Summa Summarum

4.Land in Europa muß unter den Euro-Rettungsschirm.Die EU stellt Spanien bis zu 100Mrd. EUR zur Verfügung. So much changes in 2weeks!

Achtung: Positive Nachrichten (fürs Erste)

– Oil jumps above $2 to $86 a barrel in Asia after Europe offers Spain $125B rescue.

– Erholungsrally erwartet

– Nikkei und Euro im Plus: Aktienhändler feiern Spaniens Hilferuf

Allerdings auch:

– Target-2 Explosion: Jetzt fast 700 Milliarden Euro!

– Wahlen in Frankreich: Die Linke vor einer historischen Mehrheit

– Europäer haben so viel Angst vor der Zukunft wie nie.

– What’s wrong with economics?

Wie sieht es eigentlich mit der Kreditwürdigkeit des Hauptbürgen aus? Deutschland gehen langsam die Sicherheiten aus!!! Dies wird demnächst im Fokus der Märkte stehen.

Der spanische Hilfsantrag an den Euro-Rettungsschirm könnte Deutschlands Ausfallrisiko spürbar erhöhen. Das gilt jedenfalls dann, wenn Spanien die in Aussicht gestellten Hilfen von bis zu 100 Milliarden Euro aus dem Euro-Rettungsschirm EFSF tatsächlich ausbezahlt bekommt. Laut den EFSF-Statuten fällt ein Empfängerland als Garantiegeber für den Fonds aus. Geschieht dies bei einem großen Land wie Spanien, würde der deutsche EFSF-Bürgschaftsanteil von ursprünglich 29 Prozent kräftig steigen. Der Tag rückt näher, an dem Deutschland Kosten und Nutzen der Rettungspolitik offen diskutieren wird.

Spain: Banks – €100 Mrd. reichen aus, aber Risiken bleiben bestehen

• Der EFSF bzw. ESM wird den spanischen Banken via FROB €100 Mrd. leihen, um das Kernkapital zu stärken. Diese Summe deckt die vom IMF geschätzte Kapitallücke um den Faktor 2,5.
• Dennoch bleibt festzuhalten, dass ein instabiles Makroumfeld in Spanien auch für die entsprechenden Banken Instabilität bedeutet, egal mit wie viel Kapital sie gestützt werden.

Spanienrettung birgt Sprengkraft: http://www.manager-magazin.de/politik/artikel/0,2828,838064,00.html

Die Zentralbanken und die Politik bestimmen die Börse; also, äußerste Vorsicht!

Freuen Sie sich, aber gewöhnen Sie sich nicht daran!

USA

• Der US Aktienmarkt stieg nach vorzeitigen Spekulationen zu einem Bailout von Spanien durch den EU Rettungsschirm an (S&P: +0,8%). Telcos (+1,5%), Financials (+1,2%) und Tech (+0,9%) waren die stärksten Sektoren während Utilities (0%), Utilities (+0,4%) und Materials (+0,7%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 11% bzw. 15% unter dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
• S&P geht derzeit davon aus, dass die US Regierung sich zusammen mit den Republikanern im Vorfeld zum Auslaufen der Steuererleichterungen und der gleichzeitigen Ausgabenkürzungen Anfang 2013 einigen kann um somit ein Fiscal Cliff verhindern kann. Das Rating von AA- für die USA wurde bekräftigt. Link
• US Banken bereiten sich derzeit auf die möglichen Auswirkungen eines Downgrades in den kommenden Wochen vor. Neben steigenden Refinanzierungskosten könnten einige Handelsgeschäfte weniger profitabel werden. Link
• Globale Fluggesellschaften haben durch die International Air Transport Association (IATA) erneut von der EU gefordert das geplante Emissions-Handelssystem (ETS) nicht in Kraft zu setzen. Insbesondere China, die USA und Indien befürchten hierdurch Wettbewerbsverzerrungen. Link
• NY Fed Chairman Bollinger hat Jamie Dimon den Rücken gestärkt. Dieser solle nicht von seinem Amt als NY Fed Board Member zurücktreten. Link
• Heute werden keine wichtigen US Makro Zahlen veröffentlicht.

ASIEN

• Die asiatischen Aktienmärkte verzeichnen heute nach der Bekanntgabe des Bailouts für spanische Banken und starken chinesische Exportzahlen den stärksten Anstieg seit fast vier Monaten (SHCOMP: +0,7, NIKKEI: +2,1%, HSI: +2,3%).
• Chinas Exporte als auch Importe sind mit 15,3%yoy (Consensus 7,1%yoy) bzw. 12,7%yoy (Consensus: 5,5%yoy) überraschend stark ausgefallen. Gleichzeitig stiegen die Konsumentenpreise (CPI) weniger stark als erwartet an (3,0%yoy vs. Consensus: 3,2%yoy). Chinas Industrial Production ist mit 9,6%yoy (Consensus: 9,8%yoy) leicht schwächer als erwartet ebenso die Retail Sales mit 13,8%yoy (Consensus: 14,2%yoy). Link Link
• China hat heimischen Pharmaherstellern unter bestimmten Umständen das Kopieren von unter Patentschutz stehenden Medikamenten erlaubt. Link
• Der chinesische Automarkt wächst wieder: Die Zahl der Pkw-Verkäufe ist im Mai um 16% gestiegen. In den ersten Monaten kauften die Chinesen mehr als 6 Mio Fahrzeuge. Link
• Nordkorea plant derzeit laut eigenen Angaben nicht den Test einer Nuklearwaffe. Link

EUROPA

• Spaniens Wirtschaftsminister de Guindos hat am Samstag nach der Telefonkonferenz bekanntgegeben, dass die nationalen Banken mit finanziellen Mitteln aus den Euro-Rettungsfonds unterstützt werden. So könnten bis zu €100Mrd. bereitgestellt werden. Mit dem Schritt seien jedoch keine Fiskalauflagen verbunden. Link
• Frankreichs Präsident Hollande konnte nach ersten Schätzungen einen klaren Sieg bei den gestrigen Wahlen einer neuen Nationalversammlung verbuchen und gemeinsam mit den Grünen eine absolute Mehrheit bilden. Die entscheidende Wahl findet am 17. Juni statt. Link Link
• Finanzminister Schäuble rechnet nicht damit, dass eine europaweite Finanztransaktionssteuer vor der Bundestagswahl 2013 beschlossen wird, sagte er in „Bericht aus Berlin“. Link
• Bundesbank-Präsident Weidmann warnte vor den Folgen eines Auseinanderbrechens der Eurozone und verwies auf die damit verbundenen Kosten. Gleichzeitig sei die Währungsunion im aktuellen Zustand nicht tragbar und bedürfe einer gemeinsamen Haushaltsunion. Link
• Volkswagen hat die Wachstumspläne für China veröffentlicht und plant bis 2014 einen jährlichen Absatz von 3Mio. Fahrzeugen. Bis 2018 soll die dortige Produktionskapazität auf 4Mio erhöht werden. Link Gleichzeitig wurde bekannt, dass VW mit einem Steuertrick bis zu €1,5Mrd. Steuern bei der Porsche Übernahme spart. Link
• BP will mit einer Summe von $15Mrd alle staatlichen Forderungen für die Ölkatastrophe im Golf von Mexiko begleichen, berichtet die FT. Darin seien keine privaten Forderungen enthalten. Das US-Justizministerium fordert mindestens $25Mrd. Link
• Fraport plant den Rückzug aus Indien und will den 10% Anteil am Flughafen in Delhi verkaufen, schreibt Reuters. Link
• Fiat CEO Marchionne hat Interesse am Lkw-Markt in den USA bekundet. Medien spekulieren über einen Einstieg beim US-Hersteller Navistar. Link
• Telefonica wird 4,6% der Beteiligung am chinesischen Mobilfunkkonzern Unicom für €1,1Mrd. verkaufen und damit den Anteil auf verbleibende 5,01% reduzieren. Link
• Roche hat in den USA die Zulassung für sein Krebsmittel Perjeta zur Behandlung einer besonders aggressiven Form von Brustkrebs erhalten. Link
• Heute werden Zahlen zur französischen Industrieproduktion (8.45Uhr) veröffentlicht.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und eine angenehme Woche!