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MITTELSTANDSANLEIHEN

Der nächste Wackelkandidat:Strenesse

http://www.handelsblatt.com/finanzen/boerse-maerkte/anleihen/mittelstandsanleihen-der-naechste-wackelkandidat/9423748.html

 

Diese Länder stehen kurz vorm großen Crash

http://www.welt.de/wirtschaft/article124473481/Diese-Laender-stehen-kurz-vorm-grossen-Crash.html#

 

Ökonomen beerdigen die Prinzipien der Bundesbank

http://www.welt.de/finanzen/article124233362/Oekonomen-beerdigen-die-Prinzipien-der-Bundesbank.html

 

USA
  • Der US-Markt gab gestern aufgrund von schwächer als erwarteten Konjunkturdaten deutlich ab (S&P -2,3%). Utilities (-0,8%), Energy (-1,8%) und Healthcare (-2,0%) waren die besten Sektoren, während Telecom (-3,7%), Industrials (-2,7%) und Cons Disc (-2,7%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 28% über dem 10-Tages- und 39% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • Der ISM Manufacturing Index fiel im Januar auf 51,3 Punkte. Erwartet wurde nur ein Rückgang auf 56 Punkte, nachdem er im Dezember noch bei 56.5 Punkten lag. CNBC – 03.02.14 
  • Die Autoverkäufe in den USA sind, aufgrund des ungewöhnlich starken Winters annualisiert auf 15,14 Millionen gesunken, nach 15.3 Millionen im Dezember. BI – 03.02.2014
  • Finanzminister Jack Lew mahnt den Kongress schnell zu handeln und die Schuldenobergrenze der USA, die diesen Monat erreicht wird, zu erhöhen. WP – 04.02.14
  • Pfizer meldet Fortschritte bei der Entwicklung eines neuen Medikaments gegen Brustkrebs. Analysten trauen dem Medikament einen jährlichen Umsatz von $ 5 Mrd zu. Reuters – 03.02.14
  • Heutige Makrodaten (Konsensus): ISM New York, Factory Orders (Dec) (-1,8%).
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Märkte handeln heute deutlich im Minus, vor allem der Nikkei muss hohe Abschläge verkraften. In Hong Kong sind die Börsen nach dem Neujahrsfest wieder geöffnet. (Nikkei -4,1%, Hang Seng: -2,6%)
  • Toyota berichtet 3Q Zahlen: Nettogewinn JPY526Mrd vs. Cons JPY 434Mrd; die Gewinnerwartung für das Gesamtjahr wird von JPY1,7Bio auf JPY1,9Bio erhöht.
  • Brasilien muss im Januar das höchste monatliche Handelsdefizit seiner Geschichte hinnehmen. Das Defizit lag bei US$4.1 Mrd. im Vergleich zu US$-0.4 Mrd. im Vorjahresmonat. 
  • Während in Japan eine Senkung der Unternehmenssteuer bevorsteht, mehren sich nun auch Stimmen, die im Gegenzug eine Erweiterung der Steuergrundlage fordern. NIK – 04.02.
  • Die Royal Bank of Australia hat das Ende einer zweijährigen Periode lockerer Geldpolitik signalisiert. Der Gouverneur der Zentralbank Glenn Stevens sagte, der beste Kurs wäre nun „eine Phase stabiler Zinssätze“. BBG – 03.03.
  • Iran und Saudi-Arabien sollten nach Ansicht des iranischen Außenministers Sarif trotz ihrer Konkurrenz in der Golfregion zusammenarbeiten – auch zur Beendigung des Bürgerkrieges in Syrien. „Die Interessen von Saudi-Arabien und Iran sind dieselben – beide können keinen Anstieg des Extremismus in der Region wollen“, so Sarif. RTRS – 03.02.
  • Samsung Electronics Co. wird Ende Februar die neueste Version seines Flaggschiff-Smartphones Galaxy S vorstellen. RTRS – 03.02.
  • EM Macro Daily: China: Cleaner and (probably) slower growth in China (Song) 
 
EUROPA
  • Bundesaußenminister Steinmeier hat der ukrainischen Regierung mit Konsequenzen gedroht, falls sie sich im Streit mit der Opposition einer politischen Lösung verweigert. „Die Sanktionen, glaube ich, müssen wir als Drohung jetzt zeigen“, sagte Steinmeier am Montag. HB – 04.02.14
  • Die EZB wird Details zum geplanten AQR für Banken erst Ende März veröffentlichen. EZB-Vizepräsident Constancio plädiert für einen rigorosen Stresstest und sieht genug Kreditlinien, die es den Banken erlauben wird mögliche Kapitallücken zu schließen.   RTRS – 03.02.14
  • Spanien verringert die Subventionen für Erneuerbare Energien und löst damit bei den betroffenen Unternehmen große Sorgen aus. Die Regierung des Landes stellte am Montag eine Formel vor, nach der die Förderung künftig berechnet werden soll.WSJ – 03.02.14
  • Intesa Sanpaolo und UniCredit räumen vor dem EZB-Stresstest auf. Intesa gliedert nach Insider-Informationen einen Großteil ihrer faulen Kredite in eine Bad Bank aus. UniCredit trennte sich unterdessen von weiteren Problemkrediten. HB – 03.02.14
  • VW setzt eine Abstimmung der Mitarbeiter in seinem amerikanischen Werk über einen Einzug der Autogewerkschaft UAW an.
  • RWE will die Gehälter seiner rund 1.600 leitenden Angestellten an den Verschuldungsgrad des Unternehmens koppeln. WSJ – 03.02.14
  • European Economics Daily: The Week Ahead: No change from the ECB or BoE 
  • Münchener Rück mit 4Q Ergebnissen: Nettogewinn €1,2Mrd vs. Cons €954Mio; Dividende €7,25 pro Aktie inline mit den Schätzungen; das Umfeld sei weiterhin herausfordernd.
  • UBS berichtet einen 4Q Nettogewinn i.H.v. SFr917Mio vs. Cons SFr442Mio; es wurde ein Steuereffekt von SFr470Mio verbucht; die Dividende soll bei SFr0,25 pro Aktie liegen vs. erwartet SFr0,2.
  • Banco Commercial (BCP) verbucht einen FY13 Nettoverlust von -€740Mio vs. Cons -€747Mio; in 2014 soll der „Break-Even“ erreicht werden; in 1H sollen €400Mio an CoCos zurückgezahlt werden.
  • Heute werden keine wichtigen Makrodaten veröffentlicht.

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Fed lässt Anleger das Risiko scheuen

http://www.n-tv.de/wirtschaft/marktberichte/Fed-laesst-Anleger-das-Risiko-scheuen-article12170576.html

MÄRKTE ASIEN/Nikkei-Index bricht um rund 500 Punkte ein

http://nachrichten.finanztreff.de/news_news.htn?sektion=marktberichte&id=9570128

Südafrika

MPC increases repo rate to 5.5%

http://mg.co.za/article/2014-01-29-mpc-announces-repo-rate-increase-of-50-basis-points/

..but, EURO/ZAR on 15,435 again!

Südeuropa leidet unter Kreditklemme

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Suedeuropa-leidet-unter-Kreditklemme-article12168446.html

USA
  • Der US-Markt schloss an einem volatilen Handelstag mit anhaltender Sorge um die Emerging Markets im Minus (S&P -1,0%). Materials (+0,5%), Utilities (-0,1%) und Telecom (-0,4%) waren die besten Sektoren, während Cons Staples (-1,8%), Cons Disc (-1,7%) und Financials (-1,1%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 7% über dem 10-Tages- und 17% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • Die Fed hat wie erwartet die monatlichen Käufe von Staatsanleihen (-$5 Mrd.) und von Immobilienpapieren (-$5 Mrd.) um weitere $10 Mrd. auf nun $65 Mrd. reduziert. Zum ersten Mal seit Mitte 2011 entschied das Komitee wieder einstimmig. HB – 30.01.14
  • Die USA konnten gestern sehr erfolgreich – mehr als fünfmal überzeichnet – die erste variabel verzinsliche Anleihe (zwei Jahre) emittieren. WSJ – 29.01.14
  • Facebook (FB): Dank Werbung auf mobilen Geräten steigen Umsatz und Gewinn (EPS $0,31 vs. Konsensus: $0,27) deutlich. Die Aktie stieg nachbörslich über 12% auf $60,00.  WSJ – 29.01.14
  • Google (GOOG) verkauft nach nur 22 Monaten die Handysparte Motorola für knapp $2,91 Mrd. an Lenovo. WSJ – 29.01.14
  • Citrix (CTXS) verliert aufgrund einer unter den Erwartungen liegende Gewinnprognose (EPS $2,85-$2,95 vs. Konsensus: $3,35) für das 1. Quartal nachbörslich knapp 5%.
  • US Thematic Views: EM pullbacks and the S&P 500: Past lessons for current investors 
  • Heutige Makrodaten (Konsensus): GDP Annualized QoQ (3,2%), Jobless Claims (327k) und Pending Home Sales Index (-0,3%)
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Märkte handeln heute einheitlich schwächer. (Nikkei -3,3%; Hang Seng -1,5%; Shanghai -0,7%)
  • Die Märkte in den EM werden primär von der Entscheidung der Fed in die Knie gezwungen. Die Fed beschloss eine Reduzierung der monatlichen Anleihekäufe um 10 Mrd. USD auf 65 Mrd. USD. Somit erwartet die Fed also keine Gefahr für die US-Wirtschaft aus dem Abverkauf in den Schwellenländern. WSJ 30.01.
  • Der chinesische Einkaufs-Manager-Index (HSBC) für Januar sank auf 49,5 vs. Cons 49,6. WSJ – 29.01. BBG – 30.01.
  • Der Yen festigt sich in Fernost. Der Dollar gab zwischenzeitlich um 0,1% nach auf 102,13 Yen, der Euro verlor ebenfalls 0,1% auf 139,43 Yen. RTRS – 29.01.
  • Neben der Türkei rüstet sich auch Südafrika mit höheren Leitzinsen gegen Währungsturbulenzen im Sog einer strafferen US-Geldpolitik. Der Türkei-Effekt verpufft an den Börsen und die Fed rückt in den Fokus. RTRS – 29.01. RTRS 29.01.
  • Treasury Wine Estates Ltd. gab Umsatzeinbußen bekannt. Daraufhin fiel der Kurs um rekordverdächtige 20% auf 3,64 AUD. BBG – 30.01.
  • Hitachi Metals gab einen 3Q Gewinn von 18 Mrd.Yen bekannt. Der Kurs stieg im schwierigen Marktumfeld um 4,9% auf 1598 Yen. BBG – 30.01.
  • EM Macro Daily: Ukraine – Front-end risks to bond curve re-emerging (Matheny) 
 
EUROPA
  • Die Demonstranten in der Ukraine haben ein am Mittwochabend beschlossenes Amnestiegesetz für inhaftierte Regierungskritiker rundweg abgelehnt und für Donnerstagmorgen weitere Proteste angekündigt. Nach dem Rücktritt der prorussischen Regierung hat Kremlchef Wladimir Putin überraschend weitere Milliardenhilfen für die Ukraine auf Eis gelegt.  WSJ – 30.01.14 HB – 29.01.14
  • Italiens Parteien haben sich auf eine Wahlrechtsreform geeinigt, die in Zukunft für stabilere Regierungen sorgen soll. Heute wird im Parlament über ein entsprechendes Gesetz abgestimmt. RTRS – 29.01.14
  • Die Bundesbank könnte nach dem Eurobeitritt Litauens von 2015 an zeitweilig ihr Stimmrecht im EZB-Rat verlieren. Nach dem Rotationsprinzip würde die Bundesbank jeden fünften Monat kein Stimmrecht haben. FAZ – 30.01.14
  • Das griechische Parlament hat grünes Licht für die Privatisierung des Stromnetzbetreibers ADMIE gegeben. Nach Angaben des Umweltministeriums soll die Ausschreibung in den kommenden Wochen erfolgen. HB – 29.01.14
  • Shell verkauft einen Teil eines Ölfelds in Brasilien an Qatar Petroleum für rund $1 Mrd. BBG – 29.01.14
  • Die Salzgitter–Beteiligung Europipe und die österreichische Voestalpine haben einen großen Röhrenauftrag an Land gezogen. Der mit der Dillinger Hütte geführte Hersteller Europipe liefere 450.000 Tonnen Stahlrohre mit einem Wert im mittleren dreistelligen Millionenbereich an das Gaspipeline-Projekt South Stream. HB – 29.01.14
  • Volkswagen-Lkw-Vorstand Leif Östling gerät Firmenkreisen zufolge in die Kritik. Es gebe große Unzufriedenheit wegen des Stillstands in der Allianz von MAN und Scania. RTRS – 29.01.14
  • Derzeit dürfen die Kundenberater der UBS nicht nach China reisen. Dort sollen Korruptionszahlungen über UBS-Konten gelaufen sein. HB – 29.01.14
  • Telefónica Deutschland verliert überraschend den langjährigen Chef René Schuster. Mitten in der Übernahme der KPN-Tochter E-Plus hat der Aufsichtsrat einer Beendigungsvereinbarung mit dem Manager zugestimmt. WSJ – 29.01.14
  • Infineon mit 1Q Umsätzen bei €984Mio vs. Cons €980Mio; 1Q Nettogewinn €87Mio vs. Cons €67,7Mio; der Ausblick wurde bestätigt; Umsätze sollen im laufenden Geschäftsjahr um 7-11% wachsen.
  • Novo Nordisk verbucht 4Q Zahlen: Umsätze Dkr21,7Mrd vs. Cons Dkr22Mrd; 4Q Ebit Dkr7,35Mrd vs. erwartet Dkr7,84Mrd; es soll ein neues Aktienrückkaufprogramm über 12Monate aufgelegt werden (Dkr15Mrd).
  • Roche berichtet FY Ergebnisse: Umsätze SFr 46,8Mrd inline mit den Schätzungen; Core EPS SFr14,3 vs. Cons SFr14,8; Dividende SFr7,8 vs. erwartet SFr8,1; es werden Dividendenerhöhungen angestrebt; Umsatzplus soll in 2014 im mittleren einstelligen Bereich liegen.
  • Ericsson mit 4Q Zahlen: Umsätze Skr67Mrd vs. Cons Skr69,2Mrd; Bruttomarge 37,1% vs. erwartet 36,7%; Nettogewinn Skr6,4Mrd vs. Cons Skr7,2Mrd.
  • Givaudan berichtet FY Umsätze i.H.v. SFr4,4Mrd leicht über den Schätzungen; FY Ebitda SFr970Mio vs. erwartet SFr960Mio; Dividende SFr47 vs. Cons SFr42.
  • Heutige Makrodaten: Deutschland Arbeitslosigkeit Jan. (9:55), Deutschland Verbraucherpreise Jan. (14:00)
 
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QE3…………………QE ∞

Summa Summarum vom 24.07.2012

Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion” – Die Rechnung kommt nach der Bundestagswahl!

 

Schwellenländer im Stress

http://www.morningstar.de/de/news/111810/schwellenländer-im-stress.aspx

 

3 Must See Charts On The Federal Reserve Before FOMC Day

http://blog.stocktwits.com/3-must-see-posts-on-the-federal-reserve/

 

DAX auf Drogen

Dax fällt wieder unter 8600 Punkte

http://www.handelsblatt.com/finanzen/boerse-maerkte/marktberichte/boerse-frankfurt-dax-faellt-wieder-unter-8600-punkte/8801316.html?utm_medium=twitter&utm_source=twitterfeed

 

Gold slips as dollar gains, with Fed in focus

http://www.marketwatch.com/story/gold-slips-as-dollar-gains-with-fed-in-focus-2013-09-17?mod=wsj_share_tweet

 

Fundstücke aus dem www.

Egon von Greyerz ‏@GoldSwitzerland: There will be no meaningful #Fed tapering today. Real US economy is much too weak for that. Expect #Gold & #Silver to start big move now.
Daniel D. Eckert ‏: Anteil der Euro-Skeptiker in den großen Ländern der Währungsunion nimmt zu, v.a. in Italien und Spanien, aber auch DE http://m.welt.de/article.do?id=wirtschaft/article120100372/Die-Zahl-der-Euro-Skeptiker-steigt-deutlich&cid=Startseite …
Russian Market ‏: JPMORGAN CHASE und BANK OF AMERICA sehen sich nach internen Stresstests besser für einen Marktschock gerüstet als noch im März.

USA
Der US-Markt schloss aufgrund des „dovishen“ Signals um den Rückzug von Summers als Kandidat für den Fed-Präsidenten im Plus (S&P +0,57%). Industrials (+1,3%), Financials (+1,1%) und Materials (+1,1%) waren die besten Sektoren, während (-0,3%), Energy (+0,0%) und Utilities (+0,2%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 0,5% über dem 10-Tages- und 0,5% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
Syrien: Die Waffeninspekteure der Vereinten Nationen haben den Einsatz des Nervengases Sarin bestätigt. CNN – 16.09.13
USA: Der 34-Jährige Marine-Reservist, der auf einer Marinebasis in Washington zwölf Menschen erschoss, war offenbar ein Einzeltäter. WSJ – 16.09.13 SPON – 17.09.13
Nach Meinung von Fed-Beobachter Hilsenrath ist die aktuelle Fed-Vizepräsidentin Janet Yellen nach dem Rückzug von Summers die Favoritin für die Nachfolge von Fed-Präsident Bernanke. Dem ehemaligen Fed-Vizepräsident Donald Kohn wird demnach nur eine sehr geringe Chance eingeräumt. WSJ – 16.09.13
Investoren des kanadischen Goldminenunternehmens Barrick Gold Corp. fordern eine Neubesetzung des Managements und einen schnellen Abgang des Gründers Peter Munk. WSJ – 16.09.13
Aufgrund des sich erholenden Hotel-Marktes in den USA erwägt Blackrock den Verkauf seiner Beteiligungen an den Ketten Hilton Worldwide Holdings Inc. und Extended Stay America Inc. durch IPOs. BBG – 17.09.13
US Daily: The Market Case for a „Soft Taper“ (Dawsey) GS – 16.09.13
Heutige Makrodaten (Konsensus): US Consumer Price Index (0,2%)

ASIEN/EM
Die asiatischen Märkte handeln heute in Antizipation des Fed-Meetings diese Woche leichter (NIKKEI: -0.5%, SHCOMP: -1.0%, Hang Seng: -0.3%).
Zum ersten Mal hat ein Mitglied der chinesischen Regierung offiziell verkündet, dass die untere akzeptable Wachstumsgrenze für das Land bei 7% p.a. liege. Man sei allerdings „fast sicher“, dass man 2013 ein Wachstum von nicht weniger als 7.5% erreichen werde. CND – 17.09.
Es ist jetzt bekannt geworden, dass Japan das amerikanische Department of Energy letztes Jahr darüber informiert hatte, dass es zu katastrophalen Stromausfällen im Land gekommen wäre, wenn die Atomreaktoren im Land hätten abgeschaltet werden müssen. Nun wolle man die Abhängigkeit vom Atomstrom aber verringern, so der japanische Handelsminister. BBG – 17.09. RTRS – 16.09.
Die Regierung Malaysias unter Führung von Premierminister Najib Razak hat zum ersten Mal seit 2010 die subventionierten Benzinpreise im Land angehoben. Darüber hinaus wurden Infrastrukturprojekte verschoben, um das Budgetdefizit zu senken. Die Ratingagentur Fitch hatte Malaysias Ausblick im Juli auf ‚Negativ‘ heruntergesetzt. BBG – 17.09.
Türkische Kampfflugzeuge haben einen syrischen Helikopter abgeschossen, nachdem dieser in türkischen Luftraum eingedrungen war. Die türkische Regierung warnte zudem, man habe alle notwendigen Maßnahmen getroffen, um weitere solcher Grenzverletzungen zu verhindern. BBG – 16.09.
Die Veröffentlichung der Minutenprotokolle des letzte Zusammentreffens der australischen Zentralbank ergab nicht viel Neues. Allerdings wurde betont, dass man die Option weiterer Zinssenkungen im Auge behalte. BBG – 17.09.
EM Macro Daily: India’s positive and negative feedback loops (Poddar) GS – 16.09.

EUROPA
EZB-Präsident Draghi den „Mangel an Transparenz“ bei Bankbilanzen als Hauptgrund für die geringe Kreditvergabe in der Eurozone bezeichnet. Draghi sprach sich für eine einheitliche Bankenaufsicht und ein System zur Abwicklung maroder Banken als Weg aus der Krise aus. RTRS – 16.09.13
Großbritannien plant den Verkauf von 4,28 Mrd. Aktien von Lloyds im Wert von £3,3 Mrd. Damit würde der Staatsanteil an Lloyds von 38,7% auf 32,7% sinken. BBG – 16.9.13
In Griechenland hat eine Streikwoche gegen den von der Regierung angekündigten Stellenabbau im öffentlichen Dienst begonnen. RTRS – 16.09.13
Fiat will den Börsengang von Chrysler beschleunigen und bereits diese Woche einen Antrag einreichen. Mit dem Börsengang wird Anfang 2014 gerechnet. RTRS – 16.09.13
Ryanair wird künftig weniger Gebühren für die Nutzung des Londoner Flughafen Stansted bezahlen. Im Gegenzug wird Ryanair seine Kapazitäten in den nächsten 10 Jahren um 50% ausbauen. HB – 16.09.13
Karstadt verkauft für €300 Mio. jeweils 75,1% an der Karstadt Premium Group (u.a. KaDeWe) und an Karstadt Sports an die österreichische Signa Holding. Die restlichen 24,9% der beiden Sparten sowie das Kerngeschäft von Karstadt verbleiben in der Berggruen Holding. RTRS – 16.09.13 HB – 16.09.13
Der neue Air-France Chef Gagey plant einem Pressebericht zufolge einen Abbau von bis zu 3000 Arbeitsplätzen. RTRS – 16.09.13
Fortum kündigte den Verkauf seines Stromnetzes in Finnland für einen erwarteten Kaufpreis zwischen €1,5 und €2 Mrd an. Die ersten Angebote von Interessenten sollen bis Mitte Oktober eingereicht werden. RTRS – 16.09.13
Heutige Makrodaten (Konsensus): UK-CPI Sept. um 10:30 (0,5% mom; 2,7% yoy); ZEW Investorenerwartungen um 11 Uhr (45 Pkt.)

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QE3…………………QE ∞ 

Summa Summarum vom 24.07.2012

Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion” – Die Rechnung kommt nach der Bundestagswahl!

Währungsverfall

Türkische Notenbank beschleunigt Lira-Absturz

http://www.welt.de/wall-street-journal/article119457868/Tuerkische-Notenbank-beschleunigt-Lira-Absturz.html

 

 

Deutscher Bank droht wie JP Morgan eine Geldbuße

http://www.welt.de/wirtschaft/article119488452/Deutscher-Bank-droht-wie-JP-Morgan-eine-Geldbusse.html?wtmc=social

 

Fundstücke aus dem www.

zerohedge ‏: As a reminder the Fed owns 31.6% of the Treasury bond market (10Yr equiv basis) and rising at 0.2% per week http://www.zerohedge.com/news/2013-08-24/fed-holding-316-all-treasurys-short-gamma-pain-trade-one-watch …
USA
  • Der US-Markt schloss an einem ruhigeren Tag im Plus (S&P 0,27%). Energy (+1,8%), Healthcare (+0,4%) und Cons Disc (+0,4%) waren die besten Sektoren, während Cons Staples (-0,7%), Telecom (-0,5%) und Materials (-0,2%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 8% unter dem 10-Tages- und 9% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • Die USA und UK ringen um die Entscheidung eines Militärschlages ohne eine UN-Resolution in Syrien. Größter Widersacher ist Russland. BBG – 29.08.13
  • Microsoft: Laut Medienberichten ist der aktuelle CEO von Nokia Oyj Stephen Elop der Favorit für die Nachfolge von Steve Ballmer. BBG – 29.08.13
  • Guess: Nach verbesserten Q2 Earnings stieg die Aktie um nachbörslich 18,5%.  BBG – 28.08.13
  • Mexiko: Als Reaktion auf die jüngste Bildungsreform legten in die Lehrer mit einem Streik Mexiko-Stadt lahm. HB – 29.08.13
  • Heutige Makrodaten (Konsensus): Initial Jobless Claims (322k), Q2 GDP 2nd Rev (2,2%)
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Aktienmärkte notieren heute überwiegend positiv (NIKKEI: +0.8%, SHCOMP: -0.3%). In Japan profitierten v.a. Energieunternehmen, nachdem die Ölpreise im Rahmen der Syrien-Krise angezogen hatten. BBG – 29.08.
  • Südkoreas Finanzminister Hyun Oh Seok erwartet, dass der Leistungsbilanzüberschuss, der dieses Jahr wahrscheinlich auf Rekordniveau ansteigen wird, zu einer Aufwertung des Won führen wird. Allerdings sind südkoreanische Unternehmen seiner Aussage nach inzwischen weniger sensitiv bezogen auf die Währung als sie es früher waren. BBG – 29.08.
  • Die philippinische Wirtschaft ist im zweiten Quartal um 7.5%yoy gewachsen. Das Wachstum war damit langsamer als letztes Quartal (+7.8%), aber immer noch höher als erwartet (+7.2%). FT – 29.08.
  • Die nordkoreanische Armee wertet die Teilnahme amerikanischer B-52 Bomber an einem Manöver der US amerikanischen und der südkoreanischen Armee als Zeichen, dass die USA mit einem Atomangriff auf Nordkorea drohen. Man werde jede weitere Entwicklung genau im Auge behalten so ein nordkoreanischer Offizieller. BBG – 29.08.
  • Die indische Rupie konnte sich etwas erholen (+1.8% auf USDINR 67.59), nachdem sie gestern auf ein Allzeittief von USDINR 68.845 gefallen war. Unterstützend wirkte sich die Meldung der RBI, US-Dollar an indische Ölunternehmen zu verkaufen aus. BBG – 29.08.
  • Yoshihisa Morimoto, Board-Mitglied bei der Bank of Japan warnte davor, dass weitere Geldabflüsse aus den EM negative Auswirkungen auf die Weltwirtschaft haben würden. Weiterhin betonte er die Wichtigkeit für Japan, eine geplante zweistufige Umsatzsteuererhöhung durchzuführen. RTRS – 29.08.
  • Der kolumbianische Präsident Juan Manuel Santos erklärt sich bereit, mit der Rebellengruppe ELN Friedensgespräche zu führen RTRS – 29.08.
 
EUROPA
  • Syrien: Presseberichten zufolge steht ein Militärschlag gegen Syrien nicht unmittelbar bevor. Zudem steigen die Bemühungen einen internationalen Konsens unter der Führung des UN-Sicherheitsrats zu erreichen. Laut Angaben der UN benötigen die Waffeninspekteure weitere vier Tage um ihre Untersuchungen über den Einsatz von Chemie-Waffen abzuschließen. Frankreichs Präsident Hollande hat eine Sondersitzung des UN-Parlaments zu Lage in Syrien für den 4.September einberufen. RTRS – 28.8.2013
  • Italien: Die Regierungskoalition einigte sich auf eine Aussetzung der Immobiliensteuer ab Januar 2014. Damit entsprach Ministerpräsident Letta (PD) den Forderungen von Berlusconis Partei PDL. Trotz geringerer Steuereinnahmen von €2 Mrd. wird Italien nach Angaben von Ministerpräsident Letta die Defizit-Grenze von drei Prozent nicht reißen. HB – 28.08.2013
  • Verizon möchte den 45%igen Anteil von Vodafone am Mobilfunknetz von Verizon akquirieren. Es wird von einem Kaufbetrag von rund $130 Mrd. ausgegangen. Verizon steht in Gesprächen mit mehreren Banken um insgesamt $60 Mrd. zu finanzieren. Jede Bank soll $10 Mrd. bereitstellen.  BBG – 29.08.13
  • Finanzminister Schäuble hat in einem Interview auf die starken Exportzahlen Spaniens und das hohe BIP-Wachstum Portugals im zweiten Quartal verwiesen. Diese seien ein Zeichen dafür, dass die Europolitik der Regierung funktioniere.BBG – 29.08.2013
  • Russland kündigte an, die Ölexporte nach Weißrussland einzuschränken. Der Schritt ist eine Reaktion Russlands auf die Verhaftung von Uralkalis CEO Vladislav Baumgertner in Minsk am vergangenen Montag. FT – 28.8.2013
  • Carrefour mit Zahlen für das 1H: wiederkehrender Gewinn €766Mio. Es wird eine stabile Dividenden-Politik erwartet.
  • Pernod Ricard berichtet FY Ergebnisse: organisches operatives Gewinnwachstum +6% vs. Consensus +5,8%; es werde eine Stabilisierung in Europa erwartet.
  • Heute werden Zahlen zum deutschen Arbeitsmarkt (9.55Uhr) veröffentlicht. Italien kommt mit €6Mrd Bonds an den Markt (11Uhr).
 

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QE3…………………QE ∞ 

Summa Summarum vom 24.07.2012

Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion” – Die Rechnung kommt nach der Bundestagswahl!

Jim O’Neill: BRICs haben nicht enttäuscht

http://de.finance.yahoo.com/nachrichten/jim-o-neill-brics-haben-064500933.html

Türkische Währung auf Talfahrt

Notenbank reißt Lira in die Tiefe

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Notenbank-reisst-Lira-in-die-Tiefe-article11241386.html

 

Ende der niedrigen Zinsen?

http://www.fundresearch.de/research/ende-der-niedrigen-Zinsen-.html

Daumenschraube Garantiezins

Versicherer bitten um Atempause

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Versicherer-bitten-um-Atempause-article11239611.html

 

Fundstücke aus dem www.

Daniel D. Eckert ‏: USA beantragen Nutzung griechischer Flughäfen für einen möglichen Militärschlag gegen Syrien (n-tv)
zerohedge ‏: Russian aircraft supplies aid to Syria, to bring back Russians – Interfax
Daniel D. Eckert ‏: Die US-Staatsschulden sind seit dem Jahr 1970 um den Faktor 45 gestiegen

Schuldenobergrenze wird früher erreichtIn den USA steigt die Nervosität

http://www.n-tv.de/wirtschaft/In-den-USA-steigt-die-Nervositaet-article11237101.html

 

USA
  • Der US-Markt schloss aufgrund der Sorgen um einen Militärschlag in Syrien deutlich im Minus (S&P -1,6%). Utilities (-0,0%), Telecom (-0,2%) und Energy (-0,6%) waren die besten Sektoren, während Financials (-2,4%), Info Tech (-2,0%) und Industrials (-2,0%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 11% über dem 10-Tages- und 8% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • Die USA, Großbritannien und Frankreich rüsten sich für einen Militärschlag gegen das Regime von Präsident Bashar al-Assad in Syrien. Raketenangriffe sind offenbar nur eine Frage von Tagen. BBG – 27.08.13 HB – 27.08.13
  • Syrien: Nach Presseberichten haben westliche Diplomaten der syrischen Opposition einen Angriff in den nächsten Tagen in Aussicht gestellt. Der Militärschlag werde möglicherweise nur ein bis zwei Tage dauern. Ziel sei es, einen weiteren Einsatz von Chemiewaffen durch das Regime von Präsident Assad zu verhindern. RTRS – 27.8.2013
  • Ein militärisches Eingreifen der USA in Syrien könnte die Entwicklung im Streit um die Atomenergie in Iran gefährden. Der iranischen Präsidenten Rouhani hatte sein Interesse für verbesserte Beziehungen mit dem Westen bekundet. WSJ – 27.08.13
  • Seit der Finanzkrise haben die sechs größten US-Banken $ 103 Mrd. für Rechtskosten ausgegeben. Das ist mehr als die gesamten gezahlten Dividenden in den letzten fünf Jahren. BBG – 28.08.13
  • Laut der „New York Times“ wurde am Dienstag deren Internetseite für mehrere Stunden durch Hacker lahm gelegt. Auch Twitter soll betroffen gewesen sein. Angeblich stecken Unterstützer der syrischen Regierung dahinter. HB – 28.08.213BBG – 28.08.13
  • Es wird davon ausgegangen, dass Microsoft seine Dividende um 13% auf $ 0,26 erhöht. BBG – 28.08.13
  • US Daily: Treasury vs. MBS Purchases: A View from Jackson Hole (Stehn/Young)  
  • Heutige Makrodaten (Letzte Woche): MBA Mortgage Applications (-4,6%)
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Aktienmärkte notieren heute überwiegend schwächer, nachdem sich verdichtende Hinweise auf einen Militärschlag der USA gegen Syrien für Unsicherheit an den Börsen gesorgt hatten (NIKKEI: -1.2%, Hang Seng -1,3%, SHCOMP: +0.3%).
  • Die EU hat die chinesische Regierung gewarnt, man habe Beweise, dass chinesische Solarunternehmen von illegalen Subventionen profitierten. Man wolle allerdings derzeit noch keine Gegenmaßnahmen ergreifen hieß es von Seiten der EU. RTRS – 27.08.
  • In China werden derzeit Vorbereitungen für die Plenarsitzung im November getroffen. Zentrales Thema sollen weitere Reformen sein. „Reformen und weitere Öffnungen sollten ein kontinuierlicher Prozess sein und niemals aufhören.“ hieß es in einem Statement. USACN – 28.08.
  • Laut eines Berichts der UN muss China in den nächsten 20 Jahren mindestens Y41.6 tn (US$6.8 tn) investieren, um die vom Land in Städte gezogenen Menschen zu integrieren und so von der zunehmenden Urbanisierung zu profitieren.BBG – 28.08.
  • Die indische Rupie fiel im Handelsverlauf auf ein Allzeittief von USDINR 68.735 (-3.7%), nachdem sie bereits gestern um knapp 3% gefallen war. BBG – 28.08.
  • Die türkische Lira ist gegenüber dem Dollar auf ein Rekordtief von USDTRY 2.0095 gefallen (-0.6%), nachdem bekannt wurde, dass die Türkei die USA evtl. bei ihrem militärischen Vorgehen gegen Syrien unterstützen wird. BBG – 27.08.
  • Thailands Pensionsfonds hat seine Positionen in Aktien deutlich ausgeweitet, nachdem Kursverluste in jüngster Zeit die Bewertungen thailändischer Aktien auf den tiefsten Level in über einem Jahr geschickt hatten. BBG – 28.08.
 
EUROPA
  • In Italien berät die Regierungskoalition heute über die Beibehaltung der Grundsteuer. Die Partei von Berlusconi (PDL) plädiert für eine Aufhebung der Steuer auf den Erstwohnsitz und macht diese zur Voraussetzung für die weitere Unterstützung von Ministerpräsident Letta. Eine Aufhebung der Steuer würde den italienischen Haushalt mit €4 Mrd belasten. RTRS – 27.8.2013
  • Frankreich: Als Folge der Rentenreform werden die Sozialbeiträge zum Rentensystem für Arbeitgeber und Beschäftigte im kommenden Jahr um 0,15 % steigen. Dagegen wird eine Verlängerung der Beitragsjahre von 41,5 auf 43 Jahre erst im Jahr 2020 einsetzen. Auch von einer Erhöhung der Sozialsteuer GSC, die möglichweise den Konsum gebremst hätte, wurde abgesehen. FAZ – 27.8.2013
  • Niederlande: Die Regierung hat sich auf ein Sparpaket für 2014 in Höhe von €6 Mrd geeinigt. Das Sparpaket wird Steuererhöhungen und Ausgabenkürzungen beinhalten. Details werden am 17. September bekannt gegeben. RTRS – 27.8.2013
  • Die RTL Group plant ihre 7,5% Beteiligung an der russischen Medienholding National Media Group (NMG) verkaufen. Als Grund für den Verkauf werden mangelnde Entfaltungsmöglichkeiten genannt. Der Wert der Beteiligung liegt bei rund €80 Mio. RTRS – 27.8.2013
  • Bouygues revidiert die Umsatzprognose für das Gesamtjahr nach unten – es werden nun €33,2-33,4Mrd anstelle von €33,45Mrd erwartet; die Ebitda Ziele wurden bestätigt.
  • Bureau Veritas bestätigt die Ziele bis 2015 und erwartet für das laufende Jahr ein solides Umsatzwachstum.
  • Heute werden italienische Einzelhandelsdaten veröffentlicht (10Uhr).
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Summa Summarum

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QE3…………………QE ∞ 

Summa Summarum vom 24.07.2012

Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion” – Die Rechnung kommt nach der Bundestagswahl!

Berlin und der Syrien-Konflikt

Rhetorisch an der Seite der Verbündeten

http://www.faz.net/aktuell/politik/inland/berlin-und-der-syrien-konflikt-rhetorisch-an-der-seite-der-verbuendeten-12547877.html

Todgesagte leben länger!

Goldpreis steigt erstmals wieder über 1400 Dollar

http://www.welt.de/finanzen/article119382446/Goldpreis-steigt-erstmals-wieder-ueber-1400-Dollar.html

 

Bundesanleihen:

Bundesbank-Chef Weidmann: Staatsanleihen sollten mittelfristig so behandelt werden wie andere Anleihen oder Kredite an Unternehmen.
http://www.n-tv.de/wirtschaft/Weidmann-sieht-Reparaturbedarf-article11233096.html

 

Markus Koch, N.Y.: Wall Street: Unsicherheit wird zunehmen!

Auftragseingänge langlebiger Güter sinken im Juli um 7,3%. Letzte Woche sackten zudem die Verkäufe von Neubauten im Vergleich zum Vormonat um überraschend starke 13% ab. Die Ergebnisse von Corporate Amerika fielen letzte Woche wiederum überraschend schwach aus, vor allem was die Aussichten betrifft. Das Verhältnis von steigenden zu sinkenden Aussichten lag bei 1 zu 4. Um den Einzelhandel steht es besonders schlecht. Ich gehe davon aus, dass auch der Arbeitsmarkt für den August schwach ausfallen wird. Kurzum: Daß die Konjunktur an Schwung gewinnt, dürfte zunehmend in Frage gestellt werden.

Der Arbeitsmarkt für den August sollte schwach ausfallen. Der Marktforscher Gallup berechnet die täglichen Arbeitslosenrate. Der 30-Tagesdurchschnitt ist im Vergleich zum Vormonat von 7,7 auf 8,9% gestiegen. Das höchste Niveau seit März 2012 und 1,5% über der staatlichen Arbeitslosenrate. Dies ist die höchste Spanne seit Start der Gallup Berechnungen im Jahr 2010. Da Gallup den Indikator erst seit drei Jahren berechnet, ist die Treffsicherheit fraglich. Kombiniert mit all den anderen schwachen Wirtschaftsmeldungen, ist dies jedoch ein weiteres Warnzeichen für die US Konjunktur.

Nun wird es spannend! Wie auch die Jackson Hole Tagung zeigt, rechnen die meisten Marktteilnehmer am 18. September mit einer Drosselung der monatlichen Anleihekäufe. Doch was, wenn es anders kommt? Die Notenbank steckt in einer ernsthaften Zwickmühle. Wird nicht gedrosselt, dürfte der Markt dies als Indiz einer schwachen Konjunktur werten. Sollte hingegen gedrosselt werden, und die Wirtschaftsdaten bleiben schwach, könnte dieser Schritt als Fehleinschätzung der Notenbank gewertet werden.

Was bedeutet das für den Aktienmarkt? Vor allem Verunsicherung. Die Tendenz der letzten Wochen wurde von den steigenden Renditen der 10 jährigen Staatsanleihen gelenkt. Langlaufende Staatsanleihen haben seit Juli 2012 in der Spitze fast 15% verloren. Wir nähern uns einem Bärenmarkt. Sinken die Renditen erneut, und die Notebank stimuliert weiter, müssten eigentlich Aktien profitieren.

Doch was, wenn die Wall Street zunehmend zur Erkenntnis kommt, dass die Massnahmen der Notenbank nicht funktionieren? Der September wird turbulent. Wichtig bleibt: Die Marke von 14.800 Punkten muss im Dow Jones halten, sonst wird die Korrektur grösser ausfallen als viele denken.

Man sollte auf gar keinen Fall die wachsenden Probleme in den Emerging Markets ignorieren. Neben Indien, bekommen zunehmend auch Indonesien oder die Türkei ernsthafte Schwierigkeiten. Währungen brechen ein, Schulden sind hoch und die Defizite wollen finanziert werden. Die Verschuldung der Emerging Markets in Asien, übersteigt heute das Niveau kurz vor Ausbruch der Asienkrise im Jahr 1997.

 

Fundstücke aus dem www.

zerohedge ‏: GREECE RISK TO GERMAN BANKS ‚MINIMAL‘, WIRTSCHAFTSWOCHE SAYS – risk only to taxpayers
Bloomberg TV ‏: BREAKING: Turkish Lira weakens to record 1.9993 per dollar
Dirk Müller ‏: USA: Auftragseingang langlebiger Wirtschaftsgüter Juli -7,3%. Erwartet wurden -3,0% nach +4,2% im Vormonat. (m/m)
zerohedge ‏: Horrible Durable goods wasn’t horrible enough to send S&P soaring?
Bloomberg TV ‏: „Our sense of basic humanity is offended not only by this cowardly crime, but also by cynical attempts to cover it up“ John Kerry on #Syria
zerohedge ‏: And there it is :CARNEY SAYS IN U.S. INTEREST TO RESPOND TO CHEMICAL ATTACK
USA
  • Der US-Markt schloss aufgrund Sorgen über Syrien und schwächeren Wirtschaftszahlen im Minus (S&P -0,4%). Healthcare (+0,1%), Materials (+/-0%) und Cons Disc (-0,2%)  waren die besten Sektoren, während Telecom (-1,3%), Cons Staples (-1,1%) und Utilities (-0,8%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 19% unter dem 10-Tages- und 20% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • Die USA sind vom Giftgaseinsatz durch das Assad-Regime in Syrien überzeugt und prüfen konkrete militärische Schritte. RTRS – 26.08.13 HB – 27.08.13 BBG -27.08.13
  • Nach Angaben des US-Finanzministers Lew stoßen die USA Mitte Oktober an die Schuldenobergrenze. Dies würde kurze Zeit danach zur Zahlungsunfähigkeit des Landes führen. WSJ – 26.08.13  HB – 27.08.13
  • Der Hedgefonds-Manager Ackman gibt seinen 17,7%igen Anteil an JC Penny zum Verkauf frei. JC Penny fällt nachbörslich um -1,7% auf $13,12. FT – 26.08.13
  • US Daily: Housing Hits a Pot Hole (Dawsey/Young) 
  • Heutige Makrodaten (Konsensus): Consumer Confidence Index (79,0)
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Märkte handeln heute etwas schwächer, nachdem die USA die Möglichkeit eines militärischen Eingriffs in Syrien signalisiert haben (NIKKEI: -0.7%, SHCOMP: -0.1%).
  • Der brasilianische Außenminister Patriota ist am Montag zurückgetreten, nachdem bekannt geworden war, dass er einem unter Korruptionsverdacht stehenden bolivianischen Politiker bei der Einreise nach Brasilien geholfen hatte. FT – 27.08.
  • Chinas Präsident Jinping wird Japans Premierminister Shinzo Abe im Rahmen des G20-Gipfels in Moskau nicht treffen. Japan sei nicht an einer Verbesserung der diplomatischen Beziehungen interessiert und ein Treffen würde demnach keinen Sinn machen, sagte ein chinesischer Diplomat. BBG – 27.08.
  • Die indische Rupie ist gestern erneut um 1.6% gefallen (auf US$/INR 65.36) und liegt damit nur noch 0.3% über ihrem Rekordtief vom 22.08. Sie hat damit in den letzten zwei Tagen 3.1% und in diesem Quartal insgesamt 9.1% verloren. BBG – 27.08.
  • An der philippinischen Börse wurde über Nacht ein Verlust von 4.4% verzeichnet und der PSE Index fiel auf ein neues Zwei-Monats-Tief. Gründe waren Sorgen, dass Uneinigkeiten über das Staatsbudget die Staatsausgaben belasten und das Wachstum beeinträchtigen werden. BBG – 27.08.
  • Billabong nannte seine 40 Jahre alte Surfmarke wertlos, nachdem sich die Verluste verdreifacht hatten (auf A$860 mn), Filialen geschlossen werden mussten und Kreditverträge nicht eingehalten werden konnten. BBG – 27.08.
 
EUROPA
  • Italien: Ministerpräsident Lettas Demokratische Partei (PD) wehrt sich gegen Drohungen der konservativen People of Freedom Partei (PDL), die Regierung im Falle eines Ausschlusses Berlusconis aus dem Parlament zu Fall zu bringen. Vertreter der PD beharren darauf, für den Ausschluss des wegen Steuerhinterziehung verurteilten Berlusconi zu stimmen. In den vergangenen Tagen hatte der Streit bereits zu Verlusten am FTSE MIB und steigenden Renditen italienischer Staatsanleihen geführt. RTRS – 26.8.2013
  • KPN hat das vonseiten Telefonicas auf €8,6 Mrd erhöhte Angebot für E-Plus angenommen. Der o2-Mutterkonzern Telefonica hatte sein Angebot für E-Plus erhöht, nachdem KPNs größter Aktionär, die von Carlos Slim geführte America Movil, zunächst seine Zustimmung verweigert hatte. RTRS – 26.8.2013
  • Daimler muss nach einem Gerichtsentscheid seine Werbung für die neue S-Klasse stoppen. Die Deutsche Umwelthilfe hatte geklagt, da Daimler mit falschen Werten zu CO2-Ausstoß, Effizienzklassen und Spritverbrauch geworben hatte. FAZ – 26.8.2013
  • Die russische Regierung hat ihre Wachstumsprognose für 2013 zum zweiten Mal gesenkt. Aufgrund einer geringeren internationalen Nachfrage und des schwächeren Konsums erwartet die Regierung nur noch ein Wachstum von 2,4 %. Für 2014 wurde die Prognose auf 2,8-3,4 % von zuvor 3,7 % gesenkt. RTRS – 26.8.2013
  • Die Financial Conduct Authority (FCA) hat zwei EU-Richtlinien zur Finanzregulierung abgelehnt und stattdessen eine bankenfreundlichere Auslegung gewählt. Beobachter sehen diese Entscheidung als wichtigen Schritt im Vorhaben der britischen Politik den negativen Einfluss der EU-Regulierung auf die City of London zu begrenzen.
  • Griechenland: Die griechische Regierung erwägt bereits in der zweiten Jahreshälfte 2014 mit einer Emission von unter €3 Mrd eine Rückkehr an den Kapitalmarkt zu testen. Am Wochenende war bekannt geworden, dass Griechenland für 2014 und 2015 einen zusätzlichen Finanzbedarf von €10 Mrd hat. RTRS – 26.8.2013
  • AstraZeneca kauft für $500 Mio das US-Unternehmen Amplimmune. Das Biotechunternehmens entwickelt derzeit ein Medikament zur Stärkung des Immunsystems, um Krebs zu bekämpfen. Die von Amplimmune entwickelten Stoffe befinden sich noch in der vorklinischen Phase. RTRS – 26.8.2013
  • Uralkali-CEO Baumgertner ist in Weißrussland verhaftet worden. Ihm wird vorgeworfen, als Chairman der Vertriebsgesellschaft Belarusian Potash Company (BPC) seine Macht „zum Zweck des persönlichen Nutzens“ missbraucht zu haben. Er habe „dem Staat und den öffentlichen Interessen Weißrusslands erheblichen Schaden“ zugefügt. FAZ – 27.8.13
  • Aker Solutions berichtet einen 2Q Nettogewinn i.H.v. Nkr119Mio vs. Consensus Nkr213Mio; es gebe eine erhöhte Unsicherheit bezüglich der Verträge; die Nachfrage sei in den meisten Märkten robust.
  • Heute wird die deutsche IFO-Umfrage veröffentlicht (10Uhr). Zudem kommt Italien mit Bonds an den Markt (11Uhr).
 

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Summa Summarum

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QE3…………………QE ∞ 

Summa Summarum vom 24.07.2012

Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion” – Die Rechnung kommt nach der Bundestagswahl!

 

Learn from China

Massive transfer of gold to Chinese ownership as UK exports 10% of its stocks in H1

http://www.arabianmoney.net/gold-silver/2013/08/20/massive-transfer-of-gold-to-chinese-ownership-as-uk-exports-10-of-its-stocks-in-h1/

Gold Is Flooding Out Of London To Switzerland At An Alarming Rate

http://www.zerohedge.com/news/2013-08-20/gold-flooding-out-london-switzerland-alarming-rate

Indian central bank intervenes on rupee

http://www.telegraph.co.uk/finance/currency/10254735/Indian-central-bank-intervenes-on-rupee.html

Hoher AbwertungsdruckWährungskrise in Südasien weitet sich aus

http://www.faz.net/aktuell/finanzen/devisen-rohstoffe/hoher-abwertungsdruck-waehrungskrise-in-suedasien-weitet-sich-aus-12540097.html

EM storms could spread to Europe

http://www.ft.com/intl/cms/s/0/03acf9f0-098b-11e3-8b32-00144feabdc0.html#axzz2cWeiA6K1

 

Fundstücke aus dem www.

zerohedge ‏: Turkey raises overnight lending rate by 50 bps to 7.75% in surprise move
zerohedge ‏: The inflation monster: ARGENTINES SEE PRICES RISING 30% OVER NEXT 12 MONTHS: POLL
zerohedge ‏: The man has a way with words: Schaeuble Says Germany Euro Exit Would Be ’Great Catastrophe’
Dirk Müller ‏: EUR/USD durchbricht die 1,34-Marke und erreicht ein neues 2-Monatshoch
zerohedge ‏: Fauxterity: Greek Q2 debt rose to €321.4 Bn vs € 309.4 Bn in Q1
Jesse Colombo ‏: In May, Phoenix prices jumped 21% and in Las Vegas, they rose 23% y-o-y. Nationally, prices are up 12% – the most since early 2006. #US-housing-bubble
USA
  • Der US-Markt schloss aufgrund starker Einzelhändler im Plus (S&P 0,38%). Cons Disc (+0,9%), Financials (+0,9%) und Utilities (+0,8%) waren die besten Sektoren, während Cons Staples (-0,1%), Info Tech (0,0%) und Industrials (+0,0%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 3% unter dem 10-Tages- und 4% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • Die Rating-Agentur Moody’s hat den Ausblick der Kreditwürdigkeit der US-Bundesstaaten von „negativ“ auf „stabil“ angehoben. HB – 21.08.13
  • Nach einer Sitzung des Nationalen Sicherheitsrates im Weißen Haus hat die US-Regierung Kürzungen der Militärhilfen an Ägypten dementiert. HB – 21.08.13 BBG – 21.08.13
  • Facebooks CEO Zuckerberg hat zusammen mit anderen Technologieunternehmen eine Initiative gestartet, die den Zugang zum Web für die 5 Mrd. Menschen ohne Internet erleichtern soll. BBG – 21.08.13
  • Apples Anteil am chinesischen Tablet-Markt bricht ein (von 49% auf 28%) während Samsung an Marktanteil gewinnt (von 6% auf 11%). BBG – 21.08.13
  • Kodak: Ein US-Gericht hat dem Sanierungsplan des insolventen Unternehmens zugestimmt. HB – 20.08.13
  • Global Markets Daily: QE vs. forward guidance: Weighing the mix shift on credit (Himmelberg) 
  • Heutige Makrodaten (Konsensus): Exisiting Home Sales (5,15M)
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln vor der Veröffentlichung der FED Minutes erneut schwächer (SHCOMP: +0,1%, NIKKEI: -0,7%, HSI: -1,1%). BBG – 21.8.13
  • China wird nach Bloomberg-Schätzungen sein 7,5%-Wachstumsziel in diesem Jahr erreichen, nachdem sich u.a. die Nachfrage aus den USA wieder erhöht. BBG – 21.8.13
  • Indiens Zentralbank kündigte Pläne an, wonach langlaufende Staatsanleihen gekauft werden sollen, um die Rupie zu unterstützen. BBG – 20.8.13
  • Tepco’s Aktien fielen auf den tiefsten Stand innerhalb von sieben Wochen, nachdem der japanische Regulator für Nuklearenergie gestern den Schweregrad eines Lecks im Kraftwerk Fukushima hochgestuft hatte. BBG – 21.8.13
  • Der Gouverneur der Bank of Japan, Haruhiko Kuroda, bekräftigte erneut seine Unterstützung für eine Erhöhung der Mehrwertsteuer – 5 Tage bevor eine Regierungskommission die Auswirkungen einer solchen auf die japanische Wirtschaft zu bestimmen sucht. BBG – 21.8.13
 
EUROPA
  • Finanzminister Schäuble hat eingeräumt, dass Griechenland auch nach 2014 Finanzhilfen benötigen wird. Zugleich sprach er sich gegen einen weiteren Schuldenschnitt aus. Als mögliches Element eines Hilfsprogramms nannte Schäuble eine weitere Senkung der Kreditzinsen. FAZ – 20.08.2013 Gerüchten zufolge könnten die neuen Hilfszahlungen direkt aus dem EU-Haushalt fließen. SZ – 21.08.2013
  • Fitch hat den negativen Rating-Ausblick für die Niederlande bestätigt und das Rating bei AAA belassen. Die Schuldendynamik habe sich in jüngster Zeit weiter erhöht. Auch das Wirtschaftswachstum sei zuletzt schwächer als erwartet gewesen. WELT – 21.08.2013
  • Fitch stuft die Kreditwürdigkeit von E.ON von „A“ auf „A-“ herab. Das Rating von RWE verschlechterte sich von „A-“ auf „BBB+“. Der Ausblick ist bei beiden Versorgern stabil. Fitch verwies in der Begründung auf stark gefallene Großhandelspreise auf dem Strommarkt. HB – 20.08.2013
  • Die Deutsche Telekom plant nach Presseberichten Konzernchef Rene Obermann bereits im Herbst durch den designierten Nachfolger Tim Höttges zu ersetzen. Auf dem Aufsichtsrat-Treffen Anfang September dürfte die Übergabe beschlossen werden. HB – 20.08.2013
  • Tschechien steht vor Neuwahlen. Das Abgeordnetenhaus hat in Prag seine Auflösung beschlossen. Das Land befindet sich seit Wochen aufgrund eines Bestechungs- und Bespitzelungsskandals in der Krise. Als favorisierte Termine für die Neuwahl gelten der 25. und 26. Oktober 2013. SPGL – 20.08.2013
  • Die Regierung um UK Premier Cameron arbeitet aktuell an Maßnahmen, um die Wachstumsaussichten des Landes nicht zu verschlechtern. So ist u.a. durch das Finanzministerium eine Arbeitsgruppe gegründet worden, die sich mit steigenden Kosten für Haushalte befasst. WSJ – 20.7.13
  • Heineken berichtet einen bereinigten operativen 1H Gewinn i.H.v. €1,3Mrd inline mit den Erwartungen; organisches Bier-Volumenwachstum -4% vs. Consensus -3%; das zweite Quartal lief deutlich unter den Erwartungen und hat Einfluss auf den Gesamtjahresausblick.
  • Carlsberg mit 2Q Zahlen: Umsätze Dkr19,6Mrd wie erwartet; bereinigtes Ebit Dkr3,4Mrd vs. Consensus Dkr3,5Mrd; Nettogewinn Dkr2,1Mrd leicht unter den Schätzungen; der Ausblick wurde bestätigt.
  • Die EU-Außenminister kommen heute zu einem Sondertreffen über die Lage in Ägypten zusammen. SPGL – 21.08.2013
  • Heute werden keine wichtigen Makrozahlen veröffentlicht.

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QE3…………………QE ∞ 

Summa Summarum vom 24.07.2012

Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion” – Die Rechnung kommt nach der Bundestagswahl!

Gold und Silber feiern überraschendes Comeback

http://www.welt.de/finanzen/geldanlage/article119168369/Gold-und-Silber-feiern-ueberraschendes-Comeback.html

Faule Bank-Kredite in Spanien auf Rekordhoch

http://www.welt.de/wirtschaft/article119178012/Faule-Bank-Kredite-in-Spanien-auf-Rekordhoch.html

 

Markus Koch, N.Y.: Korrelation Staatsanleihen und Aktien bei 96% = Korrektur a la 2010?

Die Korrelation zwischen der Tendenz bei den 10-jährigen Staatsanleihen und dem S&P 500 Index liegt bei rund 96 Prozent. Das weckt Erinnerungen an das Jahr 2010. Damals befand sich die Notenbank in QE2, und Hoffnungen auf eine Konjunkturerholung fachten Renditen zeitweise an. Das Ergebnis: Der S&P 500 korrigierte und verlor rund 15%.

What Do Outsized Bond Yield % Increases Mean?

http://www.ritholtz.com/blog/2013/08/bond-yields-mean/?utm_source=The+Big+Picture+Updates&utm_campaign=2b3a74ddb4-big_picture_email&utm_medium=email&utm_term=0_662cf1de86-2b3a74ddb4-39103425

Anleger verlieren Vertrauen

Rupie stürzt in die Tiefe

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Rupie-stuerzt-in-die-Tiefe-article11194836.html

 

Fundstücke aus dem www.

Russian Market ‏#EURUSD 1.3375 right after BuBa’s comments
Katie Martin ‏: Go home, rupee. You’re drunk. USDINR62.60.
Jesse Colombo ‏: I don’t believe that this is the full extent of the EM bubble’s popping; I expect it to eventually end in a global crisis worse than ’97.
Jesse Colombo ‏: EM central banks are raising interest rates to shore up their currencies, which I believe will eventually pop their property bubbles.
Daniel D. Eckert ‏: In 24 der 27 EU-Staaten ist die Verschuldung 2013 gestiegen, zum Teil drastisch. Wir sind noch nicht über den Berg http://epp.eurostat.ec.europa.eu/cache/ITY_PUBLIC/2-22072013-AP/DE/2-22072013-AP-DE.PDF …
USA
  • Der US-Markt schloss aufgrund der Verunsicherung vor den diversen FED-Terminen im Minus (S&P -0,6%). Healthcare (+0,2%), Info Tech (-0,2%) und Cons Disc (-0,4%) waren die besten Sektoren, während Energy (-1,5%), Financials (-1,3%) und Materials (-0,8%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 3% unter dem 10-Tages- und 4% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • US-Präsident Obama drängt auf die schnelle Umsetzung von neuen regulatorischen Anforderungen für Banken um eine Wiederholung der Krise von 2008 zu verhindern. NY Times – 19.08.13
  • Nach dem Banken-Stresstests ist die Fed der Auffassung, dass die größten amerikanischen Banken ihre Kapitalanforderungen erhöhen sollten, um in Stressphasen nicht unter das eigentlich kritische Level zu fallen.  FT – 19.08.13
  • Wichtige Handelsvertreter der USA und Japan trafen sich am Montag um die Gespräche zur Freihandelszone – Trans-Pacific Partnership (TPP) talks – vorzubereiten. WSJ – 19.08.13
  • Hedgefonds-Manager Philip Falcone soll nach einer Entscheidung der US-Börsenaufsicht SEC eine Millionenstrafe zahlen und mit einem fünfjährigen Berufsverbot belangt werden. HB – 20.08.13
  • Die Blackstone Group LP, Manager einer der größten Private-Equity Immobilienfonds, verkauft 50% seines Anteils am Londoner Broadgate Komplex für mehr als USD 2,6 Milliarden. BBG – 20.08.13
  • US Daily: Fed Minutes & Jackson Hole Preview (Dawsey) GS – 20.08.13
  • Heutige Makrodaten (Konsensus): US Chicago Fed Activity (-0,1)
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln schwächer nachdem US Treasury Yields ein 2-Jahres-Hoch erreichten (SHCOMP: +0,1%, NIKKEI: -1,3%, HSI: -1,5%). BBG – 20.8.13
  • Die Reserve Bank of Australia signalisiert in den Minutes des August Treffens, dass der Stand des A$ weiterhin wichtig für zukünftige Entscheidungen sei und weitere Zinssenkungen durchaus vorstellbar seien. Unsere Analysten gehen von einem nächsten 25-Basispunkte-Schritt im November aus. BBG – 20.8.13, GS Link – 19.8.13
  • China wird eine neue Behörde zur Finanzmarktregulierung und Koordination der Geldpolitik schaffen. RTRS – 20.8.13
  • Indonesische Aktien fielen einen vierten Tag in Folge und liegen damit rund 20% unter ihrem Höchststand vor drei Monaten. BBG – 20.8.13
  • Die Reserve Bank of New Zealand führte Restriktionen auf Eigenheimkredite mit niedrigen Depositraten ein: Kredite über mehr als 80% des Wertes dürfen nicht mehr als 10% der Leihekapazitäten einer Bank ausmachen. Derzeit liegt dieser Wert bei rund 30%. BBG – 20.8.13
  • Emerging Markets: EM Macro Daily – Trading trade-offs: How EM markets respond to macro contexts. 
EUROPA
  • In Spanien sind „faule Kredite“ der Banken auf ein Rekordhoch von €176Mrd gestiegen. Hierzu zählt die spanische Zentralbank alle Kredite, die drei Monate nicht bedient wurden. Bei einem Kreditvolumen von insgesamt €1,52Bio sind damit circa 11,6% der Kredite notleidend. FAZ – 19.08.13
  • Frankreichs Regierung hat eine vielversprechende Zukunft der Wirtschaft mit Vollbeschäftigung und hochmodernen Fabriken gezeichnet. Dank einer „dritten industriellen Revolution“ werde das Land viele neue Möglichkeiten haben. FT – 20.08.2013
  • UK hat in den ersten 6 Monaten des Jahres circa 798 Tonnen Gold in die Schweiz exportiert. Im Vorjahr lag das Volumen für den gleichen Zeitraum bei 83 Tonnen. FT – 19.8.13
  • Deutsche Wohnen will bis zu 94,9% an GSW Immobilien übernehmen und gibt ein öffentliches Umtauschangebot ab (51 neue Stückaktien für 20 GSW Aktien). Demnach werde GSW mit einem Equity Value von €1,75Mrd bewertet.
  • Blackstone verkauft seinen 50% Anteil am Immobilienkomplex Broadgate in London für £1,7Mrd an einen nicht genannten Staatsfonds. Als Blackstone 2009 in Broadgate investiert hatte, wurde der gesamte Komplex mit £2,1Mrd bewertet.BBG – 20.08.2013
  • Porsche blickt optimistisch in die nahe Zukunft. „Wir haben wieder ein Rekordjahr vor Augen. Dabei sind die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen gegenwärtig alles andere als zufriedenstellend“, sagte Vorstandschef Müller. CASH – 20.8.13
  • Heute kommt Spanien mit Bills an den Markt. Es werden keine wichtigen Makrozahlen veröffentlicht.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

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Summa Summarum

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QE3…………………QE ∞ = DAX:  -3,28% , DOW -2,34%

where the whole cash is gone……….http://finviz.com/futures_charts.ashx

Summa Summarum vom 24.07.2012

Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion” – Die Rechnung kommt nach der Bundestagswahl!

Bernanke lässt Börsen weltweit ins Minus rauschen

http://nachrichten.finanztreff.de/news_news.htn?sektion=topthemen&id=9113878

Die kuriose Zwickmühle am Anleihemarkt

http://www.welt.de/wall-street-journal/article117289576/Die-kuriose-Zwickmuehle-am-Anleihemarkt.html

Correlation Between S&P 500 And Fed’s Balance Sheet Threatened By Rising Rates

http://seekingalpha.com/article/1511802-correlation-between-s-p-500-and-fed-s-balance-sheet-threatened-by-rising-rates?source=email_rt_article_title

Just for today, Ben Bernanke seems to also be the central banker of Germany and Switzerland

Just for today, Ben Bernanke seems to also be the central banker of Germany and Switzerland

Die Schwellenländer stehen plötzlich am Abgrund

http://www.welt.de/finanzen/article117280197/Die-Schwellenlaender-stehen-ploetzlich-am-Abgrund.html?wtmc=social

 

Is This The Emerging Market Debt Blowup? The Race For The Exits Accelerates Again

Read more: http://www.businessinsider.com/flight-from-emerging-markets-accelerates-2013-6#ixzz2WnMlyjv3

 

China: Bank-Kollaps?

China 1-day-repo:

Fundstücke aus dem www.
fiatcurrency ‏: Here we go Gold (paper)
Daniel D. Eckert ‏: Bernankes Kommentare lassen Aktienmärkte und Edelmetallpreise einbrechen: Gold unter 1330 Dollar Silber unter 21 Dollar. US-Zins 2,37% #fed
Jesse Colombo ‏: I wouldn’t be surprised if precious metals tanked again, with this China panic, and the breakdown from this pattern.
Russian Market ‏: German unemployment will grow this year – awp >>> Pss… dont ask, dont tell.
Russian Market ‏: YIELD ON RUSSIA’S JAN. 2023 RUBLE BOND CLIMBS TO RECORD 7.85%… Хотели как лучше, а получилось как всегда @navalny
Russian Market ‏: This is what #Bernanke did to Emerging Markets lately pic.twitter.com/Zhbmb4U7Da
FrankStocker ‏: Chinas Geldmarkt steuert auf eine Liquiditätskrise zu: Zinssatz, zu dem sich Banken für 7 Tage refinanzieren, von 3 auf 12% explodiert
USA
  • Die US-Märkte schlossen nach schwachen Arbeitsmarktzahlen und den Nachwirkungen des FOMC Treffens im Minus (S&P -2,5%). Financials (-2,2%), Info Tech (-2,2%), Telecom (-2,3%) waren die besten Sektoren, während Cons Staples (-3,0%), Utilities (-2,9%) und Energy (-2,7%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumen lagen dabei 56% über dem 10-Tagesschnitt bzw. 53% über dem 30-Tagesschnitt.
  • US-Präsident Barack Obama wird nach Angaben des Weißen Hauses am Freitag den Republikaner James Comey als neuen Chef der Bundespolizei FBI nominieren. HB – 21.6.13
  • Sprint Nextel hat sein Gebot für Clearwire auf $5 pro Aktie angehoben und überbietet damit Dish Network um 14%. BB – 21.6.13
  • Oracle veröffentlichte F4Q13 total sales von $10,95Mrd (flat yoy) und blieb hinter den Erwartungen von $11,12bn (+2% yoy) zurück. Die Aktie handelt nachbörslich -9%. GS – 20.6.13
  • Nike kündigte einige Management Veränderungen an. Unter anderem verlässt Präsident Charlie Denson die Firma im Januar. BB – 21.6.13
  • US Daily: Fiscal Policy: What’s in Store for 2H2013? (Phillips) GS – 20.6.13
  • Heutige Makrodaten: Durable Goods Orders (14:30)
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln nach den Ankündigungen der Federal Reserve und Befürchtungen um einen Liquiditätsengpass in China schwächer (SHCOMP: – 0,9%, NIKKEI: -0,2%, HSI: -1,5%). BBG – 21.6.13
  • Chinas Geldmarktreferenzzinsen sind wieder von ihrem Rekordhoch gefallen, nachdem die PBOC Gerüchten zufolge, Liquidität in den Markt pumpte: nach den gestrigen Rekordständen von 13,91% und 12,45% ist heute der 1-Tages- um 384 Basispunkte und der 7-Tage-Repo-Zinssatz um 351 Basispunkte gefallen (9:33 a.m. in Shanghai). BBG – 21.6.13
  • OAO Rosneft, der weltweit größte Ölproduzent, plant nach Aussagen des russischen Präsidenten Putin, einen $60 Mrd.-Kontrakt für Öl-Lieferungen nach China zu unterzeichnen. BBG – 20.6.13
  • Südkoreas Exporte für die ersten 20 Tage im Juni sind um -3% yoy gefallen (Mai: +4% yoy). 
  • Emerging Markets Macro Daily: Significantly more depreciation possible for EM high yielders in the medium term. 
 
EUROPA
  • Der ESM hat von den Euro-Finanzminister die Genehmigung erteilt bekommen Banken mit einem Volumen von bis zu €60Mrd zu refinanzieren. Voraussetzung hierfür soll jedoch sein, dass die Staaten zunächst finanzielle Unterstützung für die Banken gewähren. Der neue Hilfsmechanismus soll in H2 2014 in Kraft treten. FT – 21.6.13
  • Der IWF hat die Euro-Zone vor einer weiteren Finanzierungslücke Griechenlands in Höhe von €3-4Mrd gewarnt. Bevor diese Lücke geschlossen ist, sei der IWF nicht bereit die nächste Hilfstranche auszuzahlen. FT – 20.6.13
  • Die Euro-Finanzminister bekräftigten gestern erneut, dass man am bisherigen Rettungsplan für Zypern festhalte und von Zyperns Regierung erwarte, dass diese sich ebenfalls an die Auflagen halte. RTRS – 20.6.13
  • Die griechischen Koalitionspartner haben bei ihren Gesprächen zur Beilegung des Streits über die Schließung des Staatssenders ERT Fortschritte erzielt und wollen noch am Donnerstag den Zwist beenden. RTRS – 20.6.13
  • Britische und Schweizer Banken stehen kurz vor einer neuen Runde an Stresstests. Die Bank of England hatte gestern bereits den Kapitalbedarf der großen UK Banken bekannt gegeben. FT – 20.6.13
  • Die Bundesregierung hat sein Veto gegen einen Start der weiteren EU Beitrittsverhandlungen mit der Türkei eingelegt. FT – 20.6.13
  • Ryanair erwartet bis 2018/19 einen Anstieg der Fluggastzahlen auf insgesamt 110Mio. HB – 20.6.13
  • SGL Group gründet mit Samsung ein Vertriebs-Joint-Venture, um seine Geschäfte in Asien zu stärken. Die Kooperation soll Anwendungen für Carbonfaser-Verbundwerstoffe für Tablets und Laptops entwickeln. HB – 20.6.13
  • Heute werden keine wichtigen europäischen Makrozahlen veröffentlicht.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende!

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Summa Summarum

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QE3…………………QE ∞ = NIKKEI: -6,4%

Summa Summarum vom 24.07.2012

Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH! (RIP)

Euroselbsthilfegruppe oder “Die Italienische Währungsunion” – Die Rechnung kommt nach der Bundestagswahl!

Politik der Notenbanken

Inflation lässt sich nicht steuern

http://www.wiwo.de/politik/konjunktur/politik-der-notenbanken-inflation-laesst-sich-nicht-steuern/8313492.html

 

WIWO lunchtalk mit mr. market Michael Schulte über die Lage in Japan

 

„Blankoscheck für die EZB“

 
http://www.handelsblatt.com/meinung/gastbeitraege/gastbeitrag-blankoscheck-fuer-die-ezb/8339422.html

Hedge Funds Are Finally Getting Out Of Stocks

 

Read more: http://www.businessinsider.com/baml-private-client-flows-june-8-2013-6#ixzz2W04yH15a

 

60% chance of global recession: Pimco

http://money.cnn.com/2013/06/12/news/economy/pimco-recession-forecast/index.html

 

 

 

Why Money Is Flooding Out of Emerging Markets

 

Read more: http://www.businessinsider.com/us-real-rates-rise-central-to-world-markets-2013-6#ixzz2W2PF1z2v

 

 

Wenn Gold in einer unsicheren Welt wieder zählt

http://www.blognition.de/blog/wirtschaft/wenn-gold-in-einer-unsicheren-welt-wieder-zahlt/#.UbiwyI7M8g0.twitter

Fundstücke aus dem www.

Patrick Chovanec ‏: China credit growth is „double counted“ cuz firms are borrowing to shadow lend & to cover rising unpaid bills. I’m supposed to feel better?
 
Patrick Chovanec ‏: Chinese firms borrowing to lend and „to cover working capital as accounts receivable rise“ sounds plenty worrying to me!
 
Patrick Chovanec ‏: Fitch warns on risks from shadow banking in China http://bit.ly/15Rt0M9
 
 
Jesse Colombo ‏: If Pimco is right (over the next 3-5 years), which I believe they will be, that „recession“ will involve the popping of the post-09 bubbles.
 
Jesse Colombo ‏: ….and when those global bubbles pop (Canada, Australia, etc.), I think „recession“ will be a very polite way of calling our situation.
 
zerohedge ‏: MOBIUS SAYS EUROPE CRISIS REACHED BOTTOM and now digging
 
Daniel D. Eckert ‏: Nikkei-Index schließt 20 % unter seinem Hoch vom 22. Mai und befindet sich damit im Bärenmarkt. Abenomix doesn’t work cc @Schuldensuehner
 
 
 
 

USA
· Die US-Märkte schlossen trotz eines positiven Starts und ohne klare Treiber im Minus (S&P: -0,8%). Alle Sektoren waren im Minus, wobei Telekommunikation (-0,5%), Materials (-0,5%) und Staples (-0,6%) die besten Sektoren waren, während Cons Disc (-1,1%), Utilities (-1,1%) und Healthcare (-1,0%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen dabei -2% unter dem 10-Tagesschnitt bzw. +2% über dem 30-Tagesschnitt.
· Viele US-Bundesstaaten berichten von erhöhten Steuereinahmen im Monat Mai. Ideas – 12.06.13
· Die US-Ölproduktion hat im Jahre 2012 aufgrund der Ölfelder in North Dakota einen Zuwachs von 14% auf 8,9Mio Barrel pro Tag verzeichnet. Dies ist die größte jährliche Produktionssteigerung in der Geschichte der USA und zugleich die Größte weltweit in 2012. WSJ – 12.06.13
· Der durch günstigere Kredite angetriebene Verkauf von Autos lässt für den Monat Mai um 0,4% verbesserte Einzelhandelsumsätze in den USA erwarten. Dies wäre der größte Zuwachs in den letzten drei Monaten. BBG – 13.06.13
· Die Preise für Kaffee sind an der US-amerikanischen Terminbörse aufgrund geringer Nachfrage auf den niedrigsten Stand seit September 2009 gesunken. Daher seien einige Bauern am überlegen das Land für andere Zwecke zu verwenden, was sich negativ auf das Angebot auswirken könnte. WSJ – 12.06.13
· US Daily: Another US Sovereign Downgrade Is Possible, But Not Very Relevant (Phillips) GS – 12.6.13
· Heutige Makrodaten (Konsensus): Advance Retail Sales (0,4%), Initial Jobless Claims (346k), Import Price Index (MoM) (0,0%), Business Inventories (0,3%)

ASIEN/EM
· Die asiatischen Aktienmärkte handeln nach der Korrektur der globalen Wachstumsprognose durch die Weltbank und einem stärkeren Yen deutlich schwächer (SHCOMP: -3,0%, NIKKEI: -4,8%, HSI: -2,7%). BBG – 13.6.13
· Chinesische Aktien fielen nach einem 3-tägigen Feiertag auf ein 6-Monats-Tief. BBG – 13.6.13
· Auf dem australischen Arbeitsmarkt wurden im Mai unerwartet +1,1kmom neue Jobs geschaffen (Konsensus: -10k, GS Prognose: -15k). Die Arbeitslosenquote sank auf 5,5%. Unsere Analysten glauben allerdings weiterhin an eine Zinssenkung um 25 Basispunkte durch die RBA im Juli. BBG – 13.6.13, GS Link – 12.6.13
· Der japanische Yen erreichte mit $/Yen 95 ein 2-Monats-Hoch. BBG – 13.6.13
· Die Bank of Korea lässt die Leitzinsen unverändert bei 2,5%, nachdem sie im Mai aufgrund des schwachen Yens und Sorgen um koreanische Exporteure den Zinssatz um 25 Basispunkte gesenkt hatte. BBG – 13.6.13
· Sony Corp.’s Anteil des japanischen Smartphone-Marktes erhöhte sich auf ein 3-Jahres-Hoch von 36%. Damit vergrößert das Unternehmen ebenso seinen Vorsprung auf Apple (25%). Gründe seien vor allem neue Modelle und ein Discount-Programm zusammen mit NNT DoCoMo. BBG – 12.6.13
· Der türkische Ministerpräsident Erdogan soll ein Referendum über die Baumaßnahmen im Gezi-Park erwägen. TS – 12.6.13
· Emerging Markets Macro Daily: Investment efficiency in China—what does provincial differentiation suggest? GS Link – 12.6.13

EUROPA
· Das Bundesverfassungsgericht hat an seinem ersten mündlichen Verhandlungs
tag besonders Krisenmaßnahmen der Europäischen Zentralbank kritisch hinterfragt. Europaparlamentschef Schulz verteidigte derweil das umstrittene Anleihekaufprogramm OMT. Es habe die Risiken für Deutschland verringert. Auch IWF-Chefin Lagarde warnt indirekt das Verfassungsgericht. FAZ – 12.6.13
· Bundesbank Präsident Weidmann sprach sich dafür aus, das geldpolitische Mandat der EZB enger zu definieren. Denn aus dem Freiraum würden Probleme für die Glaubwürdigkeit der Zentralbank und auch Stabilitätsrisiken resultieren. FAZ – 18.6.13
· Spanien hat eine Ausweitung des Rettungsmechanismus ESM gefordert. Der Schutzschirm mache kaum Sinn, wenn er über eine begrenzte Feuerkraft verfüge und immer nur nach einem einstimmigen Votum zum Einsatz kommen dürfe, sagte der spanische Außenminister Garcia-Margallo. CASH – 13.6.13
· Der IWF hat Portugal Fortschritte bei seinem Sparkurs bescheinigt und der Auszahlung der siebten Geldtranche in Höhe von €657Mio zugestimmt. Zugleich billigten die internationalen Geldgeber am Mittwoch die Verlängerung der Rückzahlungsfristen der Hilfskredite des Euro-Rettungsschirms EFSF/ESM. HB – 12.6.13
· Angela Merkel stellte klar, dass sie den ungezügelten Ausbau der Erneuerbaren ebenso wie die Jahr für Jahr steigenden Kosten durch das Erneuerbare Energien Gesetz (EEG) begrenzen will. FAZ – 12.6.13
· Griechenland muss in seine angeschlagenen Banken offenbar weniger investieren als erwartet. Nach der Rekapitalisierung der vier größten Institute werde der Fonds bis zu sieben Milliarden Euro übrig haben, erklärte am Mittwoch Notenbankchef Provopoulos. FAZ – 12.6.13
· RBS CEO Hester wird zum Ende des Jahres sein Amt niederlegen. Finanzminister Osborne gab bekannt, dass man derzeit auf der Suche nach einem Nachfolger sei, der die Bank wieder vom Staat lösen soll. FT – 12.6.13
· Rhön Klinikum hat sich überraschend aus der Umklammerung seiner Minderheitsaktionäre befreit. Auf der Hauptversammlung gelang es mehreren Aktionären, mindestens einen der opponierenden Investoren zur Aufgabe der Blockadehaltung, an dem zuvor der Übernahmeversuch von Fresenius gescheitert ist, zu bewegen. FAZ – 12.6.13
· EADS verabschiedet sich von dem Ziel, in den USA bis 2020 die Umsatzmarke von $10Mrd zu überschreiten. Angesichts der Haushaltslage in Washington könne wohl nur eine große Übernahme das Erreichen dieses Ziels ohne die Tochter Airbus noch ermöglichen. RTRS – 12.6.13
· Daimler möchte noch in diesem Jahr €1Mrd in sein größtes PKW-Werk in Sindelfingen investieren. HB – 12.6.13
· Heute werden keine wichtigen europäischen Makrozahlen veröffentlicht.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

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