Summa Summarum

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Mandela Rhodes Place

 

USA
Der US-Markt schloss am Mittwoch aufgrund unter Konsensus liegenden New Home Sales leicht im Minus (S&P -0,2%). Energy (+0,5%), Industrials (+0,4%) und Financials (+0,2%) waren die besten Sektoren, während Telecom (-2,2%), Info Tech (-0,9%) und Healthcare (-0,5%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 12% unter dem 10-Tages- und 5% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
Apple (AAPL) konnte aufgrund starker iPhone-Verkäufe die Gewinnerwartungen übertreffen. Zudem sorgen höhere Aktienrückkäufe (um $30 Mrd. auf $90 Mrd. angehoben), eine steigende Dividende und ein angekündigter Aktienspilt (7:1) für einen nachbörslichen Anstieg der Aktie um über 7%. WSJ – 23.4.14
Facebook (FB) übertraf dank steigender Werbeerlöse die Markerwartungen für das 1Q. Der Nettogewinn wurde mit $0,34 zum Vorjahr $0,12 (Konsensus $0,24) fast verdreifacht. Die Aktie notiert nachbörslich bei +3,9%. WSJ – 23.4.14
Qulacomm (QCOM) konnte seinen Gewinn im 2Q um 5% steigern und schlägt die Erwartungen. Zahlungseingänge aus China könnten verspätet eintreffen und deshalb ein Problem sein. Nachbörslich fällt die Aktie um knapp 4% WSJ – 23.4.14
Zynga (ZNGA) hat für das 1Q wie erwarten einen Umsatzrückgang von 36% vermeldet. Gründer Mark Pincus zieht sich aus dem operativen Geschäft zurück. Die Aktie steht nachbörslich mit 5,88% im Plus. WSJ – 23.4.14
Barrick Gold hat eine Email mit überarbeiteten Details zu den Fusionsplänen an Newmont Mining geschickt. Es gibt unterschiedliche Auffassungen bezüglich des Verkaufs einiger Aktiva. WSJ – 23.4.14
US Consumer/Retail Barometer and Survey: A winter to forget; “the year of the paycheck” can still materialize GS – 24.4.14
US Daily: Looking Up at the Low End (Hatzius) GS – 23.4.14
Heutige Makrodaten (Konsensus): Durable Goods Orders (2,0%) und Initial Jobless Claims (315K)

ASIEN/EM
Die asiatischen Indizes notieren heute uneinheitlich: Nikkei: -1,0%; Hang Seng: +0,1%; Shanghai: -0,5% (7:55am MEZ).
Obama hat Japan US-Unterstützung bei der Auseinandersetzung über Inseln mit China versichert. BBC – 24.4.14
Russlands Finanzminister hat die wöchentliche Anleihen-Auktion auf Grund mangelnder Nachfrage zum dritten Mal in Folge abgesagt. RTRS – 23.4.14
Das BIP in Süd-Korea ist im Quartal von Januar bis März um 0,9% gestiegen und lag damit über der Konsensus-Schätzung von 0,8%. BBG – 24.4.14
In Neuseeland wurde der Leitzinssatz wegen wachsendem Inflationsdruck zum zweiten Monat in Folge von 2,75% auf 3,00% angehoben. WSJ – 23.4.14
Hyundai Motor Co. Gewinn im ersten Quartal liegt bei KRW1,93 Bio. ($1,86 Mrd.). Analysten hatten einen Gewinn von KRW2,12 Bio. erwartet.
EM Macro Daily: EM cyclical activity softened further in March, with uncertain prospects ahead. GS – 23.4.14

EUROPA
Ukraine: Der russische Außenminister Lawrow wirft den USA vor, das Handeln der ukrainischen Regierung zu steuern. Zugleich wies er jeden Einfluss Moskaus auf die Bewaffneten zurück und warnte mit Blick auf die Offensive der ukrainischen Truppen: „Jeder Angriff auf russische Bürger ist ein Angriff auf die Russische Föderation.“ FAZ – 24.4.14
EZB-Ratsmitglied Nowotny hält ein Staatsanleihen-Kaufprogramm der EZB für denkbar. „Im Prinzip würde ich das nicht ausschließen, aber die Zeit dafür ist noch nicht gekommen“, sagte Nowotny im „Der Standard“. HB – 23.4.14
Die französische Regierung hat den geplanten Sparkurs etwas abgeschwächt und plant für 2015 nicht mehr mit einem Defizit von 2,8% sondern 3%. FT – 24.4.14
Die Bundesregierung blockiert derzeit die Ausfuhr von Rüstungsgütern nach Russland. „Aufgrund der aktuellen politischen Lage werden derzeit grundsätzlich keine Genehmigungen für die Ausfuhr von Rüstungsgütern nach Russland erteilt“, berichtet die SZ. FAZ – 24.4.14
Alstom steht Berichten zufolge vor der Übernahme durch General Electric. Wie Bloomberg unter Berufung auf informierte Personen berichtet, wird GE mehr als $13 Mrd. bezahlen, ein Aufschlag von rund 25%. WSJ – 24.4.14
America Movil erhöht seinen Einfluss bei Telekom Austria. Das Unternehmen habe mit der Staatsholding ÖIAG einen Syndikatsvertrag geschlossen. Damit sprechen beide künftig mit einer Stimme und halten gemeinsam 55%, teilte América Móvil am Mittwoch mit. HB – 23.4.14
Pernod Ricard: 3Q organisches Umsatzwachstum +/-0% vs. Cons +1,4%; es werden Assets in Kalifornien gekauft.
Air Liquide: 1Q Umsätze €3,7Mrd inline mit den Schätzungen; der Nettogewinn soll in 2014 höher ausfallen als im Vorjahr.
Schneider: 1Q Umsätze €5,7Mrd vs. erwartet €5,4Mrd; die 2014 Ziele wurden bestätigt; der negative FX Umsatzeinfluss liegt bei €0,9-1,0Mrd.
Valeo: 1Q Umsätze €3,1Mrd vs. Cons €3,2Mrd; der Ausblick für das Gesamtjahr wurde bestätigt; LfL Umsätze haben um 11% angezogen in 1Q.
Heutige Makrodaten: Frankreich Industrievertrauen Apr. (8:45), ifo-Geschäftsklima Apr. (10:00)

 

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Gold und Geld - Gold and Money (Inflation) (4)

 

Here’s How Much Russia Controls Of The World’s Most Important Commodities

Read more: http://www.businessinsider.com/chart-of-the-day-russia-commodities-2014-4#ixzz2zgl9FU95

 

Bitcoin-Börse Mt. Gox: Die Geschichte des Untergangs

http://www.wsj.de/article/SB10001424052702304279904579516700643050402.html

 

USA
Der US-Markt schloss den 6. Tage in Folge fester (S&P: +0,41%). Healthcare (+1,0%), Consumer Discretionaries (+0,8%) und Financials (+0.69%) waren die besten Sektoren, während Energie (-0,2%), Consumer Staples (-0,1%) und Industrials (+-0,0%) hinter der Gesamarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 9% unter dem 10-Tages- und 1% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
Amgen berichtet einen Gewinnrückgang von 25 % für Q1 auf Grund höherer Kosten. Der Gewinn lag bei $1,07 Mrd. oder $1,40 pro Aktie (Konsensus: $1,94) WSJ -22.04.14
AT&T verzeichnet einen Gewinnrückgang von 1,2% in Q1. Die gestiegenen Kosten konnten durch die robuste Nachfrage nach höherpreisigen W-Lan Produkten ausgeglichen werden. Der Gewinn pro Aktie lag mit 70c knapp über den Erwartungen (69c). USAT – 22.04.14
Newmont Mining und Barrick Gold stehen trotz der vorerst gescheiterten Fusionierungsgespräche weiter in Kontakt. Laut Insidern werden die formalen Fusionsgespräche frühestens nach der heutigen Hauptversammlung von Newmont fortgesetzt. WSJ – 22.4.14
Charter Communications steht kurz vor der Übernahme der Verträge von 1,5 Mio. Comcast-Kunden und einem 40%-Anteil an einer neu-gegründeten Firma mit weitern 2,5 Mio Kunden. BBG – 23.04.14
Tesla erweitert seine Kapazitäten und übernimmt ein ehemaliges Werksgelände von Chrysler in Kalifornien. BBG – 23.04.14
Vmare berichtet einen Umsatzanstieg von 14% für das erste Quartal. Allerdings rechnet die Firma zukünftig mit geringeren Margen. Die Aktie verlor nachbörslich bis zu 6,7%. BBG – 23.04.14
Die Piloten von Jet Blue schließen sich im dritten Anlauf der Gewerkschaft Air Line Pilots Association an. NYT -22.04.14
Heutige Makro-Daten (Konsensus): MBA Mortgage Applications, Markit US Manufacturing PMI (56,0), New Home Sales (450.000) und New Home Sales MoM (2,3%)

ASIEN/EM
Die asiatischen Indizes notieren heute uneinheitlich: Nikkei: +0,8%; Hang Seng: -0,8%; Shanghai: -0,4% (7.55Uhr MEZ).
Der PMI in China lag im April bei 48,3. Die Zahl ist leicht höher als im März und stimmt mit dem Konsensus überein. RTRS – 22.4.14
Der Verbraucherpreis-Index in Australien ist dieses Quartal mit 0,6% weniger angestiegen als erwartet (Kons.: 0,8%). BBG – 23.4.14
Der angepasste Durchschnitt der Schwerpunktkaufpreise in Australien ist im Vergleich zum vorherigen Quartal um 0,5% gestiegen (Kons.: 0,7%). BBG – 23.4.14
Laut dem Präsident der Bank of Japan Kuroda könnte die Inflation in Japan die Vorhersagen der BOJ für das Fiskaljahr, welches im März endete, übertroffen haben. RTRS – 22.4.14
Toyota Motor Corp. hat zum dritten Quartal in Folge mehr verkauft als General Motors und Volkswagen. Der Verkauf stieg in der Januar bis März Periode auf 2,8 Mio Einheiten an. Für das Fiskaljahr erwartet Toyota einen Rekord-Gewinn von JPY1,9 Bio. ($18,5 Mrd.). BBG – 23.4.14
EM Macro Daily: Policy outlook implies constructive view on bonds in Poland and Romania, caution on Hungary GS – 22.4.14

EUROPA
Ukraine: Die Regierung in Kiew will gegen die prorussischen Separatisten im Osten des Landes härter durchgreifen. Sie kündigte neue Anti-Terror-Maßnahmen an. Moskautreue Separatisten halten nach wie vor in mehreren Orten der Region Verwaltungsgebäude besetzt. SPGL – 23.4.14 HB – 23.4.14
Portugal hat für heute die erste Auktion einer zehnjährigen Anleihe seit April 2011 angesetzt. Das Volumen beträgt €750 Mio., der Kupon 5,65%. (Börsen-Zeitung)
EZB-Direktor Coeure betonte in einem Interview mit Le Monde angesichts des starken Euro die Möglichkeit einer weiteren Zinssenkung. „Für uns stellt sich die Frage, ob die Höhe und die künftige Kursentwicklung des Euro eine Rückkehr zu einer Inflationsrate von nahe zwei Prozent verzögern könnten.“ RTRS – 22.4.14
Die EU-Kommission und die EZB streiten um die Finanzierung der Kapitallücken, die beim bevorstehenden Stresstest durch die EZB entdeckt werden könnten. Die EZB wolle das künftig geltende Bail-in-Prinzip, nachdem zunächst Eigentümer und Gläubiger zahlen müssen, in bestimmten Fällen abschwächen. HB – 23.4.14
In Frankreich fordern Abgeordnete der sozialistischen Partei von Präsident Hollande, das geplante Sparpaket von geplanten €50 Mrd. auf €35 Mrd. zu begrenzen. FAZ – 23.4.14
Barclays trennt sich von einem Großteil ihres Rohstoffhandels. Betroffen sind etwa Energie, Agrarprodukte und bestimmte Metalle, wie der Konzern am Dienstag mitteilte. HB – 23.4.14 BBG – 23.4.14
Die Deutsche Bank stutzt einem Medienbericht zufolge ihr Aktiengeschäft in Lateinamerika. Das Institut streiche dazu Stellen im brasilianischen Sao Paulo aber auch in New York, meldet Bloomberg. BBG – 23.4.14
European Economics Daily: The weak ahead: Flash PMIs and national business surveys GS360
Ericsson: 1Q Umsätze Skr47,5Mrd vs. Cons Skr50,8Mrd; Bruttomarge 36,5% vs. Cons 34,4%; Nettogewinn Skr2,1Mrd vs. erwartet Skr2,2Mrd.
Teliasonera: 1Q Umsätze Skr24Mrd vs. Cons Skr24,2Mrd; bereinigtes Ebitda Skr8,35Mrd inline mit den Schätzungen; der Ausblick sei unverändert.
Heutige Makrodaten: Manuf. PMI April aus Deutschland (9:30) und dem Euroraum (10:00), BoE MPC Protokoll vom 10. April (10:30)

 

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Finanzkrieg löst in Russland eine Kauf-Panik aus

http://www.welt.de/wirtschaft/article127157248/Finanzkrieg-loest-in-Russland-eine-Kauf-Panik-aus.html

 

The Fed’s enormous balance sheet in seven charts

http://www.marketwatch.com/story/the-feds-enormous-balance-sheet-in-seven-charts-2014-04-18?link=sfmw

 

Markus Koch N.Y:

IBM in La-La-Land.

In den sieben Jahren zwischen 2006 und 2013 hat IBM einen Netto-Gewinn von rund 100 Milliarden Dollar generiert. Fast jeder müde Cent davon wurde in Rückkauf der eigenen Aktien investiert.

In anderen Worten: 45 Prozent des Ertragswachstum pro Aktie – basiert NUR auf der Tatsache, dass weitaus weniger Aktien ausstehen. Irre!

 

Lesenswert

Gefährliche Zahlenspiele

http://www.handelsblatt.com/finanzen/boerse-maerkte/boerse-inside/essay-gefaehrliche-zahlenspiele/9530792.html

 

 

USA
Der US-Markt schloss am Montag aufgrund etwas besserer Makrodaten bei jedoch sehr niedrigen Umsätzen im Plus (S&P +0,4%). Healthcare (+1,2%), Energy (+0,7%) und Info Tech (+0,4%) waren die besten Sektoren, während Utilities (-0,2%), Financials (-0,1%) und Cons Staples (+0,0%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 22% unter dem 10-Tages- und 16% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
Laut einer Studie der Fed, ist die Arbeitslosenquote weiterhin ein guter Indikator für das ungenutzte Wirtschaftspotenzial der US-Wirtschaft. RTRS – 21.4.14
US-Banken vergeben wieder mehr Kredite an Unternehmen. Grund dafür sind zum einen die Banken, die ihre Auflagen bei der Kreditvergabe lockern, und zum anderen die Unternehmen, die stärker Geld nachfragen. WSJ -21.4.14
Pfizer (PFE) hat laut einem Zeitungsbericht Interesse am britischen Wettbewerber AstraZeneca. Eine mögliche Offerte würde AstraZeneca mit rund 60 Mrd. Pfund bewerten. WSJ – 21.04.14
Ford (F) bereitet Medienberichten zufolge einen baldigen Wechsel an der Konzernspitze vor. Der 53 Jahre alte Mark Fields, der bei Ford für das operative Geschäft verantwortlich ist, werde noch vor Jahresende Unternehmenschef Alan Mulally ablösen. FAZ – 21.4.14
Investor William Ackman versucht mit Valeant Pharmaceuticals den Botox-Hersteller Allergan zu übernehmen. WSJ – 21.4.14
US Economics Analyst: 14/16 – A Later Start, a Steeper Path GS – 18.4.16
US Daily: The Fed’s 10-K (Dawsey) GS – 21.4.14
Heutige Makrodaten (Konsensus): FHFA House Price Index (0,5%) und Existing Home Sales (4,56 Mio.)

ASIEN/EM
Die asiatischen Indizes notieren heute im Minus: Nikkei: -0,4%; Hang Seng: -0,4%; Shanghai: -0,8% (7.45Uhr MEZ).
Das Handelsdefizit im März in Japan ist auf JPY1,45 Bio. ($14 Mrd.) gestiegen und war damit so hoch wie noch nie zuvor. Der Konsensus lag bei JPY1,08 Bio. BBG – 21.4.14
China Resource Power Holdings Co. hat den größten Kursverlust seit 2008 gemacht, nachdem das Antikorruptionsamt in China verkündet hat gegen den ehemaligen Vorstandsvorsitzenden der Muttergesellschaft zu ermitteln. BBG – 22.4.14
Ein Gericht in Shang Hai hat die Beschlagnahmung eines japanischen Schiffs im Besitz von Mitsui OSK Lines Ltd. angeordnet, um den Verlust von zwei chinesische Schiffe vor 1937 zu kompensieren. BBG – 21.4.14
Nifco plant den deutschen Autoteilehersteller KTW zu übernehmen. Es wird erwartet, dass beide Firmen heute eine Einigung erreichen. Nikkei – 22.4.14
Emerging Markets Weekly: A higher bar for the EM rally to extend GS – 17.4.14

EUROPA
Der IWF bescheinigt Portugal Fortschritte bei der Wirtschaftsentwicklung, mahnt aber noch weitere Reformen an. Die Haushaltsziele könne das Land erreichen, die Arbeitslosenquote sei mit über 15 % aber noch immer besorgniserregend hoch. HB – 21.4.14
Frankreichs Präsident Hollande wird für das geplante Sparpaket i.H.v. €50 Mrd. von Teilen der eigenen Partei hart kritisiert. Mehrere sozialistische Parteikollegen nannten die Pläne „inakzeptabel“. BBG – 22.4.14
Als Reaktion auf die Ukraine-Krise hat Polens Ministerpräsident Tusk die EU aufgefordert, sich unabhängiger von russischen Energie-Lieferungen zu machen und den Einkauf von Gas von einer EU-Zentrale zu steuern. Dazu schlage er den Aufbau einer Europäischen Energieunion nach dem Vorbild der Bankenunion vor, schrieb Tusk in der FT. FAZ – 22.4.14
Der Bund und die Länder haben im März deutlich mehr Steuereinnahmen verbucht. Die Zahlen stützen die Erwartung eines breit angelegten Aufschwungs in diesem und dem nächsten Jahr, den die Bundesregierung und die führenden Wirtschaftsforscher sehen. WSJ – 22.4.14
Die BaFin befürchtet bei einem Anhalten der aktuellen Niedrigzinsphase Probleme sowohl bei kleinen als auch großen Lebensversicherern. 21.4.14
Unicredit und Intesa wollen laut einem Zeitungsbericht vor dem europaweiten EZB-Stresstest einen Teil ihrer faulen Kredite auslagern. Dazu sei eine Art milliardenschwere Bad Bank geplant, die gemeinsam mit dem US-Finanzinvestor KKR aufgebaut werden solle, schreibt die FT. HB – 22.4.14
Novartis übernimmt das Geschäft mit Krebsmedikamenten von GSK für $14,5 Mrd. GSK übernimmt in einer separaten Transaktion das Impfstoffgeschäft von Novartis für $7,1 Mrd. Außerdem wollen die beiden Konzerne ihre Geschäfte mit frei verkäuflichen Medikamenten in einem Gemeinschaftsunternehmen zusammenlegen, an dem Novartis 36,5 Prozent halten wird. WSJ – 22.4.14
Nokias Handy-Geschäft soll nach monatelanger Verzögerung am kommenden Freitag von Microsoft übernommen werden. WSJ – 21.4.14
European Economics Analyst: The ECB and QE: Five questions for 2014 revisited and updated GS360
Philips: bereinigtes 1Q Ebitda €368Mio vs. Cons €413Mio; 2014 werde ein schweres Jahr; die 2016 Ziele wurden bestätigt; Russland und China haben sich besonders herausfordernd gezeigt; das Kostenprogramm laufe wie erwartet.
Heutige Makrodaten: Euroraum Verbrauchervertrauen Apr. (16:00)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und einen guten Start in die Woche!

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The richest man in Asia is selling everything in China

The richest man in Asia is selling everything in China

 

Wir rechnen uns reich

Der 14. August 2014 wird als Kuriosum in die Geschichte Deutschlands eingehen. Am Abend ist das Land plötzlich um 85 Milliarden Euro reicher als am Morgen. Der Grund: Die Industrieländer ändern die Berechnungsgrundlage ihres Inlandsproduktes. Statistik und Selbstbetrug sind zuweilen nur zwei Worte für den selben Sachverhalt.

 

 

We Are Currently In The Weakest Earnings Cycle In 55 Years

Read more: http://www.businessinsider.com/historical-earnings-cycles-2014-4#ixzz2z7maCnAK

 

USA
· Der US-Markt schloss an einem Tag mit vielen Unternehmensergebnissen zum dritten Mal in Folge im Plus (S&P +1,05%). Industrials (+1,5%), Materials (+1,5%) und Cons Disc (+1,4%) waren die besten Sektoren, während Healthcare (+0,6%), Utilities (+0,8%) und Financials (+0,9%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 6% unter dem 10-Tages- und 2% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
· Yellen betonte erneute, dass die Fed auf die niedrige Inflation und das weiterhin vorhandene Aufschwung Potenzial im Arbeitsmarktschauen wird, um zu beurteilen, ob die US-Wirtschaft für eine Zinserhöhung bereit ist. Dabei sei die niedrige Inflation eine größere Gefahr als steigende Assetpreise WSJ – 16.4.14 RTRS – 16.4.14
· Fed-Kommentar: Fisher (Dallas) ist nicht besorgt über die derzeitig niedrige Inflation und wird deshalb nicht für weitere Maßnahmen zur Lockerung der Geldpolitik stimmen. RTRS – 16.4.14
· Google (GOOG) hat trotz einer kräftigen Umsatzsteigerung die erwarteten Gewinne je Aktie von $6,41 mit $6,27 verfehlt. Grund sind die unter Druck geratenen Kosten pro Klick (CPC). Die Aktie verliert nachbörslich über 3% und notiert bei $539,00. WSJ – 16.4.14
· SanDisk (SNDK): nachbörslich +6% nach starkem Q1 (EPS $1.44 vs Cons $1.25) und guter Guidance für Q2.
· Das schwache Hardwaregeschäft macht IBM (IBM) weiter zu schaffen. Auch im ersten Quartal des neuen Geschäftsjahres blieb das Wachstum aus. Die Aktie gab nachbörslich über 4% nach. WSJ – 16.4.14
· US Daily: Treasury Issuance: Back on the Chopping Block (Dawsey) GS – 16.4.14
· Heutige Makrodaten (Konsensus): Initial Jobless Claims (315k) und Philadelphia Fed Business Outlook (10,0)

ASIEN/EM
· Die asiatischen Indizes notieren heute gemischt: Nikkei: +0,2%; Hang Seng: +0,3%; Shanghai: -0,2% (7.35Uhr MEZ).
· Ausländische Direktinvestitionen in China haben sich im März um -1,5% YoY verändert (Kons.: +2,0%).
· Wenn alle nuklearen Reaktoren geschlossen bleiben, wird Japans Energie-Bestand diesen Sommer knapp werden. Ausfälle werden nicht erwartet. RTRS – 17.4.14
· Der Government Pension Investment Fund (GPIF), welche die größte Pensionskasse der Welt ist, plant japanische Anleihen im Wert von JPY25 Bio. ($245 Mrd.) zu verkaufen und das Portfolio mehr in Richtung anderer Assetklassen umzuschichten. BBG – 17.4.14
· Der Aktienkurs von GungHo Online Entertainment Inc. (+9,4%) und Canon Inc. (1,7%) legte auf Grund starker Quartalszahlen zu. BBG – 17.4.14
· EM Macro Daily: China – Cooling housing market a lasting headwind GS – 17.4.14

EUROPA
· Ukraine: Kurz vor dem heute Morgen beginnenden Krisentreffen in Genf entgleitet der ukrainischen Regierung immer mehr die Kontrolle über den Osten des Landes. Pro-russische Separatisten besetzten am Mittwoch das Rathaus von Donezk. US-Präsident Obama drohte mit weiteren Sanktionen sollten die Krisengespräche keinen Erfolg bringen. RTRS – 16.4.14 FAZ – 17.4.14
· Frankreichs Premierminister Valls hat Details zu den geplanten Ausgabenkürzungen i.H.v.€50 Mrd. zwischen 2015-17 vorgelegt. So sollen die Sozialausgaben gekürzt und Pensionszahlungen auf dem derzeitigen Niveau eingefroren werden. WSJ – 17.4.14
· ProSiebenSat.1 spart durch eine günstigere Refinanzierung in den nächsten vier Jahren nach eigenen Angaben €50 Mio. ein. RTRS – 16.4.14 WSJ – 16.4.14
· Die verstaatlichte Catalunya Banc plant den Verkauf eines Kreditpakets von Wohnimmobilien im Wert von knapp €7 Mrd. 43 % der Papiere des Portfolios mit dem Codenamen Project Hercules seien notleidend, berichtet das WSJ. WSJ – 16.4.14
· Die Deutsche Bank hat einen Magazinbericht über Gespräche mit möglichen Nachfolgern für seine Vorstandschefs Anshu Jain und Jürgen Fitschen zurückgewiesen. RTRS – 16.4.14
· Hapag-Lloyd und CSAV haben einen bindenden Vertrag über die Zusammenlegung des Containergeschäfts unterzeichnet. FAZ – 16.4.14
· SAP: 1Q non-IFRS operativer Gewinn €919Mio vs. Cons €975; für 2014 wird ein Gewinn von €5,8-6Mrd bei konstanter Währung erwartet; der FX Einfluss in 2Q liegt bei 6% auf Umsatzbasis.
· Akzo Nobel: 1Q Nettogewinn €129Mio vs. Cons €116Mio; die Programme laufen nach eigener Aussage weiterhin gut; sind auf Kurs zur Erreichung der FY Ziele.
· Heutige Makrodaten: Euroraum Leistungsbilanz Feb. (10:00)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein schönes Osterfest!

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Nachfrage nach Börsenkrediten – Ein Trend wie im Bilderbuch

Nachfrage nach Börsenkrediten – ein Trend wie im Bilderbuch

 

USA
Der US-Markt schloss an einem abwechslungsreichen Handelstag mit positiven Unternehmenzahlen und gemischten Schlagzeilen aus der Ukraine im Plus (S&P +0,7%). Utilities (+1,3%), Energy (+1,3%) und Healthcare (+1,1%) waren die besten Sektoren, während Telecom (+0,1%), Cons Disc (+0,1%) und Cons Staples (+0,3%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 13% über dem 10-Tages- und 21% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
Fed-Präsidentin Yellen sagte, dass die Fed zusätzliche Kapitalanforderungen bei großen Banken in Erwägung zieht. RTRS – 15.4.14
Fed-Mitglied Rosengren fordert eine explizitere Aussage der Fed, dass die Zinsen nahe Null bleiben werden bis die Ziele der Zentralbank bzgl. Inflation und Arbeitslosigkeit erreicht sind. RTRS – 15.4.14
Yahoo wächst wieder. Anlegern reichte bereits, dass der lange strauchelnde Internetkonzern seinen Umsatz im ersten Quartal nur leicht steigerte. Die Aktie stieg nachbörslich um knapp 7%. WSJ – 15.4.14
Intel übertraf mit dem niedrigen Gewinn im ersten Quartal die Erwartungen und legte nachbörslich um fast 4% zu. RTRS – 15.4.14
Twitter hat am Dienstag mit 11% seinen größten Kurssprung erlebt. Der rasante Anstieg auf $45,53 dürfte einem „Treueschwur“ der Unternehmensgründer geschuldet sein. WSJ – 15.4.14
US Daily: The FY2014 Budget Deficit: As Small As It Gets? (Phillips). GS – 15.4.14
Heutige Makrodaten (Konsensus): Mortgage Applications (-), Housing Starts (970k), Building Permits (1010k), Industrial Production (0,5%) und Fed Beige Book

ASIEN/EM
Die asiatischen Indizes notieren heute im Plus: Nikkei: +2,7%; Hang Seng: +0,7%; Shanghai: +0,1% (7.00Uhr MEZ).
Chinas BIP stieg zwischen Januar und März im Jahresvergleich um 7,4% (GS Research & Cons.: 7,3% yoy). Im Schlussquartal lag die Wachstumsrate noch bei 7,7%. WSJ – 15.4.14 GS – 15.4.14
Chinas Industrieproduktion liegt leicht unter den Erwartungen. Die Produktionsdaten zeigen einen Zuwachs von 8,8% gegenüber dem Vorjahresmonat (Kons.: 9,0%) WSJ – 16.4.14
Die Einwohnerzahl von Japan ist zum dritten Jahr in Folge um 0,2% auf 127,3 Mio. gesunken (Stand: 1. Oct 2013). BBG – 16.4.14
Der russische Finanzminister fürchtet ein Nullwachstum der russischen Wirtschaft wegen der Krim-Krise (GS Research: +1,0%). FAZ – 15.4.14 GS – 15.4.14
EM Macro Daily: Decomposing Exchange Rate Variations across the LA-5 GS – 15.4.14

EUROPA
Ukraine: Nach dem Beginn der Offensive gegen prorussische Separatisten in der Ostukraine hat Russland vor einer gefährlichen Zuspitzung der Krise gewarnt. Dies habe das Land an den Rand eines Bürgerkrieges gebracht, sagte Präsident Putin in einem Telefonat mit Bundeskanzlerin Merkel. HB – 16.4.14
Portugal will im kommenden Jahr weitere €1,4 Mrd. einsparen. Wie Finanzministerin Albuquerque in Lissabon mitteilte, will Portugal damit im Jahr 2015 das Haushaltsdefizit auf 2,5% des BIP senken. HB – 15.4.14 WSJ – 16.4.14
Das Europaparlament hat am Dienstag die Regulierung der Finanzmärkte verschärft. Das Parlament in Straßburg nahm die Mifid II genannten Regeln an, die etwa die Spekulation mit Lebensmitteln stoppen und den Hochfrequenzhandel stärker regulieren sollen. Zudem stimmte das Parlament mit breiter Mehrheit für den Aufbau eines einheitlichen Mechanismus zur Abwicklung maroder Geldhäuser (SRM). WSJ – 15.4.14 RTRS – 15.4.14
Eurobank hat sich knapp die Hälfte der dringend benötigten Milliardenhilfe gesichert. Mehrere Investoren würden bei der Kapitalerhöhung der Bank Anteile im Wert von €1,3 Mrd. zeichnen, was etwa rund 47% des gesamten Angebots entspreche, teilte der griechische Bankenrettungsfonds mit. WSJ – 15.4.14
Die Energieversorger wollen einem Zeitungsbericht zufolge immer mehr Kraftwerke abschalten. Der Bundesnetzagentur lägen derzeit 47 Anträge auf Stilllegung vor, berichtete die „Bild“-Zeitung Dies seien 19 mehr als noch im Oktober 2013. HB – 15.4.14
Telefónica und Blackstone wollen gemeinsam den Markt für mobile Anzeigen eintreten und Google Konkurrenz machen. Die gemeinsame Agentur namens Axonix mit Sitz in London wird in den USA, in Europa und Lateinamerika Handy-Werbung verkaufen. WSJ – 16.4.14
Springer-Chef Döpfner hat in einem Gastbeitrag in der FAZ seine Sorge gegenüber Googles Dominanz ausgedrückt. Von den Algorithmen von Google hänge der gesamte Werbemarkt im Internet ab. „Wir – und viele andere – sind von Google abhängig“, schrieb Döpfner.
Die Fusion von Hapag-Lloyd und CSAV steht nach Informationen der Tageszeitung „Die Welt“ kurz bevor. Die Verträge würden am Mittwoch unterschrieben, berichtete das Blatt am Dienstag unter Berufung auf Verhandlungskreise. HB – 15.4.14
Credit Suisse: 1Q Nettogewinn SFr859Mio vs. Cons SFr1,1Mrd; Investmentbanking hat sich schwächer gezeigt; private Banking weist Inflows sowie eine stabile Marge auf.
Syngenta: 1Q Umsätze $4,7Mrd inline mit den Schätzungen; die Guidance für das Gesamtjahr wurde bestätigt; es sollen 9-10% des Umsatzes in F&E investiert werden.
Heutige Makrodaten: Euroraum HVPI Mrz. endgültig (11:00)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

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From First To Last, And Last To First

Read more: http://www.businessinsider.com/chart-year-to-date-returns-2014-4#ixzz2yvx0erV7

 

Kampf gegen hohen Wechselkurs: Der Fluch des starken Euro

http://www.spiegel.de/wirtschaft/unternehmen/euro-wechselkurs-draghi-kaempft-gegen-staerke-der-waehrung-a-964397.html

 

USA
Der US-Markt schloss am Montag nach der zuvor schlechtesten Woche seit zwei Jahren wieder im Plus (S&P +0,8%). Grund waren vor allem positive Makrodaten und besser als erwartete Unternehmenszahlen. Energy (+1,3%), Info Tech (+1,1%) und Cons Staples (+0,8%) waren die besten Sektoren, während Healthcare (+0,5%), Telecom (+0,5%) und Industrials (+0,6%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 5% unter dem 10-Tages- und 1% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
Laut des Haushaltsauschusses des Kongresses wird die USA ihr Defizit für das laufende Fiskaljahr um knapp ein Drittel auf $492 Mrd. reduzieren. BBG – 14.4.14
Verbesserte Einzelhandelsumsätze im März (+1,1%) und ein nach oben verbesserter Wert für Februar (+0,7%) zeigen, dass sich die US-Wirtschaft vom Winter erholt. WSJ – 14.4.14
Google (GOOG) kauft das Solardrohnen-Start-up Titan Aerospace, an dem zuvor Facebook Interesse gezeigt hatte. Die Höhenflug-Drohnen sollen Internetnutzer mit Live-Daten der Erde versorgen und die gesamte Welt ans Internet anschließen. WSH – 14.4.14
General Motors (GM) tauscht in Mitten der spektakulären Rückruf-Serie die Personalchefin Melissa Howell und den Kommunikationschef Selim Bingol mit sofortiger Wirkung aus. Beim Personalchef gibt es bereits einen Nachfolger, es ist Firmenveteran John Quattrone. HB – 14.4.14
General Electric (GE) überdenkt die CEO-Amtszeit von 20 Jahren. So könnte der seit 13 Jahren fungierende CEO Jeff Immelt bereits früher abtreten. Es wird über eine Beschäftigungsdauer von 10-15 Jahren nachgedacht. WSJ – 15.4.14
US Daily: Impact of Higher Food Prices on Core Inflation Should be Modest (Mericle). GS – 14.4.14
Heutige Makrodaten (Konsensus): Empire Manufacturing (8,0), CPI (0,1%) und Net Long-Term TIC Flows ($30 Mrd.)

ASIEN/EM
Die asiatischen Indizes notieren heute uneinheitlich: Nikkei: +0,7%; Hang Seng: -1,3%; Shanghai: -1,2% (7h30 MEZ).
Finanzinstitutionen in China haben im März CNY1.05 Bio. ($169.4 Mrd.) an neuen Krediten emittiert (Kons.: CNY1.00 Bio.) WSJ – 14.4.14
Chinas Fremdwährungsbestand hat Ende März $3.95 Bio. erreicht, hoch von $3.82 Bio. am Ende des letzten Jahres. WSJ – 14.4.14
Die gesamt-gesellschaftliche chinesische Kapitalbeschaffung im März lag bei CNY2.07 Bio. (im Vergleich zu Februar: CNY938.7 Mrd.). RTRS – 14.4.14
Die Reserve Bank of Australia (RBA) belässt ihre Geldpolitik unverändert. Die Minutenprotokolle beinhalten keine Überaschungen, deuten aber auf ein höheres Interesse bezüglich des Wechselkurses hin. BBG – 15.4.14
Infosys Quartalsergebnisse haben die Erwartungen mit einem Bilanzgewinn von INR29.9 Mrd. übertroffen (Kons.: INR28 Mrd.). Die Umsatzwachstumprognose für das Fiskaljahr 2015 liegt bei 7%-9%. RTRS – 15.4.14
EM Macro Daily: EM assets’ declining sensitivity to US rates GS – 14.4.14

EUROPA
Russlands Präsident Putin hat in einem Telefonat mit seinem US-Kollegen Obama eine Einmischung in die Unruhen in der Ostukraine bestritten. Dies seien „Spekulationen“, die auf ungenauen Informationen beruhten. Obama betonte, dass eine diplomatische Lösung weiterhin möglich sei. HB – 15.4.14 FAZ – 15.4.14
EZB-Ratsmitglied Noyer nannte die jüngste Aufwertung des Euro „nicht angemessen“ und „ein Hindernis für unser Ziel der Preisstabilität“. Zudem sei die Aufwertung merkwürdig, da die Eurozone im derzeitigen Zyklus anderen Währungsräumen hinterherhinke. NDQ – 15.4.14
Italiens Premier Renzi hat Claudio Descalzi und Francesco Starace zu den neuen CEOs bei den Staatskonzernen Eni und Enel ernannt. Beide sind langjährige Mitarbeiter in den Unternehmen. WSJ – 15.4.14
IWF-Kapitalmarktchef Jose Vinals unterstützt den Vorstoß der EZB und der BoE, den ABS-Markt in Europa wiederzubeleben und dafür auf eine Änderung der Regierung für Kreditverbriefungen zu drängen. (BZ-Dienstagsausgabe)
Frankreich wird nach den Worten seines neuen Finanzministers die europäischen Haushaltsregeln einhalten. Michel Sapin sagte in einem Radio-Interview, die Regierung werde am 23. April wichtige wirtschaftspolitische Beschlüsse fassen und im Juni ihre Pläne für eine finanzpolitische Kurskorrektur vorlegen. WSJ – 14.4.14
L´Oreal (Conv Buy): 1Q Umsätze €5,6Mrd vs. Cons €5,7Mrd; organisches Wachstum +3,5%yoy vs. Cons +4,3%yoy; die USA haben sich aufgrund von schweren Vergleichszahlen und dem Wettereffekt schwach gezeigt; Südeuropa ist zum ersten Mal seit 2007 gewachsen; Asien wird für das Gesamtjahr sehr positiv gesehen; die Guidance von +3,5-4,0% Wachstum wurde beibehalten; EM Wachstum lag bei +7,5%yoy.
Nestle (Neutral): 1Q organisches Wachstum +4,2% inline mit den Schätzungen; der Ausblick wurde bestätigt; der Schweizer Franken soll den Umsatz negativ beeinflussen.
Roche: 1Q Umsätze SFr11,5Mrd inline mit den Erwartungen; der Ausblick wurde bestätigt; die Dividende soll weiter angehoben werden.
Heutige Makrodaten: UK Verbraucherpreise Mrz (10:30), ZEW-Konjunkturerwartungen Apr. (11:00), Euroraum Handelsbilanz (11:00)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

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These Two Charts Show The Market’s Been On Borrowed Time For Years

Read more: http://www.businessinsider.com/matt-king-charts-2014-4#ixzz2yq07ZvP6

 

Negative Folgen für den DaxChinas Immobiliencrash ist in vollem Gange

http://www.wiwo.de/finanzen/geldanlage/negative-folgen-fuer-den-dax-chinas-immobiliencrash-ist-in-vollem-gange/9749334.html

 

Finanzskandal
Sind 200 Millionen Anlegergeld einfach verschwunden?

http://www.welt.de/finanzen/geldanlage/article126916066/Sind-200-Millionen-Anlegergeld-einfach-verschwunden.html

 

USA
Der US-Markt schloss am Freitag den zweiten Tag in Folge im Minus bei 1814 Punkten (S&P -0,95%). Auch bessere Makrodaten konnten dem Markt kaum Auftrieb verleihen. Utilities (-0,1%), Energy (-0,2%) und Telecom (-0,4%) waren die besten Sektoren, während Cons Disc (-1,4%), Materials (-1,2%) und Info Tech (-1,2%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 10% über dem 10-Tages- und 18% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
Die USA haben neue Sanktionen in der Krim-Krise beschlossen. Sie betreffen sieben Offizielle in der Ukraine, die mit der Krim-Annexion in Verbindung gebracht werden. WSJ – 12.4.14
Amazon (AMZN) bereitet die Veröffentlichung eines Smartphones für die zweite Jahreshälfte vor. WSJ – 11.4.14
Google (GOOG) startet diesen Dienstag eine Verkaufsaktion für seine Datenbrille Google Glass. HB – 14.4.14
Coca-Cola (KO) möchte mit einer neuen Werbeoffensive, neuen Produkten und der Country-Pop-Sängerin Taylor Swift als Markenbotschafterin dem fallenden Limonaden-Absatz entgegenwirken. WSJ – 14.4.14
US Weekly Kickstart: The stock market, but not momentum stocks, will likely recover during the next few months. GS – 11.4.14
US Economic Analyst: 14/15 – Thought on Midterm Election. GS – 11.4.14
Heutige Makrodaten (Konsensus): US Retails Sales (0,9%)

ASIEN/EM
Die asiatischen Indizes notieren heute uneinheitlich: Nikkei: +0,2%; Hang Seng: +0,1%; Shanghai: -0,4% (7.45Uhr MEZ).
Laut Finanzminister Zhu ist China in der Lage im nächsten Jahrzehnt 7%-8% jährliches Wachstum zu generieren. BBG – 11.4.14
Peking widerspricht der Warnung vom IMF, dass der chinesischen Wirtschaft eine „harte Landung“ droht. RTRS – 14.4.14
Japans Premierminister Shinzo Abe riskiert die Gunst des Volks durch die zu schnelle Anregung von hoher Inflation zu verlieren. BBG – 14.4.14
Die Monetary Authority of Singapore (MAS) belässt die Steigung, Weite und das Zentrum der SGD-Währungsbandbreite unverändert. Singapurs BIP ist im ersten Quartal um +0,1% annualisiert Q/Q gewachsen (Kons.: +0,4%). CNBC – 14.4.14

EUROPA
Ukraine: Bei einem „Anti-Terror-Einsatz“ gegen prorussische Separatisten in der Stadt Slawjansk waren am Sonntag nach Regierungsangaben mehrere Menschen getötet und verletzt worden. Die USA beschuldigen Russland, für die blutigen Unruhen im Osten der Ukraine verantwortlich zu sein. Bei einer Dringlichkeitssitzung des UN-Sicherheitsrats stellte sich kein Staat auf die Seite Moskaus. SPGL – 13.4.14
EZB-Präsident Draghi hat auf der IWF-Tagung erneut vor einem zu starken Euro gewarnt: „Die Stärkung der Wechselkursrate würde eine weitere Anpassung der Geldpolitik nötig machen“. FAZ – 13.4.14
Griechenland: Nach dem Anleihe-Comeback des Landes kündigt nun auch die drittgrößte Bank des Landes, Eurobank, eine Kapitalerhöhung von über €2,9 Mrd. an. Auch die National Bank erwägt nun Vorstandskreisen zufolge einen solchen Schritt. HB – 13.4.14
Allianz will angesichts niedriger Zinsen verstärkt Aktien kaufen. „Wir haben derzeit Kapitalanlagen von mehr als 500 Milliarden Euro. Wenn wir von einem Ausbau sprechen, dann geht es um ein Prozent, also fünf Milliarden Euro“, sagte Konzernchef Michael Diekmann dem „Tagesspiegel“.
Blackrocks CEO Larry Fink fordert in einem Brief die Vorstandschefs der europäischen Großkonzerne auf, mehr Geld in ihre langfristige Zukunft zu investieren, statt Dividendenzahlungen und Aktienrückkäufe weiter in die Höhe zu treiben. HB – 14.4.14
Glencore Xstrata will seinen Anteil am Kupferminenprojekt „Las Bambas“ für $5,85 Mrd. in bar an eine Gruppe von drei Unternehmen verkaufen. Zudem übernimmt der Käufer die Entwicklungskosten des Projekts seit dem 1. Januar. BZ – 14.4.14
Symries will knapp €1,3 Mrd. in die Übernahme der französischen Diana-Gruppe investieren. Durch den Kauf will Symrise seine Stellung in den Märkten für Lebensmittel und Duftstoffe stärken und die Aktivitäten in den Tierfuttermarkt hinein ausbauen. HB – 13.4.14
Voestalpine wird ab 2016 Stahlprodukte aus seinem US-Werk hauptsächlich an deutsche Autobauer liefern. Die Expansion in die USA begründet der Voestalpine-Chef mit den dort niedrigen Energiepreisen. WiWo – 12.4.14
Bilfinger zieht sich aus dem Wüstenstrom-Projekt Desertec zurück. „Der Vertrag läuft Ende 2014 aus und wird nicht verlängert“, sagte ein Bilfinger-Sprecher am Sonntag. FAZ – 13.4.14
Kühne & Nagel: 1Q Umsatz SFr4,1Mrd vs. Cons SFr5,2Mrd; Ebit SFr190Mio inline mit den Schätzungen.
Heutige Makrodaten: Euroraum Industrieproduktion (11:00)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und einen guten Start in die Osterwoche!

Summa Summarum

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#DAX #EURUSD Guten Morgen

 

Japan’s Nikkei Average ends down 2.4% at 13,960.05

 

Börse Frankfurt : Dax stürzt unter 9400 Punkte http://bit.ly/1kbHcZ0

 

ECB – Draghi confirmed again that ECB is ready for QE if needed.

 

USA
Der US-Markt schloss erneut ohne klaren Makro-Treiber deutlich im Minus bei 1833 Punkten (S&P -2,1%). Der Nasdaq litt mit -3,1% unter dem größten Tagesverlust seit November 2011. Telecom (-0,3%), Utilities (-0,4%) und Cons Staples (-0,9%) waren die besten Sektoren, während Healthcare (-3,2%), Info Tech (-2,5%) und Cons Disc (-2,5%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 14% über dem 10-Tages- und 21% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
IWF-Chefin Lagarde hat die USA aufgefordert ihrer Führungsrolle gerecht zu werden und die in 2010 beschlossene Einführung von zusätzlicher Kreditvergabekapazität des Fonds nicht weiter zu verzögern. BBG – 10.4.14
Facebook (FB) hat von der US-Regulierungsbehörde FTC grünes Licht für die Übernahme des Smartphone-Nachrichtendienstes Whatsapp erhalten. WSJ – 11.4.14
Die Auseinandersetzung zwischen Ebay (EBAY) und dem Investor Carl Icahn wird mit einem Kompromiss beendet. Icahn verzichtet auf seine Forderung nach einer Abspaltung des Bezahldienstes Paypal von Ebay. Dafür wird künftig der Manager David Dorman auf Icahns Vorschlag als unabhängiger Direktor in den Ebay-Board einziehen. WSJ – 10.4.14
General Motors (GM) hat die Kostenschätzungen für die Rückrufe mit $750 Mio. nahezu verdoppelt und dürfte den Autobauer in Q1 in die Verlustzone führen. WSJ – 10.4.14
Das Software-Unternehmen Zendesk möchte mit dem Börsengang $150 Mio. einsammeln. WSJ – 10.4.14
Der Hedgefonds SAC Capital ist wegen Betrugs zu einer Strafe von $1,8 Mrd. verurteilt worden. Die Staatsanwaltschaft erklärte, darin inbegriffen sei die vermutlich höchste Geldstrafe, die in den USA bisher wegen Insider-Handels ausgesprochen worden sei. HB – 11.4.14
Global Markets Daily: Still Constructive on US Stocks in Spite of Recent Wobbles GS – 10.4.14
US Daily: Building a Head of Steam (Dawsey). GS – 10.4.14
Heutige Makrodaten (Konsensus): US PPI Final Demand MoM (0,1%) und Univ. of Michigan Confidence (81,0)

ASIEN/EM
Die asiatischen Indizes notieren heute im Minus: Nikkei: -2,5%; Hang Seng: -0,6%; Shanghai: -0,4% (7.50Uhr MEZ).
Chinas Verbraucherpreise sind im März um 2,4% yoy gestiegen (Kons.: +2,4%). Erzeugerpreise sind um 2,3% gefallen, im Vergleich zum Konsensus von -2,0%. CNBC – 11.4.14 GS – 10.4.14
Die Bank of Japan Minutenprotokolle zeigen, dass sich die Mitglieder des Aufsichtsrats einig waren, dass sich die Wirtschaft und die Verbraucherpreise wie geplant entwickeln. Es wurden keine Neuankündigungen bezüglich der Geldpolitik gemacht. RTRS – 10.4.14
Moody’s hat den Ausblick für die Bonitätsbewertung der Türkei von stabil auf negativ heruntergestuft. Das Rating bleibt „Baa3“. CNBC – 11.4.14
S&P hat die Bonitätsbewertung für Litauen von „BBB“ auf „A-„ hochgestuft.
EM Macro Daily: How policy loosening can push Chinese growth higher in Q2 GS – 10.4.14
Emerging Markets Weekly: LatAm FX and bond strategy. GS – 10.4.14

EUROPA
In einem Telefongespräch hätten US-Präsident Obama und Kanzlerin Merkel über weitere Strafmaßnahmen gesprochen, sollte Russland die Lage in der Ukraine weiter eskalieren. SPGL – 11.4.14
Russlands Präsident Putin warnt Europa vor Engpässen in der Gasversorgung. Er drohte der Ukraine gestern deutlich mit einer Drosselung der Erdgas-Lieferungen. RTRS – 10.4.14
Griechenlands Minister Staikouras hat mit Blick auf die gestrige Anleihe-Emission eine weitere Auktion für das laufende Jahr nicht ausgeschlossen. SPGL – 10.4.14
EZB-Vizepräsident Constancio hat die Schwächephase der Schwellenländer als derzeit größtes Risiko für die wirtschaftliche Erholung im Euroraum bezeichnet. FAZ – 10.4.14
Kanzlerin Merkel reist heute nach Athen und wird ab 17.30Uhr eine Stellungnahme zu den Gesprächen abgeben. WELT – 11.4.14
BMW ruft mehr als 156.000 Fahrzeuge in den USA zurück. RTRS – 10.4.14
Givaudan: 1Q Umsatz SFr1,1Mrd inline mit den Schätzungen; die mittelfristigen Ziele wurden bestätigt; das Jahr habe mit starkem Momentum gestartet.
Heute werden keine wichtigen Makrozahlen veröffentlicht. Italien kommt heute mit €7,25Mrd Bonds an den Markt.

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende!

Summa Summarum

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Spekulanten sind gierig, aber nicht nachtragend

Rückkehr an den Kapitalmarkt
Griechenland will Geld einsammeln

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Griechenland-will-Geld-einsammeln-article12628996.html

 

Rückkehr an den Kapitalmarkt: Athen will erstmals wieder Staatsanleihen ausgeben

http://www.spiegel.de/wirtschaft/soziales/griechenland-will-staatsanleihen-ausgeben-a-963475.html

 

The Most Conspicuous Example Of Improving Sentiment In The Crisis-Riddled Eurozone

Read more: http://www.businessinsider.com/conspicuous-example-of-improving-sentiment-in-euro-2014-4#ixzz2ySvhptJi

 

Gbureks Geld-Geklimper

Das Ende der EZB-Wortspiele naht

http://www.wiwo.de/politik/europa/gbureks-geld-geklimper-das-ende-der-ezb-wortspiele-naht/9742100.html

 

USA
Der US-Markt schloss gestern im Plus bei 1872 Punkten (S&P +1,1%). Healthcare (+2,1%), Info Tech (+1,6%) und Materials (+1,5%) waren die besten Sektoren, während Telecom (-0,7%), Utilities (+0,3%) und Industrials (+0,5%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 1% über dem 10-Tages- und 6% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
Chicago Fed Präsident Charles Evans sagte, es werden mindestens 6 Monate zwischen dem Ende von QE und der ersten Zinserhöhung liegen. RTRS – 9.4.14
Die Fed hat bei ihrem Protokoll der Notenbanksitzung Einigkeit bei ihrer anhaltend lockeren Geldpolitik demonstriert. Die neue Orientierungshilfe für die Zinspolitik wurde ohne interne Widerstände verfasst. Statt an einer Arbeitslosenquote von 6,5% will sich die Notenbank nun nach der neuen Richtlinie an dem Inflationsziel von 2%, sowie an Fortschritten Richtung Vollbeschäftigung orientieren. NTV – 9.4.14
Für heute ist die Erstnotiz von Ally-Aktien geplant. Diese sollen für $25 ausgegeben werden und bringen der US-Regierung $2,4 Mrd. ein. Der Börsengang wurde bereits mehrfach verschoben. HB – 10.4.14
Die Bank of America (BAC) befreit sich von einem weiteren Rechtsstreit und zahlt im Gegenzug im Kreditkartenstreit $772 Mio. WSJ – 9.4.14
Chevron (CVX) geht von einem Gewinnrückgang im abgelaufenen Quartal aus. Negative Wechselkurseffekte werden das Ergebnis des ersten Vierteljahres mit $100 Mio. belasteten. Außerdem fielen Kosten für Umweltschäden in Höhe von $400 bis $500 Mio. an. HB – 10.04.14
Mars übernimmt für rund $2,9 Mrd. in bar den Großteil der Tiernahrungssparte von Procter & Gamble. WSJ – 9.4.14
Global Economics Weekly: The role of common risk factors across uncommon asset markets. GS – 9.4.14
US Daily: Degrees of Optimal Control. GS – 9.4.14
Heutige Makrodaten (Konsensus): Initial Jobless Claims (320k), Import Price Index MoM (0,2%) und Monthly Budget Statement (-$36,0 Mrd.)

ASIEN/EM
Die asiatischen Indizes notieren heute uneinheitlich: Nikkei: -0,1%; Hang Seng: +0,4%; Shanghai: +0,3% (8Uhr MEZ).
China:
Schwache Handelsdaten für den März: Exporte -6,6% yoy (Kons.: +4,8%), Importe -11,3% yoy (Kons.: +3,9%), Handelsbilanz USD+7,7 Mrd. (Kons.: USD+1,8 Mrd.). GS – 09.04.14
Es gibt Pläne die Börsen in Shanghai und Hong Kong miteinander zu verknüpfen und Investoren täglich Aktienhandel im Volumen von CNY23,5 Mrd. (USD3,8 Mrd.) zwischen den beiden Börsen zu ermöglichen. BBG – 10.4.14
Chinas Premierminister hat ausgeschlossen, dass es einen bedeutenden Stimulus geben wird um die Konjunktur kurzfristig zu unterstützen. RTRS – 10.4.14
Die Maschinenaufträge in Japan sind im Februar um 8,8% mom gefallen (Kons.: -2,6%). Im Jahresvergleich sind sie um 10,8% gestiegen (Kons: +17,5%). GS – 09.4.14
Die Bank of Korea lässt den Leitzinssatz unverändert bei 2.5% und hat ihre BIP Prognose für 2014 von 3.8% auf 4.0% erhöht. BBG – 10.4.14
Australiens Arbeitsmarktzahlen haben die Erwartungen übertroffen. Die Arbeitsstellen sind im März um 18,100 im März gestiegen und die Arbeitslosenrate auf 5.8% gefallen (Kons.: +5,000 Arbeitsplätze; Arbeitslosenquote: 6.0%). CNBC – 10.4.14
EM Macro Daily: Pressure on Nigerian Naira (unaffected by GDP rebasing) GS – 9.4.14

EUROPA
Die ukrainische Regierung will den Widerstand prorussischer Aktivisten im Osten des Landes notfalls mit Gewalt brechen. „Diejenigen, die auf Konflikt setzen, werden die Härte des ukrainischen Staates zu spüren bekommen“, sagte Innenminister Awakow in Kiew. „Ich denke, dass in den nächsten 48 Stunden eine Lösung für diese Krise gefunden wird.“ FAZ – 10.4.14
Griechenland plant mit der Platzierung einer fünfjährigen Anleihe die Rückkehr an den Kapitalmarkt. Das Volumen soll nach Angaben eines Regierungsmitarbeiters bei €2-3 Mrd. liegen, berichtet Reuters. Auch Zypern plant Präsident Nikos Anastasiades zufolge Ende 2015 eine Rückkehr an die internationalen Kapitalmärkte. Es sei auch nicht ausgeschlossen, dass bereits zuvor die Marktchancen ausgelotet würden. RTRS – 9.4.14HB – 09.04.14
Spaniens Ministerpräsident Rajoy hat ebenso wie Frankreichs Premier Valls die Untätigkeit der EZB in Bezug auf den derzeit starken Euro kritisiert. BBG – 9.4.14
Polens Ministerpräsident Tusk hat sich für einen Euro-Beitritt aus Gründen der nationalen Sicherheit ausgesprochen. „Der Beitritt zur Euro-Zone wäre strategisch gesehen eine weitere Möglichkeit, Polen in der Gruppe der wichtigsten westlichen Staaten zu verankern und unsere Sicherheit zu verbessern“, sagte Tusk am Mittwoch. HB – 9.4.14
Die Ermittlungen gegen die Deutsche Bank im Verdacht der Währungsmanipulation nehmen eine neue Wende, nachdem eine hochrangige Vertriebsmitarbeiterin der Deutschen Bank in Singapur wegen des Austauschs handelsrelevanter Informationen mit der Zentralbank Singapurs suspendiert worden ist. Unklar blieb, welche Informationen genau die Vertriebsdirektorin weitergegeben haben soll. WSJ – 10.4.14
LVMH mit 1Q14 Umsatz: €7.206 Mio. (Kons. €7.398 Mio.). Während die Sparten Fashion & Leather und Retailing mit +9%/+10% überzeugen konnten, drückten Wines & Spirits (-3%, hauptsächlich in China) und Währungseffekte (-5%) auf den Umsatz. GS360
Carrefour: 1Q Umsätze €19,8Mrd inline mit den Schätzungen; die Gewinn-Erwartungen für das Gesamtjahr wurden bestätigt.
European Economics Daily: Statistical changes to boost measured GDP in Europe GS360
Heutige Makrodaten: Frankreich: Industrieproduktion Feb (8:45) und Inflation Mrz. (8:45), Italien Industrieproduktion Feb (10:00), EZB-Monatsbericht (10:00), BoE-Leitzinsentscheidung (13:00)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

 

Summa Summarum

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GOLDPREIS
„Irgendwas ist komisch“

http://www.manager-magazin.de/finanzen/alternativegeldanlage/marc-faber-goldpreis-manipulation-a-963245.html

 

Japans Zentralbank hält an expansiver Geldpolitik fest

http://www.fundresearch.de/Nachrichten/Breaking-News/2014-04-08-12-06-Japans-Zentralbank-haelt-an-expansiver-Geldpolitik-fest.45579.html

 

USA
Der US-Markt schloss gestern im Plus bei 1852 Punkten (S&P +0,4%). Utilities (+1,5%), Cons Disc (+1,0%) und Energy (+0,9%) waren die besten Sektoren, während Healthcare (-0,8%), Telecom (-0,1%) und Industrials (0,0%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 10% über dem 10-Tages- und 15% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
Fed-Kommentare: Nach Meinung von Kocherlakota (Minneapolis) braucht die Fed einen effektiveren Plan um Arbeitslosigkeit zu bekämpfen und die Inflation wieder näher der Zielrate zu bewegen. Plosser (Philadelphia) glaubt nicht, dass weitere Bondkäufe die niedrige Inflation erhöhen würden. Evans (Chicago) warnte gestern vor einem zu schnellen Entzug der lockeren Geldpolitik. WSJ – 8.4.14 WSJ – 8.4.14 RTRS – 8.4.14
Twitter (TWTR) baut sein Profil-Design um. Nutzer könnten fortan unter anderem sehen, welche ihrer Tweets die meiste Aktivität nach sich gezogen hätte. HB – 9.4.14
Alcoa (AA) setzte im ersten Quartal mit $5,45 Mrd. 6,5% weniger um als im Vorjahresquartal, bei einem Verlust von $178 Mio. Um Sonderposten bereinigt ergab sich allerdings ein Gewinn von $98 Mio. Die Aktie gewann nachbörslich +2%. NTV – 9.4.14
Intel (INTC) schließt sein Werk in Costa Rica mit 1500 Mitarbeitern. Das Unternehmen will 2014 sein Personal weltweit um 5% reduzieren. HB – 9.4.14
Schlechtes Wetter belastet das Quartalsergebnis von American Airlines (AAL). In den ersten drei Monaten diesen Jahres seien 34.000 Flüge abgesagt worden, was den Quartalsumsatz um rund $115 Mio. und den Betriebsgewinn um rund $60 Mio. drücken würde. RTRS – 9.4.14
Citigroup (C) könnte ein Renditeziel verfehlen. Es dürfte schwierig bis unmöglich werden, die für 2015 angestrebte Rendite auf das materielle Eigenkapital zu erreichen. WSJ – 8.4.14
US Daily: Rays of Light on the Supply Side (Hatzius) GS – 8.4.14
Heutige Makrodaten (Konsensus): MBA Mortgage Applications (-) und Wholesale Inventories (0,5%)

ASIEN/EM
Die asiatischen Indizes notieren heute uneinheitlich: Nikkei: -1,9%; Hang Seng: +1,0%; Shanghai: +0,1%.
Drei Nachrichten aus Russland
Russland hat eine Anleihen-Auktion, welche für heute geplant war, auf Grund von ungünstigen Marktsituationen abgesagt.
Russlands Vize-Ministerpräsident hat vorgeschlagen, dass russische Firmen an die Moskauer Börse zurückkehren. RTRS – 8.4.14
Unternehmen und Banken ziehen angesichts der Krim-Krise massenhaft Geld aus Russland ab. So flossen laut russischer Zentralbank im ersten Quartal USD50,6 Mrd. ab. RTRS – 8.4.14
Indonesiens Zentralbank lässt den Referenzzinssatz erwartungsgemäß unverändert bei 7,50%. Er bleibt somit den fünften Monat in Folge stabil, nachdem die Zentralbank ihn zwischen Juni und November 2013 um 175 Basispunkte angehoben hatte. RTRS – 8.4.14
Toyota ruft weltweit 6.8 Mio. Fahrzeuge zurück. FAZ – 9.4.14
EM Macro Daily: China: Coding growth to help decode growth GS – 8.4.14

EUROPA
Bundesbankpräsident Weidmann hält eine weitere Schrumpfung der Bankbilanzen vor allem in Südeuropa für unerlässlich. „Im gesamten Euroraum bauen die Banken mittlerweile ihre Forderungen ab, abgeschlossen ist der Prozess aber noch nicht. Der Rückgang seit Mitte 2012 ist zwar beträchtlich, mit bislang gut €4 Bio. macht er aber gerade mal ein Fünftel der vorherigen Expansion aus.“, sagte Weidmann in einer Rede. WSJ – 9.4.14
EZB-Ratsmitglied Noyer hat in einem Interview einen schwächeren Euro als „wünschenswert“ bezeichnet. Der starke Euro sei jedoch nicht auf die Geldpolitik der EZB zurückzuführen, sondern bedingt durch Kapitalströme von Schwellenländern nach Europa. WSJ – 9.4.14
Der IWF senkte die Prognose für das Wachstum der Weltwirtschaft leicht auf 3,6% (von 3,7%). Die Wachstumsimpulse kommen hauptsächlich von den Industrieländern und hier vor allem von den USA und der Eurozone, wohingegen die Schwellenländer und vor allem Russland langsamer wachsen werden. WSJ – 8.4.14
Italien senkt die Wachstumsprognose für 2014 auf 0,8% (von 1%). Es handele sich um eine „extrem vorsichtige“ Schätzung, sagte Regierungschef Matteo Renzi. Das Defizitziel von 2,6% des BIP werde dennoch erreicht. WSJ – 8.4.14
Das spanische Parlament hat sich mit überwältigender Mehrheit gegen ein Unabhängigkeitsreferendum von Katalonien ausgesprochen. Der Chef der katalanischen Regionalregierung, Artur Mas, drohte in Erwartung einer Niederlage, er werde weitere Rechtsmittel prüfen, um ein Referendum zu ermöglichen. WSJ – 9.4.14
European Economics Daily: Another look at the ‚diabolical loop‘: ‚Home bias‘ in bank sovereign debt holdings — and not just in the periphery GS360
Heutige Makrodaten: Deutsche Handels-/Leistungsbilanz Feb. (8Uhr)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!