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MuellerVeith 23975

 
USA
· Der US-Markt schloss im Minus bei 2047 Punkten (S&P: -1,67%) und blieb damit unterhalb seines 200-Tagesdurchschnitts.
· Fed’s Williams kündigt an, dass die FED sich nicht von den Vorfällen in China und Griechenland beeinflussen lässt und nach wie vor plant die Zinsen dieses Jahr zu erhöhen. WSJ – 9.7.15
· Aufgrund von erheblichen technischen Problemen setzte gestern der Wertpapierhandel an der NYSE für mehr als 3 Stunden aus. RTRS – 8.7.15
· Alcoa gibt ein Umsatzplus von 1% auf $5,9Mrd dank der Luftfahrt- und Automobilbranche bekannt, bliebt damit leicht hinter den Erwartungen zurück. WSJ – 9.7.15
· Apple (AAPL) plant für die nächste iPhone-Generation eine Produktion von 85-90Mio Geräten (für das iPhone 6 hatte Apple zunächst 70-80 Mio. Geräte produziert). WSJ – 8.7.15
· Microsoft (MSFT) kündigt an bis zu 7800 (rund 6% seiner Angestellten) zu entlassen. Grund für die Entlassungen seien vor allem Umstrukturierungen und Kosteneinsparungen in der Mobilsparte. NYT – 8.8.15
· Zum 2. Mal diesen Monat hat auch United Airlines ein technisches Problem, sodass 1150 (von geschätzten 5300 Flügen täglich) Flüge deutliche Verspätung aufwiesen und 60 komplett ausfielen. Die Aktien von United Continental Holdings (UAL US) fielen zwischenzeitlich um 2,28%. ABC – 8.7.15
· United Technologies (UTX) möchte sich vom Tochterunternehmen Sikorksy Aicraft trennen. Das Unternehmen wird entweder verkauft oder an die Börse gebracht. Airbus (AIR) und Boening (BA) bleiben Insidern zufolge allerdings außen vor. HB – 9.7.15
· Walt Disney (DIS) bekommt eine 30 jährige Steuerstundung auf Ticketsteuern in Kalifornien zugesagt wenn sie im Gegenzug $1Mrd in zwei neue Parks investieren. BBG – 8.7.15
· Symantec berichtet sein Tochterunternehmen Veritas für $7-8Mrd an Carlyle zu verkaufen. 2005 bezahlte Symantec noch mehr als $13Mrd für Veritas. BBG – 7.7.15
· Uber möchte $1Mrd für seine Expansion nach China einsammeln. Mit der erstmaligen Eröffnung einer neuen Niederlassung außerhalb der USA möchte Uber vor allem neue externe Investoren anlocken. BBG – 8.7.15
· Albertsons kehrt nach Jahren der privaten Inhaberschaft und dem Erwerb des Konkurrenten Safeway an die Börse zurück. Als erstes Ziel zur Höhe der Geldmittelbeschaffung gibt Albertsons eine Summe von $100m an. RTRS – 8.7.15
· US Daily: Recent Evidence Points to a Rebound in the Equilibrium Funds Rate. GS – 9.7.15
· Global Markets Daily: China A-shares, commodity price weakness and the spillover to credit. GS – 9.7.15

ASIEN/EM
· Nikkei: -0,3%; Hang Seng: +4,2%; Shanghai: +4,7%.
· Aktienmärkte in China steigen, nachdem die Regulatoren Investoren mit großen Anteilen am Verkauf hindern. RTRS – 9.7.15
· Der Index für das verfügbare Einkommen in Japan sinkt im Juni laut dem Economy Watchers Survey auf 51,0 Punkte (von 53,3 Punkten im Mai). GS – 8.7.15
· Japan: Die Auftragseingänge im Maschinenbau steigen von +3,8% mom im April auf +0,6% im Mai (Cons.: -5,0%, GS: -4,0%). GS – 8.7.15
· Die Gesamtinflation in China steigt auf +1,4% yoy im Juni. (Cons.: +1,3%, Mai: 1,2%). GS – 8.7.15
· Laut Obama ist die Wahrscheinlichkeit für einen Deal in den Atomgesprächen mit dem Iran auf under 50% gefallen. BBG – 8.7.15
· Australien: Die Arbeitslosenrate steigt mit +0,1% auf +6,0% schwächer als erwartet (Cons.: 6,1%). GS – 8.7.15
· Dr. Veerathai Santiprabhob wird neuer Governor der thailändischen Zentralbank. GS – 8.7.15
· Südkorea: Die Zentralbank lässt den Zins wie erwartet unverändert bei 1,5%. GS – 9.7.15
· Die Gesamtinflation in Chile steigt im Juni auf +0,5% mom (Cons.: 0,3%, GS: 0,3%). GS – 8.7.15
· Brasilien: Die Gesamtinflation steigt von 8,47% yoy im Mai auf 8,89% im Juni. Sie liegt damit weit über dem Inflationsziel liegt von 4,5%. GS – 8.7.15
· Honda (7267 JP) ruft 4,5Mio Autos aufgrund fehlerhafter Takata-Airbags zurück. BBG – 9.7.15
· EM Macro Daily: Chile: Confidence is key. GS – 8.7.15

EUROPA
· Griechenland: Der ESM hat gestern den IWF um eine Bewertung gebeten, ob die griechischen Schulden tragfähig sind. Der IWF hat zuletzt in einer Analyse einen Schuldenschnitt für Griechenland gefordert. N24 – 9.7.15 Griechenlands Finanzminister Tsakalotos will ab nächster Woche Steuer- und Rentenanpassungen sowie zusätzliche Maßnahmen zur Modernisierung der Wirtschaft umsetzen. Konkretisierte Reformvorschläge sollen heute vorgelegt werden. BZ – 9.7.15
· Europäisches Parlament: Die Mehrheit des Parlaments hat in einer nicht-bindenden Resolution die Unterstützung des Freihandlabkommens TTIP mit den USA bekräftigt. RTRS – 9.7.15
· Großbritannien plant sich bis 2020 von einem Großteil der Beteiligung an der RBS (RBS) zu trennen und damit mehr als €35Mrd zu erlösen. RTRS – 8.7.15
· In den Verhandlungen um den €40Mrd schweren Zusammenschluss mit Holcim (HOLN) hat Lafarge (LG) ein Umtauschangebot von 87,5% des Lafarge-Aktienkapitals und 81,5% der Stimmrechte vorgelegt. Holcim offerierte für zehn Lafarge-Titel neun eigene Anteilsscheine. RTRS – 8.7.15
· BMW (BMW), VW (VOW3) und Daimler (DAI) streiten mit Nokia bei den Verkaufsverhandlungen des Kartensystem Here um den Preis und weitere Einzelheiten. HB – 9.7.15
· Die Allianz (ALV) startet eine neue Lebensversicherung, die den Garantiezins streicht und stattdessen Chancen auf höhere Renditen verheißt, wobei verstärkt in Substanzwerte investiert werden soll. BZ Printausgabe
· K+S (SDF) bekräftigt die Zurückweisung des Übernahmeangebotes des kandischen Konkurrenten Potash, da der volle Wert des Minenprojekt Legacy von €21 je Aktie nicht berücksichtigt sei. BZ – 8.7.15
· Der Spezialmaschinenbauer LPKF hat aufgrund eines Auftrageingangs der unter den Erwartungen liege, eine Gewinnwarnung herausgegeben. BZ Printausgabe
· Südzucker (SZU): 1Q: Umsatz €1,63Mrd (cons. €1,63), Operatives Ergebnis €57Mio
· Gerresheimer (GXI): 2Q: Umsatz €356,4Mio (cons. €352,2Mio), Ebitda €72,1Mio (cons. €69,3)
· Fielmann (FIE): 2Q: Umsatz €327Mio, Gewinn €52Mio
· European Economics Daily: Fiscal federalism, fiscal consolidation and the ‚fly-paper effect‘ GS – 8.7.15
· Heutige Makrodaten: DE Handelsbilanz (Vorperiode €22,1Mrd), Leistungsbilanz (Vorperiode €19,6Mrd), GB BoE MPC-Sitzung

 

Herzliche Grüße aus Kapstadt!

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Alexis Tsipras hat sich erneut als Meister der politischen Provokation bewiesen. Weder beim Treffen der Euro-Finanzminister noch beim Euro-Sondergipfel der Staats- und Regierungschefs legte die griechische Regierung konkrete Vorschläge auf den Tisch. Dass Tsipras nicht einmal in der Stunde größter Not ernsthafte Verhandlungsgespräche führt, löst bei den meisten Euro-Ländern nur Frust und Ärger aus. Nie zuvor hat Europa so viele sinn- und ergebnislose Gipfeltreffen erlebt.

Den Durchbruch soll nun ein Treffen aller 28 EU-Staaten an diesem Sonntag bringen. Einige europäische Länder wollen Griechenland mit weiteren Erleichterungen bei der enormen Schuldenlast helfen. Andere Länder – allen voran die baltischen Staaten – lehnen das strikt ab. Egal, wie die Entscheidung in den nächsten Tagen ausfällt: Die Griechenlandkrise ist zum gefährlichen Spaltpilz in Europa geworden.

Die Zeit der Euro-Krise nutzt Russlands Präsident Putin zur Ausgestaltung der eigenen geopolitischen Agenda. Mit den aufstrebenden Schwellenländern Brasilien, Indien, China und Südafrika berät Putin in der russischen Stadt Ufa über Alternativen der internationalen Zusammenarbeit – ohne den Einfluss der USA. Die Griechenland-Krise hat Europa mittlerweile so im Griff, dass die wirklich wichtigen Themen aus dem Blick geraten. Schon deshalb muss jetzt der letzte Akt in der griechischen Tragödie gespielt werden.
USA
· Der US-Markt schloss leicht im Plus bei 2081 Punkten (S&P: +0,61%). Utilities (+2,48%), Cons Staples (+2,00%) und Energy (+0,88 %) waren die besten Sektoren, während Materials (-0,33%), Info Tech (+0,04%) und Financials (+0,13%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben.
· Die USA gibt ein Handelsdefizit von $41,9Mrd (Cons.: $42,7Mrd) für Mai bekannt. Damit hat sich das Handelsdefizit, getrieben durch schwächere Exporte, im Vergleich zum Vormonat erhöht. Als Gründe für die schwächeren Exporte werden vor allem der starke Dollar und die geringere Nachfrage nach Telekommunikationsgeräten, Pharmaerzeugnissen und Halbleiter angeführt. BBG 7.7.15
· Auch Canada verbucht zum fünften Mal dieses Jahr ein Handelsdefizit. Das letzte Defizit beläuft sich auf ein Rekord-Defizit von $2.63Mrd (C$3,34Mrd, Cons.: C$2.55). BBG – 7.7.15
· Im Mai beläuft sich die Anzahl an offenen Stellen in den USA auf ein neues Rekordhoch auf 5,36Mio (Cons.: 5,3Mio, Vormonat 5,33Mio). BBG – 7.7.15
· Depomed lehnt ein Übernahmeangebot von Horizon Pharma für $1,75Mrd ab. Der Konzern bot den aktuellen Anteilseignern eine 42 prozentige Prämie auf den Schlusskurs von Montag ($29,95). WSJ – 7.7.2015
· American Apparel sieht sich aufgrund der Konkurrenz und des starken Dollars gezwungen Filialen zu schließen und Personal zu entlassen. HB – 7.7.15
· Boeing (BA) wird von seinem europäischen Erzrivalen Airbus in Bezug auf die Orderzahlen übertrumpft. Bis Juni gingen lediglich 281 Bestellungen bei Boeing ein, Airbus erhielt hingegen 348. RTRS – 7.7.15
· Die Aktien von Silver Wheaton (SLW) fallen um mehr als 7% nachdem das kanadische Bergbauunternehmen möglicherweise US$200Mio Steuernachzahlungen leisten muss. RTRS – 7.7.15
· Global Markets Daily: Credit quality: The trend is not your friend in the US, but remains so in Europe. GS – 8.7.15

ASIEN/EM
· Nikkei: -3,0%; Hang Seng: -4,4%; Shanghai: -4,5%.
· Die Talfahrt an Chinas Börsen beschleunigt sich. Trotz Gegenmaßnahmen der Regierung und Notenbank ist der Shanghai Composite zeitweise um über 8% eingebrochen. Mehr als 1000 Werte wurden vom Handel ausgesetzt. FAZ – 8.7.15
· Der japanische Leistungsbilanzüberschuss lag im Mai zum 11. Mal im Plus bei JPY1.880,9Mrd. (Cons.: JPY1.542Mrd, April JPY1.326,4Mrd.). Inländische Investoren tätigten netto-Rekordverkäufe von ausländischen Anleihen im Juni. GS – 7.7.15
· Taiwan: Die Juni-Exporte in Taiwan sanken wesentlich stärker als erwartet mit -13,9% yoy (Cons.: -6,0%, Mai -3,8%), die Importe fielen um -16,1% yoy (Cons.: -17,6%, Mai -5,4%). Die Handelsbilanz schloss bei $2,2Mrd (Mai $5,4Mrd.). GGS 7.7.15
· Gleichzeitig lag die taiwanesische Gesamtinflation bei -0,6% yoy (Cons.: -0,7%, Mai -0,7%), die Kerninflation bei 0,6% (Mai 0,6%). GS – 7.7.15
· Die Atomverhandlungen mit dem Iran werden nach Angaben aus Verhandlungskreisen über Freitag hinaus nicht noch einmal verlängert. „Entweder es passiert in den kommenden 48 Stunden oder gar nicht“ sagte ein Insider am Dienstagabend. RTRS – 8.7.15
· US-Präsident Obama und die vietnamesische Regierung diskutieren den chinesischen Vorstoß im südchinesischen Meer. RTRS – 8.7.15
· Fosun International (656:HK) möchte die Frankfurter Privatbank Hauck & Aufhäuser übernehmen. Wie die Chinesen mitteilten, hätten sie bereits die Zustimmung der H&A-Anteilseigner. FAZ – 8.7.15
· EM Macro Daily: China labor market tracker shows slowing employment growth GS – 7.7.15

EUROPA
· Griechenland: Athen will heute einen neuen Hilfsantrag stellen und einen detaillierten Reformplan vorlegen. RTRS – 8.7.15 Die Euro-Länder gaben Griechenland gestern eine Frist bis zum EU-Gipfel am Sonntag, um einen neuen Antrag auf ein drittes Hilfsprogramm mit detaillierten Reformvorschlägen einzureichen. Bis dahin hat Draghi weitere Liquiditätshilfen der EZB für griechische Banken zugesichert. FAZ – 8.7.15
· Die Deutsche Bank (DBK) nimmt die Postbank (DPB) mit einer Zwangsabfindung von €35,05 pro Aktie und somit insgesamt €245Mio von der Börse. HB – 7.7.15
· Die Pfandbriefbank (PBB), ehemalige Hypo Real Estate, die im Zuge der Finanzkrise vom deutschen Staat übernommen wurde, soll nun an die Börse gehen. HB – 7.7.15
· Das Bundeskartellamt wirft der Deutschen Post (DPW) vor ihre Marktbeherrschende Stellung im Bereich Briefdienstleistungen missbräuchlich ausgenutzt und Wettbewerber durch Preisdumping behindert zu haben. FAZ – 7.7.15
· Der Rechtsstreit zwischen Bayern LB und Hypo Alde Adria um einen Milliardenkredit ist beendet. Österreich muss mit €1,23Mrd rund die Hälfte der Summe zurückzahlen. BZ – 8.7.15
· Novartis (NOVN) hat für das Herzmedikament Entresto die Zulassung in den USA erhalten. RTRS – 8.7.15
· Axel Springer (SPR) bündelt die Aktivitäten der „Welt“-Gruppe unter einem Markendach. RTRS – 7.7.15
· Sodexo (SW) korrigiert Erwartungen über organisches Wachstum: 9-Monats-Umsatz €15,1Mrd (cons. €15Mrd), operatives Ergebnis bei 10% mit einer 0,3%-igen Margenverbesserung
· Crop Enegergies: 1Q: Umsatz €198Mio, Ebitda €22Mio, Operatives Ergebnis €14Mio
· European Economics Daily: ECB Preview: Greece in focus GS – 7.7.15
· Heute erscheinen keine wichtigen Makrodaten.

 

Grüße aus Kapstadt!

 

 

 

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MuellerVeith 24034

 

Griechenlands Schuldenkrise
Wohin die Kredite wirklich geflossen sind

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/75526?xng_share_origin=email

 

Bundesbank-Gewinn könnte komplett ausfallen

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/75525?xng_share_origin=email

 

Es ist schon oft über das Endspiel um Griechenland geschrieben worden, ohne dass es dazu gekommen ist. Beim heutigen Euro-Sondergipfel könnte nun wirklich über die Zukunft des verschuldeten Landes entschieden werden. In Brüssel und Berlin haben die Vorbereitungen auf einen geordneten Grexit bereits begonnen. Verhindern kann den Ausstieg Griechenlands aus der Eurozone nur Premierminister Tsipras mit einem überzeugenden Hilfsantrag. Doch damit rechnet kaum noch jemand in Europa. Es wäre die erste positive Überraschung der griechischen Regierung.

Als Brückenbauer zu den Geldgebern soll der neue griechische Finanzminister Euklides Tsakalotos dienen. Der bisherige Vize-Außenminister gilt als das ökonomische Gehirn der Syriza-Partei und ist bisher nicht als unkontrollierter Provokateur aufgefallen. Yanis Varoufakis hat sich derweil mit viel Getöse verabschiedet. „Minister No More“, schrieb er auf seinem Internet-Blog. Es klingt wie eine Befreiung. Die Finanzminister der Eurogruppe werden das ähnlich sehen.

Mario Draghi gewährt den griechischen Banken auch nach dem „Nein“ der Griechen beim Referendum weiter Notkredite. Allerdings verlangt der Präsident der Europäischen Zentralbank höhere Auflagen für die sogenannten Ela-Kredite. Ohne die Finanzhilfen der EZB droht den Instituten das Geld auszugehen. Die Situation der Banken ist dennoch so angespannt, dass sie weiter geschlossen bleiben. Auch deshalb muss bald eine nachhaltige Lösung für Griechenland her.

 
USA
· Der US-Markt schloss gestern nach volatilem Handel leicht im Minus bei 2068 Punkten (S&P: -0.39%). Utilities (+0.25%), Cons Staples (-0.01%) und Healthcare (-0.11%) waren die besten Sektoren, während Energy (-1.26%), Materials (-0.90%) und Industrials (-0.59%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben.
· Das US-Handelsministerium teilt zum neunten Mal innerhalb von zehn Monaten ein Auftragsminus für die US-Industrie mit. Die US-Betriebe erhielten ein Prozent weniger Bestellungen und Aufträge als im Vormonat. HB 6.7.15
· Philip Morris International (PM) plant laut Branchenkennern ihre Anteile im Wert von über $1Mrd an der indonesischen Beteiligung PT HM Sampoerna Tbk zu reduzieren. WSJ 6.7.15
· Google (GOOGL) startet eine neue Mitfahr-App in Israel, die den Anwendern günstigere Preise als herkömmliche Taxikosten verspricht. HB – 6.7.15
· Amazon (AMZN) kündigt zu seinem zwanzigjährigen Bestehen am 15. Juli eine große Sonderangebotsaktion an, die die Angebote des Black Fridays noch übertreffen sollen. HB – 6.7.15
· Advanced Micro Devices (AMD) senkt seine Umsatzprognose für das zweite Quartal. Zurückzuführen sei der Umsatzrückgang um 8% (vorher angepeilt -3%) gegenüber dem ersten Quartal vor allem auf die geringe Nachfrage nach PCs. RTRS – 7.7.15
· Global Markets Daily: Greece: Watching the Political Response. GS – 6.7.15
· US Daily: The New Federal Overtime Rules: A Greater Effect on Payrolls than Pay. GS – 7.7.15
· Heutige Makrodaten (Konsensus): Trade Balance (-$42,70 Mrd)

ASIEN/EM
· Nikkei: +1,6%; Hang Seng: -1,1%; Shanghai: -2,6%.
· Die Royal Bank of Australia belässt wie erwartet die Zinssätze bei 2%. CNBC – 7.7.15
· Mexiko ist zuversichtlich, dass eine Einigung bezüglich einer Pazifischen Handelszone noch im Juli erreicht werden kann. WSJ – 7.7.15
· Die Gesamtinflation auf den Philippinen lag im Juni mit +1,2% yoy unter den Erwartungen (Cons.: 1,5% yoy). GS – 7.7.15
· Chile: Der Aktivitätsindikator IMACEC stieg nur leicht um +0,8% yoy (Cons.: 1,5%, April: 1,7%). GS – 6.7.15
· Die Zentralbank in Israel ist optimistisch bezüglich der Inflationsprognosen von 1,6% p.a. GS – 6.7.15
· Die Atomgespräche im Iran werden voraussichtlich nicht vor der nächsten Deadline am 9.7.15 abgeschlossen. BBG – 6.7.15
· Die Irakische Luftwaffe bombardiert versehentlich ein Wohngebiet in Bagdad. WSJ – 6.7.15
· Samsung Electronics (005930 KS) schätzt, dass der operative Gewinn im zweiten Quartal um -4% yoy auf KRW6,9Bil (ca. $6,13Mrd) unter die Analystenerwartungen von KRW7,2Bil fällt. Der Absatz fällt um 8%. BBC – 7.7.15
· EM Macro Daily: Growing risk of ‘Grexit’: Implications for the Bank of Israel. GS – 6.7.15

EUROPA
· Griechenland: Die EZB belässt den Umfang der ELA unverändert und hat die Abschläge auf Sicherheiten zur Ausgabe der Notkredite erhöht. Griechische Banken sollen noch bis Mittwoch geschlossen bleiben. FAZ – 7.7.15 Um 13 Uhr kommen die Euro-Finanzminister in Brüssel zusammen und beraten über neue Verhandlung zum Hilfsprogramm für Athen. HB – 7.7.15 Der ehemalige Chefunterhändler in den Gesprächen mit den Gläubigern, Euklid Tsakalotos, wird neuer griechischer Finanzminister. RTRS – 6.7.15 Merkel und Hollande fordern nach ihrem gestrigen Treffen ernsthafte Vorschläge der griechischen Regierung und sehen derzeit die Voraussetzungen für Verhandlungen über Hilfen unter dem ESM nicht gegeben. BZ – 7.6.15
· Axel Springer (SPR) und ProSieben.Sat1 (PSM) verhandeln über einen Zusammenschluss. HB – 7.7.15
· Der neue CEO von Rolls-Royce (RR/) spricht Gewinnwarnung aus und gibt einen Stopp des Aktienrückkaufprogramms bekannt. BZ Printausgabe
· Die Vorgespräche über den Einstieg in eine Schlichtung zwischen der Lufthansa (LHA) und der Vereinigung Cockpit sind vorerst gescheitert und Streiks der Piloten am Ende des Monats möglich. RTRS – 6.7.15
· Air Berlin (AB1) plant eine Verkleinerung der 140 Maschinen großen Flotte und eine stärkere Heranziehung der österreichischen Tochter Niki. BZ Printausgabe
· Die Mitarbeiter von easyjet (EZJ) stimmen über einen Streik von 2.000 Mitarbeitern ab, um eine höhere Bezahlung einzufordern. HB – 6.7.15
· Die Reisekonzerne TUI (TUI1) und Thomas Cook (TCG) haben ihre Verträge mit griechischen Hotels durch Währungsklauseln abgesichert. BZ Printausgabe
· Fresenius (FRE) hat wegen der angespannten Finanzlage Griechenlands den Verkauf einiger Medikamente an das Land eingestellt. BZ Printausgabe
· Die chinesische Zentralbank steigt mit jeweils rund 2% bei UniCredit (UCG) und Monte Paschi (BMPS). RTRS – 6.7.15
· Die spanische Bankia (BKIA) steht vor dem Abstoß fauler Kredite im Umfang von €1,3Mrd an den US-Investor Oaktree und den britischen Fonds Chenavari. RTRS – 6.7.15
· European Economics Daily: France – Recovery broadens, despite persistently high unemployment GS – 6.7.15
· Heutige Makrodaten: DE Produktion im Prod. Gew. (Vorperiode 0,9% mom), GB Industrieproduktion (Vorperiode 0,4% mom)
 

Grüße aus Kapstadt!

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USA
· Aufgrund des Unabhängigkeitstages am 4. Juli und dem damit verbundenen Feiertag am 3. Juli blieb der US-Markt am Freitag geschlossen.
· Das US Department of Justice klagt gegen den Übernahmeversuch der Küchengerätesparte von General Electrics (GE Appliances) durch den schwedischen Haushaltswarenhersteller Electrolux. RTRS – 3.7.15
· Für $37 Mrd. übernimmt der US-Krankenversicherer Aetna seinen Konkurrenten Humana. Aetna habe $230 pro Humana-Aktie in bar und eigenen Anteilen angeboten, teilten Aetna und Humana am Freitag gemeinsam mit. Die Aktionäre und Kartellbehörden müssen der Vereinbarung noch zustimmen. HB – 4.7.15
· US Week Ahead: July 6 – July 12 GS – 5.7.15
· Global Markets Daily: The Reserve Manager Shift out of Euros is Underway. GS – 3.7.15
· Heutige Makrodaten (Konsensus): Markit US Service PMI (54,9)

ASIEN/EM
· Nikkei: -2,4%; Hang Seng: -4,3%; Shanghai: +0,1%.
· China: Shanghai eröffnet heute morgen mit +8%, gab dann jedoch alle Gewinne wieder ab. Am Wochenende wurden in China mehrere Maßnahmen zur Stabilisierung des Aktienmarktes ergriffen:
1. Die China Securities Finance Corp (CSF) erhält von der PBoC Liquidität zur Verfügung gestellt und erhöht ihr Kapital auf CNY100 Mrd ($16 Mrd). Die CSF darf direkt Aktien kaufen und Brokern Liquidität zur Verfügung stellen.
2. 21 Broker bilden einen Stabilisierungsfonds und investieren CNY120 Mrd ($19 Mrd) in Blue-Chip ETFs. Zudem werden die Broker ihre Positionen nicht verkaufen solange der SHCOMP unter 4500 Punkten handelt.
3. IPOs werden ausgesetzt und die bereits für IPOs bereitgestellten Mittel fließen heute an die Anleger zurück.
4. Chinas Staatsfonds Central Hujin bestätigte am Sonntag weiterhin ETF-Käufe am Sekundärmarkt durchzuführen.
5. Die Spitzen von 25 chinesischen Assetmanagern haben versprochen „aktiv“ Aktienfonds zu kaufen und diese mindestens ein Jahr zu halten.
6. Die Kosten für Index-Futures steigen und sollen in Zukunft vom Handelsvolumen abhängen. Zudem werden die 50 größten Positionen untersucht, um „absichtliches Shorten“ zu verhindern.
· EM Währungen fallen nach griechischem „Nein“. Ringit fällt auf $3,80. Australischer Dollar fällt das erste mal seit Mai 2009 unter $0,75. BBG – 6.7.15
· Das „Nein“ der Griechen zu den Sparvorgaben der Gläubiger hat die Kurse an den meisten Börsen in Asien belastet. FAZ – 6.7.15
· Lage in der Ukraine hat sich laut OSZE verschlechtert. FAZ – 5.7.15
· Ende der Atomverhandlungen mit dem Iran am Dienstag erwartet. NQ – 6.7.15
· Malaysia: Handelsüberschuss sinkt saisonbereinigt wie erwartet auf +RM5,5Mrd (Cons.: +RM5,5Mrd). GS – 3.7.15
· Niedrige Ölpreise verhindern ein zu starkes Absinken der Löhne in Japan. GS – 3.7.15
· Gesamtinflation in der Türkei sinkt von +8,1% yoy im Mai auf +7,2% yoy im Juni (Cons.: +7,7%; GS.: +7,3% yoy). GS – 3.7.15
· Bruttoanlageinvestitionen in Mexiko wachsen mit +5,3% yoy im April stärker als erwartet (Cons.: +4,5% yoy). GS – 3.7.15

EUROPA
· Griechenland: Im griechischen Referendum zur Annahme der Reformvorschläge der Gläubiger haben 61,31% mit „Nein“ gestimmt. Jean-Claude Juncker, Jeroen Dijsselboem Mario Draghi werden heute in einer Telefonkonferenz über das weitere Vorgehen beraten. Außerdem werden sich Bundeskanzlerin Merkel und Francois Hollande in Paris treffen. Die Staats- und Regierungschefs der Euro-Staaten treffen sich am Dienstag um 18 Uhr für weitere Beratungen. HB – 6.7.15 Der griechische Finanzminister Varoufakis hat soeben seinen Rücktritt angekündigt: Einige Mitglieder der Eurogruppe hätten ihm klar gemacht, dass sie es vorziehen würden, wenn er nicht mehr an ihren Treffen teilnehmen werde, schreibt Varoufakis in seinem Blog. SGPL – 6.7.15
· Deutsche Post: Nach vier Wochen einigen sich Verdi und Deutscher Post im Tarifstreit. 140.000 Mitarbeiter sollen mehr Gehalt bekommen, Kündigungen für die nächsten 4 Jahre ausgeschlossen sein sowie Einmalzahlungen von 400€ und Lohnerhöhungen von 2% und 1,7% in 2016 und 2017 folgen. RTRS – 5.7.15
· K+S hat ein Gesprächsangebot von Potash bezüglich einer Übernahme abgelehnt. BZ Printausgabe
· Der Aufsichtsrat der RWE wird am 10. August über Umbaupläne des Konzerns und Verringerungen der Tochtergesellschaften beraten. RTRS – 5.7.15
· Die UniCredit hat Problemkredite im Volumen von €625Mio an die US-Fondsgesellschaft Pra Group abgegeben. BZ Printausgabe
· Der RBS droht im Rechtsstreit mit der Federal Housing Finance Agency eine Strafe von bis zu $13Mrd, wofür die bisher getätigten Rückstellungen kaum ausreichen werden. BZ Printausgabe
· Der Mittelabfluss bei der Allianz-Tochter Pimco hat wieder an Geschwindigkeit zugelegt. Im Juni wurden €3Mrd aus dem Fonds abgezogen. BZ Printausgabe
· Der Atomkonzern Areva und der Stromversorger EDF sind sich über die Bewertung von Arevas Kraftwerkssparte uneinig. EDF bietet €2Mrd, Areva schätzt die Sparte auf €2,7Mrd. BZ Printausgabe
· Fresenius will zum weiteren Ausbau der Geschäft und des Marktanteils weiter Kliniken zukaufen. BZ – 5.7.15
· European Economics Daily: The Week Ahead: Greek referendum, May industrial production data, BoE monetary policy meeting, RETINA GS – 3.7.15
· Heutige Makrodaten: DE Industrieproduktion (Vorperiode +1,4% mom), CH Konsumentenpreise (Vorperiode +0,2% mom)

 

Ein freundliches Sawubona aus Kapstadt!

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MuellerVeith 24044

Ein Land ist kein Verbraucher
Wann ist Griechenland pleite?

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Wann-ist-Griechenland-pleite-article15419476.html

 

Bernecker

Hans A. Bernecker:
Aus der Tragödie der Griechen wird nun die Tragikomödie und ein Stück aus dem Schmierentheater. Gestern zog der Griechen-Boss Tsipras noch ein weiteres Kaninchen aus dem Ärmel mit seinem Antrag, dass der ESM-Fonds Griechenland für zwei Jahre finanzieren soll. Clever gedacht:
Für diesen Vorschlag wird es in der kommenden Woche voraussichtlich mehr Stimmen geben als viele denken. Denn damit wären alle anderen wie IMF und teilweise EZB aus dem Spiel genommen und Leute wie Juncker, Schulz und andere können sich dafür stark machen, den Griechen diese Brücke zu bauen, um sie in der Eurozone zu halten. Das Ergebnis lässt sich sodann unschwer fortschreiben:
Die Griechen blieben dann irgendwie und irgendwo in der Eurozone als politische Entscheidung. Die Kosten würden via ESM-Rettungsfonds wahrscheinlich tilgungs- und zinsfrei zur Verfügung gestellt und die Laufzeit geht ins Unendliche. Dann wäre das Ziel der Griechen erreicht und die Europäer maßlos blamiert. Alles Weitere wird sich noch zeigen.
Die deutschen Wirtschaftsdaten dieser Woche sind rar. Lediglich die Arbeitsmarktdaten von gestern bestätigen die bisherige Wachstumslinie, womit wir im Grundsatz zufrieden sind.
++ Zum Markt: Gestern wurde kräftig gespielt. Soweit wir kurzfristig feststellen konnten, entfielen gestern auf den DAX-Umsatz von über 6 Mrd. € gut 3,5 bis vielleicht 4 Mrd. € auf das Trading von CFDs und ETFs. Bei einer Tagesschwankung in dieser Größe von 300 Punkten lässt sich dies hervorragend machen. Privatanleger stehen diesbezüglich eher im Dunkeln, obwohl es für sie ebenfalls machbar ist. Man konnte diese Spiele auf einem Chart im Minutentakt gut nachvollziehen.
Der MDAX-Umsatz mit 683 Mio. € zeigt ähnliche Erscheinungen, was sich jedoch schlechter nachweisen lässt. Der Dow Jones tritt mit rund 15 Mrd. $ Umsatz weiterhin mehr oder weniger auf der Stelle. Wie bereits gestern angemerkt: Die ständigen Vermutungen über eine Zinswende führen nicht wesentlich weiter. Die Zahlen von heute und morgen dürften es belegen. Das Verbrauchervertrauen legt minimal zu, der Einkaufsmanager-Index (Chicago) legt dagegen leicht zu, derjenige für die Industrie tritt auf der Stelle und für die neuen Jobs gibt es Zahlen um rund 200.000 bis 220.000, was zweifellos gut ist, aber nicht ausreicht. Im Übrigen: Ein viertel Prozent Zinsanhebung durch die Fed irgendwann im Jahr verändert die Situation in keiner Weise.

 

Das ist die wahre Tragödie, immer auf die Kleinen!

…aber das verstehen unsere Stammtischler eben nicht….

120 Euro für eine Woche
Rentner drängen sich vor den Banken

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Rentner-draengen-sich-vor-den-Banken-article15415686.html

 

Desaströse Bilanz
Tsipras schwenkt die weiße Flagge

http://www.n-tv.de/wirtschaft/kommentare/Tsipras-schwenkt-die-weisse-Flagge-article15417356.html

 
USA
· Der US-Markt hat am Mittwoch im Minus bei 2.077 Punkten geschlossen (S&P: +0,69%). Financials (+1,27%), Cons Staples (+1,19%) und Cons Disc (+1,04%) waren die besten Sektoren, während Energy (-1,31%), Industrials (+0,39%) und Materials (+0,50%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben.
· US-Präsident Obama hat sich für die Beendigung des Embargos mit Kuba ausgesprochen. WSJ – 1.7.15
· Ein US-Senator bestätigt Gespräche mit Venezuela um die schlechten politischen Beziehungen zu verbessern. RTRS – 1.7.15
· Das US-Justizministerium hat eine Untersuchung wegen möglicher illegaler Preisabsprachen in der Luftfahrtbranche eingeleitet. HB – 2.7.15
· ACE hat Chubb Corp für $28,3Mrd übernommen. WSJ – 1.7.15
· Der Verkauf der Haushaltsgerätesparte von General Electric an den schwedischen Konzern Electrolux könnte an kartellrechtlichen Bedenken des US-Regulators scheitern. HB – 1.7.15
· PayPal Inc wird nach Unternehmensangaben den Dienstleister für Überweisungen Xoom Corp für $890Mio übernehmen. Die Aktie von Xoom stieg nachbörslich um 21,26%. RTRS – 1.7.15
· Cargill verkauft einen Teil seines Fleischgeschäfts für $1,45Mrd an den Fleischverpacker JBS SA.
· Global Markets Daily: Macro and Political Risks Should Continue to Keep Rates Volatility High in Coming Months. GS – 1.7.15
· US Daily: June Payrolls Preview (Mericle). GS – 1.7.15
· Heutige Makrodaten (Konsensus): NFP (233k), Unemployment Rate (5,4%), Initial Jobless Claims (270k) und Factory Orders (-0,5%)

ASIEN/EM
· Nikkei: +1,1%; Hang Seng: +0,5%; Shanghai: -2,3%.
· China: Ein neues Sicherheitsgesetz stuft Finanzen und Wirtschaft als sicherheitsrelevant ein und schafft somit Unsicherheit für Investoren. Die Regierung könnte das neue Gesetz als Vorwand nutzen, um den Marktzugang für ausländische Investoren nicht zu erweitern hieß es in einer Stellungnahme der EU-Handelskammer in Peking. FAZ – 1.7.15
· Die Erdölexporte von Saudi-Arabien nach China sinken um 43%. Damit steigt Russland zu Chinas größtem Öllieferanten auf. Die Abrechnung erfolgt nicht in US-Dollar, sondern in Yuan. Laut Internationaler Energieagentur wird Asien in diesem Jahr 11% der globalen Ölnachfrage ausmachen. FAZ – 1.7.15
· Chinas Bauarbeiten einer Landebahn auf den Spratly-Inseln im Südchinesischen Meer sind fast abgeschlossen. Demnächst können nahezu alle Typen chinesischer Militärmaschinen auf der Insel landen. RTRS – 2.7.15
· BOJ Tankan-Report: Verkaufspreise in den nächsten Jahren nur gering steigend (+0.9% in 1y, +1,7% in 3y, +2,1% in 5y). Unternehmen skeptisch, ob Inflationsrate von 2% innerhalb der nächsten fünf Jahre erreicht werden kann. GS – 1.7.15
· Inflation in Indonesien steigt im Juni auf +7,3% im Juni (Cons.:+7,4% yoy). GS – 1.7.15
· Inflation in Thailand bleibt mit -1,1% yoy im Juni (Cons.: -1,0% yoy) den sechsten Monat in Folge negativ. GS – 1.7.15
· EM Macro Daily: Only indirect impact of Greece on CEEMEA. GS – 1.7.15

EUROPA
· Griechenland: Die Euro-Finanzminister vertagten gestern weitere Beratungen über die Verlängerung des Hilfsprogramms auf die Zeit nach der Volksabstimmung am kommenden Sonntag. Laut Tspiras solle ein Nein beim Referendum nicht zu einem Ausscheiden Griechenlands aus der Eurozone führen. Die griechische Regierung hat auch bei der eigenen Zentralbank einen fälligen Kredit von €470Mio nicht zurückgezahlt. HB – 2.7.15 Die EZB genehmigte die ELA-Notkredite, die Obergrenze für die Hilfen sei auf dem aktuellen Niveau von €89Mrd belassen worden. HB – 2.7.15
· Die Deutsche Post (DPW) hat vor der neuen Tarifrunde mit der Gewerkschaft Verdi unmissverständlich klar gemacht, dass sie nicht auf die umstrittenen Subunternehmen mit niedrigeren Löhnen verzichten will. RTRS – 1.7.15 Das Bundeskartellamt wirft DPW einen Missbrauch ihrer marktbeherrschenden Stellung vor. FAZ – 1.7.15
· Im Rahmen der Überprüfung ihrer Beteiligung erwägt Lufthansa (LHA) den Ausstieg bei der Fluglinie Luxair.
· Deutschen Bank (DBK): der neue Ko-CEO John Cryan hat angekündigt die neue Strategie nicht Ende Juli, sondern erst Ende Oktober den Investoren vorzustellen. Dabei steht im Mittelpunkt, €3,5Mrd im Jahr an Kosten eingespart werden sollen. FAZ – 2.7.15
· Der Verkauf der Haushaltsgerätesparte von GE (GE) an den schwedischen Konzern Electrolux könnte an kartellrechtlichen Bedenken scheitern. HB – 1.7.15
· Der neue Chef der Credit Suisse (CSGN), Tidjane Thiam, stellt die Profitabilitäts- und Nachhaltigkeitsstrategie der Schweizer Großbank auf den Prüfstand. RTRS – 1.7.15
· Die Deutsche Annington (ANN) hat ihre Bezugrechtskapitalerhöhung im Volumen von €2,25Mrd abgeschlossen und eine Bezugsquote von 98,1% erreicht. BZ Printausgabe
· European Economics Daily: BoE MPC Preview: On hold in July as the tug of war starts in earnest GS -1.7.15
· Heutige Makrodaten: Eurozone Erzeugerpreise (Vorperiode -2,2%)

 

Ich wünsche Ihnen einen schönen Tag und bereits heute ein erholsames Wochenende, da ich heute Abend nach Kapstadt reisen werde. 

Die Summa Summarum wird in der Zeit vom 03.07.15 bis einschließlich 21.07.15 nur sehr eingeschränkt erscheinen.

Meine Kunden können mich selbstverständlich auch in dieser Zeit über unsere Büronummer erreichen.

Summa Summarum

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So viel Geld steht für Europa auf dem Spiel

http://www.xing-news.com/reader/news/articles/73880?xng_share_origin=email

 

Griechenland gibt nicht auf: Premierminister Tsipras hat völlig überraschend ein drittes Hilfspaket beim Europäischen Rettungsfonds ESM beantragt. Während die Euro-Finanzminister über den Vorschlag berieten, will Kanzlerin Merkel erst nach dem Referendum über weitere Hilfen entscheiden. Merkels Zurückhaltung ist verständlich, auch wenn die Pleite Griechenlands damit unvermeidlich geworden ist. Das griechische Verwirrspiel ist kaum noch zu verstehen – und noch schwerer zu akzeptieren.

 

Why some big hedge funds are praying for a miracle in Greece

Read more: http://wolfstreet.com/2015/06/29/panicked-hedge-funds-now-praying-for-a-miracle-in-greece/#ixzz3ecYRNzF

 

Hellmeyer-Westliches-Finanzsystem-wird-nicht-überleben

http://www.fundresearch.de/Nachrichten/Top-Themen/Hellmeyer-Westliches-Finanzsystem-wird-nicht-UEberleben-.html

 

Bernecker

 

Hans A. Bernecker: Die Griechen-Tragödie klingt zwar ungeheuer aufregend, doch sie ist lediglich die logische Weiterentwicklung dessen, was falsch konzipiert war. Wir empfehlen Ihnen, dies sorgfältig zu beachten.
Keine Finanzzahl (Statistik) ist richtig, sondern manipuliert. Die Einzigen mit ehrlichen Zahlen sind Deutschland, die Baltenrepubliken und die Niederlande. Auch Österreich gehört nicht dazu. Manipuliert heißt:
Die statistischen Ergebnisse sind so zusammengestellt, wie sie in den jeweiligen Ländern seit Jahrzehnten erfasst werden. Die Unterschiede sind erheblich und können auch nicht sofort korrigiert werden. Die drei wichtigsten Fakten sind ohnehin obsolet, obwohl sie in den Maastricht- Kriterien ausdrücklich festgeschrieben wurden.
Wir beschränken uns lediglich auf die bekanntesten Eckdaten, die regelmäßig veröffentlicht werden. Zunächst den Verschuldungsgrad der Länder, dann die jährliche Neuverschuldung und die tatsächlichen Staatsschulden bzw. deren Feststellung. Sie alle verfehlen die Maastricht-Kriterien bei Weitem und sind ebenfalls nicht korrigierbar.
Im Klartext heißt das: Wenn in Brüssel die zuständigen Minister über diese Fakten diskutieren und darüber entscheiden, lügt einer den anderen an. Der Verschuldungsgrad wurde in den Maastricht-Verträgen mit 60 % angegeben. Wo diese Verschuldung liegt, entnehmen sie der Tabelle. Beim besten Willen sind 60 % von keinem dieser Länder je erreichbar. Noch nicht einmal für Österreich und der einzige, der diesem Ziel näher rückt, ist Deutschland. Ob die italienischen Zahlen richtig sind, wird selbst in Rom stark bezweifelt.
Die Neuverschuldung der Staaten enthält die gleichen Fehler. Die Franzosen erreichten bereits eine Fristverlängerung um drei Jahre für eine Ausweitung der Neuverschuldung von 3,0 auf 4,5 %, also um 50 %. Die Italiener gehen trickreicher damit um und erhöhen die Zahlen durch die Einrechnung von Prostitution, Mafia-Geld etc., die sogar von der Notenbank als Schätzung vorgegeben werden. Die tatsächliche Verschuldung in Euro gerechnet bewegt sich ebenfalls in Varianten, weil die Berechnungsmethoden in Ländern mit Regionen/Departements und einer zentralen Abrechnung anders ausfallen als in föderativ gegliederten Staaten wie Deutschland.
Griechenland ist die Ausnahme, jedoch der Beleg dafür, dass jahrelang weder die Kontrollbehörden der EU noch die monetären Behörden (EZB) dieses Verhalten gerügt haben oder öffentlich machten. Alle haben zumindest weggeschaut, um es salopp zu formulieren. Lässt sich dies reparieren?
Nach Ende der Griechen-Tragödie wird sich unabhängig von ihrem Ausgang an diesem Verhalten der Mitglieder der Euro-Zone nicht sehr viel ändern. Warum? Weiter zu lügen ist eine Existenzfrage für die jeweiligen Länder! Warum?
Jedes dieser alten Kulturländer hat einen deutlich anders strukturierten Sozialstaat, was auch für Deutschland gilt. Dieser Sozialstaat entwickelte sich in Italien ab 1866, in Frankreich weitgehend ab 1871 mit der dritten Republik, in Deutschland beginnend mit den Sozialgesetzen von Bismarck über zwei Weltkriege hinweg bis zum heutigen Standard. In Spanien gibt es zwei Start-Termine, einmal ab Franco und sodann nach Franco.
Zu diesem Sozialgefüge gehören umfangreiche Gesetze und Standards bzw. Urteile bis zu den höchsten Gerichten.
Eine einheitliche Sozialstruktur zu schaffen bedeutet mithin, wesentliche Teile der Rechtsstaatlichkeit schlicht zu beseitigen oder neu zu schreiben. Dazu gehören zwei Dinge: 1.) Der Wille und 2.) die technische Umsetzung. Das ist bislang komplett versäumt worden und dies aus gutem Grund:
Keine Partei in den großen Ländern der Eurozone kann, oder wird es wagen, diese Frage anzugehen. Wagt sie es, könnten sich alle Parlamentarier in den Ruhestand verabschieden. Die Folge ist ebenso simpel wie sie von wenigen Euro-Fans dargestellt wird:
Es ist unter den gegenwärtigen Umständen schlicht nicht machbar. Somit bleibt allen nur das Gleiche vorbehalten: Die Statistik entweder zu fälschen oder, höflicher formuliert, sie zu manipulieren. Wie man so etwas sogar unter den Augen der Öffentlichkeit praktiziert, machten die Italiener am elegantesten vor, um Mitglied der Eurozone zu werden. Darauf ist im Einzelnen nicht einzugehen. Bei anderer Gelegenheit sind jedoch einige Beispiele beschrieben worden.

 

prognose Staatsverschuldung

 

Europe is bigger than the US

http://uk.businessinsider.com/charts-eu-economy-is-bigger-than-the-us-2015-6?nr_email_referer=1&utm_source=Sailthru&utm_medium=email&utm_term=Markets%20Chart%20Of%20The%20Day&utm_campaign=Post%20Blast%20%28moneygame%29%3A%20Europe%20is%20bigger%20than%20the%20US&utm_content=COTD?r=US

 

USA
Der US-Markt hat am Dienstag im Plus bei 2.063 Punkten geschlossen (S&P: +0,27%). Energy (+0,65%), Cons Disc (+0,50%) und Financials (+0,42%) waren die besten Sektoren, während Telecom (-0,45%), Utilities (-0,23%) und Cons Staples (-0,15%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben.
Der Gouverneur von New Jersey Chris Christie hat seine Präsidentschaftskandidatur nun offiziell angekündigt. Er wird für die Republikaner kandidieren. FAZ – 30.6.15
US-Präsident Obama gab an, dass es keine Einigung mit dem Iran geben werde solange dieser nicht jegliche Zugänge zu atomaren Waffen verschließe. RTRS – 30.6.15
Die USA und Kuba wagen einen Neustart der diplomatischen Beziehungen und wollen nach über 50 Jahren wieder Botschaften entsenden. FAZ – 1.7.15
Interactive Data Corp, ein Bereitsteller von Finanzdaten, zieht einen Verkauf oder einen Börsengang in Betracht. Der Unternehmenswert wird auf mehr als $5Mrd geschätzt. RTRS – 30.6.15
Der Aufsichtsratsvorsitzende von Nike Phil Knight wird nächstes Jahr sein Amt niederlegen. Knight schlug dabei CEO Mark Parker als seinen Nachfolger vor. WSJ – 30.6.15
Der US-Regulator soll die Transaktion zwischen AT&T und DirecTV Berichten zufolge frühestens nächste Woche absegnen. AT&T will DirecTV für $48,5Mrd übernehmen. RTRS – 30.6.15
Global Markets Daily: Limited Refi Risk for HY Issuers. GS – 30.6.15
US Daily: GSAI Rises but Remains Below 50 (Mischaikow). GS – 30.6.15
Heutige Makrodaten (Konsensus): ISM Manufacturing (53,2), ADP Employment Change (218k), Construction Spending (0,4%).

ASIEN/EM
Nikkei: +0,4%; Shanghai: -0,4%. Die Börsen in Hongkong und Thailand bleiben heute geschlossen.
Der Einkaufsmanagerindex in China bleibt mit 50,2 Punkten unverändert im Vergleich zum Mai (Kons.: 50,4). Im nicht-verarbeitenden Gewerbe lag der Wert bei 53,8 (Mai: 53,2). GS – 1.7.15
Die Bank of Japan veröffentlicht ihren Tankan-Report: Der Diffusionsindex der Geschäftsbedingungen im verarbeitenden Gewerbe verbessert sich im Juni (+15, Sept-Prognose: +16). Im nicht-verarbeitenden Gewerbe steigt der Index um +23 Punkte (Sept.-Prognose: +21). GS – 30.6.15
Der IWF prognostiziert einen geordneten Rückgang des BIP-Wachstums in China auf unter 7% bis 2017 (2014: 7,4%). FT – 1.7.15
Australien: Der Einkaufsmanagerindex fiel im Juni um -8,1 Pkt. auf 44,2 Pkt., den niedrigsten Level seit Juli 2013 und steht damit im starken Kontrast zum letztmonatigen Wert von über 50. GS – 30.6.15 Die baurechtlichen Genehmigungen steigen derweil im Mai stärker als erwartet um +2,4% mom (Kons.: +1,3%). GS – 1.7.15
Die südkoreanischen Exporte verschlechtern sich im Juni zum sechsten Mal in Folge, gemäß den Erwartungen, um -1,8% yoy (Kons.: -2,0%, Mai -10,9%). Gleichzeitig sinken die Importe um -13,6% yoy (Kons. -10,8%, Mai -15,3%). GS – 30.6.15 Die Inflation stieg im Juni um 0,7% yoy (Kons.: 0,7%), die Kerninflation lag bei 2,0% (Kons.: 2,2%). GS – 30.6.15
Die Deadline für die Atomgespräche mit dem Iran wird von Dienstag auf den 7.7.15 verschoben. WTI und Brent tendieren schwächer. WSJ – 1.7.15
Die Puerto Rico Power Authority und die Gläubiger waren scheinbar nahe an einer Einigung, welche eine Pleite des Unternehmens verhindern würde. WSJ – 1.7.15
EM Macro Daily: Considerable downside risks to Asian exports if ‚Grexit‘ risks result in slower European growth 30.6.15

EUROPA
Griechenland: Athen hat die fällige Zahlung an den IWF nicht geleistet. Vor Ablauf der Zahlungsfrist erreichte den Währungsfonds dafür ein Antrag auf eine Stundung der Zahlungen. HB – 1.7.15 Wenige Stunden vor dem Ablauf des aktuellen Hilfsprogramms hat die griechische Regierung überraschend den Antrag für ein neues, zwei Jahre dauerndes Hilfsprogramm gestellt, wobei ein Finanzierungsbedarf von €29Mrd unterstellt wird. Die Euro-Finanzminister berieten am Abend zunächst in einer Telefonkonferenz darüber. Heute soll die Eurogruppe offiziell deswegen zusammenkommen. BZ – 1.7.15 Die Regierung in Athen hat ein nachgebessertes Angebot für ein Spar- und Reformpaket angekündigt. Vorbehaltlich eines positiven Votums für die vorgeschlagenen Reformen im Rahmen des Referendums, wollen die Euro-Staaten die Verhandlungen über eine Verlängerung des Hilfsprogramms am Wochenende fortsetzen. Am Mittwoch sollen die griechischen Banken wieder öffnen, damit Rentner ihre Pensionen abheben können. Die Ratingagentur Fitch stuft die Bonität Griechenlands um eine Stufe auf „CC“ von „CCC“ herab. FAZ – 1.7.15
Die staatliche China Aviation Supplies hat 45 Flugzeuge im Wert von $11,25Mrd der A330-Linie bei Airbus bestellt. HB – 1.7.15 Der Flugzeugbauer plant für den Bau von A330-Maschinen ein zweites Werk in China. RTRS – 1.7.15
Novartis soll in den USA mit einer Milliardenstrafe für Schmiergeldzahlungen vor Gericht. HB – 1.7.15
Sika übernimmt von seinem Joint Venture Partner Buzzi Unicem die verbleibenden Anteile an der italienischen Addiment Italia. BZ – 1.7.15
Beim Verkauf des südosteuropäischen Bankennetzwerks der Hypo Alpe Adria an die US-Fonds Advent und die EBRD ist im letzten Moment ein zweiter Mitbieter aufgetaucht. Ein Konsortium aus Via Group und russischer VTB Bank hat am Dienstag ein verbindliches Angebot eingereicht: BBG – 1.7.15
Die Bank of Portugal hat drei verbindliche Angebote für die Novo Banco erhalten, wobei die Namen der Bieter noch nicht veröffentlicht wurden. WSJ – 30.6.15
Mit dem Erlös aus dem IPO der Tochter Inwit will Telecom Italia an einem Schuldenabbau arbeiten. BZ Printausgabe
Der Maschinen- und Anlagebauer Gea meldet mit der Übernahme des Pumpenherstellers Hilge den dritten Zukauf binnen 6 Wochen. BZ Printausgabe
Evotec hat bei der Erprobung des Alzheimermittels Sembragiline nach einer 52-wöchigen Studie ein wichtiges Ziel nicht erreicht. RTRS – 1.7.15
Evonik verkauft seine letzten 10,9% Vivawest-Anteile an die RAG. BZ Printausgabe
European Economics Daily: UK Budget Preview – More tightening in the near term, less tightening in the medium term GS – 30.6.15
Heutige Makrodaten: Eurozone Einkaufsmanagerindex verarb. Gewerbe (Vorperiode 52,5), DE Einkaufsmanagerindex verarb. Gewerbe (Vorperiode 51,9), CH Einkaufsmanagerindex verarb. Gewerbe (Vorperiode 49,4)

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag! Have a nice day!

Summa Summarum

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Absicherung

Gold gegen Euroverfall

http://ef-magazin.de/2015/06/28/7075-absicherung-gold-gegen-euro-verfall

 

Raimund Brichta

Tsipras/Varoufakis spielen im Moment die Karte, über die ich hier schon an früherer Stelle geschrieben habe: Sie wissen, dass eine Pleite OHNE Euroaustritt u. U. schmerzhafter für den Euroraum sein wird als eine Pleite mit. Der Grund ist einfach: Wenn Griechenland im Euro bleibt, fällt das Problem schnurstracks wieder der EZB und den Euro-Politikern vor die Füße. Vor allem die EZB muss sich dann darum bemühen, die Funktionsfähigkeit des griechischen Bankenwesens wieder herzustellen.
Also: Das Hasenfußrennen ist noch nicht entschieden, alle Beteiligten sitzen noch in ihren Autos, und die Klippe ist einfach etwas nach hinten verschoben worden. So einfach ist das nämlich: Wurde uns noch in den letzten Wochen versucht zu verkaufen, dass am 30.6. „over ischt“, weil dann das Hilfsprogramm ausliefe und die Rate an den IWF fällig würde, so entdeckt die staunenende Öffentlichkeit plötzlich, dass dem nicht so ist. Der IWF beispielsweise bestimmt einfach eine neue Frist von mehreren Wochen, in der er Zeit hat, die Zahlungsunfähigkeit des Landes auszurufen. Es isch ebe noch net over!

 

 

AMERIKANER HALTEN ZU GRIECHENLAND
US-Ökonomen schlagen sich auf Tsipras‘ Seite

http://www.handelsblatt.com/politik/international/amerikaner-halten-zu-griechenland-us-oekonomen-schlagen-sich-auf-tsipras-seite/11987596.html

 

DNCA

Die Aussichten auf eine Einigung mit Griechenland hatten die Märkte zu Wochenbeginn beflügelt. In dieser kritischen Endphase der Verhandlungen schien zunächst noch keiner der Hauptakteure bereit zu sein, die Verantwortung für einen Zahlungsausfall oder eine unkontrollierbare Krisensituation zu übernehmen. Im Verlauf des Wochenendes jedoch hat die Eurogruppe angesichts der von Tsipras vollzogenen Kehrtwende und seiner aus dem Hut gezauberten Androhung eines Referendums den Abbruch der Verhandlungen und das Aus für ihr finanzielles Hilfsprogramm angekündigt. Dies wird unvermeidlich zu einem griechischen Zahlungsausfall (und einem Ausstieg aus dem Euro?) führen, sollte sich nicht noch in letzter Minute ein Wunder ereignen. Zwar wäre es voreilig, diese Entscheidung zu kommentieren, doch muss sie dazu führen, dass der Euroraum nicht länger von seinem größten Schuldner in Geiselhaft genommen wird. Die EZB wird alles unternehmen, um ein Übergreifen der Krise zu vermeiden und innerhalb des Währungsgebiets für die Umverteilung der Finanzströme zwischen Nord und Süd zu sorgen, sofern die Empfängerländer nur die Spielregeln (zumindest ein wenig) einhalten. Den europäischen Institutionen wird oft vorgeworfen, sich mit der Lösung des griechischen Problems zu viel Zeit gelassen zu haben. Paradoxerweise hat Griechenland den Euroraum jedoch auch vorangebracht – schließlich musste dessen finanz-, geld- und wirtschaftspolitisches Gefüge grundlegend überdacht werden, wobei es auch galt, in Reaktion auf die Ereignisse neue Mechanismen zu entwickeln.

Manch einer behauptet, „Der Wandel beginnt jetzt“ [1], um sich als dessen Gesicht zu inszenieren. Die Wirtschafts- und Finanzwelt ist jedoch ständig im Wandel begriffen, und oft müssen sowohl der Einzelne wie auch politische Entscheidungsträger unter Sachzwängen, wenn nicht gar angesichts großer Risiken handeln, um diesen Wandel zu gestalten. Auf mikroökonomischer Ebene ist der Trend zur Aufwärtskorrektur der Gewinnerwartungen im Vorfeld der Veröffentlichung der Halbjahresberichte vorübergehend zum Stillstand gekommen. Tatsächlich geben alle internationalen Großkonzerne an, unter der Abkühlung der Nachfrage in den Schwellenländern zu leiden. Es gilt also, sich auf europazentrierte Geschäftsmodelle zu konzentrieren, die von der günstigen Ölpreis-Euro-Zinsniveau-Konstellation profitieren werden. Diese Unternehmen haben die größten Chancen, die Analysten zu überraschen. Banken zum Beispiel erzielen seit vier Jahren überaus durchwachsene Aktienkurse und sind unterbewertet: Zwar ist in diesem Sektor ein gewisser Abschlag aufgrund des Regulierungsdrucks und des Ausbleibens von Fusionen und Übernahmen gerechtfertigt, doch sicher nicht in dieser Größenordnung.

Die aktuelle Lage ist für Europa beispiellos: Nie hat es so viel Liquidität, einen so starken Währungsvorteil und derart günstige Energiepreise in einer Phase gegeben, in der eine Belebung der Binnennachfrage mit sinkenden Arbeitslosenzahlen einherging. Diese Situation ähnelt immer mehr der, die es vor einigen Jahren in den Vereinigten Staaten gab … wenngleich einer der US-Bundesstaaten heute vor dem Bankrott steht. Doch hatte nicht auch einst Kalifornien mit finanziellen Schwierigkeiten zu kämpfen? Griechenland ist es wieder einmal zu verdanken, dass in den kommenden Tagen erneut mit hoher Volatilität an den Finanzmärkten zu rechnen ist.

 

One chart shows why the Greek economy is a mess

Read more: http://uk.businessinsider.com/one-chart-shows-why-the-greek-economy-is-a-mess-2015-6?nr_email_referer=1&utm_source=Sailthru&utm_medium=email&utm_term=Markets%20Chart%20Of%20The%20Day&utm_campaign=Post%20Blast%20%28moneygame%29%3A%20One%20chart%20shows%20why%20the%20Greek%20economy%20is%20a%20mess&utm_content=COTD?r=US#ixzz3eWgLQSZt

 
USA
· Der US-Markt hat am Montag im Minus bei 2.057 Punkten geschlossen (S&P: -2,09%). Utilities (-0,57%), Telecom (-1,46%) und Cons Saples (-1,51%) waren die besten Sektoren, während Financials (-2,44%), Materials (-2,38%) und Healthcare (-2,24%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben.
· General Electric trennt sich von der Verwaltung und Finanzierung von Auto- und Lkw-Flotten. Der kanadische Konzern Element Financial übernehme für umgerechnet rund €6,2 Mrd. die Sparten in den USA, Mexiko, Australien und Neuseeland. Das europäische Geschäft gehe an die BNP Paribas-Tochter Arval. HB – 29.06.15
· Discovery Communications hat einen Deal im Umfang von $1,45 Mrd. abgeschlossen und sich damit alle europäischen TV-Rechte für die Olympischen Spiele im Zeitraum von 2018-2024 gesichert. Discovery Communications ist das Mutterunternehmen von Eurosport. WSJ – 30.6.15
· Sysco hat seine geplante Übernahme von US Foods abgebrochen nachdem Gerichte gegen den Deal entschieden hatten. Damit ist das Unternehmen gezwungen einen neue Strategie für die Zukunft zu entwickeln, die eher kleiner Übernahmen beinhalten wird. WSJ – 30.6.15
· Global Markets Daily: Greece risk intensifies. GS – 29.6.15
· US Daily: Limited Spillovers from Greek Turmoil So Far. GS – 29.6.15
· Heutige Makrodaten (Konsensus): Chicago Purchasing Manager (50,0), Consumer Confidence Index (97,4)

ASIEN/EM
· Nikkei: +0,5%; Hang Seng: +1,4%; Shanghai: +3,0%.
· Chinas Ministerpräsident Li Keqiang hat die Kapitalflüsse für Investitionen zwischen China und der EU als „kaum zufriedenstellend“ kritisiert. Er forderte einen bilateralen Vertrag, der es u.a. chinesischen Unternehmen einfacher machen würde europäische Unternehmen aufzukaufen. FT – 29.6.15
· China Investment Corp. soll angeblich an dem deutschen Autobahn-Dienstleister Tank und Rast interessiert sein. Käme es zu dem Deal (Transaktionsvolumen bis zu €4Mrd), wäre es das bisher größte chinesische Investment in Deutschland. HB – 30.6.15
· Heute wird eine weitere Deadline für die Atomgespräche mit dem Iran erreicht. Die Regierung in Teheran hat noch einmal zwei hochrangige Offizielle zu den Verhandlungen nach Wien geschickt um einen Durchbruch in letzter Minute zu erreichen. WSJ – 29.6.15
· Die syrische Regierung hat nach eigenen Angaben aus Russland umfassende Hilfszusagen im Kampf um die Kontrolle über das arabische Land erhalten. Russland habe politische, ökonomische und militärische Unterstützung versprochen, sagte Außenminister Walid al-Mualem. RTRS – 29.6.15
· Käufer von Anleihen Puerto Ricos müssen sich auf Verluste einstellen, nachdem das mittelamerikanische Land bekanntgegeben hat, seine Schulden nicht zurückzahlen zu können. WSJ – 29.6.15
· InterGlobe Aviation Pvt plant seine Fluglinie IndiGo an die Börse zu bringen. IndiGo soll dabei mit rund $4Mrd bewertet werden. RTRS – 30.6.15
· Sumitomo Mitsui Financial Group Inc. ist angeblich kurz davor die Buyout-Lending Einheit von General Electric für ~$2Mrd zu kaufen. BBG – 30.6.15
· Sony Corp. will durch die Emission neuer Aktien und Convertible Bonds rund JPY440Mrd ($3,6Mrd) einnehmen. (BBG)
· EM Macro Daily: Foreign ownership of EM local currency debt: A glass half-full and half-empty GS – 29.6.15

EUROPA
· Griechenland: Heute Nacht läuft das internationale Hilfsprogramm aus. Griechenland hat angekündigt, den IWF nicht zu bezahlen. BZ – 30.6.15 Regierungschef Alexis Tsipras hat seinen Rücktritt angedeutet, sollten die Griechen die Vorschläge der Geldgeber akzeptieren. FAZ – 30.6.15 Griechenland hat sein Versprechen, dass Rentner nicht der Grenze von 60 Euro für Bargeld-Abhebungen unterliegen, wieder zurückgenommen. BBG – 30.6.15
· Das EU-Parlament und die Mitgliedsstaaten haben sich auf ein Auslaufen der Roaming-Gebühren zum 15.Juni 2017 geeinigt. Anbieter sollen trotzdem höhere Kosten abrechnen können. In einem Zwischenschritt sollen schon zum 30.April 2016 die Gebühren sinken und dürfen dann nur noch 5 Cent pro Minute kosten. FAZ – 30.6.15
· Aurelius beginnt ein neues Aktienrückkaufprogramm und plant im Zeitraum vom 1.Juli 2015 bis 30.Juni 2016 Aktien im Wert von €112,5Mio zurückzukaufen. BZ – 30.6.15
· Das Angebot der kanadischen Potash für K+S von €41 pro Aktie sei zu niedrig und sollte aus Sicht des Managements von K+S auf €50 pro Aktie angehoben werden, damit die Übernahme akzeptiert werde (HB-Printausgabe).
· Die Lufthansa will die neue Billigflugsparte Eurowings auch als Andockstelle für mögliche Zukäufe und als Konsolidierungsplattform nutzen. BZ (Print) – 30.6.15
· Verdi will nach drei Wochen unbefristeten Streiks im Tarifstreit mit der Deutschen Post wieder verhandeln. RTRS – 29.6.15
· Die Deutsche Börse will Stoxx ganz übernehmen und hat SRF650Mio für den Indexvermarkter geboten. BZ (Print) – 30.6.15
· Kuwait Foreign Petroleum Exploration (Kufpec), eine Sparte der staatlichen Kuwait Petroleum Corp., erwägt ein Gebot für Nordsee-Aktiva, die von EON verkauft werden. BBG – 30.6.15
· BMW und mehrere Firmen aus der Finanzbranche wollen das Autofinanzierungsgeschäft der australisch-neuseeländischen Bankengruppe ANZ übernehmen. RTRS – 29.6.15
· Nach einem Brand schließt Eni das Ebocha Ölwerk in Nigeria. BBG – 29.6.15
· European Economics Daily: On deposits outflows in Greece GS – 29.6.15
· Heutige Makrodaten: Eurozone Arbeitslosenquote (Vorperiode 11,1%), HVPI (Vorperiode 0,3% yoy), DE Arbeitslosenquote (Vorperiode 6,4%), Einzelhandelsumsatz (Vorperiode 1,3 % mom, 3,8% yoy)

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag! Have a nice day!

Summa Summarum

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MuellerVeith 23970

 
USA
· Der US-Markt hat am Donnerstag im Minus bei 2.102 Punkten geschlossen (S&P: -0,30%). Healthcare (+0,47%), Telecom (+0,37%) und Cons Disc (-0,05%) waren die besten Sektoren, während Energy (-1,02%), Industrials (-0,75%) und Financials (-0,68%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen -5% unter dem 10-Tages- und -4% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
· Der US Supreme Court hat umstrittene Subventionen von „Obamacare“ genehmigt und somit einer entscheidenden Komponente der Gesundheitsreform von Präsident Obama zur Sicherung des Versicherungsschutzes zugestimmt. FT – 25.6.15
· Valeant Pharmaceuticals International plant Berichten zufolge eine Übernahme von Zoetis. Die Aktie von Zoetis schloss mit einem Plus von 11% bei $55,38. WSJ – 25.6.15
· Nike profitiert weiter vom Boom bei hochpreisigen Sportschuhen und übertrifft das achte Quartal in Folge die Gewinnerwartungen: EPS 98 Cents (Cons. 83 Cents), Umsatz $7,78Mrd (+5%yoy). Die Aktie stieg nachbörslich um rund 3%. RTRS – 26.6.15
· Uber: Der französische Präsident François Hollande fordert ein Verbot von UberPop in Frankreich. Link
· Molycorp stellte am Donnerstag einen Antrag auf Gläubigerschutz. Damit will es nach eigenen Angaben eine Umschuldung für Verbindlichkeiten über insgesamt $1,7Mrd erreichen. Molycorp hatte in diesem Monat eine Zinszahlung über $32,5Mio nicht leisten können. Damit ist der letzte US-Produzent Seltener Erden pleite. HB – 26.6.15
· Global Markets Daily: HY market liquidity already tested by record mutual fund outflows. GS – 25.6.15
· US Daily: Q&A on the Supreme Court’s Health Care Ruling. GS – 25.6.15
· Heutige Makrodaten (Konsensus): University of Mich. Sentiment. (94,6)

ASIEN/EM
· Nikkei: -0,1%; Hang Seng: -1,6%; Shanghai -5,7%.
· Makrodaten aus Japan:
§ Die Inflation lag im Mai leicht über den Markterwartungen (+0,1% vs. Kons.: +0,0%). Wir gehen davon aus, dass sich die Inflation auch weiterhin um das Niveau von 0% herum bewegen wird. GS – 25.6.15
§ Die Arbeitslosenquote bleibt im Mai unverändert bei 3,3% (Kons.: 3,4%), die Anzahl der Beschäftigten ist in etwa auf dem Niveau des Vorjahres. GS – 25.6.15
§ Laut der Haushaltsumfrage stiegen die realen Konsumausgaben im Mai um 4,8% und damit stärker als erwartet (Kons.: 3,6%). GS – 25.6.15
· EM Macro Daily: Malaysia: Lessons from international experience of implementing Goods & Services Tax GS – 25.6.15
· Emerging Markets Weekly: The EM Credit Cycle: Measuring the gap before crunch time GS – 25.6.15

EUROPA
· EU-Gipfel: Die Verhandlungen im Schuldenstreit mit Griechenland sind auf Samstag vertagt worden. Bundeskanzlerin Merkel bezeichnet das Sondertreffen der Euro-Finanzminister als entscheidend. HB – 26.6.15 Am gestrigen Treffen in Brüssel stellte der britische Premier Cameron sein Vorhaben zu Neuverhandlungen der EU-Verträge anlässlich des EU-Referendums in seinem Land vor, das bis 2017 geplant ist. BGG – 25.6.15
· K+S: Der kanadische Düngehersteller Pothash Corp hat ein Übernahmeangebot für K+S vorgelegt und will pro Aktie mehr als €40 (35% Premium) zahlen. HB -25.6.15
· Nach Streit um die Führung der Media-Saturn-Holding schlägt der Minderheitseigner Erich Kellerhals der Metro AG vor, ihre 78%-ige Beteiligung abzukaufen. FAZ – 25.6.15
· Die Royal Bank of Canada befindet sich in Gesprächen zum Verkauf ihrer schweizer Privatbank an Banque Syz. BGG – 26.6.15
· Cewe kündigt an mit Zukäufen wachsen zu wollen und über entsprechende Mittel für EigenkapMWitalquoten über 50% zu verfügen. BZ (Print) – 26.6.15
· Gemeinsam mit der Max-Planck-Gesellschaft gründet Actelion Pharmaceuticals das Start-up Vaxxilon zur Entwicklung synthetischer Impfstoffe auf Kohlenhydratbasis. BZ – 26.6.15
· Im Preiskampf gegen Aldi hat Lidl Preise für beliebte Markenprodukte deutlich gesenkt. HB -25.6.2015
· Hornbach Quartalszahlen: Umsatz €1,05Mrd (Kons. €1,04Mrd), Ebit €76,8Mio (Kons. €88,2Mio), EPS €2,60 (Kons. €2,80) BGG – 26.6.15
· European Economics Daily: Italy: The contribution of a weaker Euro still in the pipeline GS – 25.6.15
· Heutige Makrodaten: Eurozone Gelmenge M3 (Vorperiode 5,3%), DE Importpreise (Vorperiode 0,6%), IT Konjunkturoptimismus (Vorperiode 93)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende!

Summa Summarum

/in

MuellerVeith 23994

 

Is that the Europe we want?

Charities struggle to plug gaps in gutted Greek welfare state

http://www.ft.com/intl/cms/s/0/7a6a2e38-1978-11e5-a130-2e7db721f996.html#axzz3e12Td49T

 

DIE ZUKUNFT DES EURO
Europa tanzt auf der Stelle

http://www.zeit.de/2015/26/euro-schuldenkrise-europa-bilanz

 

Die Zinsen sind nicht wegen der Notenbanken niedrig

Die Zinsen sind nicht wegen der Notenbanken niedrig

 

 

Bernecker

Hans A. Bernecker: Noch ein Kasino!
Was die Europäer vorführen, ist noch längst nicht das, was andere auch können. China ist zwar sehr weit entfernt, aber an jede x-beliebige Zahl aus Europa kann man für China getrost eine Null anhängen. Die jüngsten Zahlen aus der chinesischen Finanzwelt können aber durchaus erschrecken.
Die Chinesen glänzten bislang mit eindrucksvollen Währungsreserven von gerundet 3 bis 3,2 Bio. Dollar. Sie waren damit die größten Besitzer von Treasury Bonds der Amerikaner und von deutschen Bundesanleihen. Die Angaben über die Bestände schwanken, sind aber zweifellos gewichtig. Die Chinesen wurden gelegentlich von unkundigen Journalisten deshalb als größte Gläubiger der Amerikaner bezeichnet, was nur formal richtig ist. Sie halten Treasury Bonds als Währungsreserve, weil sie keine andere Möglichkeit haben, Währungsreserven anzusammeln.
Denn der Dollar repräsentiert etwa 45 bis 50 % aller Währungsreserven der Welt und der Euro bekanntlich um 22 bis 24 %, was sich auf den letzten Punkt nicht rechnen lässt.
Die jüngste Zahl lautet: Die aktuellen Bestände an Währungsreserven liegen nur noch bei 2 Bio. Dollar. Sollte dies zutreffen, heißt das, dass die Chinesen in den letzten neun oder zwölf Monaten rund 2 Bio. Dollar an Währungsreserven verloren haben. Das wäre eine glatte Sensation, wenn sie bestätigt würde, was wohl nicht zu umgehen sein wird.
Nehmen die Währungsreserven ab, so kann dies nur über ein Defizit in der Handels-, Leistungs- und mithin Zahlungsbilanz zu erklären sein. Die Vermutung geht dahin, dass etwa die Hälfte auf die Handelsbilanz zurückzuführen ist. Daraus lässt sich schließen, dass eine Reihe von statistischen Zahlen der Chinesen schlicht nicht stimmen kann. Schon in den vergangenen Monaten schwankten die Salden von Monat zu Monat erheblich. Das hatte uns bereits stutzig gemacht.
In der Leistungsbilanz stecken weniger Schwankungsrisiken ebenso wie in der Zahlungsbilanz. Jedenfalls:
Die Position der Chinesen hat sich deutlich verschlechtert. Jeder Ökonom könnte erklären, warum. Das würde an dieser Stelle zu weit führen. Es erklärt jedoch, wie eine offensichtlich falsche Wirtschafts- und Geldpolitik auch in Staaten in die Irre führt, die an sich sehr reguliert erscheinen. Dazu kommt:
Die chinesischen Aktienkurse sind in den letzten Monaten explodiert, je nach Index zwischen 150 und 200 %. Das aber gibt es selten: Über 80 % des China-Aktienmarktes entfällt auf Privatpersonen. Chinesen spielen jedoch am Aktienmarkt wie in einem Kasino. Für deutsche Anleger ist dies unvorstellbar und der Gedankensprung zum Oktober 1929 in New York nicht sehr weit.
Natürlich wird es einen Crash geben. Wie weit schlagen die Wellen? In China mit Sicherheit sehr weit. Die Finanz-Verflechtungen zu Europa oder den USA sind jedoch sehr gering. Dann gibt es jede Menge Wellen und Berichte, aber so endet jede Übertreibung, die zu weit geht und natürlich auch nachhaltige Folgen haben wird. Welche?
Erst muss ein Crash her, damit die Dinge wieder in Ordnung kommen. 20 oder 25 Jahre überzogene Expansionen aller Art, verbunden mit der typisch chinesischen Eigenschaft des sehr hohen Risikos, werden in China zu der gleichen Konsequenz führen wie der erwähnte amerikanische Crash von 1929 oder derjenige von 2007 bzw. der Griechen-Skandal dieser Tage. Das ist gut so.

 

This Chart Shows Millennials Just Want To Get Out Of Debt

http://www.huffingtonpost.com/2015/06/24/millennials-debt_n_7653510.html?ncid=fcbklnkushpmg00000015

 

Here’s what Americans do all day

http://uk.businessinsider.com/what-americans-do-all-day-2015-6?utm_source=dlvr.it&utm_medium=facebook?r=US

 

 

USA
· Der US-Markt hat am Mittwoch im Minus bei 2.108 Punkten geschlossen (S&P: -0,74%). Tech (-0,41%), Cons Staples (-0,43%) und Energy (-0,63%) waren die besten Sektoren, während Materials (-1,27%), Healthcare (-0,97%) und Industrials (-0,94%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen -3% unter dem 10-Tages- und -5% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
· US-Außenminister Kerry warnt vor einem Scheitern der Atomverhandlungen mit dem Iran. Der Iran müsse noch offene Fragen zufriedenstellend beantworten. FAZ – 25.6.15
· Die Gespräche zwischen den USA und China haben nicht den gewünschten Verlauf genommen. Es gibt weiterhin Differenzen bezüglich Cyberkriminalität und dem territorialen Konflikt im südchinesischen Meer. RTRS – 24.6.15
· Der Gouverneur von Louisiana Bobby Jindal hat seine Präsidentschaftskandidatur angekündigt. Er wird für die Republikaner ins Rennen gehen. WSJ – 24.6.15
· Der US-Kongress hat Präsident Obama nach anfänglichem Widerstand doch noch weitreichende Befugnisse für die Verhandlung internationaler Handelsabkommen gewährt. HB – 24.6.15
· JP Morgan Chase und die US-Börsenaufsichtsbehörde sind Berichten zufolge in Gesprächen in wie weit JP seine Privatkunden bei Investitionen in die hauseigenen Produkte gedrängt hat. WSJ – 24.6.15
· Der CEO von Monsanto Hugh Grant gab bekannt, dass die mögliche Übernahme von Syngenta nach wie vor möglich ist, es sich jedoch noch einige Monate verzögern könnte. WSJ – 24.6.15
· Spotify will sein Angebot mithilfe von verbesserter Daten-Analyse aufwerten und kauft hierfür den Branchenspezialisten Seed Scientific. HB – 25.6.15
· Global Markets Daily: The changing geography of US mortgage defaults. GS – 24.6.15
· US Daily: Involuntary Part Time Employment: Still a Cyclical Story (Mericle/Reichgott). GS – 24.6.15
· Heutige Makrodaten (Konsensus): Personal Income (0,5%), Personal Spending (0,7%), Initial Jobless Claims (273k) und Continuing Claims (2218k

ASIEN/EM
· Nikkei: -0,4%; Hang Seng: -0,5%; Shanghai -0,4%.
· Japan erwägt die USA bei Patrouillen im Südchinesischen Meer zu unterstützen. WSJ – 25.06.15
· Das Bevölkerungswachstum in Australien hat sich weiter verlangsamt, da sowohl die Anzahl der Neugeburten als auch die Immigrationsraten gesunken sind. Die Einwohnerzahl ist um 1,4% yoy und damit am wenigsten seit 2Q11 gestiegen. GS – 25.06.15
· Die Anzahl der freien Arbeitsplätze in Australien ist im Mai um 2% qoq gestiegen, womit die jährlichen Rate leicht um 0,1% auf 6,3% yoy gefallen ist. GS – 24.06.15
· Die kolumbianische Zentralbank belässt ihren Leitzinssatz unverändert bei 4,50%. GS – 24.06.15
· EM Macro Daily: Ukraine on the brink of default. GS – 24.06.15

EUROPA
· Griechenland: Das Krisentreffen der Euro-Finanzminister zu Griechenland ging am Mittwochabend nach weniger als eineinhalbstündiger Beratung ergebnislos zu Ende. Am heutigen Donnerstag um 13 Uhr wollen sich die Euro-Finanzminister erneut zusammensetzen, zuvor wird bereits ab 9 Uhr weiterverhandelt. BGG – 25.6.15
· Ukraine: Die OSZEbeobachtet in der umkämpften Ostukraine eine stetige Verschlechterung der Lage. Die Zahl der getöteten Kämpfer steige auf beiden Seiten. FAZ – 25.6.15
· Frankreich: Die Zahl der registrierten Arbeitslosen in Frankreich ist im Mai auf ein Rekordhoch von 3,552 Mio.
· Vivendi löst Telefónica mit einem Anteilszukauf von 4,76% als größten Telecom-Italia-Aktionär ab (14,9%). HB – 25.6.2015
· Bayer wird die Plastiksparte Berichten zufolge bereits im Oktober an die Börse bringen. RTRS – 24.6.15
· Neben dem Fußballgeschäft verspricht Adidas sich vor allem von Laufschuhen und neuen Lifestyleprodukten mehr Wachstumschancen. Im Kerngeschäft soll der Umsatz im selben Zeitraum im hohen einstelligen Prozentbereich zulegen. HB – 24.6.2015
· ÖVAG bereitet wegen Aufspaltung ein Rückkaufprogramm für nicht nachrangige Verbindlichkeiten vor. BGG – 25.6.15
· Wacker Chemie bekommt einen neuen Finanzchef. Ab 1. November wird Tobias Ohler das Amt von Joachim Rauhut übernehmen. BZ – 25.6.15
· Heutige Makrodaten: DE GfK-Konsumklima (Vorperiode zuvor 10,2)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag! Have a nice day!

Summa Summarum

/in

MuellerVeith 24024

 

Habermas: Warum Merkels Griechenland-Politik ein Fehler ist

http://www.sueddeutsche.de/wirtschaft/europa-sand-im-getriebe-1.2532119

 

Ökonomen zum Athen-Vorschlag
„Die Kuh wehrt sich nicht mehr“

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Die-Kuh-wehrt-sich-nicht-mehr-article15357056.html

 

Planungen mit Notenbank abgestimmt
Sicherheitsfirma hat Hellas-Notfallplan

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Sicherheitsfirma-hat-Hellas-Notfallplan-article15357896.html

 

Merkels Position ist geschwächt
Tsipras hat das Blame-Game gewonnen

http://www.n-tv.de/politik/Tsipras-hat-das-Blame-Game-gewonnen-article15358261.html

 

Big investors are dumping stocks like it’s 2008

Read more: http://uk.businessinsider.com/net-sales-of-us-stocks-climbs-to-seven-year-high-2015-6?utm_content=buffera7053&utm_medium=social&utm_source=facebook.com&utm_campaign=buffer?r=US#ixzz3dxnPTSF2

 

USA
· Der US-Markt hat am Dienstag leicht im Plus bei 2.124 Punkten geschlossen (S&P: +0,06%). Telecom (+1,34%), Cons Disc (+0,38%) und Energy (+0,31%) waren die besten Sektoren, während Utilities (-1,37%), Cons Staples (-0,46%) und Materials (-0,28%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben. Die Volumina lagen -5% unter dem 10-Tages- und -6% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
· Der amerikanische Geheimdienst hat offenbar die französischen Präsidenten Chirac, Sarkozy und Hollande abgehört. FAZ – 23.6.15
· Google wird seinen kostenlosen Musikstreaming-Dienst am Donnerstag starten, um damit der Einführung von Apple zuvorzukommen. RTRS – 23.6.15
· Dennis Muilenburg wird neuer CEO von Boeing und damit ab dem 1. Juli Nachfolger von Jim McNerney. RTRS – 23.6.15
· Der Zusammenschluss von Sysco Corp und US Foods wurde vorerst auf Eis gelegt. Es sollen weitere Überprüfungen durch den US-Regulator erfolgen. Der Deal hätte ein Volumen von $3,5Mrd. RTRS – 23.6.15
· Williams Companies hat ein Übernahmeangebot über $48Mrd von Energy Transfer Equity abgelehnt. Hintergrund ist der Zugang zum schnellwachsenden Erdgasmarkt. RTRS – 23.6.15
· Global Markets Daily: Taking Stock of the Dollar Story. GS – 23.6.15
· US Daily: Q&A on Trade Policy Developments (Phillips). GS – 23.6.15
· Heutige Makrodaten (Konsensus): MBA Mortgage Application (-) und GDP Data (-0,2%)

ASIEN/EM
· Nikkei: +0,5%; Hang Seng: +0,0%; Shanghai +0,4%.
· Hoffnungen auf eine Einigung im Schuldenstreit der Eurozone mit Griechenland und Anzeichen für ein Anziehen des Wachstums in Japan haben den Nikkei auf ein 18-Jahreshoch katapultiert. RTRS – 24.6.15
· Zur Bekämpfung der wirtschaftlichen Folgen des Ausbruchs der Atemwegskrankheit Mers will die Regierung in Südkorea einen Nachtragshaushalt von rund €8Mrd verabschieden. RTRS – 24.6.15
· Russland hat Saudi Arabien als Chinas Hauptlieferant für Öl abgelöst. Im Mai hat China 927,000 Barrel pro Tag aus Russland importiert, ein Anstieg um 20% ggü. dem Vormonat. BBG – 23.6.15
· Argentinien hat im Mai einen Handelsbilanzüberschuss von $355Mio erwirtschaftet, ein Rückgang um 72% im Vergleich zum Vorjahr. GS – 23.6.15

EUROPA
· Griechenland: Heute wollen die Euro-Finanzminister um 19:00 Uhr die Details des Spar- und Reformpakets zu finalisieren, allerdings muss dann noch das Parlament in Athen die Pläne billigen. BZ – 24.6.15
Die Annahme der griechischen Reformvorschläge wird aktuell besonders durch Vorbehalte des IWFs erschwert. Außerdem herrscht Uneinigkeit über eine ständige Aufstockung der ELA für griechische Banken und Kapitalverkehrskontrollen im Land. BZ – 24.6.15
· Ukraine: Die Außenminister Frankreichs, Deutschlands, Russlands und der Ukraine haben sich für eine Deeskalation in Schirokine und eine Erhaltung des Minsker Friedensabkommen ausgesprochen. BZ – 24.6.15
· Bouygues‘ Verwaltungsrat stimmt gegen die Übernahme des Konzerns durch den Konkurrenten Numericable-SFR. HB – 24.6.15
· Julius Bär stellt €350Mio für eine mögliche Einigung mit dem US-Justizministerium zum ehemaligen grenzüberschreitenden Geschäft der Bank zurück. BGG – 24.6.15
· LEG finanziert die Zukäufe weiterer 3.500 Wohneinheiten mit einer Kapitalerhöhung von rund €78,5Mio. BZ – 23.6.15
· Heta und der österreichische Staat wollen die frühere italienische Hypo-Tochter HBI retten und mit neuem Eigenkapital ausstatten. HB – 24.6.15
· Heutige Makrodaten: DE Ifo-Geschäftsklima (erw. 108,1; zuvor 108,5), FR BIP (Vorperiode 0,0% Vq.)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag! Have a nice day!