Summa Summarum

/in

USA

  • Der S&P 500 hat mit +1,8% den zweiten Tag in Folge deutlich im Plus geschlossen und sich damit den europäischen Märkten angeschlossen die gestern sehr positiv auf Medienberichte über geplante Rekapitalisierungen der Banken reagiert hatten. Zyklische Sektoren haben am deutlichsten gewonnen (Materials +4,2%; Energy +3,3%) während die defensiven Telecoms (-0,3%) und Utilities (+0,1%) am schwächsten abschnitten.
  • Der ISM Non-Manufacturing fiel mit 53 Punkten besser aus als erwartet (Consensus 52,8), ähnlich wie letzte Woche bereits der ISM für das verarbeitende Gewerbe.
  • Steve Jobs, Apple-Mitgründer und Chairman, ist gestern im Alter von 56
    Jahren in Palo Alto verstorben. Die Welt hat einen großartigen Unternehmer und Visionär verloren.
  • Yahoo Aktien schlossen gestern +10% nachdem Reuters über ein
    mögliches Übernahmeangebot durch Microsoft berichtet. Nachbörslich lagen die Aktien wieder 3% im Minus nachdem Bloomberg Microsoft Manager zitiert hat die jegliche Übernahmepläne abstritten.
  • Ein Gesetzesentwurf zur „Volcker-Rule“ den American Banker veröffentlicht hat gibt Banken auch weiterhin Flexibilität beim Hedgen von Risiken.
  • Morgan Stanley Manager weisen laut WSJ intern daraufhin, wie sehr
    sich das Prime Brokerage Geschäft geändert habe seit 2008 um mögliche Ängste der Investoren zu beruhigen.
  • US Finanzminister Timothy Geithner wird in seiner heutigen Rede vor dem Kongress vor den Gefahren durch eine Eskalation der Eurokrise warnen, berichtet Businessweek.
  • Sarah Palin wird nicht als Präsidentschaftskandidatin in den
    republikanischen Vorwahlen antreten. Damit bleiben die Bewerber Mitt Romney und Rick Perry die Favoriten für die Kandidatur der Republikaner in 2012.
  • Heute kommen die wöchentliche Arbeitslosenzahlen bevor morgen
    Non-Farm Payrolls und die Arbeitslosenrate für September veröffentlicht werden.

ASIEN

  • Asiatische Märkte sind deutlich im Plus (Nikkei +1,6%, Hang Seng +4,3%, Kospi +3,9%) nach Berichten über die Möglichkeit neuer europäischer Stresstests und einer Rekapitalisierung der Banken.
  • In Indien ist gestern ein von der Regierung gesponsertes Tablet vorgestellt worden das für $35 an Schüler verkauft werden soll.

EUROPA

  • Die europäische Bankenaufsicht (EBA) prüft nach Angaben der FT erneut die Kapitalausstattung der Banken in Europa. Zur Bewertung der Schulden von Krisenstaaten sollen demnach Marktpreise zugrunde gelegt werden. Dazu kommen Gespräche um einen Mechanismus, der Banken
    zukünftig zu einer Re-Kapitalisierung zwingen soll.
    Kanzlerin Merkel hatte gestern die Bereitschaft zu Maßnahmen im Bankensektor geäußert.
    Der IMF hatte den Kapitalbedarf europäischer Banken zuvor mit €100-200Mrd quantifiziert.
  • Der Europa-Chef des IMF, Antonio Borges, dementierte gestern Pläne bezüglich direkter Käufe italienischer und spanischer Staatsschulden und revidierte damit zuvor getroffene Aussagen.
  • Die rot-grünen Koalitionsverhandlungen in Berlin stehen nach Berichten des Spiegels kurz vor dem Scheitern. Als Grund werden Unstimmigkeiten hinsichtlich der Autobahn A100 genannt.
  • Kanzlerin Merkel empfängt heute Nachmittag die Vorsitzenden führender internationaler Wirtschafts- und Finanzinstitutionen zu Gesprächen über das internationale Währungssystem. Es werden u.a. Lagarde, Trichet und Zoellick erwartet.
  • Das Führungsgremium der Dexia kommt Insidern zufolge am Samstag zusammen, um über einen Plan zur Aufspaltung des Instituts zu entscheiden, berichtet das Handelsblatt.
  • RWE und Gazprom vertiefen ihre Verhandlungen über einen Einstieg der Russen auf dem deutschen Strommarkt. Die Gespräche über die Gründung eines Gemeinschaftsunternehmens zum Bau und Betrieb von Kraftwerken, würden fortgesetzt, schreibt die Süddeutsche Zeitung.
  • E.ON steht nach FAZ Angaben vor einem Arbeitskampf. Nach einem
    Treffen von Vorstandsmitgliedern mit Vertretern der Gewerkschaft Verdi gibt es keine Entspannung im Streit um den geplanten Personalabbau.
  • Siemens Enterprise CEO Akhavan sprach in einem gestrigen Interview von stabilen Auftragseingängen und zeigte sich optimistisch.
  • Heute kommen u.a. Industrieproduktion in Spanien (09Uhr) sowie
    factory orders in Deutschland (12Uhr). Zudem stehen um 10.30Uhr spanische Auktionen zu 2014/15 Bonds an. Um 13.45 gibt die EZB ihre Entscheidung zum Leitzins bekannt, die Pressekonferenz folgt um 14:30.
  • Das Researchteam von Goldman Sachs sieht in seiner Einschätzung der niedrigeren GDP-Wachstumserwartungen (auf 3.8%/3.5% in 2011/12) schon die Schocks refelktiert, die bereits passiert sind und solche, die noch kommen auch den Schock aus Europa kommend, vor allem der Schlag gegen den Bankensektor und die finanziellen Konditionen.
  • Der Forecast beinhaltet, dass die Übertragung der europäischen Krise durch den Banken- und Creditmarkt eingeschränkter sein wird als in 2008/09, jedoch sehen sie jetzt mehr Übertragungsgefahren auf die Realwirtschaft.
  • Die Märkte preisen aktuell schlechtere Entwicklungen ein als die zentralen Forecasts.

Dexia – Gezwungen in abrupte Restrukturierung

  • Die sich verschärfende Staatsschuldenkrise reduziert das Sachanlagevermögen der Bank.
  • Zudem reduzierte sich das Short-Term Funding nicht soviel wie es die Asset Sales eigentlich zugelassen hätten aufgrund der Hedging Policy.
  • Daher kündigte Dexia detailliertere Methoden an, um die Gruppe zu restrukturieren.

Ich wünsche Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

/in

+++ Moody’s hat Italien von Aa2 auf
A2 heruntergestuft (jetzt in-line mit S&P), Ausblick bleibt negativ +++
Schäuble: größerer Schuldenschnitt, Rekapitalisierung der Banken wurden auf EU Gipfel „intensiv“ diskutiert +++

USA

  • Der S&P500 hat 2,25% im Plus geschlossen nach einer heftigen
    intra-day Rally in der letzten Handelsstunde     in der der Markt von -2% auf
    +2% dreht, getrieben von einem FT-Artikel der suggeriert, dass die
    EU-Finanzminister eine Rekapitalisierung der Banken planen (siehe Europateil) und short-covering (GS Most Short Basket +5,3%). Sektorgewinner waren entsprechend Financials (+4,1%), Materials (+3,6%) und Energy (+3,1%) die in den letzten Wochen am stärksten verloren haben, während Telecoms (+0,6%) und Utilities (-0,5%) schwächer performt haben.
  • Apple hat das iPhone 4S mit schnellerem Prozessor und neuer
    Software vorgestellt, das aber in der gewohnten Optik kommt. Die Aktie hat
    intraday 6,5% verloren und schloss 0,5% im Minus.
  • Ben Bernanke hat in einer Rede vor dem Kongress davor gewarnt, dass die Erholung der Wirtschaft „kurz vor dem Zusammenbruch“ stehe („recovery is close to faltering“) und hat weitere Maßnahmen angekündigt, sollte dies nötig werden.
  • BNY Mellon nachbörslich -3,5% nachdem das US Justizministerium
    und der New York Attorney General eine Klage mit Vorwürfen im Zusammenhang mit dem Währungshandel eingereicht haben.
  • Yum! Brands nachbörslich mit in-line EPS bei besseren China
    same-store-sales aber schwächeren Margen und enttäuschendem US-Geschäft. Die Aktie lag nachbörslich leicht im Minus (-1,7%)
  • Das Superkomitee des US Kongress, das bis zum 23. November Maßnahmen vorstellen soll um das Budgetdefizit um $1200Mrd. zu senken, macht laut Reuters Fortschritte. Insbesondere seien die beteiligten Republikaner nun offen für höhere Steuereinnahmen.
  • Der Gouverneur von New Jersey, Chris Christie, wird trotz drängen der Republikaner nicht bei den Präsidentschafts-Vorwahlen kandidieren. Die Favoriten bleiben damit Mitt Romney und Rick Perry.
  • Heute kommen ADP Arbeitsmarktdaten sowie der Non-Manufacturing
    ISM.

ASIEN

  • Nikkei und Kospi sind intraday ins Minus gerutscht (Nikkei
    -0,6%, Kospi -2%, SHCOMP und Hang Seng geschlossen) und können damit die guten Vorgaben aus den USA nicht mitnehmen nachdem es neue Meldungen über einen Schuldenschnitt in Griechenland gab.
  • Ben Bernanke hat bei seiner Rede vor dem US Kongress China wegen seiner Währungspolitik angegriffen. Er sagte, dass der günstige Yuan der US Wirtschaft schade und möglicherweise eine normale Wirtschaftserholung verhindere.
  • China ist weiterhin bemüht eine Blase im Häusermarkt zu verhindern und wird die bereits beschlossenen Maßnahmen fortsetzen schreibt China Daily.
  • China plant laut China Daily den Einsatz energiesparender
    Baumaterialien in ländlichen Regionen zu subventionieren.

EUROPA

  • Finanzminister der EU analysieren nach Angaben der FT eine koordinierte Re-Kapitalisierung europäischer Banken. Wolfgang Schäuble sprach demnach von einer Reaktivierung der Mechanismen, die während der Krise in 2008 ins Leben gerufen worden sind.
  • Bei dem Euro-Finanzministertreffen seien nach Informationen des Spiegel die Möglichkeiten eines Schuldenschnitts intensiv debattiert worden. Zudem sei es nach Aussage von Finanzminister Schäuble klar, dass Banken und Fonds im Rahmen eines weiteren Rettungspakets einen höheren Abschlag hinnehmen müssen.
  • Moody´s hat Italien gestern nachbörslich um 3 Stufen von Aa2 auf A2 herabgestuft und den Ausblick negativ bewertet. Die geringen Wachstumsaussichten und die gleichzeitig hohe Verschuldung wurden als Argumente angeführt.
    Darüber hinaus sagte die Ratingagentur, dass europäische Staaten außerhalb der AAA-Ratings vor weiteren Downgrades stehen könnten, schreibt Bloomberg.
  • In Griechenland streiken heute Zehntausende Beamte und Angestellte des
    öffentlichen Dienstes gegen die geplanten Sparmaßnahmen der Regierung. Für 24 Stunden wird es keine kommerziellen Flüge von und nach Griechenland geben.
    Bezüglich der verlängerten Zahlungsfähigkeit bis November gab es Angaben aus Regierungskreisen, wonach eine letzte Geldreserve von €1,5Mrd aufgetaucht sei, die aus einem 2008 aufgesetzten Banken-Stabilisierungsfonds stammt.
  • China und Russland haben mit ihrem gestrigen Veto die Uno-Resolution gegen Syrien zu Fall gebracht und dadurch einen offenen Streit in den Vereinten Nationen ausgelöst, schreibt der Spiegel.
  • Vladimir Putin sprach in einem Interview von der Gründung einer „Eurasian
    Union“ zur Förderung der wirtschaftlichen Zusammenarbeit und bezog sich konkret auf die Kooperation mit Weißrussland und Kasachstan.
  • Merck CEO Kley erwartet weiter zweistelliges Wachstum in Indien und hebt
    das Potenzial des Marktes hervor. „Ich war noch nie so optimistisch“,
    sagte er in einem Interview. (Handelsblatt)
  • BMW plant ein neues Montagewerk in Sao Paulo und will damit an
    dem Boom in Emerging Markets partizipieren, schreibt das Handelsblatt.
  • Allianz verschärft die Konfrontation mit HUK-Coburg und kündigt die
    Kooperationsvereinbarung mit dessen Vergleichsportal Transparo, sagte
    Deutschland-Chef Rieß.
  • ThyssenKrupp will in dem bisher vernachlässigten chinesischen Markt
    stark expandieren und den Schwerpunkt vor allem auf Aufzüge legen, berichtet das Handelsblatt.
  • Bayer rechnet in Japan mit einem Wachstum von ca. 6% bis 2015 und
    plant weitere Investitionen in Forschung und Entwicklung.
  • ProSieben will mit dem schnellen Ausbau der Produktionsfirma Red
    Arrow unabhängiger vom labilen Fernsehwerbemarkt werden. Es sollen
    Produktionsfirmen im Ausland gekauft werden. (Handelsblatt)
  • Heute kommen u.a. PMI Services in Italien (09.45am), Frankreich
    (09.50am), Deutschland (09.55am) und UK (10.30am). Morgen kommt Spanien mit 2014/15 Bonds an den Markt (10.30am).

Ich wünsche Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

/in

USA

  • US Aktienmärkte haben den zweiten Tag in Folge deutlich im Minus
    geschlossen     und der S&P500 fiel -2,9% auf ein neues Jahrestief unter
    1100    . Am schwächsten waren Financials (-4,5%), angeführt von den
    Großbanken Citigroup und Bank of America die knapp 10% verloren.
    Die besten Sektoren waren die defensiven Cons. Staples (-1,5%) und Telecoms (-1,8%).
  • Morgan Stanleys größter Aktionär Mitsubishi UFJ, der 22% am Unternehmen besitzt, teilte laut WSJ in einem Statement mit, dass man weiter an der langfristigen, strategischen Allianz mit Morgan Stanley festhalte. Die Aktie hat in den letzten Tagen deutlich verloren und die CDS Spreads sind bis gestern auf über 580 gestiegen.
  • Der ISM Index fiel gestern überraschend stark aus mit 51,6 gegenüber Consensus von 50,5 und einem Vormonatswert von 50,6, konnte dem Aktienmarkt aber keinen positiven Impuls liefern.
  • Jan Hatzius und die globalen Ökonomen von Goldman Sachs nehmen ihre Wachstumsschätzungen für 2012 nochmals herunter:
    • USA sinkt von 2,0% auf 1,4%
    • Welt von 4,2% auf 3,5%
    • China von 9,2% auf 8,6%
    • Euroland von 1,3% auf 0,1%. Details
      siehe Research-Teil.
  • Der US Senat stimmte gestern mit 79-19 für ein Gesetz, dass China für den schwachen Yuan mit Handelssanktionen belegen würde. China warnte anschließend vor einem „Handelskrieg“ (siehe Asienteil) sollte das Gesetz auch das Repräsentantenhaus passiern.
  • Apple wird heute, 15 Monate nach Vorstellung des iPhone 4 sein neues
    Smartphone     vorstellen. Das „Let’s talk iPhone“ Event startet um 19h
    deutscher Zeit.
  • Alibaba CEO Jack Ma sagte laut NY-Times in Stanford, dass er “sehr
    interessiert” sei an Yahoo.
  • Sprint-Nextel hat sich laut WSJ dazu verpflichtet bis 2014 30,5Mio.
    iPhones abzunehmen als Teil eines Abkommens mit Apple um das Smartphone seinen Kunden anbieten zu können.
  • American Airlines Aktien haben bei hohen
    Handelsvolumina 33% abgegeben. Das WSJ berichtet über Spekulationen, dass das Unternehmen Insolvenz nach Chapter-11 anmelden könnte. Link
  • Diese Woche kommen Factory Orders (Mo), ISM Non-Manufacturing (Di) und der große Arbeitsmarktbericht mit Non-Farm Payrolls (Fr).

ASIEN

  • Asiatische Märkte sind unter Druck (Nikkei -1,5%,
    Hang Seng -1,6%, Kospi -4,8%, SHCOMP geschlossen) nach Berichten über eine mögliche Aufspaltung von Dexia und möglichen Änderungen am griechischen Rettungspaket (siehe Europateil). Der Euro ist schwach und handelt zwischenzeitlich unter 1,32, während Brent-Öl nur noch knapp über $100 handelt.
  • China hat vor einem „Handelskrieg“ gewarnt berichtet
    Reuters sollte ein US Gesetz den Kongress passieren das von China eine
    Aufwertung der Währung verlangt.
  • Chinas Manufacturing PMI lag am Samstag mit 51,2 leicht über
    Consensus von 51,1 und steigt vom Augustwert (50,9) wieder etwas an.
  • Koreanische Exporte fielen für September besser aus als erwartet mit 19,6%YoY vs. Cons. 16,6%YoY, getrieben vor allem von der Nachfrage aus den Emerging Markets.
  • Asiatische Länder sind weiter stark fokussiert auf die Inflationsbekämpfung berichtet Reuters in einerAnalyse.
  • Nach starker Volatilität im Handel mit konvertierbaren Yuan (CNH) plant China Reformen in diesem Markt um ihn langfristig zu stärken.
  • Die Australische Zentralbank hat angedeutet, dass es eine Zinssenkung geben könnte falls Inflationszahlen moderat ausfallen berichtet Reuters. Der AUD/USD handelt schwächer und ist unter 0,95 gefallen.

EUROPA

  • Eurogruppen-Chef Juncker hatte nach der gestrigen Sitzung
    der Finanzminister Griechenland-Zahlungen für November in Aussicht
    gestellt und die Bemühungen zur Abwendung einer Insolvenz betont. Ein
    Euro-Sondertreffen der Mitgliedsstaaten Mitte Oktober wurde zunächst abgesagt, da der Bericht der Troika noch ausstehe. Finnland werde darüber hinaus ein Collateral erhalten.
    Sarkozy und Merkel kommen am 09. Oktober zu einem Meeting zusammen, in dem weitere Schritte diskutiert werden sollen.
  • Die Ziele Griechenlands sollen zudem auf Grundlage der aktuellen Finanzsituation reflektiert und potenziell revidiert werden, schreibt die FT.
    Die griechische Regierung hatte am Montag bekannt gegeben, dass das Defizit in 2011 mit 8,5% über den vereinbarten 7,6% liegen werde.
    Im Rahmen weiterer Sparmaßnahmen wurde gestern die Streichung von bis zu 30.000 Stellen im öffentlichen Dienst beschlossen.
  • Der griechische Premier Papandreou hat nach FTD Angaben in den vergangenen drei Wochen zweimal mit Vertrauten über seinen Rücktritt gesprochen und damit auf seine gefühlte Machtlosigkeit reagiert.
  • Finanzstaatssekretär Asmussen soll nach dem Willen der Euro-Finanzminister den Posten des EZB Chef-Volkswirts besetzen, schreibt Spiegel.
  • Die Regierungen Belgiens und Frankreichs sprachen gestern ihren Banken die Unterstützung aus und verwiesen dabei speziell auf Dexia. Die Bank war durch das hohe Griechenland Exposure und potenzielle Probleme bei der kurzfristigen Refinanzierung in den Fokus gerückt. Medienberichten zufolge sei die Gründung einer Bad Bank geplant.
    Die NY Fed forderte zudem mehr Details von ausländischen Banken, um
    ihr Exposure zur Schuldenkrise zu managen.
  • Das Haushaltsdefizit Portugals werde die vereinbarten Anforderungen zum Haushaltsdefizit in diesem Jahr ebenfalls nicht erfüllen, sagte Premier Coelho. Das Defizit werden die geplanten 5,9% überschreiten.
  • UBS erwartet für das dritte Quartal trotz des $2,3Mrd Handelsverlusts einen kleinen Nettogewinn, berichtet das WSJ.
    Hugo Bänziger sprach sich indes offiziell gegen einen Wechsel zum Schweizer Konkurrenten aus.
  • Qatar Holding werden nach Reuters Berichten $1Mrd in European Goldfields investieren, schreibt Reuters.
  • Volkswagen will bis zu €3,4Mrd bis 2016 in seine brasilianische Werke
    investieren und damit nachhaltig wachsen.
  • Infineon ist nicht immun gegen Konjunkturzyklen, sagte der CEO Bauer in einem Interview. An den mittelfristigen Umsatzzielen und Ergebnisplänen hält er jedoch fest. Auch an strategischen Investitionen rüttelt er nicht. (FAZ)
  • Daimler will mit der chinesischen Firma BYD Elektroautos auf den
    Markt bringen, wobei der Partner schwächelt. Um aus der Krise zu kommen, investiert BYD stark in die Entwicklung herkömmlicher Autos. (SZ)
  • British American Tobacco will die Tabaksteuererhöhung zum
    Januar an die Kunden weiterreichen. Die Konkurrenten halten sich noch bedeckt.
    Die Branche erwägt Klagen gegen Einheitspackungen und schärfere Rauchergesetze der EU. (Welt)
  • Heidelberg Druck will in China wachsen und eine neue
    Fabrik in Shanghai eröffnen, berichtet das Handelsblatt.
  • Die EU-Kommission hat die Übernahme von Teilen des israelischen Generikaherstellers Teva Pharmaceutical durch den US-Konsumgüterkonzern Procter & Gamble genehmigt.
  • Slowakei wird nach Reuters Informationen früher als erwartet bis zum
    14. Oktober die EFSF Abstimmung durchführen.
  • Heute kommt u.a. PMI in Großbritannien (10.30). Darüber hinaus
    ist der zweite Tag des Euro-Finanzminister Treffens in Luxemburg.

Weltwachstum schwächt sich ab wegen Stagnation in Europa

  • Goldman Sachs Research erwartet nur noch ein Wachstum
    von 3.5% für 2012 (von 4.3%) in der Eurozone und eine milde Rezession in den kommenden Quartalen in Deutschland und Frankreich.

Zudem glaubt Goldman Sachs Research, dass die EZB
ihre Policyrate um 50bp auf 1% im Dezember reduzieren wird.

Die Chance einer Rezession sieht Goldman Sachs Research
in den USA bei 40%.

Ich wünsche Ihnen einen schönen Tag !

Summa Summarum

/in

ROUNDUP/Aktien Frankfurt Eröffnung: Dax sehr schwach – Vorgaben und Griechenland


GRIECHENLAND WIRD SPARZIEL VERFEHLEN  

Für neue Unsicherheit sorgte außerdem die Meldung vom Wochenende, dass der Schuldensünder Griechenland sein für dieses Jahr gestecktes Sparziel verfehlen wird. Das Defizit könne nicht wie mit der EU, dem Internationalen Währungsfonds und der Europäischen Zentralbank verabredet auf 7,6 Prozent des Bruttoinlandsprodukts gedrückt werden, gab das griechische Finanzministerium am Sonntagabend bekannt. Stattdessen würden 8,5 Prozent erwartet. Ursache sei der Konjunktureinbruch. Ein Börsianer wertete die Nachricht aus Athen als negativ und verwies dabei auf den Kursverlauf des Euro, der am Morgen auf den tiefsten Stand seit acht Monaten abgesackt war. Analyst Cameron Peacock von IG Markets meinte: „Die große Frage ist nun, was die Märkte von weiteren Verlusten abhalten könnte.“

Impulse könnten im Handelsverlauf noch vom Treffen der Euro-Finanzminister kommen, die zu Wochenbeginn in Luxemburg über die griechische Schuldenkrise sprechen werden.
Goldpreisentwicklung unter Einberechnung der Inflation seit 1970
Ich wünsche Ihnen einen schönen Feiertag !