Summa Summarum

USA

• Der US Aktienmarkt fiel Freitag nach schwachen Non-Farm Payrolls Zahlen deutlich (S&P: -1,6%) und schloss auf dem Wochentief. Utilities (+0,2%), Staples (-0,8%) und Telcos (-0,9%) waren die stärksten Sektoren während Tech (-2,2%), Energy (-2,2%) und Discretionaries (-2,0%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 8% bzw. 10% unter dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
• DIe Volatilität von US Government Debt befindet sich aktuell auf dem Niedrigststand der letzten vier Jahre. Link
• Warren Buffet sieht die US Banken derzeit deutlich besser aufgestellt als die europäischen Banken und hat darüberhinaus in einem Interview bekannt gegeben, dass man bei Berkshire Hathaway über eine $22Mrd Akquisition nachgedacht habe, sich jedoch dagegen entschieden habe. Link Link
• Der Natural Gas Verbrauch von US Unternehmen befindet sich derzeit auf einem Allzeithoch, allein im Februar ist der Verbrauch um 34%yoy angestiegen. Dies zeigt die allmähliche Substitution von Kohle durch Gas in der US Energieerzeugung auf. Link
• Yahoo will sich offenbar in Kürze von einem Teil seiner Beteiligung an der Alibaba Group trennen. Der Verkauf von 15% bis 20% des Anteils könne in wenigen Wochen abgeschlossen werden. Link
• Ford rechnet damit, dass sich der Konkurrenzkampf auf dem europäischen Markt weiter zuspitzt. Nach den Worten von Deutschland-Chef Bernhard Mattes nehmen die Überkapazitäten der Massenhersteller weiter zu und verleiten sie zu „ruinösen Preisschlachten“. Link
• Heute werden keine wichtigen US Makrozahlen und Unternehmensergebnisse berichtet.

ASIEN

• Die asiatischen Aktienmärkte verlieren nach den europäischen Wahlergebnissen und den schwachen US Non-Farm Payrolls vom Freitag deutlich (SHCOMP: -0,3%, NIKKEI: -2,8%, HSI: -2,5%).
• Australiens Retail Sales haben im März mit 0,9%mom den stärksten Anstieg binnen eines Jahres verzeichnet und liegen deutlich über den Erwartungen (Consensus: +0,2%mom). Zusätzlich sind die australischen Building Approvals um 7,4%mom (Consensus: +0,3%mom) deutlich angestiegen, verbleiben jedoch auf einem niedrigen Niveau. Lediglich die NAB Survey mit einem Level von 0 und somit einem Rückgang von 3 Punkten hat enttäuscht.
• China ist zum ersten mal das ausländische Hauptziel für Investitionen von deutschen Unternehmen geworden. Das Gesamtinvestitionsvolumen deutscher Unternehmen lag im vergangenen Jahr bei $1,36Mrd  Gleichzeitig hat die Anzahl an abgeschlossenen Mobilfunkverträgen die Marke von 1 Milliarden in China überschritten. Link Link
• Zwischen dem Iran und den Vereinigten Arabischen Emiraten ist der Streit um drei strategisch wichtige Inseln im Persischen Golf neu entfacht. Auslöser war ein Besuch von Irans Präsident Ahmadinedschad auf einer der Inseln. Link

EUROPA

• Der Markt in Großbritannien bleibt heute geschlossen.
• Griechenland: Die konservative Nea Dimokratia (19,1%, 2009: 33,5%) und die sozialdemokratische Pasok (13,3%, 2009: 44%) haben die absolute Mehrheit im griechischen Parlament nur knapp gewonnen (157 der 300 Sitze). Zweitstärkste Partei wurde die radikal linke Syriza mit 16,7%. Link
• Die Landtagswahl in Schleswig Holstein bleibt ohne klaren Sieger: CDU 30,8%; SPD 30,4%; Grünen 13,2%; Piraten 8,3%; FDP 8,2%; SSW 4,6%. Die Wahlbeteiligung lag auf einem Rekordtief von 60%. Die sog. Dänen Ampel aus SPD, Grüne und SSW scheint wahrscheinlich. Link
• Finanzminister Schäuble rechnet für 2012 sowie 2013 mit Steuermehreinnahmen von jeweils €5Mrd, berichtet der Spiegel. Link
• Estlands oberstes Gericht setzt sich mit dem ESM Rettungsschirm auseinander und prüft die potenzielle Verfassungswidrigkeit des Mechanismus, schreibt das WSJ. Link
• Rosneft hat zur Erschließung seiner Erdöl-Vorkommen in der Arktis und im Fernen Osten Russlands Statoil als neuen Partner gewonnen. So werde Statoil mit einem Anteil von 33,3% in das Joint Venture einsteigen. Link
• Adidas könnte in Indien bis zu 200 der insgesamt 650 Outlets schließen, schreiben Medien unter Berufung auf vertraute Personen. Bereits vergangene Woche wurde die Schließung von 265 Reebok Läden bekanntgegeben. Link
• BAE Systems steht kurz vor einem $800Mio Deal mit Saudi-Arabien, berichtet Reuters. Der Auftrag soll in den nächsten Wochen bestätigt werden. Link
• Fresenius sieht sich auch nach der angekündigten Milliarden-Offerte für den Rhön-Klinikum finanziell stark genug für weitere Zukäufe. „Wenn Gelegenheiten kommen, dann möchten wir flexibel sein. Das haben wir auch dieses Mal in unserem Finanzierungskonzept berücksichtigt“, sagte CEO Schneider. Link
• BASF will stärker vom Erdgas-Boom in den USA profitieren. „Das bringt klare Wettbewerbsvorteile“, sagte Nordamerika-Chef und CFO Engel. Eine große Produktionsstätte in Louisiana soll 2014 in Betrieb genommen werden. Link
• Bayer fechtet die Weitergabe seines Patents für ein Krebsmedikament in Indien an und reagiert damit auf ein Urteil entsprechender Behörden. Link
• Heute kommen deutsche Maschinenbauaufträge (12Uhr).

GS RESEARCH HIGHLIGHTS

European Views – Ausgang der Wahlen in Griechenland

• Nach den Wahlen in Griechenland bleibt Unsicherheit über die Regierungsbildung und der Fähigkeit einer Koalition, das Land zu regieren. Die politische Situation in Griechenland steht in starkem Widerspruch zu den in naher Zukunft notwendigen Schritten, die das Land gehen muss:

1. Am 15. Mai wird die nach internationalem Recht emittierte Anleihe fällig
2. Im Juni müssen Budgetkürzungen i. H. v. €11,5 Mrd. konkretisiert werden
3. Privatisierung und Reformen wie die Reduzierung von Markteintrittsbarrieren
4. Rekapitalisierung des Bankensystems

Letztendlich bleibt die Gefahr, dass mangelnde Koordination und im Parlament verbreitete populistische Programme dazu führen, dass es zu Unterbrechungen im Hilfspaket für Griechenland kommt.

In Frankreich konnte sich Francois Hollande wie erwartet gegen den aktuellen Präsidenten Sarkozy mit 51,7% zu 48,3% durchsetzen. Die Wahlbeteiligung war mit über 80% relativ hoch. Link

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und einen guten Start in die neue Woche!