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Summa Summarum

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USA

  • Die US-Märkte schlossen auf Grund guter volkswirtschaftlicher Daten (Housing Price Index) nach einem schwachen Start fester. (S&P +0,43%) Financials (+1,0%), Telekommunikation (+0,7%) und Discrectionaries (+0.5%) gehörten zu den Tagesgewinnern, während Utilities (-0,2%), Healthcare (+0,1%) und Materials (+0.1%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 2% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • Die Bank of America stoppt den Verkauf von Hypotheken an Fannie Mae. Als Begründung wird die ungeklärte Frage genannt, wer in welchem Maße für die Kosten von ausgefallenen Hypotheken aufkommen soll. Link
  • Sears will durch den Spin-Off der Hardware- und Outlet-Geschäfte sowie dem Verkauf von 11 Geschäften in Einkaufszentren 770 Mio. generieren. Link
  • AIG konnte auf Grund eines Steuervorteils von $17,7 Mrd. einen Nettogewinn von $19,8 Mrd. für das vierte Quartal ausweisen. Link
  • Im aktuellen US-Daily legen unsere Analysten Gründe für einen signifikanten Rückgang der US-Inflation dar. Link
  • US-Aktien-Fonds konnten in der letzten Woche Netto-Zuflüsse von $1.254 Mrd. verbuchen, dem höchsten Wert seit Januar 2011. Link
  • Heutige Makro-Daten: New Home Sales MoM und University of Michigan Consumer Sentiment.

ASIEN

  • Die asiatischen Märkte handeln heute einheitlich im Plus und folgen positiven Vorgaben der USA. (Nikkei +0,5%; Hang Seng +0,1%; Shanghai +1,2%).
  • Die chinesische Zentralbank plant, die strikten Kapitalkontrollen der chinesischen Regierung zu lockern und damit die chinesische Volkswirtschaft weiter für den Rest der Welt zu öffnen. In der Folge wird die Weltwirtschaft einer Umwälzung gegenüberstehen, schreibt die FT. Link
  • RBA-Gouverneur Glenn Stevens hält den Leitzins von 4,25% in der gegenwärtigen Situation für angemessen. Er sieht das Wachstum nahe an dessen Trend, bedingt durch nachlassende Sorgen über die Entwicklung in Europa. Link
  • Obwohl Japan seinen fiskalischen Zielen nicht nachkommt, sieht Moody’s für diesen Freitag kein Handlungsbedarf. Dies gab ein Sprecher der Ratingagentur bekannt. Link
  • Aus indischen Regierungskreisen wurde bekannt, dass es Pläne gibt, eine multilaterale Bank zu gründen. Die Bank soll durch Entwicklungsländer finanziert werden und dort verschiedene Projekte fördern, berichtet Bloomberg. Link

EUROPA

  • Die griechische Regierung hat zur finalen Freigabe des Rettungspakets an 38 konkreten Maßnahmen zur Änderung des Steuersystems sowie einer Flexibilisierung des Arbeitsmarktes zu arbeiten, schreibt die FT. Link
  • Spaniens Politiker fordern für das laufende Jahr eine Lockerung der Budgetziele seitens der Europäischen Kommission. Die wirtschaftliche Lage habe sich nach Aussage von Premier Rajoy verschlechtert, sodass sich weitere Sparmaßnahmen als kontraproduktiv erweisen könnten. Die EU hatte kürzlich das erwartete BIP Wachstum für Spanien von +0,7% auf -1% reduziert. Link
  • Der Druck auf die Eurozone zur Erhöhungen des permanenten Rettungsschirms nimmt weiter zu und wird auf dem G-20 Finanzministertreffen am Wochenende in Mexiko im Fokus stehen. Link
  • Commerzbank CEO Blessing hat das Konzept des freiwilligen Schuldenschnitts kritisiert und gleichzeitig auf die fehlende Initiative der EZB verwiesen, schreibt das WSJ. Link
  • SAP plant eine deutliche Anhebung der Dividende von €0,60 auf €1,1 pro Aktie und will damit €1,3Mrd an die Eigentümer ausschütten. Enthalten sei darin eine Sonderdividende von €0,35 zum Anlass des 40. Jahrestags. Link
  • Henkel verlängert den Vertrag von CEO Rorsted um weitere 5 Jahre. Es sei nun die anstehende Strategieplanung für Pritt und Persil im Fokus, berichtet Reuters. Link  
  • Bayer ernennt den ehemaligen CEO Werner Wenning zum Aufsichtsratschef. Er soll den Posten zum 01. Oktober übernehmen. Zudem verkündete CEO Dekkers bereits vor den Zahlen am 28.Februar die Erhöhung der Dividende auf €1,65/Aktie. Link Link
  • Telefonica berichtet einen 4Q Nettogewinn von €2,7Mrd vs. Consensus €1,4Mrd; der Rückgang der Marge soll im laufenden Jahr weniger stark verlaufen als im Vorjahr.
  • BASF verbucht 4Q Umsätze von €18,1Mrd vs. erwartet €16,9Mrd; das bereinigte EBIT lag bei €1,5Mrd inline mit den Erwartungen; die Dividende soll €2,5 vs. Consensus €2,4 betragen; der Start in das Jahr verlief moderat.  
  • Telecom Italia berichtet FY-2011 EBITDA von €12,3Mrd entsprechend den Erwartungen; das Net Debt/Ebitda soll in 2014 unter 2x liegen; die Pläne zur Cashflow-Generierung werden bestätigt.
  • Deutsche Exporte lagen im vierten Quartal bei -0,8% vs. Consensus -1,4%; Importe zeigte sich mit -0,3% ebenfalls etwas stärker als erwartet (-0,9%)
  • Heute kommt Italien mit Bonds an den Markt (11Uhr).

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende!

Summa Summarum

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Griechenland ist pleite und wird um einen Austritt aus der Währungsunion oder einen Marshallplan nicht herumkommen. Um seine in der Vergangenheit durch Mißwirtschaft und Korruption angehäuften Schulden abbauen zu können, braucht Griechenland Wachstum; das Gegenteil ist der Fall, die Bürgen werden gefordert sein Punkt!

Weitere Themen, die uns aufhorchen lassen sollten sind China und Iran/Israel – es bleibt spannend!

USA

  • Der US Aktienmarkt handelte gestern mit Bedenken zum Wachstum in Asien und Europa schwächer (S&P: -0,3%). Energy (+0,2%), Utilities (+0,2%) und Healthcare (0%) waren die stärksten Sektoren während Financials (-1,3%), Telcos (-0,5%) und Tech (-0,4%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 5% bzw. 8% unter dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • US Präsident Obamas Vorstoß zur Vereinfachung der Unternehmenssteuer durch die Verringerung der Steuerabzugsmöglichkeiten stößt auf Widerstand durch die Republikaner und verschiedene Unternehmensverbände. Link
  • US Prime Money Market Funds haben im Januar ihr Exposure zu europäischen Banken auf etwa 11% erhöht, nachdem in den vergangenen Monaten hierbei immer eine Verringerung bis auf ein Level von unter 10% im Dezember zu beobachten war. Link
  • Die Federal Reserve Bank of NY plant laut Bloomberg einen größeren Anteil als bisher vermutet der Mortgage Bonds, die im Rahmen der AIG Rettung im Maiden Lane ll LLC Rettungsfonds aufgekauft wurden, zu veräußern. Insgesamt beträgt das Volumen etwa einen Face Value von $6Mrd. Link
  • Die USDA hat neue Richtlinien eingeführt, die künftig eine schnellere Zulassung von genetisch veränderten Getreiden ermöglichen werden. Das Ziel ist es, dass die Zeit bis zur Zulassung künftig durchschnittlich um die Hälfte sinken wird. Unternehmen wie Monsanto könnten hiervon profitieren. Link
  • Mitt Romney hat eine 20%-tige Kürzung der Einkommenssteuer von einem Spitzensteuersatz von 35% auf 28% verlangt. Link
  • Hewlett-Packard hat einen unter den Erwartungen liegenden Umsatz von $30,04Mrd (vs. Bloomberg/GS: $30,71Mrd/$30,39Mrd) aber gleichzeitig jedoch verhältnismäßig gute EPS von $0,92 (vs. Bloomberg/GS: $0,87/$0,86). Die Diskrepanz zu unseren Schätzungen ist hauptsächlich durch geringere Zinskosten zu erklären. Die Aktie handelt nachbörslich 1,2% schwächer. Link
  • Apple, Google, Microsoft, Amazon, HP und RIM haben gemeinsam einem Privacy Protocol zugestimmt und hoffen somit, den Anforderungen eines kalifornischen Datenschutzgesetzes gerecht zu werden. Link
  • Vivus steigt nachbörslich nach der FDA Zulassung des Gewichtsreduktionspräparates Qnexa um fast 100%. Link
  • Polypore hat unter den Erwartungen liegende Zahlen von $0,58 EPS (vs. Consensus: $0,59) berichtet. Die Aktie reagiert nachbörslich sehr stark und fällt um fast 14%.
  • Heute werden um 14:30 Uhr die Initial Jobless Claims (Consensus: 355k) und um 16:00 Uhr der House Price Index (Consensus: 0,1%mom) veröffentlicht. Zusätzlich berichten folgende US Unternehmen (Consensus EPS in Klammern): Vorbörslich DISH Network ($0,61), um 13:00 Uhr Kohl’s Corp ($1,80) und American Tower ($0,72) sowie um 13:30 Target ($1,39).

ASIEN

  • Die Märkte in Asien handeln heute mit gemischten Vorzeichen (Nikkei +0,5%; Hang Seng -0,8%; Shanghai +0,2%).
  • Chinas Premier Wen Jiabao wird laut einer Umfrage unter Analysten ein Wachstum von weniger als 8% für das kommende Jahr bei seinem Bericht im National Kongress am 8. März anstreben. Link
  • Japans Februar Reuters Manufacturing Survey Index ist um sechs Punkte auf ein Level von -11 Punkten gefallen und befindet sich somit auf dem niedrigsten Level seit dem Erdbeben im April 2011. Die Non-Manufacturing Survey verbleibt weiterhin mit +5 Punkten positiv.
  • China könnte einem Bericht der Weltbank zur Folge in eine Wirtschaftskrise geraten, sollten keine wesentliche Reformen in Angriff genommen werden, berichtet das WSJ. Link
  • Australiens Premier Julia Gillard hat eine zweite Kampf-Abstimmung über die Führung der Labor Partei angekündigt, nachdem gestern Kevin Rudd von seinem Amt als Außenminister zurückgetreten ist. Link

EUROPA

  • Kanzlerin Merkel und Finanzminister Schäuble sind weiterhin gegen eine Erhöhung der Mittel des permanenten Rettungsschirms ESM. Der Druck seitens des IWF hatte sich indes erhöht. Link Link
  • Das griechische Parlament wird heute über die rechtlichen Komponenten des Schuldenschnitts abstimmen und damit den Weg für die Restrukturierung ebnen. Das WSJ verweist auf die andauernden Proteste der Opposition in Anbetracht der strikten Sparmaßnahmen. Link
  • Die Bundesregierung will die Solarförderung deutlich reduzieren und die Fördermittel ab April um bis zu 33% kürzen. Die staatlich garantierte Vergütung auf den erzeugten Strom soll auf maximal 90 Prozent begrenzt werden. Link
  • Tesco könnte potenziell ein Angebot für den südkoreanischen Elektro-Retailer Hi-Mart abgeben. Der Wert des Anteils von circa 58% wird auf $900Mio geschätzt, berichtet Reuters. Link
  • HSBC steht vor einem Austritt aus dem japanischen Private Banking, schreibt Bloomberg. Demnach sollen die betroffenen Standorte bis zum Juli 2012 vollständig geschlossen sein. Link
  • BP sei nach dem Urteil eines US Richters für die Katastrophe aus 2010 mitverantwortlich und werde entsprechende Schadensersatzforderungen zu tragen haben. Es seien bis zu $1100 pro Barrel im Gespräch, schreibt Bloomberg. Link
  • Finmeccanica hat den Verkauf von bis zu €1Mrd Assets angekündigt. Es soll die Bilanz gestärkt und die finanzielle Flexibilität gesichert werden, schreibt Reuters. Link     
  • Centrica hat £246Mio Öl- und Gas-Assets von Total gekauft und damit das eigene Portfolio ausgebaut. Die Reserven sollen mit dem Deal um 5% ausgebaut werden. Link
  • Safran berichtet FY Nettogewinn von €644Mio vs. Consensus €686Mio; das Umsatzwachstum soll im kommenden Jahr bei circa 10% liegen.
  • Commerzbank verbucht FY Nettogewinn von €638Mio vs. erwartet €577Mio; es werden bis zu €300Mio Kosteneinsparungen in 2012 erwartet.
  • Deutsche Telekom berichtet 4Q bereinigtes EBITDA von €4,6Mrd inline mit den Erwartungen; die Dividende werde wie erwartet bei €0,7 liegen; das bereinigte Ergebnis soll in 2012 bei €18Mrd liegen vs Consensus €18,5Mrd.
  • Heute kommt der deutsche IFO Index (10Uhr).

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

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USA

  • Der US Aktienmarkt schloss gestern fast unverändert (S&P: +0,1%). Energy (+0,8%), Telcos (+0,6%) und Materials (+0,6%) waren die stärksten Sektoren während Healthcare (-0,7%), Staples (-0,4%) und Discretionaries (-0,3%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 4% bzw. 3% unter dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • US Präsident Obama möchte durch die Abschaffung von steuerlich abzugsfähigen Beträgen im Rahmen der geplanten Unternehmenssteuerreform die Spitzenertragssteuer für Unternehmen von 28% auf 35% erhöhen. Ein genauer Entwurf hierzu soll morgen veröffentlicht werden. Link Link
  • Zusätzlich bereitet sich Obama laut Bloomberg aktuell auf politischen Gegenwind durch die steigenden Benzin Preise vor und plant daher die inländischen Explorations-Aktivitäten und die Weiterentwicklung der alternativen Energien in dieser Woche auf die Agenda zu setzen. Link Link
  • Die Federal Reserve hat bei der Überarbeitung des regulatorischen Rahmenwerks für den US Finanzmarkt, entgegen ihrer Ziele auf geldpolitischer Ebene, größtenteils intransparent agiert, berichtet das WSJ. Link
  • Der Verkauf von bereits bewohnten Häusern stieg im Januar auf das höchste Niveau seit Mai 2010 an. Mit einem Anstieg um 1,1% liegt das jährliche Level nun bei 4,66Mio (vs. Dezember: 4,61Mio). Link
  • Die Anzahl an Beschäftigten im Baugewerbe ist im Dezember um 5,8%yoy gewachsen. Dies entspricht der höchsten jährlichen Zuwachsrate seit Dezember 2006. Link
  • Dell hat gestern trotz eines soliden Umsatzes von $16,03Mrd für das vergangene Gesamtjahr aufgrund des Rückgangs in der Gross Marge (21,7% vs. Consensus/GS: 22,5%/21,8%) einen unter den Erwartungen liegenden Gewinn pro Aktie von $0,51 (vs. Consensus/EPS: $0,52/$0,47) berichtet. Die Aktie handelte nachbörslich 5% schwächer, nachdem Dell zusätzlich einen Rückgang des Umsatzes um 7% bis Ende April prognostizierte.Link
  • Johnson & Johnson wird seinen bisherigen CEO Bill Weldon ab April mit Alex Gorsky, der bisher die Devices & Supply Chain Einheiten leitete, ersetzen. Link
  • Heute werden um 13:00 Uhr die MBA Mortgage Applications und um 16:00 Uhr die Existing Home Sales (Consensus: 4,66Mio) veröffentlicht. Des weiteren berichten heute folgende US Unternehmen (Consensus EPS in Klammern): Um 13:00 Uhr Windstream ($0,20), um 15:30 Uhr TJX Cos ($0,63) sowie nachbörslich Fluor ($0,82), Hewlett-Packard ($0,87) und Express Scripts ($0,85),

 

ASIEN

  • Die Märkte in Asien zeigen sich heute einheitlich im Plus und reagieren auf positive PMI-Daten aus China. Der YEN hat zum ersten Mal seit August die Marke von 80 gebrochen und dem Nikkei ins Plus verholfen – Exporteure gehörten dennoch zu den Underperformern. (Nikkei +0,9%; Shanghai +0,7%; Hang Seng +0,3%).
  • Der chinesische HSBC PMI Manufacturing stieg von 48.8 auf 49.7 und signalisiert damit stabiles Wachstum trotz schwächerer Kreditvergabe. Unsere asiatischen Ökonomen bewerten den Anstieg positiv, verweise aber zeitgleich auf potenzielle Einflüsse des chinesischen Neujahr-Fests. Link
  • Die internationale Agentur für Atomenergie zeigte sich öffentlich von den Gesprächen mit iranischen Vertretern enttäuscht. So seien keine Fortschritte gemacht worden. Die angefragte Besichtigung einer Anlage wurde nicht gewährt. Link
  • Die Regierung in Shanghai hat die Restriktionen für Immobilienkäufe verringert, um somit den Erwerb einer zweiten Immobilie zu erleichtern. Link
  • Hong Kongs Arbeitslosenrate ist im Januar auf 3,2% gefallen und befindet sich damit auf dem niedrigsten Level seit 13 Monaten. Link

 

EUROPA

  • Die griechische Regierung hat bis Ende Februar eine Checkliste mit genauen Vorgaben abzuarbeiten, um die finale Zusage für das beschlossene Rettungspaket zu erhalten. So werde u.a. die Einleitung von 2 größeren Privatisierungen gefordert, berichtet die FT. Link
  • Portugals Opposition sowie nationale Gewerkschaften fordern weitere Gelder sowie eine Lockerung der Bedingungen des aktuellen Hilfspakets. So sei nach Ansicht von Oppositionsführer Seguro noch mindestens ein zusätzliches Jahr notwendig, um die Unabhängigkeit zu sichern. Seine Partei hatte das Rettungspaket verhandelt sowie unterschrieben. Link
  • UK Finanzminister Osborne steht vor erhöhtem Druck zur Senkung der Unternehmenssteuern sowie einer Vereinfachung der Arbeitsgesetze. Die Konservativen wollen entsprechende Änderungen in der Budgetvorlage des nächsten Monats sehen. Link
  • Peugeot und General Motors sind in Gesprächen für eine potenzielle Allianz zum Bau von Autos und Komponenten innerhalb von Europa, schreibt die FT. Link
  • ING kann bei dem Verkauf des südkoreanischen Versicherungsgeschäfts auf das Interesse der KB Financial Group setzen, teilte dessen Aufsichtsrat gestern mit. Details wurden nicht bekanntgegeben. Link
  • BNP teilte gestern mit, dass ein $9,5Mrd Portfolio von Krediten aus dem Energiebereich an Wells-Fargo verkauft wird. Die Bank habe sich nach Aussagen des Nordamerika-Chefs eine Prämie für den Verkauf gesichert. Link
  • SAP plant ein gemeinsames Projekt mit Samsung, in den das Android Betriebssystem sicherer gemacht werden soll. Details sollen kommende Woche auf einem Kongress in Barcelona präsentiert werden. Link
  • E.ON steht vor der Veräußerung des Open Grid Europe Netzwerks, schreibt Bloomberg. Demnach gäbe es entsprechende Bieter mit einem potenziellen Deal bis zum Mai. Der Verkauf ist Teil des €4.5Mrd Veräußerungsprogramms. Link
  • Schneider Electric berichtet FY-Nettogewinn €1,82Mrd vs. Consensus €1,79Mrd; steigende Rohstoffpreise können über die Preise weitergegeben werden; die EBITDA Marge soll bei 14-15% liegen.
  • France Telecom mit 4Q EBITDA von €3,47Mrd inline mit den Erwartungen; die Guidance für die Dividende von €1,4/Aktie verfehlt Erwartungen um 14%; in 2012 werde es keine Aktienrückkäufe geben.
  • Heute kommen PMI Zahlen aus Frankreich (09Uhr), Deutschland (09.30Uhr) sowie der Eurozone (10Uhr).

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

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USA

  • Der US Aktienmarkt war gestern aufgrund des „Presidents-Days“ geschlossen.
  • Die US Regierung hat zusammen mit Mexico eine Übereinkunft geschlossen, die es dort ansässigen Unternehmen gestattet in einer bisher umstrittenen Region im Golf von Mexico Ölbohrungen vorzunehmen. Link
  • US Unternehmen waren laut S&P seit der Finanzkrise nicht mehr so unsicher über die Zukunft wie derzeit. In Bezug auf 2012 hätten die Unternehmen sich mit zu spezifischen Prognosen für sich selbst zurückgehalten und es bevorzugt generelle Aussagen zu treffen, die auch für den gesamten Sektor gelten. Link
  • John McCain hat sich während eines Besuchs im Mittleren Osten für eine stärkere Haltung der USA gegenüber Syrien ausgesprochen. Link
  • Apple wird am Anfang März sein iPhone 4S mit der Hilfe eines zweiten Anbieters in China vertreiben und möchte hierdurch seine Marktdurchdringung deutlich erhöhen. Zugleich hat Apple einen Rechtsstreit in den USA zu Patent-Verletzungen von HTC gewonnen. Link
  • Transocean plant seinen Aktionären auf der kommenden Hauptversammlung keine Auszahlung einer Dividende in diesem Jahr vorschlagen. Link
  • Wal-Markt hat sich eine 51% Beteiligung am chinesischen Online Retailer Yihaodian gesichert. Der Umsatz des Unternehmens belief sich im letzten Jahr auf $429Mio. Link
  • URS Corp hat die Übernahme des kanadischen Oil Services Anbieters für $1,26Mrd beschlossen und möchte sich hierdurch Aufträge in West Kanada sichern. Link
  • Corning möchte sich stärker auf das wachsende Smartphone und Tablet-Geschäft fokussieren und zugleich Überkapazitäten abbauen. Link
  • Heute werden keine wichtigen US Makrozahlen berichtet. Folgende US Unternehmen berichten heute Zahlen (Consensus EPS in Klammern): Vorbörslich Medco Health Solutions ($1,17), um 12:00 Uhr Home Depot ($0,42), um 13:00 Uhr Wal-Mart ($1,45), um 13:15 Uhr Medtronic ($0,84), um 14:00 Uhr Macy’s ($1,65) sowie nachbörslich Intuit ($0,45) und Range Resources ($0,30).

ASIEN

  • Die asiatischen Märkte handeln heute Morgen nach Verunsicherungen zum Einigung in Griechenland gemischt (SHCOMP: +0,2%, NIKKEI: -0,2%, HSI: 0%).
  • Australiens Zentralbank RBA hat heute die Minutes des Februar Meetings veröffentlicht. Die RBA geht weiterhin von einem Unter-Trend Wachstum aus und äußert gleichzeitig Bedenken zur Inflation. Wir erwarten weiter eine Verringerung der Zinsen um 25bps im März. Link
  • Syrien hat von Russland und China weitere Unterstützung, zwei Tage vor einem weiteren Treffen der internationalen Gemeinschaft zu verstärkten Sanktionen, zugesichert. Gleichzeitig lässt jedoch der General-Sekretär der Arabischen Liga verlauten, dass es Anzeichen vor ein Umdenken Chinas und Russlands zu einer Resolution gebe. Link Link
  • Koreas Export ist in den ersten 20 Februar Tagen um 26%yoy gestiegen. Dies entspricht jedoch einem adjustierten -1%yoy Wachstum seit Jahresbeginn.
  • Samsung Electronics plant sein Liquid-Crystal Display Geschäft durch einen Spin-off auszugliedern und möglicherweise mit weiteren Tochtergesellschaften zusammenzuschließen. Link

EUROPA

  • Das zweite griechische Rettungspaket in Höhe von €130Mrd ist gestern in Brüssel beschlossen wurden. Private Gläubiger müssen demnach einen nominalen Schuldenschnitt von 53,5% statt 50% akzeptieren. Die Gesamtverschuldung soll bis 2020 auf 120,5% des BIP reduziert werden. In einer 10-seitigen Analyse der Troika wurde die Lage des Landes nach FT Angaben weitaus negativer beschrieben und als quasi aussichtslos bewertet, womit weitere Mittel notwendig wären. Die EZB werde die Gewinne wie angekündigt an nationale Zentralbanken verteilen. Link Statement
  • Die EZB hat vergangene Woche zum ersten Mal seit August keine Anleihen im Rahmen des SMP Programms gekauft und damit auf die positive Entwicklung der Renditen reagiert. Link
  • Der Streik am Frankfurter Flughafen soll nach FTD Angaben bis Freitagabend ausgeweitet werden. Die Gewerkschaften wollen damit den Druck erhöhen und ihre Forderungen durchsetzen. Link
  • Fresenius SE berichtet FY2011 Zahlen: Umsätze inline bei €16,5Mrd; EBIT bei €2,6Mrd ebenfalls wie erwartet; es wird starkes Wachstum in allen Geschäftsbereichen erwartet; Dividende €0,95/Aktie vs. Cons €0,96/Aktie.
  • Fresenius Medical Care mit FY2011 EBIT von $2,1Mrd inline mit Consensus; Nettogewinn bei $1,1Mrd und Dividende €0,69/Aktie entsprechend der Erwartungen.
  • CSM verbucht 4Q Umsätze von €802Mio vs. Consensus €820Mio; EBITA €27Mio vs. erwartet €49Mio; das Umfeld werde in 2012 weiterhin herausfordernd bleiben; Volumen sollen kurzfristig zunächst nicht anziehen.
  • Brenntag berichtet FY Nettogewinn bei €277Mio inline mit den Erwartungen; Adj. EBITDA €661Mio vs. Consensus €602Mio; das Unternehmen sieht Wachstum in allen wichtigen Bereichen.
  • Sky-Chef Sullivan wirbt im FTD-Interview für eine Kooperation mit der Deutschen Telekom und verweist auf eine Teilung der Risiken.
  • TNT könnte Bloomberg zufolge ein Gegenangebot von Fedex erhalten. Zuvor hatte das Unternehmen das $6,4Mrd Übernahmeangebot von UPS ausgeschlagen. Link
  • Freenet verlässt sich nicht mehr ausschließlich auf das Kerngeschäft und sucht neue Marktchancen. Aktuell werden sogenannte Smarthome-Boxen angeboten, wodurch sich Heizkosten senken lassen. Link
  • Heute kommen S
    panien (10.30Uhr) sowie der EFSF (12Uhr) mit Bills an den Markt.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

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USA

  • Der US Aktienmarkt hat am Freitag leicht besser geschlossen (S&P: 0,2%). Telcos (+0,7%) und Financials (+0,6%) waren die stärksten Sektoren während Tech (-0,2%) und Materials (+0,1%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei bedingt durch den Verfall 46% oberhalb des 30-Tagesschnitt. Heute ist der US Aktienmarkt auf Grund des Presidents-Day geschlossen
  • US Präsident Obama hat Pläne bekannt gegeben bei denen die US Export-Import Bank US-amerikanische Unternehmen unterstützen soll, die bisher mit „unfairen“ Export-Finanzierungs-Bedingungen von ausländischen Regierungen konfrontiert sind. Mit dieser Initiative kritisiert der US Präsident indirekt erneut Chinas Handelspolitik. Link
  • Gleichzeitig haben die USA und China eine Vereinbarung getroffen, die es künftig den US Filmstudios zu günstigeren Kosten ermöglicht Filme nach China zu exportieren. Link
  • Der US Kongress hat am Freitag das geplante Steuerpaket inklusive der Lohnsteuerkürzungen verabschiedet und möchte damit insgesamt den US Arbeitsmarkt unterstützen. Link
  • Rick Santorum hat am Wochenende Obama deutlich angegriffen, konnte damit aber bisher nicht wirklich Fuß fassen. Link
  • Pfizer plant laut FT durch eine teilweise IPO seines Tiermedizin Geschäfts etwa $3Mrd an Kapital einzusammeln. Link
  • Google droht laut Handelsblatt eine Untersuchung nachdem der Verdacht aufkam, dass man Privatsphäre-Einstellungen umgangen und so Daten von Nutzern des Apple-Browsers Safari beschafft haben soll. Zusätzlich können in den kommenden Monaten ein größeres Volumen an Aktien auf den Markt kommen nachdem die SEC dem Ex-CEO Eric Schmidt den Verkauf von bis zu 2,4Mio Aktien genehmigte. Link Link
  • Boeing, Sikorsky, Eurocopter und Bell, die vier größten Helikopter Produzenten, fokussieren ihr Geschäft stärker auf Asien. Insgesamt erwarte man ein Nachfragevolumen von $10Mrd aus dieser Region in den nächsten drei Jahren. Link

ASIEN

  • Die asiatischen Märkte handeln heute morgen im Plus nachdem die PBOC den Mindestreservesatz gesenkt hat (SHCOMP: +0,8%, NIKKEI: +1,1%, HSI: +0,7%). Insgesamt wird der Satz um 25bps am 24. Februar gekürzt werden, so dass die Mindestreserve Anforderungen anschließend für Groß- bzw. Kleinbanken bei 20,5% bzw. 18,5% liegen. Link
  • Japans Export Zahlen sind im Januar erneut weiter gesunken und haben damit im Gesamtjahr einen Rückgang von 9,7%yoy (Dezember: -6,6% verzeichnet. Die Importzahlen sind nach drei Monaten zum ersten mal wieder angestiegen und liegen nun bei 3,1%yoy. Insgesamt waren die Zahlen mit einem Handelsdefizit von JPY1.475Mrd (vs Consensus: JPY1.468Mrd) im Rahmen der Erwartungen. Link
  • Chinas Hauspreise haben im Januar die schwächste Entwicklung seit einem Jahr realisiert. Alle 70 Städte die hierbei berücksichtigt werden haben keinen Anstieg der Preise verzeichnet. Link
  • Iran hat die Exporte an Französische und Britische Unternehmen gestoppt, berichtet die Website des iranischen Ölministers. Gleichzeitig hat der Iran laut FT deutliche Probleme Abnehmer für seine gesamten Ölexporte zu finden, sollte die EU die Sanktionen in Kraft treten lassen. Etwa 23% der Exporte seien betroffen. Link Link
  • Japans Finanzminister Jun Azumi hat angekündigt zusammen mit China durch die Unterstützung des IMF zur Lösung der europäischen Staatsschuldenkrise beitragen zu wollen. Link

EUROPA

  • Griechenlands Politiker haben sich auf zusätzliche Sparmaßnahmen von €325Mio geeinigt und damit nach Aussagen von Premier Papademos alle Anforderungen der Troika erfüllt. Das heutige Treffen der Euro-Finanzminister in Brüssel (15.30Uhr) könnte die Grundlage für die Zustimmung zum zweiten Rettungspaket stellen, schreibt Bloomberg. Eine zeitliche Aufteilung der finanziellen Unterstützung steht aktuell nicht mehr zur Debatte. Link Das Rettungspaket beziffert die FT mit €136Mrd und verweist auf potenzielle Zuschüsse der EZB aus realisierten Gewinnen. Link
  • Finanzminister Schäuble sei zunehmend überzeugt von einer Insolvenz Griechenlands, berichtet der Telegraph. Demnach solle eine offizielle Zahlungsunfähigkeit des Landes in Betracht gezogen werden, da die Maßnahmen sowie das neue Rettungspaket langfristig nicht reichen werden. Es sei nur noch eine Frage des Zeitpunkts, zitiert die Zeitung unter Berufung auf interne Kreise. Link
  • Die EU plant stärkere Eingriffe in die Haushaltsplanung der Staaten. Nach einem entsprechenden Entwurf soll die EU-Kommission die Budgets vor den nationalen Parlamenten durchsehen dürfen. Demnach sei in bestimmten Fällen die Entsendung von spezialisierten Teams möglich. Link
  • Italiens Zentralbank Chef Visco hat die nationalen Banken zur stärkeren Kreditvergabe aufgefordert. So sei die Kreditvergabe an Unternehmen im Dezember um €20Mrd eingebrochen. Link
  • Joachim Gauck soll neuer Bundespräsident werden und wird von einem breiten Parteienbündnis getragen. Die Wahl wird spätestens am 18. März stattfinden. Link
  • Royal Dutch Shell äußert sich kritisch gegen die geplanten Anti-Korruptions-Maßnahmen der EU und will die zukünftige Offenlegung von gezahlten Geldern verhindern, schreibt die FT. Link
  • AP-Moeller-Maersk will die Kapazitäten der Transporte von Asien in Richtung China um bis zu 9% senken und damit auf die geringen Frachtraten reagieren. Link
  • Lufthansa streicht in Anbetracht des 24-Stunden Streiks circa 200 Starts und Landungen für den heutigen Montag. Eine Einigung sei noch nicht in Sicht, schreibt die Zeit. Link Link
  • Allianz baut seine Vermögensverwalter AGI und Pimco als Konkurrenten auf und bereitet einen möglichen Verkauf vor, berichtet das Handelsblatt.
  • Daimler hat in China sein Gemeinschaftsunternehmen für die dortige Lkw-Produktion offiziell gestartet. Truck-Chef Renschler nahm am Wochenende die neue Firmenkooperation in Peking in Betrieb. Link
  • E.ON will Finanzinvestoren an seinen Offshore-Wind-Projekten beteiligen. Derzeit liefen erste Gespräche mit Interessenten, sagte Konzerntochter Chef Winkel der FTD. Der Konzern könne auf diese Weise noch größere Projekte anpacken und in den kommenden 5 Jahren bis zu €7Mrd investieren. Link
  • TNT hat ein €5Mrd Angebot von UPS nach eigenen Angaben abgelehnt, schreibt die FTD. Die Gespräche werden fortgesetzt. Link
  • Carlsberg berichtet FY EBIT ex-items Dkk9,8Mrd inline mit Consensus; das organische Wachstum lag mit 6% über den Erwartungen von 5,4%.
  • Heute kommen Zahlen zu italienischen Maschinenbauaufträgen (10Uhr). Zudem stehen €8,1Mrd Bills aus Frankreich an (15Uhr).

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und eine erfolgreiche Woche!

Summa Summarum

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Eine schöne Abhandlung zur Geschichte des Geldes finden Sie unter:

http://www.mmnews.de/index.php/gold/9503-nur-gold-ist-geld-alles-andere-ist-kredit#.Tz4EPMhZesw.twitter

USA

  • Der US Markt hat nach guten Makrozahlen im Plus geschlossen (S&P: +1,1%). Materials (+1,7%), Financials (+1,6%) und Tech (+1,6%) waren die stärksten Sektoren während Discretionaries (+0,5%), Telcos (+0,7%) und Healthcare (+0,7%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 6% bzw. 8% über dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • US Präsident Obama hat den Besuch von Vize-Premier Xi für einen neuen Anlauf der Kritik an der chinesischen Handelspolitik genutzt. Gleichzeitig bekräftigte Chinas Vize-Premier, dass der Mittlere Westen der USA ein attraktives Ziel für Investitionen für chinesische Unternehmen seien.  Link Link
  • Ben Bernanke hat im Kreise von Bankern erläutert, dass Banken langfristig, trotz möglicherweise aktuell sinkenden Gewinnen, durch die Verbesserung des wirtschaftlichen Umfeldes von den derzeit geringen Zinsen der Federal Reserve profitieren werden. Link
  • Die 26 Aktien im S&P 500 mit dem
    höchsten Short Interest haben seit Jahresbeginn eine Rally von 18% realisiert und damit den S&P 500 um mehr als das doppelte outperformt. Link
  • Die CPI Zahlen sind laut Bloomberg im Januar vermutlich mit de höchsten Wachstumsrate der letzten vier Monate angestiegen. Insbesondere die Gasoline Kosten waren hierbei wohl Hauptpreistreiber. Link
  • Im Vorfeld der Michigan Primaries am 28. Februar wird von den Kandidaten klare Statements zur Restrukturierung des Automobilsektors erwartet. Link
  • AT&T und Verizon sind bei den Airwaves Auktionen vorangekommen. Man erhoffe sich hierdurch den Anstieg der Nachfrage nach Smartphones in den USA besser befriedigen zu können. Link
  • Microsoft ist gestern um 4,1% gestiegen, nachdem Analysten über die Erhöhung der Gewichtung der Aktie im S&P 500 auf Grund des Verkaufs eines großen Aktienpakets von Bill Gates spekulierten. Link
  • Heute werden um 14:30 Uhr die CPI Zahlen für Januar (Consensus: +0,3%) sowie um 16:00 Uhr die Leading Indicators (Consensus: 0,5%) veröffentlicht. Zusätzlich berichten folgende Unternehmen (Consensus EPS in Klammern): Vorbörslich Campbell Soup ($0,62) und HJ Heinz ($0,85).

 

ASIEN

  • Die asiatischen Märkte handeln heute morgen mit neuem Optimismus zu Griechenland fester (SHCOMP: 0%, NIKKEI: +1,8%, HSI: +0,7%).
  • Singapurs Exporte sind zum ersten mal seit drei Monaten im Januar gefallen. Der Rückgang von 2,1% (vs. Consensus: -1,6%) zeigt die Auswirkungen des Rückgangs der Nachfrage aus Europa auf die Region auf. Link
  • Chinas Zentralbank PBC hat nach Einschätzung des World Gold Council in den letzten Monaten des vergangenen Jahres deutliche Ankäufe von Gold Reserven vorgenommen. In diesem Fall lässt sich ein Teil des chinesischen Importwachstum in diesen Monaten mit diesen Käufen erklären. Link
  • Chinas Regierung hat deutlich die Steuern auf Rohstoffe wie Eisen, Zinn und Magnesium erhöht. Beispielsweise stieg der Steuersatz auf Eisenerz von 60% auf 80%. Link
  • Australien wird laut Bloomberg bald gezwungen sein ähnliche Maßnahmen wie die Federal Reserve durchzuführen. Insbesondere der Ankauf von Hypothekendarlehen stelle eine wichtige Maßnahme vor dem Hintergrund sinkender Immobilienpreise dar. Link
  • Chinesische Offizielle haben vor einer zunehmenden Verknappung von Trinkwasser gewarnt. Bereits jetzt würden zwei Drittel der chinesischen Städte unter Wasserknappheit leiden. Link

 

EUROPA

  • Das zweite griechische Rettungspaket soll bis zum kommenden Montag abgesegnet werden, schreibt die FT. Es sei ein Treuhandkonto vorgesehen, das die Verbindlichkeiten der nächsten 9-12 Monate decken soll. Im  Falle einer unzureichenden Deckung würde das Konto über Ausgabenkürzungen des Staates neue Mittel erhalten. Zudem soll es eine Liste mit 24 Forderungen geben, die bis zum Monatsende erfüllt werden müssen. Die Restrukturierung der Schulden soll mit einem freiwilligen Angebot über 10 Tage am nächsten Mittwoch beginnen. Link Link
  • Die EZB schließt eine Teilnahme an dem freiwilligen Schuldenschnitt weiterhin aus und sucht über zusätzliche Käufe sowie einer Verteilung der Gewinne nach möglichen Auswegen. So könnten die Griechenland-Anleihen am Wochenende in neue Schuldscheine umgetauscht werden. Link Link
  • Portugals Arbeitslosigkeit sei in den letzten 3 Monaten auf circa 14% gestiegen und lag damit über den Erwartungen der Ökonomen sowie der nationalen Regierung. Besonders stark betroffen sei die Lage bei der jüngeren Bevölkerung. Link
  • Europas Banken halten zunehmend an den Geschäftsbereichen in den USA fest, berichtet das WSJ. Demnach werde das US Retail Geschäft als eines der stabilsten Aktivitäten bewertet. Link
  • VW und Peugeot sind in Gesprächen mit der EZB über die Aufnahme von Liquidität im Rahmen der nächsten LTRO Auktion, schreibt die FT. Link
  • Lufthansa muss heute aufgrund des Streiks der Vorfeldkontrolleure erneut über 250 Flüge absagen. Bereits gestern waren 172 Verbindungen gestrichen worden. Link
  • Airbus stehe nach FTD Angaben möglicherweise vor einem erneuten Sicherheitsproblem. So könnte die europäische Luftsicherheitsbehörde Easa einen Austausch der Aluminiumnieten der Spitze durch Titannieten vorschlagen. Link
  • Saint-Gobain berichtet FY-Nettogewinn von €1,3Mrd vs. Cons 1,6Mrd; das organische Wachstum werde für 2012 unter 3% geschätzt; der Zeitpunkt für einen Verallia IPO sei nicht gegeben.
  • Lafarge mit 4Q Nettoverlust von €3Mio vs. Cons Nettogewinn von €258Mio; es werden steigende Preise für 2012 erwartet; die Verschuldung soll signifikant reduziert werden.
  • Air Liquide mit FY Zahlen: Nettogewinn bei €1,54Mrd inline mit den Erwartungen; Dividende bei €2,5 vs. erwartet €2,6; der Gewinn soll im laufenden Jahr trotz des schweren Umfeldes gesteigert werden.
  • Aegon berichtet 4Q Nettogewinn von €79Mio vs. Cons €209Mio; die starke Kapitalposition soll beibehalten werden.
  • Heute kommen UK Einzelhandelsdaten (10.30Uhr) sowie Construction Zahlen für die Eurozone (11Uhr).

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende!

Summa Summarum

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Griechenland: Aus und vorbei!

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/griechischer-staatspraesident-herr-schaeuble-beleidigt-mein-land-11651007.html

USA

  • Der US Aktienmarkt hat nach weiteren Verzögerungen Griechenland schwächer geschlossen (S&P -0,5%). Materials (0%), Healthcare (-0,2%) und Staples (-0,2%) waren die stärksten Sektoren während Industrials (-1,4%), Tech (-0,6%) und Utilities (-0,6%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 9% bzw. 13% oberhalb des 10- bzw. 30-Tagesschnitts.
  • Die FOMC Minutes vom Januar zeigen auf, dass bereits ein Teil der Fed Officials bereit ist weitere Easing Maßnahmen durchzuführen während der Rest zunächst weitere schwache ökonomische Indikatoren hierzu beobachten müsste. Die Aussichten zur Funds Rate und zur Guidance waren recht widersprüchlich und lassen daher einen breiten Interpretationsspielraum. Link
  • US Außenministerin Hillary Clinton und Wirtschaftsberater Lawrence Summers werden beide als mögliche Nachfolger für Weltbank Präsident Robert Zoellick gehandelt. Link
  • Die fast vollständige Energieunabhängigkeit der USA scheint immer wahrscheinlicher zu werden und könnte laut Bloomberg die Investition in Erneuerbare Energien weiter vorantreiben. Link
  • Der US Immobilienmarkt scheint sich nach ersten Anzeichen zum Bau einer erhöhten Anzahl neuer Gebäude allmählich zu stabilisieren. Der Markt Consensus erwartet derzeit einen Anstieg der New Houses um 2,7%.
  • NetApp hat über den Erwartungen liegende Umsätze von $1,57Mrd (vs. Consensus/GS: $1,56Mrd/$1,54Mrd) und in-line EPS von $0,58 berichtet. Die Aktie handelt nachbörslich trotzdem 8,6% fester.
  • Blue Nile hat seine Guidance für 2012 EPS mit $0,70-$0,85 deutlich unter den Erwartungen angegeben (vs Consensus: $1,06). Die Aktie bricht nachbörslich um 23% ein.
  • Heute werden folgende US Makrozahlen veröffentlich (Consensus in Klammern): 14:30 Uhr Producer Price Index (0,4%), Initial Jobless Claims (365k) und Housing Starts (675k) sowie um 16:00 Uhr Philadelphia Fed (9,0). Zusätzlich berichten heute folgende Unternehmen (Consensus EPS in Klammern): Vorbörslich Waste Management  ($0,60), 12:00 Uhr Huntsman ($0,28), 13:00 Uhr Duke Energy ($0,32), 13:30 Uhr General Motors ($0,41) und nachbörslich DaVita ($1,50).

 

ASIEN

  • Die asiatischen Märkte handeln heute morgen nach schwachen Vorgaben aus den USA und verringerten Direktinvestitionen aus Europa (SHCOMP: -0,5%, NIKKEI: -0,4%, HSI: -0,6%).
  • Australiens Arbeitslosenrate ist im Januar überraschend von 5,2% auf 5,1% (vs. Consensus/GS: 5,3%/5,3%) gefallen. Gleichzeitig sinkt nach Angaben des Melbourne Institute die 12-monatliche Inflationserwartung im Februar weiterhin von 2,8% auf 2,5% und unterstreicht damit unsere Erwartungen einer weiteren Senkung der Zinsen durch die RBA.
  • China hat im Dezember seine US Treasury Holdings auf den niedrigsten Stand seit Juni 2010 verringert um laut Bloomberg Europa bei der Bewältigung der Schuldenkrise besser beistehen zu können. Diese Krise spiegelt sich auch im Rückgang der Direktinvestitionen nach China durch den Rückgang um 0,3%yoy im Dezember deutlich wider. Link Link
  • Chinas Zentralbank PBC berichtet gleichzeitig, dass die Capital Inflows sich in diesem Jahr bisher erholt hätten, so dass der Spielraum für eine Senkung des Mindestreservesatzes damit limitiert ist. Gleichzeitig haben die vier größten chinesischen Banken Ihre Kreditvergabe insgesamt um $4,76Mrd in den ersten 12 Februar Tagen ausgeweitet. Link Link Link
  • Iran hat deutliche Fortschritte in der Weiterentwicklung seines Atomprogramms proklamiert und trotzt somit deutlich der westlichen Kritik. Link
  • Qantas hat mit einem Vorsteuergewinn A$202Mio (vs GS: A$180Mio) einen deutlich besseren Gewinn als erwartet berichtet und gleichzeitig ein umfangreiches Kostenkürzungsprogramm mit der Streichung von 500 Stellen angekündigt. Die Aktie handelt 6% stärker.

 

EUROPA

  • Die griechischen Koalitionspartner haben gestern die €325Mio zusätzlichen Ausgabenkürzungen konkretisiert und Fortführung des Sparkurses nach den Wahlen schriftlich zugesagt. Dennoch zeigte sich Finanzminister Schäuble skeptisch und brachte eine technokratische Regierung ins Gespräch. Zudem werde überlegt, die Zahlung des zweiten Rettungspaketes auf April zu verschieben und zwischenzeitlich einen Überbrückungskredit zu gewähren. Juncker erwartet hingegen eine Einigung am Montag. Link Link Link
  • Moody´s warnte in einem Statement, dass 17 globale und 114 europäische Finanzinstitute vor einem Downgrade stehen könnten. Als Hauptgrund wurde die Schuldenkrise der Eurozone angeführt. Link
  • UBS hat einige Senior-Händler suspendiert und damit auf die potenziellen Vorwürfe der Libor-Marktmanipulation reagiert, schreibt die FT. Link
  • Peugeot CEO Varin machte in einem Interview deutlich, dass der Autobauer zur Erhöhung der operativen Marge die Kapazitäten verringern müsse. Die höheren Lohnkosten in Deutschland und Frankreich seien nachhaltig nicht tragbar. Link
  • Deutsche Telekom erwägt den Austritt aus dem UK Markt, schreibt Bloomberg. Ein Sprecher wollte den Bericht nicht kommentieren. Link
  • Nestle mit FY Zahlen: Nettogewinn SFr9,5Mrd vs. Cons SFr9,2Mrd; organisches Umsatzwachstum bei 7,5% und damit 50bps über den Erwartungen; 2012 werde nicht leichter als das Vorjahr; Dividende wie erwartet bei SFr1,95.
  • ABB berichtet 4Q Umsätze von $10,6Mrd vs. Cons $10,3Mrd; Nettogewinn $830Mio vs. Cons $936Mio; die Preisentwicklung würde sich aktuell in geringeren Margen widerspiegeln; in den USA sei ein Aufschwung spürbar; der Rest des Jahres werde optimistisch gesehen.
  • Zurich Financial Services verbucht einen 4Q Nettogewinn von $557Mio vs. Cons $729Mio; es gäbe einige Sonderbelastungen aufgrund der Thailand Fluten; die Positionierung in den Emerging Markets sei weiterhin stark.
  • SocGen berichtet 4Q Nettogewinn von €100Mio vs. Cons €317Mio; der Jahresstart für Capital Markets sei positiv; eine Entscheidung hinsichtlich der LTROs sei noch nicht getroffen.
  • Pernod Ricard nimmt die Erwartungen für das Gesamtjahr hoch und erhöht die Schätzungen für das Gewinnwachstum von 6% auf 8%; 1H organisches Umsatzwachstum lag bei 11% vs. Cons 10,4%.
  • Akzo Nobel mit 4Q EBITDA ex-items von €301Mio vs. Cons €310Mio; es werde in 2012 mindestens eine stabile Dividende erwartet; steigende Rohstoffpreise haben einen Einfluss von circa €1Mrd für das Gesamtjahr.
  • PPR berichtet FY 2011 EBIT von €1,6Mrd vs. Cons €1,54Mrd; es werde eine stärkere Performance in 2012 erwartet; der Luxusmarkt zeige sich stark.
  • Renault berichtet FY EBIT von €1,1Mrd inline mit den Erwartungen; der Markt in Europa werde in 2012 um 3-4% schrumpfen wohingegen die Erwartungen für Brasilien bei 5% liegen.
  • Kabel Deutschland 3Q Umsätze bei €428 inline mit den Erwartungen; die EBITDA Guidance bleibt unverändert; es sei weiterhin eine Dividende von mind. €1,5/Aktie geplant.
  • Solvay berichtet 4Q EBITDA ex-items €355Mio vs. Cons €401Mio; der 50% Pipelife Verkauf an Wienerberger soll in 2Q abgeschlossen werden.
  • Heute kommen Spanien (10.30Uhr; €3-4Mrd) und Frankreich (11Uhr & 12Uhr; €3,75-6Mrd) mit Auktionen an den Markt.

Heute erscheint die Müller & Veith Investmail! Sollten Sie diese nicht erhalten, schreiben Sie uns an.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

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The European Super Highway of Dept:

http://demonocracy.info/infographics/eu/debt_piigs/debt_piigs.html

 

USA

  • Der US Aktienmarkt schloss gestern fast unverändert nachdem eine Rally zu Tagesende die zwischenzeitlichen Verluste größtenteils ausgleichen konnte (S&P:-0,1%). Staples (+0,4%), Healthcare (+0,3%) und Tech (+0,2%) waren die stärksten Sektoren während Materials (-1,3%), Financials (-1,1%) und Industrials (-0,3%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 5% unterhalb des 10-Tagesschnitts und ungefähr auf Höhe des 30-Tagesdurchschnitts.
  • US Kongress- und Senats-Spitzen haben eine vorläufige Einigung zur Verlängerung der Lohnsteuerkürzungen erreicht und könnten daher sich weiter in die Länge ziehende Debatten vermeiden. Link
  • US Finanzminister Timothy Geithner verteidigte die geplanten Steuererhöhungen für Spitzenverdiener und bekräftigte, dass die Regierung innerhalb von wenigen Tagen weitere Pläne für eine Unternehmenssteuerreform auf den Tisch legen wolle. Link
  • US Militärs haben beim Besuch von Chinas Vizepremier Xi Jinping die Verlagerung wichtiger Militäreinheiten nach Asien verteidigt. US Verteidigungsminister Leon Panetta betonte den Bedarf an Investitionen in neue Waffen in einem Umfeld in dem neue aufsteigende Mächte „internationale Regeln und Beziehungen testen“. Link
  • US Banken versuchen eine Ausnahme für ETFs im Rahmen der Volcker Rule zu erhalten. Bisher würde das neue Regelwerk die Emission von ETFs für US Banken verhindern oder zumindest stark einschränken. Link
  • Medikamentenhersteller werden laut Bloomberg möglicherweise verstärkt Akquisitionen tätigen nachdem sich Ergebnisse aus der Forschungen zur gemeinsamen Bekämpfung von Hepatitis C und HIV weiter verdichten. Link
  • Zyngas Quartalsgewinne standen unter deutlichem Druck durch höhere Produktentwicklungskosten. Insgesamt lagen die EPS bei $0,02. Die Aktie handelt nachbörslich 7% schwächer.
  • Yahoo! erfährt erneut zusätzlichen Druck von seinen Aktionären die Beteiligung an der asiatischen Geschäftseinheit Alibaba Group zu veräußern. Link
  • Berkshire Hathaway hat eine Beteiligung an Liberty Media und DaVita erworben. Link
  • Heute werden um 13:00 Uhr die MBA Mortgage Applications und um 15:15 Uhr die Industrial Production Zahlen (Consensus: 0,7%) veröffentlicht. Zusätzlich berichten heute folgende Unternehmen (Consensus EPS in Klammern): Vorbörslich Devon Energy ($1,49) und Cimarex Energy ($1,31), um 13:00 Uhr Deere & Co ($1,24) und Abercrombie & Fitch ($1,12) sowie nachbörslich NVIDIA ($0,24) und Marriott International ($0,48).

ASIEN

  • Die asiatischen Märkte handeln heute morgen nach den Äußerungen Chinas zur Beteiligung am EU-Rettungsschirm deutlich stärker (SHCOMP: 1,2%, NIKKEI: 2,6%, HSI: 2,0%).
  • Australiens Consumer Sentiment Index ist im Februar um 4,2% angestiegen und liegt nun mit 101,1 Punkten ungefähr in Höhe des langfristigen Durchschnittslevels. Unsere Ökonomen sehen die deutliche Verbesserung insbesondere im verbesserten Sentiment zur Euro-Zone begründet. Neuseelands Retail Sales Zahlen haben im Q4 2011 ebenfalls einen starken Anstieg verzeichnet (2,2%qoq vs. Consensus/GS: 0,8%/1,1%qoq). Link
  • Südkoreas Arbeitslosenquote für den Januar kam in-line mit den Erwartungen (3,2% vs. Consensus: 3,2%), stieg jedoch bedingt durch die Exportschwäche auf ein vier-Monats-Hoch an. Link
  • Israel hat den Iran beschuldigt für einen gestrigen Anschlag in Bangkok verantwortlich zu sein und verschärft somit den Tonfall gegenüber dem Iran. Link
  • Qantas muss sich laut CEO Alan Joyce entweder „anpassen oder sterben“. Steigende Kosten und die fehlende Profitabilität bei internationalen Flügen benötigten ein dringendes Umdenken. Link

EUROPA

  • Das gestrige Treffen der Euro-Arbeitsgruppe brachte keine Einigung hinsichtlich des zweiten griechischen Rettungspakets. Das heutige Treffen der Euro-Finanzminister wurde aufgrund des mangelnden Konzepts für die Zeit nach den Wahlen im April sowie fehlenden Sparmaßnahmen von €325Mio offiziell abgesagt. Link Erste Maßnahmen zur operativen Durchführung des Schuldenschnitts könnten indes am Freitag starten, berichtet die FT. Die Entscheidung über neue Hilfen sei hingegen auf den nächsten Euro-Gipfel am 2.März verschoben. Link
  • Die Eurozone kann bei der Lösung der Schuldenkrise nach Angaben chinesischer Politiker auf die Unterstützung des Landes setzen, berichtet Bloomberg. Sowohl PBOC Gouverneur Xiaochuan als auch Premier Jiabao hatten entsprechende Äußerungen von sich gegeben. Link
  • Bank of England Gouverneur King schließt weitere geldpolitische Maßnahmen zur Ankurbelung der Wirtschaft nicht aus, schreibt Reuters. Link
  • Infineon steht vor einer €1,7Mrd Forderung vom Qimonda Insolvenzverwalter und soll damit für die Fehler bei der Ausgliederung des Speichergeschäfts aufkommen. Link
  • Faurecia CEO Delbrière erwartet für das laufende Jahr ein langsameres Wachstum für den europäischen Automarkt. Asien bewertet er durchaus optimistisch. Link
  • Die Deutsche Telekom hat mit der Geschäftskundendivision in Q4 eine positive Umsatzentwicklung verbucht und die Marge gesteigert, sagte Vorstand Clemens in einem Interview. (Börsen-Zeitung)
  • ENI verbucht für 4Q einen adjustierten Nettogewinn von €1,5Mrd inline mit Consensus; das Unternehmen habe eine enorme Menge Gas in Mosambik gefunden; der Ausblick für das Gesamtjahr sei herausfordernd.
  • BNP Paribas berichtet 4Q Nettogewinn von €765Mio vs. Consensus €587Mio; die Rücklagen für griechische Staatsanleihen wurden auf 75% erhöht; die Bank brauche die Mittel aus der zweiten LTRO Auktion Ende Februar nicht.
  • Heineken mit FY Zahlen: EBIT €2,7Mrd vs. erwartet €2,65Mrd; organisches Umsatzwachstum lag bei 3,6% vs. Consensus 2,8%; der Ausblick für 2012 sei vorsichtig.
  • Danone berichtet einen FY Gewinn von €1,75Mrd entsprechend dem Consensus; für das kommende Jahr werde eine stabile Marge erwartet; ein Anstieg der Konsumausgaben sei nicht einkalkuliert.
  • Swisscom mit 4Q Verlust von SFr835Mio vs. Consensus SFr810Mio; die Umsätze entsprachen mit SFr11,5Mrd den Erwartungen.
  • Peugeot berichtet FY Gewinn von €1,3Mrd vs. Consensus €1,26Mrd; es seien €1,5Mrd an Assetverkäufen geplant.
  • Heute kommen u.a. BIP Zahlen aus Deutschland (8Uhr), Italien (10Uhr) sowie der Eurozone (11Uhr).

Am Donnerstag erscheint wieder die Müller & Veith News. Dr. Holger Schmitz wird dort ausführlich auf die große Gefahr der weltweiten Geldflutung eingehen.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

/in

CHART OF THE DAY: Greek Deja Vu All Over Again

USA

  • Der US-amerikanische Aktienmarkt hat mit den Ereignissen in Griechenland nahe des Tageshochs geschlossen (S&P: +0,7%).  Die Sektoren Industrials (+1,2%), Financials (+1,0%) und Telcos (+0,8%) haben den Markt outperformt und Utilities (-0,3%), Materials (+0,2%) sowie Staples (+0,3%) waren hingegen am schwächsten. Die Volumen lagen dabei 10% bzw. 4% unter dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • US Regulatoren haben eine Flut von Einwänden zur Volcker Rule erhalten, nachdem gestern die Frist zur Einsendung von Kommentaren zum im Dodd-Frank Act verankerten Verbot des Eigenhandels von amerikanischen Banken ausgelaufen ist. Link
  • Paul Volcker hat in einem eigenen Artikel in der FT seine Überraschung zur Kritik von außerhalb der USA am Dodd-Frank Act zum Ausdruck gebracht. Link
  • US Präsident Obama hat in seinem Budget für 2012 gestern neue Ausgaben zur Stimulierung des Wachstums und Steuererhöhungen für Wohlhabende angekündigt. Insgesamt umfasst das Budget ein Volumen von $3,8Bio. Link
  • Mit einem informellen Dinner mit Herny Kissinger und Henry Paulson hat das Spitzentreffen von Chinas Vizepremier Xi Jinping, der als Nachfolger von Wen Jiabao gehandelt wird, in Washington begonnen. Link
  • Das Pentagon plant die Streichung von 67.100 Stellen von Soldaten um die Reduktion des Verteidigungsbudgets einhalten zu können. Link
  • Google hat von den US Behörden die Zustimmung zum Kauf von Motorola Mobility Holdings für $12,5Mrd erhalten und erhöht somit den Wettbewerb im Mobilfunk Sektor. Link
  • Avon Products plant seine globalen Prozesse mit der Hilfe von McKinsey zu restrukturieren. Insbesondere die Kosten im Nordamerika Geschäft sollen reduziert werden.
  • Heute werden um 14:30 Uhr die Advanced Retail Sales für den Januar veröffentlicht (Consensus: 0,8%). Zusätzlich berichten heute folgende US-Unternehmen (Consensus EPS in Klammern): Vorbörslich Watson Pharamaceuticals ($1,76) und Goodyear ($0,21), um 13:00 Uhr Avon Products ($0,51) und nachbörslich FMC Technologies ($0,51), Zynga ($0,03) sowie MetLife ($1,24).

ASIEN

  • Die asiatischen Märkte handeln heute morgen insgesamt gemischt (SHCOMP: -0,7%, NIKKEI: +0,7%, HSI: 0%).
  • Japans Zentralbank BoJ hat überraschend ihr langfristiges JGB Asset Purchase Programm um JPY10Bio auf JPY65Bio ausgeweitet. Die Maßnahme wurde mit der Zielsetzung eines 2%yoy CPI Anstiegs in mittel- und langfristiger Perspektive und einem derzeitigem Ziel von 1% ergänzt. Die Leitzinsen bleiben unverändert bei 0,1%. Link
  • RBA Assistant Governor Guy Debelle hat in einer Rede erklärt, dass die Beibehaltung der Zeitzinsen im Februar der Verringerung des europäischen Tail Risikos geschuldet ist. Trotzdem müssen die aktuellen Verbesserungen vorsichtig beobachtet werden. Unsere Ökonomen gehen weiterhin von einer Verringerung der Zinsen um 25bps im März aus. Link
  • Chinas Defense Ausgaben werden sich laut FT bis 2015 fast verdoppeln. In den letzten 23 Jahren sind die chinesischen Militärausgaben, bis auf ein Jahr, in jedem Jahr mit zweistelligen Wachstumsraten angestiegen. Ähnliche Größenordnungen werden auch bei der Veröffentlichung des diesjährigen Budgets in den kommenden Wochen erwartet. Link
  • Chinas Investitionen in europäische Unternehmen haben sich laut einer Studie im letzten Jahr im Vergleich zu 2010 mehr als verdoppelt. Gleichzeitig gab es einen deutlichen Rückgang der Investitionen in amerikanische Unternehmen. Link
  • Korea und die USA werden zum ersten Mal nach dem Tod Kim Jong Ils ihre Verhandlungen kommende Woche fortführen. Link

EUROPA

  • Die Verhandlungen um das zweite griechische Rettungspaket seien nach FT-Angaben noch nicht abgeschlossen. So existiere trotz der angekündigten Sparmaßnahmen weiterhin Skepsis bei Deutschland und den Verbündeten, sodass eine finale Zusage am Mittwoch unwahrscheinlich sei. Bei dem heutigen Treffen der Euro-Finanzminister werde eine Liste mit 6 Forderungen debattiert. Es gehe dabei vor allem um die Zeit nach den anstehenden Wahlen sowie der nachhaltigen Senkung der Arbeitskosten, schreibt die FT. Link
  • Parlamentspräsident Lammert zweifelt an dem aktuellen Rettungsplan der Kanzerlin und verweist auf eine potenziell fehlende Beratungszeit des Bundestags. Link
  • Frankreichs Finanzminister Baroin betonte in einem FT-Interview den Willen zur Einführung der Finanztransaktionssteuer ab August und verwies auf mindestens 8 teilnehmende Euroländer. Es seien 0,1% pro Aktienhandel geplant, wodurch zukünftig €1Mrd pro Jahr erlöst werden soll. Link
  • Frankreichs potenzieller Präsidentschaftskandidat Hollande plant im Falle seiner Wahl die Neuverhandlung einiger Kernpunkte des Fiskalabkommens, schreibt die FT. So gäbe es seines Erachtens noch offene Punkte zur Budgetdisziplin sowie der Einführung eines europäischen Finanzministers. Link
  • Die EU plant die stärkere Regulierung von Schattenbanken und hat bereits ein entsprechenden Arbeitspapier entworfen, berichtet die FTD. Banken sollen demnach klare Grenzen zur Auslagerung von Aktivitäten gesetzt werden. Link
  • Moody´s hat den Ausblick für die Ratings von Großbritannien, Frankreich und Österreich mit negativ bewertet und damit auf die Entwicklungen innerhalb der Eurozone reagiert. Eine potenzielle Herabstufung sei spätestens innerhalb der nächsten 12-18 Monate durchzuführen. Zudem wurden u.a. die Ratings von Italien, Spanien und Portugal nach unten revidiert. Link Press
  • S&P passte gestern die Ratings im spanischen Bankensektor an und stufte unter anderem BBVA und Santander herunter. Link Press
  • L´Oreal berichtet FY Umsätze von €20,3Mrd inline mit Cons; EBIT €3,3Mrd vs Cons €3,2Mrd; Nettogewinn €2,44Mrd vs €2,52Mrd. Liliane Bettencourt wird den Aufsichtsrat verlassen und von ihrem 25-jährigen Enkel ersetzt. Link
  • Swedbank mit 4Q EPS von SKr0.88 vs Cons SKr1.15; Nettogewinn Skr965Mio vs erwartet Skr1,12Mrd; in 2012 sollen Kosten in Höhe von SKr1Mrd gespart werden.
  • ThyssenKrupp mit 1QEBIT $83Mio vs. Cons $103,8Mio; die Auftragseingänge seien im ersten Quartal stabil gewesen; die Planungsunsicherheit für den Technologiebereich sei hoch.
  • BMW plant die Expansion des Motorradgeschäfts nach Asien, schreibt die FTD. Es laufe aktuell die Suche nach einem Kooperationspartner für die Tochter Husqvarna. Link
  • Heute kommen Spanien (10.30Uhr, Bills) und Italien (11Uhr, Bonds) mit Auktionen an den Markt. Zudem werden die ZEW Umfragen für Deutschland und die Eurozone veröffentlicht (11Uhr).

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

/in

Griechenland stimmt dem Sparpaket zu und in Athen brennen Häuser.

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/europas-schuldenkrise/griechenland-parlament-billigt-sparprogramm-11647542.html

http://www.handelsblatt.com/politik/international/spargesetz-verabschiedet-griechenlands-neuanfang-beginnt-in-flammen/6201786.html

USA

  • Der US Aktienmarkt hat am Freitag aufgrund weiterer Verzögerungen in Griechenland schwächer geschlossen (S&P: -0,7%). Am besten handelten hierbei noch Utilities (-0,1%), Staples (-0,2%) und Healthcare (-0,3%), während Materials (-1,8%), Energy (-1,1%) und Financials (-1,0%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 6% unterhalb des 10-Tagesschnitts und 1% oberhalb des 30-Tagesdurchschnitts.
  • US Präsident Obama wird laut Reuters heute in seinem Budget für dieses Jahr Steuererhöhungen für Millionäre und der Verwendung dieser Einnahmen für Infrastrukturprojekte ankündigen. Link Link
  • Der Budgetplan soll zusätzlich Kürzungen von bis zu 40% für die Waffenbeschaffung des Pentagons beinhalten. Dies entspricht einer Kürzung von etwa $18,7Mrd des Budgets für das Pentagon. Link
  • Zusätzlich plant Obama die Gründung eines aus 50 Mitgliedern bestehenden Komitees zur Untersuchung von unfairen Handelspraktiken. Vermutlich werden diese auch Thema der Spitzengespräche beim US Besuch von Chinas Vizepremier Xi Jinping diese Woche sein. Link
  • Mitt Romney hat am Samstag die Maine Presidential Caucuses und eine weitere Abstimmung von konservativen republikanischen Aktivisten gewonnen. Link
  • Ben Bernanke warnt, dass die aktuellen positiven Anzeichen des US Wachstums die Gefahren für die US Wirtschaft verstecken könnten. Link
  • Die SEC überprüft aktuell die Bewertung von SMEs durch Private Equity Firmen. Hiermit soll vor allem der zu positiven Bewertung von kleinen Unternehmen aus Marketing Zwecken für die Private Equity Funds vorgebeugt werden.
  • Heute werden in den USA keine wichtigen Makrozahlen publiziert. Es berichten jedoch folgende Unternehmen (Consensus EPS in Klammern):  Vorbörslich Regeneron Pharmaceuticals ($-0,61) und nachbörslich Masco ($-0,02) sowie Rackspace ($0,15).

ASIEN

  • Die asiatischen Märkte steigen heute morgen nach der erfolgreichen Sparpaket-Abstimmung des griechischen Parlaments (SHCOMP: +0,2%, NIKKEI: 0,7%, HSI: +0,7%).
  • Japans annualized Q4 GDP Zahlen lagen mit -2,3% unter den Erwartungen von -1,4%. Insbesondere technische Faktoren wie die Erhöhung des Q3 GDPs von 5,6% auf 7,0% und ein negativer Einfluss durch die Inventories i. H. v. -1,2% lassen das Wachstum als nicht so schwach wie die Headline erscheinen. Link
  • Australiens Home Loans sind im Dezember um 2,3%mom (Consensus/GS: +1,9%/+2,0%mom) angestiegen. Die Zahlen wurden insbesondere durch eine Steuerbefreiung bis Ende 2011 für neue Hausbesitzer in NSW getrieben.
  • Chinas Premier Wen Jiabao hat angekündigt möglicherweise noch in diesem Quartal wirtschaftliche „fine-tuning“ Maßnahmen anzuwenden. Gleichzeitig werden Chinas Banken aufgefordert, die Laufzeit von Krediten an lokale Regierungen zu verlängern und die China Banking Regulartory Commission hat am Freitag die stärkere Regulierung der Gebührensetzung chinesischer Banken in Aussicht gestellt. Link Link Link
  • Irans Präsident Ahmadinedschad wird schon bald weitere Fortschritte des Atomprogrammes bekannt geben. Gleichzeitig nimmt das Momentum für einen israelischen Luftschlag gegen den Iran auch ohne US-amerikanische Beteiligung weiter zu. Link Link

EUROPA

  • Griechenlands Parlament hat gestern mit 199 von 300 Stimmen dem €3,3Mrd Reformpaket zugestimmt – vorgesehen sind u.a. €300Mio Pensionskürzungen, ein 22% geringerer Mindestlohn bei €560 pro Monat sowie 150.000 Entlassungen im öffentlichen Sektor in drei Jahren. Begleitet wurde die Abstimmung von massiven Unruhen. Link Schäuble erhöhte den Druck auf das Land und will es nicht zu einem Fass ohne Boden werden lassen. Rösler schloss indes den Austritt Griechenlands nicht mehr aus. Link Zudem berichtet der Telegraph, dass nun €145Mrd statt €130Mrd Hilfen notwendig seien. Link
  • In Portugal haben am Wochenende mehr als 100.000 Menschen gegen die angestrebten Reformen protestiert und auf die ungleiche Lastenverteilung innerhalb der Bevölkerung verwiesen. Link Finanzminister Schäuble habe sich bereits für eine Anpassung des Rettungspakets offen gezeigt, schreibt der Spiegel. Link Link
  • S&P hat am Freitag 34 italienische Banken heruntergestuft und damit die geringere Wachstumsaussichten sowie potenzielle Refinanzierungsprobleme reagiert. Betroffen waren u.a. Unicredit sowie Intesa Sanpaolo. Link Press
  • George Soros hat Angela Merkels Umgang mit der Schuldenkrise kritisiert und auf den Bedarf an Finanzspritzen zur Belebung der Konjunktur verwiesen. Link
  • Die Wirtschaftswoche schreibt von einem potenziellen Thyssen Schulterschluss mit Siemens, wonach eine Fusion zumindest in internen Diskussionen nicht ausgeschlossen sei. Link
  • Unicredit denkt nicht an den Verkauf der „HypoVereinsbank“. CEO Ghizzoni wies entsprechende Spekulationen zurück und betone die aktuell zunehmende Relevanz der deutschen Tochter. Link
  • Airbus könnte aufgrund des A380-Problems vor bis zu €100Mio zusätzlichen Kosten stehen, schreibt der Spiegel. Demnach solle jede einzelne Maschine auf potenzielle Haarrisse an den Klammern untersucht werden. Link
  • VW will zur Jahresmitte über den neuen Audi-Standort in Nordamerika entscheiden. „Wir werden die Entscheidung voraussichtlich bis zum Sommer treffen. Danach brauchen wir rund 2,5 Jahre, bis das Werk seine Produktion aufnimmt“, sagte Produktionsvorstand Macht. Link
  • Vodafone Deutschland-Chef Joussen kündigte an, dass der Mobilfunkbetreiber zunächst mit zwei Tarifen für LTE Technik starten wird. Die Technik an sich sei die Wachstumskurve der Industrie, sagte er der Welt. Link Zudem berichtet die Sunday Times von einem potenziellen $1,1Mrd Angebot für Cable & Wireless – Vodafone hat die Spekulationen zurückgewiesen. Link Link
  • TUI könnte bereits diese Woche weitere 20%-Hapag-Lloyd Anteile an die Stadt Hamburg und Kühne verkaufen, berichtet das Handelsblatt. Eine entsprechende Erklärung könnte Mittwoch folgen. Link
  • Hamburger Hafen ist nach Rotterdam wieder Europas zweitgrößter Containerhafen, berichten Medien. So sei in 2011 bei Standardcontainern ein Zuwachs von ca. 14% auf 9Mio verzeichnet worden. Link
  • Bilfinger Berger berichtet FY Nettogewinn von €394Mio vs. Cons €373Mio; 2012 wird optimistisch entgegen gesehen; die Dividende wird auf €3,4 vs. Cons €3,1 festgelegt.
  • Nexans gibt Übernahme von Amer Holding für $275Mio bekannt. Die Transaktion soll Ende Februar abgeschlossen sein, berichtet Bloomberg.
  • Heute kommen Italien (11Uhr,€12Mrd) und Frankreich (15Uhr, €8,7Mrd) mit Bills an den Markt.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und eine erfolgreiche Woche!