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Summa Summarum

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QE3…………………QE ∞

Summa Summarum vom 24.07.2012

Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion”

Economist Rudiger Dornbush once observed: “The crisis takes a much longer time coming than you think, and then it happens much faster than you would have thought.”

 

MEGA-PLEITE IN SPANIEN

Immobilienenfirma Reyal droht Insolvenz

http://www.manager-magazin.de/unternehmen/artikel/0,2828,884317,00.html

Immobilienkonzern Reyal Urbis: Spanische Megapleite würde auch Deutschland treffen

http://www.spiegel.de/wirtschaft/unternehmen/reyal-urbis-insolvenz-zeigt-notlage-des-immobilienmarkts-in-spanien-a-884362.html#ref=rss

Krieg der Währungen

Goldman Sachs Has The Perfect Response For Anyone Who Talks About ‚Currency Wars‘

Read more: http://www.businessinsider.com/goldman-there-is-no-currency-war-2013-2#ixzz2LLy29o3u

Draghi verteidigt seinen Kurs,Berlusconi droht mit der Lira

 

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Berlusconi-droht-mit-der-Lira-article10153806.html

Morningstar: Geldprofis erwarten Rückkehr der Krise

http://www.fondsprofessionell.de/news/aktuelle-news/nid/morningstar-geldprofis-erwarten-rueckkehr-der-krise/gid/1008256/ref/2/

Wie geht es nun weiter mit dem Goldpreis?

http://www.fondsprofessionell.de/news/aktuelle-news/nid/gold-wie-geht-es-weiter/gid/1008258/ref/2/

Fundstücke aus dem www.

zerohedge ‏: Goldman ‚Explains‘ The ‚Market‘: „Best Not To Look A Gift-Horse In The Mouth“
Daniel D. Eckert ‏: The options market is signaling the threat of a euro breakup is disappearing:The price of insurance against wild euro swings at a 5-year low
Daniel D. Eckert ‏: US national debt hits 16.5 trillion. US-Staatsverschuldung erreicht 16,5 Billionen, ca. 106% des BIP
Gut, dass es Beratung gibt: Studie: Worauf Deutsche beim Fondskauf achten

AXA Investment Managers hat in einer aktuellen Studie untersucht, worauf Deutsche beim Fondskauf insbesondere achten.

http://www.fondsprofessionell.de/news/aktuelle-news/nid/studie-worauf-deutsche-beim-fondskauf-achten/gid/1008262/ref/2/

 

BETRUGSVERDACHT

Großrazzia gegen S&K-Gruppe – mehr als 1000 Ermittler im Einsatz

http://www.manager-magazin.de/finanzen/immobilien/0,2828,884233,00.html

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

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QE3…………………QE ∞

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion”

 

Die Unabhängigkeit der EZB ist reine Fiktion

http://www.onvista.de/news/most-wanted/artikel/252455318?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=RSS-Feeds

Schuldenkrise:Euro-Staaten zwingen EZB zu Griechen-Hilfe

http://www.ftd.de/politik/europa/:schuldenkrise-euro-staaten-zwingen-ezb-zu-griechen-hilfe/70116677.html?utm_source=twitter&utm_medium=aus_artikel&utm_campaign=button_oben&

Griechischer Haushalt gebilligt

Der Bericht der Troika aus IWF, EZB und der Europäischen Union sei unerwartet positiv ausgefallen, meldet eine griechische Zeitung – ja, klar!

Merkel, unerwünschte Person in Portugal

http://www.welt.de/politik/ausland/article110896511/Merkel-unerwuenschte-Person-in-Portugal.html

Niedrige Zinsen, unzufriedene Kunden

Der schleichende Tod der Lebensversicherung

Aber Achtung, das gilt nicht nur für Lebensversicherungen, sondern selbstverständlich auch für Rentenversicherungen oder sonstige „Geldanlagen“ über Versicherungen!

http://www.spiegel.de/wirtschaft/unternehmen/niedrige-zinsen-unzufriedene-kunden-die-lebensversicherung-in-not-a-866386.html

Finanzminister Schäuble
„Griechenland hat ein Problem mit seinen Eliten“
http://m.welt.de/article.do?id=wirtschaft/article110890380/Griechenland-hat-ein-Problem-mit-seinen-Eliten&cid=Startseite
Pimco/Bill Gross: US fiscal cliff deeper than advertised. Its a Grand Canyon. Washington will defer entitlement cuts & raise revenues only marginally!

Japan economy shrinks, recesssion looms

Japan Economics Minister Maehara – Cannot deny possibility of Japan having fallen into recession but final decision will be made

http://www.reuters.com/article/2012/11/12/us-japan-economy-idUSBRE8AB00J20121112

Chinas Exporte leicht erholt – aber düstere Aussichten

http://nachrichten.finanztreff.de/news_news.htn?id=8685107&sektion=topthemen

USA
  • Der US Aktienmarkt schloss am Freitag leicht besser (S&P: +0,2%). Tech (+0,6%), Telcos (+0,4%) und Healthcare (+0,4%) waren die stärksten Sektoren während Utilities (-0,7%), Discretionaries (-0,4%) und Materials (-0,2%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 6% bzw. 14% über dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • US Präsident Obama hat angekündigt entschiedene Schritte vorzunehmen, um dem Fiscal Cliff durch Steuererhöhungen und Ausgabenkürzungen zuvor zukommen. Bob Corker, ein wichtiger republikanischer Senator, hat zudem seine Zuversicht dazu geäußert, dass man vor Jahresende noch zu einer Einigung komme. WSJ – 11.11.2012 RTRS – 11.11.2012
  • Florida geht laut FT nun auch nach einem knappen Rennen an Obama, der demnach die Präsidentschaftswahlen mit 332 zu 206 Wahlmännerstimmen gewonnen hat. FT – 10.11.2012
  • Apple (AAPL US) hat sich auf einen Vergleich zu allen weltweit bestehenden Rechtsstreiten zu Urheberrechtsverletzungen mit HTC geeinigt. BBG – 12.11.2012
  • Yahoo! (YHOO US) verabschiedet sich nach 15 Jahren von seinem südkoreanischen Internetgeschäft. Insgesamt entstehen hierdurch Kosten für Abschreibungen und Sonstiges in Höhe in Höhe von $94Mio. HB – 9.11.2012
  • Heute werden keine wichtigen US Makrozahlen und US Unternehmensergebnisse veröffentlicht.
 
ASIEN
  • Die asiatischen Märkte handeln heute insgesamt gemischt (SHCOMP: 0,1%, NIKKEI: -1,0%, HSI: +0,2%).
  • Japans GDP schrumpft mit 3,5%qoq ann. (Cons.: -3,4%qoq ann.) überraschend stark und verzeichnet damit den stärksten Einbruch seit dem Erdbeben. Insbesondere war der Einbruch durch den deutlichen Rückgang der Exporte nach China und Europa getrieben.
  • Australiens Home Loans sind im September leicht schwächer als erwartet mit 0,9%mom (Cons.: 1,0%) angestiegen.
  • Chinas GDP wird 2012 laut der National Development and Reform Commission stärker als 7,5% wachsen. Es würden sich erste Anzeichen der Stabilisierung der Wirtschaft aufzeigen. RTRS – 10.11.2012
  • Indiens Industrial Production fällt mit -0,4%yoy während ein Anstieg von 2,8%yoy erwartet wurde.
 
EUROPA
  • Griechenlands Parlament hat gestern mit einer klaren Mehrheit von insgesamt 167 Stimmen den Haushalt für das kommende Jahr gebilligt. So sollen bereits in 2013 circa €9,4Mrd gespart werden. ZEIT – 12.11.12 Heute kommen die Euro-Finanzminister ab 17Uhr in Brüssel zusammen. Es wird nicht mit einer direkten Freigabe der €31,5Mrd Tranche gerechnet.
  • Europäische Geldmarktfonds zeigen zunehmendes Interesse an Asien. So sei die Aktivität in der Region um jährlich circa 7% gestiegen. FT – 11.11.12
  • TOTAL sei nach eigenen Angaben in Gesprächen, wonach selektive Assets in Nigeria verkauft werden könnten. Entsprechende Aussagen hat gestern CEO de Margerie getroffen. RTRS – 11.11.12
  • BG Group ist nach Medienberichten auf der Suche nach einem neuen Finanzvorstand. Der aktuelle CFO Barbosa würde demnach aus gesundheitlichen Gründen sein Amt nicht mehr aufnehmen können. S-TIMES – 11.11.12
  • BP CEO Dudley zeigte sich bezügliche möglicher Aufträge in den Emiraten optimistisch und verwies u.a. auf den Besuch von Premier Cameron. RTRS – 11.11.12
  • Die Commerzbank wird in 2013 keine Gewinne im Geschäft mit Privatkunden machen. Der Chef der Privatkundensparte Zielke nannte als Grund hohe Investitionen in die Umstrukturierung von Beratergeschäft und Filialen. FOCUS – 11.11.12
  • VW-Aufsichtsratschef Piëch will bei der Markteinführung des nächsten Golfs in 5-7 Jahren noch im Amt sein. RTRS – 11.11.12
  • E.ON habe beim Streit mit der Belegschaft bezüglich des radikalen Sparprogramms einen Durchbruch geschafft, sagte Personalchefin Stachelhaus. HB – 10.11.12
  • Drägerwerk will nach der laufenden Sanierung seiner Bilanz die Ausschüttungsquote verdoppeln. „Sobald wir eine Eigenkapitalquote von 40% erreicht haben, wollen wir die Dividende auf 30% des Gewinns anheben“, sagte CFO Lescow.RTRS – 11.11.12
  • Carlsberg wird für circa $72Mio den Anteil an der vietnamesischen Brauerei Habeco von 17% auf 30% erhöhen. Die lokale Regierung hatte dem Antrag zugestimmt. WSJ – 11.11.12
  • Deutsche Wohnen berichtet einen 9m Gewinn von €51Mio und hebt die Prognose für das Gesamtjahr erneut an.
  • Heute kommen ab 17Uhr die Euro-Finanzminister in Brüssel zusammen. Es werden keine wichtigen Makrozahlen veröffentlicht.
Die Vergleichszahlen für Unternehmensergebnisse sind Bloomberg Consensus

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und einen guten Start in die Woche!

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EUROSELBSTHILFEGRUPPE

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WORÜBER DRAGHI REDEN MUß

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Worueber-Draghi-reden-muss-article7128926.html

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In Südafrika ist nach wie vor kein Ende des Streiks im „Marikana“-Minenkomplex von Lonmin, dem weltweit drittgrößten Platinproduzenten, in Sicht. Mittlerweile scheint sich der Streik der Platinminenarbeiter auf andere Sektoren ausgeweitet zu haben, wie zum Beispiel Goldminen.
von Commerzbank Commodity ResearchIn Südafrika ist nach wie vor kein Ende des Streiks im „Marikana“-Minenkomplex von Lonmin, dem weltweit drittgrößten Platinproduzenten, in Sicht. Gespräche zwischen dem Minenbetreiber, den Gewerkschaften und Regierungsvertretern wurden kürzlich ergebnislos unterbrochen. Gestern meldeten sich Unternehmensangaben zufolge nur 7,4% der rund 28.000 Beschäftigten zum Dienst. Die streikenden Arbeiter fordern eine Verdopplung ihres Grundgehalts. 
Die Produktion in „Marikana“ steht mittlerweile seit Mitte August still, wodurch Lonmin Industriekreisen zufolge täglich rund 2.500 Unzen Platin einbüßt. Nach dem Streik in der „Rustenburg“-Mine von Impala Platinum zu Beginn des Jahres, durch den ca. 150.000 Unzen Platin „verloren“ gingen, wird es daher immer wahrscheinlicher, dass der für dieses Jahr erwartete Angebotsüberschuss am globalen Platinmarkt deutlich geringer ausfällt bzw. sogar ganz ausbleibt. Dies sollte den Platinpreis im Jahresverlauf unterstützen.
Mittlerweile scheint sich der Streik der Platinminenarbeiter auf andere Sektoren ausgeweitet zu haben. So setzte die Polizei Tränengas und Gummigeschosse ein, um eine Menge streikender Arbeiter in der „KDC East“-Goldmine von Gold Fields, dem weltweit viertgrößten Goldproduzenten, auseinanderzutreiben. Dort streiken ein Viertel der 46.000 Arbeiter. Zwischenfälle werden auch von anderen kleineren Minenproduzenten berichtet. Südafrika war im vergangenen Jahr mit knapp 190 Tonnen der fünftgrößte Goldproduzent der Welt. Somit könnten Produktionsausfälle auch bei Gold zu weiter steigenden Preisen beitragen.

USA

  • Der US Aktienmarkt konnte sich im Laufe des Handelstages von seinen Verlusten durch den ISM zu Beginn des Handels erholen, schloss jedoch weiterhin leicht negativ (S&P: -0,1%). Telcos (+0,8%), Staples (+0,4%) und Utilities (+0,3%) waren die stärksten Sektoren während Materials (-1,5%), Industrials (-0,9%) und Energy (-0,7%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 11% über bzw. 7% unter dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • Der ISM ist mit 49,6 Punkten (Consensus: 50 Punkten) schwächer ausgefallen. Während insbesondere die New Orders (47,1 Punkte, -0,9) und Construction Spending mit -0,9% schwächelten, sind die Inventories auf 53 Punkte (+4) angestiegen. Dies entspricht nun einer Ausweitung des New Orders/Inventories Gap von -1 auf -5,9 Punkte. Insgesamt impliziert dies in unserem GDP Tracking Estimate für Q3 einen Rückgang von 2,4% auf 2,2%. 
  • Total Vehicle Sales in den USA sind im August mit 14,46Mio (Consensus: 14,2Mio) besser als erwartet ausgefallen. Toyota konnte mit einem Anstieg der Sales um 34% an Daimler auf Platz 1 vorbeiziehen, Top US Automobilhersteller war Chrysler +25% (Ford: 13%, GM +10%). Link Link
  • Die Demokraten haben mit einer Rede von Michelle Obama gestern ihren Ernennungskongress zur Präsidentschaftskandidatur in North Carolina eröffnet. Link
  • Fedex (FDX US) fällt nachbörslich 3% nachdem die FY1Q13 EPS Guidance von $1,45-$1,60 auf $1,37-$1,43 auf Grund eines geringeren Wachstums im Express Geschäft reduziert wurde.
  • Facebook (FB US) steigt nachbörslich 2% mit der Ankündigung von CEO Zuckerberg mindestens innerhalb des nächsten Jahres keine Aktien zu verkaufen. Link
  • 3M (MMM US) zieht seine Pläne zur geplanten Übernahme von Avery Dennison zurück nachdem das US Justizministerium eine mögliche Klage angedroht hat. Link
  • CapitalOne (COF US) fällt 1% nachbörslich nachdem ING angekündigt hat sein Stake von mehr als 9% zu verkaufen. Link
  • Apple (APPL US) will sein neues iPhone 5 offenbar am 12. September der Öffentlichkeit präsentieren. Am Dienstag wurden Einladungen zu einem „Apple-Event“ in San Francisco verschickt. Link
  • Heute werden um 13 Uhr die MBA Mortgage Applications veröffentlicht.
 
ASIEN
  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln nach schwachen ökonomischen Manufacturing Daten aus den USA schwächer (SHCOMP: -0,1%, HSI: -1,1%, NIKKEI: -0,9%).
  • China diskutiert darüber, seine Exportsteuer–Rabatte zu erhöhen, um seine inländische Wirtschaft zu stützen. Im Gespräch ist eine volle Rückzahlung der 17% Mehrwertsteuer auf Güter wie Möbel, Schuhe und Spielzeug. Link.
  • Laut BoJ Board Member Ryuzo Miyao erhöhen sich die Risiken einer Verlangsamung des globalen Wirtschaftswachstums und die BoJ muss bereitstehen, entsprechende Maßnahmen zu ergreifen. Link.
  • Australiens Q2 GDP ist mit +0.6%qoq und +3.7%yoy leicht schwächer als erwartet (Konsensus und GS: +0.7%qoq). Der August PSI ist um 4.1 Punkte auf 42.4 Punkte gefallen und liegt damit den siebten Monat in Folge unter der 50 Punkte-Marke.
 
EUROPA
  • Portugals Opposition hat gestern gegen weitere Sparprogramme zur Überwindung der Schuldenkrise plädiert und auf notwendige Maßnahmen zur Förderung der Wirtschaftsleistung verwiesen. Bislang wurde der Sparplan über Parteigrenzen hinweg unterstützt. Link
  • Polens Regierung hat in Anbetracht der Eurokrise die Wachstumsschätzungen für das nächste Jahr reduziert. So werde die Wirtschaft in 2013 um 2,2% statt 2,9% wachsen. Link
  • Lufthansa-Flugbegleiter weiten ihren Streik am kommenden Freitag auf ganz Deutschland aus. Grund sei, dass die Airline sich in dem Tarifkonflikt bislang nicht bewegt habe. Link
  • Audi errichtet ab 2013 sein erstes Werk auf dem amerikanischen Kontinent im mexikanischen Bundesstaat Puebla. Geplant ist eine Stückzahl von 150.000 Einheiten pro Jahr. Link
  • Mögliche Veränderungen im DAX werden heute bekanntgegeben und treten am 21. September in Kraft. MAN und Metro droht nach FTD Angaben der Abstieg aus dem Leitindex, im Gegenzug könnten Continental und Lanxess aufsteigen. Link
  • Hermes und LVMH haben einen Rechtsstreit gestartet. Hermes wirft dem Konzern nach Angaben aus Justizkreisen „Insidergeschäfte“ und „Kursmanipulation“ vor. LVMH kündigte daraufhin seinerseits eine Anzeige wegen „Erpressung, falscher Anschuldigung und unlauterem Wettbewerb“ an. Link
  • Volkswagen hat gestern den neuen Golf vorgestellt, dessen Design nach eigenen Aussagen keine Revolution darstellen soll. CEO Winterkorn bezeichnet das Auto als Meilenstein zum erfolgreichsten Autobauer der Welt. Link
  • Telefonica schreitet bei dem IPO der deutschen Tochter voran und hat bereits vier Banken als Berater engagiert, schreibt Bloomberg. Link
  • Die US Auto-Absatzzahlen für den August zeigten sich gestern solide – der Vergleich zum Vorjahr: Volkswagen +63%; Porsche +39%; Fiat +33%; Volvo +21%; Audi +13%; Mercedes +12%; BMW -19%. Link
  • Richemont verbucht für die ersten 5 Monate einen Umsatzanstieg von 13%yoy und damit leicht über unseren Erwartungen von 9%yoy. Der August zeigte sich mit 13%yoy solide.
  • Nokia präsentiert heute um 16Uhr das neue Smartphone. Link
  • Heute werden PMI Services in Spanien (9.15Uhr) und Italien (9.15Uhr).
 Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

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CASHCALL!

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Euroselbsthilfegruppe

EZB-Chef Mario Draghi hat überraschend seine Reise zum wichtigsten Treffen der Notenbanker am Wochenende im amerikanischen Jackson Hole
abgesagt. Ein Sprecher der EZB begründete dies mit der „heftigen Arbeitsbelastung, die für die nächsten Tage“ anstehe. Das EZB-Direktorium wird am 6. September über die weiteren Schritte in der Geldpolitik beraten. Es wäre
billiger für uns Deutsche, wenn Draghi in die USA fliegen würde.

zerohedge‏: Are Adam Posen and Christine Lagarde still going to Jackson Hole, or are they also „busy”?!

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Draghi-bleibt-zu-Hause-article7075031.html

Bankeinlagen

Spanier nehmen massiv Geld von Konten

http://www.fazfinance.net/Aktuell/Boerse-und-Anlage/Spanier-nehmen-massiv-Geld-von-Konten-2242.html

 http://www.n-tv.de/wirtschaft/Rezessionsnebel-umhuellt-Spanien-article7076651.html

„Unter einer Depression verstehen wir eine Zeitperiode, in der der Lebensstandard der meisten Teile einer Bevölkerung signifikant fällt. Ich denke, wir können konstatieren, daß dies in den meisten Ländern der EU und den USA seit 2008 der Fall ist“!

Altersarmut oder produktiver Unruhestand? Immer mehr Rentner jobben!

http://www.n-tv.de/ticker/Immer-mehr-Rentner-jobben-article7077481.html

USA

  • Der US Aktienmarkt handelte gestern ohne wirklichen Trend und schloss leicht schwächer als am Montag (S&P: -0,1%). Energy (+0,2%), Discretionaries (+0,2%) und Staples (+0,1%) waren die stärksten Sektoren während Telcos (-0,4%), Industrials (-0,3%) und Materials (-0,3%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei -4% bzw. -22% unter dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • Die US-Republikaner haben Mitt Romney offiziell zu ihrem Präsidentschaftskandidaten gekürt. Damit tritt der ehemalige Gouverneur von Massachusetts bei der Wahl am 6. November gegen Obama an. Link Link
  • Die G7-Minister haben in einer gemeinsamen Erklärung vor den Risiken für das globale Wachstum durch die hohen Ölpreise gewarnt. Man sei bereit bei der IEA die Erhöhung der Fördermengen der Öl-produzierenden Staaten zu fordern. Link Link
  • Die US Regierung hat bestätigt, dass man derzeit an neuen Regeln für die Autoindustrie arbeite, die eine Verdopplung der Corporate Average Fuel Efficiency (Cafe) bis 2025 fordere. Link
  • US Landwirte werden dieses Jahr trotz der anhaltenden Dürreperiode auf Grund der hohen Getreidepreise ein Rekordprofit-Jahr erzielen können. Das Net Farm Income wird sich laut FT auf etwa $122Mrd in 2012 belaufen. Link
  • Heute werden um 13 Uhr die MBA Mortgage Applications und um 14:30 Uhr das US GDP (Consensus: 1,7%qoq annualized) veröffentlicht.

ASIEN

  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln heute in Erwartung an die anstehenden US Makroevents insgesamt gemischt (SHCOMP: -0,5%, NIKKEI: +0,3%, HSI: +0,1%).
  • Samsung Eletronics kündigte an, gegen Apples Versuch, den Verkauf einiger seiner Smartphones in den USA zu verbieten, „alle notwendige Maßnahmen“ zu ergreifen. Link
  • Indiens Zentralbankchef Subbarao mahnte, dass die Inflationsrate um ca. 2% fallen muss und unterstrich damit, dass es nur bedingte Möglichkeiten gibt, das schwächere Wirtschaftswachstum durch Zinssenkungen zu bekämpfen. Link
  • Eine Reihe von Investmentplänen der chinesischen lokalen Regierungen, mit dem Ziel, das Wirtschaftswachstum zu stützen, seien hauptsächlich symbolisch zu werten und kein Signal eines kurzfristigen Stimulus, so berichtet das WSJ. Link
  • Australiens Construction Zahlen stagnieren auf hohem Niveau, Q2: -0.2%qoq, +14.6%yoy, schwächer als der Konsensus mit +1.3%qoq und unsere Erwartungen mit +3.0%qoq. Allerdings wurde Q1 etwas nach oben revidiert, sodass es hierbei zu Verzerrungen kommen. Link

EUROPA

  • Die Troika ist gestern zum fünften Quartalsbesuch in Portugal angekommen und will den Prozess der Reformbemühungen untersuchen. Es geht sowohl um die Freigabe der nächsten €4,3Mrd Tranche im Oktober als auch um die Rückkehr an den Markt in 2013. Im September 2013 muss das Land €10Mrd begleichen, die noch nicht von einem Rettungspaket gedeckt werden. Link
  • Das neue griechische Sparpaket ist nach Regierungsangaben fertig. Das Programm soll am Mittwoch den drei Parteivorsitzenden der griechischen Koalitionsregierung präsentiert werden. Samaras will nach Informationen des Handelsblatts den Militäretat seines Landes noch einmal kräftig kürzen. Link
  • Katalonien bitte die spanische Regierung um Hilfen in Höhe von €5Mrd und reagiert damit auf die angespannte Schuldensituation. Es handelt sich nach Murcia und Valencia um die dritte Region, die Gelder aus dem €18Mrd Rettungsfonds beantragt. Link
  • Griechenland steht aktuell in Gesprächen mit der EU-Kommission um die Einführung unterschiedlicher Wirtschaftszonen. Demnach sollen u.a. Steuervergünstigungen neue Investoren anlocken, schreibt die FT. Link
  • Deutsche Bank Co-Chef Jain hat für Geduld im Umgang mit den Schuldenländern plädiert. Auf dem Reformweg benötigten die Staaten Zeit, sagte er auf einer Veranstaltung mit Außenminister Westerwelle. Link
  • E.ON stößt bei den Expansionsplänen für Lateinamerika auf einen Rückschlag. Das Oberste Gericht Chiles hat den Bau eines milliardenschweren Kohlekraftwerksprojekts vorerst untersagt. E.ON und sein brasilianischer Partner MPX müssten eine neue Umweltverträglichkeitsprüfung vorlegen. Link
  • Douglas könnte vom Finanzinvestor Advent in einzelne Bereiche aufgeteilt werden, schreibt die FTD. Link
  • TOTAL hat gestern die Benzinpreise in Frankreich um bis zu 6 Cent gekürzt und damit auf die Pläne der Regierung reagiert. Finanzminister Moscovici kündigte gestern in Paris an, der Benzinpreis werde mit sofortiger Wirkung gesenkt. Link
  • L´OREAL berichtete gestern nachbörslich einen operativen Gewinn von €1,9Mrd inline mit den Erwartungen; die Guidance für das Gesamtjahr wurde bestätigt.
  • Heute kommt Italien (11Uhr) mit €9Mrd Bills an den Markt.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

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THE TRUTH ABOUT HEDGE FUNDS: They Win And You Lose
Nix neues, aber immer wieder gern präsentiert!

http://www.businessinsider.com/the-truth-about-hedge-funds-they-win-and-you-lose-2012-3?utm_source=dlvr.it&utm_medium=social&utm_campaign=moneygame

 

USA

  • Der US Aktienmarkt rutsche gestern nach schwachen US Daten kurz vor Handelsschluss ins negative (S&P: -0,3%). Utilities (+0,4%), Health Care (+0,3%) und Tech (+0,1%) waren die stärksten Sektoren während Financials (-1,0%), Energy (-0,9%) und Telcos (-0,9%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 5% bzw. 6% unter dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • Ben Bernanke sieht weiterhin noch keine wirkliche Lösung der Eurozonen Krise. Die Arbeitslosenrate sei weiterhin zu hoch und es gäbe keine Pläne der Politik Maßnahmen zur Stimulierung des Wachstums zu ergreifen. Link
  • New York FED Präsident Dudley sieht deutliche Fortschritte bei der Bekämpfung der Krise in Europa. Daher erwartet er für die Fed vermutlich keinen Handlungsbedarf mehr, um die US Wirtschaft vor einer Ausweitung der Krise abzuschirmen. Link
  • US Finanzminister Geithner unterstrich die Bedeutung der multilateralen Entwicklungsbanken, wie z. B. der Weltbank, bei der Bewältigung der Krise nach 2008. Diese werden künftig weiterhin eine wichtige Rolle für die aktuellen Herausforderungen spielen. Link
  • Bei einer Auktion für 2-Jährige US-Treasuries konnte ein Volumen von $35Mrd zu 0,34% (vs. Consensus: 0,349%) platziert werden. Die Äußerungen von Bernanke gestern sorgten dafür, dass die 10-Jährigen US-Treasuries deutlich um 7bps reinliefen. Link
  • Oil Futures mit einer Laufzeit von drei bis fünf Jahren handeln derzeit mit einem historisch hohen Discount zum Spot Preis. Während der Spot Preis YTD um fast $20 angestiegen ist, gab es für die Dec18 Laufzeit lediglich einen $1 Anstieg auf $95. Link
  • Lennar konnte gestern mit einem Gewinn pro Aktie von $0,08 (vs. Consensus/GS: $0,04) starke Zahlen berichten. Nach den schwachen Zahlen von KBH, lässt dies die Bedenken zum US Häusermarkt etwas verringern. Die Aktie stieg um 4,7%. Link
  • Walgreen hat ein Net Income von $0,78 pro Aktie berichtet (vs. $0,80 vor einem Jahr). Insgesamt bekräftigen die Zahlen unser schwaches Bild zu der Aktie.
  • Heute werden um 13:00 Uhr die MBA Mortgage Applications und um 14:30 Uhr die Durable Goods Orders (Consensus: +3,0%) veröffentlicht.

ASIEN

  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln heute nach schwachen US Vorgaben deutlich schwächer (SHCOMP: -1,8%, NIKKEI: -0,9%, HSI: -1,1%).
  • Bank of Japan Gouverneur Kiyohiko Nishimura hat vor weiteren Stimulierungsmaßnahmen für die japanische Wirtschaft gewarnt, insbesondere solche Maßnahmen wie ein „Operation Twist“ nach dem Vorbild der USA seien sehr unwahrscheinlich. Link
  • Japans Regierungspartei DPJ hat sich auf eine Verdopplung der Umsatzsteuer geeinigt, so dass nun der Gesetzentwurf für eine Abstimmung an das Kabinett weitergereicht werden kann. Eine Klausel ermöglicht es jedoch die Steuererhöhung wieder schnell außer Kraft zu setzen, sollten die Auswirkungen auf die Wirtschaft zu stark sein. Link
  • Chinas Präsident Hu Jintao betonte auf dem Atom-Gipfel in Seoul, welche Maßnahmen China ergriffen hat um die Nuklear Sicherheit deutlich zu erhöhen. Gleichzeitig betonte er weiterhin Chinas Ablehnung der Unabhängigkeitsbewegung in Taiwan. Im Anschluss an das Treffen ist er auf dem Weg zu einem weiteren Gipfeltreffen mit den anderen BRICS Staaten und Südafrika in Neu-Dehli. Link Link
  • Gome Electrical Appliances, der zweit-größte chinesische Elektronik Retailer hat einen Gewinnrückgang von 6% berichtet. Insgesamt sank das Net Income auf $292Mio. Die Aktie verliert 17,8%. Link

EUROPA

  • Kanzlerin Merkel und Italien Premier Monti sehen den größten Teil der Europäischen Krise überwunden. So werde sich die Situation weiter entspannen und zu einem Zinsanstieg deutscher Bundespapiere führen, sagte Merkel. Link
  • Die Wahlen in Griechenland werden nach aktuellen Umfragen zu keinem eindeutigen Sieger führen, schreibt Bloomberg. Es gebe in Anbetracht getroffener Maßnahmen eine hohe Fragmentierung bei den Wählern, in der sich eine klare Tendenz nicht feststellen lasse. Als Datum wird der 6.Mai avisiert. (Bloomberg)
  • Die irische Regierung wird die anstehende €3,1Mrd Zahlung für die vergangene Rettung der Banken nach FT Angaben verschieben können. Ein entsprechendes Abkommen mit der EZB soll bis Ende der Woche bekanntgegeben werden. Link
  • BoE Gouverneur King sieht das Wachstum der Wirtschaft Großbritanniens noch deutlich vom Vorkrisenniveau entfernt. Dennoch gäbe es keine ökonomischen Argumente, weshalb frühere Level unerreichbar seien. Link
  • Scheichs aus Abu Dhabi sind an einer £10Mrd Beteiligung an der Royal Bank of Scotland interessiert, schreibt die FT. So habe es in den vergangenen drei Jahren bereits regelmäßige Gespräche gegeben. Link
  • Finmeccanica mit FY2011 Zahlen: Umsätze €17,3Mrd inline mit dem Consensus; EBITA €1,1Mrd vs. erwartet €0,9Mrd; es wird keine Dividende gezahlt; Ansaldo Breda soll dieses Jahr verkauft werden.
  • Norma berichtet vorläufige Zahlen für das Gesamtjahr. FY Umsätze 2011 lagen bei €581Mio vs. Consensus €572Mio; in 2012 werde eine Umsatzwachstum von 3-6% erwartet; er wird eine Dividende von €0,6/Aktie vorgeschlagen.
  • Heute werden keine wichtigen Makrozahlen veröffentlicht.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

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Da heißt es immer Politiker seien zum Sparen nicht in der Lage – na also, geht doch!

USA

  • Nach leicht positivem Start ging der S&P 500 nahzu auf Tagestiefstständen aus dem Handel (ca. -1,2%; ca. 1.205 Punkte). Belastungsfaktoren waren wie in Europa die EZB-Warnung zur Stabilität des Finanzsystems (siehe auch Europateil) sowie die Unsicherheit in der asiatischen Region nach dem Tod von Nordkoreas Machthaber Kim Jong Il.
  • Gesundheits-, Verbrauchsgüter– und Telekomwerte waren mit einem leichten Minus die relativen Gewinner, während die Zykliker aus dem Finanz-, Materials– und Energiesegment bei nach dem Verfall wieder niedrigeren Volumina hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben.
  • An der NYSE legten 645 Werte zu, während 2.363 Aktien verloren, 90 blieben unverändert.
  • Die Fed wird nach Kenntnisstand des WSJ möglicherweise Basel III komplett übernehmen was zu höheren Kapitalanforderungen für die US-Banken führen könnte. Link
  • AT&T zieht das Angebot für seine $39 Mrd.-Akquisition von T-Mobile USA zurück. AT&T zahlt dafür $3 Mrd. in Cash und überträgt Frequenzen auf die Deutsche Telekom AG (siehe auch Researchteil).  Link  Link
  • In Rohstoff-, Credit– und Währungsmärkten konnten keine auffälligen Bewegungen beobachtet werden.
  • Heute werden mit Baubeginnen und Baugenehmigungen die nächsten Datenpunkte zur Entwicklung des US-Immobilienmarktes geliefert.

ASIEN

  • Asiatische Märkte sind leicht im Plus (Nikkei +0,5%, SHCOMP +0,0%, Hang Seng +0,5%, Kospi +0,9%) nachdem Süd-Koreas Vize Finanzminister bekräftigte, man würde stabilisierende Maßnahmen ergreifen um eventuellen aus der Besorgnis der Investoren resultierenden Liquiditätsengpässen entgegenzuwirken, so Reuters. Link
  • Japans Industrieaktivität lag mit +0,8% im Novmeber knapp unter dem Konsenus, welcher ein Plus von 1% erwartete.
  • Aus einem Bloomberg Artikel geht hervor, dass Japan Gespräche mit China über den möglichen Ankauf chinesischer Staatsanleihen führt. Dies sei ein Zeichen dafür, dass Japan seinen Fremdwährungsbestand diversifiziert indem es sich in der zweitgrößten Wirtschaft der Welt engagiert. Link
  • Japan plant seine Mittel zur Währungsintervention bis hin zu einem noch nie dagewesenen Betrag zu stärken und unterstreicht somit die Wachsamkeit gegenüber dem JPY, der nahe der Nachkriegshöchststände gegenüber dem US Dollar notiert. Link

EUROPA

  • Die Finanzminister der Euro-Zone haben in einem Conference-Call sich zur Zahlung der bilateralen Kredite an den IMF in Höhe von €150Mrd abgesprochen. Das ursprünglich geplante Volumen von €200Mrd kam nicht zustande, da sich die UK bisher nicht an diesen Krediten beteiligen wird. Link Link
  • Der halbjährliche EZB Financial Stability Report beschreibt wie im zweiten Halbjahr diesen Jahres die Risiken des Finanzsystems und mögliche Ansteckungseffekte in der Euro-Zone deutlich zugenommen haben. Die Institution rechnet Szenarien nach einem AAA Verlust diverser Staaten durch und befürchtet Zustände wie nach der Subprime-Krise. Link Link
  • EZB Präsident Mario Draghi betonte am Montag erneut die hohen Kosten die ein Auseinanderbrechen der Euro-zone hätten. Er bezeichnete die Existenz der Euro-Zone als „unumkehrbar“ und Spekulationen über deren Auflösung als „morbide“. Link
  • Der Europäische Rats Präsident Herman Van Rompuy betonte erneut in einer Rede vor dem europäischen Parlament seine Enttäuschung über das britische Veto beim letzten EU-Gipfel und kündigte an bis März einen Pakt zur schärferen Budget Disziplin der 26 EU Mitgliedsstaaten zu verabschieden. Link
  • Spaniens künftiger Premier Mariano Rajoy hat angekündigt im kommenden Jahr das Budget Defizit des Landes um mindestens €16,5Mrd zu kürzen. Link
  • Italiens Premier Mario Monti steht kurz vor dem finalen Durchsetzung seines €30Mrd Sparpaketes. Die finale Zustimmung des Senats wird für Freitag erwartet. Link
  • Der GFK Konsumklimaindex kam mit 5,6 Punkten leicht über den Erwartungen von 5,5 heraus.
  • Der Europäische Rats Präsident Herman Van Rompuy hat in einem Treffen mit dem ukrainischen Präsidenten Viktor Yanukovych den Druck auf die Ukraine zur Freilassung von Ex-Premier Yulia Tymoshensko erhöht. Link
  • Siemens und Gazprom haben in Moskau ein Abkommen zur engeren Zusammenarbeit in neun Schlüsselbereichen unterzeichnet. Insbesondere bei der logistischen Infrastruktur für Energieprojekte sehen die beiden Konzerne sinnvolles Ergänzungspotential. Link
  • Bayer darf sein neues Medikament Xarelto zur Schlaganfall-Prophylaxe nach der Zustimmung der EU-Kommission gestern nun neben den USA auch in Europa vertreiben. Link
  • Der Verkauf des Asset Management der Deutschen Bank hat laut Berichten des Handelsblatts eine Vielzahl an Interessenten angezogen. Der Verkaufspreis wird auf ein Volumen von €2-3Mrd geschätzt. Link
  • RBS Pläne zur Verringerung des Investment Banking Geschäfts (insbesondere Equities wie gestern bekannt wurde) sind beim UK Kanzler George Osborne auf positive Ressonanz gestossen. Link
  • Swatch könnte sein Umsatzwachstum durch die gestrige Entscheidung eines schweizer Gerichts steigern. Dem schweizer Uhrenkonzern wurde hierdurch genehmigt die Lieferung von Bestandteilen an kleinere Uhrenhersteller einzuschränken. Link
  • Fresehnius Medical Care hat seine Guidance heruntergesdchraubt. Der Konzern erwartet nun einen Jahresumsatz der etwa 1-2% unter dem geplanten Jahresziel von $13Mrd liegt.
  • Saab hat nach dem Stop der Produktion vor neun Monaten gestern offiziell konkurs angemeldet. Link

Heute kommt um 10:00 Uhr der IFO Geschäftsklimaindex und Griechenland plaziert um 11:00 Uhr ein Volumen von €1Mrd an 91-Day Bills.

Endspurt! Geschenkealarm,es wird knapp! Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

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Heute empfehle ich Ihnen einen Artikel, dessen Inhalt eine besondere Herausstellung verdient. Führen Sie sich diesen in aller Ruhe zu Gemüte:

Money supply explosion will lead to accelerating inflation

http://www.goldmoney.com/gold-research/alasdair-macleod/money-supply-explosion-will-lead-to-accelerating-inflation.html

USA

  • Nach gutem Start gaben US-Indizes nahezu alle zwischenzeitlichen Gewinne ab und schlossen marginal im Plus (S&P 500 +0,3%). Die hohen Volumina waren allein auf den Verfall zurückzuführen (+53% oberhalb des 10-Tagesdurchschnitts und +40% oberhalb des 30-Tagesdurchschnitts).
  • Grund für die schlechtere Stimmung im Tagesverlauf war die Fitch-Ankündigung, den Rating-Ausblick für Frankreich zu reduzieren und die Ratings von Belgien, Spanien, Slovenien, Italien, Irland und Zypern auf „negativ watch“ zu setzen (siehe auch Europa-Teil).
  • Nach Presseberichten (HB und Independent) plane Exxon für sieben Milliarden Pfund (800 Pence je Aktie; Schlusskurs Freitag 165,5 Pence) Keystone Petroelum zu kaufen. Die Firma hatte größere Ölvorkommen in der semi-autonomen kurdischen Region im Irak entdeckt.
  • Was WSJ berichtet, dass AT&T’s Gespräche bzgl. Asset Verkäufe wegen der T-Mobile USA Übernahme eingestellt wurden. Damit deutet immer mehr auf eine Abkehr von der Übernahme hin. Link
  • Das letzte US IPO in 2011, Zynga (ZNGA, gepreist bei $10), hat am ersten Handelstag anfängliche Gewinne nicht halten können und am Ende bei -5% geschlossen. Bis Mitte Januar ist der Neuemissionsmarkt in seiner traditionellen Winterpause.
  • In Credit– und FX-Märkten konnten keine wesentlichen Bewegungen beobachtet werden. Das Rohstoff-Segment war am Freitag zwar in der Breite leicht stärker, gibt heute Morgen jedoch weiter ab.
  • Im Wochenverlauf erwarten wir den US NAHB Housing Market Index, Chicago Fed und Durable Goods Orders.

ASIEN

  • Asiatische Märkte starten die Woche im Minus (Nikkei -1,26%, SHCOMP -0,55%, Hang Seng -1,54%). Der Shanghei Composite handelt nun an der 2200er Marke und testet die Levels aus dem März 2009, nachdem die Häuserpreise in der Hälfte der 70 größten Städte Chinas im November sanken. Link
  • China Daily berichtet, dass es ausländischen Investoren durch ein von der Regierung am Freitag eingeführtes Programm nun erlaubt ist, Offshore Yuan Depositen zu nutzen, um im Kapitalmarkt des Festlandes zu investieren. Die Deregulierungsmaßnahme soll die Popularität der Währung erhöhen und die Internationalisierung vorantreiben. Link
  • Die Währungsdaten der chinesischen Zentralbank signalisieren Kapitalabwanderung im November für den zweiten Monat in Folge, da Wetten auf eine Aufwertung des Yuans nachlassen, so Bloomberg. Link
  • Nach dem Tod des nordkoreanischen Diktators Kim Jong-il, wurde das Militär Süd-Koreas in Alarmbereitschaft versetzt. Man habe jedoch bisher keine ungewöhnliche Aktivität nördlich der Grenze erkennen können, so die Financial Times. Link
  • Aus einem Bloomberg Businessweek Artikel geht hervor, dass die Mieten für Luxusimmobilien in Hong Kong im letzten Quartal zum ersten mal seit Mitte 2009 fielen und weitere 10% verlieren könnten, da Banken und Hedge Fonds aufgrund der globalen Rezession, ihr Engagement zurückfahren. Link

EUROPA

  • EZB Chef Mario Draghi hat in einem FT Interview erneut die Erwartungen der Investoren zu einem verstärkten Eingreifen der EZB durch den Ankauf weiterer Staatsanleihen gedämpft. Link
  • EZB Chef Draghi hat ebenfalls durch die Warnung zu den hohen Kosten bei einem Aufbrechen der Euro-Zone als erster Zentralbank-Chef diese Möglichkeit konkret angesprochen und hierdurch laut FT zu Verunsicherungen beigetragen. Link
  • Italiens Minister für Industrie Corrado Passera hat am Sonntag neue Sparpläne zur Erhöhung des wirtschaftlichen Wachstums angekündigt. Diese umfassen einen stärkeren Kampf gegen Steuerflucht, den Verkauf von Digital-TV Frequenzen und die weitere Liberalisierung von Teilen des Arbeitsmarktes. Link
  • Frankreichs Credit Outlook wurde von Fitch Ratings auf Grund der anhaltenden Schwierigkeiten des Findens einer „allumfassenden Lösung“ der Probleme der Euro-Zone herabgestuft. Zusätzlich wurden Spanien, Belgien, Slowenien, Irland und Zypern auf die „Rating Watch Negative“ Liste gesetzt. Link
  • UK Wirtschaftsminister Vince Cable hat am Sonntag bekannt gegeben, dass die britische Regierung die Ergebnisse des unabhängigen John Vickers Banking Reports vollständig umsetzen will. Link
  • UK Wirtschaftsminister Vince Cable hat ebenfalls erklärt es sei zu früh die Auswirkungen des britischen Vetos beim letzten EU-Gipfel auf den Real- und Finanzwirtschaft einzuschätzen. Link
  • Spaniens neuer Premierminister Rajoy wird diese Woche in sein Amt eingeführt werden und erste Erklärungen zu weiteren Sparmassnahmen abgeben. Link
  • Finanzminister Schäuble hat bekräftigt, dass Deutschland seine Zahlungen zum Europäischen Rettungsfonds 2012 leisten wird. Link
  • EADS Chef Louis Gallois hat bekräftigt mittelfristig eine Umsatzrendite von 10% zu realisieren und damit mit dem Konkurrenten Boeing auf Augenhöhe zu kommen. Link
  • Procter & Gamble hat einen konzernweiten und unbefristeten Einstellungsstopp verhängt. Das Unternehmen kann auf Grund seines verhältnismässig kleinen Emerging Markets Geschäfts weniger stark vom Wachstum dieser Länder profitieren als die Konkurrenz. Link
  • RBS hat McKinsey angeheuert um seine Investment Bank umzustrukturieren. Führungskräfte von RBS haben laut Bloomberg Pläne eingereicht die das Balance Sheet der Investment Bank von 450 Mrd GBP auf 200 Mrd GBP reduzieren könnten. Link
  • Iberia hat aufgrund eines Streiks knapp ein drittel ihrer gesamt geplanten Flüge gestrichen. Link
  • Heute platziert Frankreich um 15:00 Uhr mehrere Bonds in einem Volumen von insgesamt 7 Mrd EUR. Die Euro Finanzminister werden um 15:30 Uhr in einem Conference Call das zusätzliche 200 Mrd EUR Funding für den IMF diskutieren. Link

Wir wünschen Ihnen einen guten Start in die finale Woche und einen schönen Tag!

Summa Summarum

/in

USA

  • Der S&P 500 konnte auf Grund starker Makro-Daten 0,32% auf 1215 Punkte zu legen. Negative Kommentare von IWF-Chefin Lagarde zur Lage der globalen Wirtschaft setzten die Märkte jedoch am Nachmittag unter Druck.
  • Utilities (+1,4%), Healthcare (+1,1%) und Staples (+1,0%) waren die Tagesgewinner, während Technologie (-0,3%) und Energie (-0,2%) am schlechtesten abschnitten.
  • Die Volumina lagen 2% unter dem 10-Tages- und 10% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • IWF-Chefin Lagarde warnt vor steigender „wirtschaftlichen Isolation und Protektionismus“ und verweist auf die Geschehnisse in den 30-er Jahren. Sie sagte außerdem, dass keine Volkswirtschaft der Welt vor der aktuellen Krise immun sei und dass die Krise nur von allen Ländern gemeinsam beendet werden könne. Link
  • Fitch hat das Rating von drei US- und sechs europäischen Banken gesenkt. Der Schritt wird mit den gestiegenen Auswirkungen verstärkter Regulation und den Unruhen an den Finanzmärkten begründet. Link
  • Die Demokraten zeigen sich bereit, anstatt über eine jährliche Verlängerung der Einkommenssteuererleichterungen, eine temporäre (2-monatige) Verlängerung zu akzeptieren. Link
  • Adobe: Die Aktie konnte nachbörslich 7,6% zu legen, nachdem das Unternehmen starke Umsatzerwartungen für das erste Quartal (USD1,03 Mrd. – USD1,08 Mrd.) vorlegte. Link
  • Research in Motion: Das Unternehmen gab bekannt, dass die neue Generation BlackBerrys an statt im ersten Quartal, erst „Ende 2012“ auf den Markt kommen wird. Gewinn- und Umsatzannahmen lagen ebenfalls unter den Analystenerwartungen. Die Aktie gab im erweiterten Handel 8,3% ab. Link
  • Amgen Inc: Der langjährige CEO Kevin Sharer wird im Mai zurücktreten. Nachfolger wird der derzeitige CIO Robert Bradway. Link
  • Im heutigen US-Daily betrachten unsere Analysten die langfristige Entwicklung des US-Immobilienmarktes: nach einem Rückgang der Häuserpreise bis Mitte-2012 um ca. 3,5% erwarten sie eine Stabilisierung der Preise.
  • Heutige Makro-Daten (Konsensus in Klammern): Konsumentenpreise (+0,1%), CPI – Ex Food & Energy (+0,1%) und CPI NSA (226,221).

ASIEN

  • Die Märkte in Asien liegen am letzten Handelstag der Woche überwiegend im Plus und reagieren auf die positiven Vorgaben aus der westlichen Welt. (Nikkei +0,3%; HangSeng +1,2%; Shanghai Comp +1,2%). Unbestätigte Gerüchte um eine weitere Reduktion der RRRs treiben zusätzlich die Märkte.
  • Chinas Handelsminister Chen zeigt sich für das kommende Jahr nicht übermäßig optimistisch und erwartet eine Abschwächung bei der Wachstumsrate der Exporte. Der verwies vor allem auf die Entwicklung in 2011, wo die zweite Jahreshälfte deutlich schwächer war. Link
  • Fitch hat gestern als erste der drei großen US Ratingagenturen die Volkswirtschaft Indonesien auf Investment Grade hochgestuft. Das starke Wachstum sowie eine relativ geringere Verschuldung waren die genannten Argumente. Link
  • Indien könnte zeitnah konkrete Schritte ergreifen, um die Entwicklung der Wirtschaft zu beschleunigen und einer noch stärkeren Abschwächung vorzubeugen. Der Leitzins wurde bei der heutigen Sitzung vorerst unverändert gelassen. Link
  • Die Exporte in Singapur lagen heute mit 1,6%yoy über Consensus -1,2%yoy.

EUROPA

  • UK Premier David Cameron wurde, trotz seiner Absage sich an Rettungsmaßnahmen zu beteiligen, zu Gesprächen zur Verwendung verschiedener EU Institutionen zur Durchführung der EU-Rettungsmaßnahmen eingeladen. Link
  • Italiens Parlament wird heute in einem Schnellverfahren über das von Premier Mario Monti ausgearbeitete Rettungspaket über €30Mrd abstimmen. Die Debatte beginnt heute morgen um 10 Uhr und die finale Abstimmung ist für 19:30 Uhr angekündigt  Link
  • Frankreichs Zentralbank-Chef Christian Noyer hat in einem Interview mit der Le Telegramme das französische AAA-Rating verteidigt in dem er darauf verwies, dass die ökonomischen Fundamental Daten in den UK schlechter seien. Link
  • EZB Chef Draghi hat die Ergebnisse des letzten EU Gipfels gelobt und diese als Durchbruch gewürdigt. Zusätzlich betonte er erneut, dass die EZB nicht den Kauf an Staatsanleihen erhöhen wird. Link
  • Frankreichs sozialistischer Präsidentschaftskandidat und Umfragen führender François Hollande hat angekündigt im Fall seiner Wahl die EZB direkt um Hilfen zu bitten, da er diese als einzige Institution sieht die in der Lage ist die Eurokrise zu lösen. Link
  • EFSF Offizielle diskutieren darüber ob tatsächlich im Prospekt für die beschlossenen Euro-Zonen Bail-Out Instrumente die Nennung des Auseinanderbrechens der Euro-Zone als mögliches Risiko deklariert werden soll. In einem ersten Entwurf war dies bisher so vorgesehen. Link
  • Das Ergebnis des FDP Mitgliederentscheid zum ESM wird heute Nachmittag bekannt gegeben. Laut Handelsblatt gab es jedoch im Vorfeld Berichte über ein Scheitern der Abstimmung auf Grund der hohen Anzahl an ungültigen Stimmen. Link
  • Spanien konnte gestern fast ein doppelt so hohes Volumen an Anleihen platzieren als zunächst geplant. Die Nachfrage war trotz der weiter anhalten schwierigen Refinanzierungskonditionen überraschend hoch gewesen. Link
  • Die Schweizer Zentralbank SNB wird weiterhin die Kopplung des Wechselkurses des Schweizer Frankens an den Euro bei 1,20 belassen. Link
  • Deutsche Bank plant einen Teil ihres globalen Asset Management Geschäfts zu einem Preis von €2Mrd zu verkaufen. Link
  • E.ON Vorstandsvorsitzender Johannes Teyssen hat in einem Interview mit der ARD einen möglichen Nettoverlust für dieses Jahr in Aussicht gestellt. Gleichzeitig plant E.ON €1Mrd in einen neuen Offshore-Windpark in der Nordsee zu investieren. Link Link
  • Lufthansa hat laut Konzernführung sein Cargo Geschäft in China auf Grund des extremen Wettbewerbs auf den Prüfstand gestellt und behält sich einen möglichen Rückzug aus diesem Markt vor. Link
  • BMW und Daimler werden nach eigener Einschätzung auf Grund der starken Margen bei der Einführung der Importzölle in China glimpflich davon kommen. Link
  • SAP plant bereits zu Anfang des kommenden Jahres den Chef des kürzlich übernommenen Cloud-Anbieters Success factors in den SAP-Vorstand einzubeziehen. Link
  • Barclays plant laut FT ein deutsches Immobilienportfolio im Wert von 1 Mrd. EUR an Private Equity Käufer wie Blackstone zu veräußern. Link
  • Heute sprechen u.a. EZB Chef Draghi und EFSF Chef Regling auf einer Konferenz in Rom. (09Uhr)

Endspurt! Wir wünschen Ihnen ein schönes Wochenende!

Summa Summarum

/in

 

 

USA

  • Die US-Märkte beendeten den Tag leicht tiefer. (S&P -0,19%) Ein starker ISM (52,7) und ein Anstieg der Construction Spendings (0,8%) konnten den Effekt negativer Kommentare aus Europa (Draghi zur Europäischen Wirtschaft und Deutschlands Ablehnung von Eurobonds) sowie dem überraschenden Anstieg der Initital Jobless Claims (+402.000) nicht ausgleichen.
  • Während sich Technologie (+0,59%), Healthcare (+0.08%) und Discretionaries (+0,02%) besser entwickelten, zeigten Financials              (-0,95%), Energie (-0.66%) und Materials (-0.61%) die größten Verluste.
  • Die NYSE-Volumina lagen 2% über dem 10-Tages– und 9% unter dem  30-Tagesdurchschnitt.
  • Die Autoverkaufszahlen stiegen im November um 14% bzw. auf 13,6 Mio. (annualisiert), dem höchstem Wert seit August 2009. Der durchschnittliche Autopreis stieg um 4% auf über USD30.000. Insbesondere Chrysler (+45%) und VW (+41%) konnte starke Zuwächse erzielen. Toyota konnte die erste Absatzsteigerung seit April erzielen (+7%) während Hondas Absatz um 6% zurückging. Seit Mai berichtet Honda jeden Monat sinkenden US-Absatzzahlen. Der Marktanteil japanischer Autobauer sank im gleichen Zeitraum von 11% auf 8%. Link
  • Der erste Versuch die Kürzungen der Einkommenssteuer auch nach Ende des Jahres aufrechtzuerhalten scheiterte im Senat an der Frage der Finanzierung. Der Sprecher des „House“, John Boehner zeigt sich dennoch zuversichtlich, das gemeinsame Verständnis von Republikanern und Demokraten reiche aus um das Gesetz schnell zu verabschieden. Link
  • Komentare von zwei FED-Präsidenten dämpfen die Erwartungen auf weitere Unterstützung der Zentralbank. Die „verbesserten Wirtschaftsdaten und bereits getätigte Schritte legen eine Pause nahe.“ Link
  • Der IWF wird seine globale Wachstumserwartung vermutlich in Januar senken, sagte Sprecher Gerry Rice. Link
  • Der heutige Fokus liegt auf den Non-Farm Payrolls: GS erwartet einen Anstieg von +125.000 (Kons:+125.000) und eine gleichbleibende Arbeitslosenquote von 9,0%. Vier Faktoren sprechen für positive Zahlen: 1) Geringere Jobless Claims (4-Wochendurchschnitt), 2) Starke Verbesserung des ADP-Arbeitsberichts, 3) Verbesserung der Wachstumszahlen über die letzten Monate und 4) potentielle Unterstützung durch saisonale Effekte.

ASIEN

  • Die asiatischen Märkte handeln bis auf Ausnahme von Japan im Vorfeld der heutigen Non-Farm Payrolls Zahlen schwächer (NIKKEI +0,54%, SHCOMP -1,01%, HANG SENG -0,24%). Insbesondere die Exportwerte und Rohstoffproduzenten leiden hierbei unter den enttäuschenden US Jobless Claim Zahlen von gestern. Link
  • S&P hat die vier größten australischen Banken heruntergestuft: Commonwealth, Westpac Banking, Australia & New Zealand Banking Group und die National Australia Bank von AA auf AA- sowie Macquarie Group von A- auf BBB. Link
  • Japanisches Capital Spending für Q3 kam mit -9,8% deutlich unter den Erwartungen (-3,6%). Link
  • Samsung Electronics kann nach einem Verbot durch das höchste australische Gericht, trotz der positiven Entscheidung am Mittwoch durch ein anderes Gericht, zumindest in der kommenden Woche noch nicht sein Galaxy Tablet PC in Australien verkaufen. Link
  • Honda Motor berichtete mit 6% niedrigeren US Auto Sales Zahlen im November im Vergleich zur Peer Group enttäuschende Zahlen. Toyota Motor, Nissan Motor, Hyundai Motor und Kia Motors hingegen übertrafen die Erwartungen der Analysten. Link Link
  • Das China Securites Journal berichtet, dass die chinesische Regierung die Wholesale Jet Fuel Preise angehoben hat. Link

EUROPA

  • EZB Chef Mario Draghi hat in seiner gestrigen Rede vor dem Europäischen Parlament auf ein fiskales Abkommen als ersten Schritt zur Wiederherstellung von Vertrauen verwiesen. Eine Einigung der Länder könnte demnach den stärkeren Ankauf von Staatsanleihen zur Folge haben, schreibt die FT. Frankreichs Präsident Sarkozy zeigte bei seiner gestrigen Rede an die Nation eine höhere Bereitschaft zu fiskalen Einschnitten und betonte die Verantwortung der EZB. Seinen Aussagen zufolge würde die Zentralbank auf steigende Deflationsrisiken in der Eurozone reagieren. Link Link
  • Deutschland und Frankreich arbeiten gemeinsam an der potenziellen Änderung von EU-Richtlinien und reagieren damit u.a. auf die klaren Forderungen von EZB Chef Draghi. Die konkreten Vorschläge sollen am EU-Gipfel am 9. Dezember vorgestellt werden. Kanzlerin Merkel könnte bereits in der heutigen Rede vor dem Bundestag (09Uhr) erste Details verkünden. Link
  • Finanzminister Schäuble hat einen neuen Vorschlag für den Abbau der Schuldenlast in der Eurozone vorgelegt. Demnach sollen die Mitgliedsstaaten den Teil der Schulden über 60% der Wirtschaftsleistung in nationale Fonds auslagern und den Schuldenabbau damit transparenter gestalten. Im Vergleich zu dem Konzept der Wirtschaftsweisen gäbe es keine Solidarisierung der Schulden. Link
  • Europas Außenminister arbeiten an einem möglichen Öl-Embargo gegenüber dem Iran und wollen damit den Druck im Atomstreit erhöhen, schreibt die FT. Demnach suche man bereits nach alternativen Zulieferern, sagte u.a. der französische Außenminister Juppé. Link
  • ThyssenKrupp verliert einen weiteren Manager: Steel-Americas-Chef Hans Fischer wird das Unternehmen zeitnah verlassen und eine neue Aufgabe in einem anderen Konzern übernehmen, schreibt die FTD.
  • Die Commerzbank hat ein umfangreiches Maßnahmenpaket erarbeitet, mit dem sie die von der Bankenaufsicht identifizierte Kapitallücke ohne Staatshilfe schließen will, schreibt „Die Welt“. Der Vorstand will dem Aufsichtsrat heute die Optionen vorstellen. Link
  • Daimler plant nach Aussagen von Produktionsvorstand Bernhard eine  10%-ige Senkung der Kosten in 2012/13, schreibt das Handelsblatt.
  • Heute kommen keine wichtigen Makrozahlen.     

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende!

Summa Summarum

/in

USA

  • US Aktienmärkte haben vor dem heutigen „Thanksgiving“ sehr negativ auf die Nachrichten aus Europa und Asien reagiert (S&P500 -2,2%). Das Volumen einer deutschen Bund-Auktion blieb deutlich unter den Erwartungen (siehe Europateil) und der chinesische Flash PMI hatte sich weiter abgeschwächt. Besonders schwach waren Energy (-2,9%) und Financials (-2,9%), Sektorgewinner waren Staples (-1,1%) und Utilities (-1,5%).
  • Bank of America: CDS Spreads zur Absicherung von Kreditrisiken gegenüber BofA haben mit zwischenzeitlich 495bp. neue Rekordhochs erreicht, die auch die Höchststände von 2009 übertreffen. CDS Spreads anderer US Banken sind ebenfalls angestiegen, blieben aber noch unter den Werten von Ende September. Link
  • Brasilien hat Chevron vorerst die Bohrlizenz entzogen als Konsequenz aus einer Untersuchung eines Bohrunfalls bei dem Öl ausgetreten war. Link
  • Microsoft hat laut Bloomberg mit Yahoo eine Vertraulichkeitsvereinbarung unterzeichnet und darf damit die Bücher des Internetunternehmens prüfen. Link
  • Ein US Bundesrichter hat den Antrag auf Gläubigerschutz der Stadt Harrisburg, Pennsylvania abgewiesen. Die Entscheidung macht den Weg frei für eine Übernahme des städtischen Budgets durch die Landesregierung. Link
  • Heute ist Thanksgiving in den USA, die nächsten Makrodaten gibt es erst am Montag (New Homes Sales, Dallas Fed Index).

ASIEN

  • Asiatische Märkte sind im Minus (Nikkei -1,8%, SHCOMP +/-0%, Hang Seng -0,2%) nach schwachen Vorgaben aus Europa und den USA. Der Nikkei fällt auf den niedrigsten Stand seit April 2009 nachdem der IMF und die Rating-Agentur S&P vor der Schuldensituation im Land gewarnt haben. Link
  • Japan: der IMF hat in einer Debt-Sustainability Analyse vor dem hohen Schuldenstand in Japan gewarnt, der ein Risiko für die lokale und globale Marktstabilität darstellt. Wachstumsstärkende Reformen und Sparmaßnahmen seien dringend nötig um die Risiken zu reduzieren. Link Full Report
  • S&P hat in einem Interview ebenfalls auf die sich verschlechternde Schuldensituation in Japan hingewiesen und gesagt es „könnte richtig sein“ zu sagen, dass S&P näher vor einem Downgrade des japanischen Ratings steht. Link
  • In China kommt es laut FT zu den bisher stärksten Protesten und Streiks in den Industriezentren Shenzhen und Dongguan wo mehr als 10.000 Arbeiter in Streik getreten sind. Link
  • China hat neue Militärübungen im Westpazifik angekündigt, eine Woche nachdem Präsident Obama beim Asien-Pazifik Gipfel kommentierte, dass das US Militär weiter ein Machtfaktor in der Region bleiben wird. Link
  • HTC verliert heute 7% nachdem das Unternehmen seine Umsatzguidance für das Quartal von +20-30%YoY auf flat absenkt. Die Aktie hat damit seit Ende letzter Woche 20% verloren. Link
  • Olympus gewinnt 18% und hat sich vom Tief fast verdoppelt, der frühere CEO Woodford ist mittlerweile zurück in Japan und trifft sich dort mit Ermittlungsbehörden. Link

EUROPA

  • Gestern sorgte die extrem schwache Auktion 10-jähriger Bundesanleihen mit einem Volumen von €3,64Mrd gegenüber geplanten €6Mrd für Nervosität an den Märkten und wurde teilweise als wichtiges Zeichen zunehmender Unsicherheit interpretiert. EZB Ratsmitglied Nowotny sprach von einem „Alarmsignal“. Link
  • Kanzlerin Merkel, Frankreichs Präsident Sarkozy und Italiens Premier Monti treffen sich heute am Mittag zu Gesprächen in Straßburg. Es sollen FT Angaben zufolge unter anderem die gestrigen Vorschläge von Barroso kommentiert werden. Link Barroso hatte Stabilitätsbonds sowie eine stärkere Stellung der EU-Kommission bei Haushaltsfragen gefordert und ein Scheitern der Eurozone bei der Nicht-Abgabe von Souveränität in Aussicht gestellt. Link Sarkozy werde zudem die Intervention der EZB erneut thematisieren, schreibt die FT. Link
  • Im Rahmen der Eurobonds-Diskussion scheinen sowohl Kanzlerin Merkel wie auch die EZB ihre bisherigen Haltungen zu überdenken. So konzentrierte sich die gestrige Kritik auf den „unpassenden Zeitpunkt“ der Einführung. Auch EZB Vize Constancio lies einen positiven Unterton durchklingen. Link
  • Airbus will in diesem und im kommenden Jahr jeweils mehr als 4.000 Mitarbeiter neu einstellen, heißt es aus Unternehmenskreisen. Airbus-Chef Enders sagte in einem Interview, er rechne für 2012 mit weniger Bestellungen als im laufenden Jahr. (Börsen-Zeitung)
  • Finmeccanica soll Medienberichten zufolge Schmiergelder in Milliardenhöhe an Politiker im In- und Ausland gezahlt haben – angeblich Bestechungsgelder für den Zuschlag bei Aufträgen im Rüstungsbereich. (FTD)
  • VW-Entwicklungschef Hackenberg sagte im Interview mit dem Handelsblatt, dass auch bei künftigen Entwicklungen die Abhängigkeit von Lieferanten reduziert werden soll. Man plane eigene Entwicklungen, sagte er mit Bezug auf anstehende Projekte. Link
  • Suzuki Motor hat im Streit mit Volkswagen ein internationales Schiedsgericht angerufen und möchte, dass VW seine Anteile abgibt. Link
  • Allianz und Axa gehören nach Medienberichten zu den Favoriten in einem Bieterwettstreit um die französische GAN Assurances. Es sei fast €1Mrd als Kaufpreis im Gespräch. Link
  • Deutsche Makrozahlen: Q3 Exporte 2,5% vs. Consensus 1,6%; Q3 Importe 2,6% vs. erwartet 1,5%; privater Konsum 0,8% vs. Consensus 0,5%.
  • Heute kommen u.a. der deutsche IFO Index (10Uhr) sowie UK Handelsdaten (10.30Uhr).

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende!