

Ich wünsche Ihnen einen schönen Tag!