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Summa Summarum

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#DAX #EURUSD Guten Morgen

 

Japan’s Nikkei Average ends down 2.4% at 13,960.05

 

Börse Frankfurt : Dax stürzt unter 9400 Punkte http://bit.ly/1kbHcZ0

 

ECB – Draghi confirmed again that ECB is ready for QE if needed.

 

USA
Der US-Markt schloss erneut ohne klaren Makro-Treiber deutlich im Minus bei 1833 Punkten (S&P -2,1%). Der Nasdaq litt mit -3,1% unter dem größten Tagesverlust seit November 2011. Telecom (-0,3%), Utilities (-0,4%) und Cons Staples (-0,9%) waren die besten Sektoren, während Healthcare (-3,2%), Info Tech (-2,5%) und Cons Disc (-2,5%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 14% über dem 10-Tages- und 21% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
IWF-Chefin Lagarde hat die USA aufgefordert ihrer Führungsrolle gerecht zu werden und die in 2010 beschlossene Einführung von zusätzlicher Kreditvergabekapazität des Fonds nicht weiter zu verzögern. BBG – 10.4.14
Facebook (FB) hat von der US-Regulierungsbehörde FTC grünes Licht für die Übernahme des Smartphone-Nachrichtendienstes Whatsapp erhalten. WSJ – 11.4.14
Die Auseinandersetzung zwischen Ebay (EBAY) und dem Investor Carl Icahn wird mit einem Kompromiss beendet. Icahn verzichtet auf seine Forderung nach einer Abspaltung des Bezahldienstes Paypal von Ebay. Dafür wird künftig der Manager David Dorman auf Icahns Vorschlag als unabhängiger Direktor in den Ebay-Board einziehen. WSJ – 10.4.14
General Motors (GM) hat die Kostenschätzungen für die Rückrufe mit $750 Mio. nahezu verdoppelt und dürfte den Autobauer in Q1 in die Verlustzone führen. WSJ – 10.4.14
Das Software-Unternehmen Zendesk möchte mit dem Börsengang $150 Mio. einsammeln. WSJ – 10.4.14
Der Hedgefonds SAC Capital ist wegen Betrugs zu einer Strafe von $1,8 Mrd. verurteilt worden. Die Staatsanwaltschaft erklärte, darin inbegriffen sei die vermutlich höchste Geldstrafe, die in den USA bisher wegen Insider-Handels ausgesprochen worden sei. HB – 11.4.14
Global Markets Daily: Still Constructive on US Stocks in Spite of Recent Wobbles GS – 10.4.14
US Daily: Building a Head of Steam (Dawsey). GS – 10.4.14
Heutige Makrodaten (Konsensus): US PPI Final Demand MoM (0,1%) und Univ. of Michigan Confidence (81,0)

ASIEN/EM
Die asiatischen Indizes notieren heute im Minus: Nikkei: -2,5%; Hang Seng: -0,6%; Shanghai: -0,4% (7.50Uhr MEZ).
Chinas Verbraucherpreise sind im März um 2,4% yoy gestiegen (Kons.: +2,4%). Erzeugerpreise sind um 2,3% gefallen, im Vergleich zum Konsensus von -2,0%. CNBC – 11.4.14 GS – 10.4.14
Die Bank of Japan Minutenprotokolle zeigen, dass sich die Mitglieder des Aufsichtsrats einig waren, dass sich die Wirtschaft und die Verbraucherpreise wie geplant entwickeln. Es wurden keine Neuankündigungen bezüglich der Geldpolitik gemacht. RTRS – 10.4.14
Moody’s hat den Ausblick für die Bonitätsbewertung der Türkei von stabil auf negativ heruntergestuft. Das Rating bleibt „Baa3“. CNBC – 11.4.14
S&P hat die Bonitätsbewertung für Litauen von „BBB“ auf „A-„ hochgestuft.
EM Macro Daily: How policy loosening can push Chinese growth higher in Q2 GS – 10.4.14
Emerging Markets Weekly: LatAm FX and bond strategy. GS – 10.4.14

EUROPA
In einem Telefongespräch hätten US-Präsident Obama und Kanzlerin Merkel über weitere Strafmaßnahmen gesprochen, sollte Russland die Lage in der Ukraine weiter eskalieren. SPGL – 11.4.14
Russlands Präsident Putin warnt Europa vor Engpässen in der Gasversorgung. Er drohte der Ukraine gestern deutlich mit einer Drosselung der Erdgas-Lieferungen. RTRS – 10.4.14
Griechenlands Minister Staikouras hat mit Blick auf die gestrige Anleihe-Emission eine weitere Auktion für das laufende Jahr nicht ausgeschlossen. SPGL – 10.4.14
EZB-Vizepräsident Constancio hat die Schwächephase der Schwellenländer als derzeit größtes Risiko für die wirtschaftliche Erholung im Euroraum bezeichnet. FAZ – 10.4.14
Kanzlerin Merkel reist heute nach Athen und wird ab 17.30Uhr eine Stellungnahme zu den Gesprächen abgeben. WELT – 11.4.14
BMW ruft mehr als 156.000 Fahrzeuge in den USA zurück. RTRS – 10.4.14
Givaudan: 1Q Umsatz SFr1,1Mrd inline mit den Schätzungen; die mittelfristigen Ziele wurden bestätigt; das Jahr habe mit starkem Momentum gestartet.
Heute werden keine wichtigen Makrozahlen veröffentlicht. Italien kommt heute mit €7,25Mrd Bonds an den Markt.

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende!

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Spekulanten sind gierig, aber nicht nachtragend

Rückkehr an den Kapitalmarkt
Griechenland will Geld einsammeln

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Griechenland-will-Geld-einsammeln-article12628996.html

 

Rückkehr an den Kapitalmarkt: Athen will erstmals wieder Staatsanleihen ausgeben

http://www.spiegel.de/wirtschaft/soziales/griechenland-will-staatsanleihen-ausgeben-a-963475.html

 

The Most Conspicuous Example Of Improving Sentiment In The Crisis-Riddled Eurozone

Read more: http://www.businessinsider.com/conspicuous-example-of-improving-sentiment-in-euro-2014-4#ixzz2ySvhptJi

 

Gbureks Geld-Geklimper

Das Ende der EZB-Wortspiele naht

http://www.wiwo.de/politik/europa/gbureks-geld-geklimper-das-ende-der-ezb-wortspiele-naht/9742100.html

 

USA
Der US-Markt schloss gestern im Plus bei 1872 Punkten (S&P +1,1%). Healthcare (+2,1%), Info Tech (+1,6%) und Materials (+1,5%) waren die besten Sektoren, während Telecom (-0,7%), Utilities (+0,3%) und Industrials (+0,5%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 1% über dem 10-Tages- und 6% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
Chicago Fed Präsident Charles Evans sagte, es werden mindestens 6 Monate zwischen dem Ende von QE und der ersten Zinserhöhung liegen. RTRS – 9.4.14
Die Fed hat bei ihrem Protokoll der Notenbanksitzung Einigkeit bei ihrer anhaltend lockeren Geldpolitik demonstriert. Die neue Orientierungshilfe für die Zinspolitik wurde ohne interne Widerstände verfasst. Statt an einer Arbeitslosenquote von 6,5% will sich die Notenbank nun nach der neuen Richtlinie an dem Inflationsziel von 2%, sowie an Fortschritten Richtung Vollbeschäftigung orientieren. NTV – 9.4.14
Für heute ist die Erstnotiz von Ally-Aktien geplant. Diese sollen für $25 ausgegeben werden und bringen der US-Regierung $2,4 Mrd. ein. Der Börsengang wurde bereits mehrfach verschoben. HB – 10.4.14
Die Bank of America (BAC) befreit sich von einem weiteren Rechtsstreit und zahlt im Gegenzug im Kreditkartenstreit $772 Mio. WSJ – 9.4.14
Chevron (CVX) geht von einem Gewinnrückgang im abgelaufenen Quartal aus. Negative Wechselkurseffekte werden das Ergebnis des ersten Vierteljahres mit $100 Mio. belasteten. Außerdem fielen Kosten für Umweltschäden in Höhe von $400 bis $500 Mio. an. HB – 10.04.14
Mars übernimmt für rund $2,9 Mrd. in bar den Großteil der Tiernahrungssparte von Procter & Gamble. WSJ – 9.4.14
Global Economics Weekly: The role of common risk factors across uncommon asset markets. GS – 9.4.14
US Daily: Degrees of Optimal Control. GS – 9.4.14
Heutige Makrodaten (Konsensus): Initial Jobless Claims (320k), Import Price Index MoM (0,2%) und Monthly Budget Statement (-$36,0 Mrd.)

ASIEN/EM
Die asiatischen Indizes notieren heute uneinheitlich: Nikkei: -0,1%; Hang Seng: +0,4%; Shanghai: +0,3% (8Uhr MEZ).
China:
Schwache Handelsdaten für den März: Exporte -6,6% yoy (Kons.: +4,8%), Importe -11,3% yoy (Kons.: +3,9%), Handelsbilanz USD+7,7 Mrd. (Kons.: USD+1,8 Mrd.). GS – 09.04.14
Es gibt Pläne die Börsen in Shanghai und Hong Kong miteinander zu verknüpfen und Investoren täglich Aktienhandel im Volumen von CNY23,5 Mrd. (USD3,8 Mrd.) zwischen den beiden Börsen zu ermöglichen. BBG – 10.4.14
Chinas Premierminister hat ausgeschlossen, dass es einen bedeutenden Stimulus geben wird um die Konjunktur kurzfristig zu unterstützen. RTRS – 10.4.14
Die Maschinenaufträge in Japan sind im Februar um 8,8% mom gefallen (Kons.: -2,6%). Im Jahresvergleich sind sie um 10,8% gestiegen (Kons: +17,5%). GS – 09.4.14
Die Bank of Korea lässt den Leitzinssatz unverändert bei 2.5% und hat ihre BIP Prognose für 2014 von 3.8% auf 4.0% erhöht. BBG – 10.4.14
Australiens Arbeitsmarktzahlen haben die Erwartungen übertroffen. Die Arbeitsstellen sind im März um 18,100 im März gestiegen und die Arbeitslosenrate auf 5.8% gefallen (Kons.: +5,000 Arbeitsplätze; Arbeitslosenquote: 6.0%). CNBC – 10.4.14
EM Macro Daily: Pressure on Nigerian Naira (unaffected by GDP rebasing) GS – 9.4.14

EUROPA
Die ukrainische Regierung will den Widerstand prorussischer Aktivisten im Osten des Landes notfalls mit Gewalt brechen. „Diejenigen, die auf Konflikt setzen, werden die Härte des ukrainischen Staates zu spüren bekommen“, sagte Innenminister Awakow in Kiew. „Ich denke, dass in den nächsten 48 Stunden eine Lösung für diese Krise gefunden wird.“ FAZ – 10.4.14
Griechenland plant mit der Platzierung einer fünfjährigen Anleihe die Rückkehr an den Kapitalmarkt. Das Volumen soll nach Angaben eines Regierungsmitarbeiters bei €2-3 Mrd. liegen, berichtet Reuters. Auch Zypern plant Präsident Nikos Anastasiades zufolge Ende 2015 eine Rückkehr an die internationalen Kapitalmärkte. Es sei auch nicht ausgeschlossen, dass bereits zuvor die Marktchancen ausgelotet würden. RTRS – 9.4.14HB – 09.04.14
Spaniens Ministerpräsident Rajoy hat ebenso wie Frankreichs Premier Valls die Untätigkeit der EZB in Bezug auf den derzeit starken Euro kritisiert. BBG – 9.4.14
Polens Ministerpräsident Tusk hat sich für einen Euro-Beitritt aus Gründen der nationalen Sicherheit ausgesprochen. „Der Beitritt zur Euro-Zone wäre strategisch gesehen eine weitere Möglichkeit, Polen in der Gruppe der wichtigsten westlichen Staaten zu verankern und unsere Sicherheit zu verbessern“, sagte Tusk am Mittwoch. HB – 9.4.14
Die Ermittlungen gegen die Deutsche Bank im Verdacht der Währungsmanipulation nehmen eine neue Wende, nachdem eine hochrangige Vertriebsmitarbeiterin der Deutschen Bank in Singapur wegen des Austauschs handelsrelevanter Informationen mit der Zentralbank Singapurs suspendiert worden ist. Unklar blieb, welche Informationen genau die Vertriebsdirektorin weitergegeben haben soll. WSJ – 10.4.14
LVMH mit 1Q14 Umsatz: €7.206 Mio. (Kons. €7.398 Mio.). Während die Sparten Fashion & Leather und Retailing mit +9%/+10% überzeugen konnten, drückten Wines & Spirits (-3%, hauptsächlich in China) und Währungseffekte (-5%) auf den Umsatz. GS360
Carrefour: 1Q Umsätze €19,8Mrd inline mit den Schätzungen; die Gewinn-Erwartungen für das Gesamtjahr wurden bestätigt.
European Economics Daily: Statistical changes to boost measured GDP in Europe GS360
Heutige Makrodaten: Frankreich: Industrieproduktion Feb (8:45) und Inflation Mrz. (8:45), Italien Industrieproduktion Feb (10:00), EZB-Monatsbericht (10:00), BoE-Leitzinsentscheidung (13:00)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

 

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GOLDPREIS
„Irgendwas ist komisch“

http://www.manager-magazin.de/finanzen/alternativegeldanlage/marc-faber-goldpreis-manipulation-a-963245.html

 

Japans Zentralbank hält an expansiver Geldpolitik fest

http://www.fundresearch.de/Nachrichten/Breaking-News/2014-04-08-12-06-Japans-Zentralbank-haelt-an-expansiver-Geldpolitik-fest.45579.html

 

USA
Der US-Markt schloss gestern im Plus bei 1852 Punkten (S&P +0,4%). Utilities (+1,5%), Cons Disc (+1,0%) und Energy (+0,9%) waren die besten Sektoren, während Healthcare (-0,8%), Telecom (-0,1%) und Industrials (0,0%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 10% über dem 10-Tages- und 15% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
Fed-Kommentare: Nach Meinung von Kocherlakota (Minneapolis) braucht die Fed einen effektiveren Plan um Arbeitslosigkeit zu bekämpfen und die Inflation wieder näher der Zielrate zu bewegen. Plosser (Philadelphia) glaubt nicht, dass weitere Bondkäufe die niedrige Inflation erhöhen würden. Evans (Chicago) warnte gestern vor einem zu schnellen Entzug der lockeren Geldpolitik. WSJ – 8.4.14 WSJ – 8.4.14 RTRS – 8.4.14
Twitter (TWTR) baut sein Profil-Design um. Nutzer könnten fortan unter anderem sehen, welche ihrer Tweets die meiste Aktivität nach sich gezogen hätte. HB – 9.4.14
Alcoa (AA) setzte im ersten Quartal mit $5,45 Mrd. 6,5% weniger um als im Vorjahresquartal, bei einem Verlust von $178 Mio. Um Sonderposten bereinigt ergab sich allerdings ein Gewinn von $98 Mio. Die Aktie gewann nachbörslich +2%. NTV – 9.4.14
Intel (INTC) schließt sein Werk in Costa Rica mit 1500 Mitarbeitern. Das Unternehmen will 2014 sein Personal weltweit um 5% reduzieren. HB – 9.4.14
Schlechtes Wetter belastet das Quartalsergebnis von American Airlines (AAL). In den ersten drei Monaten diesen Jahres seien 34.000 Flüge abgesagt worden, was den Quartalsumsatz um rund $115 Mio. und den Betriebsgewinn um rund $60 Mio. drücken würde. RTRS – 9.4.14
Citigroup (C) könnte ein Renditeziel verfehlen. Es dürfte schwierig bis unmöglich werden, die für 2015 angestrebte Rendite auf das materielle Eigenkapital zu erreichen. WSJ – 8.4.14
US Daily: Rays of Light on the Supply Side (Hatzius) GS – 8.4.14
Heutige Makrodaten (Konsensus): MBA Mortgage Applications (-) und Wholesale Inventories (0,5%)

ASIEN/EM
Die asiatischen Indizes notieren heute uneinheitlich: Nikkei: -1,9%; Hang Seng: +1,0%; Shanghai: +0,1%.
Drei Nachrichten aus Russland
Russland hat eine Anleihen-Auktion, welche für heute geplant war, auf Grund von ungünstigen Marktsituationen abgesagt.
Russlands Vize-Ministerpräsident hat vorgeschlagen, dass russische Firmen an die Moskauer Börse zurückkehren. RTRS – 8.4.14
Unternehmen und Banken ziehen angesichts der Krim-Krise massenhaft Geld aus Russland ab. So flossen laut russischer Zentralbank im ersten Quartal USD50,6 Mrd. ab. RTRS – 8.4.14
Indonesiens Zentralbank lässt den Referenzzinssatz erwartungsgemäß unverändert bei 7,50%. Er bleibt somit den fünften Monat in Folge stabil, nachdem die Zentralbank ihn zwischen Juni und November 2013 um 175 Basispunkte angehoben hatte. RTRS – 8.4.14
Toyota ruft weltweit 6.8 Mio. Fahrzeuge zurück. FAZ – 9.4.14
EM Macro Daily: China: Coding growth to help decode growth GS – 8.4.14

EUROPA
Bundesbankpräsident Weidmann hält eine weitere Schrumpfung der Bankbilanzen vor allem in Südeuropa für unerlässlich. „Im gesamten Euroraum bauen die Banken mittlerweile ihre Forderungen ab, abgeschlossen ist der Prozess aber noch nicht. Der Rückgang seit Mitte 2012 ist zwar beträchtlich, mit bislang gut €4 Bio. macht er aber gerade mal ein Fünftel der vorherigen Expansion aus.“, sagte Weidmann in einer Rede. WSJ – 9.4.14
EZB-Ratsmitglied Noyer hat in einem Interview einen schwächeren Euro als „wünschenswert“ bezeichnet. Der starke Euro sei jedoch nicht auf die Geldpolitik der EZB zurückzuführen, sondern bedingt durch Kapitalströme von Schwellenländern nach Europa. WSJ – 9.4.14
Der IWF senkte die Prognose für das Wachstum der Weltwirtschaft leicht auf 3,6% (von 3,7%). Die Wachstumsimpulse kommen hauptsächlich von den Industrieländern und hier vor allem von den USA und der Eurozone, wohingegen die Schwellenländer und vor allem Russland langsamer wachsen werden. WSJ – 8.4.14
Italien senkt die Wachstumsprognose für 2014 auf 0,8% (von 1%). Es handele sich um eine „extrem vorsichtige“ Schätzung, sagte Regierungschef Matteo Renzi. Das Defizitziel von 2,6% des BIP werde dennoch erreicht. WSJ – 8.4.14
Das spanische Parlament hat sich mit überwältigender Mehrheit gegen ein Unabhängigkeitsreferendum von Katalonien ausgesprochen. Der Chef der katalanischen Regionalregierung, Artur Mas, drohte in Erwartung einer Niederlage, er werde weitere Rechtsmittel prüfen, um ein Referendum zu ermöglichen. WSJ – 9.4.14
European Economics Daily: Another look at the ‚diabolical loop‘: ‚Home bias‘ in bank sovereign debt holdings — and not just in the periphery GS360
Heutige Makrodaten: Deutsche Handels-/Leistungsbilanz Feb. (8Uhr)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

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Deutsche sind die misstrauischsten Anleger Europas

http://www.manager-magazin.de/finanzen/artikel/misstrauische-deutsche-boerse-a-962587.html

 

This Counterintuitive Pattern Tells You Everything You Need To Know About Investing In Stocks

Read more: http://www.businessinsider.com/stocks-rise-earnings-expectations-fall-2014-4#ixzz2yH2BuL4S

http://www.businessinsider.com/stocks-rise-earnings-expectations-fall-2014-4?nr_email_referer=1&utm_source=Triggermail&utm_medium=email&utm_term=Markets%20Chart%20Of%20The%20Day&utm_campaign=Moneygame_COTD_040714

 

Here’s Your Complete Preview Of This Week’s Big Economic Events

Read more: http://www.businessinsider.com/monday-scouting-report-apr-7-2014-2014-4#ixzz2yH2ciMpq

 

USA
Der US-Markt schloss gestern wie bereits am Freitag im Minus bei 1845 Punkten (S&P -1,1%). Cons Staples (+0,3%), Telecom (-0,1%), und Utilities (-0,2%) waren die besten Sektoren, während Cons Disc (-2,0%), Financials (-1,5%) und Energy (-1,4%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 8% über dem 10-Tages- und 11% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
James Bullard, Präsident der Fed in St. Louis sieht keine Notwendigkeit für eine globale Koordination der Geldpolitik. RTRS – 7.4.14
Pfizer (PFE) hat die Zwischenergebnisses einer Studie veröffentlicht, die zeigt, dass die Überlebensrate von Patienten, die mit einem neuen Mittel gegen Brustkrebs behandelt wurden, statistisch nicht signifikant gestiegen ist. RTRS – 7.4.14
Citigroup (C) zahlt einer Investorengruppe $1,12 Mrd., um einen Streit um Hypothekengeschäfte beizulegen. Die Bank zahlt das Geld an 18 institutionelle Investoren. WSJ – 8.4.14
Mallinckrodt PLC (MNK) will Questcor Pharmaceuticals Inc. (QCOR) für rund $5,6 Mrd. in Cash und Aktien kaufen. WSJ – 8.4.14
Eine frühe Studie eines Leukämie-Medikament von Agios (AGIO) zeigt vielversprechende Resultate. RTRS – 8.4.14
Die Verbraucherorganisation Center for Auto Safety verlangt von der Straßenverkehrsbehörde NHTSA Stellung zu einer Petition von Ende 2013 zu nehmen, in der es um einen angeblichen Softwarefehler, der das Auslösen von Airbags verhindert, im Chevrolet Impala von General Motors (GM) geht. HB – 8.4.14
US Daily: When Will U6 Reach Its Structural Rate? GS – 8.4.14
Heute gibt es keine wichtigen Makrodaten.

ASIEN/EM
Die asiatischen Indizes notieren heute uneinheitlich: Nikkei: -1,1%; Hang Seng: +0,9%; Shanghai: +1,5%.
Die BoJ hat ihre Geldpolitik bei ihrem April-Treffen wie erwartet unverändert gelassen. Die Wirtschaft wird weiterhin als „sich moderat erholend“ eingestuft. Wir gehen davon aus, dass in den nächsten Monaten eine weitere Runde geldpolitischer Lockerung mit einem Fokus auf ETF-Ankäufen folgen wird. GS – 8.4.
In Japan wurden die neuen Zahlen zur Leistungsbilanz veröffentlicht. Nach vier Monaten, in denen Handels- und Leistungsbilanz in den roten Zahlen verharrten, gab es im Februar wieder einen Leistungsbilanzüberschuss von JPY612,7 Mrd. (EUR4,3 Mrd.). FAZ – 8.4.
Singapur wird weiterhin eine moderate Aufwertung der Landeswährung zulassen, um gleichzeitig die Inflation einzudämmen und das Wirtschaftswachstum zu unterstützen. BBG – 7.4.
Samsung hat dieses Quartal im Vergleich zum Vorjahr operativ weniger Gewinn gemacht. Der Betriebsgewinn liegt bei WON8,4 Bio. (USD8 Mrd.) im Vergleich zu WON8,8 Bio. im vorherigen Jahr. BBG – 8.4.
HTC hat einen Verlust von USD62 Mio. im ersten Quartal gemeldet. RTRS – 8.4.
Takeda Pharmaceutical Co. und Eli Lilly & Co. wurden zu einer Strafzahlung von USD9 Mrd. verurteilt, da sie die Krebsrisiken bei einem ihrer Medikamente verschleiert hatten. Takedas Aktie fiel als Reaktion um 7%. BBG – 8.4.

EUROPA
Ukrainische Spezialeinheiten räumten in Donezk ein von moskautreuen Kräften besetztes Geheimdienstgebäude. Auch in der zweitgrößten Stadt Charkiw kam es zu Zusammenstößen. Nach dem separatistischen Aufruhr im Osten der Ukraine wollen die USA binnen zehn Tagen einen Krisengipfel mit Russland, der Ukraine und der EU abhalten. FAZ – 07.04.14 WSJ – 08.04.14
Finanzminister Schäuble sieht das Ziel eines ausgeglichenen Haushalts in 2015 aufgrund der Ukraine-Krise gefährdet. Militärische Hilfe stehe nicht zur Debatte, „die Ukraine muss wirtschaftlich und politisch stabilisiert werden“, sagte Schäuble der BILD-Zeitung. FAZ – 08.04.14
Bundesbank-Chef Weidmann hat Frankreich vor einer Aufweichung der europäischen Sparvorgaben gewarnt. Die Glaubwürdigkeit der Defizitziele in der Euro-Zone stehe auf dem Spiel, sagte Weidmann am Montag im niederländischen Fernsehen. RTRS – 08.04.14
Die Bundesregierung erwartet für 2014 und 2015 ein BIP-Wachstum von 1,8% bzw. 2%. FAZ – 08.04.14
EU Energiekommissar Oettinger hat ein weiteres Entgegenkommen Brüssels für die deutsche Industrie beim Erneuerbare-Energien-Gesetz (EEG) in Aussicht gestellt. Die bisher vorgesehene Übergangsfrist bis zu einer stärkeren Belastung sei zu kurz, sagte Oettinger der „Neuen Osnabrücker Zeitung“. FAZ – 08.04.14
European Economics Daily: The Week Ahead: BoE and Riksbanks on hold and CPI inflation across Europe GS360
Heute werden keine wichtigen Makrodaten veröffentlicht.

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

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Kapstadtsau zum 50

 

Japan’s Nikkei Average ends down 1.7% at 14,808.85

 

Feine Ironie der Geschichte: Griechenland besteht darauf, dass Frankreich die Euro-Schuldenregeln einhält

http://m.welt.de/article.do?id=wirtschaft/article126630737/EZB-watscht-Schulden-Dauersuender-Frankreich-ab

 

USA
Der US-Markt schloss am Freitag nach dem Arbeitsmarktbericht deutlich im Minus bei 1865 Punkten (S&P -1,3%). Utilities (+0,6%), Telecom (-0,2%), und Energy (-0,4%) waren die besten Sektoren, während Info Tech (-2,3%), Cons Disc (-1,7%) und Healthcare (-1,6%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 22% über dem 10-Tages- und 22% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
Im März wurden 192.000 neue Stellen geschaffen, was damit leicht unter den Schätzungen von 200.000 neuen Stellen blieb. Allerdings wurden die Zahlen für die beiden Vormonate nach oben korrigiert. Dort entstanden 37.000 mehr Jobs als bislang angenommen. Die Arbeitslosenrate blieb unverändert bei 6,7%. RTRS – 4.4.14
BlackRock (BLK) verkündet eine Umgestaltung des Managements und gibt darüber hinaus bekannt, dass Laurence D. Fink für die kommenden Jahre in der Firma verbleiben wird. WSJ – 7.4.14
Boeing (BA) erwägt eine Übernahme des Luftfahrtzulieferers Mercury Systems. RTRS – 4.4.14
Sun Pharmaceutical (SUNP) Industries Ltd. übernimmt Ranbaxy Laboratories Ltd. (RBXY) in einem $3,2 Mrd. Deal. Der US-Markt hatte einst für 40% der Umsätze von Ranbaxy gestanden, bevor die Firma mit strikteren Regularien der U.S. Food and Drug Administration zu kämpfen hatte. WSJ – 7.4.14
US Weekly Kickstart: Our view of market level, rotation, investment environment, and recommended strategies GS – 4.4.14
US Economics Analyst Economics: Building a Case for Strength in Nonresidential Construction. GS – 5.4.14
Heutige Makrodaten (Konsensus): Consumer Credit ($14 Mrd.)

ASIEN/EM
Der Nikkei und der Hang Seng notieren heute im Minus, die Börse in Shanghai ist aufgrund eines Feiertages geschlossen: Nikkei: -1,6%; Hang Seng: -0,7%
Die Weltbank erwartet für die chinesische Wirtschaft dieses Jahr nur noch ein Wachstum von 7,6% (zuvor: 7,7%). Insgesamt geht sie für die EM in Asien von einem Wachstum von 7,1% (zuvor: 7,2) aus, wie aus einem heute veröffentlichten Bericht hervorgeht. BBG – 7.4.
Für das morgige Treffen der BoJ wird keine Änderung in der Geldpolitik erwartet. Allerdings wird prognostiziert, dass die Zentralbank ihre ETF-Ankäufe in einer weiteren Runde geldpolitischer Lockerung in den nächsten Monaten verdoppeln könnte. BBG – 7.4.14
Ab heute wird in Indien ein neues Parlament gewählt. Die Abstimmung wird bis zum 12. Mai andauern, Favorit ist Herausforderer Narendra Modi von der Bharatiya Janata Partei. RTRS – 6.4.14
Japan und Australien haben sich auf ein bilaterales Abkommen über Freihandel zwischen beiden Ländern geeinigt. Australien sichert dabei zu, die Zölle für Kraftfahrzeuge aus Japan abzuschaffen. Japan will im Gegenzug seinen extrem geschützten Agrarmarkt ein Stück weit öffnen. FAZ – 7.4.14
Sun Pharmaceutical wird den Generika-Hersteller Ranbaxy Laboratories für US$3,2 Mrd. übernehmen. RTRS – 7.4.

EUROPA
Pro-russische Demonstranten stürmten in verschiedenen Städten im Osten der Ukraine staatliche Gebäude. Die Angreifer forderten ultimativ Referenden über eine Abspaltung von Kiew. Der tschechische Präsident Zeman warnt Moskau und droht mit militärischem Eingreifen. FAZ – 07.04.14
In Ungarn hat die Fidesz-Partei des konservativen Ministerpräsidenten Viktor Orban bei der Parlamentswahl knapp ihre Zwei-Drittel-Mehrheit verteidigt. Die rechte Partei Jobbik erzielte mit rund 20% der Stimmen das beste Ergebnis einer rechten Partei in der EU in den vergangenen Jahren. FAZ – 07.04.14 SPGL – 07.04.14
Nach EZB-Ratsmitglied Benoit Coeuré haben sich auch EU-Währungskommissar Olli Rehn und Bundesbankpräsident Jens Weidmann gegen eine weitere Fristverlängerung für Frankreichs Haushaltssanierung ausgesprochen. Frankreich habe hier eine „Vorbildfunktion“. HB – 06.04.14
ESM-Chef Klaus Regling hat Griechenland davor gewarnt, bei einer Rückkehr an den Finanzmarkt zuviel für frisches Kapital zu zahlen. Zurzeit beträgt die Rendite auf zehnjährige griechische Anleihen noch 6% – jede neue Anleihe mit derartig hohen Renditen erhöhe die Schuldenlast des Landes deutlich. RTRS 07.04.14
Vivendi hat den Verkauf von SFR an Altice/Numericable bestätigt. Vivendi bekommt im Rahmen der Transaktion zunächst €13,5 Mrd. in bar plus eine 20-% Beteiligung an der neuen Gesellschaft. RTRS – 06.04.14
Evonik will Kaufgelegenheiten nutzen und erwägt auch größere Akquisitionen. Dies sagte Finanzchefin Ute Wolf der BZ. BZ – 05.04.14
Henkel-Chef Rorsted äußert sich in der Börsenzeitung besorgt über das Osteuropa-Geschäft. Russland ist Henkels viertgrößter Markt und auch die Ukraine wurde bislang als Wachstumsregion gesehen.
Heutige Makrodaten: Deutschland im prod. Gewerbe Feb (8:00), EZB-Jahresbericht 2013 (15:00)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und eine erfolgreiche Woche!

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Mandela Rhodes Place

HRE dringt auf Verkauf Steuereffekt schiebt Depfa ins Plus

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Steuereffekt-schiebt-Depfa-ins-Plus-article12587886.html

 

Die Spur des Geldes: Jetzt kann uns nur noch mehr Inflation helfen

http://www.spiegel.de/wirtschaft/soziales/wolfgang-muenchau-italien-und-frankreich-weichen-fiskalpakt-auf-a-962068.html

 

Money beats Quarterly Quota

http://si.wsj.net/public/resources/images/OG-AB071_Moneyb_G_20140331214003.jpg

 

USA
Der US-Markt schloss gestern, nach guten Arbeitsmarktzahlen (ADP), den vierten Tage in Folge im Plus auf einem neuen Rekordschlusskurs von 1890 Punkten (S&P +0,3%). Cons Disc (+0,7%), Industrials (+0,7%), und Materials (+0,6%) waren die besten Sektoren, während Utilities (-0,2%), Info Tech (-0,1%) und Financials (+0,1%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 2% unter dem 10-Tages- und 4% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
Dennis Lockhart, Präsident der Fed in Atlanta, sagte die US-Wirtschaft müsse annualisiert um 3% wachsen, damit eine Erhöhung der Zinsen in der zweiten Jahreshälfte 2015 gerechtfertigt wäre. RTRS 03.04.14
Die US-Stadt Detroit darf erstmals seit ihrem Insolvenzantrag wieder Schulden aufnehmen. Ein amerikanisches Bundesgericht genehmigte am Mittwoch die Kreditaufnahme von $120 Mio. WSJ – 03.04.14
Die Mittelabflüsse bei Pimco haben nach den Worten von Pimco-Chef Douglas Hodge nichts mit den Veränderungen im Top-Management zu tun. Wann immer Pimco mit seinen Kunden gesprochen habe, hätten diese signalisiert, dass sie die Veränderungen in der Führungsetage gut heißen würden. WSJ – 02.04.14
Microsofts (MSFT) Windows-Betriebssysteme stehen Herstellern für Geräte mit einer Bildschirmdiagonale von maximal neun Zoll in Zukunft kostenlos zur Verfügung. HB – 02.04.14
Das russische Joint Venture von Ford (F) streicht fast 13% seiner Stellen und zieht damit die Konsequenz aus sinkendem Absatz und der rasanten Abwertung der Landeswährung Rubel. WSJ – 02.04.14
Google (GOOGL) nimmt einen Aktiensplit vor. Aktionäre hatten somit gestern nach Börsenschluss doppelt so viele Aktien des Konzerns in ihren Depots. WSJ – 02.04.14
Nach der ersten Fragerunde im US-Abgeordnetenhaus hat sich GM-Konzernchefin Mary Barra einem weiteren Verhör im Kongress gestellt. HB – 02.04.14
Global Economics Weekly: Markets in the second quarter: Expansion ahead. GS-02.04.14
US Daily: The Role of Short-Term Unemployment for Fed Policy. GS – 02.04.14
Heutige Makrodaten (Konsensus): Trade Balance (-$38,5 Mrd.) Initial Jobless Claims (320K) Und ISM Non-Mfg Index (53,3)

ASIEN/EM
Die asiatischen Indizes notieren heute uneinheitlich: Nikkei: +1,2%; Hang Seng: +0,3%; Shanghai: -0,3%.
Chinas Regierung hat eine Reihe wirtschaftlicher Unterstützungsmaßnahmen vorgestellt. Unter anderem geht es um Steuererleichterungen für mittlere und kleine Unternehmen und den Ausbau des Eisenbahnnetzwerkes. Eine mögliche lockerere Geldpolitik wurde nicht thematisiert. WSJ – 02.04.
Die brasilianische Zentralbank hat den Leitzins das neunte Mal in Folge auf nun 11% (von 10,75%) angehoben. Bereits beim letzten Treffen haben die Zentralbanker allerdings signalisiert, dass die Serie an Zinserhöhung bald zu Ende gehen könnte. BBG – 03.04.
Der Gouverneur der australischen Zentralbank, Glenn Stevens, sieht erste Zeichen, dass sich die Wirtschaft weg von ihrem Rohstoff-Fokus hin zu einer von inländischer Nachfrage getriebenen Wirtschaft entwickelt..BBG – 03.04.
EM Macro Daily: Exposure of Asian EM to China is much less than you might think GS – 02.04.

EUROPA
Die griechische Regierung plant nach FT Angaben eine Bond-Emission noch vor Ostern. Es sollen €2-3Mrd Volumen werden mit einer Laufzeit von 5 Jahren. FT – 3.4.14
IWF Chefin Lagarde hat die EZB zu einer weiteren geldpolitischen Lockerung aufgerufen. Diese könne unkonventionelle Maßnahmen einschließen, sagte sie. RTRS – 2.4.14
Wirtschaftsminister Gabriel und EU-Wettbewerbskommissar Almunia konnten sich gestern nicht einigen, sodass der Streit zwischen Deutschland und der EU über Strompreis-Rabatte für die Industrie weitergeht. RTRS – 2.4.14
Deutschland und Frankreich wollen ein Bündnis zwischen Europa und Afrika schmieden. Bei dem Bündnis solle es um Sicherheitsthemen, Wirtschaftswachstum und Klimaschutz gehen. RTRS – 2.4.14
Frankreichs Präsident Hollande schlägt voraussichtlich den Ex-Finanzminister Moscovici als Kandidaten für das Amt eines EU-Kommissars vor. HB – 2.4.14
Heute kommen PMI Services aus der Eurozone sowie die EZB Zinsentscheidung (13.45Uhr, Pressekonferenz ab 14.30Uhr; unser Preview: GS zur EZB, 26.3 GS zur EZB, 27.3); Spanien (10.30Uhr) und Frankreich (10.50Uhr) kommen mit Bonds an den Markt.

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

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Mandela Rhodes Place

 

HRE dringt auf Verkauf
Steuereffekt schiebt Depfa ins Plus

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Steuereffekt-schiebt-Depfa-ins-Plus-article12587886.html

 

Die Spur des Geldes: Jetzt kann uns nur noch mehr Inflation helfen

http://www.spiegel.de/wirtschaft/soziales/wolfgang-muenchau-italien-und-frankreich-weichen-fiskalpakt-auf-a-962068.html

 

Money beats Quarterly Quota

http://si.wsj.net/public/resources/images/OG-AB071_Moneyb_G_20140331214003.jpg

 

USA
Der US-Markt schloss gestern, nach guten Arbeitsmarktzahlen (ADP), den vierten Tage in Folge im Plus auf einem neuen Rekordschlusskurs von 1890 Punkten (S&P +0,3%). Cons Disc (+0,7%), Industrials (+0,7%), und Materials (+0,6%) waren die besten Sektoren, während Utilities (-0,2%), Info Tech (-0,1%) und Financials (+0,1%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 2% unter dem 10-Tages- und 4% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
Dennis Lockhart, Präsident der Fed in Atlanta, sagte die US-Wirtschaft müsse annualisiert um 3% wachsen, damit eine Erhöhung der Zinsen in der zweiten Jahreshälfte 2015 gerechtfertigt wäre. RTRS 03.04.14
Die US-Stadt Detroit darf erstmals seit ihrem Insolvenzantrag wieder Schulden aufnehmen. Ein amerikanisches Bundesgericht genehmigte am Mittwoch die Kreditaufnahme von $120 Mio. WSJ – 03.04.14
Die Mittelabflüsse bei Pimco haben nach den Worten von Pimco-Chef Douglas Hodge nichts mit den Veränderungen im Top-Management zu tun. Wann immer Pimco mit seinen Kunden gesprochen habe, hätten diese signalisiert, dass sie die Veränderungen in der Führungsetage gut heißen würden. WSJ – 02.04.14
Microsofts (MSFT) Windows-Betriebssysteme stehen Herstellern für Geräte mit einer Bildschirmdiagonale von maximal neun Zoll in Zukunft kostenlos zur Verfügung. HB – 02.04.14
Das russische Joint Venture von Ford (F) streicht fast 13% seiner Stellen und zieht damit die Konsequenz aus sinkendem Absatz und der rasanten Abwertung der Landeswährung Rubel. WSJ – 02.04.14
Google (GOOGL) nimmt einen Aktiensplit vor. Aktionäre hatten somit gestern nach Börsenschluss doppelt so viele Aktien des Konzerns in ihren Depots. WSJ – 02.04.14
Nach der ersten Fragerunde im US-Abgeordnetenhaus hat sich GM-Konzernchefin Mary Barra einem weiteren Verhör im Kongress gestellt. HB – 02.04.14
Global Economics Weekly: Markets in the second quarter: Expansion ahead. GS-02.04.14
US Daily: The Role of Short-Term Unemployment for Fed Policy. GS – 02.04.14
Heutige Makrodaten (Konsensus): Trade Balance (-$38,5 Mrd.) Initial Jobless Claims (320K) Und ISM Non-Mfg Index (53,3)

ASIEN/EM
Die asiatischen Indizes notieren heute uneinheitlich: Nikkei: +1,2%; Hang Seng: +0,3%; Shanghai: -0,3%.
Chinas Regierung hat eine Reihe wirtschaftlicher Unterstützungsmaßnahmen vorgestellt. Unter anderem geht es um Steuererleichterungen für mittlere und kleine Unternehmen und den Ausbau des Eisenbahnnetzwerkes. Eine mögliche lockerere Geldpolitik wurde nicht thematisiert. WSJ – 02.04.
Die brasilianische Zentralbank hat den Leitzins das neunte Mal in Folge auf nun 11% (von 10,75%) angehoben. Bereits beim letzten Treffen haben die Zentralbanker allerdings signalisiert, dass die Serie an Zinserhöhung bald zu Ende gehen könnte. BBG – 03.04.
Der Gouverneur der australischen Zentralbank, Glenn Stevens, sieht erste Zeichen, dass sich die Wirtschaft weg von ihrem Rohstoff-Fokus hin zu einer von inländischer Nachfrage getriebenen Wirtschaft entwickelt..BBG – 03.04.
EM Macro Daily: Exposure of Asian EM to China is much less than you might think GS – 02.04.

EUROPA
Die griechische Regierung plant nach FT Angaben eine Bond-Emission noch vor Ostern. Es sollen €2-3Mrd Volumen werden mit einer Laufzeit von 5 Jahren. FT – 3.4.14
IWF Chefin Lagarde hat die EZB zu einer weiteren geldpolitischen Lockerung aufgerufen. Diese könne unkonventionelle Maßnahmen einschließen, sagte sie. RTRS – 2.4.14
Wirtschaftsminister Gabriel und EU-Wettbewerbskommissar Almunia konnten sich gestern nicht einigen, sodass der Streit zwischen Deutschland und der EU über Strompreis-Rabatte für die Industrie weitergeht. RTRS – 2.4.14
Deutschland und Frankreich wollen ein Bündnis zwischen Europa und Afrika schmieden. Bei dem Bündnis solle es um Sicherheitsthemen, Wirtschaftswachstum und Klimaschutz gehen. RTRS – 2.4.14
Frankreichs Präsident Hollande schlägt voraussichtlich den Ex-Finanzminister Moscovici als Kandidaten für das Amt eines EU-Kommissars vor. HB – 2.4.14
Heute kommen PMI Services aus der Eurozone sowie die EZB Zinsentscheidung (13.45Uhr, Pressekonferenz ab 14.30Uhr; unser Preview: GS zur EZB, 26.3 GS zur EZB, 27.3); Spanien (10.30Uhr) und Frankreich (10.50Uhr) kommen mit Bonds an den Markt.

 

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Rainy Waterfront 03/14

 

USA
Der US-Markt schloss gestern, aufgrund von anhaltendem Optimismus nach der Rede von Janet Yellen am Montag, im Plus auf einem neuen Rekordschlusskurs von 1885 Punkten (S&P +0,7%). Cons Disc (+1,4%), Info Tech (+1,3%), und Industrials (+0,7%) waren die besten Sektoren, während Utilities (-0,6%), Cons Staples (-0,1%) und Telecom (+0,3%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 3% über dem 10-Tages- und 2% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
Die ungedeckten Verbindlichkeiten der Pensionspläne für Mitarbeiter des öffentlichen Dienstes stiegen 2012 um 10% auf ein Rekordhoch von $914 Mrd., insbesondere aufgrund der niedrigen Renditen des investierten Kapitals. RTRS – 01.04.14
Investoren zogen $3,1 Mrd. vom Pimco Total Return Fund im März ab. Das war bereits der 11. Monat in Folge mit Abflüssen aus dem Fond. WSJ – 02.04.14
Apple (AAPL) verhandelt über den Kauf einer Sparte des japanischen Chip-Herstellers Renesas Electronics. Konkret soll es um den Bereich Renesas SP Drivers gehen. WSJ – 02.04.14
Yahoo (YHOO) will den Video-Dienst News Distribution Network (NDN) kaufen. Yahoo könnte dafür bis zu $300 Mio. zahlen. HB – 01.04.14
Die US-Autoverkäufe sind im März deutlich gestiegen. So verkaufte z.B. Fiat Chrysler 13% mehr, General Motors 4% mehr und Ford 3,3% mehr Fahrzeuge im März. WSJ – 02.04.14
Hewlett-Packard (HPQ) soll sich bereit erklärt haben $57 Mio. zur Beilegung eines Rechtsstreits zu zahlen. BB – 01.04.14
Mary Barra kündigte im US-Kongress an, dass Anwalt Kenneth Feinberg nun General Motors (GM) dabei beraten werde, wie die Familien der Opfer entschädigt werden können. HB – 01.04.14
US Daily: The Affordable Care Act: Taking Stock As Enrollment Closes. GS – 02.04.14
Heutige Makrodaten (Konsensus): MBA Mortgage Applications (-), ADP Employment Change (195k) und Factory Orders (1,2%)

ASIEN/EM
Die asiatischen Indizes können heute zulegen, der Nikkei notiert wieder über 15k Punkten: Nikkei: +1,7%; Hang Seng: +0,3%; Shanghai: +0,4%.
Laut einer von der BoJ durchgeführten Umfrage erwarten japanische Unternehmen, dass die Inflation im Land in einem Jahr bei 1,5% und in drei Jahren bei 1,7% liegen wird. Sie sind somit optimistisch, dass die Politik von Premierminister Abe die Deflation beenden wird. BBG – 02.04.
Chinas Übernacht-Geldmarktzins ist den siebten Tag in Folge gestiegen. Dies ist die längste Serie seit Oktober 2013. Der Zinssatz liegt inzwischen bei 2,94%. BBG – 02.04.
Chinas Präsident Xi Jinping hat noch einmal die Vorteile einer bilateralen Handelsvereinbarung zwischen der EU und China unterstrichen. Gleichzeitig betonte er aber auch, dass sein Land keineswegs auf dem Weg sei, sich westlichen Politsystemen anzunähern. FT – 01.04. FT – 02.04
Ein schweres Seebeben der Stärke 8,2 hat die Küste Chiles erschüttert. Für die gesamte Pazifikküste Lateinamerikas wurde eine Tsunami-Warnung ausgegeben. FAZ – 02.04.
EM Macro Daily: Where to harvest EM carry GS – 01.04.

EUROPA
Der IWF hat Zypern Fortschritte bei der wirtschaftlichen Entwicklung bescheinigt. Die Rezession sei im vergangenen Jahr nicht so stark ausgefallen wie ursprünglich befürchtet. Im Bankensektor gebe es zudem Anzeichen einer Stabilisierung. RTRS – 1.4.14
Griechenland erhält weitere Milliarden. Die Euro-Finanzminister einigten sich gestern auf €8,3Mrd. Eine erste Tranche von €6,3Mrd soll bereits bis Ende April überwiesen werden. Die zwei weiteren Tranchen von jeweils €1Mrd sollen im Juni und Juli folgen. RTRS – 1.4.14
EZB Mitglied Constancia sieht mit Blick auf die jüngsten Inflationszahlen keine konkreten Deflationsrisiken für die Eurozone. WSJ – 1.4.14
Die Bundesregierung kommt einem flächendeckenden Mindestlohn näher. Einen Tag vor der Kabinettszustimmung ebnete Arbeitsministerin Nahles gestern mit einem Zugeständnis an Union und Wirtschaft den Weg. RTRS – 1.4.14
Die US Auto-Absätze stiegen im März auf annualisiert 16,3Mio vs. Cons 15,8Mio; VW -2,6%; Audi +7,5%; Mercedes +11%; BMW +7,9%; Toyota +5%; Chrysler +13%. HB – 2.4.14
Heute werden keine wichtigen Makrodaten veröffentlicht.

 

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Capetown/Sea point 2014

 

 

„Gelassenheit in Panikphasen“

Das Templeton Fixed Income Team unter Leitung von Dr. Michael Hasenstab hat schon mehrfach in Panikphasen Gelassenheit bewiesen und zur richtigen Zeit erfolgreiche Anlageentscheidungen getroffen. Das ist der Kern ihrer Anlagestrategie.

http://link.brightcove.com/services/player/bcpid3286273411001?bckey=AQ~~,AAAAuuIiYUk~,qPWDGbccYuKReYkyVa-98O20FBDfc1kH&bclid=3289719667001&bctid=3189440572001

 

Veranstaltung Templeton, Vortrag Dr. Michael Hasenstab in der Villa Kennedy am 31.03.2013

Einer der wichtigsten Punkte, die Dr. Hasenstab hervorhob, war die enorme Liquidität, die von den entwickelten Industrienationen in die Märkte gepumpt wird und diese dadurch beeinflußt. Auch wenn die USA ihre Geldspritzen verringern, so intervenieren Länder wie Japan weiterhin zügellos. Die Frage, die Herr Hasenstab den Zuhörern stellte, war: Jeder US$, EUR und Yen, der in die Märkte gepumpt wird, bleibt dort erhalten. Wie diese enorme Liquidität dem Markt wieder entzogen werden soll, diese Frage lassen die Notenbanken offen. Antworten dazu gibt es nicht. Besonders Japan ersetzt durch die Liquiditätszufuhr die nicht vorhandenen Abnehmer ihrer Bonds – Schuldenfinanzierung. Japan ist bereits in einer Situation, in der die ehemaligen Abnehmer der Bonds (Sparer) zu Konsumenten wurden (Rentner). Das Ergebnis einer überalternden Gesellschaft. Eine surrealistische Situation: Man finanziert sein eigenes Defizit. Wie lange soll das, bei realistischer Betrachtung, so weitergehen?

Allerdings, da wo Schatten ist, gibt es auch Lichtblicke; man muß diese nur identifizieren.

 

NYSE Margin Debt Levels Have Hit New Highs

Read more: http://www.businessinsider.com/february-nyse-margin-debt-2014-3#ixzz2xZohXKtU

 

Corporate America Continues To Be Super-Negative About Earnings Guidance

Read more: http://www.businessinsider.com/negative-and-positive-preannouncements-2014-3#ixzz2xZwEGYty

 

Master’s degree debt jumped 70% since 2004
Debt among master’s degree students jumped 70% since 2004

http://www.marketwatch.com/story/is-grad-school-to-blame-for-student-loan-crisis-2014-03-25

 

USA
Der US-Markt schloss gestern, nachdem die Kommentare von Janet Yellen als „dovish“ interpretiert wurden, im Plus bei 1872 Punkten (S&P +0,8%). Healthcare (+1,3%), Materials (+1,0%), und Utilities (+1,0%) waren die besten Sektoren, während Energy (-0,1%), Telecom (+0,2%) und Cons Staples (+0,6%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 3% unter dem 10-Tages- und 5% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
Janet Yellen sagte gestern bei ihrer Rede in Chicago, dass sie es weiter für nötig hält die US-Wirtschaft zu unterstützen, weil
die US-Wirtschaft immer noch mit einer „erheblichen Flaute“ kämpft
erheblich mehr Menschen in den USA „fähig und gewillt“ seien zu arbeiten, als Jobs verfügbar wären
die Lage noch nicht so günstig ist, wie es die Arbeitslosenquote von zuletzt 6,7% vermuten lasse, aufgrund der vielen Teilzeitbeschäftigen
„Die Erholung fühlt sich für viele Amerikaner noch immer wie eine Rezession an.“
das Ziel Vollbeschäftigung „bei weitem“ noch nicht erreicht sei
die derzeit bei 1,1% liegende Inflationsrate der Fed als Ziel „sehr wichtig“ sei.
Das FBI untersucht, ob High-Speed Trading Firmen Insider Trading betreiben, in dem sie Vorteile aus Marktinformation ziehen, die anderen Investoren nicht zur Verfügung stehen. Dies gilt insbesondere für die Vorgehensweise, bei der erst Trades eingestellt, dann aber wieder gecancelt werden, um anderen Investoren einen falschen Anschein über den Markt zu geben. WSJ – 01.04.14
General Motors (GM) weitet seine Rückrufaktion abermals aus. Diesmal beorderte GM mehr als 1,5 Mio. Fahrzeuge wegen Problemen mit der Servolenkung in die Werkstätten. HB – 31.03.14
Caterpillar (CAT) hat eine Steuerzahlung in den USA in Höhe von $2,4 Mrd. aufgeschoben oder umgangen. WSJ – 01.04.14
Mark Zuckerberg bekommt für das vergangene Jahr wie angekündigt nur einen symbolischen Dollar als Gehalt von Facebook (FB). HB – 01.04.14
Johnson & Johnson (JNJ) verkauft seine Diagnostik-Sparte für rund $4,0 Mrd. an den Finanzinvestor Carlyle und akzeptiert damit nach Beratungen mit den Gewerkschaften die Offerte von Carlyle. WSJ – 31.03.14
David Einhorn möchte mit seinem Greenlight Capital Fond die Beteiligung an Biofuel (BIOF) erhöhen und hat ein Übernahmeangebot vorgelegt. Bisher hielt der Fond rund 35% an Biofuel. RTRS – 31.03.14
US Daily: The Cold Winter Retreats Slowly. GS – 01.04.14
Heutige Makrodaten (Konsensus): Motor Vehicle Sales (15,8 Mio.), PMI Mfg Index (56,0), ISM Mfg Index (54,0) und Construction Spending (0,0%)

ASIEN/EM
Die asiatischen Indizes handeln heute überwiegend im Plus: Nikkei: +0,0%; Hang Seng: +1,0%; Shanghai: +0,8%
Der offizielle Manufacturing PMI in China für den Monat März war leicht besser als erwartet (50,3 vs. Kons.: 50,1). Aufgrund saisonaler Effekte fällt der Index für diesen Monat aber meistens etwas besser aus. Der finale Manufacturing PMI von HSBC/Markit lag bei 48,0 (Kons.: 48,1). GS – 31.03.
Indiens Zentralbank belässt den Leitzins wie von den meisten Ökonomen erwartet unverändert bei 8%.
Zum ersten Mal haben chinesische Banken offengelegt, in welcher Höhe sie nicht garantierte Finanzprodukte ausgegeben haben. Demnach wurden von den vier größten Banken bis Ende 2013 Produkte im Wert von CNY2,8 Bio. (USD450 Mrd.) ausgegeben, für die keine Garantie gefordert wurde. NIK – 01.04.
Der japanische Tankan Index (misst das Sentiment bei großen Industrieunternehmen) ist im März auf das höchste Level seit 2007 gestiegen (17 Punkte). Nachdem heute aber die Umsatzsteuererhöhung greift wird erwartet, dass er bis zur nächsten Messung im Juni deutlich fällt. BBG – 01.04.
Die australische Zentralbank hat den Leitzins unverändert auf dem Rekordtief von 2,5% belassen. Die Stärke des australischen Dollars stelle nach wie vor eine Gefahr für die heimische Wirtschaft dar, hieß es in einem Statement. BBG – 01.04.
Huawei Technology will seinen Umsatz bis 2018 auf USD70 Mrd. verdoppeln. Man konzentriere sich nun darauf, die eigene Marke bekannter zu machen, sagte Konzernchef Eric Xu. Gleichzeitig werde das Angebot an Smartphones im mittleren und hochpreisigen Bereich erweitert. RTRS – 31.03.
EM Macro Daily: Argentina: Reassuring policy measures GS – 31.03.

EUROPA
Russlands Präsident Putin hat Kanzlerin Merkel nach Angaben der Bundesregierung von einem Teilrückzug der russischen Truppen an der Grenze zur Ukraine informiert. RTRS – 31.1.14
Die Euro-Finanzminister kommen heute ab 8Uhr in Athen zusammen, um über die Lage in europäischen Krisenländern zu beraten. Dabei geht es vor allem um die Auszahlung neuer Milliardenhilfen an Griechenland. Thema ist auch Portugal, dessen Hilfsprogramm im Mai auslaufen wird. FAZ – 1.4.14
Frankreichs Präsident Hollande hat gestern den Premier Ayrault entlassen und damit als Reaktion auf die Wahlniederlage eine „Neuausrichtung“ der Partei eingeleitet. Nachfolger wird Manuel Valls. FT – 1.4.14
Die CSU fordert das sofortige Ende der Beitrittsverhandlungen der EU mit der Türkei. Generalsekretär Scheuer begründete den Schritt mit den Drohungen von Regierungschef Erdogan gegen seine Kritiker. SPGL – 1.4.14
Software AG trennt sich vom SAP-Beratungsgeschäft in Deutschland, Österreich und der Schweiz. Die Gewinnprognose wurde entsprechend von +4-10% auf +2-7% reduziert. FCS – 1.4.14
Die Lufthansa streicht wegen des Piloten-Streiks neun von zehn Flügen. Von Mittwoch bis einschließlich Freitag fallen insgesamt 3800 Flüge aus. RTRS – 31.3.14
BHP könnte sich weiter auf den Verkauf von „Non-Core Assets“ konzentrieren und dabei bis zu A$20Mrd abspalten, schreibt AFR. AFR – 1.4.14
Heute werden PMI Daten aus Spanien (9.15Uhr), Italien (9.45Uhr), Frankreich (9.50Uhr), Deutschland (9.55Uhr), der Eurozone (10Uhr) sowie UK (10.30Uhr) veröffentlicht. Zudem kommen deutsche Arbeitsmarktdaten (9.55Uhr).

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

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Krim-Referendum
Russlands Panik vor Wirtschaftssanktionen
http://m.welt.de/article.do?id=wirtschaft/article125866360/Russlands-Panik-vor-Wirtschaftssanktionen&cid=Startseite
Daniel D. Eckert ‏: Der Moskauer Aktienmarkt steht so niedrig wie 2009, als die Wirtschaft um 7,9 Prozent absackte

Monitor-Beitrag bestätigt Anonymous und Dirk Müller

https://www.facebook.com/photo.php?v=671622199550910

 

In eigener Sache: Summa Summarum macht für 2 Wochen Pause! Wir melden uns am 31.03.2014 wieder zurück!

 

Spitzenkoch Peter Tempelhoff im Gespräch

„Südafrikaner grillen immer und einfach alles“

http://www.faz.net/aktuell/lebensstil/essen-trinken/interview-mit-spitzenkoch-tempelhoff-suedafrikaner-grillen-immer-und-einfach-alles-12848551.html

 

USA
  • Der US-Markt schloss am Freitag nach erneuten Verunsicherung über die Spannungen in der Ukraine leicht im Minus (S&P -0,3%). Utilities (+0,6%), Telecom (+0,3%) und Energy (+0,1%) waren die besten Sektoren, während Info Tech (-0,7%), Financials (-0,6%) und Healthcare (-0,5%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen 6% unter dem 10-Tages- und 10% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • Der University of Michigan Index ist im März auf 79,9 Punkte von 81,6 Punkten im Februar gefallen. Erwartet wurde der Index bei 81,0 Punkten. RTRS – 14.03.14
  • General Motors (GM) gerät wegen fehlerhafter Zündungen bei einigen seiner Modelle zunehmend unter Druck. Neuesten Daten des Centers für Autosicherheit zufolge forderte die Pannenserie mit 303 Todesfällen deutlich mehr Opfer. GM hatte 1,6 Mio. Autos zurückgerufen. RTRS – 14.03.14
  • Liberty Media (LMCA) hat seine Pläne zur vollständigen Übernahme des Satellitenradioanbieter Sirius XM Holdings aufgegeben. RTRS – 14.03.14
  • Aeropostale (ARO) hat im abgelaufenen Quartal $70,3 Mio. Verlust erzielt und schreibt damit das fünfte Quartal in Folge Verluste. RTRS – 14.03.14
  • Microsoft (MSFT) schlägt einen neuen Kurs im Zusammenhang mit „Software-Piracy“ ein und gründet eine Allianz mit Generalstaatsanwälten aus Louisiana und Oklahoma. WSJ -16.03.14
  • US Economics Analyst: March FOMC Preview: All about Guidance. 
  • Heutige Makrodaten (Konsensus): Empire State Mfg Survey (7,0), Industrial Production MoM (0,2%) und Housing Market Index (50)
 
ASIEN/EM
  • Die asiatischen Märkte handeln heute kaum verändert: Nikkei -0,4%; Hang Seng: -0,3%; Shanghai: +0,5%.
  • Die PBoC hat angekündigt, dass die zugelassene Handelsspanne des Renminbi ab dem heutigen Montag von 1% auf 2% verdoppelt wird. Dieser Schritt stellt einen weiteren wichtigen Schritt in die Richtung dar, die Marktkräfte eine wichtigere Rolle bei Wechselkursen spielen zu lassen. 
  • China wird dieses Jahr mehr als CNY1 Bio. (USD162 Mrd.) für die Entwicklung von Barackenstädten ausgeben. Dies ist eines der von der Regierung versprochenen Entwicklungsprogramme für die Stadtbevölkerung. BBG – 17.03.
  • Vietnam wird die Refinanzierungsrate von 7% auf 6,5% senken um die Wirtschaft im Land anzukurbeln, so Duc Tho, Verwaltungschef der vietnamesischen Staatsbank. BBG – 17.03.
  • Alibaba Group Holding Ltd. hat sich entschieden, seinen IPO in den USA und nicht in China durchzuführen. RTRS – 16.03.
  • EM Macro Daily: The implications of CNY band widening 
 
EUROPA
  • Auf der Krim haben 93% der Wahlberechtigten für den Anschluss an Russland gestimmt. Der pro-russische Krim-Regierungschef Aksjonow kündigte an, alles juristisch Notwendige für einen raschen Anschluss an Russland zu tun. Die USA und die EU bereiten neue Sanktionen gegen Russland vor. FAZ – 17.03.14HB – 16.03.14
  • Großbritanniens Premierminister Cameron hat erstmals den Verbleib seines Landes in der EU an konkrete Forderungen geknüpft. Dazu gehören strengere Einwanderungsregelungen, der Abbau von Handelsschranken mit Ländern in Amerika und Asien sowie eine größere Zurückhaltung des Europäischen Gerichtshofes für Menschenrechte. HB – 16.03.14
  • In der Slowakei entscheidet eine Stichwahl über den künftigen Präsidenten: Die erste Wahlrunde entschied der sozialdemokratische Ministerpräsident Robert Fico mit nur vier Prozentpunkten mehr als der parteilose Millionär Andrej Kiska für sich. HB – 16.03.14
  • Italiens neuer Ministerpräsident Renzi ist heute ab 16Uhr zu seinem Antrittsbesuch in Berlin. BZ – 17.03.14
  • Bankenpräsident Fitschen wertet die laufenden EZB-Tests zur Krisentauglichkeit der Euro-Großbanken als enorme Herausforderung. „Der Druck auf die Branche ist sehr groß“, sagte Fitschen. BZ – 17.03.14
  • Vodafone ist bei der geplanten Übernahme von Ono offenbar am Ziel angelangt. Vodafone habe zugestimmt, die geforderten €7,2 Mrd. bezahlen, sagte ein Insider. HB – 17.03.14
  • RWE verkauft die Öl- und Gasfördertochter RWE Dea für €5,1 Mrd. an die Investmentgesellschaft Letter One von Mikhail Fridman. Im Kaufpreis sind übernommene Verbindlichkeiten in Höhe von rund €0,6 Mrd. enthalten. HB – 16.03.14
  • Die Allianz übernimmt einen Teil des Sachversicherungsgeschäfts von UnipolSai für rund €440 Mio. WSJ – 16.03.14
  • Infineon prüft eine Ausweitung der Aktienrückkäufe. „Wenn uns auch in Zukunft keine geeignete Transaktion gelingt, werden wir unsere Programme zum Aktienrückkauf weiter ausbauen“, sagte Vorstandschef Ploss dem HB. HB – 17.03.14
  • UniCredit plant einem Medienbericht zufolge ihre Fondsverwaltungstochter Pioneer Investment zu verkaufen oder an die Börse zu bringen. RTRS – 17.03.14
  • Rheinmetall kürzt aufgrund von Restrukturierungskosten und schwacher Rüstungsgeschäfte die Dividende. FAZ – 16.03.14
  • Linde: 4Q Nettogewinn €320Mio inline mit den Schätzungen: Dividende €3,0/Aktie vs. Cons €2,9; die Ziele für 2016 wurden bestätigt.
  • Heutige Makrodaten: Euroraum HVPI Feb (11:00)
 
….Sala kahle!