Summa Summarum

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Deja vu 2010 und 2011. Performance S&P 500 Index — all over again.

(Danke Markus)

 

 

USA

  • Der US Aktienmarkt blieb gestern, außer zu Handelsbeginn, von den europäischen Wahlen am Wochenende unbeeindruckt und handelte unverändert (S&P: 0%). Financials (+0,7%), Telcos (+0,4%) und Healthcare (+0,2%) waren die stärksten Sektoren während Tech (-0,3%), Utilities (-0,2%) und Energy (-0,2%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 3% unter dem 10- und in-line mit dem 30-Tagesschnitt.
  • Die US Konsumentenkreditvergabe ist laut Fed im März um 10,2% auf insgesamt $21,4Mrd angestiegen und entsprach damit mehr als das doppelte der Erwartungen ($9,8Mrd). Link
  • Das US Verteidigungskomitee sieht den aktuellen Bedarf für Militärausgaben bei $519,2Mrd und damit $3,1Mrd höher als US Präsident Obama bisher veranschlagt hat. Link
  • US-Behörden haben nach eigenen Angaben frühzeitig ein Attentat auf eine Passagiermaschine verhindert. Der sichergestellte Sprengsatz scheint eine neue Qualität zu haben. Link
  • Rick Santorum hat nun offiziell seine Unterstützung für Mitt Romney und seine Präsidentschaftskandidatur zugesagt. Link
  • Morgan Stanley (MS) hat in Zusammenhang mit den aktuellen Überprüfungen der Bankenratings durch Moody’s bekannt gegeben, dass man etwa $7,21Mrd an zusätzlichen Sicherheiten hinterlegen müsste wenn das Rating von Moody’s um drei Stufen und von S&P um zwei Stufen heruntergestuft würde. Link Link
  • Oracle (ORCL) erstreitet vor Gericht ein Urteil gegen Google (GOOG) auf Grund von Urheberrechtsverletzungen. Google habe mit Android das Copyright des Softwarekonzerns Oracle bei der Programmiersprache Java gebrochen. Allerdings war man in der Frage uneins, ob Google womöglich durch eine Ausnahmeklausel des US-Urheberrechts geschützt sei. Link
  • Yahoo (YHOO) hat eine Untersuchung zu den Vorwürfen gegenüber CEO Thompson und den Darstellungen zu seinem akademischen Hintergrund eingeleitet. Link
  • Heute werden keine wichtigen US Makrozahlen veröffentlicht. Walt Disney berichtet heute nachbörslich (Consensus EPS: $0,55).

 

ASIEN

  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln gemischt, während japanische Aktien nach den gestrigen Verkäufen wieder ein wenig aufholen (SHCOMP: -0,5%, NIKKEI: +0,7%, HSI: +0,1%).
  • Australiens Handelsdefizit hat sich im vergangenen März weiter ausgeweitet auf -$1.587 Mio. (vs. Konsensus -$1.300 Mio.) und ist damit auf dem höchsten Stand seit fast zweieinhalb Jahren. Der Anstieg der Importe um 5% hat das durch die Bergbauindustrie getrieben Exportwachstum überboten. Link
  • Chinas Währung soll vom Iran teilweise als Zahlungsmittel für Rohölexporte akzeptiert werden, so berichten informierte Kreise. Teheran wiederum kann die chinesische Währung als Zahlungsmittel für seine Importe aus China verwenden. Die Goldimporte des chinesischen Festlands aus Hong Kong sind im ersten Quartal dieses Jahres um das Sechsfache gestiegen. Es kündigt sich an, dass China auf Jahresbasis bald Indien als größten Konsumenten von Gold einholen wird, laut Bloomberg. Link Link
  • Indiens Finanzminister Pranab Mukherjee gab bekannt, seine Pläne zur Reduzierung der Steuerhinterziehung auf das Fiskaljahr 2013 zu verschieben. Es wurde befürchtet, dass die General Anti-Avoidance Rule (GAAR) negativen Einfluss auf ausländische Investitionen haben könnte. Die Aktienmärkte des Landes erholten sich in Folge von einem Viermonatstief. Link
  • Japans Verbraucherschützer (Consumer Affairs Agency) untersuchen, ob die Vertriebsmethode „complete gacha“ gegen bestehendes Recht verstößt. Gree Inc., Japans zweitgrößter Anbieter von Social Games, gab im Handel massiv nach, was zur Folge hatte, dass Japans jüngster Milliardär und Gründer des Unternehmens Yoshikazu Tanaka $702 Mio. verlor. Link

 

EUROPA

  • Griechenland: Antonis Samaras, Chef der stärksten Partei Nea Dimokratia, hat gestern den Auftrag der Regierungsbildung aufgrund starker Differenzen zurückgegeben. Nun hat das linke Lager um Tsipras das Mandat übernommen. Eine Koalition muss bis zum 17. Mai stehen, andernfalls werden Neuwahlen folgen. Link
  • Die spanische Regierung plant eine Kapitalspritze für die drittgrößte Bank des Landes und wendet sich damit von bisherigen Aussagen ab, schreibt die FT. Demnach seien €7-10Mrd im Gespräch. Der CEO des Finanzinstituts ist gestern zurückgetreten. Link
  • EU-Kommissar Rehn signalisiert die potenzielle Lockerung bisheriger Budgetvorgaben, berichtet die FT. Damit soll der vielfach geforderte Wachstumspakt eingeleitet werden. So könnten bereits am kommenden Freitag erste Vorschläge veröffentlicht werden. Link
  • Die regionalen Wahlen in Italien verdeutlichen den dortigen Trend zu weniger etablierten Parteien und lassen u.a.   anti-europäische Bewegungen erkennen. Die Partei von Ex-Premier Berlusconi musste enorme Verluste hinnehmen. Die finalen Ergebnisse stehen noch aus. Link
  • Russland Präsident Putin wurde gestern vereidigt und unterzeichnete ein Dekret mit den außenpolitischen Eckpunkten, in denen u.a. die stärke Kooperation mit den USA aufgeführt ist. Link
  • Allianz bereitet eine Kooperation mit Western Union vor. So werden Finanzprodukte entwickelt, die der US-Anbieter von weltweitem Bargeldtransfer vertreiben soll. Link
  • Lufthansa hat einen neuen Finanzvorstand gefunden. Simone Menne ist aktuell Finanzchefin der Tochter BMI und wird zum 1. Juli das Amt von Stephan Gemkow übernehmen. Link
  • KPN hat ein Angebot von €8 pro Aktie von America Movil erhalten. Das Unternehmen von Carlos Slim will den bisherigen Anteil von 4,8% auf 28% erhöhen. Link
  • Munich Re mit 1Q Zahlen: Nettogewinn €780Mio vs. Consensus €767Mio; das Gewinnziel von €2,5Mrd für 2012 wurde bestätigt; steigende Zinsen werden zeitnah nicht erwartet; Bonds-Exposure: €4,2Mrd Frankreich; €2,6Mrd Italien; €1,4Mrd Spanien; €1,2Mrd Irland.
  • Deutsche Post 1Q Umsätze €13,4Mrd vs. erwartet €13,1Mrd; Nettogewinn €533Mio vs. Consensus €516Mio; kurz- und mittelfristige Ziele wurden bestätigt; das Mail-Business zeige eine Stabilisierung der Profitabilität.
  • PostNL verbucht 1Q EBIT von €121Mio vs. erwartet €108Mio; Umsätze inline bei €1,1Mrd; der 2012 Ausblick wurde bestätigt.
  • Hochtief berichtet 1Q Zahlen: Umsätze bei €5,6Mrd vs. Consensus €5,4Mrd; Nettogewinn €34Mio vs. erwartet €29Mio; die Guidance für das Jahr wurde bestätigt.
  • Telenor verbucht 1Q Umsätze von Nkr25Mrd inline mit den Erwartungen; die Guidance für das Umsatzwachstum wurde von „über 5%“ auf „über 4%“ reduziert.
  • Adecco 1Q Umsätze lagen mit €5Mrd inline mit Consensus; Nettoergebnis €112Mio vs. erwartet €96; der mittelfristige Ausblick einer EBITA Marge über 5,5% wurde bestätigt.
  • Statoil 1Q Nettogewinn Nkr15Mrd wie erwartet; Umsätze Nkr195Mrd vs. Consensus Nkr185Mrd; die Guidance für 2012 wurde bestätigt.
  • Heute werden deutsche Zahlen zur Industrieproduktion veröffentlicht (12Uhr).

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

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USA

  • Der US Aktienmarkt fiel Freitag nach schwachen Non-Farm Payrolls Zahlen deutlich (S&P: -1,6%) und schloss auf dem Wochentief. Utilities (+0,2%), Staples (-0,8%) und Telcos (-0,9%) waren die stärksten Sektoren während Tech (-2,2%), Energy (-2,2%) und Discretionaries (-2,0%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 8% bzw. 10% unter dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • DIe Volatilität von US Government Debt befindet sich aktuell auf dem Niedrigststand der letzten vier Jahre. Link
  • Warren Buffet sieht die US Banken derzeit deutlich besser aufgestellt als die europäischen Banken und hat darüberhinaus in einem Interview bekannt gegeben, dass man bei Berkshire Hathaway über eine $22Mrd Akquisition nachgedacht habe, sich jedoch dagegen entschieden habe. Link Link
  • Der Natural Gas Verbrauch von US Unternehmen befindet sich derzeit auf einem Allzeithoch, allein im Februar ist der Verbrauch um 34%yoy angestiegen. Dies zeigt die allmähliche Substitution von Kohle durch Gas in der US Energieerzeugung auf. Link
  • Yahoo will sich offenbar in Kürze von einem Teil seiner Beteiligung an der Alibaba Group trennen. Der Verkauf von 15% bis 20% des Anteils könne in wenigen Wochen abgeschlossen werden. Link
  • Ford rechnet damit, dass sich der Konkurrenzkampf auf dem europäischen Markt weiter zuspitzt. Nach den Worten von Deutschland-Chef Bernhard Mattes nehmen die Überkapazitäten der Massenhersteller weiter zu und verleiten sie zu „ruinösen Preisschlachten“. Link
  • Heute werden keine wichtigen US Makrozahlen und Unternehmensergebnisse berichtet.

ASIEN

  • Die asiatischen Aktienmärkte verlieren nach den europäischen Wahlergebnissen und den schwachen US Non-Farm Payrolls vom Freitag deutlich (SHCOMP: -0,3%, NIKKEI: -2,8%, HSI: -2,5%).
  • Australiens Retail Sales haben im März mit 0,9%mom den stärksten Anstieg binnen eines Jahres verzeichnet und liegen deutlich über den Erwartungen (Consensus: +0,2%mom). Zusätzlich sind die australischen Building Approvals um 7,4%mom (Consensus: +0,3%mom) deutlich angestiegen, verbleiben jedoch auf einem niedrigen Niveau. Lediglich die NAB Survey mit einem Level von 0 und somit einem Rückgang von 3 Punkten hat enttäuscht.
  • China ist zum ersten mal das ausländische Hauptziel für Investitionen von deutschen Unternehmen geworden. Das Gesamtinvestitionsvolumen deutscher Unternehmen lag im vergangenen Jahr bei $1,36Mrd  Gleichzeitig hat die Anzahl an abgeschlossenen Mobilfunkverträgen die Marke von 1 Milliarden in China überschritten. Link Link
  • Zwischen dem Iran und den Vereinigten Arabischen Emiraten ist der Streit um drei strategisch wichtige Inseln im Persischen Golf neu entfacht. Auslöser war ein Besuch von Irans Präsident Ahmadinedschad auf einer der Inseln. Link

EUROPA

  • Der Markt in Großbritannien bleibt heute geschlossen.
  • Griechenland: Die konservative Nea Dimokratia (19,1%, 2009: 33,5%) und die sozialdemokratische Pasok (13,3%, 2009: 44%) haben die absolute Mehrheit im griechischen Parlament nur knapp gewonnen (157 der 300 Sitze). Zweitstärkste Partei wurde die radikal linke Syriza mit 16,7%. Link
  • Die Landtagswahl in Schleswig Holstein bleibt ohne klaren Sieger: CDU 30,8%; SPD 30,4%; Grünen 13,2%; Piraten 8,3%; FDP 8,2%; SSW 4,6%. Die Wahlbeteiligung lag auf einem Rekordtief von 60%. Die sog. Dänen Ampel aus SPD, Grüne und SSW scheint wahrscheinlich. Link
  • Finanzminister Schäuble rechnet für 2012 sowie 2013 mit Steuermehreinnahmen von jeweils €5Mrd, berichtet der Spiegel. Link
  • Estlands oberstes Gericht setzt sich mit dem ESM Rettungsschirm auseinander und prüft die potenzielle Verfassungswidrigkeit des Mechanismus, schreibt das WSJ. Link
  • Rosneft hat zur Erschließung seiner Erdöl-Vorkommen in der Arktis und im Fernen Osten Russlands Statoil als neuen Partner gewonnen. So werde Statoil mit einem Anteil von 33,3% in das Joint Venture einsteigen. Link
  • Adidas könnte in Indien bis zu 200 der insgesamt 650 Outlets schließen, schreiben Medien unter Berufung auf vertraute Personen. Bereits vergangene Woche wurde die Schließung von 265 Reebok Läden bekanntgegeben. Link
  • BAE Systems steht kurz vor einem $800Mio Deal mit Saudi-Arabien, berichtet Reuters. Der Auftrag soll in den nächsten Wochen bestätigt werden. Link
  • Fresenius sieht sich auch nach der angekündigten Milliarden-Offerte für den Rhön-Klinikum finanziell stark genug für weitere Zukäufe. „Wenn Gelegenheiten kommen, dann möchten wir flexibel sein. Das haben wir auch dieses Mal in unserem Finanzierungskonzept berücksichtigt“, sagte CEO Schneider. Link
  • BASF will stärker vom Erdgas-Boom in den USA profitieren. „Das bringt klare Wettbewerbsvorteile“, sagte Nordamerika-Chef und CFO Engel. Eine große Produktionsstätte in Louisiana soll 2014 in Betrieb genommen werden. Link
  • Bayer fechtet die Weitergabe seines Patents für ein Krebsmedikament in Indien an und reagiert damit auf ein Urteil entsprechender Behörden. Link
  • Heute kommen deutsche Maschinenbauaufträge (12Uhr).

GS RESEARCH HIGHLIGHTS

European Views – Ausgang der Wahlen in Griechenland

  • Nach den Wahlen in Griechenland bleibt Unsicherheit über die Regierungsbildung und der Fähigkeit einer Koalition, das Land zu regieren. Die politische Situation in Griechenland steht in starkem Widerspruch zu den in naher Zukunft notwendigen Schritten, die das Land gehen muss:
  1. Am 15. Mai wird die nach internationalem Recht emittierte Anleihe fällig
  2. Im Juni müssen Budgetkürzungen i. H. v. €11,5 Mrd. konkretisiert werden
  3. Privatisierung und Reformen wie die Reduzierung von Markteintrittsbarrieren
  4. Rekapitalisierung des Bankensystems

Letztendlich bleibt die Gefahr, dass mangelnde Koordination und im Parlament verbreitete populistische Programme dazu führen, dass es zu Unterbrechungen im Hilfspaket für Griechenland kommt.

In Frankreich konnte sich Francois Hollande wie erwartet gegen den aktuellen Präsidenten Sarkozy mit 51,7% zu 48,3% durchsetzen. Die Wahlbeteiligung war mit über 80% relativ hoch. Link

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und einen guten Start in die neue Woche!

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USA

  • Der US Aktienmarkt handelte gestern im Laufe des Handelstages sukzessive schwächer und schloss in Nähe des Tages-Lows (S&P: -0,8%). Staples (+0,1%), Telcos (+0,1%) und Healthcare (-0,4%) waren die stärksten Sektoren während Energy (-1,5%), Materials (-1,1%) und Tech (-1,0%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 11% über dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • US Aktienfonds (inkl. ETFs) hatten in dieser Woche insgesamt Inflows von $3,9Mrd. Während Non-domestic Fonds nur einen Inflow von $471Mio sahen, gab es in domestic Fonds Inflows von $3,43Mrd. Bezogen auf die Asset Klasse waren Outflows in dieser Woche erneut nur in den Money Market Funds (i. H. v. $16,42Mrd) zu beobachten.
  • AIG (AIG) fällt nachbörslich um 1,3% nachdem zwar die Headline EPS mit $1,65 (Consensus/GS $1,12/$1,01) über den Erwartungen liegt, diese aber keine Mark-to-Market Bewertung zugrundelegt und eine Steuerquote von nur 25% annimmt. Wir sehen daher die adjustierten EPS bei $0,42 (GS: $0,64).
  • LinkedIn (LNKD) steigt nachbörslich um 8,5% nach soliden Q1 EPS von $0,15 (Consensus: $0,09) und einem sehr starken Q2 Revenue Guidance von $210Mio-$215Mio (+73-78%yoy, Consensus: $208Mio). Zusätzlich wurde die Übernahme von SlideShare für $119Mio bekannt gegeben.
  • GM (GM) hat gestern bessere EPS von $0,93 ($0,85) und damit die Hoffnungen für das Gesamtjahr 2012 und 2013 angehoben.
  • Kraft Foods (KFT) hat zwar trotz EPS von $0,56 (Consensus: $0,56), die „nur“ in-line mit den Erwartungen lagen, gute Zahlen mit einem organisches Umsatzwachstum von +6,5% berichtet.
  • Avon Products (AVP) steigt nachbörslich um 3,2% nachdem Richemont bekannt gab, dass man derzeit an die Finanzierung ausarbeite um ein Angebot für Avon vorzulegen. Link
  • Heute werden um 14:30 die Nonfarm-Payrolls (Consensus/GS: 160k/125k) und damit gleichzeitig die US Arbeitslosenquote (Consensus/GS: 8,2%/8,2%) veröffentlicht. Zusätzlich berichten heute folgende US Unternehmen (Consensus EPS in Klammern): Nachbörslich Berkshire Hathaway ($1780) und Estee Lauder ($0,34).

ASIEN

  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln tendenziell schwächer und reagieren auf die Verringerung der Wachstumsprognose in Australien (SHCOMP: +0,3%, HSI: -0,7%). Japan ist heute geschlossen.
  • Australiens Zentralbank RBA hat ihre Wachstumsprognose für Australien um 50bps auf 3,0% für das FY2012 gesenkt. Es bestehe jedoch darüber hinaus noch mögliches weiteres Enttäuschungspotential für das Wachstum. Link
  • Samsung stellt sein neues Galaxy S3 vor und möchte damit Apples iPhone Konkurrenz machen. Link Link
  • Russland hat mögliche Verteidigungspläne veröffentlicht, die im Falle der Einrichtung eines europäischen Raketen-Abwehrschildes in Betracht gezogen werden könnten. Link

EUROPA

  • Europas Banken sollen gemäß einem EU-Entwurf die Gewinne aus der Investition der LTRO Mittel offenlegen, berichtet Bloomberg. Link
  • Frankreich Präsidentschaftskandidat Hollande liegt auch nach dem TV Duell weiter vor Sarkozy. Aktuellen Umfragen zufolge führt er vor der Wahl am Sonntag mit 53% zu 47%. Link Bayrou, liberal-konservativer Kandidat, hat indes seine Unterstützung von Hollande bekanntgegeben. Link
  • Einige europäische Banken untersuchen die potenzielle Ausgliederung des Kreditgeschäfts an Kleinunternehmen, schreibt die FT. So arbeiten u.a. die UBS und RBS an der Idee spezieller Gesellschaften zur Erleichterung der Mittelvergabe. Link
  • BP konnte die Verhandlung mit der US Regierung zur Katastrophe im Golf von Mexiko auf das Frühjahr 2013 verschieben und damit einen ersten Erfolg einfahren, berichtet Reuters. Link
  • Repsols Tochter YPF wurde gestern mit einer Parlamentsmehrheit von 207 zu 32 Stimmen verstaatlicht. Damit folgte das Parlament dem Senat mit einer klaren Entscheidung. Link
  • Airbus wird die Auslieferung von zwei A380 Maschinen an Quantas von 2013 in 2016/17 verschieben müssen. Grund ist der Sparkurs der Airline. Link
  • BMW und Hyundai stehen in Gesprächen für eine potenzielle Zusammenarbeit bei der Entwicklung von Motoren, schreibt Reuters. Die Verhandlungen seien noch in einem frühen Stadium. Link
  • BNP berichtet 1Q Nettogewinn €2,9Mrd vs. erwartet €2,7Mrd; Fixed Income zeigt sich stärker während das Aktiengeschäft im Vorjahresvergleich abgibt; es seien 80% der Restrukturierungsplanes geschafft.
  • Swiss Re verbucht 1Q Nettogewinn von $1,1Mrd vs. Consensus $688Mio; die Erreichung der Ziele sei realistisch; der Jahresstart zeige sich stark.
  • Alstom berichtet 1Q EBIT von €1,4Mrd vs. erwartet €1,3Mrd; die operative Marge soll bis 2015 von aktuelle 7,1-7,5% auf 8% steigen; der Cashflow der nächsten 3 Jahre soll durchweg positiv sein.
  • Linde mit 1Q Zahlen: Nettogewinn €287Mio vs. Consensus €268Mio; EBITDA €808Mio vs. erwartet €803Mio; kurz-und mittelfristige Ziele wurden bestätigt; das €4Mrd Gewinnziel in 2014 sei realistisch.
  • Lafarge verbucht 1Q Nettoverlust von -€44Mio vs. erwartet -€85Mio; die Zementnachfrage zeige sich stärker; Emerging Markets seien der zentrale Treiber; Europa bleibe weiterhin schwach.
  • Belgacom berichtet 1Q Ergebnisse: Umsätze €1,6Mrd inline mit den Erwartungen; EBITDA €466Mio vs. Consensus €454Mio; die FY Guidance wurde bestätigt.
  • AirFrance mit 1Q Verlust von -€597Mio vs. Consensus -€510Mio; 2H werde die ersten positiven Strategieeffekte zeigen; der Ausblick wurde bestätigt.
  • Legrand 1Q Umsätze inline bei €1,1Mrd; Nettogewinn €123Mio vs. erwartet €130Mio; die Guidance für fehlendes organisches Wachstum wurde bestätigt.
  • Wacker Chemie berichtet 1Q Nettogewinn von €40Mio vs. erwartet €35Mio; EBITDA €212Mio inline mit Consensus; der Ausblick wurde bestätigt.

Heute kommen PMI Services Zahlen aus Italien (9.45), Frankreich (9.50), Deutschland (9.55) sowie der Eurozone (10.00).

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein angenehmes Wochenende!

Summa Summarum

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Und wenn Du nicht mehr weiter weißt, dann bilde einen Arbeitskreis!

Meldebehörde für Tankstellen, Deutschland gehen die Doktores aus….wirklich wichtige Themen, die unser Land bewegen.

„Planwirtschaft an der Tankstelle“

Mit einer „Markttransparenzstelle“ will Wirtschaftsminister Philipp Rösler den Preisanstieg an den Zapfsäulen bekämpfen. Der Erfolg ist ungewiss. Fest steht nur: Der bürokratische Aufwand wächst – vor allem für die freien Tankstellen. Ehrlicher wäre es gewesen, Rösler hätte sich den wichtigsten Preistreiber vorgeknöpft: den Finanzminister. Wer für 100 Euro tankt, überweist davon 55 Euro an Wolfgang Schäuble.

Europas Währungshüter hätten den Ort für ihre auswärtige Sitzung nicht passender wählen können: Beim Treffen in Barcelona heute kann sich der EZB-Rat unmittelbar ein Bild von Spaniens Problemen machen. Obwohl sich die Lage an den Finanzmärkten insgesamt wieder zuspitzt, erwartet niemand weitere Krisenmaßnahmen der EZB. Die Liquiditätsschwemme ist noch immer im Markt. Den Leitzins im Euroraum dürfte die EZB nach Einschätzung von Experten auf dem Rekordtief von 1,0 Prozent belassen. Was soll die Draghi-Truppe auch tun: Ihre Waffen sind durch zu häufigen Gebrauch stumpf geworden. Geld kann man drucken. Vertrauen nicht

Die Jugend-Arbeitslosigkeit im Euro-Raum liegt erstmals seit Herbst 1994 bei über 22%. Spanien und Griechenland führen mit über 50% die Rangliste an, gefolgt von über 35% in Irland und Italien. Deutschland verzeichnet wiederum mit 8% die niedrigste Quote seit Mai 1993. Der soziale Druck steigt weiter und die Spanne zwischen Deutschland und dem kranken Rest explodiert.

Der Stoff, aus dem Dramen enstehen!

(Quelle: Markus Koch, NY)

Die von der EZB bereitgestellten 1 Billion Euro, sind hauptsächlich in die südlichen europäischen Länder geflossen. Die Banken im Olivenraum Europas setzten diese nicht etwa für die Kreditversorgung der Länder ein, sondern kauften davon hauptsächlich Anleihen aus ihren eigenen Ländern. So kann man Nachfragemangel auch ausgleichen. Der Vorteil liegt auf der Hand, sie müssen dafür keine Rückstellungen bilden und erhöhen damit sogar ihr Eigenkapital. Toxische Sicherheiten haben uns in Europa bisher immer weitergebracht!

USA

  • Der US Aktienmarkt handelt über gesamten gestrigen Tag hinweg leicht schwächer (S&P: -0,3%). Discretionaries (+0,5%), Staples (+0,3%) und Tech (+0,1%) waren die stärksten Sektoren während Energy (-1,6%), Financials (-1,0%) und Materials (-0,6%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 6% bzw. 5% über dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • US Finanzminister Geithner bekräftigte erneut bei Gesprächen in Peking wie wichtig weiterhin eine Abwertung des Yuan für die Umstrukturierung und Öffnung der chinesischen Wirtschaft sei. Link
  • Das US Finanzministerium hat eine Entscheidung ob man eine Floating-Rate Note ausgeben möchte zur Überraschung vieler Investoren vertagt. Derzeitige „System-Beschränkungen“ würden die Platzierung einer solchen Note in diesem Jahr verhindern. Link
  • Newt Gingrich hat gestern seinen offiziellen Rückzug vom Rennen um die republikanische Präsidentschaftskandidatur verkündet. Link
  • US Daily: Jan Hatzius erwartet für diesen Monat ein stagnierendes Arbeitsmarktumfeld für die USA mit einer konstanten Arbeitslosenrate von 8,2% und sieht die heute kommenden Initial Jobless Claims für den April bei 125k.
  • Visa (V) fällt nachbörslich 2,2% trotz besserer EPS von $1,60 (Consensus: $1,51) nachdem CEO Saunders eine derzeitige Untersuchung des DoJ zu möglichen Kartellrechtsverletzungen bekannt gab. Link
  • Prudential (PRU) hat insgesamt trotz eines günstigen Kapitalmarktumfeldes schwache Zahlen mit EPS von $1,56 (Consensus: $1,71) berichtet, welche durch Annuitäten Reserven Veränderungen i. H. v. $0,31 positiv und zugleich durch Integrationskosten $0,09 negativ beeinflusst wurden. GS Link
  • Wells Fargo hat seine Marktführerschaft bei der Vergabe von US Hypothekenkrediten weiteraugebaut, aktuell liegt der Marktanteil bei etwa 33%. Link
  • Heute werden um 14:30 Uhr die Initial Jobless Claims (Consensus: 379k) und um 16:00 Uhr die ISM Non-Manufacturing (Consensus: 55,3). Zusätzlich berichten heute folgende US Unternehmen (Consensus EPS in Klammern): Vorbörslich GM ($0,85) sowie nachbörslich Kraft Foods ($0,86) und LinkedIn ($0,09).

ASIEN

  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln insgesamt nach schwachen Vorgaben aus den USA ebenfalls leicht schwächer (SHCOMP: -0,2%, HSI: -0,5%). Der japanische Markt bleibt heute und morgen geschlossen.
  • China muss nach einem Bericht der Weltbank unmittelbar handeln und die Treibhausgas Emissionen der Städte deutlich zu reduzieren. China hat hier bereits Maßnahmen ergriffen und im letzten fünf-Jahresplan die Reduktion um 40-45% bis 2020 (basierend auf dem Stand von 2005) beschlossen. Gleichzeitig plane man eine Beschränkung des Energiekonsums, so dass maximal ein Äquivalent von 4,2Mrd Tonnen Kohl verbraucht werden könne. Link Link
  • Singapurs Temasek Holding verkauft im Rahmen der Umstrukturierung des Financial Portfolios Stakes im Volumen von $2,4Mrd an den größten chinesischen Banken. Link
  • Rio Tinto überdenkt laut Australian Financial Review aktuell seine Expansionspläne für die Kohleförderung auf Grund von deutlich ansteigenden Kosten. Insbesondere werde ein $2Mrd Projekt in NSW derzeit besonders gründlich überdacht. Link
  • Neuseelands Arbeitslosenquote steigt mit 6,7% von 6,4% (Consensus: 6,3%) stärker als erwartet an und befindet sich weiterhin in Nähe des letzten Rezessions-Peaks.

EUROPA

  • Die EU-Finanzminister konnten sich bei dem gestrigen Treffen auf keine Anpassung der Banken-Regulierung einigen. So waren höhere Kapitalpuffer vor allem an dem Widerstand von UK Finanzminister Osborne gescheitert. Als nächster Termin wurde der 15. Mai festgelegt. Link
  • Frankreichs TV Duell der Präsidentschaftskandidaten brachte nach FT Angaben keinen klaren Sieger. Link
  • BP hat gestern in New Orleans rechtlich die vorläufige Legitimation für das $7,8Mrd Settlement erhalten, schreibt die FT. So werde die finale Entscheidung am 8. November erwartet. Link
  • Nokia werde eine eigene Angebotspalette an Tablets und weiterentwickelten Smartphones auf den Markt bringen, sagte der scheidende Verwaltungsratschef Ollila. Link
  • Gagfah will nach FTD Angaben circa 1/3 des Wohnungsportfolios verkaufen. Es handelt sich um die 38.000 Wohnungen, die das Unternehmen vor 6 Jahren der Stadt Dresden abgekauft hat. Link
  • Novartis übernimmt für $1,5Mrd in Cash den US Konkurrenten Fougera und will damit zum Marktführer bei Hautmedikamenten aufsteigen, berichtet Bloomberg. Link
  • SocGen mit 1Q Zahlen: Nettogewinn €732Mio vs. Consensus €598Mio; die Stärkung der Kapitalbasis habe weiterhin Priorität; die Liquiditätslage sei stabil.
  • BMW mit 1Q EBIT von €2,1Mrd vs. Consensus €1,7Mrd; Umsätze €18,3Mrd vs. erwartet €17,5Mrd; die FY Guidance wurde bestätigt.
  • Lufthansa verbucht einen 1Q Verlust von €381Mio vs. Consensus €297Mio; die Umsätze lagen inline bei €6,6Mrd; Restrukturierungskosten könnten 2012 Prognose beeinflussen.
  • Infineon berichtet 2Q Umsätze von €986Mio vs. Consensus €941Mio; Nettogewinn bei €111Mio vs. erwartet €101Mio; der Umsatz werde im laufenden Jahr prozentual nur „low single digit“ fallen (vorher: „mid single digit“).
  • HeidelbergCement mit 1Q Verlust i.H.v. -€204Mio vs. erwartet -€134Mio; die Energiekosten seien weiterhin herausfordernd; die FY Guidance wurde bestätigt; es werden Kostenkürzungen und Preiserhöhungen angestrebt.
  • France Telecom berichtet 1Q Zahlen: EBITDA bei €3,4Mrd inline; der Gesamtjahresausblick wurde bestätigt; der Margendruck sei besonders stark.
  • Fresenius Medical Care bestätigt bereits veröffentlichte Zahlen sowie die angehobene Prognose; das Net Debt/EBITDA werde zum Ende des Geschäftsjahres bei ca. 3x liegen.
  • Heute kommen Spanien (10.30Uhr) und Frankreich (11Uhr) mit Bonds an den Markt. Die EZB gibt um 13.45Uhr die Zinsentscheidung bekannt – die Pressekonferenz folgt um 14.30Uhr.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

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USA

  • Der US Aktienmarkt ist gestern in Folge überraschend gute ISM Manufacturing Zahlen (54,8 vs. Consensus 53) sprunghaft angestiegen und konnte sich auf diesem Level bis zum Handelsschluss halten (S&P: +0,6%). Energy (+1,4%), Financials (+1,1%) und Materials (+0,5%) waren die stärksten Sektoren während Staples (+0,2%), Tech (+0,2%) und Industrials (+0,3%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 1% über dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • Fünf verschiedene Federal Reserve Präsidenten sehen aktuell die steigende Inflation als zu gefährlich an um weitere Schritte der Fed zur Stabilisierung der US Wirtschaft zu befürworten. Laut Atlanta Fed Präsident Lockhart sei zwar ein leichtes Überschreiten des Inflationsziels von 2% nicht besonders dramatisch, man möchte jedoch einen Anstieg auf 3% unbedingt verhindern. Zusätzlich zeigen die neuen Makroindikatoren eine deutliche Verbesserung der US Konjunktur auf, so dass weitere Maßnahmen nicht erforderlich seien. Link Link
  • Die US Kreditvergabe für Konsumentenkredite hat sich im ersten Quartal 2012 laut einem Fed Bericht deutlich verbessert während die Vergabe von Hypothekenkrediten weiterhin mit einem schwierigen Umfeld zu kämpfen hat. Link
  • Coca-Cola (KO) plant dem WSJ zufolge die größte Übernahme einer anderen Marke in seiner Geschichte. Das Unternehmen stehe mit dem Energiegetränke-Hersteller Monster Beverage in Übernahmeverhandlungen. Link Link
  • Bank of America (BAC) droht laut WSJ weiterer Stellenabbau von bis zu 2000 Arbeitsplätzen im Investmentbanking, im Firmenkundengeschäft sowie im Vertrieb und Handel. Link
  • CBS Corp (CBS) steigt nachbörslich 2,5% mit besseren EPS von $0,54 (Consensus $0,44), insbesondere getrieben von einer besseren Marge durch das Streaming Geschäft.
  • TripAdvisor (TRIP) steigt nachbörslich um 17% mit besseren Umsätzen von $184Mio (vs. $174Mio) und entgegen den Befürchtungen mit starken EPS von $0,38 (vs. $0,34).
  • Heute werden um 13:00 Uhr die MBA Mortgage Applications, um 14:15 die ADP Employment Change (Consensus: 170k) und um 16:00 Uhr die Factory Orders (Consensus: -1,7%) veröffentlicht. Zusätzlich berichten heute folgende US Unternehmen (Consensus EPS in Klammern): Vorbörslich Time Warner ($0,64) sowie nachbörslich Prudential Financials ($1,72), Visa ($1,51), Yelp ($-0,15) und Mastercard ($5,3).

ASIEN

  • Die asiatischen Aktienmärkte steigen nach guten US und Chinesischen Makro Zahlen deutlich an (SHCOMP: +1,8%, NIKKEI: +0,6%, HSI: 1,3%). Chinas HSBC Manufacturing PMI steigt beispielsweise deutlich auf 49.3 (vs. 48.3 prev) an.
  • Australiens Zentralbank RBA hat gestern die Zinsen überraschend stark um 50bps auf 3,75 gesenkt. Erwartet wurde vielmehr eine Reduktion der Zinsen um lediglich 25bps. Im RBA Statement zur Zinsentscheidung wurde insbesondere das Untertrend Wachstum auf globaler Basis und in Australien als Begründung für diesen Zinsschritt genannt.
  • Chinas PMI Zahlen sind insgesamt mit 53,3% (vs. Consensus: 53,6%) in-line mit den Erwartungen ausgefallen. Um Saisonalität bereinigt steht der PMI weiterhin ungefähr auf dem vorherigen Stand von 51,6%. Chinas Neuvergabe an Krediten wird sich laut dem China Securities Journal im April nur auf Yuan700Mrd belaufen
  • Südkoreas CPI fällt weiterhin auf ein Level von 2,5%yoy auf Grund von sinkenden Nahrungsmittelpreisen zurück. Zusätzlich ist der Handelsbilanzüberschuss auf $2,1Mrd (Consensus: $3Mrd) zurückgegangen.

EUROPA

  • Eurogruppen-Chef Juncker will ebenfalls Wachstumsimpulse für die Eurozone setzen und plant eine stärkere Rolle der Europäischen Investitionsbank (EIB). Er nannte eine Kapitalaufstockung von €10Mrd als ersten Schritt. Link
  • Italiens Premier Monti kündigte für das laufende Jahr weitere Sparmaßnahmen i.H.v. €4,2Mrd an und will besonders in Ministerien und deren Verwaltungen die Mittel kürzen. Link
  • Frankreichs Präsident Sarkozy erhält für die Stichwahl am kommenden Sonntag nicht die erhoffte Unterstützung aus dem Lager um Marine Le Pen. Link Heute Abend findet das TV Duell Sarkozy vs. Hollande statt. Link
  • Kanzlerin Merkel kommt heute mit führenden Vertretern zum Energiegipfel in Berlin zusammen. Es sollen u.a. Milliardeninvestitionen in Gaskraftwerke debattiert werden. Link
  • Die EU Finanzminister diskutieren auf dem heutigen Treffen in Brüssel die Implementierung neuer Banken-Richtlinien, schreibt die FT. Eine finales Abkommen scheint unwahrscheinlich, da z.B. UK Finanzminister Osborne nicht anwesend sein wird. Link
  • Red Electricas Assets in Bolivien werden von der dortigen Regierung übernommen, schreibt das WSJ. Das Unternehmen erwartet eine entsprechende Abfindung, sagte ein Sprecher. Die Assets generieren 1,5% der Gesamtumsätze. Link
  • US Auto-Absatzzahlen: Daimler verbuchte mit +23,8%yoy den stärksten Anstieg im Premium-Segment; BMW +6%; Audi +15%; Volkswagen +31,5%; Porsche +4%. Link
  • E.ON steht kurz vor dem Verkauf des Gasnetzes, sagte CFO Schenck. So soll noch im Mai eine Entscheidung verkündet werden, schreibt die Börsenzeitung. Link
  • UBS berichtet 1Q Nettogewinn von SFr827Mio vs. Consensus SFr811Mio; Net Interest Income SFr1,6Mrd vs. erwartet SFr1,8Mrd; Neugelder im Wealth Management SFr6,7Mrd vs. Consensus SFr5,9Mrd.
  • Swisscom mit 1Q Zahlen: Umsätze bei SFr2,8Mrd und EBITDA bei SFr1,1Mrd inline mit den Erwartungen; Nettogewinn SFr453Mio vs. erwartet SFr438Mio; der Ausblick für das Gesamtjahr wurde bestätigt.
  • Fuchs Petrolub verbucht 1Q Umsätze von €448Mio vs. erwartet €428Mio; der Ausblick für 2012 sei weiter positiv; die aktuelle wirtschaftliche Lage sei ebenfalls positiv.
  • Heute kommen PMI Manufacturing Zahlen aus Italien (9.45), Frankreich (9.50), Deutschland (9.55) sowie der Eurozone (10.00). Zudem werden deutsche Arbeitsmarktdaten veröffentlicht (9.55).

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!