Summa Summarum

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MuellerVeith 23979

 

VW-Krise könnte deutsche Konzerne in den Abgrund ziehen

http://www.welt.de/finanzen/article146973411/VW-Krise-koennte-deutsche-Konzerne-in-den-Abgrund-ziehen.html?wtrid=socialmedia.socialflow….socialflow_facebook

 

Verkauf von Währungsreserven
Die Leiden der reichen Ölstaaten

http://www.faz.net/aktuell/finanzen/devisen-rohstoffe/verkauf-von-waehrungsreserven-die-leiden-der-reichen-oelstaaten-13828646.html

 

Qatar sovereign fund plans $35 bln in U.S. investments

https://english.alarabiya.net/en/business/economy/2015/09/29/Qatar-sovereign-fund-plans-35-bln-in-U-S-investments.html

 

Here’s Why We Are Heading Towards Deflation

http://www.bloomberg.com/news/videos/2015-09-28/here-s-why-we-are-heading-towards-deflation

 

China’s President Pledges $1 Billion To United Nations For ‚Peace And Development‘

http://www.huffingtonpost.com/entry/xi-jinping-united-nations_560724c6e4b0af3706dc92df?utm_hp_ref=world&ncid=fcbklnkushpmg00000015

 

CARL ICAHN: This measure of earnings hasn’t really moved in 3 years

http://uk.businessinsider.com/carl-icahn-warns-gaap-earnings-growth-3-years-2015-9?nr_email_referer=1&utm_content=COTD&utm_medium=email&utm_source=Sailthru&utm_campaign=Post%20Blast%20%28moneygame%29:%20CARL%20ICAHN:%20This%20measure%20of%20earnings%20hasn%27t%20really%20moved%20in%203%20years&utm_term=Markets%20Chart%20Of%20The%20Day?r=US&IR=T

 
S&P500 1884 (+0,12%), NKY 17375 (+2,63%), HSI 20873 (+1,54%), SHCOMP 3068 (+1%), SX5E Future 3026 (0.21%), EUR/USD 1,1233 (-0,14%), USD/JPY 119,95 (-0,18%), USGov10Y 2,072% (+1,03%), Gold Spot 1127 (-0,05%), Brent 47,94 (-0,6%)

USA
· Der US-Markt schließt am Dienstag nach überraschend gutem Konsumklimaindex leicht im Plus bei 1884 Punkten (S&P: +0,12%).
· Obama und Castro trafen sich gestern um die Beziehung ihrer zwei Länder weiter zu stärken und diskutierten in welcher Weise Obama den kubanischen Bürgern helfen kann. NYT – 29.9.15
· US-Consumer Confidence steigt im September auf 103 (cons. 97,0). Vor allem der Anteil an Amerikanern, die eine optimistische Einstellung gegenüber dem Arbeitsmarkt haben, steigt mit +26% auf den höchsten Stand seit 8 Jahren. BBG – 29.9.15
· Ralph Lauren (RL) verlässt seinen Posten als CEO, bleibt aber weiterhin in der Firma aktiv. Seine Nachfolge tritt Larsson (vorher Old Navy) an. WSJ – 29.9.15
· Japan Tobacco (2914) bezahlt rund $5Mrd in Cash für die Unternehmen von Reynolds American (RAI) außerhalb der USA. Die Transaktion, welche noch von Seiten der Aufsichtsbehörde genehmigt werden muss, könnte Anfang 2016 abgeschlossen werden. RTRS – 29.9.15
· Starboard Value LP sichert sich einen Anteil von 3,7% an Advance Auto Parts (AAP) und drängt das Management dazu höhere Margen zu erwirtschaften. WSJ – 29.9.15
· Amazon (AMZN) erweitert sein Angebot an Lebensmittellieferungen in UK. Die bestellten Lebensmittel werden innerhalb einer Stunde bzw. noch am gleichen Tag geliefert. Guardian – 29.9.15
· Chesapeake (CHK) ist aufgrund gefallener Gaspreise gezwungen 15% seiner Angestellten zu entlassen. Über den gesamten Energiesektor hinweg, werden wohl 200k Jobs in der nächsten Zeit verloren gehen. BBG – 29.9.15
· ComScore (SCOR) übernimmt seinen Wettbewerber Rentrak Corp. Anteilseigner erhalten eine Prämie von fast 10% auf den Schlusskurs von Dienstag. WSJ – 29.9.15
· Axel Springer (SPR) übernimmt Business Insider für $343Mio. Axel Springer möchte sich mit dem Deal zunehmend Zugang zum US-Markt sichern. Link 29.9.15
· US Daily: Phillips Curve Alive and Well at Local Level. GS – 29.9.15
· Global Markets Daily: When conviction is low in G10. GS – 29.9.15
· Heutige Makrodaten: ADP Employment Change (cons. 190k), Chicago Purchasing Manager (cons. 53)

ASIEN/EM
· Hang Seng: +1,7% Shanghai: +0,8% Nikkei: +2,63%.
· Nach dem Atom-Abkommen mit dem Iran, will China laut Angabe von Präsident Jinping verstärkt mit dem Iran im Energie- und Finanzsektor zusammenarbeiten. RTRS – 29.9.15
· In Japan gab es weitere Rückgänge von -0,5%mom der Industrieproduktion (GS 0,0%mom, cons. +0,9%mom) und ebenfalls -0,5%mom bei Verschiffungen. Die Einzelhandelsumsätze blieben im August unverändert und liegen damit auf Jahressicht bei +0,8% (GS 1,8%, cons. +1,5%). GS – 29.9.15 GS – 29.9.15
· Ein enger vertrauter der japanischen Regierung hält ein zusätzliches Konjunkturprogramm für die richtige Entscheidung, um den Wirtschaftsschock in China zu abzufedern. CNBC – 30.9.15
· Präsident Putin sprach sich für eine, von Russland geführte, Anti-Terror Allianz im Nahen Osten aus. FT – 29.9.15
· Brasiliens Arbeitslosenquote erhöht sich auf 8,6%, die Beschäftigungsrate wuchs lediglich +0,3%yoy, während die arbeitende Bevölkerung um +2,1% wuchs. GS – 29.9.15
· Laut einer Befragung der ANZ stieg das neuseeländische Geschäftsklima im September um +10,2Pkt auf -18,9Pkt an. GS – 29.9.15
· Indiens Zentralbank RBI senkt den Leitzins überraschend um 50bps auf 6,75%. Das BIP-Wachstumsziel wurde für 2016 von 7,6% auf 7,4% gesenkt. GS – 29.9.15
· Den Erwartungen nach zeigt sich in Australien ein moderater Anstieg von +0,6%mom bei der Kreditvergabe an Privatpersonen im August (+6,3%yoy, GS +0,5%mom, cons. +0,5%mom). Die Zahl der Baugenehmigungen fiel um -6,9%mom auf +5,1%yoy (GS -1,5%mom, cons. -2,0%mom). GS – 29.9.15 GS – 29.9.15
· Klare Anzeichen einer Verbesserung der indonesischen Finanz- und Infrastrukturausgaben und einer damit einhergehenden Beschleunigung des Wachstums bleiben ungewiss. GS – 29.9.15

EUROPA
· Deutschland: Die Flüchtlingsströme nach Deutschland laufen in diesem Monat auf einen neuen Höchststand zu (bisheriger Rekord: August 105.000). RTRS – 29.9.15
· Ukraine: Unterhändler verständigten sich auf den Rückzug von Panzern und anderen Waffen von der Front. Es handelt sich um eine Ergänzung des im Februar vereinbarten Waffenstillstands. HB – 30.9.15
· Die EU plädiert wie die USA für eine Lösung des Syrienkonflikts ohne Assad. HB – 30.9.15
· VW (VOW3) will wegen der Manipulation von Abgas-Werten rund 5Mio Autos der Marke VW in die Werkstätten rufen; konzernweit sind 11Mio betroffen. Derweil will der neue CEO Müller den einzelnen Marken des Konzerns mehr Verantwortung geben. Die Hauptmarke VW solle künftig genauso unabhängig vom Konzern agieren wie Audi und Porsche. RTRS – 30.9.15
· Fiat Chrysler (FCA) hat Ärger mit der US-Behörde NHTSA, weil das Unternehmen gesetzliche Vorschriften zur Meldung von Unfällen, Verletzten und Todesfällen missachtet haben soll. Die NHTSA droht nun mit „geeigneten Maßnahmen“, sobald Umfang und Ursache des Missstands ermittelt sind. HB – 29.9.15
· Arriva: Die Privatisierung des internationalen Geschäfts der Deutschen Bahn wird nach Informationen aus dem Aufsichtsrat ohne Börsengang umgesetzt. RTRS – 30.9.15
· RWE hält heute einen „Credit Day“ in London ab (BZ Print).
· ENEL Green Power verkauft die Assets in Portugal für rund €900Mio (Bloomberg).
· Heutige Makrodaten: Deutschland Arbeitslosenquote Sep (9:55), Euroraum HVPI Sep (11:00).

 

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MuellerVeith 23981

 

Auf dem Mars gibt es Wasser und auf der Erde Eis

Treffen in New York
Obama und Putin können Differenzen nicht ausräumen

http://www.faz.net/aktuell/politik/ausland/obama-und-putin-koennen-differenzen-nicht-ausraeumen-13829187.html#GEPC;s6

 

DNCA

DIE MÄRKTE

Nach Banken, Rohstoffen und Erdöl ist nun der Automobilsektor die neue Paria-Branche, von der Anleger lieber die Finger lassen, was die Aktienindizes nach unten zieht. Mit der „Dieselgate“-Affäre von Volkswagen in den Vereinigten Staaten geraten sämtliche Automobilbauer in Misskredit. Es wird wohl seine Zeit brauchen, bis die Anleger wieder Gefallen an dieser Branche finden, die an der Börse womöglich bereits zu viele Federn lassen musste. Parallel hierzu bestätigt der jüngst veröffentlichte chinesische Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe (47 Punkte im September, der tiefste Stand seit März 2009) die Abschwächung der Industrieproduktion und schürt den Argwohn der Anleger.

Den Aktienmärkten bleibt kein wahres Standbein mehr, wenngleich sich die europäischen Unternehmen anlässlich der Veröffentlichung ihrer letzten Quartalszahlen insgesamt eher zuversichtlich gaben und sich die Bewertungen wieder auf fairen Niveaus eingependelt haben. Keine Hilfe wurde den Märkten seitens der Fed zuteil, die ihre Entscheidung über eine Anhebung der Leitzinsen erneut aufgeschoben hat. Eine Nullzinspolitik so lange aufrecht zu erhalten fördert die Schieflage bei der Wohlstandsverteilung (was ein Blick auf das wachsende Gefälle in den Vereinigten Staaten bestätigt). Überdies stellt eine derart schwache Kapitalverzinsung auch eine Gefahr für die Pensionssparpläne dar, warnte Bill Gross, der sich entschieden gegen die Nullzinspolitik oder „ZIRP Policy“ stellt. Janet Yellen hat im Übrigen ihre Wortwahl korrigiert, nachdem sie sich ihres Kommunikationsfehlers bewusst geworden war.

Die amerikanische Notenbank hat es den Finanzmärkten so sehr recht machen wollen, dass sie sie schließlich enttäuscht hat. Als Retter der Märkte könnte sich letztendlich die Geopolitik erweisen. Die Gespräche zwischen den Staatschefs Russlands, europäischer Länder und der USA, zu denen insbesondere auch Wladimir Putins erster Auftritt vor den Vereinten Nationen seit zehn Jahren zählte, könnten in ein positives Ergebnis münden (die Bildung einer Militärkoalition und das Ende der mit dem Ukraine-Konflikt verbundenen Sanktionen). Wenn dies gelinge, könnte Russlands Wirtschaft wieder auf den Wachstumspfad zurückfinden, und für die europäische Exportwirtschaft ergäben sich neue Chancen. In Brasilien werden die Rufe nach einer Amtsenthebung von Präsidentin Dilma Rousseff zunehmend lauter, während der Petrobras-Skandal immer höhere Wellen schlägt und auch immer mehr frühere Manager und Abgeordnete in seinen Sog geraten. Auch in diesem Land könnte es zu einem politischen Paradigmenwechsel kommen, der der brasilianischen Wirtschaft und Währung zunächst einmal zugutekäme. Aufmerksam dürften Anleger auch die Ergebnisse der Wahl in Katalonien verfolgen, aus der die separatistischen Parteien durchaus als Sieger hervorgehen könnten.

Ein unabhängiges Katalonien wäre theoretisch kein Mitglied der Europäischen Union mehr und würde das Ende des FC Barcelona in der spanischen Fußballliga bedeuten. Wahrscheinlicher ist, dass diese Wahl dazu dienen wird, das Machtverhältnis zwischen der Zentralregierung in Madrid und der Region neu zu ordnen. Politische Ungewissheit wird von den Märkten selten begrüßt. Was den Zinsmarkt betrifft, so werden die schwierigeren Hochzinsanleihen vom Mangel an Liquidität belastet.

Hier ist Wachsamkeit geboten, da in manchen Fällen das Ausfallrisiko real ist. Die Staatsanleihen der Kernländer hingegen fungieren weiterhin als Refugium für Anleger, die die jüngsten makroökonomischen Entwicklungen verunsichert haben. An den Märkten weht plötzlich ein rauer Wind. Während die einen nun Mauern errichten werden, um sich vor ihm zu schützen, werden andere Windmühlen bauen, um von der jetzigen Wetterlage zu profitieren.

Igor de Maack, am 25. September.

 

Another Bubble Is Back – Commerical Real Estate Index Up 95% From Post-Crash Levels

http://dailyreckoning.com/another-bubble-is-back-commerical-real-estate-index-up-95-from-post-crash-levels/

 

A Question of Liquidity

http://www.ritholtz.com/blog/2015/09/a-question-of-liquidity/

 

S&P500 1882 (-2,57%), NKY 16951 (-3,93%), HSI 20479 (-3,34%), SHCOMP 3045 (-1,8%), SX5E Future 3033 (+0.12%), EUR/USD 1.1265 (+0,18%), USD/JPY 119.48 (+0,38%), US 10Y 2.0667% (-1.35%), Gold Spot 1129.7 (-0,21%), WTI 45.81 (-0.11%)

USA
· Der US-Markt schließt am Montag nach schwachen Makrodaten aus China und einer negativen Performance des Biotechsektors stark im Minus bei 1882 Punkten (S&P: -2,57%).
· Dudley (Fed New York) sagte gestern, dass er eine Zinserhöhung für beide Termine dieses Jahr für möglich hält. Williams (Fed San Francisco) sieht erste Signale für zu schnell wachsende Immobilienpreise. Außerdem sieht er die Arbeitslosenquote und die Inflation auf einem guten Niveau und spricht sich nochmals für eine diesjährige Zinserhöhung aus. WSJ – 28.9.15 BBG – 28.9.15
· Evan (Fed Chicago) sieht dagegen die Inflation als zu niedrig an und möchte mit einer Zinserhöhung bis Mitte nächsten Jahres warten, sodass die Effekte von niedrigen Rohstoffpreisen und dem starken Dollar nicht mehr so stark ins Gewicht fallen. WSJ – 28.9.15
· Personal Spending steigt im August um +0,4% (cons. 0,3%). Personal Income steigt im gleichen Monat um +0,3% (cons. +0,4%). Im gleichen Zuge steigen auch die Gehälter um +0,5%. WSJ – 28.9.15
· Der Dallas Fed Manfucaturing Activity Index trifft mit -9,5 im September genau die Erwartungen. Link – 28.9.15
· Energy Transfer (ETE) bietet für die Übernahme von Williams (WMB) nur noch $33Mrd. Das Angebot ist im Vergleich zu dem abgelehnten Angebot vor drei Monaten rund um 1/3 gesunken. RTRS – 28.9.15
· Santander Holdings USA und CBL & Associates Properties (CBL) sagen am Montag ihre komplette Bondemissionen in Höhe von $1Mrd bzw. $300Mio ab. Westfield (WFD) gibt anders als geplant lediglich 5y Bonds aus und muss eine deutlich höhere Rendite zahlen. WSJ – 28.9.15
· Apple (AAPL) bricht mit dem iPhone 6 und 6s neue Verkaufsrekorde und verkauft am ersten Wochenende 13Mio Smartphones (Vorjahr 10Mio). Die Verkaufszahlen wurden vor allem durch eine hohe Nachfrage in China gestärkt. Guardian – 28.9.15
· In einem Beweisaufnahmeverfahren gegen Valeant Pharmaceuticals International (VRX) wird verlangt die heftige Preissteigerungen (+212%, +525%) von bestimmten Herzmedikamenten zu rechtfertigen. Die Aktie von Valeant fällt am Montag um -16,5% auf $166,5. WSJ – 28.9.15
· Alcoa spaltet sich in zwei verschiedene Unternehmen auf. Während das eine Unternehmen das traditionelle Aluminiumgeschäft übernimmt, wird sich das andere Unternehmen auf die Auto- und Flugzeugsparte konzentrieren. RTRS – 28.9.15
· Nexstar Broadcasting gibt ein Angebot für Media General in Höhe von $1,9Mrd ab. Das Angebot ist eine Kombination aus Aktien sowie Cash und umfasst eine Prämie von ungefähr +30% auf den Schlusskurs von Freitag. WSJ – 28.9.15
· Global Markets Daily: Bond funds growing, concentration falling. GS – 28.9.15
· US Daily: The Congressional Leadership Shakeup: Less Risk Now, More Uncertainty Later. GS – 28.9.15
· Heutige Makrodaten: Consumer Confidence Index (cons. 97,0)

ASIEN/EM
· Hang Seng: -3,1% Shanghai: -2.0% Nikkei: -3,9%.
· Der von China angekündigte „Friedens- und Entwicklungsfonds“ soll die Arbeit der Vereinten Nationen fördern und eine Größe von US$1Mrd haben. China plant außerdem die VN mit 8Tsd Soldaten zur Friedenserhaltung zu unterstützen. WSJ – 28.9.15

· Japans Zentralbank BoJ will weiterhin gegen die Deflation ankämpfen und Firmen mehr Zeit für Anpassungen an Inflationsänderungen geben. JT – 28.9.15

· Der IWF berichtet, dass trotz eines schwächeren Yens die Exporte in Japan nicht anzogen und 20% unter den Erwartungen blieben. JT – 28.9.15

· Indien hat den Leitzinssatz unerwartet um 50bps auf 6,75% gesenkt. BBG – 29.9.15

· Asiens Aktienmärkte fallen auf ein 3,5-Jahres-Tief infolge von schwachen Wirtschaftsdaten aus China. RTRS – 28.9.15

· Russland ziehe es in Erwägung den USA und seinen Verbündeten zu folgen und Flugangriffe gegen die IS zu starten, so Putin. BBC – 29.09.15

· Im Falle Syrien sind sich Obama und Putin weiterhin uneinig über das weitere Vorgehen. Während die USA eine Zusammenarbeit mit der syrischen Regierung ausschließt, hält Russland dies für einen Fehler. RTRS – 28.9.15 WSJ – 28.9.15

· Mexikos Arbeitlosenquote verbessert sich im August leicht auf 4,68% im Vergleich zum Vorjahr mit 5,19% (GS 4,75%, cons. 4,7%). GS – 28.9.15

· Thailands Exporte fielen im August auf -6,7%yoy, während Importe auf -4,8%yoy stiegen (Vormonat: -12,7%yoy). Daraus resultierend fällt der Handelsbilanzüberschuss auf +$0,7Mrd (GS +$0,1Mrd sa, cons. +$1,0Mrd sa). GS – 28.9.15
EUROPA
· Die Bank of England wird die Resultate der von ihr durchgeführten Stresstests am 1.12. veröffentlichen. RTRS – 28.09.15
· Bankenindustrie: Die Schweizer Wettbewerbskommission hat eine Untersuchung gegen eine Reihe von Großbanken wegen möglicher Absprachen im Handel mit Edelmetallen eingeleitet. Unter den betroffen Banken befinden sich HSBC, Barclays, Morgan Stanley, UBS, Julius Bär sowie die Deutsche Bank. SPG – 28.09.15
· Deutsche Post (DPW) möchte die Preise laut Bild für die Standard Briefe 2016 um 13% anheben. NTV – 29.09.15
· Societe Generale (GLE) erwägt einem Medienbericht zufolge, auf dem Heimatmarkt etwa jede fünfte Filiale bis 2020 zu schließen HB – 29.08.15
· VW (VOW3): Nach Strafanzeigen leitete die Braunschweiger Staatsanwaltschaft ein Ermittlungsverfahren gegen Martin Winterkorn ein. Der Schwerpunkt der Ermittlungen beruhe auf dem Vorwurf, dass Autos mit manipulierten Abgaswerten verkauft worden seien, teilte die Behörde mit. BZ – 28.09.15
· Symetis hat seinen Börsengang auf Grund der schwierigen Marktverhältnisse abgesagt. RTRS – 28.09.15
· European Economics Daily: Surge in immigration to support German trend growth (if managed properly). Link
· Heutige Makrodaten: EU Wirtschaftliche Einschätzung, Industrievertrauen und Konsumentenvertrauen (11:00), DE Verbraucherpreise (14:00)

 

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MuellerVeith 24046

 

HSH Nordbank übersteigt jede Flüchtlingskrise

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/110380?newsletter_id=8025&xng_share_origin=email

 

Griechische Banken sollen Naturschutzparks werden

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/110378?newsletter_id=8025&xng_share_origin=email

 

Qatar’s wealth fund loses billions from Volkswagen scandal: report

http://english.alarabiya.net/en/business/2015/09/27/Qatar-s-wealth-fund-loses-billions-from-Volkswagen-scandal-report.html

 

It used to be a good thing that the US stock market wasn’t the US economy — not anymore

http://uk.businessinsider.com/stock-market-fundamentals-deteriorating-2015-9?nr_email_referer=1&utm_content=BISelect&utm_medium=email&utm_source=Sailthru&utm_campaign=BI%20Select%20Weekend%202015-09-27&utm_term=Business%20Insider%20Select?r=US&IR=T

 

 

S&P 500 1931 (-0,05%), NKY 17582 (-1,66%), SX5E Future 3107 (+3,46%), EUR/USD 1.1178 (-0,17%), USD/JPY 120.30 (+0,24%), US Treasuries 2.1481 (+0,1%), Gold Spot 1145 (-0,09%), Brent 46.6 (-0,15%)

USA
· Der US-Markt schließt am Freitag nach den Aussagen von Yellen zur möglichen Zinserhöhung in 2015 nahezu unverändert bei 1931 Punkten (S&P: -0,05%).
· Das US-BIP wird für das 2. Quartal von den ursprünglichen +3,7% auf +3,9% nach oben korrigiert. MW – 25.9.15
· Der Market PMI fällt leicht auf 55,6 (cons. 55,6). Außerdem werden die US-Konsumausgaben von den ursprünglichen +3,1% auf +3,6% korrigiert. RTRS – 25.9.15
· Lagarde (IWF) korrigiert möglicherweise das globale Wachstum nach unten. „Eine Prognose von 3,3% für dieses Jahr, sowie 3,8% für nächstes Jahr seien nicht länger realistisch“. RTRS – 27.9.15
· Globale Aufsichtsbehörden einigen sich auf ein sogenanntes Bail-in Abkommen (TLAC) für systemrelevante („too big too fail“) Banken. Genaue Details sind noch nicht bekannt. Es wird aber vermutet, dass das Abkommen vorsieht Fremdkapital von Investoren in Krisenfällen dazu zu nutzen um die Eigenkapitalausstattung zu erhöhen. RTRS – 26.9.15
· Investoren ziehen sich zunehmend aus HY-Bonds zurück. Das Emissionsvolumen fällt im Vergleich zum Vorjahr um -1,4%ytd. Olin Corp. verringerte aufgrund der geringen Nachfrage das Emissionsvolumen ($1,2Mrd anstatt $1,5Mrd) und erhöhte die Zinszahlungen (+10% auf 10y Bonds). WSJ – 27.9.15
· Google (GOOGL) befindet sich erneut in kartellrechtlichen Ermittlungen. Google wird vorgeworfen, Wettbewerbern lediglich restriktiven Zugang zu ihrem Android Betriebssystem zu gewähren. BBG – 25.9.15
· Sprint wird in einer im März stattfindenden Auktion von TV-Anbietern für eine bestimmte Art von Funklizenzen nicht teilnehmen, da sie ihre Netzabdeckung als ausreichend ansieht. Die Entscheidung spart dem Anbieter wohl mehrere Milliarden ein. Analysten sehen allerdings die Gefahr einer beginnenden Abwärtsspirale. WSJ – 27.9.15
· US Economics Analyst: Low Inflation: Not Just Passing Through. GS – 25.9.15
· Global Markets Daily: US commercial property price appreciation spreading. GS – 25.9.15
· Heutige Makrodaten: Personal Income (cons. +0,4%), Personal Spending (cons. 0,3%), Dallas Fed Manufacturing Activity (cons.-9,5)

ASIEN/EM
· Nikkei: -1,66%, Hang Seng und Shanghai sind heute geschlossen
· Chinas Präsident Jinping versprach einen $2 Mrd. Fonds zur Unterstützung von Entwicklungsländern aufzusetzen und Investitionen markant zu erhöhen. BBC – 28.9.15

· Profite der Industrieproduktion in China fielen im August auf Jahressicht um -8,8%. CNBC – 28.9.15

· Kolumbiens Zentralbank erhöhte den Leitzins im September entgegen den Erwartungen um 25bps auf 4,75%. GS – 25.9.15

· Das nationale Statistikinstitut INDEC berichtete, dass die argentinische Wirtschaft im Juli um +2,7%yoy wuchs (GS +2,7%yoy, cons. +2,4%yoy). Für 2Q15 beträgt das Handelsbilanzdefizit -$2,1Mrd (GS -$2,1Mrd, cons. -$1,9Mrd). GS – 25.9.15 GS – 25.9.15

· Mexikos Handelsbilanzdefizit verschlechterte sich im August auf -$2,8Mrd (cons. -$1,8Mrd), aufgrund einer schwächeren Erdölbilanz. GS – 25.9.15

· Saudi Arabien entzieht globalen Asset Managern bis zu $70Mrd, um das wachsende Defizit einzudämmen und weniger den internationalen Kapitalmarktschwankungen ausgesetzt zu sein. FT – 28.9.15
· Iran und Saudi Arabien lieferten sich einen verbalen Schlagabtausch, nachdem 769 Pilger bei einer Massenpanik starben. Irans oberster Geistlicher Chamenei fordert nun eine Entschuldigung für das Hadsch-Unglück. RTRS – 27.9.15

EUROPA
· Spanien: Die separatistischen Parteien in Katalonien, „Junts pel Si“ und CUP, die einen Bruch mit Spanien anstreben, erzielten bei vorgezogenen Neuwahlen am Sonntag nach ersten Hochrechnungen eine absolute Mehrheit der insgesamt 135 Sitze im Parlament. FAZ – 27.09.2015
· Salzgitter (SZG): CEO Jörg Fuhrmann, hält eine Fusion mit Aurubis für denkbar. „Ich kann mir gut vorstellen, dass eines Tages aus Aurubis und Salzgitter ein Konzern wird.“ HB – 27.09.15
· K+S (SDF) denkt über eigene Expansionsschritte nach. Das Management hält nach Kaufgelegenheiten in Asien und Australien Ausschau. HB – 28.09.15
· Airbus (AIR): Airbus fordert von ihren A320-Zulieferern nach Angaben von Insidern einen Preisnachlass von mindestens zehn Prozent bis 2019. BZ – 26.09.15
· Daimler (DAI): Die Mercedes R-Klasse bekommt kein Nachfolgemodell, Daimler ist mit dem Verkauf nicht zufrieden. FAZ – 26.09.15
· Allianz (ALV) denkt über einen Verkauf von Teilen seiner Euro Versicherungspolizzen nach. FT – 28.09.15
· Metro (MEO) hat sich von den Übernahmegesprächen für Frischeparadies zurückgezogen. BBG – 26.09.15
· VW (VOW3): Als erstes Land verbietet die Schweiz vorübergehend den Verkauf von betroffenen Fahrzeuge der VW-Marken. BZ – 26.09.15
· Sports Direct (SPD) hat die Verhandlungen zur Übernahme der Soho Gyms beendet. BBG – 26.09.15
· European Economics Daily: The Week Ahead — Euro area core inflation ‚maul‘ to progress Link
· Heutige Makrodaten: IT Wirtschafts- und Konsumentenvertrauen (10:00)

 

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USA
· Der US-Markt schließt am Donnerstag im Einklang mit den globalen Aktienbewegungen leicht im Minus bei 1932 Punkten (S&P: -0,34%).
· Janet Yellen gab gestern in ihrer Rede an einer US-Uni ein deutliches Signal für eine diesjährige Zinserhöhung. Voraussetzung sei jedoch nach wie vor, dass sich der US-Arbeitsmarkt weiter verbessere und sich die Inflation auf 2% zubewege. Nach etwa einer Stunde musste Yellen ihre Rede aus gesundheitlichen Problemen abbrechen, da sie etwas dehydriert sei. WSJ – 24.9.15
· Der US-Senat nähert sich einer Einigung um den Government Shutdown zu vermeiden. Am Montag könnte erneut über einen Finanzierungsplan, der keine Gelder für Planned Parenthood vorsieht, abgestimmt werden. WSJ – 24.9.15
· Barack Obama stimmt einem Treffen mit Vladimir Putin in New York zu um die Rolle von Russland in Syrien zu diskutieren. WSJ – 24.9.15
· US-Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe steigen um +3k auf 267k (cons. 272k) und bleibt damit zum 6. Monat in Folge unter der Marke von 300k. Die Anzahl an Amerikanern die Arbeitslosenhilfe beziehen fällt um -1k auf 2,42Mio (cons. 2,240Mio). WSJ – 24.9.15
· Der Verkauf an neuen US-Eigenheimen steigt um +5,7% auf eine annualisierte Anzahl von 552k (cons. 515k). WSJ – 24.9.15
· Aufträge für langlebige US-Gebrauchsgüter fallen im August, aufgrund rückgängiger Nachfragen nach Autos, Flugzeugen und militärischer Hardware, um -2% (cons. -2,3%). MW – 24.9.15
· Caterpillar (CAT) wird aufgrund eines Kosteneinsparungsprogramms in den nächsten 4 Jahren rund 10k seiner Angestellten entlassen. Als Grund gibt Caterpillar die schwierigen Bedingungen im Energiebereich, dem Bergbau- sowie dem Bausektor an. Außerdem reduziert das Unternehmen ihre Umsatzprognose um -$1Mrd auf $48Mrd. BBG – 24.9.15
· US Daily: Observing the Output Gap. GS – 24.9.15
· Global Markets Daily: Tracking the EM ‘credit gap’: the adjustment has started. GS – 24.9.15
· Heutige Makrodaten: Personal Consumption (cons. 3,2%), GDP Price Index (cons. 2,1%), Markit US Services PMI (cons. 55,6), U. of Mich. Sentiment (cons. 86,5)

ASIEN/EM
· Hang Seng: +0,2% Shanghai: -2.8%, Nikkei: +1,1%.
· Japans Kerninflation dreht mit -0,1% yoy ins Negative (GS: -0,1%, Kons.: -0,1%). GS – 25.9.15

· Chinas Präsident Xi Jinping verspricht den Klimawandel zu bekämpfen und schädliche Emissionen zu reduzieren. BBC – 25.9.15

· Sri Mulyani Indrawati von der Weltbank ist für Indiens Wachstumsaussichten positiv gestimmt und hat vorgeschlagen man solle die niedrigeren Rohstoffpreise nutzen um Reformen durchzusetzen. TOI – 25.9.15

· Brasiliens Zentralbank garantierte effiziente Devisenmärkte, nachdem die Währung auf ein Allzeittief einbrach. RTRS – 24.9.15

· In Brasilien fiel der FGV Verbrauchervertrauensindex im September um -5,5% mom sa (-25,9% yoy). Die Arbeitslosenquote stieg im August auf 7,6% (GS und Kons.: 7,7%). GS – 24.9.15 GS – 24.9.15

· Die Inflation in Mexiko ist mit +0,32% mom im August höher als erwartet (GS +0,28%, cons. +0,26%) und erreicht so auf Jahressicht +2,53%. Das reale BIP-Wachstum wuchs im Juli leicht auf 1,95% yoy (GS +2,0%, cons. 2,15%). GS – 24.9.15 GS – 24.9.15

· In Argentinien ist die Industrieproduktion im August um +0,5% yoy gewachsen und liegt damit etwas unter der Konsensusschätzung von +0,6% yoy. GS – 25.9.15

· Die israelische Zentralbank BoI beließ den Zinssatz unverändert bei 0,1% (GS 0,0%, cons. 0,1%). GS – 24.9.15

· Die philippinische Zentralbank BSP ließ die Zinsen zum achten Mal in Folge unverändert bei 4% (overnight borrowing rate) und 6% (overnight lending rate). GS – 24.9.15

· Taiwans Zentralbank senkt zum ersten Mal seit Februar 2009 die Zinsen um 12,5bps auf 1,75%. GS – 24.9.15
EUROPA
· EU: Der EU Kommisions-Vizepräsident trifft sich heute in Singapur mit Temasek und GIC um weitere Investments der Staatsfonds in Europa zu fördern. BBG – 25.09.15
· Deutsche Bank (DBK): Ein US-Bundesrichter wies am Donnerstag den Antrag des Geldhauses zurück, die Klage der US-Regierung auf Zahlung von 190 Millionen Dollar nicht anzunehmen. HB – 25.09.15
· VW (VOW3): Martin Winterkorns rechte Hand Ulrich Hackenberg wird voraussichtlich auch wegen der Abgasbetrugsaffäre den Konzern verlassen. Nach unbestätigten Berichten muss er ebenso gehen wie Porsche-Vorstand Hatz und VW-US-Chef Horn. HB – 24.09.15 Von den Manipulationen bei Volkswagen sind auch Fahrzeuge in Europa betroffen. Das sei der von ihm eingesetzten Untersuchungskommission am Mittwoch bei ersten Gesprächen in Wolfsburg mitgeteilt worden, sagte Bundesverkehrsminister Alexander Dobrindt (CSU) am Donnerstag in Berlin. FAZ – 24.09.15
· Ferrari: Ferrari wird den für die zweite Oktoberhälfte in New York vorgesehenen Börsengang mit einer Schuldenlast von 1,92 Mrd. Euro starten. BZ – 25.09.15
· Kone (KNEBV) erwartet dass die Asien Pazifik Region 2015 für die Firma einen leichten Rückgang verzeichnen wird. BBG – 25.09.15
· Laut Bloomberg erwägt Sanofi (SAN) die Veräußerung ihrer Bio-Chirurgie und der Renal Sparte. BBG – 24.09.15
· European Economics Daily: The Spanish productivity puzzle. Link
· Heutige Makrodaten: FR Konsumvertrauen (8:45)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende! Have a nice day and weekend!

Summa Summarum

/in

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Großbritannien
Das Gespenst des Brexit geht um

http://www.faz.net/aktuell/finanzen/fonds-mehr/grossbritannien-das-gespenst-des-brexit-geht-um-13817770.html#GEPC;s6

 

Volkswagen could pose bigger threat to German economy than Greek crisis

http://www.reuters.com/article/2015/09/23/us-usa-volkswagen-germany-economy-idUSKCN0RN27S20150923?utm_source=Facebook

 

Euro May Suffer in Potential Fallout From VW Emission Crisis

http://www.bloomberg.com/news/articles/2015-09-23/euro-may-suffer-in-potential-fallout-from-vw-emissions-scandal

 
S&P500 1939 (-0,2%), NKY 17666 (-2,23%), HSI 21119 (-0,86%), SHCOMP 3128 (+0,38%), SX5E Future 3071 (+0,26%), EUR/USD 1.1193 (+0,08%), USD/JPY 119.96 (+0,27%), USGov10Y 2.1355% (-0.66%), Gold Spot 1134 (+0,36%), WTI 45 (+0,67%)

USA
· Der US-Markt schließt am Donnerstag nach einem ruhigen Handelstag ohne größere Events leicht im Minus bei 1939 Punkten (S&P: -0,2%).
· Bill Gross bezieht erneut klare Stellung zur Fed und sagt „get off zero and get off quick“. Darüber hinaus ist er der Meinung, dass die Nullzinsen der Wirtschaft schaden und die Bilanzen von Versicherern und Pensionsfonds zerstören. RTRS – 23.9.15
· Die EIA berichtet, dass die Bestände an Rohöl in der vergangenen Woche um 1,9Mio Barrel gefallen sind (cons. 533k). Die Preise für WTI fallen um $1,88 bzw. -4,1% auf $44,48 (NYMEX) pro Barrel. CNBC – 23.9.15
· Markit US Manufacturing PMI bleibt im September unverändert auf 53 (cons. 52,8) und befindet sich nach wie vor auf einem 22-Monatstief. BI – 23.9.15
· US-Hypothekenanträge (zum Kauf sowie zur Refinanzierung) steigen letzte Woche um saisonal bereinigte +17,7% (MBA-Index). RTRS – 23.9.15
· Boeing (BA) erhält eine Bestellung von insgesamt 300 Flugzeugen von drei chinesischen Unternehmen (Listenpreis: ~$38Mrd) und errichtet eine Produktionsanlage in China. RTRS – 23.9.15
· Microsoft (MSFT) verkündet 7 neue Deals mit chinesischen Unternehmen. Unter den Partnerschaften befindet sich der Suchmaschinenanbieter Baidu sowie Cloud-Softwareunternehmen Unisplendour und 21Vianet Group. MW – 23.9.15
· Monsanto (MON) möchte laut ihrem CTO zukünftig verstärkt auf Big Data konzentrieren und zusätzlich Datendienstleistungen anbieten. RTRS – 24.9.15
· Global Markets Daily: Euro Rates After the Fed. GS – 23.9.15
· Heutige Makrodaten: Chicago Fed Nat Activity Index (cons. 0,24), Initial Jobless Claims (cons. 272k), Continuing Claims (cons. 2,240Mio), Durable Goods Orders (cons. -2,3%), New Home Sales (cons. 515k)

ASIEN/EM
· Hang Seng: -0,6% Shanghai: +0,4%, Nikkei: -2,2%.
· Chinas Präsident Xi Jinping thematisierte US-Sorgen bezüglich Marktzugang und Immaterialgüterrecht. Laut Xi gäbe es enorme Möglichkeiten für amerikanische Technologiefirmen in China. WSJ – 23.9.15

· Die Kreditbedingungen in Brasilien verschärfen sich weiter, nachdem die Leitzinsen seit September stetig wuchsen. Gleichzeitig hält der Kongress Vetorechte aufrecht um die finanzwirtschaftliche Abschwächung des Landes einzugrenzen. RTRS – 23.9.15 GS – 23.9.15

· Australiens Bevölkerungswachstum schwächt sich stark ab auf +1,35% yoy im 1Q15, bis zum Ende des Jahres erwarten wir ein Wachstum von +1,2% yoy. GS – 23.9.15

· Neuseelands Handelsbilanzdefizit weitet sich im August wie erwartet weiter aus auf -NZ$1.035Mio (Vormonat: -NZ$649, cons. -NZ$875). GS – 23.9.15

· Mexikos Einzelhandelsumsatz steigt im Juli um +5,8% yoy (GS +5,2% yoy, cons. +4,7% yoy). GS – 23.9.15

· Taiwans Industrieproduktion fiel im August stärker als erwartet auf -5,5% yoy (Vormonat: -2,7% yoy, GS -5,9% yoy, cons. -2,9% yoy). GS – 23.9.15

· Singapurs Verbraucherpreisindex fällt im August mit -0,8% yoy auf das tiefste Niveau seit November 2009 (GS -0,3% yoy, cons. -0,6% yoy). GS – 23.9.15

· Die EU stellt zur Bekämpfung der Krise in Syrien UN-Vermittlern weitere $1,1Mrd in Hilfen zur Verfügung. BBC – 24.9.15

EUROPA
· Europa: Die Staats- und Regierungschefs der EU haben sich in der Nacht auf heute auf Finanzhilfen für Syriens Nachbarländer geeinigt. FAZ – 24.09.15
· Deutschland: Die Bundesregierung dringt im Zuge der geplanten europäischen Kapitalmarktunion auf zusätzliche Erleichterungen für das Verbriefungsgeschäft. BBG – 24.09.15
· VW (VOW3): Martin Winterkorn ist gestern als CEO von Volkswagen zurückgetreten. HB – 23.09.15
· Die RAG Stiftung hat sich über den Beteiligungsfonds Maxburg mit 100 Mill. Euro bei Constantia Flexibles eingekauft. BZ – 24.09.15
· Novartis (NOVN) lanciert „Novartis Access“, ein Portfolio von erschwinglichen Medikamenten zur Behandlung. BBG – 24.09.15
· Monte dei Paschi (BMPS): Vor 2016 sei ein Zusammengehen mit einem anderen Institut unwahrscheinlich, sagte der neue Verwaltungsratsvorsitzende Massimo Tononi am Mittwoch. RTRS – 24.09.15
· European Economics Daily: Ongoing support for Euro area recovery from financial conditions Link
· Heutige Makrodaten: DE IFO Geschäftsklima (10:00), IT Retail Sales (11:00)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag! Have a nice day!

Summa Summarum

/in

Geldserie: Euromünze weich

 

Goldman prophezeit historischen Kollaps des Euros

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/108555?newsletter_id=7944&xng_share_origin=email

 

Technische Signale warnen vor Absturz der US-Aktienmärkte

http://www.fondsprofessionell.de/news/news-products/nid/technische-signale-warnen-vor-absturz-der-us-aktienmaerkte/gid/1022812/ref/2/

 

The S&P 500 bought $134 billion worth of itself in Q2

http://uk.businessinsider.com/factset-q2-2015-quarterly-buybacks-2015-9?nr_email_referer=1&utm_content=COTD&utm_medium=email&utm_source=Sailthru&utm_campaign=Post%20Blast%20%28moneygame%29:%20The%20S%26P%20500%20bought%20%24134%20billion%20worth%20of%20itself%20in%20Q2&utm_term=Markets%20Chart%20Of%20The%20Day?r=US&IR=T

 

The plunge in German stocks is terrible for the ECB

http://www.businessinsider.com/german-stock-market-hurts-ecb-credibility-2015-9?nr_email_referer=1&utm_content=BISelect&utm_medium=email&utm_source=Sailthru&utm_campaign=BI%20Select%20%28Tuesday%20Thursday%29%202015-09-22&utm_term=Business%20Insider%20Select&IR=T

 

Bernecker

 

Hans A. Bernecker: Die Blamage!
Der VW-Skandal weitete sich heute beachtlich aus. Wir sind gestern auf dieses Thema bereits eingegangen. Weder Umfang noch Konsequenzen sind jetzt schon zu greifen. Das liegt insbesondere an der amerikanischen Rechtsprechung, die in diesem Sachverhalt federführend sein dürfte.
Deutsche Anwälte verbreiteten heute den Eindruck, dass die ominöse Zahl von 18 Mrd. Dollar Strafe bei Weitem nicht ausreichen dürften, um diesen Schaden zu regulieren. Tatsächlich liegt in diesem Sachverhalt die größte Gefahr.
Denn als Erste ist die amerikanische Umweltbehörde Ermittler und Kläger, deren Verhalten nicht am technischen Schaden orientiert ist, sondern an der Tatsache, dass Normen überschritten wurden, was strafbar ist. In diesem Zusammenhang ist jede Art von Zahl denkbar, die nicht schätzbar ist.
Das zweite Risiko liegt in den möglichen Sammelklagen amerikanischen Musters. Dabei sammeln Anwälte umfangreich Kläger, um mit einer Horrorzahl in den Ring zu treten, was in einem Vergleich endet. Das liegt daran, dass das amerikanische Recht im Schadensfall nicht den Schaden kennt, sondern nur die Glaubhaftmachung eines Schadens, der stets imaginär ist.
Zu erinnern ist an die gewaltigen Sammelklagen dieser Art gegen Philip Morris in Sachen Gesundheitsschäden für Raucher. Die damaligen Größenordnungen sind heute unterbunden, doch die Anwälte verdienen daran mit einem gewissen Prozentsatz und deshalb ist es ein Geschäft.
Die aktuellen Sammelklagen können nur darauf abstellen, dass der Wiederverkaufswert eines Pkw mehr oder weniger deutlich sinkt, wenn es sich um einen Diesel handelt, der dieses technische Problem aufweist. Phantasie regiert dann das Geschehen.
VW steht also mitten im amerikanischen Recht, das in diesem Zusammenhang nicht kalkulierbar ist. VW kündigte heute eine Rückstellung von 6 Mrd. Euro an, die sehr wahrscheinlich nicht reichen wird.
Dafür gibt es einen ergänzenden Hinweis: VW stellte vor über 20 Jahren einen Ex-Manager von GM ein, der die VW-Produktion wesentlich effizienter umstellte. Sein Name war Herr Lopez. GM klagte auf angebliche Know-how-Schäden, was am Ende immerhin rund 5 Mrd. DM (!) kostete. Es wurde ein Vergleich.
Die deutschen Behörden sind inzwischen ebenfalls eingeschaltet. Sie prüfen genauso wie die amerikanischen Techniker den Sachverhalt und dürften ebenfalls zu Verstößen gegen Umweltnormen kommen.
Es geht zunächst einmal um die Absicht. Wurde von oberster Leitung diese Überschreitung gebilligt oder gefördert? Oder resultierte dies auf einer ungenügenden Anwendung technischer Hilfsmittel zur Einhaltung der Normen? Die Alternative liegt in der fahrlässigen Handhabung eben dieser Richtlinien, was nicht zwingend die Absicht erhärtet. Daraus entsteht eine nebulöse Gemengelage, die sehr schwer zu behandeln ist. Nicht in der Sache, sondern in der Strafbarkeit.
Denn es ist sehr fraglich, ob eine solche Normenüberschreitung von der obersten VW-Leitung angeordnet und gebilligt worden ist. Es gilt zumindest als sehr unwahrscheinlich, ist aber natürlich noch offen.
Stellt sich eine solche Anweisung heraus, die von einer Person ausging, verlagert sich die gesamte Strafbarkeit auf eben diese Person. Nebst allen Folgen für alle anderen.
Wahrscheinlicher ist, dass diese Entscheidungen auf einer mittleren Ebene getroffen wurde und dann mit gleicher Wahrscheinlichkeit in einem größeren Team. Damit sind wir beim gestern diskutierten Controlling im VW-Konzern. Entscheidungen dieser Art im Team sind weder schriftlich fixiert noch sonst wie angeordnet, sondern, wie man so sagt, sie wurden „ausgekungelt“. Ob dabei Vor- und Nachteile für die einen oder anderen im Sinn waren, ist im Moment nicht zu diskutieren.
Die Blamage geht eigentlich weiter. Deutsche Produkte wie Autos und Maschinen haben den Ruf großer Zuverlässig- und Genauigkeit. Diesen sehr wertvollen Ruf haben nun alle zu verteidigen, egal, in welchem Sektor. Ein Image-Schaden ist mithin nicht zu vermeiden. Wie hoch ist dieser zu gewichten?
Eine Blamage ist eine Blamage, die in den Köpfen und im Gedächtnis aller für einige Zeit in Erinnerung bleibt. Ähnlich wie z.B. einer Blamage im Fußball bei irgendeiner Meisterschaft, ganz besonders diejenige eines Industrielandes mit ungewöhnlichen Exporterfolgen der letzten Jahre, die zu großem Neid geführt haben.
Wie lange reicht so etwas? Gewiss ein bis zwei Jahre für unterschiedliche Sektoren, natürlich mit großen Übertreibungen, an denen jeder interessiert ist, der die Deutschen als Konkurrenten vor der Nase hat. Es wird sehr viel Kraft kosten, dies jeweils zu überwinden.
VW bleibt deshalb immer noch in der gleichen Position, wird sich aber in einigen Sektoren deutlich korrigieren müssen. Wie sich VW aus dieser Sache organisatorisch neu aufstellt, wird sich noch zeigen. Weder Entwicklung noch Produktion werden davon wesentlich berührt. Das Marketing wird sich gleichfalls ändern, schwieriger wird die Einschätzung der echten Finanzlast, die aus dem Ganzen erwächst.
Das Eigenkapital des VW-Konzerns stellt sich mit etwa 50 Mrd. Euro dar. Der Unterschied liegt teilweise in der Differenz zwischen HGB-Recht und IFRS-Regeln, die in den Bewertungen deutlich voneinander abweichen können. Müssten aus der Sicht der Rating-Agenturen die Rückstellungen deutlich erhöht werden, dann ist eine Abstufung der Bonität von VW sicher. Sie verteuert sodann die Finanzierung und dies kann dazu führen, dass VW das Eigenkapital aufstocken muss. Dann sind Kapitalerhöhungen um 10 Mrd. Euro oder mehr eine durchaus wahrscheinliche Größe bei einem aktuellen Marktwert von 50 Mrd. Euro (Stämme und Vorzüge). Ob die Familie Porsche über ihre Kontrolle dann noch mehrheitlich verfügen kann, ist offen. Mithin:
Der VW-Konzern wird den ganzen Sachverhalt natürlich überstehen, woran nicht der geringste Zweifel besteht. In der Organisation zum einen und der Rolle von Porsche als Großaktionär zum anderen dürfte es jedoch zu gravierenden Veränderungen kommen. Das wird in der deutschen Öffentlichkeit sehr wahrscheinlich positiv aufgenommen werden.

 

USA
· Der US-Markt schließt am Dienstag getrieben durch einen schwachen Rohstoffsektor im Minus bei 1943 Punkten (S&P: -1,23%).
· John Kerry zeigt sich nicht begeistert von der Waffenaufstockung und der verstärkten Militärpräsenz von Russland in Syrien und vermutet, dass Russland zukünftig eine aggressivere Rolle einnehmen will. RTRS – 22.9.15
· Der FHFA House Price Index steigt im Juli von +0,2% auf +0,6% (cons. +0,4%). Im Vergleich zum Vorjahr steigt der Index um 5,8%. Link – 22.9.15
· 63% der Anteilseigner der Bank of America (BAC) stimmen dafür, dass Brian Moynihan weiter CEO und Chairmen bleibt und die beiden Rollen zukünftig nicht getrennt werden. RTRS – 22.9.15
· Eine Emission von $15Mrd US-Treasuries erzielt eine Rekordnachfrage, sodass die Rendite für die Laufzeit von einmonatigen Anleihen auf 0% fällt. WSJ – 23.9.15
· Boeing (BA) verhandelt verstärkt mit China über eine strategische Partnerschaft. CEO Dennis Muilenburg sagt allerdings, dass jegliche Investitionen in China nicht zu einem Jobverlust in den USA führen würden. RTRS – 22.9.15
· Cisco Systems (CSCO) leidet zunehmend unter Problemen in China und geht eine Partnerschaft mit dem Serverhersteller Inspur Group ein. WSJ – 22.9.15
· United Airlines (UAL) beantragt eine Genehmigung zukünftig auch Xian, China anzufliegen. Die Airline wäre damit die erste, die einen Direktflug zwischen den USA und Xian anbieten würde.
· US Daily: Only Modest Dollar Pass-through to Consumer Prices. GS – 22.9.15
· Global Markets Daily: China’s domestic bond market: The next financing engine. GS – 22.9.15
· Heutige Makrodaten: Markit US Manufacturing PMI (cons. 52,8)

ASIEN/EM
· Hang Seng: -3,2% Shanghai: -2,2% Nikkei ist heute geschlossen
· Chinas Präsident Xi Jinping verpflichtete sich am Dienstag Cyber-Attacken zu bestrafen und schwierige Reformen durchzusetzen. Außerdem werde man die eigene Währung nicht künstlich abschwächen um Exporte anzukurbeln und ausländische Firmen seien weiterhin willkommen in China. FT – 22.9.15 BBC – 23.9.15
· Chinas Caixin/Markit Flash Produktion PMI fiel im September tiefer auf 47,0 und liegt damit leicht unter der Markterwartung von 47,5 (GS 47,3). GS – 22.9.15
· Für die Entscheidung der indischen Zentralbank RBI am 29. September erwarten wir keine Änderung des Leitzins (cons. -25bps). GS – 22.9.15
· Indiens Kabinett billigte einen $2,5Mrd Vertrag über den Kauf von 37 Militärhubschraubern von Boeing. BBC – 22.9.15
· Der indische Konjunkturindikator MNI fiel den dritten Monat in Folge von 62,3 im August auf 61,4 im September. CNBC – 23.9.15
· Das brasilianische Leistungsbilanzdefizit entwickelte sich besser als erwartet im August mit -$2,5Mrd (GS -$3,0Mrd, cons. -$3,2Mrd). Ausländische Direktinvestitionen beliefen sich auf $5,2Mrd (GS $3,6Mrd, $3,5Mrd). GS – 22.9.15
· Die IPCA-15 Inflation in Brasilien schwächte sich im Vergleich zum Vormonat mit 0,43% leicht ab auf 0,39% im September (GS 0,35%, cons. 0,38%). GS – 22.9.15
· Das Geschäftsklima in Brasilien verschlechterte sich nach Angaben des monatlichen FGV Index um -2,5% mom sa im September. Auf Jahressicht fiel das Geschäftsklima um -17,8% yoy. GS – 22.9.15
· Argentiniens Handelsbilanzüberschuss schrumpfte im August weiter auf $51Mio (cons. $308Mio, GS $328Mio). Dies ist ein Rückgang von -95% im Vergleich zum August 2014 mit $958Mio. GS – 22.9.15

EUROPA
· EU: Nachdem die Innenminister die Umverteilung von 120.000 Asylbewerbern in Europa gegen den Widerstand von vier osteuropäischen Staaten beschlossen haben, wehren sich die Quotengegner. Der slowakische Regierungschef Robert Fico will sich nicht an den Mehrheitsbeschluss halten und dafür auch ein Vertragsverletzungsverfahren riskieren. FAZ – 22.9.15
· Italien will 2015 Privatisierungserlöse im Gegenwert von 0,4% des BIP erzielen. In den nächsten beiden Jahren soll der Wert auf 0,5% des BIP steigen.
· Griechenland: Einen Tag nach seiner Vereidigung hat der linke griechische Regierungschef Alexis Tsipras am späten Dienstagabend seinen Ministerrat gebildet. Damit signalisierte er nach Auffassung der griechischen Medien, dass er die mit den Gläubigern vereinbarten Auflagen erfüllen wolle. HB – 22.9.15
· VW (VOW3): Wegen der manipulierten Abgastests ermittelt nun auch der Generalstaatsanwalt von New York gegen VW. Auch die kanadische Umweltbehörde teilte mit, Diesel-Fahrzeuge von VW und Audi zu untersuchen – die Höchststrafe liegt in Kanada bei EUR4Mio. Martin Winterkorn bittet in einem Video um Entschuldigung – will aber trotzdem im Amt bleiben. FAZ – 22.9.15
· Axel Springer (SPR) steht vor der kompletten Übernahme von Business Insider, die das Nachrichtenportal mit insgesamt USD500Mio bewerten würde. Derzeit hält Axel Springer rund 7%. WSJ – 23.9.15
· Aldi will zusammen mit dem Streaming-Dienst Napster den deutschen Markt für Musik aus dem Netz mit einem Kampfpreis von 7,99 Euro pro 30 Tage aufmischen. FAZ – 22.9.15
· UK-Einzelhandel: Aldi und Lidl sind in den drei Monaten bis Mitte September jeweils um mehr als 15 Prozent gewachsen, teilen Marktforscher mit. Zusammen kommen die beiden Discounter mittlerweile auf einen Marktanteil von 9,8 Prozent. RTRS – 22.9.15
· SocGen (GLE) will im Rahmen des neuen Sparplans 420 Stellen in Frankreich abbauen, vor allem im Backoffice und der Verwaltung (BZ-Print).
· Heutige Makrodaten: Deutschland PMI Sep (9:30), Euroraum PMI (10:00).

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag! Have a nice day!

Summa Summarum

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MuellerVeith 24044

 

Bankenverband gegen Abschaffung aller Privilegien für Staatsanleihen

http://www.fundresearch.de/Nachrichten/Rentenmarkt/2015-09-21-12-47-Bankenverband-gegen-Abschaffung-aller-Privilegien-fuer-Staatsanleihen.93308.html

 

S&P500 1967 (+0,46%), NKY 18070 (-1,96%), HSI 21972 (+0,98%), SHCOMP 3174 (+0,55%), SX5E Future 3178 (+0.2%), EUR/USD 1.1197 (+0,08%), USD/JPY 120.45 (+0,1%), USGov10Y 2.20% (+3.17%), Gold Spot 1134 (+0,01%), WTI 46 (-1,22%)

USA
· Der US-Markt handelt am Montag, etwas gebremst durch den Biotechnologiesektor, fast ausschließlich im Plus und schließt letztendlich bei 1967 Punkten (S&P: +0,46%).
· Hillary Clinton schlägt eine monatliche Obergrenze von $250 für verschreibungspflichtige Medikamente vor um dadurch chronisch und besonders schwer erkrankte Amerikaner vor zu hohen Arzneikosten zu schützen. WP – 22.9.15
· Dennis Lockhart (Fed Atlanta) steht hinter der Fed-Entscheidung die Zinsen vorerst nicht anzuheben, dafür benötige es noch etwas mehr Zeit. Trotzdem sagte er nach seiner Rede, dass die Entscheidung durchaus eine knappe Entscheidung war und die vielgenutzte Phrase „später dieses Jahr“ immer noch gelte. WSJ – 21.9.15
· Die Anzahl an verkauften US-Häusern fällt im August um -4,8% auf 5,31Mio (cons. 5,50Mio) und lässt sich zum größten Teil auf gestiegene Verkaufspreise zurückführen. RTRS – 21.9.15
· Die SEC will zukünftig Assetmanager stärker kontrollieren, da verstärkt Bedenken aufgekommen sind, dass Firmen wie BlackRock (BLK) oder Fidelity ebenfalls ein großes Risiko für das globale Finanzsystem darstellen. Speziell geht es um das Risiko wie diese Firmen in besonders langanhaltenden Zeiten von Abflüssen aus ihren Fonds umgehen. WSJ – 21.9.15
· Apples (APPL) Pläne ein Elektroauto auf den Markt zu bringen konkretisieren sich. Als Zieldatum wird vom Jahr 2019 berichtet. FAZ – 21.9.15
· Die französische Datenschutzbehörde CNIL bekräftigt die Entscheidung des EuGH in Bezug auf Google (GOOGL) und das „Recht zu Vergessen“. Bestimmte Daten französischer Nutzer müssen nicht nur auf europäischen Seiten gelöscht werden, sondern weltweit. Das Amt lehnte eine Berufung Googles dazu ab. HB – 21.9.15
· JauntVR, ein US-Startup für Virtual Reality, sammelt rund $65Mio in seiner dritten Finanzierungsrunde ein. Neben dem Leadinvestor Walt Disney investierten auch Sky, Axel Springer, ProSiebenSat.1 Media und China Media Capital. WSJ – 21.9.15
· Lennar Corp Quartalsumsätze +24% auf $2,49Mrd (cons. $2,41). Nettogewinn $223Mio, pro Aktie $0,96 (cons. $0,79). RTRS – 21.9.15
· US Daily: Q&A on a Government Shutdown and the Debt Limit. GS – 21.9.15
· Global Markets Daily: How Can a Dovish Fed Cause Risk to Sell Off? GS – 21.9.15
· Heutige Makrodaten: FHFA House Price Index MoM (cons. 0,4%), Richmond Fed Manufact. Index (cons. 2)

ASIEN/EM
· Hang Seng: +0,9% Shanghai: +0,8% Nikkei ist heute geschlossen
· Die Asiatische Entwicklungsbank ADB geht im Zuge der fallenden Energie-, Metall- und Rohstoffnachfrage Chinas von einem negativen Effekt auf rohstofflastige Exportunternehmen in Asien aus. Die ADB verschlechterte ihren Ausblick für Chinas Wirtschaftswachstum auf 6,8% für 2015 und 6,7% in 2016 (Juli: 7% für 2015, 6,8% für 2016). BBG – 22.9.15 CNBC – 22.9.15
· In China kam es zu Protesten von hunderten Mineralinvestoren. Grund sei der Verdacht auf Betrug nach Investitionen in die Metall-Börse Fanya. BBC – 21.9.15
· Chinas Präsident Xi Jinping will trotz schwächerem Wirtschaftswachstum und Marktschwankungen nicht von geplanten Reformen abweichen. Außerdem gäbe es keine Gründe für eine anhaltende Abschwächung des Yuan. WSJ – 22.9.15 WSJ – 22.9.15
· Erwartungen zufolge wird der japanische Tankan-Bericht der Bank of Japan das erste Mal in drei Monaten eine Abschwächung der Wirtschaft aufzeigen. TJT – 21.9.15
· Brasiliens reales BIP fällt auf 4,25% yoy im Juli. Im Vergleich zum Vormonat fiel das saisonbereinigte reale BIP um -0,02% mom (GS: -0,2%, cons. -0,3% mom sa). GS – 21.9.15
· Die Bank of Mexico belässt den Übernacht-Referenzzinssatz unverändert bei 3,0%. BBG – 22.9.15
· Die australische und neuseeländische Banking Group will verstärkt in die heimischen Hypothekenmärkte investieren. BBG – 22.9.15
· Russland und Israel besprechen Syrien-Einsätze, um Konfusion zwischen den beiden Streitkräften zu vermeiden. RTRS – 21.9.15
· Peru geht von geringerem Wachstum und einer höheren Inflation für die Zukunft aus. Offizielle senkten ihre Aussichten für das reale BIP-Wachstum auf 3,1% für 2015 und 4,2% in 2016. GS – 21.9.15

EUROPA
· Bank of England: Der Deputy Governor der BoE sagte, dass disinflationäre Tendenzen außerhalb Großbritanniens eine Zinserhöhung nicht sofort notwendig machen. TG -21.09.15
· Deutsche Stahlbranche hat vor einer Gefährdung der Branche durch den Emissionshandel gewarnt. Die von der EU-Kommission geplante Verschärfung des CO2-Handels sei „existenzgefährdend“ für die Stahlindustrie. BZ – 22.09.15
· VW (VOW3): Bundesverkehrsminister Alexander Dobrindt will strenge Nachprüfungen deutscher VW-Dieselmodelle veranlassen. Weiters hat nun auch Südkorea angekündigt die VW Autos überprüfen zu lassen. HB – 21.09.15
· Ingenico (ING) gab bekannt, dass sie die Gespräche mit Worldpay bezüglich einer Übernahme abgebrochen haben. RTRS – 21.09.15
· EDF (EDF) möchte eine signifikante Präsenz in 3-5 nicht-europäischen Ländern bis 2030 erreichen. EDF – 21.09.15
· Laut Recode steht Axel Springer (SPR) kurz vor der Übernahme von Business Insider. Hb – 22.09.15
· Schaeffler will Vorzugsaktien ohne Stimmrecht bei institutionellen Investoren unter Verzicht auf ein öffentliches Angebot streuen. Das Volumen wird auf 2,5 Mrd. Euro geschätzt. BZ – 22.09.15
· LSE (LSE): Laut Bloomberg ist der Verkauf von Russel Investments an Citic kurz vor dem Scheitern. BBG – 22.09.15
· RSA (RSA) CEO Hesters erwartet dass die Firma weitere Übernahmeangebote nach der geplatzten Transaktion mit Zurich bekommen wird. SI – 21.09.15
· European Economics Daily: Implications of the refugee crisis: Exacerbating political risks, but likely supportive of economy. Link
· Heutige Makrodaten: DE Consumer Confidence (9:00), Retail Sales (9:00)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag! Have a nice day!

Summa Summarum

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MuellerVeith 24042

 

„Risiken haben zugenommen“
EZB will notfalls Anleihekäufe ausweiten

http://www.n-tv.de/wirtschaft/EZB-will-notfalls-Anleihekaeufe-ausweiten-article15968341.html

 

Wegweisende Parlamentswahlen
Griechische Banken sitzen auf Nadeln

http://www.nzz.ch/wirtschaft/wirtschaftspolitik/griechische-banken-sitzen-auf-nadeln-1.18616439

 

Börsen mögen Stabilität. Die Geldschleusen werden weltweit immer weiter geöffnet und in Griechenland hat sich, nach der Wahl, nichts verändert. Wenn dies Stabilität ist, dann kann es an den Börsen so weiter gehen.

 

NYSE margin debt keeps sliding

http://uk.businessinsider.com/nyse-margin-debt-keeps-sliding-2015-9?nr_email_referer=1&utm_content=BISelect&utm_medium=email&utm_source=Sailthru&utm_campaign=BI%20Select%20Weekend%202015-09-20&utm_term=Business%20Insider%20Select?r=US&IR=T

 

 
USA
· Der US-Markt schließt am Freitag, nachdem die Ankündigung des FOMC am Donnerstag die Stimmung an den globalen Aktienmärkten deutlich nach unten drückte, im Minus, bei 1958 Punkten (S&P: -1,62%).
· James Bullard (Fed St. Louis) spricht sich am Samstag gegen die Entscheidung der Fed aus, da seiner Ansicht nach die wirtschaftlichen Ziele des Komitees erreicht wurden und deshalb die Zinsen hätten erhöht werden sollen. WSJ – 19.9.15
· John Williams (Fed St. Francisco) sieht eine diesjährige Zinserhöhung als angemessen. Sollte die Fed zu lange mit der Zinserhöhung warten, würde sie sich selber in eine Position bringen die Zinsen irgendwann abrupt und besonders stark anheben zu müssen. WSJ – 19.9.15
· Viele chinesische Apps des App Stores von Apple (APPL) sind mit bösartiger Software infiziert und weisen erstmalig auf eine Sicherheitslücke der Apple Plattform hin. WSJ – 21.9.15
· Dialog Semiconductor gibt bekannt, Atmel (ATML) für $4,6Mrd zu übernehmen. Damit möchte Dialog vor allem sein Portfolio erweitern und ihren Kundenstamm im Automobil- und „Internet of Things“-Markt diversifizieren. Dialog bezahlt eine Prämie von $0,43 auf den Schlusskurs von Freitag. WSJ – 21.9.15
· Starwood Waypoint Residential Trust (HOT) befindet sich in Gesprächen mit Colony American Homes über eine mögliche Fusion. Der Zusammenschluss beider Immobilienunternehmen resultiert aus der historisch tiefen Anzahl an US-Wohnungseigentümern von 63,5% und dem damit verbunden potentiellen Nachfrageanstieg an Mietwohnungen. WSJ – 21.9.15
· US Economics Analyst: The Narrow Path to December. GS – 18.9.15
· US Daily: Onward to December GS – 18.9.15
· Global Markets Daily: Fed Awaits the Next Slot for ‚Lift-off‘. GS – 18.9.15
· Heutige Makrodaten: Existing Home Sales (cons. 5,50Mio)

ASIEN/EM
· Hang Seng: -1,1%, Shanghai: +0,9%,
· In Japan erwarten wir für den August einen Rückgang des nationalen Verbraucherpreisindex um -0,2% yoy. GS – 21.9.15
· China und USA verhandeln über einen Vertrag zum Schutz gegen Cyberattacken auf Kraftwerke und Krankenhäuser. NYT – 19.9.15 SPON – 20.9.15
· Chinas Anleihenmarkt hat sich in den letzten zehn Jahren versechsfacht auf RMB40Bio ($6,3Bio). Bis 2025 gehen wir von einem weiteren starken Wachstum auf USD21,6Bio aus. GS – 21.9.15
· Koreas 20-Tages Export pro Tag fällt um -19,8% yoy. Saisonbereinigt fielen die Tagesexporte fast auf das alte Tief im Mai zurück. GS – 20.9.15
· Neuseelands Verbrauchervertrauen fiel drastisch im 3Q2015 um -7pts auf 106pts. Wir gehen von einer Zinssenkung von -25bpts im Dezember aus. GS – 20.9.15
· Russlands Präsident Wladimir Putin stimmt dem Bau eines Luftwaffen-Stützpunkts in Weißrussland zu. RTRS – 20.9.15
· Der indische Finanzminister Arun Jaitley geht für dieses Jahr von einem stärkeren Wirtschaftswachstum von 8-10% aus (Vorjahr +7,3%). Außerdem sei ein Entwurf für Konkursrecht fertig, welcher bald dem Parlament vorgestellt wird. RTRS – 21.9.15

EUROPA
· Griechenland: Alexis Tsipras hat die Parlamentswahl in Griechenland klar gewonnen. Tsipras will wieder eine Regierung mit den Rechtspopulisten bilden. FAZ- 20.09.15
· Deutschland: Der Bund will mit Hilfe der weiterhin kräftig wachsenden Steuereinnahmen die Milliardenlasten für Flüchtlinge ausgleichen und die „schwarze Null“ im Haushalt halten. FAZ – 21.09.15
· Volkswagen (VOW3) räumt ein, die Abgaskontrolleure in den Vereinigten Staaten mit Hilfe einer verbotene Software ausgetrickst zu haben. Nun droht eine Strafe von bis zu $18 Mrd. FAZ -19.0915
· Deutsche Wohnen (DWNI): Deutsche Wohnen AG legt ein Angebot für den Konkurrenten LEG Immobilien vor. HB – 19.09.15
· Bayer (BAYN) kehrt zu einer integrierten und zentral geführten Organisation zurück. Damit will Bayer nach der Trennung von der Kunststoffsparte Covestro sein Geschäft mit Medikamenten und Pflanzenschutzmitteln enger zusammenführen. Die neue Struktur soll ab Januar 2016 greifen. HB – 19.09.15
· Der Covestro Börsengang ist für den 2. Oktober geplant. BZ -19.09.15
· Daimler (DAI): Das Werk in Tuscaloosa samt dortiger SUV-Produktion werde in den nächsten Jahren für $1,3 Milliarden Dollar ausgebaut. HB –-18.09.15
· Deutsche Post (DPW): Im Dauerstreit zwischen EU-Kommission und Deutscher Post über vermeintliche oder tatsächliche Beihilfen hat der Bonner Konzern einen weiteren Etappensieg verbucht. Der Europäische Gerichtshof erklärte die Entscheidung der EU-Kommission aus dem Jahr 2007 für nichtig, ein förmliches Beihilfeprüfverfahren gegen die Post auszuweiten. BZ – 19.09.15
· Brenntag (BNR) übernimmt die TAT-Gruppe in Singapur. TAT erwartet in diesem Jahr einen Umsatz von 145 Mill. Euro. Ein Kaufpreis wurde nicht genannt. BZ- 19.09.15
· Nestle (NESN): Die indische Sparte von Nestlé will ihre Abhängigkeit von Maggi-Nudeln reduzieren und mehr Produkte aus dem weltweiten Portfolio einführen. HB – 20.9.15
· Zurich (ZURN) wird kein Übernahmeangebot für RSA vorlegen. BBG- 21.09.15
· European Economics Daily: The Week Ahead – Greek elections, September flash PMIs, Norges Bank Monetary Policy Meeting, August money and credit data for the Euro area. Link
· Heutige Makrozahlen: DE PPI (8:00), SP Handelsbilanz (9:00)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und einen guten Start in die Woche! Have a nice day and week!

Summa Summarum

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Günstige Kreditbedingungen für Athen
Schuldenerlass findet längst statt

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Schuldenerlass-findet-laengst-statt-article15955371.html

 

Baader-Analyst Halver: US-Leitzinswende ist so unnötig wie ein Kropf

http://www.fondsprofessionell.de/news/news-products/nid/baader-analyst-halver-us-leitzinswende-ist-so-unnoetig-wie-ein-kropf/gid/1022744/ref/2/

 

FED DOES NOTHING, KEEPS THE WORLD WAITING FOR THE END OF 0% INTEREST RATES

http://uk.businessinsider.com/federal-reserve-announcement-september-17-2015-9

 

A rate hike today could send a damning message about the bond market

http://uk.businessinsider.com/bond-market-expectation-fed-rate-hike-2015-9?nr_email_referer=1&utm_content=BISelect&utm_medium=email&utm_source=Sailthru&utm_campaign=BI%20Select%20%28Tuesday%20Thursday%29%202015-09-17&utm_term=Business%20Insider%20Select?r=US&IR=T

 

The ‚dots‘ just got more dovish

http://uk.businessinsider.com/fed-dot-plot-september-2015-2015-9?nr_email_referer=1&utm_content=COTD&utm_medium=email&utm_source=Sailthru&utm_campaign=Post%20Blast%20%28moneygame%29:%20The%20%27dots%27%20just%20got%20more%20dovish&utm_term=Markets%20Chart%20Of%20The%20Day?r=US&IR=T

 
USA
· Der US-Markt schließt am Donnerstag, trotz der Ankündigung des FOMC, dass sie die Zinsen nicht anheben werden im Minus bei 1990 Punkten (S&P: -0,26%).
· Auch wenn die Fed eine kontinuierliche Verbesserung der inländischen Wirtschaft sowie des Arbeitsmarktes sieht, hat sie dennoch zu große Bedenken über eine schwache Wirtschaft in Übersee und lässt die kurzfristigen Zinsen deshalb unverändert. WSJ – 17.9.15
· US Erstanträge für Arbeitslosenhilfe fallen um 11k auf 264k (cons. 275k) und erreicht damit den niedrigsten Stand seit 8 Wochen. RTRS – 17.9.15
· Die Anzahl an Amerikanern die Arbeitslosenhilfe beziehen fällt um 26k auf 2,237Mio (cons. 2,258Mio). WSJ – 17.9.15
· Der Durchschnittszins für 30jährige US-Hypothekendarlehen steigt leicht auf 3,91%.WP – 17.9.15
· General Electric (GE) möchte rund $400Mio für ein Turboprop Entwicklungs- und Produktionscenter in Europa investieren. Darüber hinaus investiert GE weitere $55Mio in Brasilien und $23Mio in Kturboanada für ähnliche Projekte. RTRS – 17.9.15
· Im Streit mit Samsung um verletzte Patente gewinnt Apple (APPL) eine Gerichtsentscheidung für sich und erhält eine einstweilige Verfügung, die es Samsung verbietet bestimmte Features zu verwenden. WSJ – 17.9.15
· Durch verstärkten Wettbewerb zeigt sich Lowell McAdam, CEO von Verizon (VZ), wenig optimistisch und sagt „While well-positioned for the future, Verizon’s full-year 2016 earnings may plateau at 2015 levels“. WSJ – 17.9.15
· Adobe Systems (ADBE) Quartalsumsatz +21% auf $1,22Mrd (cons. 1,21). Nettogewinn $174,5Mio, bereinigter Gewinn pro Aktie $0,54 (cons. 0,5). Die Umsatzprognosen von $1,28-1,33Mrd und Gewinn pro Aktie von $0,56-0,62 liegen allerdings mit $1,36Mrd bzw. $0,64 deutlich unter den Erwartungen der Analysten. Die Aktie fällt nachbörslich um 3,5%. RTRS – 17.9.15
· Heutige Makrodaten: Leading Index (cons. 0,2%)

ASIEN/EM
· Hang Seng: +0,7% Shanghai: +0,4%, Nikkei -1,7%.
· Angaben des chinesischen nationalen Statistikamtes NBS zufolge stieg der durchschnittliche Immobilienpreis im August erneut um saisonbereinigte +0,4% mom (-1,9% yoy, Juli: +0,4% mom, -3,4 yoy). GS – 17.9.15 CNBC – 18.9.15
· Chinas größte einheimische Investmentbanken China RE und CICC bekamen die Zustimmung für den Börsengang in Hong Kong. Schätzungen zufolge könnten die beiden Börsengänge eine Größe von bis zu $3Mrd annehmen. CNBC – 18.9.15
· Chinas FX-Abfluss erhöhte sich auf einen neuen Rekord von $128Mrd im August (Juli: $28,5Mrd). GS – 17.9.15
· Indonesiens Zentralbank BI ließ den Referenzzinssatz, übernacht-Einlagenzinssatz (FASBI) und den Leitzinssatz unverändert bei 7,5%, 5,5% und 8,0%. GS – 17.9.15
· Japans Regierung plant, trotz öffentlicher Proteste, seine militärische Rolle im Ausland auszuweiten. BBC – 18.9.15

EUROPA
· Hella (HLE): streicht sein Gewinnziel. Wegen des Ausfalls eines chinesischen Zulieferers und den daraus entstandenen hohen Sonderbelastungen hat Hella seine Gewinnziele für 2015/2016 zusammengestrichen. HB – 18.09.15
· BMW (BMW): Trotz eines schärferen Wettbewerbs und der Flaute auf dem größten Einzelmarkt China will der BMW-Konzern auch unter dem neuen Vorstandschef seine Zielrendite im Kerngeschäft erreichen. „Für die Rendite im Segment Automobile gilt weiterhin das Ziel von 8 bis 10 %“, sagte Finanzvorstand Friedrich Eichiner im Interview der Börsen-Zeitung. BZ – 18.09.15
· RWE (RWE): muss die Hoffnungen auf eine direkte milliardenschwere Kapitalspritze eines arabischen Investoren begraben. „Das Thema Kapitalbeteiligung verfolgen wir nicht weiter“, sagte eine Sprecherin am Donnerstag auf Anfrage. HB – 17.09.15
· Axel Springer (SPR) und Ringier gründen ein Joint Venture in der Schweiz. Die neue Firma mit Sitz in Zürich bringe Ringier alle seine Deutschschweizer und Westschweizer Zeitschriftentitel samt zugehöriger Online-Angebote ein sowie die Westschweizer Zeitung „Le Temps“, teilten die Unternehmen am Donnerstag mit. SPR steuert ihr gesamtes Schweiz-Geschäft bei. HB – 17.09.15
· Altice (ATC): Patrick Drahi sieht weitere Möglichkeiten für eine Konsolidierung im US Markt. BBG – 17.09.15
· Osram (OSR): Für das Geschäft mit klassischen und LED-Lampen haben bisher mindestens drei chinesische Unternehmen Interesse bekundet. BZ -18.09.15
· Unicredit (UCG): Laut Sueddeutscher Zeitung möchte die Unicredit bei der HVB weitere 1500 Stellen streichen. SZ – 17.09.15
· Zalando (ZAL) lotet in einem Feldversuch in Berlin und Köln die Marktchancen von Lieferungen am Tag der Internet-Bestellung aus. FCS – 17.09.15
· European Economics Daily: Decomposing the distribution of ECB vs. BoE rate expectations. Link
· Heutige Makrodaten: EWU Leistungsbilanz (10:00)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende! Have a nice day and a blast weekend!

Summa Summarum

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USA
· Der US-Markt schließt am Dienstag aufgrund guter Retail-Sales Daten im Plus bei 1978 Punkten. (S&P: +1,28%).
· Barack Obama und Xi Jinping verhandeln über eine gemeinsame Grundlage für beide Länder um Treibhausgas-Emissionen zu reduzieren und den Klimawandel zu bekämpfen. WSJ – 15.9.15
· Die US-Industrieproduktion fällt vor allem aufgrund einer rückgängigen Autoproduktion um -0,4% im August (cons. -0,2%). WSJ – 15.9.15
· Die US-Konsumausgaben steigen um +0,2% im August. Core sales (ausschließlich Automobile, Kraftstoff, Baustoffe und Lebensmittel) steigen um +0,4%. Die Ausgaben für Juli werden auf +0,6% nach oben korrigiert. RTRS – 15.9.15
· Hewlett-Packard (HPQ), welches sich dieses Jahr noch in zwei Unternehmen aufspaltet, entlässt aufgrund rückgängiger Nachfrage weitere 25-30k Mitarbeiter. Die Entlassungswelle kostet HP in Q4 rund $2,7Mrd, wird aber auf lange Sicht jährlich $2,7Mrd einsparen. RTRS – 15.9.15
· Comcast (CMCSA) weitet sein Angebot landesweit auf große Unternehmen aus um zukünftig verstärkt in Konkurrenz zu AT&T (T) und Verizon (VZ) zu treten. WSJ – 16.9.15
· Kellogg (K) geht ein Joint Venture mit dem afrikanischen Zweig der Tolaram Group ein und investiert $450Mio für einen 50%igen Anteil an Multipro. Darüber hinaus hat Kellogg eine Option auf einen Anteil an Tolaram. Mit dem Joint Venture möchte Kellogg Snacks und Frühstücksartikel für den westafrikanischen Markt anbieten. RTRS – 15.9.15
· UPS stellt rund 90-95k Arbeitnehmer für die Urlaubssaison ein. Diese Anzahl an Voll- und Teilzeitmitarbeitern entspricht der Zahl aus 2014. Einige dieser temporären Arbeitsverhältnisse könnten unter Umständen in unbefristete umgewandelt werden. WP – 15.9.15
· Toys R Us (TOY) stellt dieses Jahr nur noch 40k Saisonarbeiter ein und damit ungefähr 5k weniger als im Vorjahr. Im Gegenzug erhöht sich aber die Arbeitszeit der Saisonarbeiter von 7h auf 18-20h. RTRS – 15.9.15
· Taco Bell berichtet von Plänen nun auch gehobene Restaurants namens „Cantina“ zu eröffnen. Diese Restaurants sollen wettbewerbsfähiger sein und in Konkurrenz zu Chipotle Mexican Grill treten. WSJ – 15.9.15
· Global Markets Daily: The impact of ‚lower for even longer‘ oil on credit. GS – 15.9.15
· Heutige Makrodaten: CPI MoM (cons. -0,1%), CPI Ex Food and Energy MoM (cons. 0,1%)

ASIEN/EM
· Hang Seng: +0,9% Shanghai: -0,1%, Nikkei +0,6%.
· Indiens saisonbereinigtes Handelsbilanzdefizit ist im August mit $12,5Mrd höher als im Vormonat mit $11,0Mrd (Kons. $10,5Mrd). GS – 15.9.15
· Die indische Notenbank RBI zieht es in Betracht die Anzahl an kreditgebenden Banken innerhalb eines Konsortium zu begrenzen. CNBC – 16.9.15
· Australiens stellvertretender Präsident der RBA Debelle hält weitere Zinssenkungen von -25bps im November für wahrscheinlich. Grund hierfür sei die anhaltende Volatilität an den Finanzmärkten
GS – 16.9.15
· Neuseelands Leistungsbilanzdefizit weitete sich wie erwartet aus. Die Jahresbilanz lag bei -3,5% des BIPs (GS -3,7%, Kons. -3,7%). GS – 16.9.15
· Kolumbien überrascht im Jahresvergleich mit höherer Industrieproduktion von 0,3% als erwartet (GS 0,0% cons. -0,8%) und höheren Einzelhandelsumsätzen (4,5%, GS 3,5%, cons. 3,0%). GS – 15.9.15
· Nordkoreas Kim Jong Un droht erneut mit dem Einsatz von Atombomben. Seinen Angaben zufolge läuft der Atomreaktor in Yonbyon wieder wie gewohnt. HB – 15.9.15 RTRS – 15.9.15 BBC – 15.9.15
· In Syrien wurden mehrere Stadtteile von Aleppo von Rebellen angegriffen, dutzende Menschen starben. SP – 16.9.15

EUROPA
· Deutsche Bundesbank: Präsident Weidmann warnte vor einem Ende des gegenwärtigen Wirtschaftsaufschwungs. „Deutschland steht derzeit im Euroraum wirtschaftlich recht gut da. Aber das ist nicht naturgegeben und kein Grund sich zurückzulehnen. Auch der gegenwärtige Aufschwung wird einmal enden“ RTRS – 16.09.15
· EON (EOAN): Abschlussprüfer PwC verwies darauf, dass die Bilanzierung der Rückstellungen sorgfältig geprüft worden sei. PwC habe bestätigt, dass sie den geltenden Rechnungslegungsvorschriften entsprächen. CFO Sen warnte davor, dass die politischen Rahmenbedingungen bei Eon zu weiteren Investitionskürzungen, weiteren Sparrunden und zu weiteren Stellenstreichungen führen könnten. BZ – 16.09.15
· Glencore (GLEN) hat gestern eine Kapitalerhöhung von $2.5 Mrd. gestartet. TG – 15.09.15
· Worldpay: Die Besitzer erwarten von Ingenico, dass das Angebot nochmals verbessert wird. FT – 15.09.15
· BBVA (BBVA) überlegt ein Angebot für einen 39% Anteil an PT Bank Pan Indonesia zu machen. BBG – 16.09.15
· Altice (ATCT) verkauft seine portugiesischen Kabel Assets an Apax France. Der Preis wurde nicht genannt. IT – 15.09.15
· Adidas (ADS) wird von der Saison 2017/18 an Ausrüster der nordamerikanischen Eishockey-Profiliga NHL. Der Vertrag soll über sieben Jahre laufen. Adidas liefert Trikots und Merchandising-Artikel und löst damit Reebok ab, die bislang die Sponsorenrechte inne hatte. HB – 15.09.15
· Novo Banco: Nach gescheiterten Verhandlungen mit ausländischen Bietern gab die Notenbank in Lissabon am Dienstag das vorläufige Ende des Verkaufsprozesses bekannt HB – 15.09.15
· Swiss RE (SREN) will sich nach den Worten von CFO David Cole nicht an der Übernahmewelle in der Schaden- und Unfall-Rückversicherung beteiligen. HB – 15.09.15
· Immofinanz (IIA) platzierte gestern 8.5 Mio. BUWOG Aktien zu einem Preis von €17.625. FNZ – 16.09.15
· Vivendi (VIV) möchte seinen Stake bei der Telecom Italia auf 20% erhöhen. BBG – 16.09.15
· Technicolor (TCH) kauft für €259 Mio. das britische Unternehmen The Mill und plant eine Kapitalerhöhung. LAT – 15.09.15
· Richemont (CFR): 5 Monats Zahlen: Umsatz (constant FX) +4% vs. Konsensus +1%. Das aktuelle Umfeld in Asien ist weiterhin eine große Herausforderung (Sales -18% vs Konsensus -11%).
· Inditex (ITX): H1 Umsatz €9.42 Mrd. vs. Konsensus €9.4 Mrd. H1 EBITDA €1.97 Mrd. vs. Konsensus €1.96 Mrd. H1 LfL Sales +7%
· European Economics Daily: Norges Bank Preview – Monetary policy uncertainty remains very high; We still favour unchanged rates next week. Link
· Heutige Makrodaten: GB ILO Arbeitslosenquote (10:30), EWU HVPI (11:00)

 

Ich befinde mich bis einschließlich 17. September auf einer Veranstaltung in Dresden, daher erscheint die Summa Summarum lediglich in einer Kurzfassung!

Ich wünsche Ihnen einen schönen Tag! Have a nice day!