Summa Summarum

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MuellerVeith 23967

 

GELDWÄSCHE, FAULE KREDITE
EZB erwartet noch jahrelang Milliarden-Strafen für Banken

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/291234?newsletter_id=13376&xng_share_origin=email

 

Get ready for an economic crash if Britain leaves the EU

http://www.businessinsider.de/uk-treasury-report-on-brexit-2016-5?nr_email_referer=1&utm_content=BISelect&utm_medium=email&utm_source=Sailthru&utm_campaign=BI%20Select%20Mondays%202016-05-23&utm_term=Business%20Insider%20Select?r=US&IR=T

 

One of the World’s Most Expensive Countries Is Debating Giving Away Money

http://www.bloomberg.com/news/articles/2016-05-23/one-of-the-world-s-most-expensive-countries-is-debating-giving-away-money

 

 

S&P500 2048 (-0,21%), NKY 16525 (-0,78%), HSI 19768 (-0,21%), SHCOMP 2819 (-0,87%), SX5E Future 2924 (-0,37%), EUR/USD 1,1209 (-0,1%), USD/JPY 109,3 (-0,05%), USGov10Y 1,8246% (-0,57%), Gold Spot 1245 (-0,35%), Brent 48,14 (-0,43%)
USA
· Der Präsident der Federal Reserve Bank of Philadelphia, Patrick Harker, bekräftigte in einem Interview, dass er zwei bis drei Zinsanhebungen in 2016 sieht, da sich die Preise immer weiter in die Richtung des Fed-Inflationsziels entwickeln. BBG – 23.5.16
· Auch James Bullard, der Präsident der St. Louis Federal Reserve, deutete in einem Interview an, dass zu niedrige Zinsen für zu lange Zeit wirtschaftliche und finanzielle Instabilität auslösen würden. Er betonte, dass stärkere Markterwartungen in Bezug auf Zinsanhebungen gut wären. RTRS – 23.5.16
· John Williams bekräftigte die Aussage, dass das Referendum kein Grund sei, die Zinsanhebung noch weiter zu verschieben. RTRS – 23.5.16
· Joe Papa, der neue CEO von Valeant Pharmaceuticals International Inc. (VRX), stellte bei einer Konferenz in New York eine gute Pipeline an neuen Medikamenten in Aussicht, die von Stakeholdern noch nicht ausreichend gewürdigt werde. BBG – 23.5.16
· Viacom’s (VIAB) CEO, Philippe Dauman, welcher vom Mehrheitsaktionär Sumner Redstone abgesetzt wurde, reicht jetzt Klage gegen diese Entscheidung ein. Auch George Abrams wurde von Redstone abgesetzt und hat bereits Beschwerde bei einem Gericht in Massachusetts eingelegt. BBG – 23.5.16
· Coca-Cola (KO) stellt die Produktion des gleichnamigen Getränkes in Venezuela ein, da Zucker dort ein knapper Rohstoff ist. Cola reiht sich somit in die Gruppe von Kraft und Clorox ein, deren Produktion in Venezuela ebenfalls bereits eingestellt wurden. BBG – 23.5.16
· Barack Obama hat am Montag seinen dreitägigen Besuch in Vietnam begonnen, der von diversen Treffen mit Beamten der vietnamesischen Regierung geprägt ist. Durch den Besuch sollen die Beziehungen zwischen den Ländern gestärkt werden. WSJ – 23.5.16
· US Daily: Superforecasting Fed Policy GS – 23.5.16
· Heutige Makrodaten: Richmond Fed Manufacturing index (+9), New home sales (+0,0%)

ASIEN/EM
· Japans Finanzminister, Taro Aso, sagte am Dienstag, dass Japan nicht die Absicht hat den Yen stark und konsequent abzuwerten. RTRS – 24.05.16
· Aussagen von japanischen Diplomaten zufolge werden die G7 Staaten die Aufhebung der Russland-Sanktionen wohl an die vollständige Umsetzung des Minsk-Abkommens knüpfen. RTRS – 23.05.16
· Das Lohnniveau in Russland stieg im April wie erwartet um 5,3%yoy, markiert damit jedoch einen starken Rückgang vom durchschnittlichen Wachstum in den letzten zwei Monaten in Höhe von 8,8%yoy. GS – 23.05.16 Russland hat am Montag seine erste Staatsanleihe seit der Ukraine-Krise emittiert. FT – 24.05.16
· Brasilien: Nach Anschuldigungen, dass der amtierenden Haushaltsminister, Romero Juca, Ermittlungen bezüglich Geldwäsche und Bestechung behindern wollte ist dieser am Montag von seinem Amt zurückgetreten. BBG – 24.05.16
· Der Präsident der australischen Notenbank, Glenn Stevens hat erneut das Inflationsziel der RBA von 2-3% verteidigt. BBG – 24.05.16
· Indiens Ministerpräsident Narendra Modi hat verkündigt, dass Indien und der Iran sich darauf geeinigt haben, dass Indien einen strategisch wichtigen Seehafen im Iran bauen und betreiben werde. BBC – 23.05.16
· Die Monetary Authority of Singapore hat angeordnet, dass die Schweizer Bank BSI ihre Geschäfte in Singapur einstellen muss. BBG

EUROPA
· Griechenland: Der IWF plädiert für eine Schuldenerleichterungen für Griechenland. Die Schuldenlast sei nicht nachhaltig, das Land brauche Erleichterungen, heißt es in einer vorläufigen Nachhaltigkeitsanalyse, die der IWF am Montag veröffentlichte. FNZ – 24.05.16
· Deutsche Bank (DBK): Die SEC ermittelt wegen des Verdachts, dass die Bank vor drei Jahren ihr Geschäft mit festverzinslichen Wertpapieren in den Bilanzen künstlich aufgebläht habe. FNZ – 23.05.16 Moody’s hat Zweifel, dass Vorstandschef Cryan die Deutsche Bank schnell auf Vordermann bringen kann. Deshalb stufte die Ratingagentur das Geldhaus zum zweiten Mal herab. Die Bewertung für vorrangige, unbesicherte Verbindlichkeiten liegt nun bei „Baa2“. HB – 24.05.16
· Groupe SEB (SK) will den Küchengerätehersteller WMF übernehmen. Man habe sich mit den Finanzinvestoren Kohlberg Kravis Roberts (KKR) geeinigt. Der Wert der Transaktion belaufe sich auf mehr als €1,5Mrd. FNZ – 23.05.16
· Bayer (BAYN): Der Bayer-Betriebsrat begrüßt das Übernahmeangebot des Leverkusener Konzerns für Monsanto. FNZ – 23.05.16
· Unilever (UNA), L’Oreal (OR) und Henkel (HEN3) haben in einer ersten Runde Gebote für Vogue International LLC vorgelegt, wie Reuters unter Berufung auf unterrichtete Kreise meldete. Das Unternehmen könnte zwischen $2,5 bis $3Mrd bewertet werden. BBG – 24.05.16
· Peugeot (UG): Der französische Wirtschaftsminister Macron betonte nochmals in Les Echos, dass der Staat seine Beteiligung an UG nicht ewig halten möchte. BBG – 23.05.16
· Die Commerzbank (CBK) soll nach den Worten ihres neuen Privatkundenvorstands Michael Mandel in den nächsten fünf Jahren stark wachsen und deutlich effizienter werden. FNZ – 23.05.16
· European Economics Daily: Political and policy implications of the ECB decision to cease issuance of EUR 500 banknotes GS – 23.05.16
· Heutige Makrodaten: FR Wirtschaftsvertrauen (08:45)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag! Have a nice day!

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MuellerVeith 23978

 

EUROPÄISCHE GELDPOLITIK AUTOR: HANS-WERNER SINN
DIE ENTHEMMTE ZENTRALBANK

Die enthemmte Zentralbank

 

Der Steuertipp
Vorsicht, schwarze Fonds!

http://www.faz.net/aktuell/finanzen/meine-finanzen/der-steuertipp-vorsicht-schwarze-fonds-14234212.html#GEPC;s6

 

Bernecker

 

Hans A. Bernecker: Ein Lichtblick!
Die Bundesregierung hat gestern entschieden, dass die gesetzlichen Krankenkassen einen Teil ihrer Finanzrücklagen in Aktien investieren dürfen. So lautet der Gesetzesentwurf, der noch der Bestätigung bedarf. Entsteht daraus eine Kettenreaktion der Einsichten und wenn, mit welcher Wirkung?
Zunächst geht es nur um die Rücklagen für die eigenen Mitarbeiter und dies mit nur 10 %. Greift dies, soll diese Überlegung auch für alle Finanzanlagen greifen, wobei man über die Quoten diskutieren wird, wie weit das vertretbar erscheint.
Das Bundesversicherungsamt beziffert die Altersrückstellungen auf 4,7 Mrd. Euro per Ende 2014 und per Ende dieses Jahres dürften es knapp 5 Mrd. Euro sein (Schätzung). Die Finanzreserven für die Verpflichtungen gegenüber den Kunden betragen 14,5 Mrd. Euro und sind davon noch nicht betroffen.
Ursache der Erkenntnis ist, dass alle Versicherer ihre eigenen Verpflichtungen auf dem Niveau der niedrigen Zinsen nicht erfüllen können. Das gilt für alle Versicherungen im Land, über Lebensversicherungen, Krankenversicherungen bis hin zu den Pensionsfonds, die zu Auszahlungen vertraglich festgelegter Beträge verpflichtet sind.
Das ist ein Anfang, der weiter reicht. Vorbild sind die amerikanischen und englischen Institutionen gleicher Art mit gleichen Verpflichtungen. Sie operieren seit Jahren mit hohen Aktienquoten und können damit nicht nur ihren Verpflichtungen genügen, sondern bauten erhebliche Polster in den Kapitalanlagen auf. Vorbilder sind die beiden kalifornischen Pensionsfonds, die zu den größten der Welt zählen.
Wer mit 10 % anfängt, wird schrittweise die Aktienquote erweitern müssen. Dabei bedient man sich mit Sicherheit der Vermögensverwalter, seien es Banken oder freie, weil die Kassen über kein eigenes Management verfügen. Immerhin:
10 % von 4,5 Mrd. Euro sind rund 450 Mio. Euro. Das ist nicht überwältigend viel, aber ein Anfang. Überträgt man diese 10 % auf alle anderen (Lebensversicherungen, Pensionsfonds etc.), kommt man auf Größenordnungen von etwa 35 bis 45 Mrd. Euro, ebenfalls geschätzt. Das wären nur 1,5 bis 2 % der Bruttosumme aller Kapitalanlagen dieser Gruppe und zunächst ein winziger Teil. Klar absehbar ist:
Investiert werden darf nur in DAX- oder MDAX-Werte und internationale Blue-Chips und dies nur mit Einschränkung. Eine weitere Hochrechnung ergibt sich aus einem anderen Zusammenhang: Sollen die früheren Aktienquoten wieder erreicht werden, bewegen wir uns in den Größenordnungen von 180 bis 280 Mrd. Euro, also in einer ebenfalls sehr breiten Spanne. Mithin ist der Aufbau solcher Aktienquoten nur über Jahre hinweg machbar. Der ganze DAX ist zurzeit aber nur eine Runde Billion Euro wert. Jetzt wird es spannend:
Chart BZ Woche, wem gehört der DAX?
Wem gehört der DAX? Zu 55 % als Mittelwert den Ausländern. Die einzelnen Aufteilungen sind in der Grafik aufgeführt. Das wären rund 550 Mrd. Euro, die in festen Händen liegen. Addiert man die deutschen Großaktionäre hinzu, etwa einige Familien wie im Fall von BMW, Henkel oder auch Beiersdorf etc. reduziert sich der denkbare Freefloat auf vermutlich nur 30 %. Es wird also eng.
Die deutschen Aktien gehören nach neuester Umfrage der Börsen-Zeitung, der auch die Grafik entnommen ist, zu den besten Investments weltweit. Vielfach vor den Amerikanern. Sie gelten daher als Dauer- und nicht als Gelegenheits-Investments. Dies gilt seit der Auflösung der Deutschland AG durch Rot-Grün vor gut 17 Jahren und in den genannten 55 % sind Staats- und Öl-Fonds die größte Gruppe. Der Anteil spekulativer Investoren ist relativ gering. Wie auch immer:
Der Aufbau der Aktienquoten, wie eingangs erwähnt, führt zu einer nachhaltigen Nachfrage bei einem zunehmend engeren Markt. Das ergibt eine Konstellation oder Perspektive, die demnächst alle Deutschen beschäftigen wird.

 

Bernecker

 

Mayers Weltwirtschaft
Ein Lob der Ungleichheit

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/mayers-weltwirtschaft/mayers-weltwirtschaft-ein-lob-der-ungleichheit-14245655.html#GEPC;s6

 

LUXUSWOHNTÜRME BOOMEN

Zimmer mit Aussicht

http://app.handelsblatt.com/my/finanzen/immobilien/luxuswohntuerme-boomen-zimmer-mit-aussicht/13618712.html?ticket=ST-6165077-ukWcWc17cFx5kAUWJWwn-ap4

 

BILLIONAIRE INVESTOR:

Distress is a ‚coming attraction‘

http://www.businessinsider.de/distress-is-a-coming-attraction-2016-5?r=US&IR=T

 

S&P500 2052 (+0,6%), NKY 16651 (-0,51%), HSI 19861 (+0,05%), SHCOMP 2835 (+0,33%), SX5E Future 2935 (+1,35%), EUR/USD 1,1227 (+0,03%), USD/JPY 109,81 (+0,31%), USGov10Y 1,8367% (-0,09%), Gold Spot 1252 (-0,04%), Brent 48,47 (-0,51%)                                                                                                 

                                                                                                                                                                                                                                                                      

USA

· Boeing Co. (BA) hat einen Auftrag der Firma VietJet Aviation Joint Co. zur Produktion von 100 Jets gewonnen. Der Auftragswert liegt bei $11,3Mrd, basierend auf dem Listenpreis von Boeing Co. Die Auslieferung der 100 bestellten Boeing 737 Max 200 soll zu Beginn des Jahres 2019 erfolgen. BBG – 23.5.16

· Eric Rosengren, der Präsident der Federal Reserve Bank of Boston, gab in einem Interview mit der Financial Times bekannt, dass er beginnen würde, eine engere Geldpolitik zu befürworten, nachdem sich die Wirtschaftslage seit dem Fed-Meeting im März deutlich verbessert hat. FT – 22.5.16

· Der Präsident der Federal Reserve Bank of San Francisco, John Williams, betonte in einem Interview, dass die amerikanische Präsidentschaftswahl die Fed nicht davon abhalten würde, die Zinsen gegebenenfalls zu erhöhen. WSJ – 22.5.16

· Umfragen haben ergeben, dass Hillary Clintons Vorsprung auf Donald Trump für den Gewinn der Präsidentschaftswahl kleiner geworden ist. Clinton liegt jetzt nur noch um 3 Prozentpunkte in Führung. WSJ – 23.5.16

· Viacom Inc. (VIA) gab bekannt, dass die Mitglieder des Vorstandes sich nicht mit dem 92-jährigen Mehrheitsaktionär Sumner Redstone treffen konnten, da seine Tochter Shari den Zugang zu ihrem Vater blockiert. Diese Kritik kam einen Tag nachdem Redstone zwei der sieben Personen des Vorstandes abgesetzt hat, die im Falle seines Todes über das Schicksal des $40Mrd-Unternehmen entscheiden würden. RTRS – 21.5.16

· Anthem (ANTM) hat um Genehmigung angesucht, um Cigna (CI) für $48Mrd. zu kaufen, da der Deal gegen das Kartellrecht verstoßen könnte. Des Weiteren haben sich beide Unternehmen gegenseitig beschuldigt, gegen den Übernahmevertrag verstoßen zu haben. WSJ – 22.5.16

· CF Industries (CF) und OCI (OCI.NA) haben bekanntgegeben, dass es nicht zu einer Kombination des amerikanischen, europäischen und globalen Vertriebes kommen wird. Als Grund dafür wird genannt, dass dadurch keine gravierenden Vorteile entstehen würden. BW – 23.5.16

· USA: Existing Home Sales Rise in April GS – 20.5.16

· US Economics Analyst: Retail Malaise More Micro than Macro GS – 20.5.16

· US Week Ahead: May 23 – May 29 GS – 22.5.16

· Heutige Makrodaten: Markit Flash US Manufacturing PMI (51,0)

 

ASIEN/EM

· Japans Handelsbilanz fiel im April mit JPY823,5Mrd (ca. $7,5Mrd) höher als erwartet aus (vs. cons +JPY302,5Mrd). Dabei sank das Exportvolumen im April um -4,6%yoy (vs. März -1,0%yoy & Februar +0,2%yoy). GS – 23.05.16

· Der Präsident der japanischen Notenbank, Kuroda, warnte davor, dass die Möglichkeit eines Austritts des Vereinigten Königreichs aus der EU aktuell eine der größten Risiken für die globale Wirtschaft darstelle. BBC – 22.05.16

· Der Vizepräsident der japanischen Notenbank, ist der Ansicht, dass die BoJ die Vorteile ihrer Negativzinspolitik „überzeugender“ erklären muss. WSJ – 22.05.16 Die amerikanische Regierung warnte am Samstag Japan währenddessen davor, dass es keinen Grund gebe den Yen abzuwerten und dabei in den Fremdwährungsmarkt einzugreifen. CNBC – 21.05.16

· Die täglichen Exporte Koreas sind für die ersten 20 Tage im Mai um 2,1% gewachsen und markieren damit zugleich die erste positive Lesung seit Februar 2015. GS – 23.05.16

· Brasilien: Sowohl IPCA Gesamt- als auch Kerninflation überraschten im Mai positiv; Gesamtinflation: +0.86%mom (vs. cons +0,76%mom) bzw. 9,62%yoy und Kerninflation: +0,96%mom bzw. 8,66%yoy. GS – 20.05.16

· Aussagen des ehemaligen Notenbankpräsidents der neuseeländischen Zentralbank gäbe es keinen Grund für die RBNZ sich beim Erreichen ihres Inflationsziels von 2% zu beeilen. BBG – 23.05.16

· Die Eisenerzpreise, welche durch die Anhäufung an Spekulationsgeschäften in China anstiegen, sind infolge von steigenden Lagerbeständen in den Häfen am Montag gefallen. BBG – 23.05.16

· Aussagen des stellvertretenden Ölministers zufolge plane der Iran nicht die Höhe seiner Ölproduktion einzufrieren. RTRS – 22.05.16

· Der türkische Verkehrsminister und Vertrauter Erdogans, Binali Yildirim, ist am Sonntag wie erwartet zum neuen Vorsitzenden der regierenden AKP-Partei gewählt worden. RTRS – 22.05.16

 

EUROPA

· Österreich: Laut letzten Hochrechnung liegen beide Kandidaten für das Präsidentenamt bei 50 Prozent. Nach Auszählung fast aller Stimmen (ohne Briefwähler) liegt Norbert Hofer (FPÖ) allerdings knapp vorne. SZ – 22.05.16

· Das griechische Parlament hat am Wochenende ein umstrittenes Gesetzespaket mit neuen Sparmaßnahmen gebilligt. Das Paket ist Teil der Vereinbarung Griechenlands mit seinen internationalen Gläubigern, €5,4Mrd einzusparen – nur so kann das Land mit weiterer finanzieller Unterstützung rechnen. FAZ – 22.05.16

· Bayer (BAYN) gibt ein Übernahmeangebot von $122 pro Aktie für Monsanto ab. BZ – 22.05.16

· Aixtron (AIXA) erhält ein Übernahmeangebot von €6 pro Aktie von Fujian Grand Chip Investment. BBG – 22.05.16

· Unicredit (UCG): Laut La Stampa könnte CEO Ghizzoni schon am Dienstag auf Druck der Aktionäre als CEO zurücktreten. BBG – 22.05.16

· Fiat (FCA) hat einem Zeitungsbericht zufolge bei Abgastests mit einer illegalen Abschaltvorrichtung betrogen. Das sei das Ergebnis einer Prüfung durch das Kraftfahrtbundesamt (KBA), so die BamS, die sich dabei auf den vertraulichen Prüfbericht beruft. HB – 22.05.16

· Atlantia (ATL) möchte laut CEO Castelluci in den nächsten 10 Jahren €15Mrd in Italien investieren. BBG – 23.05.16

· Nordea (NDA) erwartet €200Mio mehr Kosten auf Grund des geplanten Mergers mit ihren Tochterunternehmen. BBG – 22.05.16

· Enel (ENEL): Laut CEO Starace werden die Strompreise noch 2-3 Jahre auf niedrigen Level bleiben. BBG – 23.05.16

· Bilfinger (GBF): Für Bilfingers Bau- und Gebäudedienstleistungssparte gibt es nach dpa-Informationen mehrere Interessenten. Derzeit werden die Angebote der verschiedenen Kandidaten geprüft, wie mit dem Unternehmen vertraute Personen berichteten. FNZ – 22.05.16

· Stada (SAZ) hat sich nach der prinzipiellen Einigung im Streit mit einem aktivistischen Investor etwas mehr Zeit verschafft, um bei der nächsten HV auf die Forderungen von Active Ownership eingehen zu können. Stada teilte mit, dass der Termin für die nächste HV auf den 26. August verschoben wird. DJ – 22.05.16

· Nokia (NOKIA) wird in seinem Heimatland Finnland im Zuge des weltweiten Job-Abbaus weniger Arbeitsplätze streichen als ursprünglich geplant. FNZ – 22.05.16

· Ryanair (RYA): FY16 Umsatz €6,54Mrd vs. erwartet €6,55Mrd. Net Income €1,24Mrd vs. erwartet €1,28Mrd. Für 2017 erwartet RYA, dass sich das Net Income um 13% erhöht.

· European Economics Daily: The interaction between bank and sovereign risks in Italy GS – 20.05.16

· Heutige Makrodaten: Euro PMIs (10:00), EU Konsumvertrauen (16:00)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und einen guten Start in die Woche! Have a nice day and week!

Summa Summarum

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IWF DRÄNGT GLÄUBIGER
Athen benötigt für Schuldendienst sehr niedrige Zinsen

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/288117?newsletter_id=13305&xng_share_origin=email

 

Time for a 50-Year U.S. Treasury Bond

Time for a 50-Year U.S. Treasury Bond

 

Bernecker

 

Hans A. Bernecker: Öl macht‘s möglich!
Die amerikanische Inflationsrate stieg im April erstmals um 0,4 % und ergibt auf das Jahr hochgerechnet + 1,1 %. Wahrscheinlicher werden + 1,5 bis 1,6 %, wenn der inzwischen gestiegene Ölpreis lediglich auf dem aktuellen Niveau verharrt, aber in den Monatsraten jeweils berücksichtigt wird. Die Bond-Kurse drehen ins Gegenteil, weil die Zinsen der Inflationsrate im Prinzip folgen werden. Ob die FED dazu wesentlich beiträgt, ist offen. Doch sie öffnet die Tür für alles Weitere.
Der Ölpreis hat in den Berechnungen der Inflationsrate eine sehr hohe Gewichtung. Häufig höher, als vermutet wird, weil Öl in fast 70 % aller Produkte irgendwie enthalten ist (Ausnahmen Lebensmittel). Er fliesst daher in die Kalkulationen dieser Produkte herein, nur wird die Wirkung über längere Zeit erst richtig erkennbar. Die Erfahrungen aus der ersten Ölkrise ab 1974 belegen dies gut. Es dauerte damals fast fünf Jahre, bis der Öl-Schockpreis in den Endprodukten voll berücksichtigt war. Daraus entstand zu großen Teilen das Inflationspotenzial der 70er Jahre, wofür mehr als fünf Jahre benötigt wurden, um diese Teuerung wieder zu reduzieren.
Der Zins folgt diesem Modell im Prinzip, aber nicht im Gleichschritt. Die amerikanische FED kann die kurzen Zinsen demnächst anheben, vermutlich in mehreren kleinen Schritten, aber die Zinsen am langen Ende hat sie nicht im Griff. Die Kapitalmarktrendite entwickelt sich aus dem Markt heraus, der anderen Kriterien folgt. Ein Blick auf den deutschen Bund-Future ist hilfreich.
Der Bund-Future ist das Spiegelbild der Zins-Spekulationen im deutschen Bond-Markt. Darin stecken weniger Zinsrechnungen als Zinserwartungen. Sein Verlauf zeigt, wie sich die Bond-Kurse entwickeln werden, wenn die Zinsen schrittweise anziehen. Der Verlauf ist inzwischen so eindeutig geworden, dass daraus der Trendansatz erkennbar wird.
Ab den jeweiligen kritischen Punkten werden sich die Marktteilnehmer sehr selbstständig und unterschiedlich auf fallende Bond-Kurse und steigende Zinsen einstellen müssen. Der Einfluss der Zentralbank ist dann nur noch gering oder gar nicht mehr vorhanden.
Die EZB in Frankfurt steht vor dem gleichen Phänomen. Die europäische Inflation folgt im Wesentlichen dem amerikanischen Bild. EZB-Chef Draghi wird dann mit stolzgeschwellter Brust verkünden, dass es der Verdienst der EZB sei, die Inflation in die Wende zu zwingen. Das ist zu 100 % falsch, wie die Ölpreis-Wirkung zeigt. Doch es wird eine frohe Botschaft werden, deren Folgewirkung sehr zu beachten sein wird. Wie sich darauf die gesamte Kapitalmarkt-Szene einzustellen beginnt, ist an Zahlen schon belegt worden.
Zur Erinnerung: Alle Lebensversicherungen und sonstigen Kapitalsammelstellen stöhnen zurzeit über die niedrigen Zinsen für ihre Kapital-Anlagen. Die jüngsten Berichte über die Erträge in den Kapitalanlagen belegen, dass sie mit dem Rücken an der Wand stehen. Die Mahnungen der Bundesbank und anderer, dass man mit dieser Zinspolitik über kurz oder lang Schiffbruch erleidet, entnehmen Sie fast wöchentlich allen möglichen Medien. Es geht um gerundete Zahlen in den Größenordnungen von 200 bis 400 Mrd. Euro, allein für diesen Sektor, in dem Anleihen zu verkaufen sind, um Alternativen zu suchen. Egal, ob in Aktien, Gold oder Immobilien, was ausdrücklich offen ist.
Gleichzeitig mit dem Verlauf schwinden die stillen Reserven, die sich infolge der fallenden Zinsen in höheren Bondkursen ausdrücken oder ausgedrückt haben. Wer es also schafft, aus dieser Klemme herauszukommen, macht aus der Zinswende ein zusätzliches Geschäft. Das geht auch andersherum:
Man kann auf fallende Bond-Kurse spekulieren, indem man einen Bond-Put kauft. Jede Bank liefert Ihnen eine ganze Liste der Möglichkeiten mit Kursen, Terminen und Laufzeiten. Sie funktionieren wie DAX-Calls oder -Puts oder andere Puts oder Calls zum anderen. Die Schwankungsbreite der Kurse, sprich die Volatilität, ist erheblich. Was jedoch bevorsteht, ist unschwer zu skizzieren:
So wie diese Zinswende verläuft, wird sie nachhaltige Folgen für ganz spezielle Märkte haben, am direktesten für die Immobilien. Denn mit jeder bestätigten Zinswende wird jede Bank oder Sparkasse ihre aktuell attraktiven Zinskonditionen auf der Stelle ändern. Welche Wirkung dies für die Immobilien-Preise hat, kann sich jeder denken. Das verändert natürlich auch viele Randbereiche dieses Marktes und schlägt in Wellen auf völlig fremde Sektoren durch, woraus am Ende die Gefahr entsteht, dass es zu sehr schnellen Bewegungen kommt, die allein von den Marktteilnehmern gestaltet werden und bei denen Zentralbank nur zuschauen kann.

 

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Jim Rogers: There’s a 100% Probability of a U.S. Recession Within a Year

http://www.bloomberg.com/news/articles/2016-03-04/jim-rogers-there-s-a-100-probability-of-a-u-s-recession-within-a-year

 

Here’s how low interest rates all over the world can go

http://www.businessinsider.com/how-low-global-interest-rates-can-go-2016-5?nr_email_referer=1&utm_content=BISelect&utm_medium=email&utm_source=Sailthru&utm_campaign=BI%20Select%20%28Tuesday%20Thursday%29%202016-05-19&utm_term=Business%20Insider%20Select&IR=T

 

S&P500 2040 (-0,37%), NKY 16714 (+0,41%), HSI 19898 (+1,04%), SHCOMP 2803 (-0,13%), SX5E Future 2896 (-1,19%), EUR/USD 1,1204 (+0,01%), USD/JPY 110,14 (-0,16%), USGov10Y 1,8367% (-0,65%), Gold Spot 1253 (-0,1%), Brent 49,18 (+0,76%)

USA
· Es wird erwartet, dass Käufer für das Kerngeschäft von Yahoo (YHOO) $2-3Mrd bieten werden. Unter anderem ist Verizon Communications Inc. (VZ) unter den Mitbietern. WSJ – 20.05.16
· Die Obama-Administration erreicht eine Einigung über die $70Mrd Schuldenumstrukturierung von Puerto Rico. WSJ – 20.05.16
· Laut Hillary Clinton ist das Rennen um die demokratische Präsidentschaftskandidatur effektiv vorbei und es gäbe keine Möglichkeit, dass sie nicht die Kandidatin der Partei wird. WSJ – 20.05.16
· SunEdison Inc. (SUNE) versucht ein Abkommen mit seinen Gläubigern über ein Darlehen abzuschließen, um einen Konkurs zu vermeiden. Gläubiger bekräftigten gestern, dass SunEdison sehr wahrscheinlich auch mit einem Finanzierungspaket von $1,34Mrd liquidiert werden müsste. BBG – 20.05.16
· Delta Air Lines (DAL) wurde von Fitch von BB+ auf BBB- aufgewertet. Der Ausblick ist stabil.
· Applied Materials (AMAT) Q2 Umsatz $2,45Mrd vs. Consensus $2,43Mrd, EPS $0,34 vs. Consensus $0,31, Aktienkurs nachbörslich +8%.
· Autodesk Inc. (ADSK) Q1 Umsatz $512Mio vs. Consensus $513Mio, Non-GAAP EPS $0,10 vs. Consensus $0,14, ARR +$61Mio vs. GS-Prognose von +$31Mio.
· USA: Jobless Claims Decline but Philly Fed Index Worsens GS – 20.05.16
· USA: Fed’s Dudley Signals Possible June/July Rate Increase GS – 20.05.16
· US Daily: An Update on Productivity GS – 20.05.16
· Heutige Makrodaten: CET Existing Home Sales, April (+1,3%)

ASIEN/EM
· Chinas Kabinett hat Zhang Tao, ein ehemaliges Mitglied des IWF, als neuen Vizepräsident der PBoC ernannt. RTRS – 20.05.16
· Eine Gruppe führender japanischer Gesetzgeber hat eine Petition aufgelegt, um die japanische Regierung dazu zu bringen, nächstes Jahr die geplante Steuererhöhungen durchzuführen. RTRS – 19.05.16
· Die Regierung Saudi Arabiens hat Gespräche mit Banken bezüglich der ersten Emission von Staatsanleihen des Königreichs aufgenommen. Diese sollen den durch niedrige Ölpreise angeschlagenen Staatshaushalt aufbessern. FT – 19.05.16
· Die südafrikanische Notenbank hat ihren Repo-Satz wie erwartet unverändert bei 7,0% (vs. cons 7,0%) gelassen und korrigierte ihre Inflationserwartung für 2016 von 6,6% auf 6,7%. GS – 19.05.16
· Brasiliens Übergangspräsident Temer wechselt den Konzernchef von Petrobras aus. Pedro Parente, der bereits vor 14 Jahren schon mal im Führungsgremium saß, werde den Ölriesen Petrobras leiten. HB – 20.05.16

EUROPA
· Griechenland: Wolfgang Schäuble rechnet nach einem Treffen mit IWF-Chefin Christine Lagarde mit einer Einigung über die Freigabe weiterer Griechenland-Hilfen. FNZ – 19.05.16
· Daimler (DAI): Daimler Trucks senkte am Donnerstag die Geschäftsprognose für das laufende Jahr. Die Sparte erwartet nun für das Jahr 2016, dass das Ergebnis vor Zinsen und Steuern aus dem laufenden Geschäft sowie der Absatz „deutlich unter den sehr guten Vorjahreswerten“ liegen werden. FNZ – 19.05.16 GS – 19.05.16
· VW (VOW3): Bei den Verhandlungen zum Haustarifvertrag bei Volkswagen haben sich IG Metall und der Konzern in der Nacht auf Freitag geeinigt. Ein Streik ist damit kein Thema mehr. HB – 20.05.16
· Deutsche Bank (DBK): Die Deutsche Bank untersucht einem Pressebericht zufolge eine Reihe von zweifelhaften Handelsgeschäften mehrerer Mitarbeiter. Diese hätten damit nach Schätzung interner Prüfer in unzulässiger Weise insgesamt 37 Millionen Dollar verdient, berichtete das „Wall Street Journal“. HB – 20.05.16
· Fiat (FCA) will nach Angaben des Bundesverkehrsministeriums nicht mit deutschen Behörden über Prüfungsergebnisse des Kraftfahrtbundesamt (KBA) sprechen. Fiat habe einen anberaumten Termin kurzfristig per Anwaltsschreiben abgesagt und verweigere sich zunächst weiteren Gesprächen mit deutschen Behörden. DJ – 19.05.16
· Unicredit (UCG) überlegt Teile ihres Online Brokers Fineco sowie ihre Holdings in Polen und der Türkei zu veräußern, um ihr Kapital zu stärken. BBG – 19.05.16
· Elior (ELIOR) ist in Gesprächen mit Autogrill bezüglich einer Übernahme der französischen Bahn Konzessionen (€50Mio Umsatz). BBG – 19.05.16
· HSBC (HSBA) schließt die Hälfte aller indischen Filialen. BBG – 19.05.16
· Axel Springer (SPR) und Funke stellen ihre Zusammenarbeit beim Vertrieb ihrer Printerzeugnisse neu auf. Das ursprünglich geplante Gemeinschaftsunternehmen ist wegen kartellrechtlicher Bedenken vom Tisch. DJ – 19.05.16
· Ingenico (ING) kauft für S$88Mio Nera Payment Solutions. BBG – 19.05.16
· Richemont (CFR): FY Umsatz €11,1Mrd vs. Consensus €11,1Mrd. Gross Marge 64,3% vs. erwartet 64,6%. Operativer Gewinn €2,06Mrd vs. erwartet €2,29Mrd. Operative Marge 18,6% vs. erwartet 20,4%.
· European Economics Daily: May PMI preview: We expect an unchanged level at 53.0 GS – 19.05.16
· Heute keine nennenswerte Makrodaten

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende! Have a nice day and weekend!

 

 

Summa Summarum

/in

MuellerVeith 24031

 

Amerikas Banken dienen nur noch sich selbst

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/286842?newsletter_id=13274&xng_share_origin=email

 

The Fed Has Tightened Policy A Lot More Than You Think

http://www.bloomberg.com/news/articles/2016-05-18/the-fed-has-tightened-policy-a-lot-more-than-you-think

 

Die EU-Kommission verzichtet darauf, die notorischen Defizitsünder Spanien und Portugal zur Rechenschaft zu ziehen. Auch gegen Italien, das es einfach nicht schafft, seinen zu hohen Schuldenberg abzubauen, leitet die Brüsseler Behörde kein Strafverfahren ein. Die Staatsverträge, in denen anderes geregelt war, sollte man spätestens jetzt einem belgischen Altpapierhändler überreichen. Etwas Besseres als den Tod im Aktenschrank werden diese Papiere dann schon finden.

 

D.60jährige

 

S&P500 2048 (+0,02%), NKY 16665 (+0,12%), HSI 19744 (-0,42%), SHCOMP 2822 (+0,53%), SX5E Future 2931 (+0,86%), EUR/USD 1,1206 (-0,09%), USD/JPY 110,32 (-0,12%), USGov10Y 1,8801% (+1,42%), Gold Spot 1254 (-0,4%), Brent 48,07 (-1,76%)

USA
· Die am Mittwoch veröffentlichten Fed Minutes zeigen, dass eine Anhebung der Zinsen im Juni nach wie vor zur Debatte steht. Voraussetzung dafür sind eine starke Wirtschaftswachstumsrate sowie solide Inflations- und Arbeitsmarktdaten im zweiten Quartal dieses Jahres. CNBC – 18.5.16 Die vom Markt implizierte Wahrscheinlichkeit für eine Zinsanhebung im Juni ist von 16% auf 26% gestiegen.
· USA: April Minutes Raise Prospectus of June Hike GS – 18.5.16
· US Daily: The New Federal Overtime Rules: Little Effect on Pay, Potential Boost to Payrolls GS – 18.5.16
· Heutige Makrodaten: Initial jobless claims (275.000), Philadelphia Fed manufacturing index (+3,0%)

ASIEN/EM
· In Japan ist die Kernrate der Maschinenbestellungen im März stärker als erwartet um 5,5% gewachsen und stieg damit ohne Sondereffekte den zweiten Monat in Folge. GS – 19.05.16
· Trotz US-Strafzöllen hält die chinesische Regierung im Streit um Dumpingpreise an Hilfen für die inländische Stahlindustrie fest. RTRS – 18.05.16
· Die australische Arbeitslosenquote ist im April mit 5,7% marginal besser als erwartet ausgefallen (vs. cons 5,8%). Dabei stieg die Anzahl der Beschäftigten um 10.800 bzw. 2,1%yoy und blieb damit hinter den Erwartungen zurück (vs. cons +12.000). GS – 19.05.16
· Neuseeland: Das ANZ Roy Morgan Konsumentenvertrauen ist im Mai leicht abgeklungen und notiert nun 3,8bp niedriger bei 116,2 Punkten. GS – 19.05.16
· Die Gesamtinflation in Südafrika ist im April mit 6,2%yoy marginal niedriger als erwartet ausgefallen (cons 6,3%yoy), der Rückgang war hierbei hauptsächlich durch einen Rückgang der jährlichen Energiepreisinflation getrieben. GS – 18.05.16
· Suzuki räumte am Mittwoch ein, bei 16 Automodellen seit 2010 Testmethoden zur Verbrauchsmessung eingesetzt zu haben, die nicht den geltenden Vorschriften in Japan entsprechen, jedoch hätte dies nicht zu verzerrten Ergebnissen geführt. RTRS – 18.05.16

EUROPA
· Bayer (BAYN): Vertreter von Bayer hätten sich kürzlich mit Mitgliedern der Monsanto-Geschäftsführung getroffen, um vertraulich über eine einvernehmliche Übernahme zu sprechen, teilte Bayer am Donnerstagmorgen mit. HB – 19.05.16
· SAP (SAP): Für das Gesamtjahr rechnet der DAX-Konzern auf Basis aktueller Wechselkurse nun damit, dass die Abwertung vieler Währungen gegenüber dem Euro das Wachstum des bereinigten Produktumsatzes und des um Sondereffekte bereinigten EBIT um bis zu 2% schmälern könnte. FNZ – 18.05.16
· Allianz (ALV) verkauft Euler-Hermes-Anteile für über €300Mio. FNZ – 18.05.16
· Roche (ROGN) hat sich aus den Verhandlungen bezüglich einer Reduzierung des Preises für ihre Krebsmedikamente in China zurückgezogen. BBG – 19.05.16
· Rolls-Royce (RR/): Das UK Serious Fraud Office prüft Rolls-Royce bzg. möglicher Korruptionsfälle in Nigeria. BBG – 19.05.16
· Merck (MRK): Q1Umsatz €3,7Mrd vs. Consensus €3,72Mrd. Ebitda €1,1Mrd vs. erwartet €1,05Mrd. Das Unternehmen hat nun seine Guidance verfeinert. Für 2016 erwartet MRK ein EPS von €5,65-€6, ein Ebitda ovn €4,1-€4,3Mrd sowie einen FCF von €3,1-3,3Mrd.
· Henkel (HEN3): Q1 Umsatz €4,46Mrd vs. Consensus €4,49Mrd. Organisches Wachstum +2,9% vs. erwartet +2,7%. Operativer Gewinn €751Mio vs. erwartet €737,9Mio.
· Wirecard (WDI): Nachdem das Unternehmen die vorläufigen Zahlen schon Ende April berichtet hat, hat das Unternehmen nochmals ihre Guidance bestätigt.
· Julius Baer (BAER): Von Jahresanfang bis Ende April erhöhten sich die AUM um CHF6Mrd, größtenteils durch die Kairos Übernahme.
· European Economics Daily: Fiscal easing supports Italian recovery GS – 18.05.16
· Heutige Makrodaten: UK Retail Sales (10:30), EU Construction (11:00)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag! Have a nice day!

Summa Summarum

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Geldserie: Euromünze weich

 

Schulden-Krise: „Der Crash ist schon voll im Gange“

Schulden-Krise: „Der Crash ist schon voll im Gange“

 

Fear & Greed Index
George Soros bet big on gold

http://money.cnn.com/2016/05/17/investing/george-soros-betting-against-stocks-buy-gold/index.html

 

WIRTSCHAFTSKRISE

Frankreich steuert auf einen Zusammenbruch zu

http://www.welt.de/debatte/kommentare/article155383923/Frankreich-steuert-auf-einen-Zusammenbruch-zu.html?wtrid=socialmedia.socialflow….socialflow_facebook

 

Der neue österreichische SPÖ-Kanzler Christian Kern hat gesprochen – so kühl und klar wie kaum ein Regierungschef zuvor. Er sprach von der politischen „Inhaltslosigkeit, die wir in den letzten Monaten und Jahren erlebt haben“ und davon, was passiert, wenn nichts passiert: „Wenn wir so weitermachen – und ich habe dabei besonders die Bundesregierung im Auge – wenn wir dieses Schauspiel weiter liefern, ein Schauspiel der Machtversessenheit und der Zukunftsvergessenheit, dann haben wir nur noch wenige Monate bis zum endgültigen Aufprall. Wenige Monate, bis das Vertrauen und die Zustimmung in der Bevölkerung restlos verbraucht sind.“ Das war bei Lichte gesehen keine Rede, sondern ein Notruf. Man sollte Kerns Worte auch an alle Würdenträger in Berlin verteilen, am besten per Eilzustellung.

 

Hilfskredite
IWF drängt Eurozone zu Schuldenerleichterungen für Griechenland

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/eurokrise/iwf-draengt-eurozone-zu-schuldenerleichterungen-fuer-griechenland-14237590.html

 

Rückendeckung für Mario Draghi kommt von seinem italienischen Nachfolger, dem Gouverneur der dortigen Notenbank, Ignazio Visco. Der verteidigt im Interview mit dem Handelsblatt die Geldflutung der EZB und deren Ankaufprogramm für notleidende Staatsanleihen. Eine Deflation sei „das Schlimmste, was uns passieren kann“. Sagt Visco. Und sagt auch Draghi. Oder wie eine alte italienische Spruchweisheit uns lehrt: „Una mano lava l’altra, e tutte e due Iavano il viso.“ Eine Hand wäscht die andere, und alle beide waschen das Gesicht.

 

Why Is This Multibillionaire Betting on a Market Collapse?

http://dailyreckoning.com/multibillionaire-betting-market-collapse/

 

BlackRock’s Fink Says Everyone Should Worry About China Debt

http://www.bloomberg.com/news/articles/2016-05-17/blackrock-s-fink-says-we-all-have-to-worry-about-china-s-debt

 

S&P500 2047 (-0,94%), NKY 16623 (-0,18%), HSI 19821 (-1,48%), SHCOMP 2806 (-1,33%), SX5E Future 2906 (-0,51%), EUR/USD 1,1285 (-0,25%), USD/JPY 109,22 (-0,07%), USGov10Y 1,7706% (-0,1%), Gold Spot 1274 (-0,39%), Brent 49,44 (+0,32%)

USA
· John Williams, der Präsident der San Francisco Federal Reserve und Dennis Lockhart, der Präsident der Atlanta Federal Reserve, gaben in einem Interview bekannt, dass die Fed die Zinsen bereits bei dem nächsten Meeting im Juni anheben könnte. Auch Robert Kaplan, der Präsident der Dallas Federal Reserve, sprach sich für ein Anheben der Zinsen in der „nicht weit entfernten Zukunft“ aus und würde ein Anheben der Zinsen im Juni oder Juli befürworten. WSJ – 17.5.16
· Bernie Sanders konnte die demokratischen Vorwahlen in Oregon für sich entscheiden, Hillary Clinton siegte in Kentucky. Dieser Sieg ändert für Sanders wenig an dem Vorsprung, den Hillary Clinton bereits erzielen konnte. Er gab jedoch in einem Interview bekannt, dass er erst aufgeben würde, wenn der letzte Stimmzettel ausgezählt ist. BBG – 18.5.16
· Auch Donald Trump konnte die republikanischen Vorwahlen in Oregon gewinnen. Er hat die Nominierung als Präsidentschaftskandidat effektiv bereits für sich entschieden, da kein anderer republikanischer Kandidat mehr im Rennen ist, nachdem sowohl Ted Cruz als auch John Kasich ihren Wahlkampf beendet haben. BBG – 18.5.16
· Donald Trump plant eine detaillierte, wirtschaftspolitische Plattform zu etablieren, die den Dodd-Frank-Act aus 2010 fast vollständig außer Kraft setzten würde, da dieser eine „negative Kraft“ und der Ruf des Gesetzes angeschlagen sei. WSJ – 17.5.16
· HC2 Holdings Inc. (HCHC) hat ein Angebot zur Übernahme von Andersons (ANDE) abgegeben, welches sich auf $1Mrd beläuft. Nachbörslich steigt der Kurs der Andersons Inc. um +28,06%. RTRS – 17.5.16
· Bristol-Myers (BMY) hat eine vorläufige Genehmigung für das neue Medikament zur Behandlung von Hautkrebs von der FDA erhalten und wird somit am Markt zugelassen. BBG – 18.5.16
· USA: Core CPI In Line with Consensus; Housing Starts Rebound; Utilities Boost Industrial Output GS – 17.5.16
· US Daily: A Close Link Between Financial Conditions and Growth GS – 17.5.16
· Heute werden keine Makrodaten veröffentlicht!

ASIEN/EM
· Das reale Bruttoinlandsprodukt Japans wuchs in 1Q16 nach vorläufigen Zahlen stärker als erwartet um 1,7%qoq (vs. cons +0,3%qoq). GS – 18.05.16 Die im jährlichen Strategieplan der japanischen Regierung für Wirtschaftswachstum festgelegten Maßnahmen zur Stimulation des Konsums legen nahe, dass Japan wie geplant nächstes Jahr Steuererhöhungen implementieren wird. RTRS – 18.05.16
· China: Daten des National Bureau of Statistics of China zufolge sind die Hauspreise im April im Durchschnitt um 1,1%mom (saisonal angepasst durch GS) bzw. 6,9%yoy gewachsen (vs. März +1,0%mom bzw. +5,5%yoy). GS – 18.05.16
· Aussagen eines Regierungssprechers zufolge mache Japan kontinuierliche Fortschritte im Kampf gegen Deflation, jedoch sei der Konsum bisher immer noch schwach. RTRS – 18.05.16
· Brasiliens Finanzminister, Henrique Meirelles, hat Ilan Goldfajn, Volkswirt von Brasiliens größter nicht staatlichen Bank, Itaú Unibanco, als neuen Notenbankpräsident ernannt. FT – 18.05.16
· Der ABS Lohnpreisindex für Australien ist in 1Q16 um 0,4%qoq bzw. 2,1%yoy gestiegen und lag damit marginal unter den Erwartungen (cons +0,5%qoq). GS – 18.05.16
· Umfragen der neuseeländischen Notenbank zufolge haben sich die Inflationserwartungen für 2Q16 nach Rekordtiefs wieder stabilisiert. Hierbei stieg die Einjahres-Inflationserwartung von 1,09%yoy in 1Q16 auf 1,22%yoy und die Zweijahres-Inflationserwartung auf 1,64%yoy von ehemals 1,63%yoy in 1Q16. GS – 17.05.16
· Die chilenische Zentralbank belässt ihren Leitzins den fünften Monat in Folge bei 3,50% und entspricht damit den Markterwartungen. GS – 17.05.16

EUROPA
· Italien: Die EU-Kommission hat Italiens Haushaltspläne für dieses Jahr nach Angaben der Regierung in Rom gebilligt. FNZ – 17.05.16
· Kuka (KU2): Midea hat ein Angebot von €115 (+36% Premium) pro Aktie für Kuka abgegeben. FNT – 18.05.16
· VW (VOW3): VW, Audi und Porsche haben im Abgas-Skandal einige Vorwürfe der Milliardenklage von US-Behörden vorerst zurückgewiesen, verhandeln aber weiter über einen Vergleich. FNZ – 17.05.16
· Safran (SAF) hat den Prozess zum Verkauf der Morpho Sparte (€1,7Mrd Umsatz, 6800 Mitarbeiter) begonnen. Bis 17.6. können interessierte Bieter ein Angebot vorlegen. BBG – 17.05.16
· Novartis (NOVN) will seine Pharma Sparte in zwei Teile aufspalten. Novartis Pharmaceuticals und Novartis Oncology. BBG – 17.05.16
· Heidelberg Cement (HEI): Die Ratingagentur Moody’s wird optimistischer für HeidelbergCement. Sie erhöhte den Ausblick auf positiv von stabil. Die langfristige Bonitätsbewertung Ba1 wurde bestätigt. FNZ – 17.05.16
· Banco BPI (BPI): Der Aufsichtsrat sieht das Übernahmeangebot von Caixabank als freundlich an, möchte allerdings noch einen höheren Preis als die aktuell gebotenen €1,113. BBG – 17.05.16
· Lloyds (LLOY): Laut Sky wird die Bank heute mehrere hunderte Jobs im Corporate Banking kürzen. BBG – 17.05.16
· Fraport (FRA) will Billigflieger nach Frankfurt locken. „Low Cost wird auch in Frankfurt eine stärkere Rolle spielen, weil sich der Markt so entwickelt.“ sagte CEO Schulte in einem Interview mit der BZ. BZ – 18.05.16
· Maersk (MAERSKB): CEO Andersen überlegt Investments in Ergänzung zum Kerngeschäft zu tätigen. BBG – 18.05.16
· Carlsberg (CARLB): Laut Chairman Besenbacher wird Carlsberg eigenständig bleiben. Das Unternehmen könnte sogar schrumpfen, um die finanzielle Gesundheit wieder herzustellen. BBG – 17.05.16
· Windeln.de (WDL) hat gestern eine Gewinnwarnung vorgelegt. Das Unternehmen erwartet nun ein Umsatzwachstum von c. 30% (davor 50%) und eine adjustierte Ebit Marge von -10% bis -12% (davor -6% bis -8%). Als Grund nannte Windeln.de den schwachen Absatz in April und Mai. GS – 17.05.16
· Sonova (SOON): 2015/16 Umsatz CHF2,07Mrd vs. Consensus CHF2,1Mrd. Ebita CHF430,6Mio vs. erwartet CHF437,6Mio. Für das GJ 16/17 erwartet das Unternehmen ein Umsatzwachstum von 4-6% sowie eine Verbesserung des Ebita von 3-7% in lokaler Währung.
· Oriflame (ORI): Q1 Umsatz €305,8Mio vs. Consensus €294,7Mio. Ebitda €27,7Mio vs. erwartet €26,4Mio.
· European Economics Daily: Lifting the lid on Euro area wage growth GS – 17.05.16
· Heutige Makrodaten: EU CPI (11:00)

 
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MuellerVeith 24045

 

Eine Europrophezeiung aus dem Jahr 1992

http://www.fuw.ch/article/eine-europrophezeiung-aus-dem-jahr-1992/?google_editors_picks=true

 

Mayers Weltwirtschaft
Die ewige Rettung

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/mayers-weltwirtschaft/mayers-weltwirtschaft-die-ewige-rettung-14233732.html

 

DAX-AUSBLICK
Wann kommt die Zinswende der EZB?

http://www.handelsblatt.com/finanzen/maerkte/marktberichte/dax-ausblick-wann-kommt-die-zinswende-der-ezb/13592764.html?social=facebook

 

Abgeltungssteuer unter Beschuss
Wie gerecht sind die 25 Prozent?

http://www.faz.net/aktuell/finanzen/spd-zweifelt-an-abgeltungsteuer-fuenf-vorschlaege-14233680.html

 

FOLGE DER EZB-ZINSPOLITIK

Sparkassen verlangen Gebühren für große Anlagesummen

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/284129?newsletter_id=13212&xng_share_origin=email

 

 

SPQR: Italy & Greece

SPQR: Italy & Greece

 

S&P500 2067 (+0,98%), NKY 16598 (+0,8%), HSI 19928 (+0,22%), SHCOMP 2840 (-0,39%), SX5E Future 2921 (-0,14%), EUR/USD 1,1315 (-0,05%), USD/JPY 109 (+0,03%), USGov10Y 1,7499% (-0,19%), Gold Spot 1278 (+0,31%), Brent 49,22 (+0,51%)

USA
· Berkshire Hathaway (BRK) hat in einem Dokument an die SEC bekanntgegeben, dass das Unternehmen mehr als 9,8Mio Apple-Aktien im ersten Quartal gekauft hat. Dies stellt das erste Investment in Apple dar. Gekauft wurden die Aktien zu einem Preis von $109 je Aktie. Auch das Investment in IBM (IBM) wurde auf 81,2Mio Aktien ausgeweitet. CNBC – 16.5.16
· Dell (DELL) ist dem Abschluss des größten Anleihen-Deals aller Zeiten wieder einen Schritt nähergekommen. Es sollen $16Mrd oder mehr an besicherten Anleihen begeben werden. WSJ – 16.5.16
· Das Treasury Department hat Zahlen veröffentlicht, die zeigen, wie viel amerikanische Schulden Saudi-Arabien hält. Diese Daten wurden die letzten vier Jahrzehnte (letzte Veröffentlichung 1974) geheim gehalten. Das Königreich hat im März $116,8Mrd amerikanische Schulden gehalten. BBG – 16.5.16
· Der Präsident der Richmond Federal Reserve, Jeffery Lacker, betonte in einem Interview, dass die Fed das Anheben der Zinsen im Juni in Betracht ziehen sollte, da die Inflation sich der 2-Prozentmarke nähert und auch der Arbeitsmarkt ein Anheben zulassen würde. RTRS – 16.5.16
· Der Supreme Court hat am Montag keine Entscheidung in dem Fall um Kontrazeptiva getroffen, welcher von einer Non-Profit-Organisation eingereicht wurde. Der Supreme Court reichte den Fall an den Lower Court weiter und enthält sich der Meinung. CNN – 16.5.16
· Der Skandal rund um LendingClub Corps (LC) aufgrund mangelhafter interner Kontrollen brachte Investoren nun dazu, keine weiteren Schulden des Unternehmens zu kaufen. Grund dafür ist der gefallene Aktienkurs der LendingClub Corp und der daraus folgende Verlust für die Investoren, den diese jetzt anderweitig auszugleichen versuchen. Nachbörslich fällt die Aktie um -7,87%. BBG – 17.5.16
· USA: Retail Sales Rebound in April; Producer Prices Edge Higher GS – 13.5.16
· USA: Strong Gain in May Michigan Consumer Sentiment GS – 13.5.16
· US Economics Analyst: The 2016 Election: Uncertainty Now, Fiscal Boost Later? GS – 13.5.16
· US Week Ahead: May 16 – May 22 GS – 15.5.16
· USA: Empire State Index Declines Sharply GS – 16.5.16
· USA: Homebuilders’ Index Remains Flat in May GS – 16.5.16
· US Daily: Better News for Low-Wage Workers GS – 16.5.16
· Heutige Makrodaten:Empire Manufacturing (+6,5), Housing Market Index (59)

ASIEN/EM
· Chinas Konjunkturdaten blieben im April hinter den Erwartungen zurück, dies in einer Phase weniger offensiverer Unterstützungspolitik von Seiten der Regierung. GS – 14.05.16 Aktuelle SAFE Daten zeigen, dass der Kapitalabfluss aus China im April stärker ausgefallen ist, als zuvor auf Basis von Daten bezüglich der Fremdwährungsreserven erwartet. GS – 16.05.16
· Japan: Der inländische Preisindex für Unternehmensgüter fiel im April stärker als erwartet um 0,3%mom bzw. 4,2%yoy (vs. März -0,1%mom bzw. -3,8%yoy). GS – 16.05.16 Der Ministerpräsident, Shinzo Abe, sagte am Dienstag, er werde zu „angebrachter Zeit angemessen“ über Steuererhöhungen für nächstes Jahr entscheiden. RTRS – 17.05.16
· Aussagen des Ministerpräsidenten Japans zufolge hat sich die Mehrheit der G7 Mitglieder für die Notwendigkeit von fiskalpolitischen Anreizen zur Stärkung des globalen Wachstums ausgesprochen. RTRS – 16.05.16 Laut Japans Finanzminister, Taro Aso, werden sich die G7 Staaten wahrscheinlich mit der aktuellen Lage auf den globalen Währungsmärkten beschäftigen, hierbei werde Japan auf die Notwendigkeit von Stabilität drängen. RTRS – 17.05.16
· Chinas Industrieminister gestand am Montag ein, dass die Überkapazitäten im Stahlsektor noch nicht verringert werden konnten. RTRS – 16.05.16 Stattdessen führten aktuelle Anstiege des Stahlpreises dazu, dass einige Stahlproduzenten ihre Produktion sogar weiter hochgefahren haben. FT – 17.05.16
· Der Präsident der indischen Zentralbank warnt davor, dass Industriestaaten und deren Zentralbanken ihre Anreizsysteme zur Stimulation der Wirtschaft überbeanspruchen und diese dadurch an Wirkung verlieren. FT – 16.05.16 Aussagen eines Vertreters des Finanzministeriums zufolge könnte Indiens Wirtschaft in diesem Jahr um 8%yoy wachsen und würde damit das Wachstum von 7,6%yoy aus letztem Jahr übertreffen. WSJ – 16.05.16
· Die australische Notenbank begründete erneut ihre Entscheidung zur Zinssenkung im Mai, stellt sich jedoch gegen unmittelbar aufeinander folgende Zinssenkungen. GS – 17.05.16
· Russlands Finanzminister zufolge plant die Regierung aktuell keine Steuererhöhungen durchzuführen. WSJ – 17.05.16

EUROPA
· EU: Bundesbank-Chef Jens Weidmann fordert eine bessere Kontrolle der Haushaltspolitik der EU-Staaten. Die Europäische Kommission habe hier eine „schwierige Doppelrolle, die ich kritisch sehe“, sagte Weidmann in einem Interview der Zeitung „Die Welt“. FNZ – 17.05.16
· Frankreich plant einen Teil seiner gelisteten Beteiligungen zu verkaufen, um sich an den Kapitalerhöhungen von Areva und EDF beteiligen zu können. BBG – 17.05.16
· Griechenland: Wie griechische Medien am Montag berichteten, soll die Mehrwertsteuer auf die meisten Lebensmittel sowie Erfrischungsgetränke, von 23% auf 24% steigen. Die Regierung setzt auf eine baldige Einigung mit den Geldgebern und will sich danach rasch frisches Geld auf den Kapitalmärkten beschaffen. FNZ – 16.05.16
· VW (VOW3): Norges bereitet laut einem Bericht der „Financial Times“ wegen Verlusten im Zuge des Abgas-Skandals eine Klage gegen den Volkswagen-Konzern vor. FNZ – 16.05.16
· Hugo Boss (BOSS) wird nach dem Ausscheiden von Konzernchef Claus-Dietrich Lahrs künftig vom bisherigen CFO Mark Langer geführt. HB – 16.05.16
· SAP (SAP) hat ein Produkt entwickelt, dass die Wertschöpfung in der Werbewirtschaft verändern könnte. Die SAP Exchange Media genannte Plattform soll werbetreibende Kunden direkt mit Anbietern von Online-Plattformen verbinden. Der Zwischenschritt, eine Media-Agentur einzuschalten, könnte somit entfallen. DJ -16.05.16
· Syngenta (SYNN): Die Übernahme von Syngenta durch ChemChina wird nun auch vom US-Landwirtschaftsministerium geprüft. CSH – 17.05.16
· Fraport (FRA): Bei der geplanten Privatisierungswelle in Brasilien wird im Flughafenbereich Fraport als ein Kandidat gehandelt. Wie das Portal „Folha de Sao Paulo“ berichtete, seien Ferrovial und Vinci Konkurrenten um den Zuschlag von Konzessionen. FNZ – 16.05.16
· Bouygues (EN): Laut CEO Roussat wird das Unternehmen es schaffen auch ohne Partner zu wachsen. Er erwartet das EN 2017 1Mio neue Fixed Linie Kunden gewinnen wird. BBG – 16.05.16
· United Internet (UTDI): Q1 Umsatz €968,6Mio vs. Consensus €977,3Mio. Ebitda €202,7Mio. vs. erwartet €200Mio. Ebit €154Mio vs. erwartet €147,2Mio.
· Iliad (ILD): Q1 Umsatz €1,15Mrd vs. VJ €1,07Mrd. Net Adds 215000.
· Grand City Properties (GYC): Q1 Rental und Operating Income €101Mio vs. VJ +54%. FFO I €38Mio vs. VJ +50%.
· European Economics Daily: UK – The output effects of referendum-related uncertainty. This time is different from Scotland’s referendum GS – 16.05.16
· Heutige Makrodaten: UK CPI (10:30)
Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und einen guten Start in die Woche! Have a nice day and week!

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Edelmetalle
Zu Gold und Silber rat ich sehr

http://www.faz.net/aktuell/finanzen/devisen-rohstoffe/edelmetalle-zu-gold-und-silber-rat-ich-sehr-14220961.html

 

NIEDRIGZINSEN
Die Angst vor der Wohnungspreisblase

http://www.handelsblatt.com/finanzen/immobilien/niedrigzinsen-die-angst-vor-der-wohnungspreisblase/13585508.html?nlayer=News_1985586&social=facebook

 

How to Steal from Africa, All Perfectly Legally

How to Steal from Africa, All Perfectly Legally

 

The art market is a ‚catastrophe‘

http://www.businessinsider.com/the-art-market-is-a-catastrophe-2016-5?nr_email_referer=1&utm_content=BISelect&utm_medium=email&utm_source=Sailthru&utm_campaign=BI%20Select%20%28Tuesday%20Thursday%29%202016-05-12&utm_term=Business%20Insider%20Select&IR=T

 

S&P500 2064 (-0,02%), NKY 16473 (-1,04%), HSI 19675 (-1,21%), SHCOMP 2827 (-0,32%), SX5E Future 2892 (-0,34%), EUR/USD 1,1372 (-0,04%), USD/JPY 108,74 (+0,26%), USGov10Y 1,7241% (-1,57%), Gold Spot 1275 (+0,92%), Brent 47,8 (-0,58%)
USA
Eric Rosengren wies in einer Rede darauf hin, dass sich die Wirtschaft nach einem schwachen ersten Quartal erholt hat und sich die Zinspolitik der Fed jetzt normalisieren könne. Es sei zwar noch sehr früh ein finales Statement über das zweite Quartal abzugeben, die Daten zeigen jedoch eine graduelle Verbesserung, da sich das GDP aus heutiger Sicht auf 1,75% (von 0,5% im ersten Quartal) im zweiten Quartal steigern wird. MW – 12.5.16
Die Obama-Regierung hat Kontrollen zur Regulierung der US-Shale-Industrie verhängt mit der Forderung, dass bei der Verwendung der Fracking-Verfahren künftig weiter die Emission von Treibhausgasen (u.a. Methan) vermieden wird. FT – 12.5.16
Apple Inc. (APPL) hat $1Mrd. in das chinesische Ride-Sharing-Unternehmen Didi investiert. In China sollen 11 Millionen Fahrten pro Tag durchgeführt und 300 Millionen Kunden transportiert werden können. Gemeinsam mit Apple wird für die Bearbeitung aller Kundenanfragen eine Ride-Sharing-Plattform entwickelt. BBG – 13.5.16
Der CEO von Tesla Motors Inc. (TSLA) gab in einem Interview bekannt, dass es für das Unternehmen Sinn machen würde, sowohl Eigen- als auch Fremdkapital in gleichen Maßen zu erhöhen, um die Anzahl der produzierten Fahrzeuge auf 500.000 pro Jahr zu steigern. Investitionen würden folglich auf 750Mio anwachsen, weshalb die Ausgabe von weiteren Aktien angedacht wird. BBG – 12.5.16
Hillary Clinton fordert, dass Insider der Bankindustrie aus dem Vorstand des Federal Reserve System entfernt werden müssen. So soll die Gesamtübersicht gewahrt bleiben, des Weiteren wäre die Reformation längst überfällig. WSJ – 12.5.16
Die Präsidentin der Federal Reserve Bank of Kansas City Esther George wies darauf hin, dass die momentanen Zinsen in den USA zu niedrig für die Wirtschaft wären und machte auf die dadurch entstehenden wirtschaftlichen Risiken aufmerksam. Sie war die einzige, die bereits im März und April für das Anheben der Zinsen gestimmt hat. CNBC – 12.5.16
In einem Brief an den Kongressmann Brad Sherman gab Janet Yellen bekannt, dass sie bei zukünftigen Wirtschaftskrisen negative Zinsen nicht ausschließe. Diese würden jedoch nur als allerletztes Hilfsmittel benutzt werden. BBG – 12.5.16
USA: Initial Claims Higher than Expected; Import Prices Soft GS – 12.5.16
US Daily: Beta and Breakevens GS – 12.5.16
Heutige Makrodaten: PPI – Ex Food & Energy (+0,2%), Producer Prices (+0,3%), Retail Sales (+0,9%), Retail Sales – Ex Autos (+0,5%), Retail Sales – Ex Autos, Bldg materials & Gas (+0,4%), University of Michigan Consumer Sentiment – Provisional (90,5)

ASIEN/EM
Japans Zentralbankpräsident Kuroda bekräftigte heute in seiner Rede, dass die Bank of Japan entsprechend reagieren wird, um ihr Inflationsziel von 2% zu erreichen. Hierbei werde sie falls notwendig auf ihr umfassendes Instrumentarium zurückgreifen. RTRS – 13.05.16
Die chinesische Regierung denkt darüber nach, die Standards des steuerlichen Berichtswesens für in China agierende multinationale Unternehmen zu verschärfen, mit dem Ziel ein globales Steuerschlupfloch zu schließen. CNBC – 12.05.16 China möchte mit Investitionen von umgerechnet €632Mrd bis 2018 das inländische Verkehrsnetz ausbauen. RTRS – 12.05.16
In Indien ist die CPI-Gesamtinflation im April auf 5,4%yoy gestiegen und lag damit leicht höher als erwartet (cons 5,1%yoy). GS – 12.05.16 Des Weiteren stieg die indische Industrieproduktion im März entgegen der Erwartungen nur um 0,1%yoy (vs. cons 2,5%yoy). GS – 12.05.16
Die indische Regierung möchte einführen, dass Anbieter von Satellitenbildern eine staatliche Lizenz benötigen, bevor sie Satellitenbilder von indischem Hoheitsgebiet machen dürfen. BBC – 12.05.16
Nachdem der brasilianische Senat am Mittwoch dem Amtsenthebungsprozess von Präsidentin Dilma Rousseff zugestimmt hat, wurde sie gestern von ihrem Amt suspendiert und Vize-Präsident Michel Temer als Interimspräsident eingesetzt. GS – 12.05.16
In Neuseeland stiegen die Einzelhandelsumsätze im 1. Quartal um 0,80%qoq und bleiben damit 20bp hinter den Erwartungen (cons +1,00%qoq). GS – 13.05.16

EUROPA
Deutschland: Die Tarifparteien in der Metall- und Elektroindustrie haben sich auf einen Pilotabschluss verständigt. Details wollte man noch nicht nennen. RTRS – 13.05.16
Die EZB will zusammen mit Geldhäusern im Währungsraum ihren Kampf gegen Cyber-Attacken in der Finanzwelt verstärken. RTRS – 12.05.16
Die Industrieproduktion im März ist im Euro-Raum entgegen der Erwartungen um 0,8%mom gefallen (vs. cons +0,00%mom). GS – 12.05.16
Der Verband der Chemischen Industrie senkte am Donnerstag seine Umsatzprognose für das laufende Jahr, er erwarte nun einen Rückgang auf €187Mrd statt eines Umsatzplus von 0,5%. RTRS – 12.05.16
Angeblich prüfen sowohl Bayer als auch BASF Kaufangebote für den US-Konkurrenten Monsanto. Die Bayer-Aktie verliert daraufhin knapp 5%.
RWE lässt im Streit mit der Atomkommission nicht locker: „Die Kommission geht mit ihren Empfehlungen über das wirtschaftlich Verantwortbare hinaus“, so Finanzchef Bernhard Günther. Sie verkenne die tatsächliche ökonomische Lage des Konzerns. „Aus diesem Grund sind die Kommissionsvorschläge für uns nicht akzeptabel.“ RTRS – 13.05.16
Der italienische Ölkonzern Eni will in den kommenden drei Jahren eine Milliarde Euro in erneuerbare Energien investieren. RTRS – 13.05.16
Der vom Abgas-Skandal geschüttelte Volkswagen-Konzern hofft bis zum Ablauf des Ultimatums am 21. Juni in den USA auf einen Durchbruch in den Verhandlungen mit den Behörden. Die Planungen für den amerikanischen Markt laufen auf Hochtouren. RTRS – 12.05.16
Bouygues 1Q-Zahlen: Umsatz €6,53Mrd (cons.: €6,548Mrd), Verlust €180Mio, bestätigt Gesamtjahresausblick. BBG
European Economics Daily: In Varietate Unitas or E Pluribus Unum GS – 12.05.16

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende! Have a nice day and weekend!

 

 

Summa Summarum

/in

MuellerVeith 24044

 

Wenn billiges Geld immer teurer wird

http://www.portfolio-international.de/newsdetails/article/wenn-billiges-geld-immer-teurer-wird.html

 

Verschone uns mit deinen Bonds Argentinien

http://www.fundresearch.de/PartnerCenter/kames-capital/Nachrichten/Kames-Capital-Verschone-uns-mit-deinen-Bonds-Argentinien-.html

 

Der türkische Präsident Recep Tayyip Erdoğan hat erneut die Forderung der Europäer nach Entschärfung seines Anti-Terror-Gesetzes zurückgewiesen. Der Hintergrund: Das türkische Gesetz kommt einer Ermächtigung gleich, die gegen Andersdenkende jeglicher Couleur eingesetzt werden kann. Erdoğan warf der EU seinerseits vor, sie biete Terror-Unterstützern Unterschlupf. O-Ton Erdoğan: „Und dann kommen die daher und fordern uns auf, das Anti-Terror-Gesetz zu ändern. Seit wann glaubt ihr denn, dass die Türkei sich solche Anweisungen geben lässt?“ Wenn der Ton die Musik macht, dann klingen diese Töne nicht nach Freundschaftsfest, sondern nach Marschmusik.

 

Selbes Thema, anderer Ort: Kanzlerin Merkel trifft in Berlin mit EU-Kommissionspräsident Jean-Claude Juncker und EU-Parlamentspräsident Martin Schulz zusammen. Die Gespräche dürften sich vor allem um die Schwierigkeiten bei der Umsetzung des Flüchtlingsabkommens mit der Türkei drehen. Alle drei sind in Sorge vereint: Der Weg von Europa nach Ankara sieht im Moment nicht aus wie eine Autobahn, sondern wie eine Sackgasse.

 

S&P500 2064 (-0,96%), NKY 16626 (+0,28%), HSI 19991 (-0,32%), SHCOMP 2837 (+0,01%), SX5E Future 2924 (-0,58%), EUR/USD 1,142 (-0,05%), USD/JPY 108,86 (-0,41%), USGov10Y 1,7309% (-0,33%), Gold Spot 1273 (-0,34%), Brent 47,46 (-0,29%)

USA
· Walmart (WMT) reichte am Mittwoch Klage gegen Visa Inc. (V) ein, da Visa den Kunden erlaubt, Zahlungen mit Kreditkarte durch Unterschriften zu autorisieren, was zu mehr Betrug führen würde. Diese Politik würde außerdem den Zahlungsabwicklern erlauben, höhere Gebühren zu berechnen. Walmart fordert, dass auch künftig PIN-Codes für Zahlungen via Kreditkarte eingegeben werden müssen. CNN – 11.5.16
· Stellar Biotechnologies Inc. (SBOTF) gab bekannt, ein Joint Venture mit Neovacs (ALNEV.PA) zu gründen. Die beiden Unternehmen haben sich darauf geeinigt, gemeinsam therapeutische Impfstoffe zu entwickeln. Neovacs wird 70% am Joint Venture halten, Stellar die restlichen 30%. RTRS – 11.5.16
· Die Umsätze von Macy’s Inc. (M) sind im ersten Quartal um mehr als 7% im Vergleich mit derselben Periode des Vorjahres gefallen. Das Kaufhaus hat seine Verkaufs- und Gewinnprognose für den Rest des Jahres ebenfalls gesenkt. CNN – 11.5.16
· Ted Cruz gab in einem Interview bekannt, dass er nach der Niederlage für die Kandidatur bei der Präsidentschaftswahl gegen Donald Trump, die Wiederwahl für einen Sitz im Senat in 2018 bestreiten wird. WSJ – 11.5.16
· US Daily: Tightening Gone Right: Historical Evidence from the G10 GS – 11.5.16
· US Daily: Markets See Narrow Range of Inflation Outcomes GS – 10.5.16
· Heutige Makrodaten: AM Initial jobless claims (270.000), Continuing jobless claims (2.120.000), AM Import Price Index (+0,6%)

ASIEN/EM
· Wie Chinas Vize-Ministerpräsident, Zhang Gaoli, am Mittwoch mitteilte, werde China das selbstgesetzte Wachstumsziel von 6,5% bis 7,0% in diesem Jahr erreichen. CNBC – 11.05.16
· In Japan fiel der nationale Kern-Verbraucherpreisindex von 0,0%yoy im Februar auf -0,3%yoy im März. Der Kern-Verbraucherpreisindex der BoJ zeigt im März jedoch einen Anstieg von 1,1%yoy. GS – 12.05.16 Die Leistungsbilanz fiel mit +JPY2,98Bio marginal größer als erwartet aus (vs. cons +JPY2,96Bio). GS – 12.05.16
· Die chinesischen Wertpapierregulierungsbehörden wollen mit regulierenden Maßnahmen in den Markt eingreifen um eine Technologieblase an den Aktienmärkten zu verhindern. CNBC – 11.05.16
· Der brasilianische Senat stimmte gestern mit einer einfachen Mehrheit für ein Amtsenthebungsverfahren von Präsidentin Dilma Rousseff. WSJ – 11.05.16 Die Kern-Einzelhandelsumsätze sind im März stärker als erwartet um 0,95%mom gefallen. GS – 11.05.16
· Die Erwartungen bezüglich eines Anstiegs der australischen Verbraucherpreise auf Zwölfmonatsbasis sind dem Melbourne Institut zufolge im Mai von 3,6% auf 3,2% gefallen. GS – 12.05.16
· Die thailändische Notenbank gab am Mittwoch bekannt, dass sie ihren Leitzins unverändert bei 1,5% lassen wird. Sie gab jedoch eine gewisse Skepsis bezüglich des Wirtschaftswachstums in Thailand an. GS – 11.05.16
· Nissan Motor Co. zieht in Erwägung ein Drittel von Mitsubishi Motors Corp. für ca. JPY100Mrd ($1,8Mrd) zu übernehmen um dadurch größter Anteilseigner zu werden. WSJ – 11.05.16

EUROPA
· Deutschland: CDU-Generalsekretär Peter Tauber hält getrennte Wahlprogramme von CDU und CSU bei der Bundestagswahl 2017 für denkbar. RTRS – 12.05.16

· Griechenland: Das Bundesfinanzministerium hat die Erwartungen an schnelle Schuldenerleichterungen für Griechenland gedämpft. Jüngste Diskussionen der Euro-Finanzminister darüber bedeuteten noch keine Festlegung auf Erleichterungen. FNZ – 11.05.16

· Adidas (ADS) stockt seine Gewinnprognose für 2016 wegen einer geplatzten Partnerschaft mit dem FC Chelsea auf. Wegen einer Zahlung der Briten im zweistelligen Millionenbereich werden die Franken 2016 ihren Gewinn aus fortgeführtem Geschäft um ein Viertel auf €900Mio steigern. HB – 11.05.16

· UBS (UBSN): Martin Blessing wird in die Konzernleitung der Schweizer Großbank UBS aufgenommen. Der 52-jährige übernehme ab dem 1. September als Präsident die Bereiche Personal und Corporate Banking sowie UBS Schweiz. FNZ – 11.05.16

· Vivendi (VIV): Q1 Umsatz €2,49Mrd vs. Consensus €2,53Mrd. Ebitda €213Mio vs. erwartet €176Mio. Net Income €99Mio vs. erwartet €100,6Mio.

· Lafarge Hlolcim (LHN): Q1 Umsatz CHF6,1Mrd vs. Consensus CHF6,23Mrd. Ebitda CHF824Mio vs. erwartet CHF942Mio.

· Zurich Insurance (ZURN): Net Income $875Mio vs. Consensus $745Mio. Combined Ratio 97,7% vs. VJ 96,7%.

· Generali (G): Q1 Net Income €588Mio vs. Consensus €600,6Mio. CoR 92%.

· Swiss Life (SLHN): Q1 Gross Written Premiums CHF6,7Mrd vs. Consensus CHF7Mrd. Net New Assets CHF2,3Mrd vs. VJ CFH1,5Mrd.

· Vonovia (VNA): Q1 FFO I €186,3Mio vs. VJ118Mio. VNA erwartet für 2016 FFO I bei €720-€740Mio vs. davor €690-710Mio.

· KBC (KBC): Total Income €1,7Mrd vs. Consensus €1,67Mrd. Net Income €392Mio vs. erwartet €304Mio.

· RWE (RWE): Q1 Net Income €857Mio vs Consensus €663Mio. Das Unternehmen bestätigt seine Guidance.

· Duerr (DUE): Q1 Umsatz €825Mio vs. Consensus €823,1Mio. Ebit €58,7Mio vs. erwartet €56,5Mio.

· Drillisch (DRI): Q1 Umsatz €173Mio vs. Consensus €182Mio. Ebitda €24Mio vs. erwartet €25Mio. DRI erwartet für 2017 ein Ebitda von €160-170 Mio (Cons. €159Mio).

· Skanska (SAKB): Q1 Umsatz SEK35,3Mrd vs. Consensus SEK34,9Mrd. Operativer Gewinn SEK1,97Mrd vs. Consensus SEK1,73Mrd.

· Rheinmetall (RHM): Q1 Umsatz €1,18Mrd vs. Consensus €1,22Mrd. Ebit €31Mio vs. Consensus €34,5Mio.

· Euronext (ENX): Q1 Umsatz €126,5Mio vs. Consensus €126,2Mio. Net Income €48Mio vs. erwartet €38,6Mio.

· Sunrise Communication (SRCG): Q1 Umsatz CHF446Mio vs. Consensus CHF451Mio. Ebitda CHF140Mio vs. VJ CHF138Mio.

· Credit Agricole (ACA): Q1 Net Income €227Mio vs. erwartet €220Mio.

· European Economics Daily: NPLs in Italy – The potential impact of recent government measures on NPLs stocks and flows GS – 11.05.16
· Heutige Makrodaten: FR CPI (08:45), SW CPI (09:30), BoE Policy Meeting (13:00)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag! Have a nice day!

Summa Summarum

/in

MuellerVeith 24042

 

Niedrigzinspolitik
Immer mehr Unternehmen zahlen Strafzins

http://www.faz.net/aktuell/finanzen/anleihen-zinsen/immer-mehr-unternehmen-zahlen-strafzins-14223793.html

 

Abgeltungsteuer-Ende vorerst verschoben

http://www.fondsprofessionell.de/news/steuer-recht/nid/ende-der-abgeltungssteuer-ab-2017-fix/gid/1026664/ref/1/

 

 

Bernecker

 

Hans A. Bernecker: Der Erste kippt!
Der größte Rückversicherer der Welt, Munich Re, ist die erste deutsche Finanzadresse, die ihre Prognose zurücknimmt, weil sie die Kapitalmarktsituation offensichtlich falsch eingeschätzt hat. Die Allianz hat dies mit anderen Worten indirekt bestätigt. Das Besondere daran:
Natürlich hat vor zwei Jahren niemand so recht daran geglaubt, wohin die 0 %-Politik in der Eurozone, gesteuert von der Zentralbank EZB, führen würde. Man möchte meinen, viele hielten es für einen kleinen Scherz.
Die Dimensionen lassen sich nun schon griffiger darstellen und sie gehen jeden an, vom größten Kapitalbesitzer (Kapital-Sammelstellen aller Art) bis zum kleinsten Sparer, der monatlich 10 Euro spart.
Die deutschen Sparer verloren seit dieser Zeit pro Jahr rund 270 Mrd. Euro entgangener Zinsen. Je nach zugrundgelegtem Zins können etwas mehr oder weniger herauskommen. Das ergibt für zwei Jahre grob eine halbe Billion Euro.
Die genannten Großinvestoren stehen in der gleichen Lage. Sie verlieren massiv an Zinserträgen, die sie für die Ausgestaltung ihres Geschäftes benötigen. Dieses Kapital ist die Grundlage ihrer Solidität als Versicherer oder auch Vermögensmanager, wie auch immer.
Die deutsche Wirtschaft müsste nicht mit 0 %, sondern eher mit einem Zins um 2 bis 2,5 % am kurzen Ende und wohl 4,5 % am langen Ende richtig liegen. Das entspräche den gängigen Relationen von Finanzmarkt und realer Wirtschaft seit 1948.
Mit einer 0 %-Inflation hat Deutschland nichts zu tun, weil die realen Einkommen deutlich zulegen, wovon der Konsum lebt, der sogar die zurzeit wichtigere Rolle für die Gesamtentwicklung spielt.
Die Deutschen tragen diese Fehlentwicklung mit größter Zurückhaltung und kleinstem Tadel. Das ist fast bewundernswert, weil es ausschließlich zugunsten der schwachen Länder akzeptiert wird, wie inzwischen hinlänglich belegt. Wie lange geht so etwas gut?
Der neueste Angriff gilt der deutschen Leistungsbilanz. Sie zeigt weiterhin einen relativ hohen Überschuss, der allein auf der Leistungsfähigkeit des deutschen Exports ruht. Die französische Chefin des IMF meint nun sehr gelassen: „Die Deutschen müssen diesen Überschuss abbauen, denn sie schaden damit ihren Nachbarn.“
Sie verlangt etwas, was es in der freien Wirtschaft nicht gibt. Einen solchen Überschuss abzubauen bedeutet, dass man entweder deutlich mehr importiert oder weniger exportiert. Letzteres geht nicht, wie jeder versteht. Zum Import:
Selbst wenn wir wollten, gibt es bei unseren Nachbarn keine weiteren Güter, die wir kaufen können. Keiner unserer Nachbarn verfügt über ein Produkt-Potenzial, das den deutschen Bedürfnissen entspricht.
Außer Käse und Wein/Champagner ist neben Weizen oder Mode aus Frankreich nichts weiter zu beziehen. Das Gleiche gilt für Italien und Spanien und alle anderen. Wir wollen das Thema nicht überdrehen, aber:
Die Sonderrolle der Deutschen in der Eurozone wird immer deutlicher. Der neueste Hit wirkt wie ein Rettungsring für einen Ertrinkenden: Weil Italiens Banken kaum noch zu retten sind, forciert die EU seit gestern das alte Thema des Einlagensicherungs-Fonds. Wir nehmen an, dass Berlin Nein sagt. Denn nur mit den deutschen Einlagensicherungs-Geldern lässt sich das Loch in den italienischen Bank-Bilanzen schließen. Herumgereicht werden Beträge von neuerdings 350 bis 450 Mrd. Euro, aber wohl italienisch gerechnet. 600 Mrd. Euro dürften der Sache näherkommen.
Zurück zum Thema, wie begonnen: Natürlich hätte jede dieser genannten Adressen es längst in der Hand gehabt, ihre Bond-Bestände so zu reduzieren, dass man aus der Zinsfalle herausfindet. Ob das zurzeit noch möglich ist, ist jedoch fraglich, und zwar deshalb, weil der Verkauf von 0 %-Anleihen zu Kursen über pari utopisch ist. Unterstellt man eine weitere Periode von ein bis zwei Jahren zu 0 % Zinsen, greift dieser Sachverhalt aber die Substanz jeder Firma an, die davon lebt.
Bafin-Präsident Felix Hufeld bestätigt dies heute in der gleichen Form im Rahmen der Jahrespressekonferenz, wenn auch deutlich höflicher und zurückhaltender, aber mit großem Ernst vorgetragen. Er muss es am besten wissen.
Die Zeitbombe tickt also!

 

Einkommensteuer
Mehr Zeit für die Steuererklärung

http://www.faz.net/aktuell/finanzen/meine-finanzen/steuern-sparen/mehr-zeit-fuer-die-steuererklaerung-14226496.html

 

Global economy to ’sink below the icy waves‘, says SocGen’s Albert Edwards

https://uk.finance.yahoo.com/news/global-economy-sink-below-icy-103200958.html

 

The lower Manhattan real estate bubble is bursting

http://www.businessinsider.com/the-lower-manhattan-real-estate-bubble-is-bursting-2016-5?nr_email_referer=1&utm_content=BISelect&utm_medium=email&utm_source=Sailthru&utm_campaign=BI%20Select%20%28Tuesday%20Thursday%29%202016-05-10&utm_term=Business%20Insider%20Select&IR=T

 

S&P500 2084 (+1,25%), NKY 16652 (+0,52%), HSI 20104 (-0,69%), SHCOMP 2850 (+0,6%), SX5E Future 2941 (+0,86%), EUR/USD 1,1387 (+0,13%), USD/JPY 108,68 (+0,54%), USGov10Y 1,7525% (-0,5%), Gold Spot 1272 (+0,51%), Brent 45,29 (-0,51%) 
USA
· Bernie Sanders konnte die Vorwahlen mit einer Mehrheit von 50,5% in West Virginia für sich entscheiden. Auch Donald Trump siegte bei den republikanischen Vorwahlen sowohl in West Virginia als auch in Nebraska. RTRS – 11.5.16
· Ein gerichtlicher Beschluss hat am Dienstag den Zusammenschluss zwischen Staples (SPLS) und dem kleineren Rivalen Office Depot (ODP) auf Antrag der Federal Trade Commission verhindert. Staples gab bekannt, dass keine Berufung eingelegt und der Deal per 16. Mai 2016 beendet werden würde. Staples muss eine $250Mio-Break-Up-Fee an Office Depot bezahlen. Der Aktienkurs des Unternehmens fällt nachbörslich um -10,14%, Office Depots Aktienkurs fällt nachbörslich um -26,27%. CNBC – 10.5.16
· Die Erfolge, die Walt Disney Co. (DIS) mit Filmen wie Star Wars oder Zootopia erwirtschaftet hat, wurden im zweiten Quartal dieses Jahres durch Verluste ausgeglichen. Sowohl Umsatz als auch Gewinn blieben hinter den Erwartungen zurück, begründet durch große Rückschläge im Kabel-TV- sowie im Konsumentenproduktebereich. Nachbörslich fällt der Kurs der Aktie um -5,52%. WSJ – 10.5.16
· ESPN und Verizon (VZ) gaben am Dienstag bekannt, dass sie sich in der Rechtsangelegenheit um das neue Kabelprogramm geeinigt haben. ESPN beschuldigte Verizon, durch die Entwicklung des neuen Kabelprogramms für Fios TV den gemeinsamen Vertrag gebrochen zu haben. NYT – 11.5.16
· US Daily: Markets See Narrow Range of Inflation Outcomes GS – 10.5.16
· USA: Wholesale Inventory Report Slightly Negative for Q1 GDP, Job Openings Rise GS – 10.5.16
· Heutige Makrodaten: PM Monthly Budget Statement ($110Mrd)

ASIEN/EM
· Japans Staatsverschuldung stieg, wie Finanzminister Taro Aso am Dienstag mitteilte, bis Ende März auf JPY1.049,37Bio. (ca. $9,6Bio) JPT – 10.05.16 Japans Ministerpräsident Shinzo Abe könnte nach dem G7 Gipfel am 26.-27. Mai eine endgültige Entscheidung bezüglich der für 2017 geplanten Steuererhöhungen treffen. RTRS – 11.05.16
· Indien wird ein neues Steuerabkommen mit Mauritius entwerfen mit dem Ziel Steuerflucht zu verhindern. Dazu gehört, dass ab April 2017 Veräußerungsgewinne, welche auf Mauritius entstehen und sich auf Aktien von indischen Unternehmen beziehen im Inland besteuert werden müssen. BBG – 10.05.16
· Der brasilianische Senat stimmt heute über ein Amtsenthebungsverfahren von Präsidentin Dilma Rousseff ab. RTRS – 10.05.16 Gleichzeitig versucht die aktuelle Regierung das Amtsenthebungsverfahren durch den Supreme Court zu stoppen. BBG – 10.05.16
· Hong Kong Exchange, Asiens größter Börsenbetreiber, verzeichnete in Q1 einen Gewinnrückgang von 9% auf HKD1,43Mrd. BBG – 11.05.16

EUROPA
· Griechenland: Wolfgang Schäuble sieht weiter keinen Grund für einen echten Schuldenschnitt für Griechenland. Das Land sei bereits für zehn Jahre von der Schuldenlast befreit. FNZ – 10.05.16

· Eon (EOAN): Im Milliardenpoker um die Kosten des Atomausstiegs deutet Deutschlands größter Energiekonzern E.ON ein Einlenken auf den Ende April vorgestellten Vorschlag der Atomkommission ein. FNZ – 10.05.16

· Telefonica (TEF): Liberty Global hätte prinzipiell Interesse an O2 UK, sollte Hutchinson das Unternehmen nicht übernehmen dürfen. BBG – 10.05.16

· Allianz (ALV) trennt sich von rund 80.000 Lebensversicherungs-Policen in Taiwan, deren Inhabern er in der Vergangenheit vier Prozent Zinsen und mehr garantiert hatte. HB – 10.05.16

· Deutsche Bank (DBK): Der für Bankenaufsicht zuständige BaFin-Direktor Raimund Röseler lobte den neuen Vorstandschef John Cryan am Dienstag ausgiebig für den Umbau von Deutschlands größtem Geldhaus. „Wir sehen die Bank auf völlig richtigem Weg“. FNZ – 10.05.16

· Raiffiesen Bank International (RBI): Die Raiffeisen Bank International und das Raiffeisen-Institut Raiffeisen Zentralbank prüfen eine Fusion. Die Prüfung soll innerhalb von sechs Monaten abgeschlossen sein, „um allfällige Umsetzungsbeschlüsse noch 2016 fassen zu können“. FNZ – 10.05.16

· Deutsche Post (DPW): Q1 Umsatz €13,9Mrd vs. Consensus €14,83Mrd. Ebit €873Mio vs. erwartet €844Mio. DPW bestätigt seine Guidance.

· Eon (EOAN): Q1 Ebitda €3,07Mrd vs. Consensus €2,96Mrd. Net Income €1,31Mrd. vs. erwartet €1,28Mrd.

· Metro (MEO): Q2 Umsatz €13,57Mrd vs. Consensus €13,54Mrd. Ebit €11Mio vs. VJ -€32Mio.

· Axel Springer (SPR): Q1 Umsatz €783,4Mio vs. Consensus €790,8Mio. Ebitda €125,9Mio vs. erwartet €126,2Mio.

· Carlsberg (CARLB): Q1 Umsatz DKK13Mrd vs. Consensus DKK13,2Mrd. Organisches Wachstum +2% vs. erwartet +1,3%.

· Lanxess (LXS): Q1 Umsatz €1,92Mrd vs. Consensus €2,01Mrd. Ebitda €262Mio vs. VJ €253,6Mio. LXS erhöht seine Ebitda Guidance von €880-930Mio auf €900-950Mio.

· Scout24 (G24): Q1 Umsatz €104,7Mio vs. VJ €92,7Mio. Ebitda €51,6Mio vs. VJ €45,7Mio.

· ABN Amro (ABN): Q1 Net Att. Income €474Mio vs. Consensus €418Mio. CET1 15,8% vs. Q4 ’15 15,5%.

· Altice (ATC): Q1 Umsatz €4,26Mrd vs. erwartet €4,27Mrd. ATC bestätigt seine Guidance.

· Moncler (MONC): Q1 Umsatz €237,3Mio vs. Consensus €221,3Mio. Constant FX Umsatz +17% vs. erwartet +12,2%.

· Schibsted (SCHA): Q1 Umsatz NOK3,88Mrd. vs. Consensus NOK3,85Mrd. Pretax Profit NOK219Mio vs. erwartet NOK214Mio.

· Arkema (AKE): Q1 Umsatz €1,89Mrd. vs. Consensus €2Mrd. Ebitda €302Mio vs. erwartet €271,6Mio.

· Numericable (NUM): Q1 Umsatz €2,57Mrd vs. Consensus €2,59Mrd. Ebitda €851Mio vs. erwartet €878Mio.

· Opera (OPERA): Q1 Umsatz $163,5Mio vs. Consensus $156,8Mio.

· Alstom (ALO): FY Umsatz €6,88Mrd vs. Consensus €6,71Mrd.

· Lundin Petroleum (LUPE): Q1 Umsatz $191,3Mio vs. Consensus $190,6Mio. Ebitda $124,9Mio vs. erwartet $124,8Mio.

· European Economics Daily: Germany’s ever-rising current account surplus GS – 10.05.16
· Heutige Makrodaten: UK Industrieproduktion (10:30)

 

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag! Have a nice day!

 

 

Summa Summarum

/in

MuellerVeith 23973

 

AKTIENPESSIMIST ALBERT EDWARDS
„Meine Dax-Prognose: unter 3000 Punkten“

http://www.handelsblatt.com/my/finanzen/anlagestrategie/trends/aktienpessimist-albert-edwards-meine-dax-prognose-unter-3000-punkten/13560316.html

 

Negative Rates Hit Global Shipping Market

http://www.bloomberg.com/news/articles/2016-05-08/negative-rates-hit-global-shipping-market-as-zombies-slow-m-a

 

Gabriel gegen Abgeltungsteuer
„Wie konnte das eigentlich der SPD passieren?“

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/arm-und-reich/spd-chef-sigmar-gabriel-will-abgeltungsteuer-abschaffen-14222812.html

 

Altersarmut verringern
IWF rät Deutschland zu höherem Rentenalter

http://www.n-tv.de/wirtschaft/IWF-raet-Deutschland-zu-hoeherem-Rentenalter-article17651096.html

 

Hohe Wertschätzung der Firmen
Ausland sahnt bei Dax-Dividende ab

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Ausland-sahnt-bei-Dax-Dividende-ab-article17650231.html

 

US commercial bankruptcies are skyrocketing

http://www.businessinsider.com/us-commercial-bankruptcies-skyrocketing-2016-5?nr_email_referer=1&utm_content=BISelect&utm_medium=email&utm_source=Sailthru&utm_campaign=BI%20Select%20Mondays%202016-05-09&utm_term=Business%20Insider%20Select&IR=T

 

The Global Financial System’s Weakened Defenses

https://www.project-syndicate.org/commentary/global-financial-crisis-weak-defenses-by-stefan-gerlach-2016-05

 

S&P500 2059 (+0,08%), NKY 16517 (+1,86%), HSI 20097 (-0,3%), SHCOMP 2838 (+0,21%), SX5E Future 2916 (+0,55%), EUR/USD 1,1381 (-0,02%), USD/JPY 108,78 (-0,42%), USGov10Y 1,7613% (+0,61%), Gold Spot 1266 (+0,19%), Brent 43,8 (+0,39%)

 

USA

· Der Präsident der Chicago Federal Reserve, Charles Evans, gab in bei einer Konferenz bekannt, dass die Fed momentan einen „wait and see“-Ansatz in Bezug auf die Geldpolitik verfolgen würde. Des Weiteren würde er ein temporäres Überschießen der Inflation willkommen heißen, da so die Konsumentenpreise anziehen würden und die Fed dem langfristigen Zweiprozentinflationsziel nähergekommen wäre. RTRS – 9.5.16

· Auch Neel Kashkari, der Präsident der Minneapolis Federal Reserve, sprach sich für den von Janet Yellen eingeschlagenen Kurs in Bezug auf eine Zinsanhebung aus. Er hält eine Anhebung der Zinsen im Juni für durchaus möglich, zeigte sich jedoch auch sehr positiv darüber, dass bisher keine Anhebung erfolgt ist, da so noch mehr Arbeitsplätze geschaffen werden würden. RTRS – 9.5.16

· Donald Trump betonte in einem Interview am Montag noch einmal, dass er für einen Kompromiss in Bezug auf die Besteuerung der Wohlhabenden bereit wäre, jedoch die $19Bil amerikanischen Staatsschulden nicht restrukturiert werden würden. Es wurde bereits befürchtet, dass Trump durch eine mögliche Restrukturierung ein Abflauen der Wirtschaft verursachen könnte. WSJ – 9.5.16

· JAB Holding konnte eine Einigung mit Krispy Kreme (KKD) erzielen und wird das Unternehmen für $1,2Mrd übernehmen. Der Deal soll Ende September abgeschlossen werden. Diese Transaktion soll Krispy Kreme die Möglichkeit geben, eine noch größere Zahl an Kunden zu erreichen. BBC – 9.5.16

· Gap (GPS) gab am Montag bekannt, dass die In-Store-Verkäufe um mindestens fünf Prozent gefallen sind. Es würden jedoch bereits Maßnahmen angedacht werden, die das Unternehmen wieder auf Kurs bringen sollen. Nichtsdestotrotz fiel die Aktie nachbörslich um -13,53%. WSJ – 9.5.16

· US Daily: Hiking against Market Odds GS – 9.5.16

· Heutige Makrodaten: AM NFIB small business optimism index (93,1), JOLTS job openings (5.400.000), Wholesale inventories (+0,1%)

 

ASIEN/EM

· Die chinesischen Verbraucherpreise stiegen im April um 2,3%yoy und liegen damit marginal unter den Erwartungen (cons +2,4%yoy). WSJ – 10.05.16 Der Absatz von Personenkraftwagen stieg im April um 6,7%mom auf 1,72Mio Fahrzeuge. BBG – 10.05.16

· China beschließt neue Maßnahmen im Versuch die Exporte anzukurbeln. So sollen Steuererleichterungen und eine Vergünstigung von Exportversicherungen Exportunternehmen helfen. WSJ – 10.05.16

· In Japan ist das Konsumentenvertrauen im April um 0,9bp auf 40,8 Punkte gefallen und folgt damit dem Abwärtstrend seit dem Hochpunkt im Dezember letzten Jahres mit 42,6 Punkten. GS – 09.05.16

· Japans Finanzminister, Taro Aso, bekräftigte erneut, dass er bereit sei zu intervenieren sollte der Yen weiter deutlich aufwerten. WSJ – 09.05.16 Gleichzeitig wies der Wirtschaftsminister des Landes darauf hin, dass er die aktuelle Situation auf den Finanzmärkten weiter beobachten werde, es aber bisher keine Veränderungen in den Fundamentalwerten gäbe und auch der Arbeitsmarkt sich weiter verbessert hat. RTRS – 10.05.16

· Der brasilianische Senat wird mit dem Amtsenthebungsverfahren von Präsidentin Dilma Roussseff weiter fortfahren und sich damit der Annullierung des Verfahrens durch den Parlamentsvorsitzenden widersetzen. RTRS – 10.05.16

· Die Gesamtinflation Mexikos lag im April bei -0,32%mom bzw. 2,54%yoy und damit tiefer als erwartet (cons 0,25%mom). Die Kerninflation überstieg mit 0,22%mom bzw. 2,83%yoy die Erwartungen marginal (cons. 0,19%mom). GS – 09.05.16

· Chile verzeichnete im April einen Handelsüberschuss von $556Mio (vs. cons $623Mio). Im Vergleich zum Vorjahr sanken sowohl Importe als auch Exporte um 5%yoy bzw. 11%yoy. GS – 09.05.16

· Die Regierungswahl auf den Philippinen gewann Rodrigo Duterte nach vorläufigen Ergebnissen mit einem deutlichen Vorsprung. GS – 10.05.16

· HTC verzeichnete im 1. Quartal einen Umsatzrückgang um 64% auf TWD14,8Mrd und damit einhergehend einen Nettoverlust von TWD2,6Mrd. BBC – 09.05.16

· Im Zuge des Airbag-Skandals verzeichnete der japanische Autozulieferer Takata im abgelaufenen Geschäftsjahr, auf Basis von vorläufigen Zahlen, einen Verlust von umgerechnet €106Mio. RTRS – 09.05.16

 

EUROPA

· Griechenland: Bei den Verhandlungen in der griechischen Schuldenkrise gibt es nach Aussage von EU-Vizekommissionschef Valdis Dombrovskis entscheidenden Fortschritt. Die Parteien würden in den kommenden Tagen in Athen eine Einigung zu den Spar- und Reformmaßnahmen fixieren. FNZ – 09.05.16
· Bilfinger (GBF) will mit dem Stellenstreichungen pro Jahr rund €100Mio sparen. FNZ – 09.05.16
· Commerzbank (CBK): Die Steueraffäre bei der Commerzbank ruft nun auch Ermittler auf den Plan: Wegen dubioser Aktiendeals hat die Generalstaatsanwaltschaft Frankfurt ein Ermittlungsverfahren gegen Mitarbeiter der Bank eingeleitet. HB – 09.05.16
· Total (FP) wird die deutsche Chemie- und Anlagentochter Atotech abstoßen, erklärte CEO Patrick Pouyanne gegenüber Le Figaro. Das Geschäft passe nicht mehr zur strategischer Vision von Total, sagt Pouyanne. BBG – 10.05.16
· Deutsche Bank (DBK): Die Bafin prüft ausführlicher als bisher, ob die Deutsche Bank im Juni 2015 rechtzeitig über den Wechsel an ihrer Spitze informiert hat. FNZ – 09.05.16
· ThyssenKrupp (TKA): Q2 Umsatz €9,85Mrd vs. Consensus €10,3Mrd. Ebit €326Mio vs. erwartet €295,6Mio. TKA reduziert seine 2016 Ebit Guidance von €1,6 bis €1,9Mrd auf mindestens €1,4Mrd.
· Munich Re (MUV2) reduziert seine 2016 Profit Guidance von €2,3-2,8Mrd auf €2,3Mrd. Q1 Net Income €430Mio vs. VJ €790Mio.
· Nokia (NOKIA): Q1 Umsatz €5,6Mrd. vs. Consensus €5,76Mrd. Operativer Gewinn €345Mio vs. erwartet €358Mio. Nokia erwartet rückläufige Umsätze im Network-Bereich.
· ING (INGA): Net Income €1,36Mrd vs. Consensus €1,24Mrd. CET 1 Ratio 11,8% vs. Q4 ´15 11,3%.
· Enel (ENEL): Q1 Umsatz €17,9Mrd. vs. Consensus €19Mrd. Ebitda €4,02Mrd vs. erwartet €3,81Mrd.
· Symrise (SY1): Q1 Umsatz €731,8Mio vs. Consensus €750Mio. Ebitda €158Mio vs. erwartet €161Mio.
· Credit Suisse (CSGN): Q1 Net Loss CHF302Mio vs. Consensus CHF344Mio Loss. CET1 11,4% vs. Q4 ´15 CET1 11,4%.
· Indra (IDR): Q1 Umsatz €628Mio vs. Consensus €647,5Mio. Ebit €29Mio vs. erwartet €31,5Mio.
· Adecco (ADEN): Q1 Umsatz €5,33Mrd vs. Consensus €5,28Mrd. Net Income €144Mio vs. erwartet €144,3Mio.
· K+S (SDF): Q1 Umsatz €1,1Mrd vs. Consensus €1,19Mrd. Ebit I €218Mio vs. erwartet 216,9Mio.
· Natixis (KN): Q1 Rec. Revenues €2,063Mrd vs. Consensus €2,094Mrd. Operativer Gewinn €458Mio vs. erwartet €522Mio.
· Hannover RE (HNR1): Operativer Gewinn €407Mio vs. Consensus €378Mio. Combined Ratio 94,7% vs. VJ 95,7%.
· Eiffage (FGR): Q1 Umsatz €2,993Mrd vs. Consensus €3,084Mrd
· European Economics Daily: The European economy — Springtime stock take GS – 09.05.16

· Heutige Makrodaten: FR Industrieproduktion (08:45), IT Industrieproduktion (10:00) , UK Trade Balance (10:30)

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag! Have a nice day!