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Summa Summarum

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This Is Why The US Doesn’t Care About Europe

 

USA

  • Der US Aktienmarkt hat in Erwartung an eine Einigung in Griechenland gestern leicht positiv geschlossen (+0,2%). Financials (+0,8%), Tech (+0,7%) und Industrials (+0,2%) waren am stärksten und Energy (-0,6%), Healthcare (-0,1%) und Utilites (0%) am schwächsten. Die Volumen lagen hierbei 1% bzw. 7% oberhalb des 10- bzw. 30-Tagesschnitts.
  • Der Präsident der Richmond Federal Reserve hat erklärt, dass er keine Gründe für einen erneuten Ankauf von Anleihen sehe, sofern die US Makro Zahlen weiterhin eine Erhohlung des Wachstums aufzeigen. Link
  • US Regulatoren nähern sich mit den sechs größten Hypothekenbanken auf einen Vergleich wegen unrechtsmäßigen Hauspfändungen in Höhe von etwa $4,2Mrd an. Link
  • Das US Finanzministerium hat sich mit den Britischen, Deutschen, Französischen, Italienischen und Spanischen Behörden zur Auskunft über Kontoinhaber bei ansässigen Banken bezüglich möglichen Steuerhinterziehungen geeinigt. Link
  • Kanadas Premier Stephen Harper hat zusammen mit Chinas Premier Wen Jiabao eine engere Handelsallianz beschlossen. Hierdurch möchte man sich insgesamt unabhänger von den USA positionieren. Link
  • Yahoo!s 40% Beteiligung an der Alibaba Group soll laut Plänen des chinesichen Online-Abieter zurückgekauft werden. Alibaba ist daher derzeit in Verhandlungen mit sechs verschiedenen Banken zu Krediten für einen Rückkauf der Beteiligungen im Volumen von $3Mrd. Link
  • Cisco hat einen Gewinn von $0,47 pro Aktie berichtet (Consensus/GS: $0,43/$0,46) und lag hiermit über den Erwartungen der Analysten.
  • Diamond Foods muss seine Ergebnisse der letzten zwei Jahre überprüfen und neu berichten, nachdem Accounting Fehler aufgetreten sind. Zusätzlich sollen der CEO und CFO ersetzt werden. Die Aktie bricht nachbörslich um 42% ein. Link
  • Groupon hat für das vierte Quartal 2011 einen insbesondere durch zusätzliche Steuern bedingten unerwarteten Verlust von $0,02 pro Aktie berichtet, während der Umsatz mit $33Mio über den Erwartungen lag. Die Aktie fiel nachbörslich um 16%.
  • Visa hat einen Net Income von $1,49 pro Aktie (Consensus: $1,45) im vergangenen Quartal verzeichnen können. Die Aktie handelt nachbörslich 3% fester.
  • News Corp hat ein Gewinnwachstum um 65%qoq im letzten Qurtal bekannt gegeben. Insgesamt hat der Skandal in England das Unternehmen wohl $195Mio gekostet. Link
  • Heute kommen um 14:30 die Initial Jobless Claims (Consensus: 370k) und um 16:00 Uher die Wholesale Inventories (Consensus: +0,4%). Zusätzlich berichten folgende Unternehmen (Consensus EPS in Klammern): Vorbörslich Philip Morris ($1,09), Noble Energy ($1,16) und KKR ($0,75) sowie um 13:00 Uhr PepsiCo ($1,12).

ASIEN

  • Die asiatischen Märkte handeln heute morgen auf Grund einer fehlenden vollständigen Einigung in Griechenland leicht schwächer (SHCOMP: -0,1%, NIKKEI: -0,1%, HSI: -0,5%).
  • Chinas CPI Zahlen sind im Januar mit 4,5%yoy (vs Consensus/GS: 4,0%/4,1%yoy) überraschend hoch, die Abkühlung der Inflation ist jedoch weiterhin erkennbar. Zusätzlich sind die japanischen Machinery Orders im Dezember mit -7,1%mom stärker als erwartet gefallen (Consensus/Previously: -5,0%/+14,8%). GS Link GS Link
  • Koreas Zentralbank BoK hat gemäß den Erwartungen die Zinsen weiterhin bei 3,25% belassen. Unsere Schätzungen gehen von keiner Verringerung der Zinsen in 2012 aus. Link
  • Indonesiens Zentralbank hat hingegen unerwartet die Zinsen um 25bps auf 5,75% gesenkt und möchte damit eine Verlangsamung des Wachstums vorbeugen. Link
  • China wird laut Außenministerium seine Währungsreformen zur Renminbi Wechselkurspolitik weiter vorantreiben. Gleichzeitig erhöhen die Chinesen laut WSJ ihre Präsenz im Japanischen Debt Markt deutlich und treiben damit eine „Internationalisierung“ des Renminbi voran. Link Link

EUROPA

  • In Griechenland hat es gestern nach stundenlangen Verhandlungen keine Einigung auf ein Reformpaket gegeben. Die Troika konnte sich jedoch mit Vertretern der griechischen Regierung auf zahlreiche Punkte für eine Kürzung der Ausgaben um fast €3Mrd verständigen. Ausstehender Punkt bleibe eine die Kürzung der Renten, schreibt die FT. Heute findet das Finanzminister-Treffen in Brüssel statt. Link Link
  • Italiens Premier Monti trifft heute US Präsident Obama in Washington zu Gesprächen. Zuvor hat es für den italienischen Politiker in Anbetracht der durchgeführten Maßnahmen starkes Lob seitens Sarkozy gegeben, schreibt Bloomberg. Link
  • Frankreich hat gestern die Zahlen zur eigenen Verschuldung marginal um 1% nach oben revidiert. Das Peak werde nun nicht wie geplant in 2012, sondern in 2013 bei circa 90% liegen, berichtet die FT. Link
  • Deutsche Bank: Der angestrebte Verkauf des Asset-Managements läuft nach FT-Angaben nicht wie erwartet. So haben sich JP-Morgan und State Street aus dem Bieterprozess zurückgezogen. Link Gleichzeitig hat ein US-Gericht zwei Hypothekenklagen gegen die Bank zurückgewiesen, berichtet der Spiegel. Link
  • Siemens CFO Kaeser hat Fehler beim Technologiekonzern eingeräumt. Das Unternehmen sei in den vergangenen Jahren sehr rasch umgebaut worden. „Da schleichen sich dann Ineffizienzen ein“. Link
  • Deutsche Telekom stößt im Kampf um die Übertragungsrechte an der Fußballbundesliga auf unerwarteten Widerstand der Medienwächter. Die zuständige Kommission für Zulassung und Aufsicht (ZAK) hat Zweifel an der Legalität des Telekom-Angebots Liga Total. Link
  • Credit Suisse mit 4Q Ergebnis von -SFr637Mio vs. Cons +SF446Mio; CEO bewertet die Performance als enttäuschend; Wealth Management New Money SFr4Mrd vs. erwartet SFr6,3Mrd.
  • GDF Suez berichtet FY EBITDA €16,5Mrd vs. Cons 16,4Mrd; die 2012 Dividende soll mindestens auf dem Niveau von 2011 liegen. Die geringeren Gas-Importe aus Russland seien kein Problem.
  • ING mit 4Q Zahlen: Nettogewinn €1,2Mrd vs. Cons €1,9Mrd; das Ergebnis sei durch Rücklagen für regulatorische Pflichten belastet; das Umfeld habe sich im vierten Quartal erschwert; ein Teil der Staatshilfen soll in 2012 zurückgezahlt werden.
  • Dassault Systeme berichtet 4Q EPS von 87c vs Cons 88c; die operative Marge für das Gesamtjahr lag bei 24% in 2011 und soll in 2012 auf bis zu 30% steigen.
  • DNB 4Q Nettogewinn bei NKr4,1Mrd vs. Cons Nkr3,6Mrd; Gewinne werden durch höhere Funding Levels beeinflusst.  
  • Rio Tinto mit Zahlen entsprechend der Erwartungen; CFO sieht keine Eile bei dem Verkauf der Aluminium Assets; es habe gute Gespräche mit Guinea gegeben.
  • Heidelberg Cement 4Q Umsätze bei €3,3Mrd vs. Cons €3,1Mrd; das Unternehmen profitiere von einer guten Entwicklung in Emerging Markets sowie dem milden Winter in Europa.
  • Rolls Royce FY2011 Vorsteuergewinn bei £1,2Mrd inline mit den Erwartungen; Civil Aerospace zeigt gutes Wachstum
  • Daimler 4QEBIT €2,2Mrd wie erwartet; Dividende soll auf €2,2 vs. Cons €2 angehoben werden.
  • Heute finden das EZB (Presse: 13.45)  und BOE (Presse: 13Uhr) Meetings statt.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

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USA

  • Der US Aktienmarkt hat gestern trotz weiteren Verzögerungen in Griechenland leicht positiv geschlossen (S&P: +0,2%). Am stärksten waren hierbei Utilities (+0,7%), Energy (+0,5%) und Discretionaries (+0,4%) während Materials (-0,3%), Financials (-0,1%) und Industrials (0%) am schwächsten handelten. Die Volumen lagen 7% bzw. 1% unterhalb des 7- bzw. 30-Tagesschnitts.
  • Rick Santorum hat überraschend die Vorwahlen in Minnesota und Missouri sowie eine republikanische Fraktionsabstimmung in Colorado gewonnen. Der bisherige Favorit Mitt Romney kam in Minnesota sogar nur auf Platz drei hinter Ron Paul  Link Link
  • Ben Bernanke hält weiterhin an seinem Versprechen, trotz der positiven Arbeitslosenzahlen die Zinsen bis Ende 2014 annähernd bei Null zu belassen, fest. Link
  • US Consumer Borrowing ist im Dezember 2011 um $19,5Mrd angestiegen und lag somit deutlich über den Erwartungen. Besonders stark war die Nachfrage nach Automobil- und Ausbildungs-Krediten. Link
  • Ben Bernanke hat die Politik vor erhöhten Steuern und Ausgabenkürzungen gewarnt, diese könnten die wirtschaftliche Erholung abbremsen. Hiermit hat sich der Druck auf den Kongress und den Senat zur Einigung auf die Verlängerung der Lohnsteuerkürzungen erhöht. Link
  • Backrocks CEO Laurence Fink empfiehlt aktuell Investoren 100% ihrer Investitionen in Aktien zu halten. Die Bewertung und die höheren Renditen als Anleihen lassen Aktien aktuell als sehr attraktiv erscheinen. Link
  • Die fünf größten kreditvergebenden Banken in den USA haben insgesamt ein Volumen von $72Mrd an zweifelhaften Darlehen ausstehend. Link
  • Walt Disney hat mit $0,80 EPS ein Gewinnwachstum von 18% realisiert (Consensus/GS: $0,71/$0,70). Die Erwartungen wurden insbesondere durch höhere Park Umsätze und geringere Cable-Network Operating Costs geschlagen. Link
  • Yahoo!s Chairman Roy Bostock und drei weitere Board Members verlassen unerwartet das Unternehmen und erhöhen damit den Druck, den seit langem geplanten Verkauf von asiatischen Geschäftsteilen intensiver voranzubringen. Link
  • Buffalo Wild Wings hat mit einem Gewinn von $0,73 pro Aktie die Erwartungen der Analysten geschlagen (Consensus: $0,67). Zusätzlich plant man die Eröffnung von 10 weiteren Stores im ersten Quartal, die Aktie handelt nachbörslich 17% fester.
  • Superior Energy hat laut eigenen Angaben die Akquisition von Complete Production Services nun vollständig abgeschlossen.
  • Heute werden um 13:00 Uhr die MBA Mortgage Application Zahlen veröffentlicht. Des weiteren berichten folgende Unternehmen (Consensus EPS in Klammern): Vorbörslich Virgin Media ($0,12) und Time Warner ($0,87), um 14:00 Uhr Apollo Investment ($0,22) und Ralph Lauren ($1,68) und nachbörslich News Corp ($0,34), Cisco Systems($0,43) und Fidelity ($0,19).

 

ASIEN

  • Die asiatischen Märkte handeln heute morgen im Vergleich zum Schlusskurs am Dienstag im Plus (SHCOMP: +0,4%, NIKKEI: +0,9%, HSI: 0,6%).
  • Chinas vier größten staatlich geführten Banken haben laut WSJ im Januar ein Volumen von $50,7Mrd an Krediten vergeben. Gleichzeitig hat die chinesische Zentralbank Hauskäufern ihre finanzielle Unterstützung zugesichert und hofft somit eine Abkühlung am chinesischen Immobilienmarkt zu verhindern. Das chinesische Wirtschaftsministerium geht jedoch davon aus, dass insbesondere der Export der entscheidende Wachstumstreiber bleiben wird. Link Link Link
  • Die Bank of Korea wird laut Bloomberg vermutlich die Zinsen ebenfalls wie die RBA gleich halten und damit weiterhin das Zinslevel bei 3,25% belassen. Link
  • BHP hat mit $1,87 EPS (GS: $1,88 EPS) leicht schwächere 1H 2012 Zahlen berichtet und verzeichnet damit zum ersten Mal seit zwei Jahren einen Gewinnrückgang. Gleichzeitig verkündet der Konkurrent Rio Tino seine Investitionen in die australische Eisenerz Förderung um $3,4Mrd zu erhöhen. GS Link Link Link
  • Toyota Motor hat nach der Veröffentlichung der guten Quartalszahlen gestern seine Guidance für das Gesamtjahr auf einen Net Profit von $2,61Mrd angehoben, die Aktie handelt 4,5% fester. GS Link Link

 

EUROPA

  • Der griechische Premier Papdemos konnte gestern zu keiner Einigung mit Vertretern der Troika kommen. Die Gespräche wurden in der Nacht abgebrochen und werden heute fortgeführt, schreibt die FT. Streitpunkt sind zusätzliche €3Mrd Ausgabenkürzungen, die nicht vollständig beschlossen werden konnten. In dem 15-seitigen Memorandum seien aktuell lediglich Einschnitte von €1,9Mrd vorgesehen (€1,1Mrd Gesundheitswesen, €400Mio Verteidigung sowie €400 für lokale Gemeinden). Link
  • Kanzlerin Merkel betonte gestern, dass der Austritt Griechenlands aus der Eurozone keine Option sei und daher nicht verfolgt werde. Zudem verwies sie für die gesamte Eurozone auf einen langen und potenziell schmerzhaften Weg struktureller Reformen. Sie verwies dabei u.a. auf die Reformen unter Schröder. Link
  • Finanzminister Schäuble plant FTD Angaben zufolge eine potenzielle Verzögerung griechischer Hilfen. Demnach sollen zunächst €30Mrd zeitnah zur Verfügung gestellt werden bevor Ende März über die restlichen €100Mrd abgestimmt wird. Link
  • Britische Arbeitgeber haben die Anzahl permanenter Arbeitsstellen im Januar zum ersten Mal seit 4 Monaten ausgebaut, schreibt Reuters. Der jeweilige Index stieg von 48,5 auf 51,2. Link
  • Commerzbank will die kriselnde Immobilientochter abwickeln und hat einen entsprechenden Plan bei EU Wettbewerbskommissar Almunia vorgelegt. Letzterer zeigte sich Medienberichten zufolge kritisch. Link
  • RWE hat den Plan der Bundesregierung zur Bereitstellung von 10.000MW bis 2020 über Windräder öffentlich angezweifelt. Spartenchef Bünting warnte vor dem Scheitern aufgrund fehlender Netzanschlüsse. Link
  • Daimler will den im kommenden Frühjahr auslaufenden Vertrag mit Vorstand Wolfgang Bernhard frühzeitig verlängern. Der 51-Jährige Vizechef der Marke Mercedes erhalte einen neuen Kontrakt mit einer Laufzeit von fünf Jahren. Link
  • Deutsche Bank: Für das Asset-Management der Deutschen Bank werden heute verbindliche Angebote der verbliebenen Kaufinteressenten erwartet, schreibt das Handelsblatt. Es werden bis zu 6 Gebote erwartet. Die Bank will zudem die 100 Norisbank Filialen auflösen und die 400 betroffenen Mitarbeiter in den Filialbetrieb der Postbank integrieren. Link
  • Syngenta berichtet solide Zahlen: FY Umsätze von SFr13,3Mrd. vs. Cons SFr13,2Mrd; EBITDA mit SFr2,9Mrd inline; Dividend SFr8 vs. erwartet SFr7,69.
  • Statoil 4Q Zahlen etwas schwächer auf EBIT Level bei Nkr45,9Mrd. vs. Cons Nkr47,7Mrd; der Nettogewinn war aufgrund der niedrigeren Steuerrate (68% vs. erwartet 73%) etwas stärker.
  • Faurecia mit FY Operating Profit €651Mio vs. Cons €619Mio; Das Umsatzziel von €20Mrd für 2015 wurde bestätigt.
  • Sanofi mit 4Q Umsätzen bei €8,5Mrd inline mit Erwartungen; Management zeigt sich vorsichtig bezüglich Griechenland und dem Liquiditätsmanagement.
  • Deutsche Handelsdaten: Exporte -4,3%mom vs. Cons -1%; Importe -3,9%mom vs. Cons +0,8%.
  • Heute kommen spanische Zahlen zur Industrieproduktion (09Uhr)

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

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USA

  • Der US Aktienmarkt hat gestern fast unverändert zum Montag geschlossen (S&P: 0%). Outperformen konnten hierbei die Sektoren Energy (+1,1%) und Telcos (+0,3%), während Financials (-0,5%), Materials (-0,5%) sowie Healthcare (-0,4%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen mit -16% bzw. -10% deutlich unter dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • Die SEC soll laut WSJ in den kommenden Wochen einen Plan zur Stabilisierung des Money-Markets veröffentlichen. Dieser Mechanismus soll im Falle wiederholter Spannungen am Geldmarkt stabilisierend eingreifen können. Die Vertreter von Money-Market Funds haben bisher ihre Bedenken eingelegt, ein solcher Mechanismus könne die Renditen für Investoren verringern. Link
  • Die USA sind seit 20 Jahren wieder kurz vor der vollständigen Energieunabhängigkeit. Die inländische Ölproduktion erreicht aktuell ein acht-Jahreshoch und die Natural Gas Förderung ist ebenfalls auf Höchstständen angekommen. Link
  • Die Federal Reserve soll laut St. Louis Fed Präsident James Bullard die Zinsen zu Beginn des kommenden Jahres erhöhen. Link
  • US Präsident Obama hat die Einfrierung von sämtlichen Vermögen der iranischen Regierung und Zentralbank in den USA angeordnet. Link
  • Coinstar hat nach guten Zahlen seinen Plan zum Kauf der DVD Sparte von NCR bekannt gegeben. Im Vorfeld hierzu gab der Coinstar CFO bereits die Gründung eines Joint Ventures mit Verizon Communications bekannt. Die Aktie handelt 16,9% fester. Link
  • US Banken versuchen, nun noch schneller gefährdete Hypothekenkredite von ihrer Bilanz zu bekommen. Einige Banken bieten hierbei Hausbesitzern einen Bonus von bis zu $35.000 für den Verkauf ihrer Immobilien an. Link
  • PMC-Sierra handelte gestern nachbörslich zeitweise 11% schwächer nachdem das Management die Guidance auf $130-136Mio Q1 Sales heruntergenommen hat (Consensus: $153Mio). Link
  • Anadarko Petroleum hat mit $0,85 adjusted EPS deutlich über den Erwartungen liegende Q4 Quartalszahlen berichtet (Consensus/GS: $0,61/$0,48).
  • Heute werden keine wesentlichen US Makrozahlen veröffentlicht. Folgende Unternehmen berichten heute Quartalszahlen (EPS Consensus in Klammern): Vorbörslich Coca-Cola ($0,77), 22:00 Uhr Western Union ($0,40) und 22:15 Uhr Walt Disney ($0,72).

 

ASIEN

  • Die asiatischen Märkte handeln heute Morgen schwächer nach weiteren Verzögerungen bei den griechischen PSI Verhandlungen (SHCOMP: -2%, NIKKEI: -0,4%, HSI: -0,2%).
  • Australiens Zentralbank RBA hat die Zinsen unerwartet bei 4,25% belassen (Consensus/GS: -25bp). Das verbesserte Finanzmarktumfeld und das stabile australische Wachstumsumfeld wurden hierfür als Begründung genannt. Link
  • Japanische Regierungsvertreter treffen sich mit amerikanischen Amtskollegen, um den Beitritt Japans zur asiatisch-pazifischen Freihandelszone zu diskutieren. Japans Premier Noda möchte die Beitrittsverhandlungen trotz Bedenken der Opposition und Gegenwind aus den USA weiter vorantreiben. Gleichzeitig plant die BoJ weiterhin „unsichtbare“ Eingriffe in den Währungsmarkt vorzunehmen, um die aktuelle Stärke des Yen abzufedern. Veröffentlichte Daten zeigen auf, dass die BoJ bereits in den vergangenen Monaten mehrere dieser Eingriffe vorgenommen hat. Link Link
  • China soll laut IMF die Verwendung von umfangreichen Stimulus-Maßnahmen im Falle einer stärkeren Verschlechterung des europäischen Wachstums vorbereiten. Erste Anzeichen für die schlechtere Nachfrage aus Europa lässt sich vermutlich schon im ersten Quartal in den chinesischen Industrial Output Zahlen belegen, die vermutlich laut Chinas Regierung ein deutlich langsameres Wachstum aufweisen werden. Link Link
  • Chinas Regulatoren haben zum ersten Mal die Emission eines ETFs genehmigt, der sich auf in Hong Kong gelistete Aktien bezieht. Link

 

EUROPA

  • Kanzlerin Merkel und Sarkozy haben gestern ein Sonderkonto für Athen ins Gespräch gebracht, auf dem alle Staatseinnahmen eingehen sollen. Mit diesem Schritt soll der Schuldenabbau beschleunigt werden, berichtet der Spiegel. Link So würden auch die Mittel aus den Rettungspaketen dort eingehen und den Weg für eine überwachte Allokation einleiten. Link
  • Griechenland hat dem Abbau von 15.000 Staatsstellen in 2012 zugestimmt und geht damit in den Verhandlungen um das Rettungspaket auf die Troika zu. Darüber hinaus stehe man kurz von der Einigung für einen 20% geringeren Mindestlohn, schreibt das WSJ. Link
  • Die Pläne des spanischen Wirtschaftsministers für höhere Rückstellung seitens der Banken werden zu weiteren Fusionen innerhalb des Sektors führen, berichtet die FT. So erwartet u.a. BBVA CEO Gonzalez einen Markt von 6-7 Banken. Nach der vergangenen Konsolidierung hatte sich die Anzahl der Banken bereits von 45 auf 13 reduziert. Link
  • Die Skepsis gegenüber der unbeschränkten Aufnahme an EZB Mitteln über die LTROs nimmt zu berichtet das WSJ. Bisher haben vereinzelte Banken wie Barclays und die Deutsche Bank die Aufnahme der Mittel verweigert; die BBVA hingegen hat €11Mrd aufgenommen. Link     
  • Wirtschaftsminister Rösler hat sich gestern gegen eine Beteiligung der EZB an einem Schuldenschnitt ausgesprochen. Es ginge demnach ausschließlich um den Privatsektor, sagte der dem WSJ. Link
  • Britische Einzelhändler haben den zweitschlechtesten Januar seit 1995 verbucht, berichtet Reuters unter Berufung auf Verbände. Link
  • Air France könnte aufgrund der Streiks mehr Flüge streichen müssen als bisher erwartet. Es seien bis zu 70% der Kurzstreckenflüge und bis zu 50% der Langstreckenflüge möglich. Link
  • BAE Systems zeigt sich zu einer Preisreduktion gewillt, um den $20Mrd Eurofighter Auftrag aus Indien zu gewinnen, schreibt die FT. Link
  • UBS berichtet ein Core Tier 1 Ratio von 16%; der Handel zeigte sich mit SFr610Mio schwächer als der Consensus bei SFr751Mio; FY Net New Money lag inline bei SFr35,6Mrd.
  • Alfa Laval mit 4Q Umsatz von Skr8,15Mrd. vs. Consensus Skr8,05Mrd; Nettogewinn Skr928Mio vs. erwartet Skr947Mio.  
  • Heute kommen deutsche Zahlen zur Industrieproduktion (12Uhr).

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

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USA

  • Der US Aktienmarkt hat nach starken NFP und ISM non-Manufacturing Zahlen die Woche im Plus beendet (S&P: +1,5%). Die stärksten Sektoren waren hierbei Financials (+2,7%), Discretionaries (+2,0) und Energy (+1,8%), während Utilities (+0,2%), Staples (+0,4) und Healthcare (+0,5%) am schwächsten handelten. Die Volumen lagen dabei mit 10% bzw. 18% deutlich über dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • Demokratische Senatoren arbeiten derzeit an einem Ausweichplan für den Fall, dass die Verhandlungen zu Lohnsteuerkürzungen im Kongress in den kommenden Wochen scheitern sollten. Link
  • Die US Regierung hat den Druck auf Syriens Präsident al-Assad erhöht. Man möchte neue Koalitionen schließen, um die Regentschaft des bisherigen Regimes zu beenden. Link
  • Mitt Romney hat am Samstag die Vorwahlen in Nevada mit deutlichem Vorsprung zum zweit-platzierten Newt Gringrich gewonnen. Link Link
  • US Präsident Obama hat vor erheblichen Risiken bei einem Militärschlag gegenüber dem Iran gewarnt. Laut Reuters verdeutlicht Obama damit, dass er keine weitere Eskalation des Konflikts sehen möchte. Link
  • Die weltweit größten Consumer-Products Anbieter, wie P&G und Kimberly-Clark, haben durch die Verwendung von Koupons und anderen Maßnahmen die Preise nach den vor kurzem eingeführten Preiserhöhungen wieder verringert. Laut Bloomberg zeigt diese Entwicklung auf warum die Federal Reserve sich aktuell mit einem weiteren Eingriff in Form eines QE3 schwer tut. Link
  • Boeing hat seine 787 Dreamliners nach dem Auftauchen von Mängeln in die Inspektion gerufen. Hierdurch wird es vermutlich zu Verzögerung bei der Auslieferung neuer Aufträge kommen. Link
  • MetLife wird vermutlich laut Barrons in diesem Jahr eine Erhöhung der Dividende oder einen Aktienrückkauf seinen Aktionären vorschlagen. Durch den Rückzug aus dem Bankgeschäft ist der Versicherer nun von einem geringeren regulatorischen Regelwerk betroffen.
  • AMR plant laut CEO Tom Horton den Ankauf eines Rivalen nachdem die Tochter American Airlines das Insolvenzverfahren nach Chapter 11 verlassen hat. Link
  • Heute werden keine wichtigen US Makro Zahlen veröffentlicht. Folgende Unternehmen berichten heute Quartalszahlen: Vorbörslich Sysco ($0,44 EPS), 12:00 Uhr Humana ($1,205 EPS) und nachbörslich Anadarko Petroleum ($0,626 EPS).

 

 

ASIEN

  • Die asiatischen Märkte handeln heute morgen nach den guten US Arbeitslosenzahlen am Freitag fester (SHCOMP: +0,4%, NIKKEI: +1,0%, HSI: +0,5%). Link
  • Australiens Retail Sales zeigen im Dezember mit -0,1%mom (Consensus/GS: +0,2%/+0,1%mom) ein weiterhin schwaches Momentum am australischen Retail Markt auf. GS Link
  • Russland und China haben zusammen ihr Veto zu einer UN Resolution gegenüber Syrien eingelegt. Ziel der Resolution sollte die Erleichterung eines Machtwechsels in Syrien sein. Link
  • Chinas Fluggesellschaften dürfen sich nach Regierungsangaben nicht an dem europäischen Emissionshandel beteiligen. Das europäische Programm verstoße laut Chinas Flugbehörde gegen das Regelwerk der UN für den internationalen Flugverkehr. Link
  • Chinas Wachstum wird sich laut IMF im Fall einer Verschärfung der europäischen Schuldenkrise fast halbieren. Erste Anzeichen hierzu lassen sich in den chinesischen New Year Retail Zahlen aufzeigen, die laut Chinas Wirtschaftsministerium mit einem Wachstum von 16% den geringsten Anstieg seit 2009 aufzeigen. Gleichzeitig plant Chinas Zentralbank laut Bloomberg nach fünf bzw. sechs Wochen zum ersten mal wieder die Auktion von kurzlaufenden Repurchase Kontrakten. Link Link Link
  • Irans Öl Minister hat den Tonfall zu einem unmittelbaren Stop von Ölexporten in die EU entschärft, es würde sich hierbei eher um einen „symbolischen Akt“ handeln. Link

 

 

EUROPA

  • Die Europäische Bankenaufsicht (EBA) wird im Laufe der Woche die eingereichten Kapitalpläne der Banken analysieren und zeigt sich nach FT Angaben skeptisch. So sehe die RWA Berechnung sowie der geplante Verkauf von Assets teilweise unglaubwürdig aus – insgesamt werde fast die Hälfte der Maßnahmen angezweifelt. Link
  • Die Verhandlungen in Griechenland brachten bisher keine Lösung und wurden auf heute Nachmittag vertagt, schreibt die FT. Das Land werde die Ausgaben um 1,5% des BIP (ca. 3Mrd) kürzen. Papademos habe der Troika einige Vorschläge unterbreitet und warte bis heute Mittag auf entsprechende Reaktionen. Josef Ackermann werde sich heute in Athen an den Diskussionen um den Schuldenschnitt beteiligen. Link Link Die Vorschläge eines geringeren Mindestlohns sowie eine Kürzung der Beamten-Gehälter hatte der griechische Premier abgelehnt. Link
  • Irland wird einen Teil der Privatisierungs-Erlöse in die Schaffung von Arbeitsplätzen investieren dürfen, schreibt das Handelsblatt. Damit weicht die Troika von der Forderung ab, wonach die Erlöse lediglich zur Tilgung der Schulden verwendet werden sollen. Link
  • Das EZB Expertengremium hat auf der vergangenen Sitzung mit 11 von 15 Stimmen für eine Zinssenkung der EZB gestimmt – 6 Stimmen für -50bps, 5 Stimmen für -25bps. Link
  • China Premier Jiabao hat die geplanten Hilfen für die Eurozone verteidigt und Relevanz des Markets für China unterstrichen. So sei Europa zum einen der größte Absatzmarkt und zum anderen der größte Lieferant neuer Technologien, zitiert das WSJ. Link
  • Der künftige RWE-Chef Peter Terium plant einen radikalen Sparkurs. Es soll in 2013 und 2014 über die bereits beschlossenen Kürzungen von rund €1,5Mrd hinaus ein Betrag von zusätzlich €1Mrd eingespart werden, berichtet der Spiegel. Link
  • Daimler erwägt einen Ausbau der Kooperation mit anderem Autobauern bei der Transporter-Produktion. „Wir wollen mit VW in diesem Jahr entscheiden, ob wir unsere Kooperation bei den großen Transportern fortsetzen“, sagte Transporter-Chef Mornhinweg. Als weitere Option bezeichnete er die Einbeziehung von Renault. Link
  • Siemens rechnet nach einem schwachen Start ins Jahr mit besseren Zahlen in seiner Energiesparte in den nächsten Monaten, sagte Energie-Vorstand Süß. Auch die Konzernvorgabe für die operative Gewinnmarge von 10 bis 15 Prozent werde erfüllt. Link
  • E.ON hat seine Unterstützung für das Wüstenstromprojekt Desertec bekräftigt. Ein Konzernsprecher wies am Samstag einen Bericht des Magazins „Wirtschaftswoche“ zurück, wonach E.ON einen Ausstieg aus dem Projekt erwäge. Link
  • Vodafone könnte die geplante Fusion seines griechischen Geschäfts mit dem Rivalen Wind Hellas aufgrund von Wettbewerbsbedenken stoppen müssen, berichtet die FT. Der Ausblick für einen erfolgreichen Deal habe sich seit Weihnachten verschlechtert. Link
  • BHP hat Berichte um einen potenziellen Deal eines Eisenerz Projekts in Gabun nicht kommentiert. Reuters schreibt von über 1Mrd Tonnen an zusätzlichen Ressourcen. Link
  • Deutsche Telekom will im Alleingang für die Live-Übertragungsrechte der Bundesliga bieten, schreibt Reuters. Es soll demnach keine Bietergemeinschaft geben. Link
  • Erwin Müller steuert bei Douglas auf eine Sperrminorität zu und könnte potenzielle Übernahmepläne der Gründerfamilie Kreke verhindern. Müller hält aktuell fast 11% der Douglas-Anteile, ist aber auch Halter von Optionen für weitere 15%. Link
  • TUI kann sich wie gewünscht von seinen Anteilen an der Container-Reederei Hapag-Lloyd trennen: Das Hamburger Konsortium Albert Ballin steht für die Übernahme des Tui-Pakets bereit. Link
  • GEA berichtet FY Umsätze von €5,4Mrd vs. Consensus €5,3Mrd und EBIT €475Mio vs. erwartet €449Mio.
  • Heute kommt Frankreich mit €8,5Mrd Bills an den Markt. Zudem kommen deutsche Factory Orders (12Uhr).

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und eine erfolgreiche Woche!

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The Age Of Permanent QE

 

USA

  • Der US Aktienmarkt schloss im Vorfeld zu den heutigen NFP Zahlen im Vergleich zum Mittwoch fast unverändert (S&P: +0,1%). Am stärksten handelten hierbei die Sektoren Energy (+0,5%). Financials (+0,5%) und Staples (+0,3%), während Materials (-0,5%), Healthcare (-0,4%) und Utilities (-0,3%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen 2% bzw. 9% über dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • Ben Bernanke hat angekündigt, weiter bei einem Inflationsziel von 2% zu verbleiben und dieses Ziel nicht zur Stimulierung des Arbeitsmarktes zu lockern. Link
  • US Finanzminister Timothy Geithner hat die vor Kurzem aufkommenden Einwände zum Dodd-Frank Act kritisiert. Diese Kritik würde lediglich die Unsicherheit an den Märkten beflügeln. Link
  • BlackRock, Fidelity und Charles Schwab haben ihr aktuelles Interesse an Corporate Debt bekundet. Insbesondere Commerical Mortgage-Backed Debts und US High Yield Bonds mit Laufzeiten unterhalb von fünf Jahren sind laut BlackRock interessant. Link
  • AIG plant den Rückkauf von eigenen Anteilen. Chairman Steve Miller gab in einem Bloomberg Interview bekannt, dass man sich nun wieder offensiver aufstellen möchte. Link
  • Acme Packet hat gestern nachbörslich einen Gewinn von $0,26 pro Aktie (vs. Consensus $0,28) berichtet, die Aktie handelt nachbörslich 12% schwächer. GS Link
  • Gilead (GILD) nachbörslich +4.7% auf $51.61 nach Q4 Zahlen und positivem Update zu dem mit Pharmasset erworbenen Hepatitis C Medikament PSI-7977, was auch bei Patienten mit Genotype 1 Hep C Wirkung zeigte.
  • Heute kommen folgende Makrozahlen (Consensus/GS Forecast in Klammern): 14:30 Uhr Nonfarm Payrolls (Bloomberg: 140k, GS: 125k), 14:30 Uhr Arbeitslosenquote (Bloomberg: 8,5%), 16:00 Uhr ISM Non-Manufacturing (Bloomberg: 53,2, GS: 53,0) und um 16:00 Uhr Factory Orders (Bloomberg 1,5%, GS: 1,5%). Des weiteren berichten folgende Unternehmen: Vorbörslich Simon Property ($1,9 EPS) und um 13:30 Uhr Estee Lauder ($1,0 EPS).

ASIEN

  • Die asiatischen Märkte handeln heute morgen nach schwachen asiatischen Earnings (insbesondere in Japan) geringer als am Vortag (SHCOMP: +0,2%, NIKKEI: -0,5%, HSI: -0,1%).
  • China begrenzt die Vergabe von Hypothekenkrediten an ausländische Investoren und Konsumenten, um die inflationären Tendenzen am Immobilienmarkt zu verringern. Link
  • Indiens Zentralbank wird laut Deputy Governor Gokarn die Zinsen bei einer moderateren Inflationsrate verringern, um sich gegen das schwierige Makroumfeld besser abzusichern. Link
  • Sony handelt heute morgen 9,8% stärker nachdem der neue CEO Kazuo Hirai die Schließung von einigen unprofitablen Geschäftseinheiten ankündigte. Link
  • Hyundai Heavy Industries hat einen Rückgang des Net Incomes von 91% auf KRW 71Mrd im letzten Quartal 2011 berichtet. Die Aktie verliert 7,5%. Link

EUROPA

  • Gestern Nachmittag wurden Äußerungen des chinesischen Premiers Wen Jiabao öffentlich, wonach China eine größere Rolle innerhalb der europäischen Schuldenkrise spielen will. In der gemeinsamen Pressekonferenz mit Kanzlerin Merkel sagte, dass aktuell via EFSF, ESM und IWF Möglichkeiten untersucht werden. Link
  • Spanische Banken werden nach Aussagen des nationalen Wirtschafsminister De Guindos bis zu €50Mrd Kapital in 2012 brauchen, um die Bilanzen von kriselnden Immobilienkrediten-/assets zu säubern. Er bekräftigt damit erneut seine Forderungen und verweist auf ein notwendiges Vertrauen in das spanische Finanzsystem. Link
  • Finanzminister Schäuble lehnt eine Beteiligung Deutschlands und anderer öffentlicher Gläubiger an einem Forderungsverzicht für Griechenland ab. Es brauche keine zusätzliche Einbindung des öffentlichen Sektors. Link
  • Deutsche Bank CEO Ackermann hat die EZB für die Bereitstellung der LTROs kritisiert und diese mit Staatshilfen verglichen. Sein Geldinstitut habe im Dezember keine Hilfen angenommen und werde auch Ende Februar nicht an der Auktion partizipieren, berichtet die FT. Link
  • Bank of England Ratsmitglied Posen sagte in einem Interview, dass er auf dem kommenden Meeting am 9 Februar einem neuen QE Programm i.H.v. £75Mrd zustimmen würde. Der aktuelle Consensus liegt bei £50Mrd. Die Zentralbank hatte am Mittwoch den Kauf von £75Mrd Gilts abgeschlossen. Link
  • Großbritannien wird nach Schätzungen eines etablierten nationalen Wirtschaftsinstituts im kommenden Jahr ein negatives Wachstum aufzeigen und mit einer 75%-igen Wahrscheinlichkeit in eine Rezession fallen, schreibt die FT. In 2013 soll es dann wieder einen Rebound auf über 2% Wachstum geben. Link
  • Bilfinger Berger CEO Koch weist die Forderung einer höheren Gewinnausschüttung zurück und distanziert sich vom schwedischen Großaktionär Cevian. Es seien weitere Zukäufe geplant. Link
  • Volvo berichtet 4Q Nettogewinn von SKr4,7Mrd in-line mit Consensus. EBIT lag SKr6,96Mrd vs. erwartet SKr7,45Mrd.
  • Telecom Denmark berichtet FY Nettogewinn von DKr5,7Mrd vs. Consensus Dkr5,2Mrd. Die Dividende wird auf Dkr4,5/Aktie festgelegt.
  • Imperial Tobacco – es mehren sich Spekulationen um ein potenzielles Übernahmeangebot aus Japan. Link     
  • Heute kommen PMI Services in Italien (09.45), Frankreich (09.50), Deutschland (09.55) sowie UK (10.30). Die PMI Zahlen für die Eurozone kommen um 10Uhr.

Ich wünsche Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende!

Summa Summarum

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USA

  • Der US Aktienmarkt konnte gestern von guten ISM sowie soliden europäischen PMI Zahlen profitieren (S&P: +0,9%). Financials (+1,7%), Industrials (+1,1%) und Materials (1%) konnten den Markt outperformen während Discretionaries (+0,3%), Utilities (+0,4%) und Energy (+0,5%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei deutlich mit 13% bzw. 19% über dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • US Präsident Obama hat einen Vorschlag für ein $5-10Mrd Programm zur Unterstützung der Refinanzierung von privaten Hypothekenkrediten eingebracht. Link Link
  • Mitt Romney hat nach seinem Sieg bei den Florida Primaries laut FT erklärt, dass er sich keine Sorgen um die „ganz Armen“ des Landes machen würde. Link
  • US Autohersteller haben im Januar 14,2 Mio. Kleinfahrzeuge (saisonal adjustiert) verkauft. Dies entspricht dem höchsten Verkaufsvolumen seit August 2009. Link
  • Ein Gesetzentwurf zum Verhindern von Insidergeschäften von Kongressabgeordneten nähert sich langsam der Finalisierung an. Link
  • Qualcomm hat gestern einen Umsatz von $4,68Mrd (vs. Consensus: $4,58Mrd, GS Forecast: $4,72Mrd) berichtet. Insbesondere die starke Nachfrage aus den Emerging Markets hat zu den positiven Zahlen beigetragen. GS Link
  • American Airlines soll laut Plänen der Muttergesellschaft AMR etwa 15% aller Stellen bei der Fluglinie kürzen. Link
  • Heute kommen um 14:30 Uhr die Initial Jobless Claims (Consensus: 371k). Zusätzlich berichten heute vorbörslich folgende Unternehmen (Consensus EPS in Klammern): Dow Chemical ($0,31), CME ($3,6), Merck ($0,95) und Mastercard ($3,9).

ASIEN

  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln heute Morgen stärker (SHCOMP: +0,7%, NIKKEI: +0,7%, HSCI +1,5%). Die Vorhaben der chinesischen Regierung zur Verbesserung der Rahmenbedingungen für SMEs, durch ein $2,5Mrd Programm, und zur Ausweitung des Budgets für Agrarinvestitionen haben insbesondere den chinesischen Markt beflügelt.  Link
  • Australiens Building Approvals zeigen im Dezember mit einem Rückgang von -1%mom (vs. Consensus: +2%mom, GS FC: +2%mom) noch keine Erholung am Immobilienmarkt auf. Gleichzeitig verdeutlicht die australische Handelsbilanz eine Ausweitung des Überschusses auf ein Level von $1,71Mrd (vs. Consensus: $1,2Mrd) im Dezember auf. GS Link GS Link
  • China hat zum ersten Mal eine vollständige Liste mit IPO Bewerbern veröffentlicht. Mehr als 500 Unternehmen haben demnach einen Börsengang an den Handelsplätzen Shanghai oder Shenzhen beantragt. Link
  • Der Handel an der Tokyo Stock Exchange ist heute Nacht für mehrere Stunden aufgrund eines technischen Fehlers ausgefallen. Hiervon waren die Aktien von Sony und Hitachi und weitere 240 Wertpapiere betroffen. Link

EUROPA

  • Europäische Regulatoren ziehen eine Lockerung angestrebter Vorgaben in Betracht, wonach Banken weniger liquide Mittel zur Absicherung gegen Krisen halten müssten, schreibt das WSJ. Zudem soll die Liste der anerkannten Assets erweitert werden. Link
  • Der Vorsitzende des griechischen Koalitionspartners hat in einem Brief an EU Vertreter vor schweren sozialen Unruhen gewarnt. Im Falle weiterer Reformen könnte es in Griechenland zu enormen Auseinandersetzungen kommen, die Europa seit Jahrzehnten nicht mehr gesehen habe, zitiert die FT. Link
  • Die EZB wird sich bei der Äußerung zu einer möglichen Beteiligung am griechischen Schuldenschnitt bis zum Ende der aktuellen Verhandlungen mit dem privaten Sektor zurückhalten, schreibt Bloomberg. Link
  • Spanien sei in Gesprächen mit der EU Kommission, wonach die angestrebten Defizitziele für das kommende Jahr gelockert werden könnten, schreibt die FT. Grund sei die aktuelle Haushaltslage sowie die schwächelnde Wirtschaft. Link
  • ThyssenKrupp will sich bei Übernahmen erstmal zurückhalten, sagte CEO Hiesinger dem Handelsblatt. „Wir werden uns in den Bereichen Aufzügen und anderen Technologiefeldern bei Zukäufen vielleicht im dreistelligen Millionenbereich bewegen“. Link
  • Glencore und Xstrata stehen kurz vor einem Deal und könnten diesen bereits diese Woche verkünden, schreibt Reuters. Link
  • BHP will sich mit dem Verkauf seines 37% Anteils an Richards Bay Minerals aus dem Geschäft der Titan-Gewinnung zurückziehen. Gekauft wird der Anteil von Rio Tinto, das seinen Anteil damit verdoppelt. Link
  • Deutsche Bank berichtet 4Q Nettogewinn von €147Mio vs. Cons. €556Mio; RWAs sind im vierten Quartal um €44Mrd gestiegen; die Bank hat einige Sonderabschreibungen verbucht
  • Münchener Rück mit Zahlen entsprechend der Erwartungen. Das Unternehme strebe dieses Jahr ein Niveau vor 2011 an. Die Dividende liegt wie erwartet bei €6,25.
  • BBVA mit 4QVerlust von €139 vs. Cons. €88Mio; das Kernkapital lag bei 10,3%.
  • Novo Nordisk mit 4QUmsätzen von Dkk18,1Mrd vs. Cons. Dkk17,7Mrd; CEO Vertrag um 3 Jahre verlängert; Dividende Dkk14 vs. erwartet Dkk12
  • Unilever mit 4Q Umsatzwachstum von 6,6% vs. Cons 6,8%; Pricing zeigte sich mit 6,5% vs. erwartet 5,5%.
  • Royal Dutch berichtet 4QNettogewinn $6,5Mrd vs. Cons. $6,8Mrd; die Ergebnisse seien durch einen negative Beitrag der Industrieunternehmen beeinflusst worden.
  • Heute kommen Spanien (10.30Uhr) und Frankreich (11Uhr) mit Bonds an den Markt.

Ich wünsche Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

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Zurück aus Kapstadt grüße ich Sie herzlich und freue mich auf ein weiteres produktives Jahr!

USA

  • Der US Aktienmarkt schloss gestern trotz schwacher Makrozahlen fast unverändert (S&P: 1312; -0,1%). Besonders stark waren Utilities (+0,4%), Financials (+0,4%) und Tech (+0,2) während Energy (-0,9%), Industrials (-0,4%) und Discretionaries (-0,1%) am schwächsten waren. Die Volumen lagen 4% bzw. 9% oberhalb des 10-Tages- bzw. 30-Tagesschnitts.
  • Mitt Romney hat nach ersten CNN Hochrechnungen die gestrigen Primaries in Florida deutlich mit 47% der Stimmen gewonnen. Er lag damit klar vor dem Newt Gringrich, der nur etwa 30% der Stimmen erhielt. Link Link
  • Das US Wachstum wird sich laut Zahlen des Congress Budget Offices im Fall von Steuererhöhungen und Ausgabenkürzungen deutlich verlangsamen. Gleichzeitig hat die Behörde die Prognose für 2013 auf 2,75% angehoben. Link
  • US Regulatoren haben weitere Untersuchungen zum Dodd-Frank eingeleitet. Im Mittelpunkt der Untersuchung steht hierbei ob es durch das Verbot des Eigenhandels zu erhöhten Refinanzierungskosten von Staaten kommen könnte. Link
  • US Präsident Obama erhält zusätzlichen Druck aus dem nationalen Finanzausschuss. Beim kommenden WTO Symposium im März solle er die Forderungen an die chinesische Währungspolitik deutlich erhöhen. Link
  • Amazon hat gestern nachbörslich circa 8% verloren. Der starke Umsatzanstieg (+35%yoy) konnte den Fokus auf den Rückgang der Profitabilität nicht kompensieren. GS Link Link
  • Pfizer zieht 1Mio Packungen seiner Anti-Baby Pille zurück nachdem Verwechslungen in verschiedenen Packungen aufgetaucht sind. Link
  • IBM kürzt laut Handelsblatt bis zu 8.000 seiner 20.000 Stellen in seiner deutschen Tochtergesellschaft. Link
  • Heute kommt um 16:00 Uhr der ISM Manufacturing (Consensus: 54,5). Zusätzlich berichten um 12Uhr Aetna ($1 EPS) und nachbörslich Qualcomm ($0,9 EPS) sowie Allstate ($0,96 EPS).

ASIEN

  • Die asiatischen Märkte handeln heute morgen trotz guter chinesischer Makro Zahlen fast unverändert (SHCOMP: -0,4%, NIKKEI: +0,1%, HSI: 0%).
  • Chinas PMI Manufacturing Zahlen haben sich im Januar von 50,3 auf ein Level 50,5 Punkten erhöht (Consensus: 49,6 Punkte) und deuten damit auf eine Erholung des Wachstums hin. GS Link Link
  • Südkoreas Exporte sind im Januar um 6,6%yoy geschrumpft (Consensus: +1,1%). Saisonal adjustiert entspricht dies einem Exportrückgang von 1,7%mom. GS Link
  • Südkoreas Zentralbank BoK plant mehrere Hundert-Millionen Dollar in chinesische Aktien und Staatsanleihen zur Diversifikation der Devisenreserven zu investieren. Link
  • Russland und China haben sich gestern erneut im Weltsicherheitsrat gegen die Verhängung von Sanktionen gegenüber Syrien ausgesprochen. Link

EUROPA

  • Die Verhandlungen um den griechischen Schuldenschnitt beinhalten einen potenziellen Link an das Wirtschaftswachstum des Landes. So könnte der Coupon im Falle einer starken Erholung zugunsten der Gläubiger angepasst werden, schreibt Bloomberg. Link
  • Der Druck auf die EZB zur Partizipation an einem potenziellen Deal mit Griechenland nimmt zu, berichtet das WSJ. So äußerte sich u.a. Juncker und verwies auf weitere Unterstützung. Die EZB hält mit €50Mrd circa 1/7 der ausstehenden Schulden des Landes. Link
  • Kanzlerin Merkel fliegt heute nach China und wird dort aktiv für die Unterstützung des Landes werben. Im Fokus seien nach FT Angaben auch chinesische Investitionen in Deutschland. Link
  • Der Chef der griechischen IWF-Mission Thomson forderte gestern in einer griechischen Zeitung den stärkeren und effizienteren Fokus auf strukturelle Reformen. Link  
  • Russland wird nach Schätzungen von IWF Experten die eigene Unabhängigkeit vom Ölpreis erhöhen müssen, berichtet Reuters. Die Anfälligkeit für einen potenziellen Ölpreis-Schock sei in den vergangenen Jahren signifikant gestiegen. Link
  • Ein Vertreter des britischen Außenministers wird im Sommer an den Zeremonien der Falkland Islands teilnehmen und damit ein klares Zeichen gegenüber Argentinien setzen. Link
  • BP wird nach Entscheidung eines US Gerichts einer Haftung für die Schäden aus der Deepwater Horizon Katastrophe nicht entkommen, berichtet die FT. Demnach sei das Unternehmen ebenso verantwortlich wie Halliburton. Link
  • Enel berichtete gestern 2011 EBITDA von €17,7Mrd vs. Cons €17,3Mrd. Das Unternehmen werde entgegen der Consensus Erwartungen keine Dividende zahlen.
  • Outokumpo mit 4Q Zahlen: Umsätze inline bei €1,1Mrd; Nettowverlust €113Mio vs. erwartet €63Mio.
  • Heute kommen u.a. PMI Zahlen in Spanien (09.15), Italien (09.45), Frankreich (09.50) sowie Deutschland (09.55).

Ps. Hat sich in den letzten 4 Wochen wirklich etwas verändert? Ich habe den Eindruck NEIN!

Ich wünsche Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

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USA

  • US-Märkte entwickelten sich getrieben von guten Makrodaten von Handelsbeginn weg positiv. Der S&P 500 schloss ca. +0,8% bei 1.254 Punkten.
  • Financials, Energy und Tech waren die stärksten Sektoren, während Staples, Versorger und Discretionaries hinter der Gesamtmarktentwicklung zurück blieben.
  • Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung in der vergangen Woche lagen bei 364k (niedrigstes Level seit April 2008) und damit etwas besser als die Erwartung von 380k, was auf eine leichte Erholung des Arbeitsmarktes hindeutet.
  • Der University of Michigan Konsumentenindex verbessert sich auf knapp 70 Punkte (Erwartung war 68).
  • In allen anderen Assetklassen, d. h. Währung, Rates, Rohstoffe und Credit, konnten keine wesentlichen Bewegungen beobachtet werden.
  • Republikaner im Repräsentantenhaus haben einer Verlängerung der Payroll Tax Cuts zugestimmt. Die Payroll Tax Cuts werden um die ersten zwei Monate im neuen Jahr verlängert und verhindern einen sprunghaften Anstieg in der Besteuerung zum 1. Januar. Ohne die Vereinbarung wäre die Lohnsteuer von 4,2% auf 6,2% gestiegen und viele Amerikaner hätten ihre Arbeitslosenunterstützung verloren. Link
  • Die FED hat erstmals Daten der Hilfsprogramme von 2007 bis 2009 veröffentlicht. Die Daten zeigen 50.000 Transaktionen der Zentralbank durch 7 Fazilitäten. Auf dem Höhepunkt verlieh die FED $1.5 Billionen. Link
  • Laut WSJ fühlen sich einige FED-Offizielle unwohl mit der Ankündigung, dass die kurzfristigen Zinsen bis Mitte 2013 auf einem niedrigen Niveau gehalten werden sollen. Einige sind der Auffassung, dass das gegenwärtige makroökonomische Umfeld niedrige Zinsen bis 2014 oder darüber hinaus rechtfertige. Link
  • Laut Reuters sei Petronas mit einigen großen Oil Majors einschließlich Shell und Exxon Mobil in Gesprächen zum Bau von Petrochemieanlagen innerhalb des $20 Mrd.-Raffineriekomplexes in Malaysia. Link
  • Am heutigen Tag erwarten wir noch Durable Goods Orders und New Home Sales.

ASIEN

  • Asiatische Märkte sind am Freitag aufgrund positiver Vorgaben aus den USA im Plus (SHCOMP +0,6%, Hang Seng +1,1%, Nikkei geschlossen).
  • China erhebt Einwände gegen die von der Europäischen Union verhängte verpflichtende und unilaterale Kohlendioxidemissionssteuer auf chinesische Fluglinien. Chinesische Fluglinien planen laut China Daily außerdem ähnliche Schritte wie die USA einzuleiten und gegen die EU zu klagen. Link
  • Der Internationale Währungsfonds teilte laut Bloomberg mit, man habe derzeitig nicht die notwendigen Stimmen um eine Entscheidung aus dem Jahre 2010, die permanenten Resourcen zu verdoppeln und die Entscheidungsmacht der Emerging Markets zu erhöhen, zu implementieren. Der IMF verdränge somit Änderungen die China zum drittgrößten Mitgliedsstaat machen sollten. Link
  • Die chinesische Regierung zielt darauf ab, in 2012 den Bau von 7 Mio. erschwinglicher Wohnungen zu beginnen und im selben Jahr 4 Mio. Einheiten fertig zu stellen. Der Anstieg der Häuserpreise über die letzten Jahre erhöhe den Druck auf Peking, ein Angebot an erschwinglichen Wohnungen für Chinas Mittelschicht zu schaffen, so Reuters. Link
  • Die portugiesische Regierung gab am Donnerstag bekannt, dass die China Three Gorges Corp. den Zuschlag für einen 21%-igen Anteil an Energias de Portugal erhalten habe. Dieser ist der erste Fall bei dem ein Unternehmen aus dem chinesischen Festland einen signifikanten Anteil an einer süd-europäischen Firma erwerbe, schreibt das Wall Street Journal. Link

EUROPA

  • Italiens Senat hat gestern mit einer breiten Mehrheit dem Sparpaket von Premier Minister Mario Monti zugestimmt. Damit kann das Gesetz nun nach der bereits erteilten Zustimmung des Unterhauses durchgesetzt werden. Link Link
  • Mervyn King, Vice Chairman des ESRB und Präsident der Bank of England, warnt vor einer Verschlechterung der Finanzstabilität und einem Übergreifen der Verschuldungskrise auf die Realwirtschaft. Link Link
  • EZB Executive Board Member Lorenzo Smaghi hat in einem FT Interview erläutert, dass die Verwendung von Quantitative Easing unter Umständen notwendig sein könnten um die Wirtschaft der Euro-Zone im Falle einer Deflation zu stützen. Diese Kommentare sind bisher der stärkste Hinweis für ein erweitertes EZB Instrumentarium zur Bekämpfung der Krise. Link
  • Türkeis Premier Minister Recep Erdogan hat gestern seinen Botschafter aus Frankreich zu Gesprächen nach Ankara zurückgerufen. Nach den sich weiter zuspitzenden diplomatischen Konflikten, droht nun die Türkei nun mit weiteren Sanktionen gegen Frankreich. Link
  • Sloweniens Credit Rating ist von Aa3 auf A1 von Moody’s heruntergestuft und der Outlook wurde auf Negativ gesetzt worden. Moody’s befürchtetem weiteren Refinanzierungsbedarf der slowenischen Banken. Link
  • Die französischen Q3 GDP Zahlen kamen heute morgen leicht unter den Erwartungen heraus: QoQ: 0,3% (vs. Consensus: 0,4%), YoY 1,5% (vs. Consensus: 1,6%)
  • Das geplante Joint-Venture zwischen RWE und Gazprom ist nachdem beide Parteien die Exklusivgespräche abgebrochen haben geplatzt. Laut RWE Chef Grossmann konnte man sich nicht auf einen „gemeinsamen Rahmen für eine Zusammenarbeit einigen“. Link Link
  • Die Fusion von Deutsche Börse und NYSE hat nun die Zustimmung der US-Behörden erhalten unter der Bedingung das sich die Deutsche Börse von dem indirekten Tochterunternehmen Direct Edge trenne. Nach dieser Entscheidung stehen laut Handelsblatt nur noch die Europäischen Wettbewerbsbehörden zwischen der Fusion. Link
  • ABB hat einen Großauftrag in Indien erhalten, bei dem das Unternehmen Stromübertragungstechnik im Volumen von USD900Mio an Power Grid Corporation of India liefert. Link
  • Eon hat den Bieterwettstreit gegen die chinesische Holding Three Gorges um den portugiesischen Versorger EDP verloren. Laut Handelsblatt lag das höchste Angebot Eon etwa €200Mio unter dem Gebot des chinesischen Bieters. Link

Heute um 11:00 Uhr kommen die italienischen Consumer Confidence Zahlen für Dezember (Consensus: 95,3).

-1 Summa Summarum geht in den Weihnachtsurlaub. Das nächste Summa Summarum erscheint wieder am 01.02.2012. Wir wünschen Ihnen und Ihrer Familie ein besinnliches Weihnachtsfest und einen guten Start in das Neue Jahr 2012!

Frohe Weihnachten – Merry X-Mas, Feliz Navidad!!!

http://www.youtube.com/watch?v=xMtuVP8Mj4o&list=FL5Uo3OcqUZNxVCWqV8VUWyA&index=1&feature=plpp_video

Müller & Veith GmbH

Summa Summarum

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USA

  • Nach verhaltenem Start handelte der S&P 500 weitestgehend unter Vortagsniveau, um sich gegen Ende dann doch noch zu einem mageren Plus von ca. 0,2% auf knapp 1.244 Punkte zu retten.
  • Tech war der einzige Sektor mit negativer Tagesentwicklung als Reaktion auf die Oracle-Zahlen vom Vortag. Tagesgewinner waren Versorger (+1,5%), Energiewerte (+1,2%) und Staples (+1,1%).
  • Das höher als erwartete Volumen der LTRO EZB-Auktion brachte das EURUSD-Währungspaar zwischenzeitlich auf nahezu 1,32, wobei diese Entwicklung hin zu einem stärkeren Euro nur von kurzer Dauer blieb und wir aktuell bei knapp über 1,30 handeln.
  • Im Rohstohffsegement fiel besonders die durch positive DOE-Statistiken getriebenen höheren Ölpreise auf. Ansonsten konnten keine wesentlichen Bewegungen beobachtet werden.
  • Nachdem Fitch bereits vergangenen Monat den US-Rating-Ausblick auf negativ von stabil gesenkt hatte, warnte die Ratingagentur gestern abermals davor, dass die steigende Schuldenlast der USA nicht mit der Weiterführung des AAA-Ratings vereinbar sein könnte.  Link
  • Laut WSJ zieht Yahoo in Betracht, seinen Anteil an Alibaba Group von 40% substanziell zu reduzieren und gleichzeitig den 35%-Anteil an Yahoo Japan zu kürzen. Laut Presse beliefe sich der Wert der Transaktion auf $17 bis $18 Milliarden. Dies wiederum entspricht in knapp der Marktkapitalisierung Yahoo’s zum gestrigen Schlusskurs.  Link
  • Unser globaler Chefvolkswirt Jan Hatzius diskutiert im aktuellen US Daily die im Vorfeld 2011 aufgeworfenen ökonomischen Kernfragen, unsere damalige Einschätzung und die tatsächlichen Entwicklungen.
  • Heute folgen eine ganze Reihe von öknomischen Indikatoren, u.a. Chicago Fed nat Actitvity Index, der wöchentliche Arbeitsmarktbericht, University of Michigan, Leading Indicators und House Price Index.

ASIEN

  • Asiatische Märkte sind heute erneut im Minus (Nikkei -0,8%, SHCOMP -0,0%, Hang Seng -0,5%) nachdem weiterhin Zweifel, inwiefern die gestrige LTRO der EZB das Vertrauen in die Eurozone wiederherstellen kann, bestehen. Link
  • Nach dem Tod Kim Jong Ils sollte sich der Fokus bei den im nächsten Jahr anstehenden Präsidentschaftswahlen in Süd-Korea auf eine Politik hinsichtlich Nord-Korea, welches einen politischen Wandel durchlebt und über Atomwaffen verfügt, richten, so Bloomberg. Link
  • Aus einem Artikel der Financial Times geht hervor, dass China den USA Protektionismus vorwirft. Beijing argumentiert, dass Washington illegale Verfahren anwende indem es anti-subventionäre Zölle auf Importe aus China verhänge. Link
  • Aus 3 vierteljährlichen Studien der People’s Bank of China geht hervor, dass chinesische Geschäftsbanken in den ersten 3 Monaten in 2012 eine lockerere Geldpolitik antizipieren, da die Inflationserwartungen der Haushalte zurückgehen und das Geschäftsklima schwächelt, so Reuters. Link

EUROPA

  • Die EZB gab gestern ein nachgefragtes LTRO Auktions-Volumen von €489,19Mrd von insgesamt 523 Banken bekannt. Dies lag über dem erwarteten Volumen von €300Mrd bis €400Mrd. Insgesamt haben die Märkte diese Bekanntgabe jedoch nicht sonderlich positiv aufgefasst, nach einer kurzen Rally fielen die europäischen Leitindizes wieder deutlich.Link Link
  • Norwegens Premierminister Jens Stoltenberg hat dem IMF ein Darlehen in Höhe von USD9,4Mrd als Unterstützung zur Stabilisierung der Euro-Zone angeboten. Link
  • Die Europäische Kommission hat laut WSJ erklärt, dass vorläufige Auswertungen des Consumer Confidence Sentiment Indikators für die Euro-Zone auf ein Fallen des Indikators auf -21,2 Punkten (von -20,4 Punkten im November) hindeuten. Link
  • Griechenlands Schuldner werden laut Bloomberg nicht so schnell dem Druck des IMF nachgeben um weitere Haircuts auf ausstehende griechische Staatsanleihen zu akzeptieren. Insbesondere der spanische Hedge Fund Vega Asset Management soll laut FT die Angaben angedroht haben Klage einzureichen. Link Link
  • Spaniens neu-gewählter Premierminister Mariano Rajoy hat den ehemaligen Vize-Finanzminister und Ex-Lehman Brothers Banker Luis de Guindos als Finanzminister für sein neues Kabinett ernannt. Link
  • Der Europäische Gerichtshof hat eine Klage der amerikanischen International Civil Aviation Organization abgewiesen. Dies wird dazu führen, dass alle Fluggesellschaften die Flughäfen in der Euro-Zone anfliegen ebenfalls sich am Emissionshandel beteiligen müssen. Link
  • Ein Schweizer Panel, bestehend aus Regierungs- und Zentralbank-Mitgliedern, arbeitet derzeit weitere Massnahmen aus um die Stärke des Schweizer Frankens zu begrenzen. Laut Bloomberg zählen negative Zinsen als auch Kapitalverkehrsbeschränkungen zu möglichen Instrumenten. Link
  • Ungarns Kredit-Rating wurde zum zweiten mal während der Amtszeit von Premier Viktor Orban durch S&P von BB+ auf BBB- herabgestuft. Link
  • RBS Aufsichtsrat Philip Hampton hat Sky News in einem Interview erklärt, dass er den Austritt „kleinerer Länder“ aus der Euro-Zone erwartet. Link
  • Hamburg und Rotterdam haben Marktanteile im Frachtgeschäft an mediterrane Mitbewerber verloren. Durch deren verbesserte Anbindung an Zugverbindungen und einen kürzeren Schiffsweg nach Asien können dortige Häfen im Vergleich aufholen. Link
  • Die geplante Fusion von Deutsche Börse und NYSE hat nach den neuen Eingeständnissen zu gleichbleibenden Gebühren im europäischen Derivategeschäft zu keiner neuen Einstellung der Europäischen Kommission geführt. Link Link
  • Die Societe General hat ihr Management umstrukturiert und insbesondere die Leitung des Investmentbankings ausgetauscht. Die französische Bank erhofft sich laut Handelsblatt hierdurch das Vertrauen der Investoren zurückzugewinnen. Link
  • Lufthansa Chef Christoph Franz lässt laut FTD alle internen Prozesse und Strukturen prüfen und möchte den Zugriff auf die Töchterunternehmen verstärken. Link
  • Gamesa, der zweitgrößte Windturbinen-Hersteller, hat einer Lieferung von Windturbinen mit einer Kapazität von 4,3 Gigawatt an seinen größten Aktionär Iderdrola zugestimmt und erneuert damit deren strategische Allianz. Link
  • Solar Millennium hat nun zur Abwicklung des Unternehmens einen Insolvenzverwalter bestellt. Link
  • Heute wird Italiens Senat um 14:15 über das €30Mrd Sparparket von Premier Mario Monti abstimmen. Die deutschen Q3 GDP Zahlen (Consensus: -0,8%qoq) bzw. die Q3 UK GDP Zahlen (Consensus: +0,5%) kommen um 9:00 Uhr bzw. 10:30 Uhr. Link

GS RESEARCH HIGHLIGHTS

Europe: Banks: Funding – 3-Jahres LTRO in Höhe von € 489 Mrd. durch 523 Banken ist positiv zu sehen

  • Die EZB gab gestern das Ergebnis ihrer Long-Term Refinancing Operation bekannt bei der 523 Banken insgesamt €489 Mrd. für 3 Jahre aufnahmen.
  • Der Betrag entspricht 165% der Anleihenfälligkeiten europäischer Banken für 1Q212 und ganze 63% für das Gesamjahr 2012.
  • Unsere Analysten sind der Meinung, dass die starke Teilnahme positiv ist, da Banken nun Spielraum für das Pre-Funding ihres 2012/13er Wholesale Emissionsbedarf besitzen und die festgesetzten 1% die Refinanzierungskosten für Banken und Sovereigns an der 1-wöchigen bis 3-Jahres Duration effektiv trennen.
  • Des weiteren sollte die Maßnahme nach Meinung unserer Analysten den Druck für erzwungenes Deleveraging reduzieren, einen positiven Umsatzeffekt mit sich bringen und den Preisdruck für Depositen und Netttozinsmargen reduzieren.Link

Anpassung der Leistungsbilanz und Abwertung des realen Wechselkurses

  • Trotz starker Nachfrage nach den 3-jährigen LTROs, einer erfolgreichen Anleiheemission in Spanien und einem positiven Ifo-Index bleibt mittelfristig die Notwendigkeit einer Neuausrichtung der Eurozone.
  • Unsere Analysten modellieren die notwendige Anpassung des realen Wechselkurses, die durch die erforderlichen Korrekturen der Leistungsbilanzen in der Peripherie entstehen.
  • Der Abwertungsbedarf für Portugal ist mit 45% am höchsten. Gefolgt von Griechenland und Spanien mit ca. 35% und Irland und Italien mit knapp unter 20%.

2-1-Endspurt!Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

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USA

  • Oracle (ORCL) – nachbörslich -8.95% auf $26.56: schwaches Q2, EPS 54 vs Cons 57, auch Umsätze $400 Mio unter Consensus, die wichtigen License Sales nur +2% YoY vs Guidance +6 bis +16% (sowohl Database als auch Applications schwach), Hardware UNTER Erwartungen (Revs $953 Mio vs Guidance $1.08 Mrd), auch die Guidance für das Februar-Quartal sehr verhalten, Umsatzguidance +1 bis +5% vs Consensus +7.4%, entsprechend EPS nur 55-58 Cents vs Cons 59 cents. Kein gutes Zeichen für den Software-Sektor, zum einen ist Oracle ja eher defensiv, zudem werden die Wachstumsfirmen wie VMWare (VMW) und salesforce.com (CRM) mehr Probleme haben die Kosten unter Kontrolle zu bringen wie Oracle.
  • Nike (NKE) – nachbörslich +3% auf $96.50: EPS $1.00 vs Cons $0.97 dank besseren Umsätzen (Actual +18% YoY vs GS +16%), stark waren Nord Amerika und China, wie erwartet Druck auf die Brutto-Marge mit -260 Bps vs COns -200 Bps wg Baumwoll-Preisen, was aber in 2012 abklingen sollte. Wir bleiben BUY, PT $108.
  • Research in Motion (RIMM) – nachbörslich +10% auf $13.80: Microsoft und Nokia spielten laut WSJ die kürzlich mit dem Gedanken, ein gemeinsames Angebot fuer Research in Motion abzugeben. Zwar sei der aktuelle Stand der Gespräche unklar. Dass aber zumindest informelle Gespräche stattgefunden haben sollen, interpretiert die Presse einerseits als Zeichen für die Ernsthaftigkeit der Herausforderungen des Blackberry-Anbieters und andererseits als Opportunität, die sich Mitbewerbern bieten könnte.
  • Starbuck´s (SBUX): Kaffeebauern in Kolumbien leider unter einem neuen Pilz der Kaffeepflanzen befallen hat, daher wurden allein in 2011 über 10% der Pflanzen ersetzt, da diese mindestens 3 Jahre brauchen bis sie tragen werden die Kaffeepreise weiter hoch bleiben bzw weiter steigen…. Link

ASIEN

  • Asiatische Märkte sind bis auf den Shanghai Composite weitestgehend im Plus (Nikkei +1,5%, SHCOMP -0,8%, Hang Seng 1,2%) und folgenden somit dem Trend aus Europa und den USA.
  • Die japanische Zentralbank hat ihre Beurteilung der nationalen Wirtschaft für den zweiten Monat in Folge gesenkt, während man sich bezüglich zusätzlicher monetärer Ankurbelung zurückhalte, so Bloomberg. Die Bank of Japan werde die Asset-Käufe im Rahmen des „Asset Purchase Program“, welches in der Vergangenheit erweitert wurde, fortführen. Link
  • Die Exporte in Japan fielen im November für den zweiten Monat in Folge mit 4,5% yoy. Der Großteil des Einbruchs kann auf die besonders schwachen Exporte nach Europa zurückgeführt werden, welche um 11,2% sanken.
  • Der chinesische Premierminister Wen Jiabao hat sich nach einem Artikel der China Daily für das Vertrauen in die national Wirtschaft ausgesprochen. Er wies jedoch gleichzeitig auf die komplizierte und ernste Situation hin, vor der Chinas Wirtschaft stünde. Link
  • Aus einem Artikel aus Bloomberg geht hervor, dass Süd-Koreas ehemaliger Außenminister Han Sung Joo einen Zerfall des nordkoreanischen Regimes für unwahrscheinlich hält. Chinas Unterstützung und die temporäre Solidarität der Führungsriege würden dies verhindern. Link
  • Diplomaten der USA, die europäische Union und weitere Allierte haben am Dienstag beschlossen, den Druck auf den Iran, die Gespräche zum Nuklear-Programm wieder aufzunehmen, zu erhöhen, so Reuters. Link

EUROPA

  • Die EZB hat gestern Banken zur Bekanntgabe ihrer Gebote für die erste LTRO Auktion gebeten. Die Auktion ermöglicht es Banken in uneingeschränktem Maß Liquidität zu 1% über einen drei-Jahres Zeitraum in Anspruch zu nehmen. Heute gegen 11:15 wird die EZB laut FT das nachgefragte Volumen der Auktion bekannt geben. Laut WSJ rechnen Analysten durchschnittlich mit einem Volumen von €300Mrd. Die Spanne der Erwartungen ist jedoch sehr breit und liegt zwischen €100Mrd und €600mrd. Insgesamt scheint laut FT die Nachfrage stark auszufallen. Link Link Link
  • Spaniens letzte Bond Auktion für dieses Jahr ist mit einem Volumen von €5,64Mrd (erhofft wurden €4,5Mrd) und einer unter den Erwartung liegenden durchschnittlichen 6M-Verzinsung von 2,435% positiv verlaufen. Link Link
  • Das AAA-Rating des EFSF ist laut Fitch durch ein mögliches Downgrade von Frankreich bzw. Deutschland ebenfalls gefährdet. Link
  • Moody‘s hat darauf hingewiesen, dass die wirtschaftliche Stärke des UK nicht ausreichen mag um das Land vor einem Downgrade des Ratings vor dem Hintergrund der Euro-Zonen Krise zu schützen. Link Link
  • Frankreichs Chef der Börsenaufsicht Jean-Pierre Jouyel hält das Beibehalten des S&P AAA-Ratings Frankreichs laut FTD nur noch für ein „Wunder“. Link
  • Griechenlands Finanzminister Evangelos Venizelos hat bekannt gegeben, dass Griechenland kurz vor einer Einigung mit Gläubigern aus dem Privatsektor zur Restrukturierung der Verschuldung stehe. Link
  • Irland hat laut IMF erstaunliche Fortschritte zur Restrukturierung ihrer Schulden geleistet. Die EU soll daher laut IMF das Land deutlich mehr bei weiteren Schritten unterstützen. Link
  • Ungarns Premier Minister Viktor Orban hat laut Reuters von EU Kommissionspräsident Jose Barroso einen Brief mit der Bitte erhalten einen Gesetzentwurf, der die Unabhängigkeit der Zentralbank, nicht weiterzuverfolgen. Link Link
  • Die Insolvenzen im UK Retail Bereich haben laut der Restructuring Firma AlixPartners LLP das höchste Level seit vier Jahren erreicht. Insbesondere das schlecht laufende Weihnachtsgeschäft in den UK leistet hierzu seinen Beitrag. Der UK GFK Consumer Confidence ist in diesem Monat mit einem Level von -33 (vs. Consensus: -32) auf das niedrigste Level seit 2009 gefallen. Link Link
  • Deutsche Bank Chef Josef Ackermann hat auf einer Rede in Essen vor den „katastrophalen“ Folgen gewarnt, falls Europa die Schuldenkrise nicht lösen kann. Link
  • VW und Porsche sind sich weiterhin uneinig über die weitere Zusammenarbeit der beiden Automobilkonzerne. Daher wird laut Handelsblatt die Finalisierung des Zusammenschlusses von VW und der Porsche Holding in diesem Jahr immer unwahrscheinlicher. Link
  • Repsol YPF SA, Spaniens größte Baufirma, wird eigenen Angaben zufolge für €2,6Mrd 10% seiner eigenen Aktien von ihrem Grossaktionär Sacyr-Vallehermoso zurückkaufen um deren Liquidität zu unterstützten. Link
  • Deutsche Börse und die NYSE kämpfen weiterhin um die Zustimmung der Kartellbehörden für den geplanten Zusammenschluss. Als neues Angebot an die EU-Regulatoren bieten sie nun laut Handelsblatt über drei Jahre hinweg stabile Gebühren für ihr europäisches Derivate Geschäft an. Link
  • Hapag-Lloyd hat sich auf der Strecke zwischen Nordeuropa und Asien mit sechs Wettbewerbern zusammengeschlossen um somit im Wettbewerb besser bestehen zu können. Link
  • Unicredit und Intesa Sanpaolo werden laut Bloomberg durch den italienischen Staat garantierte Bonds als Sicherheiten verwenden um von der EZB weitere Kredite zu erhalten. Link
  • Novartis hat nach dem Auftreten eines Todesfalls in Verbindung mit der Verwendung ihres Multiple-Sklerose Medikaments Gilenya Untersuchungen aufgenommen. Zusätzlich nimmt nun die US-Gesundheitsbehörde FDA diesen Vorfall ebenfalls stärker ins Visier. Link
  • Der Ausblick für die Deutsche Telekom wurde gestern Abend von der Ratingagentur Fitch auf stabil gesenkt. Link
  • Heute werden um 11:15 Uhr die Ergebnisse der LTRO Auktion erwartet und um 9:00 Uhr wird der deutsche Consumer Confidence Indikator für Dezember (Consensus: -9,9) veröffentlicht.

Endspurt 3-2-1-Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!