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Summa Summarum

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Deja vu 2010 und 2011. Performance S&P 500 Index — all over again.

(Danke Markus)

 

 

USA

  • Der US Aktienmarkt blieb gestern, außer zu Handelsbeginn, von den europäischen Wahlen am Wochenende unbeeindruckt und handelte unverändert (S&P: 0%). Financials (+0,7%), Telcos (+0,4%) und Healthcare (+0,2%) waren die stärksten Sektoren während Tech (-0,3%), Utilities (-0,2%) und Energy (-0,2%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 3% unter dem 10- und in-line mit dem 30-Tagesschnitt.
  • Die US Konsumentenkreditvergabe ist laut Fed im März um 10,2% auf insgesamt $21,4Mrd angestiegen und entsprach damit mehr als das doppelte der Erwartungen ($9,8Mrd). Link
  • Das US Verteidigungskomitee sieht den aktuellen Bedarf für Militärausgaben bei $519,2Mrd und damit $3,1Mrd höher als US Präsident Obama bisher veranschlagt hat. Link
  • US-Behörden haben nach eigenen Angaben frühzeitig ein Attentat auf eine Passagiermaschine verhindert. Der sichergestellte Sprengsatz scheint eine neue Qualität zu haben. Link
  • Rick Santorum hat nun offiziell seine Unterstützung für Mitt Romney und seine Präsidentschaftskandidatur zugesagt. Link
  • Morgan Stanley (MS) hat in Zusammenhang mit den aktuellen Überprüfungen der Bankenratings durch Moody’s bekannt gegeben, dass man etwa $7,21Mrd an zusätzlichen Sicherheiten hinterlegen müsste wenn das Rating von Moody’s um drei Stufen und von S&P um zwei Stufen heruntergestuft würde. Link Link
  • Oracle (ORCL) erstreitet vor Gericht ein Urteil gegen Google (GOOG) auf Grund von Urheberrechtsverletzungen. Google habe mit Android das Copyright des Softwarekonzerns Oracle bei der Programmiersprache Java gebrochen. Allerdings war man in der Frage uneins, ob Google womöglich durch eine Ausnahmeklausel des US-Urheberrechts geschützt sei. Link
  • Yahoo (YHOO) hat eine Untersuchung zu den Vorwürfen gegenüber CEO Thompson und den Darstellungen zu seinem akademischen Hintergrund eingeleitet. Link
  • Heute werden keine wichtigen US Makrozahlen veröffentlicht. Walt Disney berichtet heute nachbörslich (Consensus EPS: $0,55).

 

ASIEN

  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln gemischt, während japanische Aktien nach den gestrigen Verkäufen wieder ein wenig aufholen (SHCOMP: -0,5%, NIKKEI: +0,7%, HSI: +0,1%).
  • Australiens Handelsdefizit hat sich im vergangenen März weiter ausgeweitet auf -$1.587 Mio. (vs. Konsensus -$1.300 Mio.) und ist damit auf dem höchsten Stand seit fast zweieinhalb Jahren. Der Anstieg der Importe um 5% hat das durch die Bergbauindustrie getrieben Exportwachstum überboten. Link
  • Chinas Währung soll vom Iran teilweise als Zahlungsmittel für Rohölexporte akzeptiert werden, so berichten informierte Kreise. Teheran wiederum kann die chinesische Währung als Zahlungsmittel für seine Importe aus China verwenden. Die Goldimporte des chinesischen Festlands aus Hong Kong sind im ersten Quartal dieses Jahres um das Sechsfache gestiegen. Es kündigt sich an, dass China auf Jahresbasis bald Indien als größten Konsumenten von Gold einholen wird, laut Bloomberg. Link Link
  • Indiens Finanzminister Pranab Mukherjee gab bekannt, seine Pläne zur Reduzierung der Steuerhinterziehung auf das Fiskaljahr 2013 zu verschieben. Es wurde befürchtet, dass die General Anti-Avoidance Rule (GAAR) negativen Einfluss auf ausländische Investitionen haben könnte. Die Aktienmärkte des Landes erholten sich in Folge von einem Viermonatstief. Link
  • Japans Verbraucherschützer (Consumer Affairs Agency) untersuchen, ob die Vertriebsmethode „complete gacha“ gegen bestehendes Recht verstößt. Gree Inc., Japans zweitgrößter Anbieter von Social Games, gab im Handel massiv nach, was zur Folge hatte, dass Japans jüngster Milliardär und Gründer des Unternehmens Yoshikazu Tanaka $702 Mio. verlor. Link

 

EUROPA

  • Griechenland: Antonis Samaras, Chef der stärksten Partei Nea Dimokratia, hat gestern den Auftrag der Regierungsbildung aufgrund starker Differenzen zurückgegeben. Nun hat das linke Lager um Tsipras das Mandat übernommen. Eine Koalition muss bis zum 17. Mai stehen, andernfalls werden Neuwahlen folgen. Link
  • Die spanische Regierung plant eine Kapitalspritze für die drittgrößte Bank des Landes und wendet sich damit von bisherigen Aussagen ab, schreibt die FT. Demnach seien €7-10Mrd im Gespräch. Der CEO des Finanzinstituts ist gestern zurückgetreten. Link
  • EU-Kommissar Rehn signalisiert die potenzielle Lockerung bisheriger Budgetvorgaben, berichtet die FT. Damit soll der vielfach geforderte Wachstumspakt eingeleitet werden. So könnten bereits am kommenden Freitag erste Vorschläge veröffentlicht werden. Link
  • Die regionalen Wahlen in Italien verdeutlichen den dortigen Trend zu weniger etablierten Parteien und lassen u.a.   anti-europäische Bewegungen erkennen. Die Partei von Ex-Premier Berlusconi musste enorme Verluste hinnehmen. Die finalen Ergebnisse stehen noch aus. Link
  • Russland Präsident Putin wurde gestern vereidigt und unterzeichnete ein Dekret mit den außenpolitischen Eckpunkten, in denen u.a. die stärke Kooperation mit den USA aufgeführt ist. Link
  • Allianz bereitet eine Kooperation mit Western Union vor. So werden Finanzprodukte entwickelt, die der US-Anbieter von weltweitem Bargeldtransfer vertreiben soll. Link
  • Lufthansa hat einen neuen Finanzvorstand gefunden. Simone Menne ist aktuell Finanzchefin der Tochter BMI und wird zum 1. Juli das Amt von Stephan Gemkow übernehmen. Link
  • KPN hat ein Angebot von €8 pro Aktie von America Movil erhalten. Das Unternehmen von Carlos Slim will den bisherigen Anteil von 4,8% auf 28% erhöhen. Link
  • Munich Re mit 1Q Zahlen: Nettogewinn €780Mio vs. Consensus €767Mio; das Gewinnziel von €2,5Mrd für 2012 wurde bestätigt; steigende Zinsen werden zeitnah nicht erwartet; Bonds-Exposure: €4,2Mrd Frankreich; €2,6Mrd Italien; €1,4Mrd Spanien; €1,2Mrd Irland.
  • Deutsche Post 1Q Umsätze €13,4Mrd vs. erwartet €13,1Mrd; Nettogewinn €533Mio vs. Consensus €516Mio; kurz- und mittelfristige Ziele wurden bestätigt; das Mail-Business zeige eine Stabilisierung der Profitabilität.
  • PostNL verbucht 1Q EBIT von €121Mio vs. erwartet €108Mio; Umsätze inline bei €1,1Mrd; der 2012 Ausblick wurde bestätigt.
  • Hochtief berichtet 1Q Zahlen: Umsätze bei €5,6Mrd vs. Consensus €5,4Mrd; Nettogewinn €34Mio vs. erwartet €29Mio; die Guidance für das Jahr wurde bestätigt.
  • Telenor verbucht 1Q Umsätze von Nkr25Mrd inline mit den Erwartungen; die Guidance für das Umsatzwachstum wurde von „über 5%“ auf „über 4%“ reduziert.
  • Adecco 1Q Umsätze lagen mit €5Mrd inline mit Consensus; Nettoergebnis €112Mio vs. erwartet €96; der mittelfristige Ausblick einer EBITA Marge über 5,5% wurde bestätigt.
  • Statoil 1Q Nettogewinn Nkr15Mrd wie erwartet; Umsätze Nkr195Mrd vs. Consensus Nkr185Mrd; die Guidance für 2012 wurde bestätigt.
  • Heute werden deutsche Zahlen zur Industrieproduktion veröffentlicht (12Uhr).

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

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USA

  • Der US Aktienmarkt fiel Freitag nach schwachen Non-Farm Payrolls Zahlen deutlich (S&P: -1,6%) und schloss auf dem Wochentief. Utilities (+0,2%), Staples (-0,8%) und Telcos (-0,9%) waren die stärksten Sektoren während Tech (-2,2%), Energy (-2,2%) und Discretionaries (-2,0%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 8% bzw. 10% unter dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • DIe Volatilität von US Government Debt befindet sich aktuell auf dem Niedrigststand der letzten vier Jahre. Link
  • Warren Buffet sieht die US Banken derzeit deutlich besser aufgestellt als die europäischen Banken und hat darüberhinaus in einem Interview bekannt gegeben, dass man bei Berkshire Hathaway über eine $22Mrd Akquisition nachgedacht habe, sich jedoch dagegen entschieden habe. Link Link
  • Der Natural Gas Verbrauch von US Unternehmen befindet sich derzeit auf einem Allzeithoch, allein im Februar ist der Verbrauch um 34%yoy angestiegen. Dies zeigt die allmähliche Substitution von Kohle durch Gas in der US Energieerzeugung auf. Link
  • Yahoo will sich offenbar in Kürze von einem Teil seiner Beteiligung an der Alibaba Group trennen. Der Verkauf von 15% bis 20% des Anteils könne in wenigen Wochen abgeschlossen werden. Link
  • Ford rechnet damit, dass sich der Konkurrenzkampf auf dem europäischen Markt weiter zuspitzt. Nach den Worten von Deutschland-Chef Bernhard Mattes nehmen die Überkapazitäten der Massenhersteller weiter zu und verleiten sie zu „ruinösen Preisschlachten“. Link
  • Heute werden keine wichtigen US Makrozahlen und Unternehmensergebnisse berichtet.

ASIEN

  • Die asiatischen Aktienmärkte verlieren nach den europäischen Wahlergebnissen und den schwachen US Non-Farm Payrolls vom Freitag deutlich (SHCOMP: -0,3%, NIKKEI: -2,8%, HSI: -2,5%).
  • Australiens Retail Sales haben im März mit 0,9%mom den stärksten Anstieg binnen eines Jahres verzeichnet und liegen deutlich über den Erwartungen (Consensus: +0,2%mom). Zusätzlich sind die australischen Building Approvals um 7,4%mom (Consensus: +0,3%mom) deutlich angestiegen, verbleiben jedoch auf einem niedrigen Niveau. Lediglich die NAB Survey mit einem Level von 0 und somit einem Rückgang von 3 Punkten hat enttäuscht.
  • China ist zum ersten mal das ausländische Hauptziel für Investitionen von deutschen Unternehmen geworden. Das Gesamtinvestitionsvolumen deutscher Unternehmen lag im vergangenen Jahr bei $1,36Mrd  Gleichzeitig hat die Anzahl an abgeschlossenen Mobilfunkverträgen die Marke von 1 Milliarden in China überschritten. Link Link
  • Zwischen dem Iran und den Vereinigten Arabischen Emiraten ist der Streit um drei strategisch wichtige Inseln im Persischen Golf neu entfacht. Auslöser war ein Besuch von Irans Präsident Ahmadinedschad auf einer der Inseln. Link

EUROPA

  • Der Markt in Großbritannien bleibt heute geschlossen.
  • Griechenland: Die konservative Nea Dimokratia (19,1%, 2009: 33,5%) und die sozialdemokratische Pasok (13,3%, 2009: 44%) haben die absolute Mehrheit im griechischen Parlament nur knapp gewonnen (157 der 300 Sitze). Zweitstärkste Partei wurde die radikal linke Syriza mit 16,7%. Link
  • Die Landtagswahl in Schleswig Holstein bleibt ohne klaren Sieger: CDU 30,8%; SPD 30,4%; Grünen 13,2%; Piraten 8,3%; FDP 8,2%; SSW 4,6%. Die Wahlbeteiligung lag auf einem Rekordtief von 60%. Die sog. Dänen Ampel aus SPD, Grüne und SSW scheint wahrscheinlich. Link
  • Finanzminister Schäuble rechnet für 2012 sowie 2013 mit Steuermehreinnahmen von jeweils €5Mrd, berichtet der Spiegel. Link
  • Estlands oberstes Gericht setzt sich mit dem ESM Rettungsschirm auseinander und prüft die potenzielle Verfassungswidrigkeit des Mechanismus, schreibt das WSJ. Link
  • Rosneft hat zur Erschließung seiner Erdöl-Vorkommen in der Arktis und im Fernen Osten Russlands Statoil als neuen Partner gewonnen. So werde Statoil mit einem Anteil von 33,3% in das Joint Venture einsteigen. Link
  • Adidas könnte in Indien bis zu 200 der insgesamt 650 Outlets schließen, schreiben Medien unter Berufung auf vertraute Personen. Bereits vergangene Woche wurde die Schließung von 265 Reebok Läden bekanntgegeben. Link
  • BAE Systems steht kurz vor einem $800Mio Deal mit Saudi-Arabien, berichtet Reuters. Der Auftrag soll in den nächsten Wochen bestätigt werden. Link
  • Fresenius sieht sich auch nach der angekündigten Milliarden-Offerte für den Rhön-Klinikum finanziell stark genug für weitere Zukäufe. „Wenn Gelegenheiten kommen, dann möchten wir flexibel sein. Das haben wir auch dieses Mal in unserem Finanzierungskonzept berücksichtigt“, sagte CEO Schneider. Link
  • BASF will stärker vom Erdgas-Boom in den USA profitieren. „Das bringt klare Wettbewerbsvorteile“, sagte Nordamerika-Chef und CFO Engel. Eine große Produktionsstätte in Louisiana soll 2014 in Betrieb genommen werden. Link
  • Bayer fechtet die Weitergabe seines Patents für ein Krebsmedikament in Indien an und reagiert damit auf ein Urteil entsprechender Behörden. Link
  • Heute kommen deutsche Maschinenbauaufträge (12Uhr).

GS RESEARCH HIGHLIGHTS

European Views – Ausgang der Wahlen in Griechenland

  • Nach den Wahlen in Griechenland bleibt Unsicherheit über die Regierungsbildung und der Fähigkeit einer Koalition, das Land zu regieren. Die politische Situation in Griechenland steht in starkem Widerspruch zu den in naher Zukunft notwendigen Schritten, die das Land gehen muss:
  1. Am 15. Mai wird die nach internationalem Recht emittierte Anleihe fällig
  2. Im Juni müssen Budgetkürzungen i. H. v. €11,5 Mrd. konkretisiert werden
  3. Privatisierung und Reformen wie die Reduzierung von Markteintrittsbarrieren
  4. Rekapitalisierung des Bankensystems

Letztendlich bleibt die Gefahr, dass mangelnde Koordination und im Parlament verbreitete populistische Programme dazu führen, dass es zu Unterbrechungen im Hilfspaket für Griechenland kommt.

In Frankreich konnte sich Francois Hollande wie erwartet gegen den aktuellen Präsidenten Sarkozy mit 51,7% zu 48,3% durchsetzen. Die Wahlbeteiligung war mit über 80% relativ hoch. Link

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und einen guten Start in die neue Woche!

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USA

  • Der US Aktienmarkt handelte gestern im Laufe des Handelstages sukzessive schwächer und schloss in Nähe des Tages-Lows (S&P: -0,8%). Staples (+0,1%), Telcos (+0,1%) und Healthcare (-0,4%) waren die stärksten Sektoren während Energy (-1,5%), Materials (-1,1%) und Tech (-1,0%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 11% über dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • US Aktienfonds (inkl. ETFs) hatten in dieser Woche insgesamt Inflows von $3,9Mrd. Während Non-domestic Fonds nur einen Inflow von $471Mio sahen, gab es in domestic Fonds Inflows von $3,43Mrd. Bezogen auf die Asset Klasse waren Outflows in dieser Woche erneut nur in den Money Market Funds (i. H. v. $16,42Mrd) zu beobachten.
  • AIG (AIG) fällt nachbörslich um 1,3% nachdem zwar die Headline EPS mit $1,65 (Consensus/GS $1,12/$1,01) über den Erwartungen liegt, diese aber keine Mark-to-Market Bewertung zugrundelegt und eine Steuerquote von nur 25% annimmt. Wir sehen daher die adjustierten EPS bei $0,42 (GS: $0,64).
  • LinkedIn (LNKD) steigt nachbörslich um 8,5% nach soliden Q1 EPS von $0,15 (Consensus: $0,09) und einem sehr starken Q2 Revenue Guidance von $210Mio-$215Mio (+73-78%yoy, Consensus: $208Mio). Zusätzlich wurde die Übernahme von SlideShare für $119Mio bekannt gegeben.
  • GM (GM) hat gestern bessere EPS von $0,93 ($0,85) und damit die Hoffnungen für das Gesamtjahr 2012 und 2013 angehoben.
  • Kraft Foods (KFT) hat zwar trotz EPS von $0,56 (Consensus: $0,56), die „nur“ in-line mit den Erwartungen lagen, gute Zahlen mit einem organisches Umsatzwachstum von +6,5% berichtet.
  • Avon Products (AVP) steigt nachbörslich um 3,2% nachdem Richemont bekannt gab, dass man derzeit an die Finanzierung ausarbeite um ein Angebot für Avon vorzulegen. Link
  • Heute werden um 14:30 die Nonfarm-Payrolls (Consensus/GS: 160k/125k) und damit gleichzeitig die US Arbeitslosenquote (Consensus/GS: 8,2%/8,2%) veröffentlicht. Zusätzlich berichten heute folgende US Unternehmen (Consensus EPS in Klammern): Nachbörslich Berkshire Hathaway ($1780) und Estee Lauder ($0,34).

ASIEN

  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln tendenziell schwächer und reagieren auf die Verringerung der Wachstumsprognose in Australien (SHCOMP: +0,3%, HSI: -0,7%). Japan ist heute geschlossen.
  • Australiens Zentralbank RBA hat ihre Wachstumsprognose für Australien um 50bps auf 3,0% für das FY2012 gesenkt. Es bestehe jedoch darüber hinaus noch mögliches weiteres Enttäuschungspotential für das Wachstum. Link
  • Samsung stellt sein neues Galaxy S3 vor und möchte damit Apples iPhone Konkurrenz machen. Link Link
  • Russland hat mögliche Verteidigungspläne veröffentlicht, die im Falle der Einrichtung eines europäischen Raketen-Abwehrschildes in Betracht gezogen werden könnten. Link

EUROPA

  • Europas Banken sollen gemäß einem EU-Entwurf die Gewinne aus der Investition der LTRO Mittel offenlegen, berichtet Bloomberg. Link
  • Frankreich Präsidentschaftskandidat Hollande liegt auch nach dem TV Duell weiter vor Sarkozy. Aktuellen Umfragen zufolge führt er vor der Wahl am Sonntag mit 53% zu 47%. Link Bayrou, liberal-konservativer Kandidat, hat indes seine Unterstützung von Hollande bekanntgegeben. Link
  • Einige europäische Banken untersuchen die potenzielle Ausgliederung des Kreditgeschäfts an Kleinunternehmen, schreibt die FT. So arbeiten u.a. die UBS und RBS an der Idee spezieller Gesellschaften zur Erleichterung der Mittelvergabe. Link
  • BP konnte die Verhandlung mit der US Regierung zur Katastrophe im Golf von Mexiko auf das Frühjahr 2013 verschieben und damit einen ersten Erfolg einfahren, berichtet Reuters. Link
  • Repsols Tochter YPF wurde gestern mit einer Parlamentsmehrheit von 207 zu 32 Stimmen verstaatlicht. Damit folgte das Parlament dem Senat mit einer klaren Entscheidung. Link
  • Airbus wird die Auslieferung von zwei A380 Maschinen an Quantas von 2013 in 2016/17 verschieben müssen. Grund ist der Sparkurs der Airline. Link
  • BMW und Hyundai stehen in Gesprächen für eine potenzielle Zusammenarbeit bei der Entwicklung von Motoren, schreibt Reuters. Die Verhandlungen seien noch in einem frühen Stadium. Link
  • BNP berichtet 1Q Nettogewinn €2,9Mrd vs. erwartet €2,7Mrd; Fixed Income zeigt sich stärker während das Aktiengeschäft im Vorjahresvergleich abgibt; es seien 80% der Restrukturierungsplanes geschafft.
  • Swiss Re verbucht 1Q Nettogewinn von $1,1Mrd vs. Consensus $688Mio; die Erreichung der Ziele sei realistisch; der Jahresstart zeige sich stark.
  • Alstom berichtet 1Q EBIT von €1,4Mrd vs. erwartet €1,3Mrd; die operative Marge soll bis 2015 von aktuelle 7,1-7,5% auf 8% steigen; der Cashflow der nächsten 3 Jahre soll durchweg positiv sein.
  • Linde mit 1Q Zahlen: Nettogewinn €287Mio vs. Consensus €268Mio; EBITDA €808Mio vs. erwartet €803Mio; kurz-und mittelfristige Ziele wurden bestätigt; das €4Mrd Gewinnziel in 2014 sei realistisch.
  • Lafarge verbucht 1Q Nettoverlust von -€44Mio vs. erwartet -€85Mio; die Zementnachfrage zeige sich stärker; Emerging Markets seien der zentrale Treiber; Europa bleibe weiterhin schwach.
  • Belgacom berichtet 1Q Ergebnisse: Umsätze €1,6Mrd inline mit den Erwartungen; EBITDA €466Mio vs. Consensus €454Mio; die FY Guidance wurde bestätigt.
  • AirFrance mit 1Q Verlust von -€597Mio vs. Consensus -€510Mio; 2H werde die ersten positiven Strategieeffekte zeigen; der Ausblick wurde bestätigt.
  • Legrand 1Q Umsätze inline bei €1,1Mrd; Nettogewinn €123Mio vs. erwartet €130Mio; die Guidance für fehlendes organisches Wachstum wurde bestätigt.
  • Wacker Chemie berichtet 1Q Nettogewinn von €40Mio vs. erwartet €35Mio; EBITDA €212Mio inline mit Consensus; der Ausblick wurde bestätigt.

Heute kommen PMI Services Zahlen aus Italien (9.45), Frankreich (9.50), Deutschland (9.55) sowie der Eurozone (10.00).

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein angenehmes Wochenende!

Summa Summarum

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Und wenn Du nicht mehr weiter weißt, dann bilde einen Arbeitskreis!

Meldebehörde für Tankstellen, Deutschland gehen die Doktores aus….wirklich wichtige Themen, die unser Land bewegen.

„Planwirtschaft an der Tankstelle“

Mit einer „Markttransparenzstelle“ will Wirtschaftsminister Philipp Rösler den Preisanstieg an den Zapfsäulen bekämpfen. Der Erfolg ist ungewiss. Fest steht nur: Der bürokratische Aufwand wächst – vor allem für die freien Tankstellen. Ehrlicher wäre es gewesen, Rösler hätte sich den wichtigsten Preistreiber vorgeknöpft: den Finanzminister. Wer für 100 Euro tankt, überweist davon 55 Euro an Wolfgang Schäuble.

Europas Währungshüter hätten den Ort für ihre auswärtige Sitzung nicht passender wählen können: Beim Treffen in Barcelona heute kann sich der EZB-Rat unmittelbar ein Bild von Spaniens Problemen machen. Obwohl sich die Lage an den Finanzmärkten insgesamt wieder zuspitzt, erwartet niemand weitere Krisenmaßnahmen der EZB. Die Liquiditätsschwemme ist noch immer im Markt. Den Leitzins im Euroraum dürfte die EZB nach Einschätzung von Experten auf dem Rekordtief von 1,0 Prozent belassen. Was soll die Draghi-Truppe auch tun: Ihre Waffen sind durch zu häufigen Gebrauch stumpf geworden. Geld kann man drucken. Vertrauen nicht

Die Jugend-Arbeitslosigkeit im Euro-Raum liegt erstmals seit Herbst 1994 bei über 22%. Spanien und Griechenland führen mit über 50% die Rangliste an, gefolgt von über 35% in Irland und Italien. Deutschland verzeichnet wiederum mit 8% die niedrigste Quote seit Mai 1993. Der soziale Druck steigt weiter und die Spanne zwischen Deutschland und dem kranken Rest explodiert.

Der Stoff, aus dem Dramen enstehen!

(Quelle: Markus Koch, NY)

Die von der EZB bereitgestellten 1 Billion Euro, sind hauptsächlich in die südlichen europäischen Länder geflossen. Die Banken im Olivenraum Europas setzten diese nicht etwa für die Kreditversorgung der Länder ein, sondern kauften davon hauptsächlich Anleihen aus ihren eigenen Ländern. So kann man Nachfragemangel auch ausgleichen. Der Vorteil liegt auf der Hand, sie müssen dafür keine Rückstellungen bilden und erhöhen damit sogar ihr Eigenkapital. Toxische Sicherheiten haben uns in Europa bisher immer weitergebracht!

USA

  • Der US Aktienmarkt handelt über gesamten gestrigen Tag hinweg leicht schwächer (S&P: -0,3%). Discretionaries (+0,5%), Staples (+0,3%) und Tech (+0,1%) waren die stärksten Sektoren während Energy (-1,6%), Financials (-1,0%) und Materials (-0,6%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 6% bzw. 5% über dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • US Finanzminister Geithner bekräftigte erneut bei Gesprächen in Peking wie wichtig weiterhin eine Abwertung des Yuan für die Umstrukturierung und Öffnung der chinesischen Wirtschaft sei. Link
  • Das US Finanzministerium hat eine Entscheidung ob man eine Floating-Rate Note ausgeben möchte zur Überraschung vieler Investoren vertagt. Derzeitige „System-Beschränkungen“ würden die Platzierung einer solchen Note in diesem Jahr verhindern. Link
  • Newt Gingrich hat gestern seinen offiziellen Rückzug vom Rennen um die republikanische Präsidentschaftskandidatur verkündet. Link
  • US Daily: Jan Hatzius erwartet für diesen Monat ein stagnierendes Arbeitsmarktumfeld für die USA mit einer konstanten Arbeitslosenrate von 8,2% und sieht die heute kommenden Initial Jobless Claims für den April bei 125k.
  • Visa (V) fällt nachbörslich 2,2% trotz besserer EPS von $1,60 (Consensus: $1,51) nachdem CEO Saunders eine derzeitige Untersuchung des DoJ zu möglichen Kartellrechtsverletzungen bekannt gab. Link
  • Prudential (PRU) hat insgesamt trotz eines günstigen Kapitalmarktumfeldes schwache Zahlen mit EPS von $1,56 (Consensus: $1,71) berichtet, welche durch Annuitäten Reserven Veränderungen i. H. v. $0,31 positiv und zugleich durch Integrationskosten $0,09 negativ beeinflusst wurden. GS Link
  • Wells Fargo hat seine Marktführerschaft bei der Vergabe von US Hypothekenkrediten weiteraugebaut, aktuell liegt der Marktanteil bei etwa 33%. Link
  • Heute werden um 14:30 Uhr die Initial Jobless Claims (Consensus: 379k) und um 16:00 Uhr die ISM Non-Manufacturing (Consensus: 55,3). Zusätzlich berichten heute folgende US Unternehmen (Consensus EPS in Klammern): Vorbörslich GM ($0,85) sowie nachbörslich Kraft Foods ($0,86) und LinkedIn ($0,09).

ASIEN

  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln insgesamt nach schwachen Vorgaben aus den USA ebenfalls leicht schwächer (SHCOMP: -0,2%, HSI: -0,5%). Der japanische Markt bleibt heute und morgen geschlossen.
  • China muss nach einem Bericht der Weltbank unmittelbar handeln und die Treibhausgas Emissionen der Städte deutlich zu reduzieren. China hat hier bereits Maßnahmen ergriffen und im letzten fünf-Jahresplan die Reduktion um 40-45% bis 2020 (basierend auf dem Stand von 2005) beschlossen. Gleichzeitig plane man eine Beschränkung des Energiekonsums, so dass maximal ein Äquivalent von 4,2Mrd Tonnen Kohl verbraucht werden könne. Link Link
  • Singapurs Temasek Holding verkauft im Rahmen der Umstrukturierung des Financial Portfolios Stakes im Volumen von $2,4Mrd an den größten chinesischen Banken. Link
  • Rio Tinto überdenkt laut Australian Financial Review aktuell seine Expansionspläne für die Kohleförderung auf Grund von deutlich ansteigenden Kosten. Insbesondere werde ein $2Mrd Projekt in NSW derzeit besonders gründlich überdacht. Link
  • Neuseelands Arbeitslosenquote steigt mit 6,7% von 6,4% (Consensus: 6,3%) stärker als erwartet an und befindet sich weiterhin in Nähe des letzten Rezessions-Peaks.

EUROPA

  • Die EU-Finanzminister konnten sich bei dem gestrigen Treffen auf keine Anpassung der Banken-Regulierung einigen. So waren höhere Kapitalpuffer vor allem an dem Widerstand von UK Finanzminister Osborne gescheitert. Als nächster Termin wurde der 15. Mai festgelegt. Link
  • Frankreichs TV Duell der Präsidentschaftskandidaten brachte nach FT Angaben keinen klaren Sieger. Link
  • BP hat gestern in New Orleans rechtlich die vorläufige Legitimation für das $7,8Mrd Settlement erhalten, schreibt die FT. So werde die finale Entscheidung am 8. November erwartet. Link
  • Nokia werde eine eigene Angebotspalette an Tablets und weiterentwickelten Smartphones auf den Markt bringen, sagte der scheidende Verwaltungsratschef Ollila. Link
  • Gagfah will nach FTD Angaben circa 1/3 des Wohnungsportfolios verkaufen. Es handelt sich um die 38.000 Wohnungen, die das Unternehmen vor 6 Jahren der Stadt Dresden abgekauft hat. Link
  • Novartis übernimmt für $1,5Mrd in Cash den US Konkurrenten Fougera und will damit zum Marktführer bei Hautmedikamenten aufsteigen, berichtet Bloomberg. Link
  • SocGen mit 1Q Zahlen: Nettogewinn €732Mio vs. Consensus €598Mio; die Stärkung der Kapitalbasis habe weiterhin Priorität; die Liquiditätslage sei stabil.
  • BMW mit 1Q EBIT von €2,1Mrd vs. Consensus €1,7Mrd; Umsätze €18,3Mrd vs. erwartet €17,5Mrd; die FY Guidance wurde bestätigt.
  • Lufthansa verbucht einen 1Q Verlust von €381Mio vs. Consensus €297Mio; die Umsätze lagen inline bei €6,6Mrd; Restrukturierungskosten könnten 2012 Prognose beeinflussen.
  • Infineon berichtet 2Q Umsätze von €986Mio vs. Consensus €941Mio; Nettogewinn bei €111Mio vs. erwartet €101Mio; der Umsatz werde im laufenden Jahr prozentual nur „low single digit“ fallen (vorher: „mid single digit“).
  • HeidelbergCement mit 1Q Verlust i.H.v. -€204Mio vs. erwartet -€134Mio; die Energiekosten seien weiterhin herausfordernd; die FY Guidance wurde bestätigt; es werden Kostenkürzungen und Preiserhöhungen angestrebt.
  • France Telecom berichtet 1Q Zahlen: EBITDA bei €3,4Mrd inline; der Gesamtjahresausblick wurde bestätigt; der Margendruck sei besonders stark.
  • Fresenius Medical Care bestätigt bereits veröffentlichte Zahlen sowie die angehobene Prognose; das Net Debt/EBITDA werde zum Ende des Geschäftsjahres bei ca. 3x liegen.
  • Heute kommen Spanien (10.30Uhr) und Frankreich (11Uhr) mit Bonds an den Markt. Die EZB gibt um 13.45Uhr die Zinsentscheidung bekannt – die Pressekonferenz folgt um 14.30Uhr.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

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USA

  • Der US Aktienmarkt ist gestern in Folge überraschend gute ISM Manufacturing Zahlen (54,8 vs. Consensus 53) sprunghaft angestiegen und konnte sich auf diesem Level bis zum Handelsschluss halten (S&P: +0,6%). Energy (+1,4%), Financials (+1,1%) und Materials (+0,5%) waren die stärksten Sektoren während Staples (+0,2%), Tech (+0,2%) und Industrials (+0,3%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 1% über dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • Fünf verschiedene Federal Reserve Präsidenten sehen aktuell die steigende Inflation als zu gefährlich an um weitere Schritte der Fed zur Stabilisierung der US Wirtschaft zu befürworten. Laut Atlanta Fed Präsident Lockhart sei zwar ein leichtes Überschreiten des Inflationsziels von 2% nicht besonders dramatisch, man möchte jedoch einen Anstieg auf 3% unbedingt verhindern. Zusätzlich zeigen die neuen Makroindikatoren eine deutliche Verbesserung der US Konjunktur auf, so dass weitere Maßnahmen nicht erforderlich seien. Link Link
  • Die US Kreditvergabe für Konsumentenkredite hat sich im ersten Quartal 2012 laut einem Fed Bericht deutlich verbessert während die Vergabe von Hypothekenkrediten weiterhin mit einem schwierigen Umfeld zu kämpfen hat. Link
  • Coca-Cola (KO) plant dem WSJ zufolge die größte Übernahme einer anderen Marke in seiner Geschichte. Das Unternehmen stehe mit dem Energiegetränke-Hersteller Monster Beverage in Übernahmeverhandlungen. Link Link
  • Bank of America (BAC) droht laut WSJ weiterer Stellenabbau von bis zu 2000 Arbeitsplätzen im Investmentbanking, im Firmenkundengeschäft sowie im Vertrieb und Handel. Link
  • CBS Corp (CBS) steigt nachbörslich 2,5% mit besseren EPS von $0,54 (Consensus $0,44), insbesondere getrieben von einer besseren Marge durch das Streaming Geschäft.
  • TripAdvisor (TRIP) steigt nachbörslich um 17% mit besseren Umsätzen von $184Mio (vs. $174Mio) und entgegen den Befürchtungen mit starken EPS von $0,38 (vs. $0,34).
  • Heute werden um 13:00 Uhr die MBA Mortgage Applications, um 14:15 die ADP Employment Change (Consensus: 170k) und um 16:00 Uhr die Factory Orders (Consensus: -1,7%) veröffentlicht. Zusätzlich berichten heute folgende US Unternehmen (Consensus EPS in Klammern): Vorbörslich Time Warner ($0,64) sowie nachbörslich Prudential Financials ($1,72), Visa ($1,51), Yelp ($-0,15) und Mastercard ($5,3).

ASIEN

  • Die asiatischen Aktienmärkte steigen nach guten US und Chinesischen Makro Zahlen deutlich an (SHCOMP: +1,8%, NIKKEI: +0,6%, HSI: 1,3%). Chinas HSBC Manufacturing PMI steigt beispielsweise deutlich auf 49.3 (vs. 48.3 prev) an.
  • Australiens Zentralbank RBA hat gestern die Zinsen überraschend stark um 50bps auf 3,75 gesenkt. Erwartet wurde vielmehr eine Reduktion der Zinsen um lediglich 25bps. Im RBA Statement zur Zinsentscheidung wurde insbesondere das Untertrend Wachstum auf globaler Basis und in Australien als Begründung für diesen Zinsschritt genannt.
  • Chinas PMI Zahlen sind insgesamt mit 53,3% (vs. Consensus: 53,6%) in-line mit den Erwartungen ausgefallen. Um Saisonalität bereinigt steht der PMI weiterhin ungefähr auf dem vorherigen Stand von 51,6%. Chinas Neuvergabe an Krediten wird sich laut dem China Securities Journal im April nur auf Yuan700Mrd belaufen
  • Südkoreas CPI fällt weiterhin auf ein Level von 2,5%yoy auf Grund von sinkenden Nahrungsmittelpreisen zurück. Zusätzlich ist der Handelsbilanzüberschuss auf $2,1Mrd (Consensus: $3Mrd) zurückgegangen.

EUROPA

  • Eurogruppen-Chef Juncker will ebenfalls Wachstumsimpulse für die Eurozone setzen und plant eine stärkere Rolle der Europäischen Investitionsbank (EIB). Er nannte eine Kapitalaufstockung von €10Mrd als ersten Schritt. Link
  • Italiens Premier Monti kündigte für das laufende Jahr weitere Sparmaßnahmen i.H.v. €4,2Mrd an und will besonders in Ministerien und deren Verwaltungen die Mittel kürzen. Link
  • Frankreichs Präsident Sarkozy erhält für die Stichwahl am kommenden Sonntag nicht die erhoffte Unterstützung aus dem Lager um Marine Le Pen. Link Heute Abend findet das TV Duell Sarkozy vs. Hollande statt. Link
  • Kanzlerin Merkel kommt heute mit führenden Vertretern zum Energiegipfel in Berlin zusammen. Es sollen u.a. Milliardeninvestitionen in Gaskraftwerke debattiert werden. Link
  • Die EU Finanzminister diskutieren auf dem heutigen Treffen in Brüssel die Implementierung neuer Banken-Richtlinien, schreibt die FT. Eine finales Abkommen scheint unwahrscheinlich, da z.B. UK Finanzminister Osborne nicht anwesend sein wird. Link
  • Red Electricas Assets in Bolivien werden von der dortigen Regierung übernommen, schreibt das WSJ. Das Unternehmen erwartet eine entsprechende Abfindung, sagte ein Sprecher. Die Assets generieren 1,5% der Gesamtumsätze. Link
  • US Auto-Absatzzahlen: Daimler verbuchte mit +23,8%yoy den stärksten Anstieg im Premium-Segment; BMW +6%; Audi +15%; Volkswagen +31,5%; Porsche +4%. Link
  • E.ON steht kurz vor dem Verkauf des Gasnetzes, sagte CFO Schenck. So soll noch im Mai eine Entscheidung verkündet werden, schreibt die Börsenzeitung. Link
  • UBS berichtet 1Q Nettogewinn von SFr827Mio vs. Consensus SFr811Mio; Net Interest Income SFr1,6Mrd vs. erwartet SFr1,8Mrd; Neugelder im Wealth Management SFr6,7Mrd vs. Consensus SFr5,9Mrd.
  • Swisscom mit 1Q Zahlen: Umsätze bei SFr2,8Mrd und EBITDA bei SFr1,1Mrd inline mit den Erwartungen; Nettogewinn SFr453Mio vs. erwartet SFr438Mio; der Ausblick für das Gesamtjahr wurde bestätigt.
  • Fuchs Petrolub verbucht 1Q Umsätze von €448Mio vs. erwartet €428Mio; der Ausblick für 2012 sei weiter positiv; die aktuelle wirtschaftliche Lage sei ebenfalls positiv.
  • Heute kommen PMI Manufacturing Zahlen aus Italien (9.45), Frankreich (9.50), Deutschland (9.55) sowie der Eurozone (10.00). Zudem werden deutsche Arbeitsmarktdaten veröffentlicht (9.55).

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

/in

 

Österreichs Banken fahren Geschäft im Ausland stark zurück

Nicht nur die Banken in Österreich. Es wird zwar immer betont, dass von einer Kreditklemme keine Rede sei, aber fragen Sie doch einmal mittelständische Unternehmen; Sie werden Augen machen!

http://derstandard.at/1334796529385/Schrumpfkur-Oesterreichs-Banken-fahren-Geschaeft-im-Ausland-stark-zurueck?utm_source=twitterfeed&utm_medium=twitter

USA

  • Der US Aktien schloss den vierten Tag in Folge fester (S&P +0,24%). Gute Quartalszahlen konnten das schwächere Q1-BIP ausgleichen. Discretionaries (+1,3%), Industrials (+0,6%) und Telekommunikation (+0,5%) gehörten zu den besten Sektoren, während Staples (-0,1%), Energie (-0,1%) und Financials (0%) am schlechtesten abschnitten.
  • GM will sich einen 10%-Anteil an dem japanischen Nutzfahrzeughersteller Isuzu sichern um gemeinsam Nutzfahrzeuge in Asien und Südamerika zu vertreiben. VW hatte sich ebenfalls an einer Beteiligung interessiert. Link
  • John Williams, Mitglied des FOMC erwartet eine weitere Verschärfung der Euro-Krise und sieht die angestrebten Sparmaßnahmen kritisch. Link
  • Apple, Microsoft und Google stehen in der Kritik, nachdem die New York Times über Steuersparmodelle von US-Technologieunternehmen berichtet hat. Link
  • Die Federal Trade Commission (FTC) untersucht die Möglichkeit einer Klage gegen Google. Das Software-Unternehmen wir verdächtigt seine Suchmaschine dazu zu nutzen um eigenen Anzeigen besser zu platzieren. Link
  • Campell Harvey, der maßgeblich an der Einführung von Staatsanleihen mit variablen Zinssätzen beteiligt war, spricht sich gegen die Begebung neuer variabler Anleihen aus. Das US-Finanzministeriumg will sich am 2. Mai zu einer möglichen Emission äußern. Link
  • Heutige Makrozahlen (Konsensus): Personal Income (0,3%), Personal Spending (0,4%), Chicago Purchasing Managers Index (60,5), PCE Core MoM (0,2%) und Dallas Fed Manf. Activity (8.0). Heute berichten zusätzlich folgende US Unternehmen (Konsensus): Vorbörslich NYSE Euronext ($0,48) und nachbörslich Anadarko ($0,83).

ASIEN

  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln insgesamt besser nach guten Earnings Zahlen aus der Region (HSI: +1,1%). China und Japan sind geschlossen.
  • Australiens TDMI Inflationsdruck zeigt mit einem Anstieg von +0,3% (1,9%yoy vs. prev. 1,8%) zwar ein zunehmendes Momentum auf, insgesamt ist die Inflation jedoch weiterhin unter Kontrolle. Die private Kreditvergabe steigt zwar gleichzeitig leicht stärker als erwartet an (0,4%mom vs. Consensus: 0,3%) und zeigt somit ein positives Momentum auf, zeugt jedoch zugleich weiterhin von einem schwachen Wachstumsumfeld.
  • Koreas Industrie Produktion bleibt mit 0,3%yoy im März auf Grund von Basis Effekten und dem Abbau von Lagerbeständen in verschiedenen Sektoren schwach.
  • China wird laut einem Regierungssprecher dem Südsudan Kredite in Höhe von $8Mrd für Infrastrukturprojekte gewähren. Zusätzlich plane man die chinesischen Importe durch die Verringerung von Zöllen auf einige Produkte zu erhöhen. Link Link
  • Japans Regierung übernimmt die Mehrheitsbeteiligung an Tepco und genehmigt dafür als Gegenleistung eine Kapitalspritze von €10Mrd. Außerdem will Tepco über zehn Jahre etwa €30Mrd an Kosten einsparen, um den finanziellen Fallout des Atomunfalls abzutragen. Link
  • Bank of Communications hat bedingt durch geringere Refinanzierungskosten einen NPAT für das FY2011 von insgesamt Rmb51Mrd (7% über Consensus) erzielen können.

EUROPA

  • Spaniens Regierung ist laut FT in Diskussionen mit den spanischen Banken eingetreten, um mögliche „toxische Assets“ in eine Bad Bank auszugliedern. Damit möchte Spaniens Premier Rajoy eine weitere Maßnahme vornehmen, um den Bedarf einer europäischen Rettungsmaßnahme wie in Griechenland, Irland oder Portugal nicht nötig zu machen. Link
  • National Bank of Greece CEO Tamvakakis versucht mehr Kapital bei privaten Investoren einzusammeln. Insgesamt muss das private Kapital um 10% erhöht werden, um eine 100%tige Nationalisierung durch den Staat zu verhindern. Link
  • Nokia ist laut FT in fortgeschrittenen Gesprächen seine Luxus Mobilephone Sparte Vertu an das Private-Equity Unternehmen Permira für etwa €200Mio zu verkaufen. Link
  • Outokumpu CEO Seitovirta rechnet bei der geplanten Übernahme der Thyssen-Krupp-Tochter Inoxum mit einer langen Kartellprüfung durch die EU Behörden. Man möchte Inoxum für insgesamt €2,7Mrd übernehmen; durch den Zusammenschluss soll der weltweit größte Hersteller von rostfreiem Stahl entstehen. Link
  • Im Lufthansa Aufsichtsrat wächst laut HB der Widerstand gegen den früheren Airline-Chef Wolfgang Mayrhuber. Er soll nach den Vorstellungen des aktuellen Chefkontrolleurs Jürgen Weber im kommenden Jahr als neuer Aufsichtsratschef vorgeschlagen werden. Link
  • Daimlers Nobelmarke Mercedes-Benz kann nach einer Prognose des CAR Centers dank der kommenden A-Klasse bereits 2013 wieder bei den Verkaufszahlen am Rivalen Audi vorbeiziehen – und sich wieder auf dem zweiten Platz hinter BMW eingruppieren. Link
  • Adidas hat unerwartet bereits heute sehr gute Zahlen mit besseren Umsätzen von €3,8Mrd (vs. Consensus €3,64Mrd) und einem operativen gewinn von €409Mio (vs. Consensus €347Mio) berichtet. Zusätzlich wurde die Guidance für das FY12 angehoben, man erwartet nun ein Sales Wachstum von 10% sehe aber einige Unebenheiten von bis zu €125Mio in Indien.
  • Anheuser Busch berichtet für das erste Quartal leicht einen schwächeren EBITDA $3,55Mrd (vs. Consensus: $3,60Mrd) mit geringeren NII aber höheren Provisions.
  • Erste Bank hat ein Net Income von €346,5Mio berichtet und lag damit über den Erwartungen von €302Mio.
  • Heute wird um 9 Uhr das spanische GDP (Consensus: -0,4%qoq), um 10 Uhr die Euro-Zone M3 Geldmenge (Consensus: 2,8%yoy) und um 11 Uhr die italienischen CPI Zahlen (Consensus:0,8%mom) veröffentlicht. Zusätzlich platzieren die Franzosen um 15 Uhr Bills im Volumen von €8Mrd.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und einen sonnigen 1. Mai!

Summa Summarum

/in

That`s not rain, that`s a lie

http://www.davidmcwilliams.ie/2012/04/24/thats-not-rain-thats-a-lie

USA

  • Der US Aktienmarkt konnte gegen Ende des Handels seine Gewinne ausbauen und schloss in Nähe des Tageshochs (S&P: +0,7%). Telcos (+1,7%), Discretionaries (+1,2%) und Financials (+0,8%) waren die stärksten Sektoren während Materials (-0,2%), Healthcare (-0,1%) und Industrials (+0,6%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 2% bzw. 6% unter dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • Richmond Fed Präsident Lacker erwartet, dass die Fed bereits Mitte nächsten Jahren die Zinsen anheben muss um die voranschreitende Inflation im Griff zu halten. Link
  • Amazon (AMZN) steigt nachbörslich 13,8% nach besseren Umsätzen von $13,2Mrd (Consensus: $12,9Mrd), sehr starken EPS von $0,28 (Consensus: $0,07) und deutlich besserer Bruttomarge von 24% insbesondere bedingt durch gute Kindle Verkaufszahlen. Für das nächste Quartal wurde eine Umsatz Guidance von $11,9Mrd-$13,3Mrd (Consensus: $12,9Mrd) herausgegeben. Link
  • Starbucks (SBUX) fällt nachbörslich 5% trotz Zahlen die mit EPS von $0,40 (Consensus: $0,39) in-line mit den Erwartungen lagen aber die schwache Nachfrage aus Europa kennzeichnen (Europa SSS: -1% vs. +2% Consensus). Zusätzlich waren die Investoren vermutlich auf Grund der Cost Deflation von nur $100Mio, die Starbucks für 2013 erwartet, enttäuscht.
  • Expedia (EXPE) steigt nachbörslich 18,7% nachdem die Erwartungen mit Umätzen i. H. v. $816Mio (Consensus: $792Mio) und EPS von $0,26 (Consensus: $0,15) deutlich übertroffen wurden.
  • Heute wird um 14:30 Uhr das US GDP (Consensus: 2,5%qoq an.), die Personal Consumption (Consensus: 2,3%) und um 15:55 Uhr der University of Michigan Confidance Index (Consensus: 75,7) veröffentlicht. Zusätzlich berichten heute folgende Unternehmen (Consensus EPS in Klammern): Vorbörslich Ford ($0,35), Merck ($0,98), Procter & Gamble ($0,92), KKR ($0,72) und Chevron ($3,28).

ASIEN

  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln heute insgesamt eher schwächer (NIKKEI: -0,6%, HSI: +0,2%, SHCOMP: -0,2%)
  • Japans Zentralbank BoJ hat zum zweiten Mal innerhalb von drei Monaten massiv in den Markt eingegriffen und sein Asset Purchase Programm stärker als erwartet um $494Mrd ausgeweitet. Die Zinsen sind wie erwartet weiterhin bei 0,1% belassen worden. Die Inflation war mit +0,2%yoy (Consensus: +0,1%) im März leicht höher als zunächst vermutet Gleichzeitig ist Japans Arbeitslosenquote ist mit 4,5% (Consensus: 4,5%) genau im Rahmen der Erwartungen ausgefallen. Link
  • Chinas Credit Rating von Aa3 wird von Moody’s weiterhin beibehalten. Der Outlook sei weiterhin aufgrund guter wirtschaftlicher Entwicklung und Staatsfinanzen positiv. Link
  • Chinas Industrial Profits sind im März um 4,5%yoy nach schwachen Zahlen in den vergangenen Monaten angestiegen.
  • Samsung Electronics hat insgesamt mit Sales bzw. Profits von W45,3Bio bzw. W5,85Bio über den Erwartungen liegende Zahlen berichtet. Die Guidance ist ebenfalls solide.

EUROPA

  • S&P hat gestern das Rating für Spanien von A auf BBB+ reduziert und nach eigenen Aussagen auf die wirtschaftliche Verschlechterung sowie die Bankenprobleme reagiert, berichtet Bloomberg. Link
  • Europas Banken könnten für den Kauf von Staatsanleihen nach FT Angaben kaum LTRO Mittel mehr haben. So sei das Problem vor allem in Spanien und Italien existent. Link
  • Niederlands Politiker haben sich gestern einem Kompromiss für das 2013 Budget angenähert und stehen kurz vor einem Abschluss, schreibt Reuters. Link
  • Joseph Stiglitz kritisierte gestern ebenso wie EZB Chef Draghi den übermäßigen Fokus der Europäer auf fiskale Maßnahmen und sprach von Zeichen eines Suizids. Es sei Wachstum für den Erhalt der gemeinsamen Währung notwendig. Link
  • Santander CEO Saenz hat die Lage am Hypothekenmarkt verteidigt und die steigenden Sorgen als unsinnig bezeichnet. So seien die Zahlungsströme weiter vorhanden. Link
  • BASF berichtet 1Q Umsätze von €20,6Mrd vs. Consensus €19Mrd; Nettogewinn €1,7Mrd vs. erwartet €1,6Mrd; die FY Guidance wurde bestätigt.
  • Daimler berichtet 1Q Zahlen: EBIT €2,1Mrd vs. Consensus €1,9Mrd; Umsätze €27Mrd inline; die Prognose für das Gesamtjahr wurde bestätigt.
  • ENI mit 1Q Nettogewinn von €2,5Mrd vs. erwartet €2,3Mrd; der 2012 Ausblick sei herausfordernd; der Gas-Bereich werde weiter schwach bleiben.
  • Novo Nordisk 1Q Umsätze Dkk18Mrd inline mit den Erwartungen; FY Umsatzwachstum wurde auf 12-15% von 11-15% angepasst.
  • Software AG berichtet 1Q Umsätze von €254Mio vs. erwartet €261Mio; EBIT inline bei €55Mio.
  • Vinci mit 1Q Umsätzen von €8,1Mrd vs. erwartet €7,6Mrd; das Auftragsbuch zeigte sich bei €33Mrd ziemlich solide.
  • Sanofi berichtet 1Q Nettogewinn bei €2,4Mrd vs. Consensus €2,2Mrd; die 1Q Performance ist inline mit den Zielen für das Gesamtjahr.
  • TOTAL verbucht 1Q Nettogewinn von €3,1Mrd; Wachstum werde auch weiter im Fokus stehen und sei erreichbar; die 2Q Produktion werde durch Nigeria und Jemen beeinflusst.
  • Heute kommt Italien mit Bonds an den Markt (11Uhr).

In diesem Sinne, ein schönes Wochenende!

Summa Summarum

/in

Ich  bin heute auf der Pools & Finance und freue mich auch interessante Gespräche!

http://poolsandfinance.de/

 

GOAL: Global Opportunity Asset Locator

  • Our macro outlook: Three key drivers of performance : We expect three key drivers of performance over the coming quarter: 1) a slowdown in US growth momentum, 2) an improvement in growth momentum in China on the back of looser policy, and 3) continued volatility from the European sovereign situation. Both potential risks and potential rewards in risky assets in the near term have declined compared to last quarter in our view.
  • Our view across asset classes: 1) Commodities: The upside over three months is attractive, but we prefer to sit out risks in the very near term, before deciding on a change in our 3-month weighting from Neutral. Over 12 months the expected return is high and commodities offer a hedge if supply disruptions were to lead to much higher commodity prices with a negative impact on the economy and other assets. 2) Equities: We expect a consolidation phase in the near term and are Neutral. Over 12 months we expect good returns as we anticipate Europe to exit its recession, the European sovereign situation to improve, and growth to stabilize in the US and improve in China. 3) Corporate Credit: We are near-term cautious on spreads, as we believe they have not moved to adequately reflect the renewed rise in European sovereign risks. Over 12 months, however, we expect spreads to narrow. 4) Government bonds and cash: Government bond yields remain low compared to current macro fundamentals. We see this as the asset class where risk/reward is most clearly skewed to the downside and are therefore Underweight. We balance this with our Overweight in cash over a 3-month horizon, but are Neutral on cash over 12 months.

 

 

USA

  • Der US Aktienmarkt stieg mit guten US Earnings Zahlen u. a. von Apple und den Äußerungen nach dem FOMC Meeting deutlich an (S&P: +1,4%). Tech (+3,2%), Materials (+2,3%) und Discretionaries (+1,7%) waren die stärksten Sektoren während Terlcos (+0,1%), Industrials (+0,3%) und Utilities (+0,5%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 7% bzw. 10% über dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • Die FOMC Meeting Erklärung zeigt alles in allem ein besseres US Konjunkturumfeld auf, man behalte sich jedoch mögliche weitere Stimuli-Maßnahmen vor. Die Zinsen bleiben unverändert. Die Fed hebt insgesamt ihre Inflations-Prognose für 2012 um 25bps (2013/14 um 10bps) an und verringert ihre Schätzungen zur Q4 Arbeitslosenquote auf 7,8%-8,0% (zuvor: 8,2%-8,5%). Basierend hierauf erwarten die FOMC Mitglieder im Schnitt nun einen früheren Zinsschritt. Trotz dieser Ankündigungen gehen wir weiterhin von QE3 aus.Link Link
  • US Präsident Obama hat laut einer Publikation der Tilburg University die Fed so mit Mitgliedern besetzt, dass seine Nominierungen vermutlich noch die kommenden zehn Jahre die US Geldpolitik bestimmen werden. Link
  • Rick Perry hat nach dem Ausscheiden aus dem US Präsidentschaftswahlkampf seine Unterstützung für den republikanischen Kandidaten Mitt Romney zu Ausdruck gebracht. Link
  • Vale SA (VALE5 BZ) hat schwache Zahlen mit EPS von $0,58 (Consensus: $0,74) berichtet. Der geringere Nachfrage aus China hat die Eisenerz Preise gedrückt und hierdurch die Earnings aller Mining Werte hart getroffen.Link
  • BlackRock (BLK) plant zusammen mit dem chinesischen Staatsfonds CIC einen gemeinsamen Fonds aufzulegen um in chinesische Unternehmen zu investieren. Link
  • Exxon (XOM) und Chevron (CVX) haben deutlich ihre Dividendenausschüttung für das erste Quartal angehoben (Exxon/Chevron: +21% auf 2,6% Yield/+11% auf 3,5% Yield). Link
  • Heute werden um 14:30 Uhr die US Initial Jobless Claims (Consensus: 375k) und um 16:00 Uhr die Pending Home Sales (Consensus: 1%). Zusätzlich berichten heute folgende US Unternehmen (Consensus in Klammern): Vorbörslich Dow Chemical ($0,60), Exxon Mobil ($2,10), Coca-Cola ($0,33), Time Warner Cable ($1,25), CME Group ($4,01), PepsiCo ($0,67) sowie nachbörslich Amazon ($0,07), MetLife ($1,29) und Starbucks ($0,39).

 

ASIEN

  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln gemischt und reagieren damit ohne klare Tendenz auf die gestrigen Bernanke Äußerungen. (SHCOMP: -0,2%, NIKKEI: -0,2%, HSI: +0,5%).
  • Südkoreas Wirtschaftsleistung befindet sich auf niedrigstem Stand seit zweieinhalb Jahren und liegt mit 2,8% Wachstum auf Jahresbasis knapp unter den Erwartungen (Konsensus 3,0%). Die siebt größte Exportwirtschaft leidet unter den Sparmaßnahmen in Europa und dem sich verlangsamenden Wachstum in China. Im Vergangenen Jahr ist Südkorea um 3,6% gewachsen nach einem Wachstum von 6,3% in 2010. Link
  • Indien wurde von der Ratingagentur Standard & Poor’s vor einem möglichen Downgrade gewarnt. Die Ratingagentur gab bekannt, dass sie Asiens drittgrößte herabstufen wird, wenn die Regierung das wachsende fiskalische Defizit nicht in den Griff bekommt. Der Ausblick könnte von stabil auf negativ gesenkt werden. Link
  • Neuseelands Zentralbank lässt die Zinsen mit 2,5% auf einem historisch niedrigen Niveau. Es wird auf eine starke Währung trotz fallender Commodity-Preise hingewiesen. Link
  • Japans Zentralbank würde die Märkte verunsichern, falls sie morgen keine weitere quantitative Lockerung ankündigt, so Atsushi Mizuno. Atsushi Mizuno, selbst Mitglied der japanischen Zentralbank von 2004 bis 2009, sprach im Falle keiner weiteren Lockerungsmaßnahmen von einem Desaster in der Kommunikation. Link

 

EUROPA

  • Kanzlerin Merkel zeigte sich positiv gegenüber dem von EZB Präsident Draghi geforderten „growth compact“, der zusätzlich zur Budgetdisziplin die Wachstumsaussichten verbessern soll. Ein entsprechender Vorschlag soll bis zum G-20 Summit im Juni ausgearbeitet werden. Link Link
  • Italiens Unternehmen stehen vor einer zunehmenden Regulierung der Vorstandsstrukturen, schreibt die FT mit Bezug auf die geplanten Regeln vor Premier Monti. Link
  • Innenpolitisch hat sich die Union auf einen Weg zur Festlegung eines bundesweit verbindlichen Mindestlohns verständigt. Die FDP hat die Zustimmung gestern direkt verweigert. Link
  • Die EU und der IWF stehen erneut für Gespräche mit der ungarischen Regierung zur Verfügung, berichtet die FT. So seien politische Hürden erstmal überwunden worden. Link
  • L´Oreal zahlt €200Mio für die Übernahme des Hygienemittel-Herstellers Cadum, berichtet Le Figaro. Es werden €20Mio EBITDA und €80Mio Umsätze in 2013 erwartet.  Link
  • Bayer steht vor einer milliardenschweren Übernahme, schreibt Reuters unter Berufung auf vertraute Personen. Angaben zu potenziellen Übernahmezielen wurden nicht gemacht. Link
  • RBS CEO Hester warnte vor der Einführung geplanter Reformen und sagte, dass die Pläne zu einer Reduktion der RBS Marktkapitalisierung von £20Mrd führen könnten. Link
  • Deutsche Bank berichtet 1Q Nettogewinn von €1,4Mrd vs. Consensus €1,6Mrd; es werden €257Mio für Actavis abgeschrieben; Core Tier 1 Capital Ratio bei 10%; Loan Loss Provision lagen mit €314Mio unter den Erwartungen (€489Mio).
  • Bayer mit 1Q Umsätzen von €10,1Mrd vs. Consensus €9,7Mrd; EBITDA ex items bei €2,4Mrd vs. erwartet €2,2Mrd; CropScience mit starkem Jahresbeginn; die Prognose für das Gesamtjahr wurde bestätigt.
  • Safran berichtet solide 1Q Zahlen und bestätigt die FY Guidance von 10% Umsatzwachstum; das Management zeigte sich für die 2013 Ziele sehr optimistisch.
  • Vivendi überlegt die Neustrukturierung der Geschäftsbereiche und löst spaltet damit die Eigentümer, berichtet Bloomberg. Link
  • Pernod Ricard mit stärkerem organischen 3Q Wachstum von 3% vs. Consensus 0,4%; Osteuropa zeigt sich besonders stark; Westeuropa mit leichtem Abschwung; die FY Guidance wurde bestätigt.
  • Volvo verbucht 1QUmsätze Skr78,8Mrd vs. Consensus Skr72,2Mrd; der Ausblick für den Truck-Markt wurden angehoben.   
  • Aixtron mit 1Q Zahlen: Umsätze €42Mio vs. erwartet €43Mio; EBIT schwächer bei -€18,3Mio vs. erwartet -€14Mio; FY Outlook wurde bestätigt.
  • Logitech berichtete 4Q Zahlen: Umsätze $532Mio inline mit Consensus; die zweite Jahreshälfte der aktuellen Periode soll besser verlaufen.
  • ACS platziert 10% des Abertis Anteils, berichtet die FT unter Berufung auf vertraute Personen. Link
  • Heute kommt Italien mit Bills an den Markt (11Uhr). Es werden keine wichtigen Makrozahlen veröffentlicht.

 

GS RESEARCH HIGHLIGHTS

Global Economics Weekly – Rebalancing in den Emerging Markets

  • Unsere Ökonomen setzen sich mit dem Sachverhalt auseinander, wie Schwellenländer mit ihrer sich seit 2009 verändernden Handelsbilanz umgehen. In der Regel lassen sich für die Schwellenländer u. a. eine verschlechterte Handelsbilanz, mehr Inflation und keine nominal aufwertende der Währung beobachten.
  • Folglich fand der größte Teil der Anpassung intern statt. Die Kanäle waren Inflation und inländisches Nachfragewachstum. Was den Ausblick für die Schwellenländer angeht, macht der interne Anpassungsprozess eine einheitliche Einschätzung schwerer.
  • Allgemein lässt sich feststellen, dass sich die Politik in den jeweiligen Ländern durch den langsamen Erholungsprozess der Industriestaaten einem schwierigerem externen Umfeld gegenüber sieht. Um den Sektor handelbarer Güter zu fördern haben die Schwellenländer zwei Stellschrauben: die Währung schwach halten auf Kosten interner Ungleichgewichte oder strukturelle Änderung auf Kosten der Währung.

Link

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

 

 

Summa Summarum

/in

 

USA

  • Der US Aktienmarkt verlor gestern direkt zu Handelsbeginn, auf Grund von schwachen Vorgaben aus Europa, deutlich und konnte sich davon nur leicht während des Handels erholen (S&P: -0,8%). Energy (-0,1%), Utilities (-0,6%) und Telcos (-0,7%) waren die stärksten Sektoren während Staples (-1,5%), Materials (-1,4%) und Discretionaries (-1,1%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 5% bzw. 6% über dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • Die Federal Reserve wird laut einer Bloomberg Umfrage und unseren Schätzungen morgen bei der FOMC Sitzung weiterhin den Leitzins unverändert belassen. Link
  • Die US Regierung hat neue Formen von Sanktionen gegenüber Syrien und Iran bekanntgegeben, welche auf die Verwendung neuer Technologien zurückgreifen. Link
  • Texas Instruments (TXN) steigt nachbörslich um 3,7% nach besseren Sales von $3,12Mrd (Consensus: $3,06Mrd) bei denen jedoch positive Sondereffekte aus Versicherungszahlungen von $65Mio ein Rolle einflossen. Die adjustierten EPS lagen somit bei $0,30 (Consensus: $0,29). Link
  • Netflix (NFLX) fällt nachbörslich um 16,6% nachdem das Unternehmen eine deutliche Abschwächung des Wachstums der Neukunden berichtete und prognostizierte. Link
  • Apple (APPL) hat einen Rechtstreit in Kalifornien gegen Samsung um eine Urheberrechtsverletzung gewonnen. Demnach hat es Samsung verpasst, korrekt auf Apple Features zu verweisen. Link
  • Heute werden um 16:00 Uhr der US Consumer Confidence Index (Consensus: 69,7), der Richmond Red Manufacturing Index (Consensus: 6) und die US New Home Sales (Consensus: 318k) veröffentlicht. Zusätzlich berichten folgende US Unternehmen (Consensus EPS in Klammern): Vorbörslich Air Products ($1,33), United Technologies ($1,20), Baker Hughes ($0,80), Parker Hannifin ($1,71), Hershey ($0,81), Alexion ($0,39) und Coach ($0,85).

ASIEN

  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln einhergehend mit weiterer Unsicherheit bzgl. Europa im Minus (SHCOMP: -1,40%, NIKKEI: -0,94%, HSI: -0,32%).
  • Australiens Inflation stieg im vergangenen Quartal so langsam wie seit 1998 nicht mehr und lag damit unter den Erwartungen. Auf Quartalsbasis stieg die Inflation um 0,1% (vs. Konsensus 0,6%) und auf Jahresbasis um 1,6% (vs. Konsensus 2,2%). In Erwartung einer Zinssenkung durch die Zentralbank gaben die australische Währung und die Verzinsung von Staatsanleihen nach, so Bloomberg. Link
  • Neuseelands Arbeitsmarktindikator (National Employment Indicator) deutet auf eine langsame Verbesserung des australischen Arbeitsmarktes hin. Im Februar stieg die Arbeitsaufnahme im monatlichen Vergleich um 0,2% und konnte die Verringerung um 0,1% aus dem Januar dieses Jahres korrigieren. Link
  • Der chinesische Staatsfonds (CIC) hat weitere $50 Mrd. von der Regierung erhalten. Im Jahr 2010 verwaltete der Staatsfonds mehr als $400 Mrd. und konnte mit dem im Ausland angelegten Geld eine Rendite von 11,7% generieren. Link
  • Collective Brands Inc. steht kurz vor dem Verkauf an die südkoreanische E-Land Group oder Wolverine. Bei einem aktuellen Aktienkurs von knapp über $19 werden Angebote erwartet, die das Unternehmen zwischen $20 und $22 pro Aktie bewerten, wurde aus dem Umfeld des Unternehmens bekannt. Die Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. plant, in den nächsten drei Jahren 50 Währungs- und Zinshändler einzustellen. Ziel ist es, das Jahresergebnis von $6,1 Mrd. zu verdoppeln. Link Link

EUROPA

  • Das holländische Parlament kommt heute erneut zu Gesprächen hinsichtlich geplanter Budgetkürzungen zusammen, wobei keine Einigung zu erwarten ist. Premierminister Rutte hat gestern bereits seinen Rücktritt offeriert. Potenzielle Neuwahlen könnten am 27 Juni stattfinden. Link
  • Bundesbank Präsident Weidmann wies gestern die Kritik am eigenen Vorgehen zurück. So seien höhere Zinsen für eine limitierte Zeit gesund und als Zeichen zu interpretieren. Die EZB habe ihren Job getan und solle nicht wieder eingreifen. Link
  • Spaniens Wirtschaftsleistung ist im ersten Quartal um 0,4%qoq gesunken, teilte die nationale Zentralbank gestern mit. Die Zahlen liegen inline mit der -1,7% Regierungsprognose für 2012. Link
  • Nestle könnte 10-15% der $11,9Mrd Baby Unit von Pfizer verkaufen und damit potenziellen Bedenken des Regulators begegnen, schreibt Bloomberg. Betroffen seien die Geschäftsbereiche in Australien, Venezuela und Thailand. Link
  • Santander arbeitet nach WSJ Angaben an einem potenziellen Börsengang des mexikanischen Geschäftsbereichs. So könnten entsprechende Schritte innerhalb der nächsten 12 Monate erfolgen. Es sei eine Bewertung von $15-20Mrd realistisch. Link
  • Unilever verhandelt aktuell eine $100Mio. Palmöl Anlage in Indonesien, berichtet das WSJ. Die Gespräche mit der Regierung seien fortgeschritten. Die Anlage könnte 10% des eigenen Konsums decken. Link
  • BMW erwartet für den Autoabsatz in China eine geringere Wachstumsrate als bisher. So verwies Vertriebschef Robertson gestern bei der Autoshow in Peking auf geringeres Nachfragewachstum. Link
  • Die Deutsche Bank steht vor zunehmender Kritik der Bezahlung eigener Führungskräfte, schreibt die FT. So werde Anteilseigner Hermes aktuelle Pläne nicht akzeptieren. Link
  • STMicroelectronics berichtet 1Q Umsätze von €2Mrd inline mit Consensus; die 2Q Umsätze sollen im Quartalsvergleich zweistellig wachsen; man habe den Boden im ersten Quartal erreicht.
  • Novartis mit 1Q Zahlen: Umsätze $13,7Mrd vs. erwartet $13,8Mrd; der Ausblick für das Gesamtjahr wurde bestätigt; der Preisdruck habe keinen wesentlichen Einfluss.
  • KPN 1Q EBITDA bei €1,1Mrd vs. Consensus €1,15Mrd; die FY Guidance wurde bestätigt; die zweite Jahreshälfte werde stärker verlaufen.
  • Snam berichtet 1Q Nettogewinn von €274Mio vs. Consensus €264Mio; Umsätze lagen mit €897 ebenfalls höher als erwartet (€874Mio).
  • Enskilda Banken: 1Q Nettogewinn Skr2,65Mrd inline mit den Erwartungen; Core Tier 1 Capital Ratio lag bei 13,9%; ROE 10,6%.

Heute kommen Spanien mit Bills (10.30) und Italien mit Bonds (11.00) an den Markt. Zudem kommen französische Consumer Confidence Zahlen (8.45).

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

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Soll und Haben

Die Bundesbank gibt ihren Widerstand gegen IWF- Aufstockung auf. Der deutsche Anteil an den neuen IWF-Mitteln beträgt 41,5 Milliarden Euro an bilateralen Kreditlinien, die die Bundesbank bereitstellt. Hat eigentlich jemand mitgezählt? Target II 616 Milliarden, Anteil EFSF 253 Milliarden, EFSM 11 Milliarden, Kreditlinie des Internationalen Währungsfonds (IWF) zur Stabilisierung maroder Euro-Staaten… 15 Milliarden, Erstes Rettungspaket für Griechenland 29 Milliarden, Ankäufe von Staatsanleihen notleidender Euro-Länder durch die EZB 49 Milliarden und nun weitere 41,5 Milliarden. Habe ich etwas vergessen?  Ja, die deutschen BAD BANKS, Pensionsverpflichtungen etc., Höhe n.f.!
Die Schuldenuhr Deutschlands zeigt zur Zeit 2.088 Milliarden an. Plus die o.g. Verpflichtungen, sind wir locker über die 3 Billionengrenze. Das Sparvermögen der Deutschen beträgt zur Zeit ca. 4,93 Billionen. Erstaunlicherweise ruhen rund zwei Drittel des Vermögens einfach nur auf Bankkonten oder sind Geldanlagen in Form von Versicherungen. Lediglich 5 Prozent der 4,93 Billionen Euro sind in Aktien investiert. Da reicht die Sicherheit ja augenscheinlich noch aus!
Gefällt mir nicht mehr!

USA

  • Der US Aktienmarkt schloss am Freitag leicht besser nachdem er gegen Handelsschluss deutliche Gewinne abgeben musste (S&P: +0,1%). Utilities (+1,0%), Staples (+0,9%) und Industrials (+0,8%) waren die stärksten Sektoren während Tech (-0,5%), Financials (-0,5%) und Energy (-0,1%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 33% bzw. 34% unter dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • Die US Commodity Futures Trading Commission plant möglicherweise Ausnahmen für ausländische Institute für die neuen stringenteren Derivate-Regeln einzuführen. Im Vorfeld hatten Experten davor gewarnt, dass hierdurch erneut eine erhebliche Unsicherheit für die europäischen Banken ausgehen könnte. Link
  • Mitt Romney holt den deutlichen Vorsprung von Obama bei den Wahlkampfspenden (bisher hat Obama etwa das 10-fache an liquiden Mitteln) langsam auf. Link
  • Der brasilianische Flugzughersteller Embraer hat angekündigt bei weiteren Änderungswünschen der US Air Force an einem bereits beschlossenen Auftrag sich künftig zurückzuziehen. Link
  • Apple hat in den letzten neun Tagen fast 10% verloren nachdem Bedenken aufkamen, ob bei der morgigen Veröffentlichung der Zahlen ein Rückgang der Verkäufe erkennbar ist. Link
  • Wal-Mart hat laut einem NYT Bericht angeblich durch Korruption die Eröffnung von neuen Niederlassungen in Mexico beschleunigt. Link
  • Heute werden keine wichtigen US Makrozahlen veröffentlicht. Es berichten jedoch folgende US Unternehmen (Consensus EPS in Klammern): Vorbörslich ConocoPhillips ($2,10) und nachbörslich Texas Instruments ($0,17). Ebenso berichten vörbörslich BE Aerospace ($0,63), SunTrust Banks ($0,33), Eaton Corp ($0,90), Xerox ($0,22), sowie nachbörslich Ameriprise ($1,39).

ASIEN

  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln gemischt (SHCOMP: -0,19%, NIKKEI: +0,02%, HSI: -0,01%). Der japanische Leitindex Nikkei eröffnete stark, fiel aber im Lauf des Tages.
  • Chinas HSBC/Markit Flash PMI liegt für den April bei 49,1% (vs. März 48,3%). Aus Sicht unserer Ökonomen ist der Anstieg aufgrund von fiskalischer und geldpolitischer Lockerung keine Überraschung und es wird erwartet, dass der offizielle PMI am 1. Mai ein ähnliches Ergebnis zeigen wird. Qu Hongbin, China-Volkswirt der HSBC, teilt die Sicht unserer Ökonomen hinsichtlich des positiven Einflusses der Lockerungsmaßnahmen. Im Rahmen der Hannover Messe 2012 gaben Wen Jiabao und Angela Merkel bekannt, das bilaterale Verhältnis der beiden Länder zu stärken. Link Link
  • Australiens Produzentenpreise sind im März auf Quartalsbasis um -0,3% gefallen (vs. Konsensus +0,5%) und lagen somit unter den Erwartungen. Der aus freien Kapazitäten entstehende deflationäre Impuls lässt unsere Ökonomen eine moderate Inflation erwarten. Für die heutige Bekanntgabe der Inflationszahlen liegen die Erwartungen unserer Ökonomen unter Konsensus. Link
  • Koreas Exporte stiegen in den ersten 20 Tagen im April um 8%. Dies ist das beste Ergebnis in den vergangen vier Monaten. Link

EUROPA

  • Der IWF hat die finanziellen Ressourcen zur Bekämpfung der Eurokrise erhöhen können und insgesamt $430Mrd Zusagen eigener Mitglieder eingesammelt. Die USA und Kanada haben sich wie erwartet enthalten. Link Link
  • Frankreichs Präsidentschaftskandidat Francois Hollande konnte die erste Wahlrunde für sich entscheiden und lag mit 28,5% vor Sarkozy (27,1%). Die entscheidende Stichwahl findet am 6. Mai statt. Link
  • Spanien setzt sich mit der Schaffung einer potenziellen „Bad Bank“ für schwächelnde Immobilienkredite auseinander, berichtet Reuters. Konkrete Pläne sollen noch nicht vorliegen. Link
  • Die holländische Regierung kommt bei den Verhandlungen um Ausgabenkürzungen nicht vorwärts und könnte vor potenziellen Neuwahlen stehen. Link
  • E.ON befindet sich aktuell in Gesprächen für ein potenzielles Joint Venture in Brasilien, berichtet die FT unter Berufung auf Aussagen von Eike Batista. CEO Teyssen zeigte sich indes zurückhaltend und betonte, dass kein Druck bestehe. Link
  • Repsol warnte potenzielle YPF Investoren der argentinischen Regierung am Wochenende vor Investments in die Tochter und drohte mit rechtlichen Schritten. Link           
  • Nestle steht kurz vor dem Kauf der Baby-Unit von Pfizer und könnte bereits heute entsprechende Details veröffentlichen, schreibt Bloomberg. Der Kaufpreis wird auf $11Mrd geschätzt. Link
  • Volkswagen zeigt sich zuversichtlich für den chinesischen Automarkt und erwartet 5-10% Wachstum für den Gesamtmarkt. Das eigene Ziel sei stärker zu wachsen. Link
  • Porsche sieht China im kommenden Jahr als wichtigsten Markt, sagte der Vertriebsvorstand Maier am Sonntag vor der Internationalen Automesse in Peking. Kein anderer Markt der Welt wachse so schnell wie China. Link
  • Lufthansa Passage-Vorstand Spohr listet in einem Brief an die Mitarbeiter seine Sparpläne auf. So will die Lufthansa die Kosten der Kernmarke senken und ihre Erlöse je Fluggast steigern. Auch die Gehälter und Altersversorgung sollen angepasst werden. Link
  • Sky Deutschland sieht den hohen Kaufpreis von fast €2Mrd für den Erwerb der Bundesliga-Live-TV-Rechte für 2013 bis 2017 als „strategische Investition“. So wolle Sky jetzt nicht nur der Telekom, sondern auch anderen Anbietern wie Vodafone, O2 oder dem Medienkonzern Axel Springer verschiedene Angebote für IPTV-, Mobilfunk- und Internet-Verwertungen machen. Link
  • BASF CEO Bock bestätigt im FAZ Interview die Ziele für das Gesamtjahr und betont zeitgleich das aktuell schwierige Umfeld. Besonders China bleibt herausfordernd. Link
  • Philips berichtet 1Q Nettogewinn von €248Mio vs. Consensus €93Mio; die Kostenprogramme laufen entsprechend der Erwartungen; es werde auf dieses Jahr Sonderbelastungen geben; das Management bleibt für den Jahresverlauf vorsichtig.
  • Heute kommen PMI Zahlen aus Frankreich (9Uhr), Deutschland (9.30Uhr) sowie der Eurozone (10Uhr).

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und eine angenehme Woche!