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MuellerVeith 23980

 

Wallstreet-Gigant Goldman Sachs lockt Kleinsparer

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/264902?newsletter_id=12801&xng_share_origin=email

 

Goldman Sachs is doing something that would have been unthinkable before 2008

http://www.marketwatch.com/story/goldman-sachs-is-doing-something-that-would-have-been-unthinkable-before-2008-2016-04-25?link=sfmw_tw

 

Bernecker

 

Hans A. Bernecker: Die Amerikaner suchen den Weg „after“.
Obama und sein FED-Team stehen auf dem Abstellgleis. Der Kapitalmarkt ist daher bis zur Wahl ebenso gelähmt wie es die großen Investoren sind. Also gibt es keine Entscheidungen von wegweisender Bedeutung. Wie reagieren darauf die Amerikaner?
Amerikas Bosse arbeiten nach der Erkenntnis und dem Druck, dass nur der Erfolg zählt, denn sonst gilt nur „hire and fire“. Dafür sorgen entweder der Markt oder die großen Investoren, die nichts anderes suchen als den Kapitalgewinn. Geld ist jedoch genügend vorhanden, sodass es auf Ideen und Perspektiven ankommt. Die Fracking-Geschichte der letzten sieben Jahre hat es gezeigt. Der Internet-Boom ebenfalls. Worin liegt der nächste Ansatz?
Die Präsidentschaftswahl ist vorerst eine Meinungsfrage. Wir haben alle Wahlen seit Kennedy persönlich begleitet. Es entstand in der Regel eine Wette darauf, was folgt und wie man seine Strategie darauf abstellt. Jeder an der Wall Street hat das Gleiche im Sinn. Dieses Mal z.B.: Amerika verlor in den letzten 20 Jahren angeblich rund 8 bis 9 Mio. Arbeitsplätze an die Chinesen/Asiaten. Wie kann man diese zurückholen? Denn:
Ausgerechnet die Deutschen machen es vor. Die Autobauer erweitern ihre Fertigungsstätten. Offenbar muss die US-Produktion rentabel sein. Die Summe dieser Investments liegt bei 8 bis 9 Mrd. Dollar mit einer Laufzeit von zwei bis drei Jahren. Also ist die amerikanische Fertigung keineswegs unrentabel. Es fehlen insgesamt rund 20 Mio. Arbeitsplätze, um den Stand von 1999/2000 zu erreichen. Konkreter:
Kennedy warb mit dem Flug zum Mond, Nixon mit dem Ende des Vietnamkrieges, Reagan mit der Steuersenkung (Flatrate) und die beiden letzten Präsidenten, Bush und Obama, fuhren in eine Falle. Bush mit den Folgen des 11. September und Obama mit seinen Sozialplänen. Wie die Amerikaner auf den „day after“ ab November reagieren, wissen wir nicht. Doch an den Finanzmärkten wird die Erwartung als Erstes gespielt und darin liegt die Spannung der nächsten drei bis fünf Monaten.
Nur eine Nebenerscheinung? Die 70 Chefs der 70 Zentralbanken der Welt überdenken nach einer Umfrage die Geldanlage ihrer Währungsreserven. In der Summe sind es 6 Bio. Dollar. Ergebnis: Zurücknahme von Schuldentiteln und Ausbau der Alternativen. Sogar in Immobilien mit dem Schwerpunkt Aktien. Die Schweizer Nationalbank ist eine Art Vorbild: Per Quartalsende liegt ihre Aktienquote bei inzwischen knapp 13 %. Die Bank of Japan erwarb Aktien im Umfang von 30 Mrd. Dollar und hält anschließend rund 2,5 % des Nikkei.
EZB-Chef Draghi behauptete vergangene Woche, die sei EZB neutral und unabhängig und habe nur das Interesse der Allgemeinheit in Europa im Auge. Das hat er von seinem Manuskript gut abgelesen. Wenige Etagen tiefer kommt ein Expertenteam zu einer anderen Prognose:
Danach steigt die Inflationsrate relativ zügig bis 2018 und noch zügiger, wenn die Öl- und Metallpreise noch deutlicher zulegen. Von Deflationsängsten zu reden ist daher Unsinn. Was Meinungen jedoch anrichten können, entnehmen Sie der zweiten Grafik. Die Inflationsängste, wie sie von der EZB gefördert werden, sind im tatsächlichen Marktverhalten keineswegs erkennbar. Wer also liegt falsch, der Markt oder die sogenannten EZB-Watcher?
Die Unabhängigkeit der EZB ist deshalb nicht infrage gestellt, was auch niemand behauptet, doch sie begünstigt die berühmten Problemländer, wie hinreichend erklärt. Die DZ-Bank kam auf einen Zinsvorteil für die Italiener von rund 500 Mrd. Euro seit der Finanzkrise. Dafür pumpte der Staat entsprechende Beträge zum Billigtarif in die italienischen Banken, die damit ihre Bond-Positionen in der gleichen Zeit mehr als verdoppelten. Italienisch eben!
Gleichzeitig billigte sie stillschweigend die Ausweitung der sogenannten Target-Salden bis auf 600 Mrd. Euro bei der Bundesbank, was wie eine Art Kontokorrentkredit der Deutschen gegenüber den Partnerländern eine zusätzliche Finanzierung darstellt. Fortsetzung folgt!

 

Bernecker

 

 

Deutsche Bank says Europe will run out of options in 2017

http://www.businessinsider.de/deutsche-bank-europe-monetary-policy-risksand-analysis-2016-4?nr_email_referer=1&utm_content=BISelect&utm_medium=email&utm_source=Sailthru&utm_campaign=BI%20Select%20Mondays%202016-04-25&utm_term=Business%20Insider%20Select?r=US&IR=T

 

Renditen deutscher Anleihen

 

It’s Dangerous Out There in the Bond Market

http://www.bloomberg.com/news/articles/2016-04-24/most-dangerous-bond-market-in-history-divides-blackrock-allianz

 

S&P500 2088 (-0,18%), NKY 17352 (-0,5%), HSI 21157 (-0,69%), SHCOMP 2945 (-0,07%), SX5E Future 3050 (-0,62%), EUR/USD 1,1265 (-0,03%), USD/JPY 110,99 (+0,19%), USGov10Y 1,8968% (-0,84%), Gold Spot 1237 (-0,07%), Brent 44,73 (+0,56%)
USA
Die amerikanische Aufsichtsbehörde wird die $55 Mrd Übernahme von Time Warner Cable Inc. (TWX) durch die Charter Communications Inc. (CHTR) bewilligen. Time Warner wird jedoch aufgrund der Übernahme strengere Auflagen als seine Konkurrenten erfüllen müssen. WSJ – 25.4.16
US Daily: Updated Thoughts on the Election GS – 25.4.16
USA: New Home Sales Close to Expectations GS – 25.4.16
Heutige Makrodaten: Dallas Fed Manufacturing Index (-13,9), New Home Sales (511.000)

ASIEN/EM
Der wirtschaftliche Berater von Japans Premierminister Shinzo Abe hat gesagt, dass jetzt die Zeit für die BOJ gekommen ist zu agieren, wenn sie proaktiv agieren will. BBG – 25.4.16
Saudi Arabien hat seine “Vision 2030” vorgestellt. Das Programm enthält neben Reformen für Wirtschaft und Sozialsystem auch den Plan das staatliche Ölunternehmen Aramco an die Börse zu bringen. Als Bewertung hierfür stehen >USD2Bio im Raum. FT – 25.4.16
Der japanische Pensionsfonds, der größte seiner Art mit USD1,3Bio AuM, wird beginnen sein Währungsexposure zu hedgen. Man werde aufgrund der Größe der Investments zunächst Euro- und US-Dollar-Assets absichern. BBG – 26.4.16
Die Gewinne bei chinesischen Staatsunternehmen sind im 1Q16 um 13,8%yoy auf CNY432,3Mrd (USD66,6Mrd) gefallen. Allerdings hat sich die Geschwindigkeit des Gewinnrückgangs zuletzt etwas verringert. RTRS – 25.4.16
Chinesische Behörden versuchen resolut gegen Spekulationen auf dem Rohstoffmarkt vorzugehen, nachdem hohe Handelsvolumina und stark steigende Preise Ängste vor einer weiteren Blase geschürt haben. FT – 25.4.16
Die Türkei stärkt den Rechtsschutz für nicht-syrische Flüchtlinge um den mit der EU erreichten Deal weiter zu implementieren. FT – 25.4.16
Hyundai Motors (005380 KS) 1Q16 Gewinn lag bei WON1,34Bio (cons.: WON1,42). BBG
Toshiba berichtet einen vorläufigen 1Q16 Verlust von JPY690Mrd, nachdem das Unternehmen zuvor JPY430 Mrd Verlust prognostiziert hatte. BBG

EUROPA
VW (VOW3): Laut Medienbericht gibt es keine Belege für eine Verwicklung des Ex-VW-Vorstandes unter Martin Winterkorn in den Abgasskandal. Dafür sollen fast alle Führungskräfte unterhalb der Vorstandsebene beteiligt gewesen sein. HB – 25.04.16
Lufthansa (LHA): Wegen des Verdi-Warnstreiks an sechs deutschen Flughäfen hat die Lufthansa massive Flugausfälle für Mittwoch angekündigt. FNZ – 25.04.16
HHLA (HHFA): Der Aufsichtsrat habe am Montag die Managerin Angela Titzrath (49) zur neuen Vorstandsvorsitzenden berufen, teilte die HHLA mit. FNZ – 25.04.16
Steinhoff (SNH) plant laut BBG das Angebot für Darty weiter zu erhöhen. BBG – 26.04.16
Anstatt ThyssenKrupp (TKA) erhält der französische Konzern DCNS von der australischen Regierung den Zuschlag für den Bau von 12 U-Booten. Das Volumen des Auftrags beträgt $39Mrd. BBG – 26.04.16
Bayer (BAYN): Q1 Sales €11,9Mrd vs. Consensus €12,1Mrd. Ebitda €3,4Mrd. vs. erwartet €3,1Mrd. EPS €2,37 vs. Consensus €2,17.
Orange (ORA): Q1 Umsatz €10Mrd vs. Consensus €10Mrd. Ebitda €2,57Mrd vs. erwartet €2,56Mrd. Laut CFO ist Orange in keinen Gesprächen mit KPN.
Salzgitter (SZG): Q1 External Sales €1,9Mrd vs. VJ €2,3Mrd. Vorsteuerergebnis €3,1Mio vs VJ €51,8Mio.
DSM (DSM): Q1 Umsatz €1,91Mrd vs. Consensus €1,93Mrd. Ebitda €296Mio vs. erwartet €271Mio
Randstad (RAND): Q1 Umsatz €4,7Mrd. vs. Consensus €4,71Mrd. Ebita €168,9Mio vs. VJ +10%.
Aurubis (NDA): Q2 Vorläufiges Operating EBT €77Mio vs. Consensus +22%. Das Unternehmen bestätigt seine Guidance.
Swedbank (SWEDA): Q1 NII SEK5,62Mrd vs. Consensus SEK5,71Mrd. Net Income SEK4,31Mrd vs. erwartet SEK4,03Mrd.
Safran (SAF): Q1 Umsatz €4,24Mrd vs. Consensus €4,12Mrd. Das Unternehmen bestätigt seine Guidance.
Software AG (SOW): Q1 Ebit €45,3Mio vs. VJ €29,3Mio. Net Income €29,5Mio vs. Consensus €18,7Mio.
DMG Mori Seiki (GIL): Order Intake: €591,6Mio vs. VJ €587,2Mio. Q1 Umsatz €541,4Mio vs. erwartet €538,4Mio. Ebit €28Mio vs. VJ €30Mio.
Kemira (KRA1V): Q1 Umsatz €583Mio vs. Consensus €598Mio. Ebitda €72,8Mio vs. erwartet €70,4Mio.
Air Liquide (AI): Q1 Umsatz €3,87Mrd vs. Consensus €3,97Mrd.
M6 – Metropol (MMT): Q1 Umsatz €311,8Mio vs. VJ €307,4Mio.
Aixtron (AIXA): Q1 Umsatz €21,4Mio vs. Consensus €33Mio. Ebit -€14,7Mio vs. erwartet -€11,7Mio
AMS (AMS): Q1 Umsatz €137,2Mio vs. VJ €153,3Mio. Q1 Net Income €13,6Mio vs. VJ €42,2Mio. Das Unternehmen erwartet einen Q2 Umsatz zwischen €127Mio und 134Mio.
European Economics Daily: Euro area government deficits and debt fell in 2015 Link
Heutige Makrodaten: FR Arbeitslosenzahlen (18:00)

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag! Have a nice day!

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MuellerVeith 23981

 

THOMAS MAYER ZU HELIKOPTERGELD
„Ich habe große Zweifel an unserem Geldsystem“

http://www.handelsblatt.com/politik/konjunktur/thomas-mayer-zu-helikoptergeld-ich-habe-grosse-zweifel-an-unserem-geldsystem/13486230.html

 

Mayers Weltwirtschaft
Das Absturzrisiko

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/mayers-weltwirtschaft/mayers-weltwirtschaft-das-absturzrisiko-14195414.html

 

KOMMENTARE
Das Pendel schwingt zurück

FELIX W. ZULAUF

http://www.fuw.ch/article/das-pendel-schwingt-zurueck/

 

Starmanager Boersma: Value kehrt zurück

http://www.fondsprofessionell.de/news/news-products/nid/starmanager-boersma-value-kehrt-zurueck/gid/1026420/ref/2/

 

A storm of retail bankruptcies is rocking the US economy

http://www.businessinsider.com/retail-bankruptices-rocking-us-economy-2016-4?nr_email_referer=1&utm_content=BISelect&utm_medium=email&utm_source=Sailthru&utm_campaign=BI%20Select%20Weekend%202016-04-24&utm_term=Business%20Insider%20Select&IR=T

 

These 3 charts show why rates will stay low for a long time

http://www.businessinsider.com/why-rates-will-stay-low-for-a-long-time-2016-4?nr_email_referer=1&utm_content=BISelect&utm_medium=email&utm_source=Sailthru&utm_campaign=BI%20Select%20Weekend%202016-04-24&utm_term=Business%20Insider%20Select&IR=T

 

S&P500 2092 (+0%), NKY 17429 (-0,82%), HSI 21345 (-0,57%), SHCOMP 2935 (-0,82%), SX5E Future 3069 (-0,65%), EUR/USD 1,1242 (+0,18%), USD/JPY 111,12 (+0,6%), USGov10Y 1,8772% (-0,56%), Gold Spot 1235 (+0,19%), Brent 44,52 (-1,31%)
USA
Under Armour (UA) hat einen Vertrag mit der University of California, Berkeley, abgeschlossen. Künftig wird das Unternehmen alle Sportmannschaften der Universität mit Sportbekleidung und Sportzubehör ausstatten. Der Vertrag ist $68Mio wert und läuft 10 Jahre, beginnend 2017. CNN – 22.4.16
US Week Ahead: April 25 – May 1 GS – 24.4.16
US Economics Analyst: Historical Context on the Productivity Slump GS – 22.4.16
Heute werden keine wichtigen Makrodaten veröffentlicht!

ASIEN/EM
Unsere Japan-Experten erwarten für diese Woche weitere geldpolitische Lockerungsmaßnahmen der Bank of Japan. GS – 23.04.16
Japan will zur Finanzierung des Wiederaufbaus nach dem schweren Erdbeben einen Nachtragshaushalt beschließen. RTRS – 24.04.16
Der chinesische Notenbankgouverneur Chen Yulu verkündete am Sonntag, dass Finanzinstitutionen erhöhten Kreditrisiken ausgesetzt sind. RTRS – 24.04.16
Nach Angaben des brasilianischen Arbeitsministeriums sind in den vergangenen 12 Monaten 1,9Mio offizielle Arbeitsplätze verloren gegangen. GS – 22.04.16
Das reale Wachstum des brasilianischen Bruttoinlandsprodukts fällt im Februar um -0,3%mom (vs. cons. -0,5%mom) auf +4,5%yoy. GS – 22.04.16
Die chinesischen Emissions- und Kraftstoffeffizienzauflagen machen es Toyota schwer, das Verkaufsziel von 2Mio verkauften Fahrzeugen bis zum Jahr 2025 umzusetzen. RTRS – 24.04.16

EUROPA
Österreich: Der rechtspopulistische FPÖ-Kandidat Hofer hat die erste Runde der Präsidentenwahl gewonnen. In der Stichwahl tritt er gegen den Grünen-Kandidaten Van der Bellen an. Zeit – 24.04.16
Griechenland: Die EU fordern ein neues „Sparpaket auf Vorrat“ in der Höhe von rund €3,5Mrd. Eurogruppenchef Dijsselbloem sagte nach Beratungen in Amsterdam, diese Extraleistung sei für weitere Milliardenhilfen vom Eurorettungsschirm ESM nötig. FNZ – 22.04.16
Brexit: Barack Obama hat bei seinem Besuch in London eindringlich vor einem Austritt Großbritanniens aus der EU gewarnt. FNZ – 22.04.16
Novartis (NOVN) will laut einem Pressebericht seine 33.3% Beteiligung an Roche verkaufen. HB – 24.04.16
Airbus (AIR) räumt Materialthema beim Militärflieger A400M ein. FNZ – 22.04.16
Tui (TUI): Laut BBG ist Cinven in den letzten Gesprächen für die Übernahme der Online Hotel Booking Sparte von Tui. BBG – 24.04.16
Safran (SAF): Laut BBG schliesst Safran eine Übernahme von Zodiac aus. BBG – 22.04.16
VW (VOW3): VW Markenchef Herbert Diess geht nach der scharfen Kritik von Betriebsratschef Bernd Osterloh an seinen Umbauplänen auf die Arbeitnehmer zu. Er machte jedoch keine Abstriche an seinem Sparkurs. Volkswagen habe einen großen Bedarf an Wandlung, betonte er. HB – 24.04.16 Volkswagen plant in diesem Jahr ein €4Mrd Investment mit seinen chinesischen Joint Venture Partnern. RTRS – 24.04.16
Patrick Drahi möchte seine Medienbeteiligungen, inklusive des 49% Anteils an NextRadioTV, an SFR verkaufen. BBG – 24.04.16
Hugo Boss (BOSS): Der für die Bereiche Marken- und Kreativmanagement zuständige Christoph Auhagen scheidet aus dem Vorstand aus. HB – 22.04.16
Philips (PHIA): Q1 Umsatz €5,52Mrd vs. Consensus €5,42Mrd. €374Mio vs. VJ €327Mio. Ein IPO der Lighting Sparte wird laut PHIA immer wahrscheinlicher.
UCB (UCB): Q1 Umsatz €991Mio vs. Consensus €959Mio. Das Unternehmen bestätigt seine Guidance.
Eurofins (ERF): Q1 Umsatz €582Mio vs. VJ +48%.
TNT (TNTE): Q1 Umsatz €1,59Mrd vs. VJ -2.2%. Operativer Gewinn €9Mio vs. VJ €1Mio.
European Economics Daily: The Week Ahead — Euro area and UK Q1 GDP, and Euro area inflation Link
Heutige Makrodaten: 10:00 IFO Index

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und einen guten Start in die Woche! Have a nice day and week!

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Eurostat
Spanien und Portugal verfehlen Defizitziele

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/eurokrise/spanien-und-portugal-verfehlen-defizitziele-14191320.html

 

VERBRAUCHERKREDITE
Deutsche kaufen viel auf Pump

http://www.handelsblatt.com/finanzen/vorsorge/altersvorsorge-sparen/verbraucherkredite-deutsche-kaufen-viel-auf-pump/13480962.html?social=facebook

 

Europäische Zentralbank
Mario Draghi knickt nicht ein

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/261808?newsletter_id=12737&xng_share_origin=email

 

Relations between Germany and the ECB have ’soured to the point of curdling‘

http://www.businessinsider.com/relations-between-germany-and-ecb-not-good-2016-4?nr_email_referer=1&utm_content=BISelect&utm_medium=email&utm_source=Sailthru&utm_campaign=BI%20Select%20%28Tuesday%20Thursday%29%202016-04-21&utm_term=Business%20Insider%20Select&IR=T

 

EZB beschließt Details zum Kauf von Unternehmensanleihen

http://www.fundresearch.de/Nachrichten/Konjunktur/2016-04-21-15-14-EZB-beschliesst-Details-zum-Kauf-von-Unternehmensanleihen.110891.html

 

Welche Unternehmensanleihen wird die EZB ankaufen 

http://www.fundresearch.de/research/welche-unternehmensanleihen-wird-die-ezb-ankaufen.html

 

Gefragtes Gold

http://www.joachim-goldberg.com/gefragtes-gold/

 

USA
· Alphabet Inc. blieb hinter den Erwartungen der Analysten für das erste Quartal zurück und musste weitere Verluste ($802Mio.) schreiben. Erwartet wurden $7,97 Gewinn je Aktie, gemeldet wurden jedoch nur $7,50. Nachbörslich fiel der Kurs der Aktie um -6,10%. WSJ – 21.4.16
· Microsoft Corp. (MSFT) konnte die Erwartungen der Wall Street in Bezug auf die Quartalszahlen nicht erfüllen und meldete nur $0,62 je Aktie, während Analysten mit $0,64 gerechnet haben. Gründe für das Zurückbleiben hinter den Erwartungen sind der starke US-Dollar, sowie rückgängige PC-Verkäufe. Nachbörslich fällt die Aktie um -5,13% CNBC – 21.4.16
· Sears Holdings (SHLD) gab bekannt, dass 68 Kmart Stores sowie 10 Sears Stores geschlossen werden, um wieder profitabel zu werden. Die Liquidationsverkäufe starten in den kommenden Tagen. Nachbörslich stieg der Kurs der Aktie um +6,33%. CNBC – 22.4.16
· Joseph Papa wird neuer CEO von Valeant Pharmaceuticals International (VRX) und ersetzt somit Michael Pearson. Der Vertrag zwischen Valeant und Papa sei gerade in der finalen Phase des Abschlusses. WSJ – 21.4.16
· Analysten rechneten mit einen Gewinn je Aktie von $0,39 der Starbucks Corp. (SBUX). Starbucks wurde diesen Erwartungen gerecht, dennoch fiel der Kurs der Aktie nachbörslich um -3,99%. GS – 21.4.16
· US Daily: April FOMC Preview GS – 21.4.16
· USA: Philly Fed Disappoints; Initial Claims Hit New Low; FHFA House Price Gains In-Line GS – 21.4.16
· Heute wurden keine wichtigen Makrodaten veröffentlicht!

ASIEN/EM
· Die OPEC wird in ihrer nächsten Sitzung im Juni erneut mit Nicht-OPEC-Mitgliedern über eine Senkung der Ölfördermenge verhandeln. WSJ – 21.04.16
· Vertreter der Bank of Japan geben an, dass eine Vergabe von Krediten mit negativen Zinsen an Banken in Erwägung gezogen wird. BBG – 22.04.16 Eine Veränderung der Kreditfazilität der BoJ könnte eine Zinsänderung ergänzen. BBG – 22.04.16 Repräsentanten der BoJ sehen zudem mögliche Probleme bei der Subventionierung von Banken. BBG – 22.04.16
· China: SAFE-Daten belegen einen FX-Abfluss von $34Mrd im März. GS – 21.04.16
· Der chinesische MNI Business Sentiment Indicator steigt im April auf 50,5 Punkte (vs. 49,9 im März). CNA – 22.04.16
· Ein Richter der brasilianischen Wahlbehörde instruiert die Polizei, Beweise für Unregelmäßigkeiten bei Präsidentin Rousseffs Kampagne zur Wiederwahl im Jahr 2014 zu sammeln. BBG – 21.04.16
· Der japanische Nikkei flash Einkaufsmanagerindex im April enttäuscht mit 48 Punkten (vs. 49,1 im März). FX – 22.04.16 RTRS – 22.4.16
· Die Bank of Israel lässt die Zinsen für Mai unverändert bei +0,10% (vs. cons. +0,10%). GS – 21.04.16
· Die indonesische Zentralbank lässt wie erwartet die Zinsen unverändert. GS – 21.04.16

EUROPA
· Daimler (DAI): Das amerikanische Justizministerium habe Daimler aufgefordert, das Zustandekommen der Abgaswerte zu prüfen, gab das Unternehmen in der Nacht auf Freitag bekannt. RTRS – 22.04.16
· VW (VOW3) und die US Behörden. haben sich auf einen ersten Kompromiss geeinigt. Das Unternehmen wird einen großen Teils seiner dort knapp 600.000 manipulierten Diesel anbieten müssen. Ein Rückruf mit Nachbesserungen in der Werkstatt reicht nicht. Zudem muss Volkswagen betroffenen Besitzern „substanziellen Schadenersatz“ zahlen. HB – 22.04.16
· Deutsche Bahn: Der Aufsichtsrat berät am 4.5. über mögliche Börsengänge der Bahn-Töchter Schenker und Arriva. FNZ – 22.04.16
· Daimler (DAI): Q1 Umsatz €35Mrd vs. Consensus €36,2Mrd. Ebit €2,86Mrd vs. Consensus €2,60Mrd.
· Kering (KER): Q1Umsatz €2,72Mrd. vs. Consensus €2,78Mrd. Comparable Sales +4% vs. +5,6%. Puma Comparable Sales +8,1% vs. +7%.
· Renault (RNO): Q1Umsatz €10,489Mrd vs. Consensus €10,291Mrd. Operative Marge 5,7% vs. erwartet 5,7%.
· Unibail-Rodamco (UL): Q1 Umsatz €521,1Mio vs. VJ €492,3Mio.
· Heutige Makrodaten: EU PMIs

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende! Have a nice day and weekend!

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MuellerVeith 24024

 

Neue Ausgabenpläne in Frankreich
Von Sparen keine Spur

http://www.nzz.ch/wirtschaft/wirtschaftspolitik/stimmenkauf-in-frankreich-von-sparen-keine-spur-ld.14874

 

Geldpolitik
Wo Helikopter-Geld am ehesten vom Himmel fällt

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/wirtschaftspolitik/helikopter-geld-in-europa-oder-im-fernen-osten-14189957.html

 

Kassel wird zu „Girocard City“
Stadt testet kontaktloses Bezahlen

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/260370?newsletter_id=12708&xng_share_origin=email

 

Zehn-Milliarden-Dollar-Anleihe
Banken stopfen Haushaltsloch der Saudis

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Banken-stopfen-Haushaltsloch-der-Saudis-article17518511.html

 

S&P500 2102 (+0,08%), NKY 17312 (+2,4%), HSI 21548 (+1,47%), SHCOMP 2963 (-0,34%), SX5E Future 3079 (+1,22%), EUR/USD 1,1295 (-0,02%), USD/JPY 109,62 (+0,2%), USGov10Y 1,838% (-0,38%), Gold Spot 1254 (+0,75%), Brent 45,97 (+0,37%)
USA
Wal-Mart Stores Inc. (WMT) wird seinen Vorstand um drei Mitglieder (von 15 auf 12) verkleinern. Durch die Reduzierung soll flexibler auf rapide Marktänderungen reagiert werden können. RTRS – 20.4.16
American Express (AXP) konnte bessere Quartalszahlen als erwartet vorlegen. Aufgrund von verstärkter Kundenakquisition konnten $1,45 je Aktie erwirtschaftet werden, während nur $1,35 von Analysten erwartet wurden. Nachbörslich steigt der Kurs der Aktie um +3,94%. CNBC – 20.4.16
Mattel Inc. (MAT) schrieb auch im ersten Quartal dieses Jahres weiter Verluste. Grund dafür ist das gescheiterte Barbie Revival, das den Verlust einer Walt Disney Co. Lizenz an Hasbro Inc. (HAS) ausgleichen sollte. Nachbörslich verliert die Mattel Aktie -7,14%. WSJ – 20.4.16
Fidelity Management & Research Co. hat $55Mio in WME-IMG LLC. investiert. WME-IMG plant das Geld in den Ausbau des Sports- und Modegeschäftsfeldes zu investieren. BBG – 20.4.16
Yum Brands (YUM) konnte ebenfalls die Erwartungen der Analysten bezüglich der Ergebnisse des ersten Quartals übertreffen. Erwirtschaftet wurden 95 Cent pro Aktie, erwartet wurden jedoch nur 83 Cent je Aktie. Nachbörslich steigt der Kurs der Aktie um +3,99%. CNBC – 20.4.16
USA: Existing Home Sales Rise in March GS – 20.4.16
US Daily: Spring Cleaning for Our Budget Deficit Estimates GS – 19.4.16
US Daily: A Dashboard of Global and Financial Risks GS – 20.4.16
Heutige Makrodaten: Philadelphia Fed Survey (+10,0)

ASIEN/EM
Die Bank of Japan müsste ihren Zins auf -1,0% verringern, um gegen die Deflation anzukämpfen, so ein ehemaliger stellvertretender Notenbankgouverneur. RTRS – 21.04.16
Russland kündigt als Antwort auf das Doha-Meeting an, die Fördermenge falls notwendig auf Rekordhochs zu erhöhen. RTRS – 21.04.16
George Soros gibt an, dass die Verschuldungslevels Chinas denen der USA in den Jahren kurz vor dem Ausbruch der Finanzkrise ähneln. BBG – 21.04.16
Brasiliens Präsidentin Rousseff sucht bei den Vereinten Nationen nach internationaler Unterstützung gegen ihre Amtsenthebung. RTRS – 21.04.16
Die brasilianische IPCA-15 Inflation steigt im April stärker als erwartet auf +0,51%mom (vs. cons. +0,46%mom).GS – 20.04.16
Brasiliens Leistungsbilanz verzeichnet im März ein Defizit in Höhe von -$855Mio (vs. cons. -$1,2Mrd). GS – 20.04.16
Die Arbeitslosenquote in Brasilien steigt im Februar auf +10,2%(vs. cons. +10,1%). GS – 20.04.16
Die türkische Zentralbank senkt ihren Übernachtzinssatz um -0,5% auf +10,00%. GS – 20.04.16

EUROPA
Portugal will sein Haushaltsdefizit im kommenden Jahr von 2,2 (2016) auf 1,4% der Wirtschaftsleistung drücken und schon 2020 keine neuen Schulden mehr machen. FNZ – 21.04.16
VW (VOW3) hat sich einem Pressebericht zufolge mit US-Vertretern grundsätzlich auf einen Vergleich im Streit um manipulierte Diesel-Abgaswerte geeinigt. Fest steht der „Welt“ zufolge, dass jeder US-Halter eines Volkswagen-Modells, das mit einer beanstandeten Software ausgestattet sei, 5000 Dollar Entschädigung erhalten solle. FNZ – 20.04.16
Steinhoff (SNH) hat seine Offerte für die britische Elektrohandelskette Darty erhöht. Über ihre Tochter Conforama bietet Steinhoff nun 138 Pence je Darty-Aktie in bar. Darty werde mit der neuen Offerte mit GBP 742Mio bewertet. FNZ – 20.04.16
KPN (KPN): Laut BBG überlegt America Movil ihren 21% Anteil an KPN zu verkaufen. BBG – 21.04.16
Telefonica (TEF): Hutchinson ist zu keinen weiteren Zugeständnisse an die EU bzg. der O2 UK Übernahme bereit. BBG – 20.04.16
Novartis (NOVN): Q1 Umsatz $11,6Mrd vs. Consensus $11,8Mrd. Ebit $3,26Mrd vs. erwartet $3,15Mrd. Das Unternehmen bestätigt seine 2016 Guidance.
Schneider (SU): Q1 Umsatz €5,77Mrd vs. Consensus €5,65Mrd. Das Unternehmen bestätigt seine 2016 Guidance.
Ericsson (ERICB): Q1 Umsatz SEK52,2Mrd vs. Consensus SEK54,4Mrd. Ebit SEK4,1Mrd vs. erwartet SEK5,3Mrd. Net Income SEK2,1Mrd vs. erwartet SEK2,81Mrd.
Essilor (EI): Q1 Umsatz €1,78Mrd vs. Consensus €1,66Mrd. Das Unternehmen bestätigt seine 2016 Guidance.
Atos (ATO): Q1 Umsatz €2,76Mrd vs. Consensus €2,76Mrd. Das Unternehmen bestätigt seine 2016 Guidance.
Tele2 (TEL2B): Q1 Umsatz SEK6,45Mrd vs. Consensus SEK6,41Mrd. Ebitda SEK1,23Mrd. vs. erwartet SEK1,14Mrd. Das Unternehmen bestätigt seine 2016 Guidance.
Actelion (ATLN): Q1 Umsatz CHF589Mio vs. Consensus CHF545,9Mio. Operativer Gewinn CHF249Mio vs. erwartet CHF252Mio. Das Unternehmen erhöht seine 2016 Guidance.
Pernod Ricard (RI): Q3 organisches Wachstum +1% vs. Consensus +1,2%. Umsatz €1,86Mrd vs. erwartet €1,89Mrd. Americas war signifikant besser als erwartet und Asien/RoW deutlich schwächer.
Wartsila (WRT1V): Q1 Umsatz €967Mio vs. Consensus €1,07Mrd. Operativer Gewinn €84Mio vs. erwartet €106Mio.
Dassault Systemes (DSY): Q1 Umsatz €693,5Mio vs. Consensus €702,6Mio. EPS 52 Cent vs. erwartet 47 Cent.
Norwegian Air (NAS): Q1 Umsatz NOK4,96Mrd vs. Consensus NOK4,85Mrd. Net Loss NOK 800Mio vs. erwartet NOK517Mio.
Adva Optical (ADV): Q1 Umsatz €122Mio vs. VJ €95,6Mio. Operativer Gewinn €2Mio vs. VJ €3,7Mio.
Zooplus (ZO1): Q1 Umsatz €208Mio vs. VJ €165Mio.
European Economics Daily: Taking stock of the refugee crisis Link
Heutige Makrodaten: UK Retail Sales (10:30), EU Konsumvertrauen (16:00)

 

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Summa Summarum

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MuellerVeith 23980

 

Was wird aus Griechenland?
„Die Krise hat noch nicht aufgehört“

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Die-Krise-hat-noch-nicht-aufgehoert-article17503746.html

 

Vor Ratssitzung
EZB bereitet Kauf von Unternehmensanleihen vor

http://www.faz.net/aktuell/finanzen/ezb-bereitet-kauf-von-unternehmensanleihen-vor-14187802.html

 

 

Bernecker

 

Hans A. Bernecker: Die Asset-Märkte emanzipieren sich von den Zentralbanken.
Das ist die Botschaft für alle über den Sommer hinweg. Darin steckt sogar noch mehr, als viele annehmen. Nämlich ein geldpolitisches Signal, wie üblich, aber auch ein politisches Signal im grösseren Rahmen und ein globales Signal für mehr oder weniger alle Länder der Welt. Ausgangspunkt New York!
Der Dow Jones repräsentiert fast die Hälfte des Wertes aller anderen Märkte zusammen. Er steht unmittelbar vor einem neuen historischen Rekord. Über die Ziele im Einzelnen wird noch zu diskutieren sein. Wenn aber ein Markt dieser Grösse in eine neue Phase eintritt, hat dies unmittelbare Funktionssignale für alle, die mit Ökonomie zu tun haben. Die Europäer hinken zwar in Prozent gerechnet den Rekorden noch hinterher, im Schnitt um etwa 15 bis 20 %, aber im gleichen Trend, gewissermassen im Anhang. Nicht das Gleiche gilt für die Asiaten, insbesondere China und Japan, woran erkennbar wird: Westen ist nicht Osten.
Die Zentralbanken sind in der Sackgasse gelandet. Keiner kommt an dieser Erkenntnis vorbei. Ihre Unfähigkeit zum Handeln drückt sich darin aus, dass niemand sich darum schert, was sie sagen oder zu tun beabsichtigen. Mehr als leere Worte wird es also nicht geben. Welches Signal steckt darin?
Nicht Reformen der Staaten sind gefragt, sondern die Aktivitäten der Unternehmen. Diese wollen Geld verdienen, investieren dafür und daraus entstehen Preise für Assets in allen Sektoren, von Old bis New Economy. Je nach Entwicklungsstand eines Landes unterschiedlich im Umfang, aber gleich in der Zielsetzung. Sogar für die Südländer ist dies zu unterstellen.
Die Politik kann dies begleiten und fördern, aber sehr viel mehr kann sie nicht tun. Denn sie ist in den meisten Ländern Europas in Programmen und Ideologien gefangen, die eine Dynamisierung der Wirtschaft nicht zulassen. Lediglich Deutschland und die Schweiz nebst den Niederlanden sind in der besseren Ausgangslage. Deshalb ist die Beschleunigung des Wachstums in diesen Ländern deutlich grösser als in allen anderen.
Die amerikanischen Unternehmer machen es wie immer vor: Sie ignorieren die FED, den Präsidenten und den gesamten Kongress. Denn diese sind mindestens bis zum Wahltag im November allesamt paralysiert. Im Freiraum dieser Untätigkeit suchen die amerikanischen Firmenbosse ihre neuen strategischen Ziele und Möglichkeiten. Bewertet wird dies in der Einpreisung solcher Ziele und das reflektiert der Dow Jones.
Die Asset-Wette geht noch weiter: In Anleihen aktuell zu investieren kann man nur naiv nennen oder sachunkundig. Die einzige Alternative bleiben für das flüssige Kapital der Welt die ebenso flüssigen Märkte, nämlich Aktien nebst Rohstoffen inklusive Gold, die jederzeit handelbar sind, was für die Immobilien nur eingeschränkt gilt.
Einige Zahlen für den Übergang: 12 Billionen Dollar vagabundierende Liquidität suchen Investments.
Das ist der globale Überblick vom grössten Finanzmarkt der Welt, London, für internationale Transaktionen gegenüber New York mit dem Schwergewicht der amerikanischen Szene. Vor dieser Frage stehen alle Märkte.
Der Marktwert aller Börsen, gemessen an den Indizes, errechnet sich zurzeit mit etwa 43 bis 46 Billionen Dollar. Würde man die nicht Regulierten addieren, kämen eventuell 50 Billionen Dollar heraus. Der Markt für Staatsanleihen aller Art inklusive der Institutionen wird mit etwa 45 Billionen Dollar angegeben. Derjenige für Privatanleihen (Corporate Bonds) mit etwa 10 Billionen Dollar. Die verbleibende Liquidität sind die genannten 12 Billionen inklusive der aus den Anleihemärkten abfliessenden Gelder.
Die berühmte Asset-Wette rückt damit wieder in den Vordergrund. Denn von den Zentralbanken gehen keine Impulse mehr aus, wie bereits beschrieben, und dafür gilt die simple Erkenntnis: Diese Liquidität sucht Erträge und keine Sparbuch-Guthaben. Vielfach mit riskantem Einsatz und durchaus spekulativ, vielfach mit sicherem Hintergrund auf der Basis von Bluechips, jedenfalls mit einer auskömmlichen Rendite, wofür jede Menge Freiraum besteht. Gemessen am deutschen DAX und SMI in Zürich:
Die zurzeit ausgeschütteten Dividenden sind historische Rekorde. In der ganzen DAX-Familie in Frankfurt werden 40 Mrd. Euro Dividenden ausgezahlt. Der dahinterstehende Gewinn errechnet sich mit knapp 90 Mrd. Euro, was einer Gewinnrendite von etwa 6,4 entspricht, also einem KGV um 13 bis 14. Die Dividendenrendite errechnet sich mit 3,6 %. Für den Zürcher SMI ergibt sich in gleicher Form eine Gewinnrendite um etwa 5,4 %, mithin ein KGV über 16, aber eine Dividendenrendite von ebenfalls 3,5 %.
Die Asset-Wette ist kein Tagesereignis. Es müssen Milliarden Dollar aus den Anleihen abgezogen und in Aktien neu investiert werden. Grossanleger achten sehr genau auf Differenzen bis zu zwei Stellen hinter dem Komma, wenn es um die Einkaufskurse und die daraus resultierenden Renditen geht. Deshalb dauert es längere Zeit; Monate, vielleicht auch Jahre.

 

Anleger reißen sich um Mega-Anleihe
Argentinien verlässt Finanz-Exil

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Argentinien-verlaesst-Finanz-Exil-article17507936.html

 

Aktienhandel in Myanmar
Die jüngste Börse Asiens lädt zum Staunen und Handeln ein

http://www.faz.net/aktuell/finanzen/myanmar-im-aufschwung-boerseneroeffnung-in-rangun-14174704.html

 

S&P500 2101 (+0,31%), NKY 16920 (+0,27%), HSI 21146 (-1,35%), SHCOMP 2934 (-3,57%), SX5E Future 3042 (+1,43%), EUR/USD 1,1357 (-0,01%), USD/JPY 108,95 (+0,24%), USGov10Y 1,7606% (-1,37%), Gold Spot 1246 (-0,34%), Brent 42,82 (-2,75%)
USA
Intel (INTC) gab bekannt, dass das Unternehmen 12.000 Jobs (11% der gesamten Arbeitnehmer) kürzen wird. Als Grund dafür wird die Unternehmensrestrukturierung durch den Fokus auf profitablere Unternehmensbereiche wie Cloud genannt. Nachbörslich verliert die Aktie -2,09%. CNBC – 20.4.16
Hillary Clinton und Donald Trump gewannen die Vorwahlen in New York mit jeweils knapp 60% der Stimmen. Beide können so den Vorsprung auf ihre Konkurrenten weiter ausbauen. BBC – 20.4.16
Der Umsatz von Yahoo (YHOO) ist im ersten Quartal 2016 um -17,6% gefallen, zeigte die Veröffentlichung der Zahlen am Dienstag. Trotz des starken Rückganges sind die Quartalszahlen besser als von Analysten erwartet. Nachbörslich stieg die Aktie um +1,05%. CNBC – 19.4.16
Lexmark (LXK) hat der Übernahme durch Apex Technology und PAG Asia Capital für $3,6Mrd zugestimmt. Nachbörslich steigt der Kurs der Lexmark Aktie um +11,28%. CNBC – 20.4.16
USA: Housing Starts Weaker than Expected in March GS – 19.4.16
US Daily: Spring Cleaning for Our Budget Deficit Estimates GS – 19.4.16
Heute werden keine wichtigen Makrodaten veröffentlicht!

ASIEN/EM
Unsere Research-Experten heben die BIP-Prognose für das 2Q2016 für China auf +7,0%qoq an. Gründe dafür sind hauptsächlich eine Kombination aus inländischen Stimuli auf Infrastrukturinvestments und Immobilien, sowie ein besseres externes Umfeld. GS – 20.04.16
Die japanische Tankan-Umfrage im April zeigt Verbesserungen im produzierenden Gewerbe über viele Sektoren hinweg. Der Diffusionsindex des verarbeitenden Gewerbes steigt auf +10 Punkte (Mär +7, Jul-Outlook +7), während der Diffusionsindex des nicht-verarbeitenden Gewerbes um einen Punkt auf +23 Punkte fällt (Mär +24, Jul-Outlook +15). GS – 20.04.16
Japan verzeichnet im März einen Handelsüberschuss von + ¥755,0Mrd (vs. cons. ¥857,2Mrd). Insbesondere die um +0,7% gestiegenen Exporte nach China fielen positiv ins Gewicht. GS – 20.04.16
Japans Regierungssprecher Suga bezieht nach dem Erdbeben auf der südlichen Insel Kyushu Stellung und erklärt, dass die Situation nicht mit der im März 2011 vergleichbar sei und dass eine Erhöhung der Umsatzsteuer weiterhin geplant sei. RTRS – 20.04.16
Die Ölarbeiter in Kuwait beenden nach drei Tagen ihren Streik, die Ölpreise reagieren auch daraufhin positiv. BBG – 19.04.16
Saudi-Arabien nimmt über ein globales Bankenkonsortium einen Kredit in Höhe von $10Mrd auf. FT – 19.04.16
Die wirtschaftliche Aktivität in Russland hat sich im März weiter verringert. Die Industrieproduktion fiel um -0,5%yoy (vs. cons. -1,0%yoy), die Reallöhne um -3,0%yoy (vs. cons. -2,3%yoy) und die Einzelhandelsumsätze um -5,8%yoy (vs. cons. -5,1%yoy). GS – 19.04.16
Russland weist die staatlich kontrollierten Unternehmen an, mindestens 50% der in 2015 erzielten Gewinne als Dividenden an den Staat auszuschütten, um die Staatskasse aufzubessern. FT – 19.04.16
Der geldpolitische Ausschuss der Bank of Korea belässt den Leitzins bei +1,5% und liegt damit im Rahmen der Erwartungen. GS – 19.04.16
Der australische RBA-Gouverneur Stevens spricht in New York erneut über die Grenzen der Geldpolitik. GS – 20.04.16

EUROPA
BHP (BHP): Nach Rio Tinto reduziert auch BHP seine Erwartungen für den Eisenerz Output 2017 um 4%. Als Grund wird der gestiegene Eisenerzpreis genannt. EN – 20.04.16
BMW (BMW): Laut WSJ hat BMW den Kern des i3/i8 Entwicklungsteam an das chinesische, von Tencent unterstützte, Start Up Future Mobility verloren. WSJ – 19.04.16
Bayer (BAYN): Boehringer CEO Barner schloss eine Übernahme von Bayers Tiermedizinsparte aus. BBG – 19.04.16
Shell (RDSA) möchte 2000 Mitarbeiter in den Niederlande reduzieren. BBG – 20.04.16
EDF (EDF): EAS möchte dass Frankfeich dass Unternehmen zum IPO Preis von €32 wieder zurückkauft. BBG – 20.04.16
Puma (PUM): Im Rechtsstreit um eine besondere Sohlentechnologie bei Sportschuhen hat PUMA einen juristischen Sieg über Adidas eingefahren. FNZ – 19.04.16
EDP Renovaveis (EDPR) verkauft 49% von Wind Onshore Assets an Vortex für €550Mio. BBG – 19.04.16
Die Commerzbank (CBK) will eine eigene Kreditvermittlungsplattform aus der Taufe heben. HB – 19.04.16
Euronext (ENX) will dem Zusammenschluss zwischen Deutscher Börse und LSE Stolpersteine in den Weg legen. Euronext bereitet Argumente gegenüber Aufsehern in Brüssel vor, dass die Genehmigung einer Fusion den Wettbewerb in der Region beeinträchtigen würde. HB – 19.04.16
ABB (ABBN): Q1 Umsatz $7,9Mrd vs. Consensus $7,98Mrd. Als Grund für die schwache Top Line nannte ABB geringeres Short-Cycle Volumen. Orders $9,25Mrd vs. VJ$10,4Mrd. Ebita $943Mio vs. $865Mio. Net Income $500Mio vs. erwartet $403Mio.
Accor (AC): Q1 LfL Wachstum +1,9% vs. Consensus +0,3%. Q1 Umsatz €1,16Mrd vs. erwartet €1,19Mrd. Dank gut gelegener Feiertage sowie den Beginn der Europameisterschaft in Frankreich sollte Q2 wieder stärkeres Wachstum aufweisen.
ASML (ASML): Q1 Umsatz €1,33Mrd vs. Consensus €1,32Mrd. Net Income €198Mio vs. erwartet €184Mio. ASML erwartet für Q2 einen Umsatz von rund €1,7Mrd vs. erwartet €1,6Mrd.
Telia (TELIA): SEK20,4Mrd vs. Consensus SEK20,8Mrd. Ebitda SEK6,22Mrd vs. erwartet SEK6,01Mrd. Das Unternehmen erhöht seine FY Ebitda Guidance auf „in line or better than 2015“.
Fielmann (FIE): Q1 Umsatz €372,1Mio vs. VJ €373,3Mio. Q1 Profit €38,2Mio vs. VJ €44,5Mio
Handelsbanken (SHBA): Q1 NII SEK6,8Mrd vs. Consensus SEK6,85Mrd. Net Income SEK4,04Mrd vs. erwartet SEK4,18Mrd.
MTG (MTGB): Q1 Umsatz SEK3,83Mrd. vs. Consensus SEK3,92Mrd. Operativer Gewinn SEK159Mio vs. erwartet SEK144Mio.
Zodiac (ZC): H1 Umsatz €2,49Mrd vs. VJ €2,32Mrd
Eiffage (FGR): Q1 Traffic Wachstum: +6,5% yoy vs. VJ +1,8%. Q1 Umsatz €540,7Mio vs. VJ +6,8%
Sartorius (SRT): Q1 Umsatz €301,9Mio vs. VJ +17%- Ebitda €72,3Mio vs. +25,8%.
Vopak (VPK) bestätigt seine 2016 Ziele von einer Auslastung über 90%.
European Economics Daily: April Flash PMI preview – we expect a small decline to 52.9 Link
Heute keine nennswerten Makrodaten

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag! Have a nice day!

Summa Summarum

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MuellerVeith 24044

 

Flüchtlingskrise
Renzi will mit Eurobonds Kosten der Flüchtlingskrise bezahlen

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/wirtschaftspolitik/renzi-will-eurobonds-zur-finanzierung-der-fluechtlingskrise-14185333.html

 

Prof. Norbert Walter(+): Wenn Italien und Spanien fallen, reden wir nicht mehr über eine Rettung, sondern über Verhältnisse wie nach dem 2. Weltkrieg und das bedeutet LASTENAUSGLEICH!

 

Hans A. Bernecker:Noch ein Akt
Der Sommer 2016 gewinnt eine Ähnlichkeit mit dem von 2012. Es wird leider ein Thema sein, dass in vielfältiger Form variabel zu beurteilen ist.
Zur Stabilisierung des Ölmarktes ist alles gesagt worden. Die geplatzte Doha-Runde wurde avisiert mit all ihren gründen und Hintergründen. Ganz kurz zur Erinnerung: Ein zerbrochenes Kartell führt stets dazu, dass es kein neues gibt, sondern ein anderes Gebrauchsmuster, wofür die alten Kartellregeln nicht mehr gelten können. Sonst wäre es nicht zerbrochen. Nun müssen alle Partner in diesem Markt einen Modus Vivendi finden, um einen Gleichgewichtspreis zu erreichen. Der funktioniert wie ein Pendel mit unterschiedlichen Ausschlägen, aber nach dem Prinzip, dass jedem Pendel innewohnt: Die Null-Linie. Bis dahin hat es noch Zeit.
Die FAZ erschreckte heute allseits mit der neuen Konstellation der sogenannten Target-Salden. Dieses Phänomen gab es in der Griechen-Krise schon einmal und entdeckt wurden diese merkwürdigen Salden vom ifo-Chef Prof. Sinn. Sie lösten ein weltweites Echo auslösten. Im Prinzip geht es darum, dass die Bundesbank im Verkehr unter den Zentralbanken Europas Salden erlaubt, die eine Finanzierung darstellen, und zwar außerhalb des EZB-Bereiches. Darin drückt sich die erneute Finanzklemme der Partnerländer aus. Inzwischen sind es 600 Mrd. Euro gegen einst 725 Mrd. Euro, die wohl im Sommer erreicht werden dürften. Somit kündigt sich die zweite Auflage der Griechen-Krise an, die – eher nach Westen gerückt – in Italien zu erwarten ist. Für Nervosität ist jedenfalls gesorgt.
FAZ Salden
Natürlich wird die EZB alles tun, um das Feuer zu löschen. Ob mit einer Neuauflage der berühmten „Dicken Bertha“ oder einer anderen Variante, lassen wir offen. Aber ohne Löschen wird es nicht gehen. Denn die Griechen spekulieren auf einen Schuldenschnitt und direkte Finanzhilfen, womit die Zweitauflage des Jahres 2012 gegeben wäre.
Das letzte großpolitische Thema dieses Sommers wird der Brexit. Die Entscheidung haben die Engländer am 23. Juni zu treffen. Die Aufregung ist wie üblich n Deutschland am größten. Jeden Tag lesen Sie umfangreiche Analysen und Kombinationen über eine Art Schadensbegrenzung oder mögliche Folgen. Alle Interessenparteien in England gehören ebenfalls dazu, indem jeder seine eigene Sicht der Dinge darstellt. Das ist durchaus zu akzeptieren. Wonach richten?
Chart Financial Times Index
Schauen Sie sich den Aktienindex von London an. Das nennt man Coolness. Es tut sich so gut wie gar nichts, weil es offenbar auch nichts zu sagen gibt. Für jeden Briten gibt es drei Axiome, die die britische Haltung im Grundsatz darstellen. Seit mindestens 200 Jahren (ab dem Wiener Kongress) sind sie monatlich zu verfolgen:
1. Eine politische Mittlerrolle auf dem Kontinent, aber möglichst keine direkten Engagements und wenn, dann nur, wenn man direkt angegriffen wird, z.B. von den Deutschen ab 1940. Sonst nie. Splendid Isolation bedeutet, den Schiedsrichter zu spielen und
2. den wirtschaftlichen Nutzen daraus zu ziehen. „Was nützt uns“ heißt die Frage dazu. Ausschließlich diese eine Frage ist das Motiv für die Engländer, sich überhaupt mit Europa zu beschäftigen. Schließlich:
3. Keine Übernahme irgendwelcher Finanzverpflichtungen, sei es als Bürgschaft, sei es als Eventualverpflichtung oder direkte Vertragsverpflichtung. Zu Letzteren gehören durchweg alle Sozialgesetze, die in Europa für die aktuellen Krisen sorgen und wofür London mit keinem Penny einstehen wird.
Ziehen wir eine Bilanz: In allen drei Komplexen gibt es jede Menge Aufregungen. Ohne die Medien wären sie nur halb so bekannt. In Aufregungen stecken selten Realitäten und deshalb schauen wir uns das Ganze sehr gelassen an. Bitte tun Sie das Gleiche.

 

Nächste Woche finden Sitzungen der EZB und der Schwedischen Reichsbank statt. Da beide Banken sich auf das Experiment der Negativzinsen eingelassen haben, werden die Anleger die Ergebnisse der Sitzungen mit besonderer Aufmerksamkeit erwarten. Zwar wird nicht mit weiteren Maßnahmenbeschlüssen gerechnet, doch beide Banken zeigen sich besorgt über den Inflationsausblick, den wir in der unten stehenden Abbildung darstellen. Obwohl sich der Abwärtsdruck auf die Verbraucherpreise mit der jüngsten Erholung der Rohstoffpreise etwas abgeschwächt hat, erwarten wir, dass beide Banken ihr Bemühen, die Inflation durch zusätzliche geldpolitische Maßnahmen wieder auf ihr Zielniveau zu bringen, bekräftigen werden. Das könnte bei Banktiteln zu Volatilität führen, da die Anleger sich vor den Auswirkungen noch niedrigerer Zinsen auf ihre Gewinnmargen fürchten. JPMorgan

 

ROHSTOFFE
Ölpreis geht nach Doha-Treffen auf Talfahrt

http://www.handelsblatt.com/finanzen/maerkte/devisen-rohstoffe/rohstoffe-oelpreis-geht-nach-doha-treffen-auf-talfahrt/13461036.html?social=facebook

 

CLAUDIA KEMFERT
Expertin zum Öl-Preis: „Es wird Unternehmenspleiten geben“

http://www.handelsblatt.com/video/unternehmen/claudia-kemfert-expertin-zum-oel-preis-es-wird-unternehmenspleiten-geben/13461594.html?social=facebook

 

Marc Faber: Schlimmster Ölpreisverfall schon vorüber

http://citywire.de/news/marc-faber-schlimmster-olpreisverfall-schon-voruber/a901273?ea=368480&re=39647&utm_source=BulkEmail_International+Daily+Germany&utm_medium=BulkEmail_International+Daily+Germany&utm_campaign=BulkEmail_International+Daily+Germany

 

LEBEN IN DER MINUSZINSWELT
Gold hat wieder Fans

http://www.handelsblatt.com/my/finanzen/anlagestrategie/trends/leben-in-der-minuszinswelt-gold-hat-wieder-fans/13452236.html?social=facebook

 

If you’re looking for systemic threats to the global economy, then this uptick in defaults ought to scare you

http://www.businessinsider.de/systemic-threats-to-the-global-economy-uptick-in-us-and-china-defaults-2016-4?nr_email_referer=1&utm_content=BISelect&utm_medium=email&utm_source=Sailthru&utm_campaign=BI%20Select%20Mondays%202016-04-18&utm_term=Business%20Insider%20Select?r=US&IR=T

 

S&P500 2094 (+0,65%), NKY 16852 (+3,54%), HSI 21307 (+0,69%), SHCOMP 3038 (+0,14%), SX5E Future 2999 (+0,57%), EUR/USD 1,1326 (+0,11%), USD/JPY 109,03 (-0,19%), USGov10Y 1,7799% (+0,5%), Gold Spot 1233 (+0,06%), Brent 42,94 (+0,07%)
USA
· Netflix (NFLX) konnte die prognostizierten Abonnentenzahlen im ersten Quartal übertreffen. Die schlechte Prognose für den Rest des Jahres ließen die Aktie dennoch verlieren. Nachbörslich fiel der Kurs um -7,84%. WSJ – 18.4.16
· Die Securities and Exchange Commission kommt dem Anliegen der staatlichen Gesundheitsregulatoren nach und unterzieht Theranos Inc. Untersuchungen. Das Unternehmen wurde dazu aufgefordert, Dokumente zur Prüfung bereitzustellen und kooperiert eigenen Angaben zufolge vollkommen mit den Ermittlern. BBG – 19.4.16
· Yahoo (YHOO) hat Angebote zur Übernahme durch Verizon Communications Inc.,(VZ) der Private-Equity Firma TPG sowie dem Werbeunternehmen YP Holdings LLC erhalten. Yahoo hat noch keine Entscheidung getroffen, welches Angebot das Unternehmen annehmen wird. BBG – 19.4.16
· Neel Kashkari, Präsident der Federal Reserve Bank of Minneapolis, kritisiert den Risikotransfer von Steuerzahlern auf Investoren. Durch die Erfindung neuer Finanzprodukte sei dieser Transfer ineffizient und nicht ausreichend, um Steuerzahler vor weiteren Rettungsaktionen der Banken zu schützen. WSJ – 18.4.16
· Sowohl die Aktie von Illumina (ILMN), als auch die Aktie von IBM (IBM) stürzten gestern nach der Bekanntgabe der Zahlen des ersten Quartals ein. Nachbörslich verlor Illumina -18,49%, IBM verlor -5,07%. CNBC – 18.4.16
· US Daily: Upside Risks from Financial Conditions GS – 18.4.16
· USA: NAHB Homebuilder Sentiment Flat GS – 18.4.16
· Heutige Makrodaten: Housing Starts (-1,9%)

ASIEN/EM
· Japans Finanzminister Taro Aso kündigt diverse Maßnahmen an, sollten exzessive Währungsbewegungen an den Märkten den Yen destabilisieren. RTRS – 19.04.16
· Die Aufwertung des Yen in den letzten Monaten könnte die Bemühungen der Bank of Japan die Inflationsrate auf 2% zu erhöhen gefährden und weitere Lockerungsmaßnahmen fordern, so Notenbankgouverneur Kuroda in einem Interview mit dem Wall Street Journal. WSJ – 18.04.16
· Ein Sprecher des chinesischen Handelsministeriums verkündet am Dienstag in Peking, dass China mehr als genug dafür getan hätte, die Kapazitäten im Stahlsektor zu reduzieren, nachdem er nach wenig erfolgreichen Gesprächen in Brüssel gefragt wurde, welche weiteren Schritte die chinesische Regierung unternehmen wird. RTRS – 19.04.16
· Japans Regierung nominiert Takao Masai, Vorstand der Shinsei Bank Ltd und Befürworter einer aggressiven geldpolitischen Lockerung, für den geldpolitischen Ausschuss der Bank of Japan, wie aus Regierungsdokumenten hervorgehen soll. RTRS – 19.04.16
· Indiens Handelsdefizit verringert sich im März aufgrund deutlich fallender Importe weiter auf -$5,1Mrd (vs. cons. -$6,7Mrd). GS – 18.04.16
· Argentinien gelingt nach 15 Jahren der erste Schritt in Richtung Kapitalmarkt. Die erste Emission von Fremdkapital attrahierte Bieter mit einem Volumen in Höhe von $65Mrd. FT – 18.04.16
· Brasiliens Präsidentin Rousseff kündigt ihren Gegnern einen langen Kampf an, nachdem das Unterhaus des Kongresses am Sonntag für eine Amtsenthebung gestimmt hat. FT – 19.04.16
· Das Sitzungsprotokoll der australischen Zentralbank betont weiterhin den Hang der RBA zur geldpolitischen Lockerung, aber enthält kein starkes Signal hinsichtlich eines kurzfristigen Zinsschnittes. GS – 19.04.16
· Der australische Premierminister Malcolm Turnbull hält Wahlen am 2. Juli für wahrscheinlich, nachdem das Parlament gegen einen wichtigen Gesetzentwurf bezüglich einer Arbeitsmarktreform abgelehnt und somit den Weg für einen langen Wahlkampf geebnet hat. RTRS – 19.04.16
· Nordkorea plant nach Angaben von Südkorea den fünften Atomtest. WSJ – 18.04.16

EUROPA
· EU: Der Vorsitzende des EU-Finanzministerrats, Jeroen Dijsselbloem, will einem Pressebericht zufolge die Anforderungen an Staatsanleihen in Bankbilanzen verschärfen. FNZ – 19.04.16
· Brexit: Der britische Schatzkanzler George Osborne hat vor den wirtschaftlichen Folgen eines Brexit gewarnt. Das BIP werde bei einem Brexit bis 2030 um 6,2% geringer sein als bei einem Verbleib in der EU. Für jeden Privathaushalt würde das eine jährliche Einbuße von GBP4300. FNZ – 18.04.16
· Europäische Stahlindustrie: Chinesische Stahlimporte haben nach Ansicht der EU-Kommission verheerende Auswirkungen auf die europäische Branche. FNZ – 18.04.16
· Siemens (SIE) will gemeinsam mit Valeo Hochspannungsantriebe für Elektroautos herstellen. FNZ – 18.04.16
· Rio Tinto (RIO): Q1 Eisenerz Produktion 84Mio Tonnen vs. 83,9Mio Tonnen erwartet. Des weiteren reduziert Rio die Output Erwartung im Eisenerzbereich für 2017. BBG – 18.04.16
· Evonik (EVK): Laut Rheinischer Post hat Strategie Chef Kullmann die besten Chancen auf die Nachfolge von CEO Engel. BBG – 19.04.16
· Bilfinger (GBF) hat sich mit den früheren Eigentümern der Helmut Mauell GmbH, gegen die Korruptionsvorwürfe vorgebracht worden waren, auf eine Rückabwicklung des Kaufs verständigt. FNZ – 18.04.16
· L´Oreal (OR): Q1 organisches Wachstum 4,2% vs. Consensus 3,5%. Der Beat wurde getrieben durch die Consumer Sparte. GS – 18.04.16
· Roche (ROG): Q1 Umsatz CHF12,4Mrd vs. Consensus CHF12,3Mrd. Pharma Wachstum +4% und Diagnostics Wachstum +5%. Das Unternehmen bestätigt die Guidance für 2016.
· Danone (BN): Q1 LFL +3,5% vs. Consensus +3,2%. Umsatz €5,31Mrd vs. erwartet €5,37Mrd. Volumen +0,8% vs. Consensus +1,3%. Das Unternehmen bestätigt die Guidance.
· Akzo (AKZA): Q1 Umsatz €3,43Mrd vs. Consensus €3,56Mrd. Operativer Gewinn €334Mio vs. erwartet €318Mio.
· Kuehne & Nagel (KNIN): Q1 Umsatz CHF4,01Mrd vs. VJ CHF4,1Mrd. Ebtida CHF 259Mio vs. VJ +11%
· Remy Cointreau (RCO): FY16 Umsatz €1,05Mrd vs. Consensus €1,04Mrd. Q4 organisches Wachstum +9,8% vs. erwartet 5,6%. Das starke Q4 war bedingt durch sehr positive Trends in China.
· Publicis (PUB): Q1 Umsatz €2,29Mrd vs. Consensus €2,29Mrd. Q1 organisches Wachstum +2,9%. Der CEO ist vorsichtig für die nächsten zwei Quartale.
· TomTom (TOM2): Q1 Umsatz €217Mio vs. VJ €205Mio. Ebitda €25,6Mio vs. VJ €21,4Mio.
· European Economics Daily: Central bank balance sheets and financial stability Link
· Heutige Makrodaten: Euro Bank Lending Survey (10:00), Euro Area Construction (11:00)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag! Have a nice day!

 

Summa Summarum

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MuellerVeith 24042

 

Gastbeitrag
Mario Draghi die Bazooka entreißen!

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/gastbeitrag-mario-draghi-die-bazooka-entreissen-14182777.html

 

…und hier nocheinmal der Beitrag, auf den sich der o.g. Gastbeitrag bezieht:

Gastbeitrag
Kritik an Draghi ist noch keine Lösung

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/eurokrise/gastbeitrag-kritik-an-draghi-ist-noch-keine-loesung-14169535.html

 

Negativzins
Enteignet Draghi die Deutschen?

http://www.faz.net/aktuell/finanzen/anleihen-zinsen/ist-ezb-praesident-draghi-schuld-an-den-negativen-sparzinsen-14182378.html

 

Ein Kartell ist die Verschwörung einiger weniger gegen die Freiheit des Marktes. Weil die Petro-Dollar-Giganten jahrelang ihr Öl verknappten und so die Preise hochjagten, gruselt es manchem schon bei Erwähnung des Worts „Opec“. Doch das Kartell der Kartelle ist heute ein Kaffeekränzchen. Bei einem Treffen der Opec-Staaten in Katar verschwor sich nichts; man konnte sich nicht auf eine Drosselung der Produktion einigen. Es gab nicht mal einen Kompromiss, da Saudi-Arabien und der Iran zu verfeindet sind. Die Dritten, die sich darüber freuen, sind Heizölkäufer und Autofahrer. Öl bleibt billig.

 

Oil prices tumble after Saudi-Iran tensions sink output deal

http://www.reuters.com/article/us-global-oil-idUSKCN0XE14H

 

5 Questions for Oil Markets After the Doha Meeting

http://blogs.wsj.com/briefly/2016/04/17/5-questions-for-oil-markets-after-the-doha-meeting/?mod=e2fb

 

Degussa Marktreport

u.a. Welt ohne Zins……

http://news.degussa-goldhandel.de/newsletter/QA04I7Q7R7.pdf

 

Asian shares skid, crude tumbles after Doha deal fails

http://www.reuters.com/article/us-global-markets-idUSKCN0XF00P

 

S&P500 2081 (-0,1%), NKY 16342 (-3%), HSI 21050 (-1,25%), SHCOMP 3032 (-1,48%), SX5E Future 2982 (-0,2%), EUR/USD 1,1286 (+0,02%), USD/JPY 107,94 (+0,76%), USGov10Y 1,7239% (-1,59%), Gold Spot 1236 (+0,14%), Brent 41,36 (-4,04%)
USA
· Ted Cruz gewinnt die Vorwahlen in Wyoming und sicherte sich somit alle 14 Delegierten des Bundesstaates. Donald Trumps Vorsprung schrumpft dadurch weiter. SPGL – 17.4.16

· Bristol-Myers Squibb (BMY) konnte Fortschritte in der Krebsheilung erzielen. 34% der 107 getesteten Patienten mit Hautkrebs waren durch das Medikament, welches 2014 von der U.S. Food and Drug Administration zugelassen wurde, fünf Jahre nach Beginn der Behandlung noch am Leben. WSJ – 17.4.16

· Verizon Communication Inc.‘s (VZ) Chancen, Yahoo (YHOO) zu übernehmen sind drastisch gestiegen da viele Konkurrenten, unter anderem der Time-Verlag (TIME), keine Übernahmeangebote stellen werden. WSJ – 17.4.16

· Der Präsident der Chicago Federal Reserve, Charles Evans, zeigte sich erneut dovish bezüglich einer Anhebung der Zinsen im April. Dennoch hält er zwei Zinserhöhungen im Verlauf des Jahres für sehr wahrscheinlich. RTRS – 17.4.16

· USA: Empire Manufacturing Continues to Improve GS – 15.4.16
· USA: Industrial Production Softens; Michigan Sentiment Declines GS – 15.4.16
· US Daily: Q&A on Recent Corporate Tax Changes GS – 15.4.16
· US Economics Analyst: Engineering a Soft Landing GS – 15.4.16
· US Week Ahead: April 18 – April 24 GS – 17.4.16
· Heutige Makrodaten: NAHB Housing Market Index (59)

ASIEN/EM
· Der brasilianische Kongress stimmt für eine Amtsenthebung von Präsidentin Rousseff. GS – 18.04.16
· Japans Bestrebungen, eine informelle Einigung unter den G20-Staaten bezüglich geplanter Interventionen am FX-Markt zu erhalten, stoßen auf geringen Zuspruch. RTRS – 16.04.16
· Hedgefonds waren laut CFTC Daten seit Beginn der Datenaufzeichnung 1992 nie optimistischer auf den Yen als sie es jetzt sind. Die Währung legte bisher in 2016 mehr als 11% gegenüber dem Dollar zu. BBG – 16.04.16
· Die chinesischen Immobilienpreise steigen im März um +1,0%mom über alle Regionen hinweg. GS -18.04.16
· Der chinesische Finanzminister Lou Jiwei spricht sich gegen Donald Trumps Handelspolitik gegenüber China aus. WSJ – 18.04.16
· Ein Streik im öffentlichen Sektor in Kuwait zwingt den Golfstaat zu einer Verringerung der Öl-Fördermenge. FT – 17.04.16
· Die G20-Staaten kündigen nach der Veröffentlichung der Panama Papers Strafen für Steueroasen an. Sie ziehen Abwehrmaßnahmen gegen Finanzzentren und Jurisdiktionen in Betracht, die sich nicht an internationale Standards zum Austausch von Informationen zu Kontoinhabern halten. BBG – 15.04.16
· Der Eigentümer von Alipay kündigt einen Beginn des IPO-Prozesses für das Jahr 2016 an. BBG – 18.04.16

EUROPA
· EZB: Mario Draghi hat am Freitag erneut betont, bereit für weitere Maßnahmen zur Erhöhung der Inflation in der Eurozone zu sein. FNZ – 16.04.16
· Des Weiteren will die EZB Schutzschirm-Bonds kaufen. Hellas-Institute dürfen einen Teil ihrer Bonds aus dem Euro-Rettungsschirm EFSF im Rahmen des Programms an die Notenbank verkaufen. FNZ – 15.04.16
· Griechenland: Der IWF hält eine Lösung der Griechenland-Krise weiterhin auch ohne Schuldenschnitt für möglich. FNZ – 18.04.16
· Ölsektor: Die Öl-Förderländer haben sich bei ihrem mit Spannung erwarteten Treffen in Doha, Katar, nicht auf eine Deckelung der Produktion einigen können. HB – 18.04.16
· AstraZeneca (AZN) habe Gespräche über ein Gebot für den auf Krebsmedikamente spezialisierten US-Konzern Medivation geführt, berichtete die „Sunday Times“ unter Berufung auf Insider. RTRS – 18.04.16
· Telefonica (TEF): Hutchinsons Angebot für Telefonicas UK Sparte konnte laut BBG nicht die Gunst der EU Wettbewerbsbehörde gewinnen. BBG – 18.04.16
· Die Deutsche Börse (DB1) will die geplante Fusion mit der London Stock Exchange (LSE) ohne betriebsbedingte Kündigungen über die Bühne bringen. RTRS – 17.04.16
· Caixabank (CABK): Laut BBG wird CABK heute ein Übernahmeangebot für Banco BPI abgeben. BBG – 17.04.16
· Sainsbury (SBRY): CVC, Quatar und Brookfield haben den Plan bzg. einer Übernahme von Sainsbury laut Sky wieder verworfen. BBG – 17.04.16
· Easyjet (EZJ) überlegt ein Angebot für Monarch Airlines vorzulegen. BBG – 18.04.16
· Deutsche Bank (DBK): Der Vorstandschef der Postbank, Frank Strauß, hat angesichts der Niedrigzinspolitik der EZB das kostenlose Girokonto in Frage gestellt. HB – 17.04.16
· Airbus (AIR) zeigt entgegen anderslautender Aussagen aus Russland kein Interesse an einem Einstieg bei der staatlich kontrollierten Firma Russian Helicopters. RTRS – 17.04.16
· HSBC (HSBA): Laut Sunday Times wird CEO Gulliver in zwei Jahren zurücktreten. BBG – 18.04.16
· RWE (RWE): Vor der Hauptversammlung am Mittwoch warnt der Vorstand die kommunalen Aktionäre vor Querschüssen. Hintergrund ist die Drohung der Kommunen, dem Vorstand um Konzernchef Peter Terium die Entlastung zu verweigern. DJ – 17.04.16
· Lufthansa (LHA): Die Vereinigung Cockpit (VC) hat ein Gehaltsangebot der Geschäftsführung als deutlich zu niedrig abgelehnt. FNZ – 15.04.16
· European Economics Daily: The Week Ahead – ECB and Riksbank on hold, Flash PMIs, UK labour market data and ECB Bank Lending Survey Link
· Heute keine nennenswerten Makrozahlen

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und einen guten Start in die Woche! Have a nice day and week!

Summa Summarum

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Der deutsche Aufstand gegen die Nullzins Jünger

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/254555?newsletter_id=12577&xng_share_origin=email

 

Jeff Gundlach zu Negativzinsen: Dümmer geht’s nimmer!

http://www.fondsprofessionell.de/news/news-products/nid/jeff-gundlach-zu-negativzinsen-duemmer-gehts-nimmer/gid/1026282/ref/2/

 

China’s economy could be in more trouble than we think

http://www.businessinsider.com/china-rail-freight-volumes-are-troubling-2016-4?nr_email_referer=1&utm_content=BISelect&utm_medium=email&utm_source=Sailthru&utm_campaign=BI%20Select%20%28Tuesday%20Thursday%29%202016-04-14&utm_term=Business%20Insider%20Select&IR=T

 

S&P500 2083 (+0,02%), NKY 16850 (-0,36%), HSI 21318 (-0,09%), SHCOMP 3075 (-0,24%), SX5E Future 2988 (+1,01%), EUR/USD 1,1257 (-0,1%), USD/JPY 109,57 (-0,16%), USGov10Y 1,7886% (-0,18%), Gold Spot 1231 (+0,27%), Brent 43,89 (+0,11%)
USA
· Der Präsident der Federal Reserve Bank of Atlanta, Dennis Lockhart, spricht sich gegen das Anheben der Zinsen im April aus. Als Gründe dafür nennt er das abflauende Wirtschaftswachstum sowie die niedrige Inflation. BBG – 14.4.16
· Energy XXI Ltd. (EXXI) hat Insolvenz nach Chapter 11 angemeldet. Gründe dafür sind hohe Überschuldung, sowie der volatile und vor allem sehr niedrige Öl- und Gaspreis. Nachbörslich verliert die Aktie -9,63%. WSJ – 14.4.16
· Das Weiße Haus spricht sich gegen einen Brexit aus, da es für Großbritannien eine geschwächte Wirtschaft sowie geringeren internationalen Einfluss bedeuten würde. Als weiterer Grund für einen „Bremain“ wird der dadurch entstehende Schaden für die EU genannt. FT – 14.4.16
· Die Ratingagentur Fitch gab bekannt, dass im Monat April, bis jetzt, gemessen an Volumen, die meisten U.S. High Yield Bonds seit zwei Jahren ausgefallen sind. Die Ausfälle sollen sich in Summe auf $14Mrd belaufen. BBG – 14.4.16
· US Daily: The Balance-of-Risks Balancing Act GS – 14.4.16
· USA: Core CPI Softens; Jobless Claims at Multi-Decade Low GS – 14.4.16
· Heutige Makrodaten: Capacity Utilization (75,3%), Industrial Production (-0,1%), Manufacturing Production (+0,1%), Empire Manufacturing (+2,0%)

ASIEN/EM
· Die chinesische Wirtschaft stabilisiert sich im letzten Quartal. Das GDP-Wachstum steigt auf 6,7%yoy (vs. GS 6,7%) vor allem aufgrund guter Einzelhandelszahlen. RTRS – 14.04.16
· Der Gouverneur der Bank of Japan, Haruhiko Kuroda, hat den Anstieg des Yen als “excessive“ bezeichnet. Es war das erste Mal, dass er derart deutliche Worte fand um die Aufwertung der Währung zu beschreiben. WSJ – 15.4.16
· Ein hoher Offizieller der People’s Bank of China gab an, dass die Marktkräfte weiterhin „the number 1 consideration“ sind, wenn es um die Festsetzung des Wechselkurses für den Yuan geht. Gleichzeitig betonte er die Wichtigkeit dafür, die Volatilität des Wechselkurses gering zu halten. WSJ – 14.4.16
· Ein Erdbeben der Stärke 6,4 erschüttert Südjapan. BBC – 14.04.16
· Der brasilianische Oberste Gerichtshof hat der Forderung nach einem Abbruch des Amtsenthebungsverfahrens gegen Präsidentin Rousseff eine Absage erteilt. WSJ – 15.4.16
· Australiens 12-Monats-Verbraucherinflationserwartung steigt im April um +0,2% auf +3,6%. GS – 14.04.16
· Die Beschäftigung in Australien steigt um +26,1k und damit um +2,0%yoy im März. GS – 14.04.16
· In China gibt es Überlegungen, Banken ihre Schulden in Eigenkapital umwandeln zu lassen. Dies gab ein Offizieller der PBOC an. WSJ – 15.04.16

EUROPA
· Griechenland: IWF-Chefin Christine Lagarde, hat die Chancen Griechenlands, die Haushaltsziele zu erreichen in Frage gestellt. DJ – 15.04.16
· NN Group (NN): ING platziert ihre komplette Beteiligung an NN über Nacht (€1,4Mrd). BBG – 15.4.16
· Unicredit (UCG) wird sich mit €1Mrd an den italienischen Bankenrettungsfonds beteiligen. BBG – 15.04.16
· ThyssenKrupp (TKA): Laut HB Informationen verhandelt Thyssen-Krupp mit drei Konzernen (Tata, Salzgitter und Arcelor) über eine Beteiligung. HB – 14.04.16
· Bilfinger (GBF): Der bisherige Linde-Vorstand Thomas Blades solle laut MM neuer GBF CEO werden. RTRS – 14.04.16
· EDF (EDF) plant laut Le Figaro ein €1Mrd großes Einsparungspaket. BBG – 14.04.16
· Drägerwerk (DRW3): Q1Umsatz €532,4Mio vs. VJ €545,5Mio. Ebit Verlust €16Mio. Das Unternehmen bestätigt trotz schwachen Q1 seine FY Guidance.
· Edenred (EDEN): Q1 Issue Volume €4,28Mrd vs. Consensus €4,41Mrd. Q1 Umsatz €249Mio vs. erwartet €253Mio.
· Faurecia (EO): Q1 Umsatz €4,66Mrd (vs VJ lfl +4,4%)
· Carrefour (CA): Q1 Umsatz €20,1Mrd vs. Consensus €20Mrd.
· Zumtobel (ZAG) reduziert seine Guidance. Das Unternehmen erwartet nun für das GJ 15/16 ein Ebit von €55-60Mio (zuvor €70-80Mio).
· Heutige Makrodaten: UK Construction (10:30)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende! Have a nice day and weekend!

Summa Summarum

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MuellerVeith 24045

 

BARGELDGRENZEN
Bundesbank warnt vor Abschaffung des 500-Euro-Scheins

http://www.handelsblatt.com/finanzen/maerkte/devisen-rohstoffe/bargeldgrenzen-bundesbank-warnt-vor-abschaffung-des-500-euro-scheins/13441744.html?social=facebook

 

Die Bundesbank sieht die Diskussion der EZB über Bargeld-Obergrenzen und eine Abschaffung des 500-Euro-Scheins mit großer Skepsis. Vorstandsmitglied Carl-Ludwig Thiele sagte heute in Berlin: „Die Freiheit stirbt häufig scheibchenweise.“ Es dürfe nicht der Eindruck erweckt werden, der Bevölkerung würde nach und nach das Bargeld entzogen. Dabei kann man den Verantwortlichen der EZB vieles vorwerfen, aber nicht mangelnde Klarheit: Sie wollen keinen Eindruck erwecken, sie wollen Fakten schaffen. Die Freiheit, die sie abschaffen, ist die Freiheit der Andersfühlenden.

 

Rettet das Bargeld!

http://www.procontra-online.de/artikel/date/2016/03/rettet-das-bargeld/

 

FRANKREICHS FINANZMINISTER MICHEL SAPIN
„Deutschland darf gute Manieren nicht verlieren“

http://www.handelsblatt.com/politik/konjunktur/frankreichs-finanzminister-michel-sapin-deutschland-darf-gute-manieren-nicht-verlieren/13440460.html

 

Immer weniger Banken-Zweigstellen
Das Filialsterben geht weiter

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/253225?newsletter_id=12545&xng_share_origin=email

 

MARKUS KOCH EXKLUSIV
Maue Aussichten: Die Gewinne von Amerikas Banken krachen 2016 massiv ein

http://www.handelsblatt.com/video/finanzen/boersen-news/boersen-berichte/markus-koch-exklusiv-maue-aussichten-die-gewinne-von-amerikas-banken-krachen-2016-massiv-ein/13439056.html

 

The Mohamed A. El-Erian interview: How bad a slowdown do you need for a real wake-up call?

http://www.businessinsider.de/mohamed-a-el-erian-business-insider-interview-2016-4?r=US&IR=T

 

Band plays on, as global oil glut leaves supertankers in a huge jam

http://www.reuters.com/article/us-oil-tankers-congestion-insight-idUSKCN0X91E4?utm_source=Facebook

 

S&P500 2082 (+1%), NKY 16805 (+2,59%), HSI 21328 (+0,8%), SHCOMP 3064 (-0,09%), SX5E Future 2958 (+3,03%), EUR/USD 1,1262 (-0,11%), USD/JPY 109,45 (-0,1%), USGov10Y 1,7639% (0%), Gold Spot 1234 (-0,66%), Brent 43,56 (-1,4%)
USA
· Janet Yellen zeigte sich in einem Interview erneut dovish und sprach sich für eine vorsichtige Herangehensweise bei der Anhebung der Zinsen aus, damit Fehler seitens der Fed um jeden Preis vermieden werden können. RTRS – 13.4.16
· CME Group. Inc. (CME) gab bei einem Pressetermin bekannt, dass sie ihren Trading Floor in New York schließen wird. Der Umsatz des Tradingfloors beläuft sich auf nur 0,3 Prozent ihres gesamten Energie- und Rohstoffhandelsvolumens. CNBC – 13.3.16
· CtW Investment rief die Aktionäre von Chipotle Mexican Grill Inc. (CMG) dazu auf, die Neuwahl zweier Geschäftsführer bei der Hauptversammlung im Mai zu befürworten. Das Unternehmen bräuchte dringend mehr Diversität auf Ebene der Geschäftsleitung. WSJ – 13.4.16
· Der US District Court of Appeals in Manhattan hat Argentinien den Weg geebnet, $15Mrd an seine Gläubiger für eine Anleihe auszubezahlen. Das Urteil behebt eine einstweilige Verfügung aus dem Jahr 2014, die Argentinien damals dazu gezwungen hat, die Zahlung an die Gläubiger auszusetzen, wodurch es zu einem Ausfall der Anleihe kam. FT 13.4.16
· SunEdison (SUNE) bezahlte eine am 1. April fällige Zinszahlung in Höhe von $2,6Mio nicht aus. Dieses Ereignis könnte weitere Ausfälle von anderen Schuldverschreibungen nach sich ziehen. Nachbörslich verliert die Aktie -4,08%. BBG – 13.4.16
· USA: Business Inventories Edge Down GS – 13.4.16
· USA: Retail Sales Close to Expectations, PPI Softer than Expected GS 13.4.16
· USA: Beige Book Reports Continued Expansion GS – 13.4.16
· Heutige Makrodaten: Consumer Price Index (+0,2%), CPI Ex Food & Energy (+0,2%), CPI NSA (238.551), Initial Jobless Claims (270.000)

ASIEN/EM
· Ein Mitglied der japanischen Regierung gab bekannt, dass die BoJ bereit für weitere Zinssenkungen und eine Ausweitung des Anleihekaufprogramms sei. WSJ – 13.04.16
· Die Neuseeländische Zentralbank gab bekannt, dass sie künftige Zinsentscheidungen erst zur selben Zeit an Medien und Analysten weitergeben wird, zu der Sie öffentlich gemacht werde. Der Zinsschritt im März schien bereits der offiziellen Veröffentlichung bekannt geworden zu sein. WSJ – 13.04.16
· Nach den koreanischen Parlamentswahlen zeichnet sich ab, dass die konservative Saenuri Partei (SP) die seit 16 Jahren bestehende Mehrheit verlieren könnte. Offizielle Zahlen liegen noch nicht vor. GS – 14.04.16
· Unser Aktivitätsindikator für Indien stieg im Februar um 4,8%qoq sa (vs Januar 1,7%). 11 der 14 Indikatorkomponenten verbesserten sich im Februar. GS – 13.04.16
· Australien: Die Beschäftigung stieg im März um +26.100, was einem Wachstum von +2,0%yoy entspricht (vs cons. +18.500). Die Arbeitslosenrate fiel um 10 Basispunkte auf 5,7% (vs cons. 5,9%). GS – 14.04.16 Die Inflationserwartungen in Australien liegen im April bei +3,6% (zuvor 3,4%, 3-Monats-Durchschnitt 3,5%). GS – 14.04.16

EUROPA
· Deutschland: Die Partei- und Fraktionschefs von Union und SPD haben sich laut Unionskreisen neben einem Integrationsgesetz auch auf ein Maßnahmenpaket zur Terrorismusabwehr verständigt. DJ – 13.04.16
· ITV (ITV) möchte den kanadischen Filmvertrieb Entertainment One übernehmen. Die Bewertung liegt laut BBG bei $964Mio. BBG – 14.04.16
· Swiss RE (SREN) und Legal & General (LGEN) überlegen ein Angebot für Deutsche Bank Abbey Life abzugeben. Abbey Life könnte laut BBG bis zu GBP 1Mrd wert sein. BBG – 14.04.16
· Castellum (CAST) kauft Norrporten für $1,65Mrd. RTRS – 14.04.16
· Die Lufthansa (LHA) sieht sich im Streit über Schmerzensgeld für Hinterbliebene der Germanwings-Katastrophe mit einem Rechtsstreit in den USA konfrontiert. RTRS – 13.04.16
· Patrizia (P1Z) kauft ein Retail Immobilienportfolio von Savills für €320Mio. BBG – 13.04.16
· SEB (SEBA) CEO Falkengren hat kein Interesse, durch Zukäufe in den baltischen Ländern zu wachsen. BBG – 13.04.16
· Nestle (NESN): Q1 organisches Wachstum +3,9% vs. Consensus 3,6%. Pricing +0,9% vs. erwartet +1,1%. Das Unternehmen bestätigt Ihren 2016 Ausblick.
· Sodexo (SW): H1 Umsatz €10,6Mrd vs. erwartet €10,5Mrd. Operativer Gewinn €658Mio vs. erwartet €666,5Mio.
· Rocket Internet (RKET): 2015 kons. Umsatz €128,3Mio vs. VJ €128,2Mio. Net Loss €197,8Mio.
· Casino Guichard (CO): Q1 Umsatz €4,55Mrd vs. Consensus €4,52Mrd.
· European Economics Daily: Persistent European regional unemployment disparities show low labour mobility is not just an inter-country affair Link
· Heutige Makrodaten: IT CPI (10:00), EU CPI (11:00)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag! Have a nice day!

Summa Summarum

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MuellerVeith 23978

 

„Unsicherheit für Investoren“
IWF fürchtet globale Folgen eines „Brexit“

http://www.n-tv.de/wirtschaft/IWF-fuerchtet-globale-Folgen-eines-Brexit-article17450521.html

 

IWF – Aussichten für die Weltwirtschaft trüben sich weiter ein

http://www.fundresearch.de/Nachrichten/Breaking-News/2016-04-12-15-27-IWF-Aussichten-fuer-die-Weltwirtschaft-trueben-sich-weiter-ein.109930.html

 

„Das erste Quartal wird hässlich“

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/251945?newsletter_id=12513&xng_share_origin=email

 

„Testamente“
Schlechte Noten für einige amerikanische Großbanken

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/unternehmen/testamente-schlechte-noten-fuer-einige-amerikanische-grossbanken-14175584.html

 

Neue 5-Euro-Münze
Die Welt in Blau und Silber

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/251946?newsletter_id=12513&xng_share_origin=email

 

Credit Suisse: Gold will hit $1350 within the next year

http://www.businessinsider.de/credit-suisse-gold-to-hit-1350-q1-2017-2016-4?utm_content=buffer434de&utm_medium=social&utm_source=facebook.com&utm_campaign=buffer?r=US&IR=T

 

S&P500 2062 (+0,97%), NKY 16390 (+2,89%), HSI 21014 (+2,49%), SHCOMP 3088 (+2,13%), SX5E Future 2871 (+0,53%), EUR/USD 1,136 (-0,23%), USD/JPY 108,87 (-0,3%), USGov10Y 1,7884% (+0,69%), Gold Spot 1249 (-0,5%), Brent 44,27 (-0,94%)
USA
· John Williams, der Präsident der Federal Reserve Bank of San Francisco, gab in einem Interview bekannt, dass er zwei bis drei Anhebungen der Zinsen in diesem Jahr als angemessen befindet, da die letzten Wirtschaftsdaten keine Überraschungen gezeigt haben. RTRS – 12.4.16
· Die USA werden sich beim Treffen der G20 in dieser Woche für verstärktes Investment in die Infrastruktur aussprechen, um das langfristige Wachstum der Wirtschaft zu fördern. RTRS – 12.4.16
· Fidelity Investments (FNORX) sucht um eine Genehmigung der SEC an, um self-indexing ETFs anbieten zu dürfen. Die Genehmigung würde ihnen Zutritt zu dem am schnellsten wachsenden ETF Markt geben. BBG – 12.4.16
· Der Sprecher des House of Representatives, Paul Ryan, gab bekannt, dass er nicht für die Präsidentschaftswahl kandidieren wird, falls Donald Trump und Ted Cruz nicht genug Abgeordnete bis zum Parteitag im Juli für sich gewinnen können. FT – 12.4.16
· Der Vorsitzende der U.S. SEC hat in einer Anhörung des Kongresses verlautbart, dass es in diesem Jahr keinen Gesetzesentwurf zur Offenlegung von Ausgaben für politische Zwecke der Unternehmen geben wird. RTRS – 12.4.16
· USA: Import Prices Rise by Less than Expected GS – 12.4.16
· US Daily: Auto Sales Stumble GS – 12.4.16
· Heutige Makrodaten: PPI – Ex Food & Energy (+0,1%), Producer Prices (+0,3%), Retail Sales (+0,1%), Business Inventories (-0,1%), Fed Beige Book

ASIEN/EM
· Yutaka Harada, Mitglied des geldpolitischen Ausschusses der Bank of Japan, bestätigt am Mittwoch, dass die Zentralbank einer weiteren Lockerung der Geldpolitik positiv gegenübersteht, falls die Notwendigkeit für weitere Maßnahmen besteht. WSJ – 12.04.16
· Der japanische Preisindex für industrielle Erzeugnisse fällt im März leicht um -0,1%mom und damit den zehnten Monat in Folge. Importpreise gaben um -1,0%mom (Feb. -5,1%) nach, Exportpreise sanken um -0,7% (Feb. -2,1%). GS – 13.04.16
· Indiens Industrieproduktionsindex steigt im Februar um +2,0%yoy (vs. cons. +0,8%). Die Entwicklung spiegelt sowohl eine Verbesserung bei der Produktion von Investitions- als auch von Konsumgütern wider. GS – 12.04.16
· Der Verbraucherpreisindex Indiens fällt im März mit +4,8%yoy (vs. cons. +5,0%yoy) geringer aus als erwartet. Treiber war ein Preisverfall im Bereich der Transport- und Kommunikationsgüter. GS – 12.04.16
· Die brasilianischen Einzelhandelshandelsumsätze haben sich im Februar mit +1,2%mom (vs. cons. 0,0%) im Kerneinzelhandelsgeschäft solider entwickelt als erwartet. Grund dafür war eine Zunahme der Verkäufe im Bereich der Lebensmittel, Möbel- und Haushaltsgeräte sowie bei Kraft- und Schmierstoffen. GS – 12.04.16
· Brasiliens Präsidentin Rousseff verliert mit der Progressive Party einen weiteren Koalitionspartner und bezichtigt den Vize-Präsidenten des Versuches eines illegalen Umsturzes der Regierung.
WSJ – 12.04.16, WSJ – 12.04.16
· Die chilenische Zentralbank lässt den Leitzins im April unverändert bei +3,50%. GS – 12.04.16
· Der australische Verbraucherstimmungsindex fällt im April stark um -4,0% auf 95,1 Punkte. GS – 13.04.16

EUROPA
· Beim IWF steigt angesichts immer größerer Risiken die Sorge um das weltweite Wachstum. Am Dienstag nahm er zum zweiten Mal binnen weniger Monate seine Prognosen zurück (Globales GDP ´16 3,2% vs. zuvor 3,4%). RTRS – 13.04.16
· Italien: Das italienische Parlament hat eine bedeutende Verfassungsreform zur Vereinfachung der Gesetzgebung beschlossen. Ziel der Reform ist es, die Zuständigkeiten des Senats stark zu beschränken, um die Gesetzgebung zu beschleunigen und zu vereinfachen. FNZ – 12.04.16
· RWE (RWE): In einem Interview mit dem HB kündigte CEO Terium weitere Einsparungsrunden an. HB – 12.04.16
· ThyssenKrupp (TKA): Die Gespräche zwischen Thyssenkrupp Steel und Tata Steel nehmen laut RP konkretere Formen an. Eine mögliche Variante wäre ein IPO des zusammengelegten europäischen Stahlgeschäft. RP – 13.04.16
· Tesco (TSCO): Laut FT könnte Tesco Harris & Hoole, Euphorium sowie die Restaurantkette Giraffe verkaufen. BBG – 12.04.16
· Vivendi (VIV): Das Geschäft mit Streaming aus dem Netz hat der Musikbranche das erste deutliche Wachstum seit rund zwei Jahrzehnten beschert. Der globale Umsatz stieg im vergangenen Jahr um 3,2% auf $15Mrd. HB – 12.04.16
· Sanofi (SAN): Medivation hat Übernahmegespräche mit Sanofi abgelehnt. BBG – 13.04.16
· ABInbev (ABI) will Devils Backbone Brewing übernehmen, einen US-Craft-Brauer. HB – 12.04.16
· VW (VOW3): Im Streit um die millionenschweren Boni für den VW-Vorstand zeichnet sich offenbar eine Lösung mit Zugeständnissen vonseiten der Top-Manager ab. FNZ – 12.04.16
· Software AG (SOW): Q1 Umsatz €206Mio vs. Consensus €197,6Mio. Operativer Gewinn €59.1Mio (+23% vs. VJ). Das Unternehmen bestätigt den Ausblick für 2016.
· Hella (HLE): 9M Umsatz €4,7Mrd vs. VJ +10%. Ebit €345Mio vs. VJ +9%. Hella bestätigt ihre Guidance.
· Gerresheimer (GXI): Q1Umsatz €342,3Mio vs. Consensus €342,4Mio. Ebitda €66Mio vs. erwartet €63,8Mio. Für 2016 erwartet GXI rund €1,5Mrd Umsatz bei konstanter Währung, 4-5% organisches Wachstum sowie ein Ebitda von rund €320Mio.
· European Economics Daily: ECB Preview: On hold for now Link
· Heutige Makrodaten: FR CPI (8:45), SP CPI (9:00), EU Industrieproduktion (11:00)

 

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