Summa Summarum

USA

• US Aktien haben nach einem volatilen Handel tiefer geschlossen
  (S&P 500 -0,8%) trotz der besser als erwarteten Arbeitsmarktdaten für
  September. Fitch hatte Italien und Spanien am Freitag noch während der US Handels heruntergestuft.  (siehe Europateil). Financials mit Abstand der schwächste Sektor mit -3,7%, Materials ebenfalls schwach mit -1,5%. Staples (+0,6%) und Utilities (+0,$%) waren die einzigen
  Sektoren die im Plus geschlossen haben.
• Saudi Arabien sieht derzeit keinen Grund die Produktionskapazität für
  Öl zu erhöhen sagte Saudi Aramco CEO Khalid Al Falih in einem Interview am Wochenende. Brent-Öl ist im asiatischen leicht im Plus bei $106.
• Der neue Chairman des Basel Komitees hat in der FT die geplante Einführung der Liquiditätsregeln „Liquidity Coverage Ratio“ und „Net Stable Funding Ratio“ bekräftigt.
• Der IMF plant laut WSJ neue Kreditlinien um eine Ausbreitung der Krise zu verhindern. Das neue Programm soll von den G20 Ländern auf den kommenden Treffen der Gruppe beschlossen werden.
• Yahoo-Gründer Jerry Yang ist auf der Suche nach Private-Equity Partnern um Yahoo möglicherweise von der Börse zu nehmen berichtet Reuters.
• Disney CEO Robert Iger hat seinen Rückzug  als CEO für 2015
  angekündigt. Er wird ab März 2012 auch den Titel des Chairman übernehmen.
• Jan Hatzius: die letzten US Daten waren etwas besser, Q3 GDP sieht er
  jetzt bei 2,5%. Für die nächsten beiden Quartale erwartet er aber eine erneute Abschwächung auf 0,5-1% GDP Wachstum (annualisiert).
• Heute ist Columbus Day in den USA, der Markt ist aber offen.
• Diese Woche kommen die Minutes des letzten FOMC-Meetings (Mi), Michigan Consumer Confidence (Fr) und Retail Sales (Fr). Alcoa eröffnet morgen nachbörslich die Q3 Berichtssaison, J.P. Morgan berichtet am Donnerstag als erste Großbank Quartalszahlen.

ASIEN

• Asiatische Märkte handeln uneinheitlich
  (SHCOMP -0,4%, Hang Seng -0,1%, Kospi +0,7%, Nikkei geschlossen), der Euro gewinnt im asiatischen Handel nach neuen Berichten zur Rekapitalisierung der Banken und handelt aktuell bei EUR/USD 1,3470.
• Ein ehemaliger Berater der PBOC sagt im WSJ, dass China an seiner straffen Geldpolitik vorerst festhalten will.
• Chinesische Hauspreise sind im September laut Soufun Holdings zum ersten Mal in diesem Jahr sequentiell gefallen. Im Jahresvergleich liegen die Preise 6,15% im Plus.
• Sinopec hat den Kauf der kanadischen Daylight Energy für C$2,2Mrd.
  in Cash angekündigt.
• Reuters mit einer Analyse welche Gefahren für China von der steigenden Verschuldung der lokalen Regierungen ausgehen.

EUROPA

• Beim gestrigen Treffen zwischen Kanzlerin Merkel und Sarkozy haben beide Angekündigt bis Ende Oktober ein umfassendes Paket für die Eurozone vorzustellen. Merkel sagte auch sie sei entschlossen alles Nötige zur Rekapitalisierung der Banken zu tun.
• Nach Angaben der FTD hält die Bundesregierung intern einen Schuldenschnitt in Griechenland mittlerweile für unvermeidbar.
  EU-Kommissionspräsident Barroso warnte in der „Bild“-Zeitung
  vor „unabsehbaren Folgen“ eines Austritts Griechenlands aus der
  Eurozone. Zudem seien die Folgen einer Pleite nicht billiger als eine
  Erweiterung der Maßnahmen.
• Altkanzler Schröder forderte in einem FTD Gastbeitrag einen „intelligenten Schuldenschnitt um etwa 50%“ sowie eine weitere Ausweitung des EFSF.
  Führende Politiker der CDU thematisieren indes im Rahmen eines Leitantrags mehr Kompetenz für die Europäische Union.
• UK-Premier Cameron mahnte EU-Politiker zu zeitnahem
  Handeln und verwies auf eine potenzielles wirtschaftliches Desaster bei
  fehlenden Maßnahmen.
• Bei den gestrigen Parlamentswahlen in Polen wurde Donald Tusk als erster Premier seit 1989 wiedergewählt. Auf seine konservative und proeuropäische „PO“ entfielen circa 37%.
• Fitch hat am Freitagabend die Ratings von Italien (um eine Notch
  auf A+) und Spanien (um zwei Notches auf AA-) gesenkt und den Ausblick auf negativ belassen. Moody´s hat ebenfalls am Freitag zwölf britische Banken heruntergestuft, u.a. die RBS und Lloyds.
• BNP Paribas und Societe Generale haben Gerüchte französischer
  Medien um eine potenzielle Kapitalerhöhung von insgesamt €11Mrd zurückgewiesen.
• Dexia wird das belgische Banking-Business für €4Mrd an den
  belgischen Staat verkaufen und darüber hinaus €90Mrd an Garantien erhalten, berichten Medien.
• BMW beschäftigt seine Werke in Anbetracht der Auftragslage in
  2011 bei über 110% Auslastung, sagte Produktionsvorstand Arndt der Automotive News Europe.
• Deutsche Telekom CEO Obermann will den Verkauf der eigenen
  US-Tochter durchsetzen und ist überzeugt von einem erfolgreichen Prozess, sagte er der „Bild am Sonntag“.
• Henkel denkt an weitere Zukäufe und hat das Renditeziel bekräftigt. „Wenn ein Objekt verfügbar ist, das uns strategisch voranbringt, und der Preis stimmt, werden wir sicherlich die Chance ergreifen“, sagte CEO Rorsted in einem Interview. (SZ)
• Metro-Chef Cordes teilte mit, dass er aufgrund der wochenlangen Diskussionen einen potenziellen Vertrag nicht unterzeichnen werde.
• Deutsche Bank muss um den Verkauf ihrer Privatbanktochter BHF fürchten. Der einzige Interessent, der Finanzinvestor RHJ lässt seine Übernahmeabsicht vorerst ruhen und habe dies der BaFin mitgeteilt, schreibt die FTD.
• Bayer – Das Beratergremium der US-Behörde FDA entscheidet am 8.
  Dezember über die Zukunft der Verhütungspillen Yasmin und Yaz. Die Pillen werden in den USA wegen Diskussionen über ein angeblich erhöhtes
  Trombose-Risiko kritisiert.
• Ein hoher Repräsentant Saudi Arabiens erwartet nach Angaben des WSJ keine Erhöhung der Öl-Produktion und verweist auf die aktuelle Marktnachfrage.
• Gescheiterte Schlichtungsversuch im Tarifkonflikt der Fluglotsen könnten ab Dienstag wieder zu Streiks führen, schreibt das Handelsblatt.
• Deutsche Handelszahlen für den August – Exporte 3,5%mom
  vs. Consensus 1,1%; Importe 0,0%mom vs. Consensus 0,6%. 
• Heute kommen u.a. Zahlen zur Industrieproduktion in Frankreich
  (8.45am) und Italien (10am). Malta stimmt zudem über die EFSF Erhöhung ab – morgen folgt als letztes Land die Slowakei.

US Economics Analyst – Das GDP-Wachstum hält sich, aber wie lange noch?

Goldman Sachs Research hat die GDP-Zahlen für das 3Q von 2.0% auf 2.5% nach oben korrigiert, da besonders die Arbeitslosenzahlen und ISM-Berichte vom September positiv überrascht haben.

• Trotzdem erwarten sie eine Abschwächung des GDP-Wachstums auf 0.5-1% über die kommenden 2 Quartale.
• Das reale Einkommen in den USA ist im vergangenen Jahr mit nur 0.3% Wachstum fast stagniert, was das Konsum-Wachstum beeinträchtigen könnte.

European Weekly Analyst –
Wachstumsrisiken wegen Funding-Problemen bei europäischen Banken

• CDS Spreads für europäische Banken haben sich in den vergangenen
  Monaten stark ausgeweitet und die aktuelle Situation lässt Sorgen über
  die Gesundheit des gesamten Bankensystems aufkommen.
• Die ECB hat nun auf diese Funding-Probleme reagiert und wird 2 neue LTROs einführen sowie ihr Covered Bonds Kaufprogramm reaktivieren, bei dem es €40 Mrd. an Covered Bonds bis November 2011 kauft.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!