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BUY GOLD NOW: It’s About To Rocket To $2250

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USA

  • Der US Aktienmarkt konnte am Freitag nach Verlusten zu Handelsbeginn doch noch ins Plus drehen und schloss insgesamt fester (S&P: +0,3%). Materials (+1,0%), Energy (+1,0%) und Financials (+0,9%) waren die stärksten Sektoren während Telcos (-0,6%), Tech (0%) und Utilities (0%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 5% bzw. 7% unter dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • Die Federal Reserve hat durch ihre Neuerungen bei der Kommunikation der Geldpolitik laut einer Studie der National Association for Business Economics ein effektives Instrument zur Steuerung der Inflationsrate geschaffen. Gleichzeitig geht Bill Gross davon aus, dass die Fed bei ihrem nächsten Treffen im April die Bereitschaft für QE3 signalisieren wird, während die Fed Präsidenten James Bullard (St. Louis) und Dennis Lockhart (Atlanta) klar ihre Opposition hierzu bekannten.  Link Link Link
  • Rick Santorum hat die Vorwahlen in Louisiana gemäß den Erwartungen deutlich gewonnen. Mit nahezu 50% hat er fast doppelt so viele Stimmen geholt wie Romney. Newt Gingrich (16%) und Ron Paul (6%) folgen abgeschlagen, konnten beide keinen Delegierten für den Parteitag im Spätsommer gewinnen. Link
  • Die Internationale Energie Behörde sieht die steigenden Ölpreise künftig als schwierigere Herausforderung für das globale Wachstum als die europäische Schuldenkrise an. Link
  • Sharis Pozen, die oberste Kartellwächterin der USA, kritisiert Apple und weitere fünf Großverleger für angebliche Preisabsprechen. „Firmen können sich nicht zusammentun und Preisabsprachen machen“, sagte Pozen und kündigte an dies zu ändern. Link
  • US Präsident Obama hat den Gesundheitsexperten Jim Yong Kim als künftigen Präsident der Weltbank vorgeschlagen. Link
  • Citigroup halbiert die Beteiligung an der türkischen Akbank, um sich auf strengere Eigenkapitalvorschriften vorzubereiten. Das Haus werde seinen Anteil auf unter zehn Prozent verkleinern von bislang 20 Prozent. Dadurch wird den Angaben zufolge eine Abschreibung von $1,1Mrd vor Steuern fällig, die im ersten Quartal dieses Jahres verbucht werden soll. Link
  • Morgan Stanley will offenbar den Anteil der Citigroup an dem in der Vermögensverwaltung tätigen Joint Ventures kaufen. Dafür könnte Morgan Stanley rund $10Mrd zahlen. Link
  • Heute werden um 16:00 Uhr die Pending Home Sales (Consensus: 1,0%) veröffentlicht.

ASIEN

  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln heute morgen kaum verändert zum Freitag (SHCOMP: -0,1%, NIKKEI: +0,2%, HSI: -0,1%).
  • Süd Korea veranstaltet ab heute den Internationalen Atom-Energie Gipfel. US Präsident Obama hat im Vorfeld die entmilitarisierte Zone zwischen den beiden koreanischen Staaten besucht und warnte Nord Korea davor ihren geplanten Satelliten Start im April vorzunehmen, man würde gleichzeitig China zu einer kritischeren Haltung bewegen. Link Link
  • Australiens Regierungspartei Labour hat eine bittere Niederlage bei Wahlen in Queensland erlitten. Die Liberal National Koalition hat hingegen einen historischen Wahlsieg in dem Staat erzielt. Link Link
  • Japans Premier Yoshihiko Noda und Kanadas Premier Stephen Harper kündigten an gemeinsame Verhandlungen zu einem Freihandelsabkommen in die Wege zu leiten. Link
  • Japans Zentralbank BoJ befürchtet, dass die globale Erholung der Weltwirtschaft durch das niedrige Zinslevel der Zentralbanken gefährdet werden könnte. Link

EUROPA

  • Finanzminister Schäuble sei zu einer Aufstockung des ESM bereit und hat damit den langen Widerstand aufgegeben, berichtet der Spiegel. So sei eine Zusammenlegung mit den übrigen EFSF Mitteln (ca. €200Mrd) denkbar. Entsprechende Schritte werden auf dem Finanzministertreffen in Kopenhagen am kommenden Wochenende diskutiert. Link
  • Italiens Premier Monti verwies in einem Interview auf eine mögliche Verschärfung der Krise aus Spanien heraus. So sei das spanische Finanzmanagement nicht optimal. Link
  • Frankreichs Präsident Sarkozy wurde für den Umgang mit der innenpolitischen Terror-Problematik von 74% befragter Bürger gelobt, schreibt die FT. Das Wahlprogramm seines Konkurrenten Hollande bezeichnete er indes als „nutzlos“. Link
  • Innenpolitisch konnte die CDU unter Führung von Annegret Kramp-Karrenbauer die Wahl im Saarland gewinnen und wird mit der SPD die fünfte große Koalition auf Landesebene bilden: CDU 35,2%, SPD 30,6%, Linkspartei 16,1%, Piraten 7,4%.
  • Spaniens Premier Rajoy hat mit seiner Partei im Süden Spanien keine absolute Mehrheit gewinnen können und damit eine erste Niederlage hingenommen. In Andalusien werde es eine Koalition mit den Sozialisten geben werden. Link
  • Siemens erwartet für 2012 ein leichtes Plus in der Sparte für regenerative Energiegewinnung, sagte Bereichschef Süß. Link
  • SAP hat drei Spitzenmanager in China aufgrund des Verstoßes gegen Verhaltensregeln beurlaubt und wird die Positionen voraussichtlich neu besetzen, schreibt die FTD. Die Expansionspläne könnten sich dadurch verzögern. Link
  • Shell sucht aktuell nach Wegen zur Zahlung von Verbindlichkeiten an den iranischen Staat, schreibt Reuters. Dies sei in Anbetracht der Sanktionen der EU äußerst kompliziert. Link
  • Daimler und sein chinesischer Partner BYD kommen bei der Entwicklung ihres Elektroautos ohne Verzögerungen voran. „Wir sind bei den Arbeiten mit BYD im Zeitplan und sehen das Joint Venture weiterhin sehr positiv“, sagte Daimlers Forschungschef Weber der „Wirtschaftswoche“. Link
  • ING plant weiter den Verkauf des asiatischen Versicherungsgeschäfts und will im Rahmen des Verkaufsprozesses mindestens $7Mrd einnehmen. Als potenzieller Käufer wird MetLife gehandelt, schreibt Bloomberg. Link
  • BP will Assets in der Nordsee verkaufen und damit bis zu $3,2Mrd einnehmen, berichtet die Sunday Times. Link
  • Lufthansa strebt potenzielle Kostensparprogramme in der Schweiz an und könnte Stellen in der Region streichen, sagte CEO Franz in einem Interview. Es sei vor allem der starke Schweizer Franken als Beweggrund anzuführen. Link
  • Heute kommt der deutsche IFO-INDEX (10Uhr).

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und eine angenehme Woche!

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„Zu End‘ ewiges Wissen! Der Welt melden Weise nichts mehr.“

Dieser Satz aus der Götterdämmerung der Nibelungen Saga Richard Wagners fällt mir ein, wenn ich die aktuellen Ereignisse in Europa verfolge. Hoffen wir, dass das Schicksal Hagens Europa erspart bleibt!

http://www.handelsblatt.com/politik/konjunktur/nachrichten/ex-ezb-chefvolkswirt-stark-warnt-vor-inflation/6363038.html

USA

  • Der US Aktienmarkt eröffnete gestern nach schwachen Vorgaben aus Europa negativ und verblieb auf diesem Level bis zum Handelsschluss (S&P: -0,7%). Staples (+0,2%), Utilities (0%) und Discretionaries (-0,2%) waren die stärksten Sektoren während Energy (-2,1%), Materials (-1,6%) und Financials (-1,4%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 2% bzw. 1% über dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • Barney Frank, der an dem Entwurf der Dodd-Frank Acts wesentlich beteiligt war, fordert eine vorrübergehende Einführung einer vereinfachten „Volcker rule“, um genug Zeit zu gewinnen das Konzept in den kommenden Jahren vollständig zu überarbeiten. Während dieser Zeit soll das Handelsgeschäft von Banken nicht von den neuen Regularien betroffen sein. Link
  • Ben Bernanke sagte, dass die US Wirtschaft immer noch relativ schwach läuft und insbesondere das Consumer Spending sich immer noch nicht von der Krise erholt hat. Gleichzeitig  sieht Federal Reserve Bank of St. Louis Präsident James Bullard die Geldpolitik an einem Wendepunkt angelangt und erwartet spätestens für 2013 eine Erhöhung der Zinsen. Link Link
  • US Präsident Obama hat gestern bei einer Ansprache in Cushing seine Energie Strategie für die nächsten zwei Jahre verteidigt und warnte davor, dass die steigenden Energie Preise die Erholung gefährden könnten. Link Link
  • Eine $13Mrd 10-Year TIPS konnte in einer Auktion am Donnerstag zu einem Zins von -0,089% platziert werden. Dies ist erst die zweite Platzierung von US TIPS bei der eine negative Verzinsung erreicht werden konnte und spiegelt die hohe Nachfrage nach US Debt und die wachsenden Bedenken der Investoren zu einer steigenden Inflation wider. Link
  • Büromieten in Manhatten sind laut Bloomberg im ersten Quartal 2012 auf das niedrigsten Niveau seit fast drei Jahren gefallen. Link
  • US Aktienfonds (inkl. ETFs) hatten in dieser Woche insgesamt Inflows von nur $282Mio. Während Non-domestic Fonds einen Outflow von $32Mio sahen, gab es in domestic Fonds  Inflows von $314Mio. Bezogen auf die Asset Klasse waren Outflows in dieser Woche erneut nur in den Money Market Funds (i. H. v. $16,72Mrd) zu beobachten.
  • Chevron könnte möglicherweise die Förderungslizenz durch die brasilianischen Regulatoren entzogen werden nach neuen Erkenntnissen zum Spill-off vor der Küste. Link
  • Nike hat gestern einen leicht über den Erwartungen liegenden Gewinn pro Aktie von $1,20 (vs. Consensus/GS: $1,16/$1,17) berichten können. Die FX-adjustierten Umsätze stiegen dabei in-line mit den Schätzungen um 16% an. Für das nächste Quartal erwartet das Management ein positives niedriges zweistelliges Umsatzwachstum. Link
  • GM plant laut WSJ die Schließung von einer oder zwei europäischen Fertigungen im Rahmen der Restrukturierungspläne der Open/Vauxhall Geschäftseinheit. Link Link
  • Heute werden um 15:00 Uhr die New Home Sales (Consensus: 325k) veröffentlicht.

ASIEN

  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln nach schwachen Zahlen der Agricultural Bank of China und von China Unicom negativ (SHCOMP: -1,2%, NIKKEI: -1,1%, HSI: -1,4%).
  • Agricultural Bank of China hat einen NPAT für 2011 von insgesamt Rmb122Mrd berichtet und lag damit etwa 6-7% unter den Erwartungen. Das erste mal seit dem Listing vor zwei Jahren kam es damit in einem Quartal zu einem Rückgang des Gewinns. Link
  • China Unicoms Zahlen haben ebenfalls in der Bottom-line durch die schwache Margin und den Hebel enttäuscht. Die Headline konnte ebenfalls nicht die Erwartungen erfüllen (revenue/EBITDA/net income i. H. v. Rmb53,2Mrd/Rmb14,8Mrd/-Rmb36Mio vs. Consensus: Rmb55,7Mrd/Rmb16,9Mrd/Rmb1,4Mrd).
  • Chinas Zentralbank PBOC plant als Vorbereitung zu Verkauf von Kommunaldarlehen die Bewertung der Kreditwürdigkeit von verschiedene lokalen Regierungen. Link
  • Vale, Rio Tinto und BHP Billiton planen schon bald Verträge zum gemeinsamen Verkauf von Eisenerz über eine neue chinesische Handelsplattform zu unterschreiben. Link
  • China hat zusammen mit Australien einen $31Mrd großen Currency Swap vereinbart, wodurch die Akzeptanz des Renminbi auch in den Entwicklungsländern ansteigen soll. Link

EUROPA

  • Die Europäische Kommission hat in einem Arbeitspapier die potenzielle Erhöhung der Rettungsschirme durchgearbeitet. Die präferierte Option sei eine Erhöhung es ESM auf €940Mrd unter Verwendung nicht genutzter Mittel. Eine Beibehaltung von ESM und EFSF bis 2013 sei ebenfalls möglich. Link Original Die Zinsen spanischer Anleihen mit einer Laufzeit von 10 Jahren haben indes zum ersten Mal seit Januar die 5,5% Marke gebrochen. Link
  • Der irische Finanzminister Noonan zeigte sich gestern optimistisch, dass die EZB einer Verschiebung der Zinszahlungen zustimmen und das Land finanziell entlasten werde. Link
  • Einigen portugiesischen Gemeinden droht die potenzielle Zahlungsunfähigkeit, falls die Regierung bei der Rückzahlung von €9Mrd Schulden nicht helfen sollte. Link
  • EADS: Die Bundesregierung will noch dieses Jahr den Anteil an dem Luftfahrtkonzern auf 15% erhöhen und damit den Prozess schneller angehen als erwartet. Link          
  • Shell wird heute öffentlich mit Details zur Klage nigerianischer Bürger bezüglich eines Öl-Lecks in 2008 konfrontiert. Es waren 4000 Barrel ausgelaufen. Link
  • ING will den 31% Anteil an der thailändischen TMB Bank verkaufen und hat entsprechende Maßnahmen eingeleitet. Als Gegenwert werden $775Mio erwähnt. Link
  • Roche plant zum ersten Mal die Reduktion von Preisen in einzelnen Regionen. Entsprechende Schritte sollen in Indien durchgeführt werden und zur Erhöhung der Marktanteile beitragen. Link     
  • Areva steht beim Verkauf von Anteilen an Uran-Minen in Verhandlungen mit China National Nuclear, berichtet Bloomberg. Link
  • BAE Systems sei an dem Kauf des Technologiegeschäfts von Esterline interessiert, schreibt der Guardian. Damit werde das Unternehmen als eines von drei möglichen Bietern gehandelt. Link
  • Die Deutsche Telekom plant eine Konsolidierung der Kundencenter und will dabei circa 1900 Stellen streichen. Link
  • SKW Stahl berichtet FY Umsätze von €429Mio vs. Consensus €418Mio; EBITDA liegt bei €32Mio vs erwartet €29Mio.
  • Heute werden keine wichtigen Makrozahlen veröffentlicht.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende!

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USA

  • Der US Aktienmarkt eröffnete gestern nach schwachen Vorgaben aus Europa deutlich schwächer, konnte sich jedoch im Laufe des Handelstages leicht erholen und schloss leicht schwächer (S&P: -0,3%). Financials (+0,4%), Discretionaries (+0,2%) und Telcos (+0,1%) waren die stärksten Sektoren während Energy (-1,4%), Industrials (-1,1%) und Materials (-0,6%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 5% bzw. 6% unter dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • Mitt Romney setzte sich bei den Vorwahlen der Republikaner in Illinois durch. Er gewann die Abstimmung mit klarem Vorsprung vor seinem schärfsten Rivalen Rick Santorum. Nach Auszählung von 75 Prozent der Wahlbezirke kam Romney auf 47 Prozent der Stimmen, sein Mittbewerber Rick Santorum landete bei 35 Prozent. Link Link
  • Ben Bernanke betonte erneut, dass Europa seine Banken stärken müsse und das ökonomische Umfeld, trotz der Verbesserungen, insgesamt schwierig bleibe. Eine vollständige Lösung der Probleme sei nur mit einer weiteren Stärkung des Bankensystems möglich. Link
  • US Präsident Obama hat in einer Erklärung darauf hingewiesen, dass die wichtigsten Importeure von iranischem Öl, darunter China, Indien und Südkorea, Sanktionen durch die USA entgehen könnten, wenn sie bis Ende Juni die Importe deutlich einschränken würden. Link
  • Federal Reserve Bank of Minneapolis Präsident Narayana Kocherlakota sieht bereits in diesem Jahr den Bedarf die Zinsen auf Grund der ansteigenden Inflation anzuheben. Link
  • Bei der Wahl zum neuen Weltbank Präsidenten stehe laut Reuters eine Nominierung der nigerianischen Finanzministerin Ngozi Okonjo-Iweala und des ehemaligen kolumbianischen Finanzministers Jose Antonio Ocampo kurz bevor. Link
  • Oracle berichtete gestern nachbörslich über den Erwartungen liegende Zahlen mit Umsätzen in Höhe von $9,06Mrd (+3%yoy) und EPS von $0,62 (vs. Consensus: $9,02Mrd / $0,56). Während die Lizenz Verkäufe gut ausfielen, schwächelten die Hardware Umsätze. Die Aktie stieg nachbörslich 1,5%. Link
  • Hewlett-Packard plant laut Handelsblatt die Druckersparte mit dem schwächelnden PC-Segment zusammenzulegen. HP macht der schwache PC-Markt zu schaffen – das Geschäft mit klassischen Personal Computern wächst kaum noch, während der Absatz der Smartphones und Tablets boomt. Link
  • Heute werden um 12:00 Uhr die MBA Mortgage Applications und um 15:00 Uhr die Existing Home Sales (Consensus: 4,61Mio) veröffentlicht. Zusätzlich berichtet heute vorbörslich General Mills (Consensus EPS: $0,56).

ASIEN

  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln heute Morgen mit aufkommenden Bedenken zum chinesischen Wachstum schwächer (SHCOMP: 0%, NIKKEI: -0,6%, HSI: -0,4%).
  • China senkt laut Spiegel offenbar die Schranken für ausländische Finanzinvestitionen. Den nicht namentlich genannten Quellen zufolge geht es um eine Verdopplung der Obergrenze für Kapitalströme aus dem Ausland. Link
  • Saudi Arabiens Öl Minister hält die aktuell hohen Öl Preise für „ungerechtfertigt“ und man sei bereit die Produktion um bis zu 25% zu erhöhen um eine Erholung der globalen Wirtschaft nicht zu gefährden. Link
  • Chinas Zentralbank soll nach Forderungen von Xia Bin, einem bisherigen Berater der PBOC, mehr Unabhängigkeit erlangen um effektiv auf die voranschreitende Internationalisierung des Yuan reagieren zu können. Link
  • Koreas Exporte sind in den ersten 20 März Tagen um 5%yoy angestiegen. Dies entspricht einer deutlichen Verbesserung von -2,3% bzw. -1,1% im Februar bzw. Januar.
  • Chinas Bauunternehmen haben Immobilienfonds aufgesetzt um ihre Einnahmequellen breiter zu diversifizieren. Die Kürzungen der Immobilienausgaben der Regierung haben zu einer Verknappung der liquiden Mittel geführt. Link

EUROPA

  • Das griechische Parlament hat die Sparpläne für das zweite Rettungspaket gebilligt. Der Termin für die Wahlen soll kommende Woche veröffentlicht werden. Lokale Medien gehen vom 29. April aus. Link
  • Finanzminister Schäuble zeigte sich mit Bezug auf eine Transaktionssteuer skeptisch. So sei eine Einführung sowohl auf EU Ebene als auch innerhalb der Eurozone sehr schwierig, zitiert das WSJ. Es werde nach Alternativen gesucht. Link
  • UK Finanzminister Osborne wird auf der heutigen Budget-Vorstellung u.a. eine 7% Steuer auf Immobilienverkäufe über £2Mio vorstellen, berichtet die FT. Er spricht ab 13.30Uhr vor dem Parlament. Link
  • Die Europäische Union werde bei den geplanten Abgaben für den CO2-Ausstoß auch nicht mit Blick auf einen möglichen Handelskrieg nachgeben, sagte eine verantwortliche Politikerin. Link
  • Italiens größte Gewerkschaft werde heute über potenzielle Maßnahmen gegen die Arbeitsmarktreform entscheiden, berichtet Reuters. Gestern wurden Pläne vorgestellt, wonach der Entlassungsschutz auch für laufende Verträge geschwächt werden soll. Link
  • Die Deutsche Bank bestätigte gestern, dass es im Rahmen des Libor Verfahrens eine Datenanfrage von Regulatoren aus USA und Europa gab, schreibt die FT. Link
  • Die Rechte für die Premier League könnten zum ersten Mal in einem europäischen Paket gebündelt und an ein nicht UK Unternehmen gegeben werden, berichtet Reuters. So habe unter anderem Al Jazeera Interesse bekundet. Link
  • FIAT CEO Marchionne sieht eine 20%-ige Reduktion der Produktionskapazitäten als notwendig und verweist auf eine höhere Wettbewerbsfähigkeit. Link
  • Michelin droht in Anbetracht schwächerer Absatzzahlen in Europa die Kurzarbeit. So wurde die Produktion seit Jahresbeginn bereits entsprechend reduziert. Link
  • Volvo CEO Jacoby sieht die Erwartungen zu E-Autos als zu optimistisch. So gäbe es seitens der Kunden noch starke Bedenken hinsichtlich Sicherheit und Nutzbarkeit. Link
  • Brenntag berichtet FY Umsätze von €8,7Mrd inline mit den Erwartungen. Das Management erwartet für 2012 Wachstum für alle relevanten Gewinnparameter.
  • Inditex mit FY Nettogewinn inline bei €1,9Mrd; EBITDA war mit €3,26Mrd wenig überraschend; Zara werde chinesische Online-Shops in der zweiten Jahreshälfte eröffnen.
  • Heute werden keine wichtigen Makrozahlen veröffentlicht.

Heute erscheint auf unserem Blog die Müller & Veith Investmail mit dem Titel: „Da steh ich nun, ich armer Tor, und bin so klug als wie zuvor.“ Ist Markowitz noch ernst zu nehmen? Ich freue mich auf Ihr Feedback!

Ich wünsche Ihnen einen schönen Tag!

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Nur 3 Ländern ist es gelungen, das Defizitkriterium des Stabilitäts- und Wachstumspakts einzuhalten: Estland, Luxemburg sowie Finnland.

Mehr als 51% der Jugendlichen in Griechenland sind arbeitssuchend.  Eine tickende Zeitbombe; nicht nur in Griechenland!

Mehr Informationen unter:

http://www.businessinsider.com/a-majority-of-greeces-youth-is-now-unemployed-2012-3?utm_source=dlvr.it&utm_medium=social&utm_campaign=moneygame

CDS („Credit Default Swaps“), die wir nur zu gut aus der Finanzkrise 2008 kennen, werden wieder heiß im Zusammenhang mit Griechenland diskutiert. Die österreichische Zeitung „Die Presse“ titelt: „Tage der Wahrheit“

Mehr Informationen unter:

http://diepresse.com/home/wirtschaft/international/739294/Finanzsystem_Tage-der-Wahrheit?_vl_backlink=%2Fhome%2Fwirtschaft%2Finternational%2Findex.do&utm_source=twitterfeed&utm_medium=twitter

USA

  • Der US Aktienmarkt schloss am Freitag vor dem Hintergrund guter Makrozahlen im Plus (S&P: 0,4%). Financials (+0,8%), Discretionaries (+0,5%) und Telcos (+0,5%) waren die stärksten Sektoren während Energy (-0,1%), Materials (+0,1%) und Industrials (+0,2%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 5% bzw. 8% unter dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • US Banken haben in den ersten zwei Monaten diesen Jahres insgesamt mehr Staatsanleihen gekauft als im gesamten vergangenen Jahr. Insgesamt wurden $78,2Mrd Treasuries gekauft, vergleichen mit $62,6Mrd im gesamten Jahr 2011. Link
  • Die Federal Reserve bremst die Banken hohe Dividenden auszuzahlen bzw. größere Rückkaufe von eigenen Aktienpaketen vorzunehmen. Zu groß sei die Gefahr, dass Banken im Fall einer Verlangsamung des Wirtschaftswachstums erhebliche Verluste durch den Ausfall von Konsumentenkrediten realisieren müssten. Link
  • Globale Non-Financials haben bisher in diesem Jahr ein Volumen von $386Mrd an Bonds emittiert und machen sich damit die derzeit relativ günstigen Refinanzierungskosten zu nutze. Link
  • Die US Non-Farm Payrolls sind insgesamt leicht besser als erwartet ausgefallen (227k vs. Consensus/GS: 210k/200k). Insbesondere waren Anstiege in den Sektoren Manufacturing (+31k), Business Services (+82k) und Education & Health (+71k) zu beobachten während bei Retail Trade (-7k) und Construction (-13k) Verluste zu beobachten waren. Link
  • US Präsidentschaftskandidat Rick Santorum erwartet, dass nach diesem Dienstag das Rennen um die republikanische Präsidentschaftskandidatur nur noch zwischen ihm und Mitt Romney geführt wird. Link
  • Der IMF wird sich laut FTD ebenfalls am zweiten Griechenland Rettungspaket beteiligen. Der IWF hatte zuletzt mit einer Zusage für das zweite Rettungspaket für Griechenland gezögert. Link
  • United Continental Holdings hat in einem Bond Offering von $892,1Mio eine Rekord-niedrig Verzinsung erreichen können. Insgesamt lag die größte Tranche lediglich bei einer Verzinsung von 4,15%. Link
  • IBM ist laut CEO Rometty auf einem guten Weg das Ziel eines Operating Profits von $20/Aktie in 2015 zu erreichen. Insbesondere sei IBM gut positioniert und von den globalen Wachstumstrends künftig zu profitieren. Link
  • Glencore hat Interesse an Viterra bekundet und ein Gebot in Höhe von $5,49Mrd abgegeben. Link Link
  • CBS wird laut CEO Moonves in diesem Jahr einen Gewinnanstieg von $180Mio durch Wahlwerbung erzielen können. Link
  • Heute werden keine wichtigen US Makrozahlen berichtet.

ASIEN

  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln heute morgen nach schwachen chinesischen Handelszahlen negativ (SHCOMP: -0,7%, NIKKEI: -0,4%, HSI: -0,6%).
  • Chinas Exportwachstum ist mit +18,4%yoy (vs. Consensus: +31,1%) deutlich schwächer ausgefallen, während die Importzahlen leicht besser kamen (+39,6% vs. Consensus: +31,8%). Link
  • Japans Machinery Orders haben mit 3,4%mom (vs. Consensus: +1,6%) die Erwartungen übertroffen. Wir gehen weiterhin von einer Verbesserung dieser Zahlen vor dem Hintergrund einer makroökonomischen Erholung aus. Link
  • Indiens Industrial Production sind deutlich stärker als erwartet angestiegen (6,8%yoy vs. Consensus: +2,1%) mit guten Consumer non-durables Zahlen.
  • Koreas Zentralbank BoK hat in einer Erklärung eine „hohe Wahrscheinlichkeit“ für eine Verringerung der Zinsen in diesem Jahr eingeräumt. Link

EUROPA

  • Der Beschluss zur Aktivierung der Collective Actions Clauses stellt nach Aussagen des ISDA Komitees ein Kredit-Event dar. Der Auktionsprozess zur Konkretisierung der Auszahlungen soll am 19. März stattfinden, schreibt die FT. Link Der griechische Finanzminister Venizelos hat seine offizielle Kandidatur für die PASOK am Samstag eingereicht und will damit bei den anstehenden Wahlen antreten. Link
  • Die Finanzminister der Eurozone werden heute Abend in Brüssel über eine potenzielle Erhöhung des permanenten Rettungsschirms ESM debattieren, berichtet die FT. So sei die Zusammenlegung von der übrigen EFSF Mittel (ca. €250Mrd) ein erster Schritt. Link
  • CDU Fraktionschef Kauder fordert von der EZB die zunehmende Sterilisierung und verweist auf potenzielle Inflationsprobleme. So soll die Zentralbank die eigenen Limits erkennen und entsprechend agieren. Link
  • EZB Chef Draghi sieht weiterhin enormes Potenzial bei der stärkeren Kontrolle der notwendigen Budgetdisziplin. In einem Bericht zur EU Regulierung von Budgets bezeichnet er die aktuellen Schritte als guten Start und fordert weitere Maßnahmen. Link
  • Die belgische Regierung hat gestern die Einsparung von weiteren €1,8Mrd beschlossen und will damit die vorgeschriebenen Defizitziele für 2012 erreichen, berichtet Reuters. Link
  • Finanzminister Schäuble hat für die AAA-Staaten bei der Nachfolge von Eurogruppenchef Juncker eine Vorreiterrolle gefordert. So seien die Chancen dieser Staaten vermutlich besser, sagte er in einem Interview. Link Zudem soll der Prozess zur Einführung der Finanztransaktionssteuer bis zur Jahresmitte abgeschlossen werden. Link
  • Airbus plant in Kooperation mit sechs weiteren Luftfahrtunternehmen den Widerstand gegen striktere CO2-Pläne der Europäischen Union zu erhöhen. So seien die Vorhaben höherer Gebühren wettbewerbsverzerrend und würden über 2000 Arbeitsplätze gefährden, zitiert die FT. Link
  • Ursula Piëch soll in den Aufsichtsrat von Volkswagen einziehen. Eine VW-Sprecherin bestätigte die Personalie. Der Aufsichtsrat werde der Hauptversammlung vorschlagen, Frau Piëch in das Kontrollgremium zu wählen. Link Zudem baut Volkswagen sein Geschäft in Südostasien aus und will künftig auch die Modelle Jetta und Polo in Malaysia fertigen. Link
  • Siemens-Chef Löscher plant bis Jahresende die Auslieferung von bis zu zehn Schnellzügen an die Deutsche Bahn. Die Auslieferung hatte sich wegen technischer Probleme verzögert. Link
  • Die Bankenstiftung hinter der Banca die Paschi di Siensa plant nach FT Angaben den Verkauf von bis zu 15%. Aktuell werden circa 49% gehalten. Link
  • Conergy rechnet mit einem weiteren Preisrutsch für Solaranlagen. „Da in diesem Jahr für den globalen Solarmarkt wesentliches Wachstum nicht zu erwarten ist, werden viele Unternehmen versuchen, ihren Marktanteil mit niedrigeren Preisen zu halten“, sagte CEO Comberg. Link
  • Aryzta berichtet 1H Umsätze von €1,91Mrd vs. Consensus €1,96Mrd; EBITDA €217Mio vs. erwartet €121Mio; 2012 bleibt nach Management Aussagen weiterhin ein kritisches Transformationsjahr.
  • Heute werden keine wichtigen Makrozahlen veröffentlicht.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und eine angenehme Woche!

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Der Schuldenschnitt (Haircut) von Griechenland ist auf einem guten Weg und setzt den wirklich „Privaten Anlegern“ Hörner auf.

85,8% Zustimmung, das reicht den Griechen jedoch nicht, so dass sie die restlichen Anleihebesitzer dazu zwingen werden. Die noch ausstehenden 14,2% sind wahrscheinlich die wirklich privaten Anleger, die sicherlich keinerlei reelle Chance hatten, den in englischer Sprache verfassten und mit Fachtermina vollgestopften Prospekt überhaupt zu verstehen. Sie sollen nominal auf 53,5 Prozent ihrer ursprünglichen Forderungen verzichten und Athen damit 107 Milliarden Euro schenken. De facto liegt der Verlust der privaten Gläubiger sogar bei rund 74 Prozent ihrer ursprünglichen Forderungen, denn die Teilnehmer am Schuldenschnitt müssen ihre alten Anleihen zudem gegen neue mit Laufzeiten von bis zu 30 Jahren tauschen, die schlechter verzinst werden. Die nun vereinbarten Sätze beginnen bei niedrigen 2 Prozent, steigen später auf 3 Prozent und erst nach 2022 auf 4,3 Prozent. Im Schnitt soll die Verzinsung 3,65 Prozent betragen – weit weniger als marktüblich. Sicherlich, diejenigen, die in letzter Sekunde auf einen großen Gewinn in Griechenlandanleihen hofften, sind sich nun des Risikos, das auch für Anleihen gilt, bewußt. Diejenigen, die ihre Griechenlandanleihen bereits vor der Krise besaßen und auf die Solvenz eines europäischen Landes vertrauten, müssen nun darauf hoffen, dass sie die Rückzahlung des noch übriggebliebenen Geldes überhaupt erleben.

USA

  • Der US Aktienmarkt hat gestern nach Gerüchten zum erfolgreichen Griechischen Debt Swap positiv geschlossen (S&P: +1,0%). Materials (+1,6%), Industrials (+1,4%) und Healthcare (+1,2%) waren die stärksten Sektoren während Utilities (+0,4%), Energy (+0,5%) und Staples (+0,6%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 2% bzw. 6% unter dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • US Finanzminister Timothy Geithner hat die US Regulatoren gemahnt, keine voreiligen Schritte vorzunehmen und die nötige Zeit in Anspruch zu nehmen, um mögliche Korrekturen an der Volcker Rule vorzunehmen. Link
  • US Präsident Obama hat im Senat einen Gesetzesvorschlag der Republikaner verhindert, der es TransCanada trotz Obamas vorherigem Verbot genehmigt hätte, die geplante Keystone XL Öl Pipeline wie zunächst geplant zu bauen. Link Link
  • IMF Chefin Christine Lagarde hat angekündigt, dass der IMF möglicherweise seine Wachstumsprognose für die USA für 2012 von derzeit 1,8% erhöhen möchte. Link
  • Kevin Brady, der Republikaner und führendes Mitglied im Joint Economic Committe, hat einen Gesetzvorschlag eingereicht, der den Fokus der Federal Reserve stärker auf die Preisstabilität und weniger auf Beschäftigung lenken sollte. Link
  • US Aktienfonds (inkl. ETFs) hatten in dieser Woche insgesamt Outflows von $3,76Mrd. Während Non-domestic Fonds noch einen Inflow von $496Mio sahen, sind aus den domestic Fonds $4,2Mrd abgeflossen. Zusätzlich war ein besonders auffallend starker Outflow in den Money Market Funds von $8,23Mrd zu beobachten.
  • Texas Instruments hat die Guidance für das erste Quartal auf $2,99Mrd-$3,11Mrd (vs. Consensus: $3,16Mrd) gesenkt. Dies würde einem Gewinn pro Aktie von $0,15-$0,19 (vs. Consensus: $0,21) entsprechen. Link
  • Bank of America CEO Brian Moynihan bekräftigte, dass trotz des Schrumpfens der Bank ein Gewinn vor Steuern von $35Mrd-$40Mrd weiterhin bei einer Erholung der USA möglich sei. Link
  • Apple hat einen Patent Streit mit Eastman Kodak verloren und hat gleichzeitig einen weiteren Rechtsstreit um ein Patent von Kodak, welches aktuell zum Verkauf steht, eingeleitet. Link
  • Starbucks hat angekündigt, noch in diesem Jahr eine eigene Kaffeemaschine auf den Markt zu bringen. Diese fallen insbesondere in das Segment von Green Mountain Coffee Roasters. Die Green Mountain Aktie fällt daraufhin nachbörslich um 14%. Link
  • Heute werden um 14:30 Uhr die Nonfarm Payrolls (Consensus: 210k) und die US Trade Balance (Consensus: -$49,0Mrd) veröffentlicht. Heute berichten folgende Unternehmen (Consensus EPS in Klammern): Diamond Foods ($0,72) und Carnival ($0,16)

ASIEN

  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln heute nach dem erfolgreichen griechischen Bond Swap positiv (SHCOMP: 0,5%, NIKKEI: 1,7%, HSI: 0,8%).
  • Chinas CPI Zahlen sind mit 3,2 %yoy (vs. Consensus/GS: 3,4%/3,3%yoy) schwächer als erwartet hereingekommen. Dies entspricht einem Rückgang von 9,2% im Februar und einer durchschnittlichen, um das Neujahrsfest bereinigte, Inflationsrate von Januar und Februar von 3,9%. Link
  • Chinas Industrial Production ist im Januar und Februar mit 11,4%yoy (vs. Dezember: 12,8%yoy) deutlich unter den Erwartungen ausgefallen. Ebenfalls waren die Retail Sales mit 14,7% deutlich schwächer (vs. Consensus/GS: 17,6%yoy/17,9%yoy). Insgesamt zeigen die veröffentlichten Daten ein verlangsamtes Wachstum auf.
  • China hat einen Bericht veröffentlicht, der eine deutliche Ausweitung der sozialen Schere in China aufzeigt und das Umfeld für soziale Unruhen beschreibt. Link
  • Australiens Handelsbilanz ist zum ersten Mal seit den Überschwemmungen in 2011 mit einem Level von -A$673Mrd (vs. Consensus/GS: A$1,5Mrd/A$1,7Mrd) wieder negativ geworden. Die Import Zahlen waren dabei in-line während die Export Zahlen waren deutlich unter den Erwartungen lagen.

EUROPA

  • Das Angebot für den freiwilligen Umtausch griechischer Anleihen ist gestern um 21Uhr deutscher Zeit ausgelaufen. Bloomberg zufolge haben insgesamt 85,8% (€176Mrd) der privaten Investoren einem Schuldenschnitt zugestimmt, sodass die Partizipation nach der Aktivierung der CACs bei circa 95,7% liegen sollte. 69% der Anleihen-Halter nach internationalem Recht haben zugestimmt – hier wird eine zusätzliche Frist bis zum 23. März gewährt. Ein ISDA Komitee will heute ab 14Uhr über das Potenzial eines CDS Events debattieren. Link Link
  • EZB Chef Draghi hat die Kritik an der Bundesbank erhöht und das Vorgehen der EZB verteidigt. Zudem sei die öffentliche Kritik aus den eigenen Reihen nicht zielführend. Link
  • Die Deutsche Bank hat in der vergangenen LTRO Auktion mindestens €5-10Mrd aufgenommen, berichtet die FT. Die Nachricht erscheint vor allem in Anbetracht der kritischen Äußerungen von CEO Josef Ackermann überraschend. Link
  • TNT steht kurz vor einer Einigung mit UPS hinsichtlich einer potenziellen Übernahme. Nach holländischem Recht haben die Unternehmen noch bis zum 16. März Zeit für einen Abschluss. TNT hatte die erste €4,9Mrd Offerte abgehlehnt. Link
  • Siemens hat sich mit dem griechischen Staat in der Korruptionsaffäre außergerichtlich geeinigt und wird €170Mio bezahlen. Das griechische Kabinett hat den Vorschlag gestern gebilligt. Link     
  • Volkswagens schleppende Übernahme von Porsche bringt nach Aussagen von Produktionsvorstand Macht erhebliche Nachteile beim Technologietransfer mit sich. So werde Porsche aktuell wie ein Konkurrent behandelt. Link
  • Vinci steht kurz vor Abschluss eines €950Mio Auftrags in Großbritannien, berichtet Reuters unter Berufung auf Unternehmensangaben. Link
  • Linde berichtet 4Q Nettogewinn von €318Mio vs. Consensus €290Mio; EBITDA liegt bei €847Mio vs. erwartet €808Mio; das 2014 EBITDA Ziel von €4MRd wurde beibehalten; die Dividende soll bei €2,5 vs. Consensus €2,45 liegen.
  • Deutsche Handelsdaten für den Januar: Exporte lagen bei 2,3%mom vs. Consensus 2%; Importe 2,4%mom vs. erwartet 1,5%.
  • Heute kommen u.a. Zahlen zur Industrieproduktion aus Frankeich (8.45Uhr), Italien (10Uhr) sowie UK (10.30Uhr).

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames und sonniges Wochenende!

Summa Summarum

/in

 

USA

  • Der US Aktienmarkt stieg gestern über den Tag hinweg mit Nachrichten über die zunehmende Beteiligung am griechischen Debt Swap Programm an (S&P: 0,7%). Financials (+1,3%), Industrials (+1,0%) und Discretionaries (+1,0%) waren die stärksten Sektoren während Utilities (0%), Staples (+0,1%) und Healthcare (+0,4%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 7% bzw. 11% unter dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • Die Vergabe von US Konsumenten Krediten ist im letzten Quartal um $17,8Mrd (vs. Consensus: $10,5Mrd) auf ein Gesamtvolumen von $2,51Bio angestiegen. Dies entspricht dem stärksten Anstieg binnen drei Monaten seit Mitte 2000. Link
  • Die Federal Reserve plant möglicherweise einen neuen Typ von Bond Ankäufen künftig anzuwenden. Hierbei soll der Ankauf von lang-laufenden Mortgages oder Treasury Bonds durch den kurzfristigen Verleih der Assets zu niedrigen Zinsen sterilisiert werden. Link
  • US Verteidigungsminister Leon Panetta hat angekündigt, mögliche militärische Aktionen im Iran zu überprüfen. Gleichzeitig erhöht Außenministerin Hillary Clinton den Druck auf Russland, um die Unterstützung der Russen für den Iran zu beenden. Link
  • Brasiliens Zentralbank hat die Zinsen um 75bps (vs. Consensus: 50bps) auf 9,75% gekürzt. Dies entspricht der fünften Kürzung der Zinsen in Folge und verdeutlicht die zunehmenden Bedenken zum Wachstum in den Emerging Marktes. Link Link
  • Eine Reihe von Fusionen von US Krankenhäusern verringere laut Moody’s das finanzielle Risiko von vielen Institutionen und verbessere damit möglicherweise die Aussichten im Municipal Bond Markt. Link
  • Apple hat gestern in San Francisco sein neues iPad vorgestellt. Besondere Neuerung ist das neue Retina-Display. Apple hat die Auflösung des Bildschirms hierbei auf 2048 x 1536 Pixel vervierfacht. Zusätzlich kann man sich nun mit LTE, HSPA+ und DC-HSDPA weltweit in jedes Highspeed-Mobilnetz einwählen. Link Link
  • Dell CEO Michael Dell erklärte, dass es eine deutlich ansteigende Nachfrage nach Tablets mit Windows Funktionalität gäbe. Dell arbeitet grade an einer Business-Version eines Tablets mit Windows 8. Link
  • Wells Fargo wird laut CFO Timothy Sloan möglicherweise einige Filialen schließen bzw. einige Mitarbeiter im Wealth Management und Hypothekengeschäft in andere Niederlassungen verlagern. Link
  • Heute werden um 14:30 Uhr die Initial Jobless Claims veröffentlicht.

ASIEN

  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln heute morgen fester nachdem die Japanischen Makro Zahlen besser als erwartet ausgefallen sind (SHCOMP: 0,75%, NIKKEI: 2,0%, HSI: 0,8%).
  • Japans Q4 2011 real GDP Wachstum ist auf -0,7% von zuvor -2,3% angepasst worden und entsprechen somit den ursprünglichen Erwartungen des Marktes. Die deutlichste Anpassung wurde hierbei bei den Capex durch ein Wachstum von 20,7% anstatt 7,9% vorgenommen.
  • China plant die Vergabe von Krediten an andere BRIC Nationen zu erweitern um die Internationalisierung der Währung voranzutreiben. Gleichzeitig hat der ICBC Präsident Yang Kaisheng erklärt, dass die Kreditvergabe zu Beginn diesen Monats „normal“ ausgesehen hat. Link Link
  • Koreas Zentralbank BoK hat wie erwartet die Zinsen unverändert bei 3,25% belassen. Gleichzeitig kommentiert die Zentralbank in ihrem Bericht die wirtschaftliche Entwicklung als leicht verbessert. Insbesondere hat die inländische Aktivität nicht weiter abgenommen und die Capex sowie der Konsum haben allmählich angezogen.
  • Australiens Beschäftigungszahlen sind im Februar um 15,4k-mom deutlich stärker als erwartet gesunken (vs. Consensus/GS: +5k/-20k).

EUROPA

  • Das Angebot zur freiwilligen Teilnahme am griechische Schuldenschnitt läuft heute um 21Uhr deutscher Zeit aus. Gestern hatte ein Konsortium aus 32 europäischen Finanzinstituten einen Gesamtbetrag von €84Mrd (41%) zugesagt, berichtet die FT. Unter Einbeziehung griechischer Pensionsfonds sowie anderer Institute läge die Partizipation bei über €100Mrd. Link
  • Die EZB könnte auf dem heutigen Treffen die Inflationsschätzung für das laufenden Jahr auf potenziell über 2% heben und damit eine zeitnahe Senkung des Leitzinses unwahrscheinlicher machen, schreibt Bloomberg unter Berufung auf Schätzungen befragter Ökonomen.
  • Der Verband für Pensionsfonds in Großbritannien hat die nationale Zentralbank für die steigenden Pensionsdefizite verantwortlich gemacht. So seien die getroffenen Maßnahmen ein wichtiger Treiber für die Erhöhung des Defizits um £90Mrd seit Oktober 2011. Link
  • Vodafone hat in den vergangenen Tagen an einem an einem formalen Angebot für C&WW Angebot gearbeitet, schreibt die FT. Eine entsprechende Offerte könnte bis zur Deadline am Montag abgegeben werden. Link
  • Deutsche Bank: Die Spitze des Aufsichtsrats sei entschlossen, die beiden Vorstandsmitglieder Bänziger und Lamberti von ihren Aufgaben zu entbinden, berichtet die Bild-Zeitung unter Berufung auf Bankenkreise. Link
  • Bayer zieht ein Angebot für die Tiersparte von Pfizer in Betracht, berichtet Bloomberg. Es sei ein Preis von €14-18Mrd im Gespräch. Link
  • Deutsche Post berichtet FY Umsätze von €52,8Mrd vs. Consensus €53,4Mrd; EBIT bei €2,44Mrd vs. erwartet €2,48Mrd; man habe alle Vorgaben erreicht und sieht die Ziele für 2015 als realistisch.
  • Anheuser Busch verbucht 4Q Umsätze inline bei $9,9Mrd; EBITDA $4,2Mrd vs. Consensus $4Mrd; die US Volumen zeigten sich in den ersten 2 Monaten solide; die Umsätze pro hl sollen global stärker wachsen als die Inflation.
  • Delhaize berichtet 4Q Umsätze inline bei €5,6Mrd; man plane für 2012 die Eröffnung von 200-230 Läden; die Optimierung der Portfolio und die Schließung von 146 Läden werde ca. €35-40Mio positiv zum Ergebnis beisteuern.
  • EADS mit FY Zahlen: Umsätze €49,1Mrd. vs. Consensus €47,9Mrd; Auftragseingang €131,1Mrd vs. €83,1Mrd; EBITDA €3,5Mrd vs. erwartet €3,1Mrd; die Umsätze in 2012 sollen über 6% wachsen.
  • Air France berichtet 4Q Umsätze von €6Mrd vs. Consensus €5,8Mrd; es werde kein Dividende bezahlt; der Ausblick bleibt in Anbetracht des hohen Ölpreises unsicher.
  • Henkel: 4Q Umsätze €3,8Mrd vs. Consensus €3,9Mrd; EBIT ex-items lag inline bei €502Mio; das organische Wachstum soll in 2012 weiterhin bei 3-5% liegen.
  • Arkema mit 4Q Zahlen: Umsätze €5,9Mrd vs. Consensus 6,2Mrd; EBITDA inline bei €1,03Mrd; das EBITDA Ziel für 2016 wurde auf €1,25Mrd angehoben.

Heute werden Zinsentscheidungen der BOE (13Uhr) sowie der EZB (13.45Uhr; Pressekonferenz 14.30Uhr) veröffentlicht. Zuvor stehen Zahlen zur deutschen Industrieproduktion an.

GS RESEARCH HIGHLIGHTS

Global Economics Weekly– Zusammenhang zwischen Staatsschulden und Wachstum

  • Unsere Ökonomen analysieren in dieser Veröffentlichung den Zusammenhang zwischen Staatsschulden und BIP-Wachstum.
  • Seit 2007 sind die Staatsschulden weltweit stark angestiegen. Damals betrug der globale Schuldenstand 62% vom globalen Output, 2011 waren es 80%. Einen Großteil des Anstiegs machen Schulden aus Industriestaaten aus; das Schuldenniveau in Entwicklungsländern war fast konstant. Laut IMF ist es unwahrscheinlich, dass sich dieser Trend in nächster Zeit wieder umkehrt. Dass hohe Staatsschulden zu geringerem Wachstum und mehr Tail-Risks führen, ist mittlerweile unter Investoren und Politikern eine weitverbreitete Ansicht.
  • Unser Research konnte einen klaren Zusammenhang zwischen der Höhe der Staatsschulden und dem Wirtschaftswachstum feststellen – hohe Schuldenstände beeinflussen das Wirtschaftswachstum negativ. Allerdings konnten unsere Ökonomen kein Niveau ausmachen, ab dem das Wachstum oder die Tail-Risks besonders negativ beeinflusst werden (Kenneth Rogoff sieht eine solche Grenze zum Beispiel bei 90% Dept-to-GDP überschritten). Zudem spielen die Institutionen eines Landes eine wichtige Rolle in der Frage, ob das Wachstum durch die Schulden negativ beeinflusst wird oder nicht. Einer der Gründe für ein schwächeres Wachstum des BIP ist ganz einfach, dass die Schulden zurückbezahlt werden müssen.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

/in

06.03.2012 | 15:34 Uhr

EZB: Bilanzsumme steigt erstmals über drei Billionen Euro

ROUNDUP/Bankenverband: Griechischer Bankrott könnte eine Billion Euro kosten

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Schuldenschnitt-droht-zu-scheitern-article5685481.html

USA

  • Der US Aktienmarkt schloss gestern nach dem schwächsten Handelstag des Jahres, insbesondere bedingt durch zunehmende Sorgen um Europa, negativ (S&P: -1,5%).

Utilities (-0,5%), Staples (-0,8%) und Telcos (-0,8%) waren die stärksten Sektoren während Financials (-2,5%), Industrials (-2,2%) und Materials (-2,2%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 18% bzw. 13% über dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.

  • Der „Super-Tuesday“ ist mit einem knappen Kopf-an-Kopf Rennen zwischen Mitt Romney und Rick Santorum ausgegangen. Romney siegte in Massachusetts, Virginia, Vermont und Idaho während Santorum Oklahoma, Tennessee und North Dakota für sich entscheiden konnte. Im stark umkämpften Ohio war das Ergebnis mit 37,9 zu 37% für Romney denkbar knapp. Newt Gingrich konnte lediglich seinen Heimatstaat Georgia für sich gewinnen. Link Link Link
  • Ben Bernanke hat seinen Tonfall zum Verhältnis von Inflation und Beschäftigung verändert, in dem er auf die Auswirkungen der gestiegenen Energiepreise auf die Inflation aufmerksam machte. Möglicherweise sind dies Anzeichen dafür, dass die Fed zeitweise ihr angestrebtes Inflationsziel von 2% verfehlen wird, um Stimuli für den Arbeitsmarkt zu liefern. Link
  • Trotz der guten US Arbeitsmarktzahlen der vergangenen Wochen steigen die Bedenken einiger Ökonomen zur strukturellen Arbeitslosigkeit von Lang-Zeit Beschäftigungslosen. Link
  • Brasilien hat mit einem BIP Wachstum von 2,7% im vergangenen Jahr nun die UK überholt und ist mittlerweile gemessen am totalen BIP als die sechst größte Ökonomie der Welt. Link
  • Apple wird heute laut Berichten verschiedener Quellen vermutlich sein neues iPad 3 bzw. iPad HD auf einer Pressekonferenz vorstellen. Link Link
  • Google und Apple haben es geschafft, den US Markt für Smartphones weiter zu konsolidieren und besitzen mittlerweile laut einer Studie von ComScore einen Marktanteil von 78,1% in diesem Segment. Link
  • Pandora Media hat GAAP-EPS von -$0,05 (vs. Consensus: -$0,04) berichtet und deutliche seine Guidance für das Geschäftsjahr 2013 auf -$0,16 bis -$0,11 (vs. Consensus: $0,04) nach unten korrigiert. Die Aktie brach nachbörslich um fast 22% ein.
  • Heute werden um 13:00 Uhr die MBA Mortgage Applications veröffentlicht.

ASIEN

  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln heute ebenfalls deutlich schwächer (SHCOMP: -0,4%, NIKKEI: -0,6%, HSI: -0,7%).
  • Australiens BIP ist im letzten Quartal 2011 mit 0,4%qoq (vs. Consensus/GS: +0,8%qoq/+0,5%qoq) deutlich geringer als erwartet gewachsen. Mit einer hieraus resultierenden jährlichen Wachstumsrate von 2,3%yoy ist eine deutliche Verlangsamung des Wachstums zu erkennen.
  • Chinas wird laut dem ehemaligen Vize-Finanzminister Wie Jianguo in diesem Jahr die Zölle auf Importe verschiedener Consumer und Luxury Goods verringern, um hierdurch den Binnenkonsum zu stärken. Link
  • Gleichzeitig kündigte Chinas Finanzminister Chen Deming an, dass das Import und Exportwachstum sich auf 7%yoy für die ersten beiden Monate des Jahres verlangsamen würde. Link
  • Indiens Rating wird laut S&P möglicherweise verringert, sollte die Regierung weiterhin ihren Kurs der lockeren Fiskalpolitik weiterfahren. Link

EUROPA

  • Die griechische Agentur zur Verwaltung öffentlicher Schulden hat gestern in einem Statement angekündigt, dass eine separate Bereitstellung von Mitteln an nicht teilnehmende Gläubiger nicht vorgesehen sei. Link Indes haben nach der gestrigen Zustimmung des Lenkungsausschusses auch die Societe Generale, Generali sowie Unicredit ihre Partizipation versichert, berichtet Bloomberg. Link
  • Frankreichs Präsident Sarkozy hat gestern eine minimale Steuer auf Gewinne großer Konzerne angekündigt, berichtet das WSJ. Diese werde er direkt nach einer potenziellen Wiederwahl am 22. April angehen. Link
  • Die EZB Bilanzsumme liegt nach den jüngst vergebenen LTRO-Mitteln bei nun €3,02Bio und stellt damit circa ein Drittel der Wirtschaftsleistung der gesamten Eurozone dar. Zum Vergleich liegt die US-Notenbank FED bei circa $2,9Bio und 19% der eigenen Wirtschaftskraft. Link
  • Statoil steht vor einer Übernahme der brasilianischen Assets von Anadarko, berichtet die FT. Der Kaufpreis des Geschäftsbereichs wird auf circa $3Mrd geschätzt. Link
  • FIAT CEO Marchionne sucht eigenen Aussagen zufolge nach einem asiatischen Partner und will damit u.a. die Präsenz in den entsprechenden Märkten erhöhen. So nannte er Suzuki und Mazda als potenzielle Kandidaten. Link
  • BMW Chef Reithofer betont die Unabhängigkeit des Konzerns und möchte auch in Zukunft nur bedingt mit anderen Herstellern kooperieren. Der Erhalt des Markenwerts sei ebenso wichtig wie potenzielle Skaleneffekte. (Welt)
  • SAP CFO Brandt bezeich
    net Brasilien als viertgrößten Markt und peilt dort einen Umsatz von circa €500Mio an, sagte er in einem Interview. Link
  • Adidas berichtet 4Q Ergebnisse: Nettogewinn €18Mio vs. Consensus €16,8Mio; Umsätze €3,3Mrd vs. erwartet €3,1Mrd; es wird anhaltendes Wachstum für 2012 erwartet – die Umsätze sollen prozentual im guten einstelligen Bereich zulegen.
  • Klöckner mit FY2011 Zahlen: Umsätze €7,1Mrd und EBITDA €217Mio inline mit den Erwartungen; 2012 werde nicht weniger herausfordernd sein als 2011; das Q2 werde besser verlaufen als Q1; EBITDA soll in 2012 steigen.
  • Axel Springer berichtet FY EBITDA von €593Mio vs. Consensus €589Mio; das Ergebnis in 2012 werde etwas stärker ausfallen als im Vorjahr.

Heute kommen Zahlen zur Industrieproduktion in Spanien (9Uhr) sowie deutsche Factory Orders (12Uhr).

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

/in

 

USA

  • Der US Aktienmarkt schloss zum Ende der vergangenen Woche negativ (S&P: -0,3%). Telcos (+0,5%), Staples (0%) und Utilities (0%) waren die stärksten Sektoren während Energy (-1,1%), Industrials (-0,6%) und Financials (-0,4%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen 7% bzw. 9% unter dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • US Präsident Obama hat in einer Rede an das American Israel Public Affairs Committee (AIPAC) bekräftigt, dass „keine Optionen vom Tisch seien“, um den Stop des Iranischen Atomprogramms zu bewirken. Gleichzeitig forderte er Israel auf, den Ton zu einem möglichen Militärschlags zu entschärfen. Link Link
  • Mitt Romney hat laut einer Umfrage des WSJ im Rennen um die republikanische Präsidentschaftskandidatur wieder an Boden gewonnen. Trotzdem wird für die morgigen Super-Tuesday Wahlen insbesondere im wichtigen Ohio ein Kopf-an-Kopf Rennen zwischen Romney und Santorum erwartet. Link Link
  • Die US Unternehmensbesteuerung ist im letzten Quartal auf den niedrigsten Stand seit 10 Jahren zurückgefallen. Dies lag vor allem an dem hohen Anteil des Umsatzes außerhalb der USA. Link
  • Ausländische Investoren haben seit Mai 2009 Ihren Anteil an US Treasury Holdings um $1,84Bio auf $5Bio erhöht. Damit halten sie aktuell einen Rekordanteil von 60,5% der ausstehenden US Treasuries. Link
  • Hedge Funds haben ihre bullishen Wetten auf den Natural Gas Preis am stärksten seit sieben Wochen zurückgefahren. Link
  • Citigroup wird seinen Chairman Richard Parsons nach 16 Jahren im Gremium durch Michael O’Neill auf der Aktionärsversammlung im April ersetzen. Link
  • Enbridge muss eine Pipeline in Illinois nach einem Brand und Öl-Leck am Samstag schließen. Die Pipeline beliefert Raffinerien von BP und Citgo Petroleum im Großraum Chicago.
  • Heute werden um 16:00 Uhr der ISM Non-Manufacturing (Cons: 56,2) und die Factory Orders (Cons: -1,5%) veröffentlicht. Heute berichten keine wichtigen US Unternehmen.

ASIEN

  • Der asiatischen Aktienmärkte geben zu Wochenbeginn deutlich nach und reagieren auf gemäßigte Äußerungen zum Wirtschaftswachstum in China (7,5% in 2012) – (SHCOMP: -0,5%, NIKKEI: -0,8%, HSI: -1,3%). Link
  • Wladimir Putin hat gestern laut Wahlkommission in Moskau die russische Präsidentschaftswahl mit 63,78% im ersten Wahlgang gewonnen, nachdem etwa 98% der Stimmen ausgezählt wurden. Link
  • China plant in diesem Jahr laut einem Regierungssprecher die Militärausgaben auf $106,4Mrd zu erhöhen, dies entspricht einem Anstieg von 11,2%. Zusätzlich möchte man den Anstieg der Auto Manufacturing Kapazitäten stärker kontrollieren, um somit Anreize für Restrukturierungen und Akquisitionen zu liefern. Link Link
  • Japans Premier Noda hat angekündigt, dass eine Übereinkunft mit der Opposition möglich sei um die 5%-ige Umsatzsteuer zu verdoppeln. Link
  • Chinas Non-Manufacturing PMI ist mit 48,4 Punkten im Februar (vs. 52,9 im Januar) zum ersten Mal seit drei Monaten wieder gefallen. Die vier größten Banken Chinas haben gleichzeitig laut Angaben der ICBC die Kreditvergabe in den ersten zwei Monaten um $3,2Mrd erhöht. Link Link

EUROPA

  • Die Troika verwies im Entwurf zur griechischen Lage auf ein drittes Rettungspaket und einen weiteren externen Finanzierungsbedarf von circa €50Mrd bis 2020. Link Aktuell steigen die Sorgen um eine mangelnde Partizipation bei der freiwilligen Teilnahme an der Restrukturierung. Das Angebot für den Bondstausch im Rahmen des griechischen Schuldenschnitts läuft am kommenden Donnerstagabend aus. Link
  • Kanzlerin Merkel wird für die Verabschiedung des EU-Fiskalpaktes im Bundestag und im Bundesrat eine 2/3-Mehrheit benötigen, berichtet Reuters. Link Zudem soll eine Abstimmung zur ESM-Erhöhung auf €700Mrd angestrebt werden, schreibt die WamS. Dabei werden ESM und EFSF zusammengelegt. Link
  • Die britische Handelskammer fordert seitens der Regierung eine stärkere Unterstützung für Unternehmen und verweist auf zunehmenden wirtschaftlichen Gegenwind. Link
  • Moody´s hat das griechische Rating am späten Freitagabend auf das niedrigste Rating „C“ gestuft und auf einen Zahlungsausfall des Landes verwiesen. Link
  • Spaniens Premier Rajoy hatte am Freitag die Budgetziele für das laufende Jahr vorgestellt und auf ein Defizit von 5,8% in 2012 verwiesen. Damit läge das Land deutlich über den geforderten 4,4% der EU. Link
  • BP will Privat- und Geschäftsleute nach monatelangen Verhandlungen mit circa $8Mrd abfinden, teilte das Unternehmen mit. Darin seien die Ansprüche der US Regierung noch nicht enthalten. Link
  • Tesco plant nach WSJ-Angaben die Schaffung von 20.000 Jobs in Großbritannien über die nächsten 2 Jahre. Der Expansionsplan soll die nationale Stellung deutlich stärken. Link
  • Daimler erwägt eine Produktionserhöhung bei der neuen B-Klasse. „Die Nachfrage der B-Klasse liegt deutlich über den derzeit zur Verfügung stehenden Produktionskapazitäten. Ich bin deshalb schon mit dem Produktionsvorstand Wolfgang Bernhard im Gespräch, wie wir die Fertigungskapazität erhöhen können“, sagte Mercedes-Vertriebschef Schmidt der „Automobilwoche“. Link
  • Die Deutsche Post könnte Interesse an dem Kauf der Logistiksparte von Celesio haben, berichtet Bloomberg. Es seien €150-250Mio im Gespräch. Link
  • Audi rechnet nach seinem Verkaufsrekord in China 2011 erneut mit starken Zahlen und zieht eine Verdopplung des Händlernetzes in Betracht. Es könnten bis zu €3Mrd investiert werden. Link
  • Gagfah hat sich mit der Stadt Dresden auf einen Vergleich in Höhe von €40Mio geeinigt. Die ursprüngliche Forderung lag bei über €1Mrd.  Link
  • Kühne&Nagel berichtet FY Nettogewinn SFr606Mio inline mit den Erwartungen; der Umsatz liegt bei SFr19,6Mrd vs. Consensus SFr18,4Mrd; das erste Halbjahr in 2012 zeigt sich anfänglich schwach.
  • Heute kommt Frankreich mit €8,5Mrd Bills an den Markt (15Uhr). Zudem werden PMI Services Zahlen aus Italien (9.45), Frankreich (9.50), Deutschland (9.55), der Eurozone (10.00) sowie aus UK (10.30) veröffentlicht.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und eine erfolgreiche Woche!

Summa Summarum

/in

Die Welt ersäuft in Liquidität und keiner schaut mehr nach Werten, sondern nur noch nach Chancen. Daß dadurch die Risiken steigen, sollte nicht verwundern. Der Gewöhnungseffekt hat bereits seit langem eingesetzt und wenn die Liquiditätsjunkies ihren Stoff nicht gleich bekommen, reagieren sie verwirrt und nervös. Über Inflation macht sich keiner Gedanken, da angeblich die Massen an Liquidität noch nicht an den Märkten angekommen sind. Sind nicht die Assetklassen, in die die zur Verfügung gestellten Liquidität regelmäßig fließt und deren Werte von deren Preisen völligst entkoppelt sind die Indikatoren für die zukünftige Inflation?

Die EZB hat gestern den größten Kredit in ihrer Geschichte vergeben: 529.530.810.000 Euro, also mehr als eine halbe Billion, stellte sie den Banken für die Laufzeit von drei Jahren zur Verfügung. 800 Finanzinstitute liehen sich billiges Geld bei der Zentralbank. Offiziell dient diese wundersame Geldvermehrung dem Ziel, eine Kreditklemme in der Realwirtschaft zu verhindern. In Wahrheit aber geht es darum, die bisherige Form der Staatsfinanzierung fortzusetzen. Die Banken sollen weiter Staatsanleihen kaufen. Die Rauschhaftigkeit der Verhältnisse wird fortgesetzt.

Vor dem heutigen EU-Gipfel mehren sich die Anzeichen, dass die Bundesregierung eine Aufstockung des Rettungsschirms ESM nicht länger ablehnt. Denn die Südeuropäer fordern, unterstützt von den Amerikanern, mehr Feuerkraft. Bisher hatten sich Merkel und Schäuble strikt geweigert, weiteres Steuerzahlergeld zu riskieren. Aber die Verfallszeit solcher Festlegungen ist kurz geworden, Portugal wartet auch schon!

USA

  • Der US-Aktienmarkt schloss nach verhaltenen Kommentaren von Ben Bernanke schwächer (S&P 500: 1366 Pkt. -0,47%). Der S&P konnte den Februar trotz der gestrigen Verluste +4,06% höher beenden und handelt nun +8,59% ytd.
  • Die Volumina lagen 12% über dem 10-Tages- und 7% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • Staples (+0,3%), Telekommunikation (-0,1%) und Utilities (-0,1%) waren die relativen Tagesgewinner, während Materials (-1,7%), Energie (-1,0%), und Industrials (-0,5%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben.
  • Fed Chairman Bernanke äußerte sich vorsichtig im Bezug auf die wirtschaftliche Erholung, stellte jedoch jüngst verbesserte Arbeitsmarkt-Indikatoren heraus. Insbesondere das Fehlen von klaren Signalen für eine weitere Lockerung der Geldpolitik wurde von Investoren kritisch gesehen. Link Link
  • Ford Motors: Der Autobauer erwartet für dieses Jahr einen Verlust von $500-600 Mio. im europäischen Markt, sagt der scheidende CFO Lewis Booth. Link
  • China hat zum ersten Mal seit Einführung der Datenerhebung in 2001 den Bestand an US-Treasuries reduziert: Ende 2011 belief sich der Betrag auf $1,15 Billionen (2010: $1,16 Billionen). Link
  • Die USA hat erstmals seit 1949 netto Öl exportiert. In 2011 wurden täglich 439.000 Barrel exportiert, in 2010 wurden noch täglich 269.000 Barrel eingeführt. Link
  • Der Anteil von Zwangsversteigerungen an Immobilienkäufen in Q42011 betrug 24% (Q3: 20%). Link
  • Heutige Makro-Daten (Konsensus): Initial Jobless Claims (355k), Personal Income (+0,4%), Personal Consumption (+0,4%), Construction Spending (+1,0%), ISM Manufacturing (54,5); Autoverkäufe (Total: 14 Mio, Innländisch: 11 Mio)

ASIEN

  • Die asiatischen Märkte handeln heute größtenteils gemischt, nachdem gute chinesische Konjunktur Zahlen die Wahrscheinlichkeit für weitere Easing Maßnahmen vermutlich verringern (SHCOMP: +0,1%, NIKKEI: 0,4%, HSI: 0,5%).
  • Chinas Manufacturing PMI ist im Februar von 50,5% auf 51,0% (vs. Consensus: 50,9%) angestiegen. Unsere Ökonomen sind der Ansicht, dass dieser Anstieg die verzögerten positiven Auswirkungen der Lockerungspolitik des letzten Quartals 2011 aufzeigt.
  • China hat zum ersten Mal seine US Treasury Holdings im vergangenen Jahr verringert. Insgesamt hält man nun noch $1,15Bio, dies ist ein Rückgang von $0,01Bio im Vergleich zu Ende 2010. Link
  • Chinas Zentralbank PBOC plant, die chinesische Währung deutlich stärker im internationalen Handel zur Verwendung zu bringen. Hierzu möchte man die Tauschbarkeit des Yuan erhöhen. Link
  • Nord Korea hat gestern beschlossen vorerst keine weiteren Nuklear Test und Uran Anreicherungen vorzunehmen, gleichzeitig wollte man internationalen Beobachtern wieder die Überwachung des Atomprogramms ermöglichen. Link
  • Die chinesische Regierung plant, die Weiterentwicklung des Tech Sektors zu fördern. Dies gab Jiang Yaopin, Deputy Minister of Commerce, im Rahmen der National Commercial Work Conference bekannt. Link

EUROPA

  • Bundesbankpräsident Weidmann hat EZB Chef Draghi in einem Brief vor den wachsenden Risiken im Eurosystem gewarnt und eine Rückkehr zu höheren Sicherheitsstandard gefordert. Er bezieht sich auf das Target-Zahlungsverkehrssystem sowie die aktuelle Politik bei der Akzeptanz von Besicherungen. Link Link
  • Spaniens Premier Rajoy sucht weiter nach Unterstützung hinsichtlich einer Lockerung der Defizit-Regelungen für 2012. Demnach zeige das Land mit den aktuellen Sparmaßnahmen allen Willen zur Erreichung der Ziele, könnte letztere aber dennoch verfehlen. Link
  • Irische Minister fordern seitens der Europäischen Union eine Reduktion der Kosten für die Rettung des nationalen Bankensystems, schreibt die FT. Damit sollten sich die Chancen für eine positive Abstimmung hinsichtlich des Fiskalabkommens erhöhen. Link
  • Griechenlands Parlament hat gestern mit einer klaren Mehrheit von 213 zu 58 Stimmen weitere Kürzungen im Gesundheits- und Pensionsbereich beschlossen. Damit geht das Land den nächsten Schritt zur finalen Ratifizierung des zweiten Rettungspaketes durch die Troika. Link
  • BASF verklagt Shell in einem Rechtsstreit um mehr als €490 Mio. Der Ölkonzern soll BASF sämtliche Schäden ersetzen, die wegen Verunreinigungen an einem brasilianischen Pflanzenschutzstandort entstanden sind. (FTD)
  • ProSiebenSAT.1 expandiert nach China. Das Unternehmen eröffnet noch in diesem Quartal ein Büro in Hongkong und will von dort aus den Verkauf von Sendungen und Fernsehformaten an chinesische TV-Sender vorantreiben. (FTD)
  • Nokia Siemens Networks (NSN) hält an der geplanten Schließung des wichtigsten deutschen Standorts Münchens trotz der massiven Proteste fest. Ein potenzieller Börsengang wird nicht ausgeschlossen. Link
  • Ahold berichtet FY Nettogewinn von €1Mrd vs. Consensus €961Mio; 2012 werde ein herausforderndes Jahr für die gesamte Industrie; der Wettbewerb bleibt weiterhin intensiv.
  • ThyssenKrupp steht vor einem radikalen Umbau. Vorstandschef Heinrich Hiesinger plant, die Struktur mit den zwei Säulen Stahl und Technologies aufzulösen und ThyssenKrupp stärker zu zentralisieren. Link
  • Heute kommen Spanien (10.30Uhr) und Frankreich (11Uhr) mit Bonds an den Markt. Zudem werden PMI Zahlen aus Italien (09.45Uhr), Frankreich (09.50Uhr), Deutschland (09.55Uhr), Eurozone (10Uhr) sowie UK (10.30Uhr).

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

/in

Angela Merkel: Als Kanzlerin der Bundesrepublik Deutschland muß ich zuweilen Risiken eingehen, Abenteuer jedoch nicht. Definieren Sie bitte Risiken und Abenteuer!

Schlagzeile des Handelsblattes:

Griechenland ist teilweise zahlungsunfähig

27.02.2012, 22:45 Uhr, aktualisiert 04:54 Uhr

Der griechische Schuldenschnitt zeigt Wirkung. Die Ratingagentur Standard & Poor’s hat ihre Ankündigung wahr gemacht und Griechenland herabgestuft. Das Land gilt jetzt als teilweise zahlungsunfähig.

http://www.handelsblatt.com/finanzen/boerse-maerkte/anleihen/standard-und-poors-griechenland-ist-teilweise-zahlungsunfaehig/6262242.html

USA

  • Der US Aktienmarkt konnte auf Grund guter Home Sales Zahlen und trotz schwacher Vorgaben aus Europa leicht positiv schließen (S&P: +0,1%). Financials (+0,9%), Discretionaries (+0,3%) und Tech (+0,1%) waren die stärksten Sektoren während Energy (-0,3%), Utilities (-0,2%) und Industrials (-0,1%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 3% bzw. 5% unter dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • Die US Regierung plant den Verkauf von 2.500 US Immobilien des Hypotheken-Finanzierers Fannie Mae in einer Auktion an verschiedene Investoren, die bereit sind, diese Immobilien nicht direkt weiter zu veräußern. Link
  • Die USA wird möglicherweise laut einer Studie von Pimco Russland als weltweit größten Energieproduzenten in den kommenden 10 Jahren überholen. Link
  • Die US Durable Goods Orders werden im Januar vermutlich laut den Einschätzungen verschiedener Ökonomen gefallen sein. Insbesondere die geringere Flugzeug Nachfrage wird dazu geführt haben, dass man zum ersten Mal seit vier Monaten wieder eine Verlangsamung beobachten wird. Link
  • Gold ist laut einer Studie des britischen Chatham House für eine Besicherung des US-Dollars unpraktisch und wird daher vermutlich künftig keine bedeutendere Rolle im internationalen Währungsmarkt einnehmen. Link
  • Die Federal Housing Administration hebt die Up-Front Versicherungsprämien für 30-jährige Hypothekenkredite um 75bps an. Link
  • General Electric, Boeing und 3M müssen 2012 auf Grund des niedrigen Zinsumfeldes Pensionsrückstellungen im Volumen von $100Mrd stemmen. Dies entspricht einem Anstieg von 67% im Vergleich zu 2010. Link
  • Priceline.com hat dank starker Gross Bookings von $4.96Mio (vs. Consensus: $4.66Mio) über den Erwartungen liegende EPS von $5,37 (vs. Consensus $5,06) berichtet. Zusätzlich erwartet man einen Anstieg der Gross Bookings zwischen 33% und 38% für 2012. Die Aktie handelt nachbörslich 6,6% stärker.
  • Heute werden um 14:30 Uhr die Durable Goods Orders (Consensus: -1,0%) und um 16:00 Uhr der Consumer Confidence (Consensus: 63,0). Zusätzlich berichten heute folgende US Unternehmen (Consensus EPS in Klammern): Vorbörslich Ecolab ($0,70), um 13:00 Uhr AutoZone ($4,04) sowie nachbörslich FirstEnergy ($0,75).

 

ASIEN

  • Die asiatischen Märkte handeln heute bei schwächeren Volumen einheitlich im Plus. (SHCOMP: +0,3%; NIKKEI: 0,9%; HSI: +1,3%).
  • China muss laut einem Bericht der Weltbank umfassende wirtschaftliche und politische Reformen umsetzen, um das aktuelle Wachstum weiter aufrecht zu erhalten. Das aktuelle Model seit „nicht nachhaltig“ und man habe nun einen „Wendepunkt“ in der Entwicklung Chinas erreicht. Weltbank Bericht Link
  • Chinas Regierung möchte, dass chinesische Funktionäre künftig nicht mehr mit ausländischen Automarken unterwegs sind, sondern sich mit inländischen Autos ausstatten. Hierzu hat das Industrieministerium eine vorläufige Liste mit 400 Modellen chinesischer Hersteller veröffentlicht. Link
  • Chinas Regulatoren wollen es Banken ab nun ermöglichen, Kredite für unfertige Projekte an lokale Regierungen zu vergeben. Dadurch soll die Fertigstellung der Projekte gewährleistet werden. Link

 

EUROPA

  • Der Bundestag hat gestern Nachmittag das zweite Rettungspaket für Griechenland beschlossen. Die erwartete Kanzlermehrheit konnte jedoch in Anbetracht von 13 Abweichlern, 3 Enthaltungen und 6 Abwesenden innerhalb der Koalition nicht erreicht werden. Link
  • Die Kapitalflucht aus den kriselnden Euro-Staaten nimmt weiter zu. So seien nach Angaben des griechischen Finanzministers allein in Griechenland seit 2009 circa €65Mrd von Konten abgezogen worden; rund €16Mrd davon seien ins Ausland geflossen. Link
  • Kanzlerin Merkel will den ESM bereits in den kommenden zwei statt fünf Jahren mit den notwendigen Mittel ausgestattet haben. Ein entsprechendes Vorgehen sei jedoch nur in Kooperation mit weiteren Staaten machbar. Link
  • Spanien hat im vergangenen Jahr ein Defizit von 8,5% des BIP verbucht und damit die Erwartungen von -6% negativ übertroffen. Auch die zuletzt von der Regierung angestrebten -8% konnten nicht eingehalten werden. Die geplante Reduktion auf -4,4% in 2012 scheint damit unmöglich. Premier Rajoy hatte die EU Kommission bereits um eine Lockerung der Regelungen gebeten, wurde jedoch abgewiesen. Link
  • EZB Vorstandsmitglied Nowotny sagte gestern, dass das Kaufprogramm von Staatsanleihen aktuell inaktiv sei und nur auf Abruf zur Verfügung stehe. Eine Erhöhung der Aktivität sei demnach nicht geplant, schreibt Bloomberg. Link
  • S&P hat gestern den Ausblick für das Rating des EFSF auf negativ gestuft und damit eine mögliche Reduktion der aktuellen AA+ Bonitätsnote angekündigt. Link Zudem stufte die Agentur das griechische Rating auf „teilweise zahlungsunfähig“ und reagierte damit auf den angekündigten Schuldenschnitt. Alle in den Schuldenschnitt einbezogenen Wertpapiere stehen nun bei „D“, also Zahlungsausfall. Link
  • EZB Daten verdeutlichen die Käufe Staatsanleihen durch nationale Banken. So haben spanische und italienischen Banken den Bestand an entsprechenden Bonds im Januar um circa €23Mrd bzw. €21Mrd erhöht, schreibt die FT. Link
  • Fraport steht womöglich vor einem weiteren Streik. Die GdF hat die Fluglotsen am Mittwoch von 05-11Uhr zu einem Solidaritätsstreik aufgerufen. Link
  • Die geplante Allianz zwischen Peugeot und GM könnte bereits in den kommenden Tagen öffentlich werden. So plane das US Unternehmen einen Anteilskauf von über 5%, berichten Medien. Link Link
  • Deutsche Bank: Nordamerika Chef Seth Waugh tritt aus privaten Gründen zurück. Ein Nachfolger werde sowohl intern als auch extern gesucht, schreibt die FT. Link
  • Nokia hat gestern die Einführung neuer Mobiltelefone angekündigt. Es wurde ein Gerät mit einer 41Megapixel Kamera angekündigt. Zudem werden die Entwicklungsländer mit einigen Modellen angesprochen. Link
  • Bayer verbucht 4Q Nettogewinn von €397Mio vs. Consensus €455Mio; EBITDA ex items lag bei €1,54Mrd vs. erwartet €1,6Mrd; für 2012 wird ein leichtes Gewinnwachstum erwartet
  • Casino Guichard berichtet FY Nettogewinn von €568Mio vs. Consensus €519Mio; das Unternehmen zeigte sich für das kommende Jahr optimistisch und erwartet über 10% Umsatzwachstum.
  • Heute kommt Italien mit €6,25Mrd Bonds an den Markt (11Uhr). Zudem kommt das Verbrauchervertrauen der Eurozone (11Uhr) sowie deutsche Inflationszahlen (14Uhr).

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!