Summa Summarum

CACEIS Bank Deutschland GmbH

An die
Investoren des Investmentfonds
AXA Immoselect
München, 21. Oktober 2015

Investorenmitteilung Oktober 2015

Verkauf der Büroimmobilie „IKB Headquarter“, Wilhelm-Bötzkes-Strasse 1, Düsseldorf

Auswirkungen auf den Anteilscheinpreis vom 21. Oktober 2015

Sehr geehrte Damen und Herren,

wir haben Sie am Montag, den 5. Oktober 2015 über den Verkauf der deutschen Büroimmobilie „IKB Headquarter“, in der Wilhelm-Bötzkes-Strasse 1, in Düsseldorf informiert. Der Übergang von Nutzen und Lasten wird am 21. Oktober 2015 stattfinden.
Der erzielte Verkaufspreis liegt bei rund 185 Mio. EUR (100%). Der Verkaufspreis liegt somit 3,14% unter dem letztmalig am 15. März 2015 festgestellten Verkehrswert in Höhe von 191,0 Mio. EUR (100%). Wir weisen darauf hin, dass das Sondervermögen AXA Immoselect mit einem Anteil von 52,2% an der Objektgesellschaft beteiligt ist.

Nach dem Übergang von Nutzen und Lasten auf den neuen Eigentümer und der Kaufpreiszahlung per 21. Oktober 2015, ist der Anteilspreis des Sondervermögens AXA Immoselect somit von 10,46 EUR (per 20. Oktober 2015) auf 10,36 EUR gesunken.

Bei Rückfragen stehen Ihnen die Ansprechpartner in Sales und Client Service der AXA Investment Managers Deutschland GmbH zur Verfügung.

Mit freundlichen Grüßen
CACEIS Bank Deutschland GmbH
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Your AXA Investment Managers Team
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Website: www.axa-im.de, www.axa-im.at
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Returns per Asset Class 2015 YTD

Recent rally has wiped out equity losses and limited FX and commodity downside; credit, rates resilient despite sharp swings

S&P500 2019 (-0,58%), NKY 18397 (-0,85%), HSI 22778 (-0,92%), SHCOMP 3328 (+0,24%), SX5E Future 3266 (+0,34%), EUR/USD 1,1338 (-0,01%), USD/JPY 119,69 (+0,2%), USGov10Y 2,0299% (+0,35%), Gold Spot 1166 (-0,06%), Brent 48,11 (+0,54%)

USA
· US-Aktien schlossen am Mittwoch tiefer, nachdem die Veröffentlichung eines Berichts zu potentiellen Umsatzfälschungen bei Valeant zu massiven Verkäufen führte und auf dem Pharmasektor lastete.
· Texas Instruments (TXN) konnte im dritten Quartal einen Umsatz von $3,43Mrd (cons. $3,28Mrd) und einen Gewinn pro Aktie von $0,76 (cons. $0,67) erwirtschaften und lag damit deutlich über den Erwartungen. Das Unternehmen profitierte vom höheren Absatz und Gewinn seiner Computerchips. Die Aktie von Texas Instruments stieg nachbörslich stark um 9,44%. BBG 21.10.15
· Aktien von Valeant (VRX) fielen am Mittwoch um bis zu 40%, nachdem ein Bericht Geschäftspraktiken des Unternehmens kritisierte, wonach Valeant fiktive Umsätze verbuchte. Die Aktien des Unternehmen schlossen zu Börsenschluss bei -20%. WSJ – 21.10.15
· American Express (AXP) verfehlt mit seinen Quartalsergebnissen die Analystenerwartungen. Das Unternehmen erwirtschaftete einen Gewinn von $1,27Mrd oder $1,24 pro Aktie (cons. $1,31). Umsätze gingen um 1,3% auf $8,19Mrd zurück. Das Unternehmen hatte zuletzt mit höheren Ausgaben, einem stärkeren Dollar und Veränderungen in Co-Branding-Partnerschaften zu kämpfen. Die Aktie von American Express fiel nachbörslich um -3,79%. BBG – 21.10.15
· eBay (EBAY) erzielte im dritten Quartal einen Gewinn von $0,43 pro Aktie und liegt somit über den Erwartungen von $0,38 bis $0,40. Die Umsätze des Unternehmens stiegen um 5% und trafen mit $2,1Mrd die Prognose der Analysten. GS – 21.10.15 Das Unternehmen tätigte Aktienrückkäufe in Höhe von $599Mio. Ebay-Aktien stiegen nachbörslich um 8,43%. BBG – 21.10.15
· Clinton äußerte ernste Bedenken bezüglich der geplanten Unternehmenszusammenschlüsse von Aetna (AET) und Humana (HUM), sowie Anthem (ANTM) und Cigna (CI). Die Aktien der Unternehmen fielen darauf hin mehrere Prozentpunkte (Aetna -3,25%, Humana -4,72%, Anthem -3,68% und Cigna -3,89%). RTRS – 21.10.15
· Kinder Morgan (KMI) erhöhte im dritten Quartal seine Dividende erneut auf $0,51 von $0,44, warnte jedoch vor einem geringeren Wachstum im nächsten Jahr. Der Gewinn des Unternehmens fiel um 43% im Vergleich zum Vorjahr auf $0,08 pro Aktie, deutlich unter den Erwartungen von $0,18. Die Aktie fiel nachbörslich um mehr als 5% RTRS 21.10.15
· John Thain wird von der Rolle als CEO bei CIT Group (CIT) zurücktreten. Die Aktie des Unternehmens legte nachbörslich um 5% zu. WSJ – 21.10.15
· YouTube wird eine Premiummitgliedschaft für $10 im Monat einführen, bei denen Nutzern keine Werbung angezeigt wird. RTRS – 21.10.15
· Dell plant die Höhe seiner Schulden zügig in den kommenden 18 bis 24 Monaten zu reduzieren, nachdem das Unternehmen mehrere Milliarden Dollar Fremdkapital für die Akquisition von EMC aufnehmen wird. BBG – 21.10.15
· Comcast (CMCSA) erwägt den Markteintritt in drahtlose Services, wie etwa W-LAN oder Mobilfunknetze, indem es Dienstleistungen von Verizon (VZ) weiterverkaufen würde. BBG – 22.10.15
· Walt Disney (DIS) wird im November einen Streaming-Service namens DisneyLife im Vereinigten Köningreich einführen. BBG – 21.10.15
· Apple (AAPL) plant in China weitere Solaranlagen mit einer Gesamtleistung von 200 Megawatt zu bauen. RTRS – 21.10.15
· US-Energy Department wird Unternehmen weitere $1Mrd für die Entwicklung von innovativen Energiesystemen zur Verfügung stellen. Das Programm verfügt somit insgesamt über $4,5Mrd für Darlehen und Garantien. BBL – 21.10.15
· Global Markets Daily: The ‘Flow Effect’ of the BoJ’s QQE GS – 21.10.15
· Heutige Makrodaten: Verkäufe bestehender Häuser (cons. 5,34Mio), Leading Indicators (cons. -0,1%)

ASIEN/EM
· Beim Staatsbesuch von XI Jinping schließen China und Großbritannien Abkommen über Geschäfte in Höhe von £40Mrd. CNBC – 22.10.15 Dabei steigt China General Nuclear (CGN) mit umgerechnet mehr als £6Mrd in das britische Atomprojekt Hinkley Point ein. RTRS – 21.10.15
· Brasiliens Zentralbank hat die Zinsen unverändert gelassen und geäußert, dass das aktuelle Zinsniveau über einen längeren Zeitraum beibehalten werden muss, um die Inflationsziele bis Ende 2016 zu erreichen. GS – 21.10.15
· Die Inflation in Brasilien lag Mitte Oktober mit 0,66%mom tiefer als erwartet (cons. 0,68%mom), stieg aber im Vergleich zum Vormonat (0,39%mom). Die jährliche Inflation liegt somit bei 9,77%yoy. BBG – 21.10.15
· Gemäß dem IWF könnten Saudi Arabien die benötigten Finanzanlagen zur Unterstützung der Ausgaben in den nächsten fünf Jahren ausgehen, wenn die Regierung ihre aktuelle Politik weiterführt. BBG – 21.10.15
· Argentinien veröffentlicht einen Handelsüberschuss von $65Mio, was 87% unter dem Überschuss des Vormonats liegt ($517Mio). GS – 21.10.15
· Die türkische Zentralbank behielt ihre Geldpolitik unverändert. GS – 21.10.15
· Commonwealth Bank of Australia (CBAR) erhöht, wie auch schon Konkurrent Westpac Banking (WBC) letzte Woche, die Raten auf Immobilienkredite um 15 Basispunkte. TG – 22.10.15
· BP (BP) und China Huadian (600027) haben sich auf ein Abkommen in Höhe von $10Mrd über die Lieferung von Erdgas geeinigt. BBG – 21.10.15
· Honda Motor (HMC) verzögert die $822Mio Konstruktion einer Anlage in China aufgrund von fallendem Wachstum im Automarkt. BBG – 22.10.15
· Santos (STO) verweigert das $5,1Mrd Übernahmeangebot eines von den Arabischen Emiraten unterstützten Fonds. CNBC – 22.10.15
· Wipro (WPRO) verzeichnet ein währungsbereinigtes Umsatzwachstum von 3,1% im dritten Quartal, was dem oberen Ende der Prognose entspricht. TOI – 22.10.15
· Xaomi könnte mit seinen Mi Note und Mi Note Pro Telefonen in den US Markt eindringen. CNBC – 22.10.15

EUROPA
· Deutschland: Der deutsche Fiskus steuert auf ein weiteres Rekordjahr zu. Die Steuereinnahmen im September stützen die Erwartung konjunkturbedingter Mehreinnahmen von Bund und Ländern. FAZ -22.10.15
· Frankreich möchte die steuerlichen Vorteile von Dieselfahrzeugen weiter reduzieren. BBG – 22.10.15
· Schweizer Banken: Ab Ende 2019 müssen UBS und Credit Suisse eine Verschuldungsquote von mindestens fünf Prozent erfüllen, wie die Regierung am Mittwoch erklärte. HB – 21.10.15
· Deutsche Wohnen (DWNI) nimmt Abstand vom Umtauschangebot für alle ausstehenden Aktien der LEG Immobilien. BZ – 22.10.15
· Roche (ROGN): Q3 Umsatz CHF 11,9 Mrd. vs. CHF 11,8 Mrd. Die Firma erhöht den Ausblick für das GJ und sieht nun einen Umsatzzuwachs im mittleren einstelligen Bereich bei konstanten Wechselkursen.
· Daimler (DAI): Q3 Umsatz €37,3 Mrd vs. Konsensus 37,3 Mrd. Q3 EBIT €3,66 Mrd. vs. €3,51 Mrd. Die Firma bestätigt ihre Guidance.
· Valeo (FR): Q3 Umsatz €3,45 Mrd. vs. Konsensus €3,43 Mrd. LFL sales +7% vs. Konsensus 5,4%. Die Firma bestätigt ihre Guidance.
· Wartsila (WRT1V): Q3 Umsatz €1,22 Mrd. vs. Konsensus €1,26 Mrd. Q3 Operativer Gewinn €160 Mio. vs. €152 Mio.
· Orange (ORA): Q3 Sales € 10,28 Mrd. vs. Konsensus €10,2 Mrd. Q3 EBITDA €3,56 Mrd. vs. Konsensus €3,5 Mrd.
· Dassault Systemes (DSY): Q3 Non-IFRS EPS €0,58 vs. Konsensus €0,52. Die Firma bestätigt Ihre Guidance für 2015.
· Akzo Nobel (AKZA): Q3 Umsatz €3,76 Mrd. vs. Konsensus €3,8 Mrd. Q3 EBITDA €590 Mio. vs. Konsensus €572,8 Mio.
· Essilor (EI): Q3 Umsatz €1,62 Mrd. vs. Konsensus €1,66 Mrd. Die Firma bestätigt ihre Guidance für 2015.
· DNB (DNB): Q3 NII NOK 9 Mrd. vs Konsensus NOK 8,9 Mrd. Q3 Net Income NOK 6,2 Mrd. Vs. Konsensus NOK 6,2 Mrd.
· Safran (SAF): Q3 Umsatz €4,14Mrd. vs. Konsensus €4,04 Mrd. Die Firma bestätigt ihre Guidance.
· European Economic Analyst: October Flash PMI preview. Link
· Heutige Makrodaten: GB Einzelhandelsumsätze (10:30), EZB Ratssitzung und Pressekonferenz (13:45), EU Konsumvertrauen (16:00)

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag! Have a nice day!