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Summa Summarum

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MuellerVeith 23980

 

 

EU-Konjunkturprognose
Mit Europa geht es abwärts

http://www.wiwo.de/politik/konjunktur/eu-konjunkturprognose-mit-europa-geht-es-abwaerts/10930296.html

 

Dubiose UBS-Finanzdeals in Leipzig
„Eine erbärmliche Geschichte von Gier“

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Eine-erbaermliche-Geschichte-von-Gier-article13900796.html

 

„GENERATION MITTE“
Wie Menschen zwischen 30 und 59 ticken

http://www.handelsblatt.com/panorama/aus-aller-welt/generation-mitte-wie-menschen-zwischen-30-und-59-ticken/10933078.html

 

Strafzins bald auch für Fonds?

http://www.fundresearch.de/Nachrichten/Top-Themen/Strafzins-bald-auch-fuer-Fonds-.html

 

Grafik des Tages
Gold für Deutschland

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/wirtschaft-in-zahlen/grafik-des-tages-gold-fuer-deutschland-13247294.html

 

Here’s What Stocks Did The Last Time The GOP Took Congress With A Sitting Democratic President [CHART]

Read more: http://www.businessinsider.com/stocks-gop-congress-sitting-democrat-president-2014-11#ixzz3IAtoIr00

 

 
USA
· Der US-Markt hat am Dienstag leicht im Minus geschlossen und notiert bei 2012 Punkten (S&P: -0,3%). Cons Staples (+0,5%), Financials (+0,1%) und Healthcare (+0,1%) waren die besten Sektoren, während Energy (-2,0%), Cons Disc (-1,3%) und Materials (-1,0%) hinter der Gesamtentwicklung zurückblieben. Die Volumina lagen +2% unter dem 10-Tages- und +3% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
· Bei den US-Kongresswahlen haben die Demokraten unter Obama eine schwere Niederlage erlitten. Die Republikaner eroberten laut Hochrechnungen mindestens sieben Sitze im Senat und halten nun erstmals seit acht Jahren wieder in beiden Parlamentskammern die Mehrheit. WSJ – 05.11.14
· In Denton, Texas, werden die Bürger am Dienstag darüber abstimmen, ob Fracking künftig noch erlaubt sein soll. WSJ – 04.11.14
· Der Hedge Fund Elliott Management möchte wohl Aufsichtsratplätze bei der Interpublic Group (IPG) . Elliott hat einen Anteil von 6.7% an Interpublic und möchte den Shareholder Value maximieren, z.B. durch einen Verkauf der Werbungssparte. WSJ – 05.11.14
· BHP (BHP) verkauft das erste US-Shale ÖL ohne vorherige Genehmigung der Regierung im Ausland, was weitere Exporte nach sich ziehen könnte, nachdem die Firmen vom Energieministerium ermutigt wurden das Öl selbst zu klassifizieren. WSJ – 04.11.14
· Apple (AAPL) hat erstmal Anleihen in Euro emittiert. Das Volumen betrug €2.8 Mrd. WSJ – 04.11.14
· US Daily: The Outlook For US Trade. GS – 05.11.14
· Global Markets Daily: US MBS market surviving end of QE. GS – 04.11.14
· Heutige Makrodaten (Konsensus): ADP Employment Change (220k), Markit US Service PMI (57.1), ISM Non-Manf. Composite (58)

ASIEN/EM
· Nikkei: +0.4%; Hang Seng: -0,7%; Shanghai: -0,3%.
· Der HSBC Services PMI ist in China im Oktober auf 52,9 gefallen und liegt damit auf einem 3-Monats-Tief. RTRS – 5.11.14
· Die Wirtschaft in Indonesien ist im 3. Quartal um 5% im Vergleich zum Vorjahr gewachsen (Kons.: +5,1%). Dies ist der geringste Wachstumsanstieg seit 5 Jahren. WSJ – 5.11.14
· Im September sind die Nominallöhne in Japan nur noch um 0,8%yoy angestiegen. Die Reallöhne sinken damit um 2,9%yoy. GS – 4.11.14
· Die neuen Arbeitsstellen in Neuseeland sind um +0,8% (18‘000 Stellen) angestiegen und lagen damit über dem Konsensus von +0,6%. Die Arbeitslosenrate ist auf 5,4% gefallen (Kons.: 5,5%) BBG – 5.11.14
· Alibaba setzt sein Wachstum nach dem IPO in NY fort. Im dritten Quartal legte der Umsatz im Jahresvergleich um 54% auf 2,7 Mrd. Dollar zu, teilte das Unternehmen an diesem Dienstag mit. Der Gewinn hingegen fiel um 39% auf 494 Mio. Dollar (Kons.: 962 Mio. Dollar). FAZ – 4.11.14 WSJ – 4.11.14
· Die Goldnachfrage in China schwächelt. Die Abkühlung im größten Käuferland verstärkt damit die ohnehin düsteren Perspektive für das Edelmetall. Am Montag ist Gold auf ein neues Vierjahrestief gefallen. WSJ – 3.11.14
· EM Macro Daily: CEEMEA – Low inflation and friendlier central banks. GS – 4.11.14

EUROPA
· Gegen EZB-Präsident Mario Draghi regt sich Widerstand im EZB-Rat. Wie Reuters von mehreren Insidern erfuhr, wollen einige Chefs der nationalen Euro-Notenbanken noch in dieser Woche einen offenen Streit mit ihm wagen. Ihre Kritik: sein aus ihrer Sicht heimlichtuerischer Führungsstil und seine unberechenbare Kommunikation. FAZ – 4.11.14
· Mehrere EU-Länder haben sich gegen eine Ausweitung der Sanktionen gegen Russland ausgesprochen. Daher strebt Bundeskanzlerin Merkel nur einen kleinen Sanktionsschritt an, etwa die Ausdehnung der personenbezogenen Sanktionen auf die Machthaber der „Volksrepubliken“ und andere gewählte „Amtsinhaber“. FAZ – 5.11.14
· Spanien: Die Katalanen dürfen nicht über eine Abspaltung ihrer Region von Spanien abstimmen. Nach dem einstweiligen Verbot eines Unabhängigkeitsreferendums untersagte das Madrider Verfassungsgericht bis auf weiteres auch eine unverbindliche Volksbefragung in der Region. HB – 4.11.14
· Die Allianz-Tocher PIMCO verzeichnete im Oktober einen Nettoabfluss von $27,5 Mrd. aus ihrem Total-Return-Fonds. WSJ – 5.11.14
· UBS: Im Prozess um hochriskante Finanzgeschäfte bei den Kommunalen Wasserwerken Leipzig (KWL) hat das städtische Unternehmen vor einem Londoner Gericht einen Sieg errungen. Damit haben die KWL Forderungen der Bank in Höhe von €350 Mio. abgewendet. HB – 4.11.14
· Banca Monte dei Paschi di Siena hat sich von mindestens sechs Großbanken Unterstützung für die Kapitalerhöhung von €2,5 Mrd. gesichert. WSJ – 5.11.14
· Rolls Royce streicht bis Ende nächsten Jahres 2600 Stellen. Der Arbeitsplatzabbau erfolge weitestgehend in der Luftfahrtsparte des Konzerns. HB – 4.11.14
· Gerry Weber hat wegen schwächelnder Geschäfte mit der Herbst- und Winterkollektion seine Jahresprognose gesenkt. Die ursprünglich angepeilten Umsatz- und Ertragsziele würden nicht mehr erreicht, teilte das Unternehmen am Dienstag mit. HB – 4.11.14
· Telekom Austria: Mit dem mexikanischen Multi-Milliardär Carlos Slim im Rücken will Telekom Austria zu einem der führenden Telekommunikationskonzerne in Europa aufsteigen. „Wir schauen uns alles an, weitere Zukäufe schließen wir nicht aus“, kündigt CEO Hannes Ametsreiter im Handelsblatt (Mittwochausgabe) an. HB – 4.11.14
· Lafarge 3Q: Umsatz €3,64 Mrd. (inline), EBITDA €887 Mio. (inline).
· ING 3Q: adj. PBT €1,55 Mrd. (21% über Konsensus), net interest margin 1,53% (Konsensus 1,49%).
· Heutige Makrodaten: Service PMIs Oktober aus Spanien (9:15), Italien (9:45), Frankreich (9:50), Deutschland (9:55) und der Eurozone (10:00).

 

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MuellerVeith 24022

 

TAGESGELD UND FESTGELD
Die Angst vor dem Strafzins geht um

http://www.handelsblatt.com/finanzen/vorsorge-versicherung/altersvorsorge-sparen/tagesgeld-und-festgeld-die-angst-vor-dem-strafzins-geht-um/10924974.html

 

Schuldenkrise
Griechenland soll neues Hilfsprogramm bekommen

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/eurokrise/griechenland/schuldenkrise-griechenland-soll-neues-hilfsprogramm-bekommen-13245409.html

 

Devisenmarkt
Es wird so viel mit Renminbi gezahlt wie noch nie

http://www.faz.net/aktuell/finanzen/devisen-rohstoffe/devisenmarkt-es-wird-so-viel-mit-renminbi-gezahlt-wie-noch-nie-13245679.html

 

 

QE, a never ending story worldwide!

 

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USA
· Der US-Markt hat am Montag nahezu unverändert geschlossen und notiert bei 2018 Punkten (S&P: -0,01%). Info Tech (+0,1%), Cons Staples (-0,3%) und Cons Disc (-0,3%) waren die besten Sektoren, während Energy (-1,7%), Materials (-0,8%) und Industrials (-0,5%) hinter der Gesamtentwicklung zurückblieben. Die Volumina lagen -11% unter dem 10-Tages- und -4% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
· Midterm Elections in den USA: Verlieren die Demokraten heute sechs Sitze im Senat, steht einer republikanischen Mehrheit nur noch Obamas Veto entgegen. HB – 04.11.14 & WSJ – 04.11.14
· Die Ölpreise sind am Montag auf den tiefsten Stand seit mehr als zwei Jahren gefallen, nachdem Saudi-Arabien überraschend den Preis für seine Erdölexporte in die USA gesenkt hatte. WSJ – 04.11.14
· Der ISM Index ist im Oktober auf 59 Punkte von 56.6 im September gestiegen und liegt damit deutlich höher als erwartet (56.2). RTRS – 03.11.14
· Google (GOOG) baut eines der leistungsstärksten Netzwerken von Datenzentren der Welt. WSJ – 04.11.14
· JPMorgan (JPM) stellt im Prozess um manipulierte Devisenkurse auf eine hohe Strafe ein und erhöhte die Summe der möglichen weiteren Strafzahlungen für die Beilegung von noch laufenden Rechtsstreitigkeiten auf $5,9 Mrd. Das das sind $1,3 Mrd. mehr als zuletzt angegeben.
· LabCorp kauft für $6,1 Mrd. Covance (CVD). Mit der Fusion entstehe ein in der Gesundheitsbranche weltweit führendes Diagnostik-Unternehmen, teilten beide Firmen am Montag mit. HB – 03.11.14
· Sysco (SYY) hat im abgelaufenen Quartal $278.8 Mio. bzw. $0.47 pro Aktie verdient und dabei $12.45 Mrd. umgesetzt. Erwartet wurde ein Umsatz von $12.36 Mrd. bzw. ein Gewinn pro Aktie von $0.51. WSJ – 03.11.14
· US Daily: Revisiting the Risk of Another Bust. GS – 04.11.14
· Global Markets Daily: Japan QQE is positive for credit: GS – 03.11.14
· Heutige Makrodaten (Konsensus): Trade Balance (-$40.2 bn.), Factory Orders (-0.6%)

ASIEN/EM
· Nikkei: +2.7%; Hang Seng: -0,1%; Shanghai: +0,1%.
· Laut der staatlichen Nachrichtenagentur Xinhua in China ist es unwahrscheinlich, dass es zwischen dem japanischen Premier Shinzo Abe und dem chinesischen Präsidenten Xi Jinping beim Gipfeltreffen in Peking zu formellen Gesprächen kommt. BBG – 4.11.14
· Der Strategiewechsel des staatlichen Pensionsfonds in Japan (GPIF) führt dazu, dass $187 Mrd. in die Aktienmärkte weltweit investiert wird und $86 Mrd. davon in japanische Aktien. BBG – 4.11.14
· Der Nikkei ist zur Börseneröffnung um 4,1% gestiegen und lag damit zum ersten Mal seit 2007 über 17‘000. FT – 4.11.14
· Der Staatsfond von Qatar plant in den nächsten 5 Jahren $15 Mrd. in Asien zu investieren. WSJ – 4.11.14
· Die Reserve Bank of Australia (RBA) belässt ihren Leitzinssatz unverändert bei 2,5%. Der Präsident der Zentralbank Stevens hat außerdem bemerkt, dass der australische Dollar über seinem Fundamentalwert liegt. SMH – 4.11.14
· Die Einkünfte aus dem Glücksspiel in Macau sind im Oktober um 23% und damit am meisten seit Aufzeichnung gefallen. WSJ – 4.11.14
· Hyundai und Kia Motors müssen eine Strafe von zusammen 300 Mio. USD zahlen, da sie falsche Angaben zum Spritverbrauch gemacht haben. WSJ – 3.11.14
· EM Macro Daily: What lower commodity prices imply for Nigeria and South Africa. GS – 3.11.14

EUROPA
· Ukraine: Präsident Petro Poroschenko erwägt nach den umstrittenen Wahlen in der Ostukraine eine Aufkündigung des Friedensprozesses und eine Rücknahme des Autonomiegesetzes. Die USA und die EU verurteilten die Wahlen als illegitim und drohen Russland mit neuen Sanktionen. FAZ – 4.11.14
· Die Bundesregierung zeigt sich im EU-Streit mit Großbritannien über die Einwanderungspolitik grundsätzlich kompromissbereit. Der „Spiegel“ berichtet in seiner neuesten Ausgabe, Bundeskanzlerin Merkel befürchte aufgrund von Großbritanniens Plänen über eine Quote für Zuwanderer aus der EU mittlerweile einen Austritt. RTRS – 4.11.14
· Griechenland wird wohl nicht ohne Auflagen aus den internationalen Hilfsprogrammen aussteigen können. Im Gespräch war zuletzt eine vorsorgliche Kreditlinie für Griechenland, die an Auflagen geknüpft wäre, sagt ein EU-Vertreter. RTRS – 4.11.14
· L’Oreal hat in Q3 nur ein geringes organisches Wachstum erreicht (2,3% vs. Konsensus 3,8%), vor allem bedingt durch ein schwaches Geschäft in Europa und den USA. Umsatz €5,39 Mrd. (Kons. €5,47 Mrd.). Trotz des langsamen Wachstums hält L’Oreal aber an den Jahreszielen fest. GS360
· Volkswagen steigerte den Absatz der Kernmarke in den USA im Oktober um 7,8%yoy. Vor allem die neuen Golf-Modelle wurden stark nachgefragt. Auch Audi (+16,5%yoy), BMW (+11%yoy) konnten zulegen, während Mercedes-Benz -4,9%yoy) ein Minus verzeichnete. RTRS – 4.11.14
· Wichtige Aktionäre der angeschlagenen Banca Monte dei Paschi di Siena haben ihre Beteiligung an der dringend benötigten Kapitalerhöhung signalisiert. RTRS – 4.11.14 RTRS – 4.11.14
· Fresenius Med Care 3Q: Umsatz $4,11 Mrd. (Kons. $3,96 Mrd.), EBIT $590 Mio. (Kons. $583 Mio.), bestätigt Ausblick.
· Hugo Boss 3Q: Umsatz €717 Mio. (Kons. €712 Mio.), adj. EBITDA €182 Mio. (Kons. €186 Mio.), senkt Jahresprognose auf Umsatz +6-8% und adj. EBITDA +5-7% (zuvor jeweils „hohes prozentual einstelliges Wachstum“). WSJ – 4.11.14
· Heutige Makrodaten: EU Prognosen Europäische Kommission (11:00)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

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MuellerVeith 24024
Negativzinsen
Wer spart, muss zahlen!

http://www.faz.net/aktuell/finanzen/meine-finanzen/sparen-und-geld-anlegen/strafzinsen-auf-sparguthaben-wer-folgt-der-skatbank-13242587.html

 

DEUTSCHE-BANK-ANLAGESTRATEGE
Negative Zinsen „bald keine Seltenheit mehr“

http://www.handelsblatt.com/finanzen/vorsorge-versicherung/altersvorsorge-sparen/deutsche-bank-anlagestratege-negative-zinsen-bald-keine-seltenheit-mehr/10920812.html

 

WIRTSCHAFTSIRRTÜMER
Und Geld macht doch glücklich!

http://www.handelsblatt.com/finanzen/boerse-maerkte/boerse-inside/wirtschaftsirrtuemer-und-geld-macht-doch-gluecklich/10914938.html

 

Gold gegüber 5 Währungen

Charttechnik: Gold gegen 5 Währungen

 

USA
· Der US-Markt hat am Freitag zugelegt und notiert bei 2018 Punkten (S&P: +1,2%). Energy (+2,0%), Materials (+1,9%) und Tech (+1,8%) waren die besten Sektoren, während Utilities (+0,1%), Healthcare (+0,5%) und Cons Staples (+0,7%) hinter der Gesamtentwicklung zurückblieben. Die Volumina lagen -2% unter dem 10-Tages- und +7% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
· ExxonMobil (XOM) verdient im dritten Quartal $8,0 Mrd. und damit 3% mehr als im Vorjahreszeitraum. Der Umsatz sank hingegen um 4,3% auf $107,5 Mrd. HB – 31.10.14
· Publicis (PUB) steht wohl kurz vor dem Kauf von Sapient (SAPE) mit einem Marktwert von rund $2,5 Mrd. WSJ – 31.10.14
· Citi (C) muss den Gewinn aufgrund von Rückstellungen in Höhe von $600 Mio. nach unten korrigieren. Der Gewinn im dritten Quartal betrage nun nur noch $2,84 Mrd. HB – 31.10.14
· US Economics Analyst: Why Later Still Looks Better. GS – 31.10.14
· Global Markets Daily: Intra-EMU spreads, Budget Drafts and Funding Needs. GS – 31.10.14
· Heutige Makrodaten (Konsensus): Markit Manufacturing PMI (56.2), Construction Spending (0.7%)

ASIEN/EM
· Hang Seng: -0,3%; Shanghai: +0,2%. Die Börse in Japan ist aufgrund eines Feiertages heute geschlossen.
· In China ist der offizielle Einkaufsmanagerindex für das Verarbeitende Gewerbe im Oktober von 51,1 auf 50,8 gesunken (Kons. 51,2) und spiegelt die relativ schwache wirtschaftliche Nachfrage wider – unsere Ökonomen erwarten daher eine weiter anhaltende Lockerung der Geldpolitik. Der von HSBC erhobene PMI stieg dagegen im Oktober auf 50,4 von 50,2 Punkten im September. Der Einkaufsmanagerindex für die Dienstleister sank auf 53,8 von 54,0. RTRS – 3.11.14 GS360
· Die knappe Entscheidung der Bank of Japan ihr Assetkaufprogramm deutlich auszuweiten, deutet darauf hin, dass weitere expansive Maßnahmen für Kuroda schwieriger werden könnten. WSJ – 2.11.14
· Nach ihrer Machtübernahme im westafrikanischen Burkina Faso hat die Armee eine Demonstration gegen die Militärregierung aufgelöst und die Rundfunkanstalt des Landes besetzt. WSJ – 2.11.14
· Die Zentralbank in Mexiko belässt Ihren Leitzinssatz unverändert bei 3% (Kons.: 3%). BBG – 29.10.14
· Demonstranten in Hong Kong erwägen ihre Proteste in Peking fortzusetzen. BBG – 30.10.14

EUROPA
· Ukraine: Bei den umstrittenen Wahlen im Osten der Ukraine sehen sich die bisherigen Separatistenführer erwartungsgemäß als Sieger. Die Rebellen wollen mit den Wahlen ihre Stellung in den Regionen Donezk und Luhansk festigen und ihre Unabhängigkeit von der Regierung in Kiew demonstrieren. FAZ – 3.11.14
· Bei der Präsidentenwahl in Rumänien hat laut Prognosen der sozialistische Ministerpräsident Victor Ponta die meisten Stimmen erhalten. Sein bürgerlicher Rivale Klaus Iohannis kam auf Platz zwei. Die beiden Bestplatzierten stellen sich am 16. November einer Stichwahl. HB – 3.11.14
· Publicis steht laut Insidern kurz vor dem Kauf der US-Digitalagentur Sapient Corp mit einem Marktwert von rund $2,5 Mrd. WSJ – 3.11.14
· Altice bietet $8,8 Mrd. für die portugiesischen Assets von Portugal Telecom.
· Monte dei Paschi di Siena will Insidern zufolge mit der Ausgabe neuer Aktien ihre Kapitallücke verkleinern. Bis zum 10. November muss Monte dei Paschi einen Plan bei der EZB zur Schließung der Kapitallücke einreichen. HB – 3.11.14
· Der Börsengang von Rocket Internet fällt im Nachhinein eine Nummer kleiner aus. Wegen des Kursrutschs in den Wochen nach dem Börsengang nimmt die Berliner Start-up-Holding statt €1,6Mrd nur €1,4Mrd. ein, wie Rocket Internet in der Nacht zum Samstag mitteilte. Die beteiligten Banken verwendete den größten Teil der Plazierungsreserve (Greenshoe) dazu, mit Aktienkäufen den Kurs zu stützen. FAZ – 3.11.14
· Diageo steht kurz vor einem Markentausch mit dem Tequila-Hersteller Cuervo. Demnach soll das britische Unternehmen die Marke Jose Cuervo im Tausch gegen die Whiskey-Marke Bushmills vollständig übernehmen, so mit dem Vorgang vertraute Personen. WSJ – 3.11.14
· Holcim 3Q: Umsatz Sfr5,18 Mrd. (Kons. 5,28 Mrd.), EBITDA Sfr. 1,11 Mrd. (Kons. 1,13 Mrd.).
· Sky Deutschland 1Q: Umsatz €431 Mio., EBITDA €54,4Mio, 96k neue Abonnenten im 1Q, bestätigt FJ2015 Ausblick.
· Heute werden keine wichtigen Makrodaten veröffentlicht.

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und einen guten Start in die Woche!

Summa Summarum

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Der Strafzins auf Ersparnisse ist da!

http://www.fundresearch.de/Nachrichten/Top-Themen/Strafzins-auf-Ersparnisse-ist-da.html

 

GELDPARKGEBÜHR JETZT AUCH FÜR PRIVATKUNDEN!

31. Oktober 2014 von Raimund Brichta
Die nächste Stufe ist erreicht. Nun wird zum ersten Mal auch von Privatanlegern ein Negativzins für die Geldanlage verlangt.
Für Leser unseres Buches und dieser Seite ist das mit Sicherheit keine Überraschung, denn ich prognostiziere dies schon seit Längerem. Letztes Jahr wurde ich dafür noch als Phantast belächelt, heute lächelt niemand mehr.
Aber damit nicht genug: Dieser Trend wird weiter gehen. Sprich, die Geldhortung wird auf Dauer immer unattraktiver gemacht.
Warum das so sein muss, erfahren Sie im Buch “Die Wahrheit über Geld”.

Geldparkgebühr jetzt auch für Privatkunden!

 

The perfect chart on how big Bank of Japan stimulus is

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Überweisungsfehler
Ein 1,5 Millionen Dollar teures Versehen

http://www.faz.net/aktuell/finanzen/anleihen-zinsen/credit-suisse-ein-1-5-millionen-dollar-teures-versehen-13239351.html

 

Economics Advances One Funeral at a Time

http://www.ritholtz.com/blog/2014/10/economics-advances-one-funeral-at-a-time/

 

 

USA
· Der US-Markt hat am Donnerstag, nach guten Wirtschaftsnachrichten, zugelegt und notiert bei 1994 Punkten (S&P: +0,6%). Utilities (+2,1%), Healthcare (+1,8%) und Materials (+0,7%) waren die besten Sektoren, während Energy (-0,3%), Info Tech (+0,2%) und Industrials (+0,4%) hinter der Gesamtentwicklung zurückblieben. Die Volumina lagen -14% unter dem 10-Tages- und -3% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
· US-Wirtschaft ist im dritten Quartal um 3,5 % gewachsen. Als Wachstumstreiber erwiesen sich die Konsumausgaben und die Unternehmensinvestitionen. WSJ – 30.10.14
· Wal-Mart (WMT) überlegt, ob es seine Preise während der Feiertage an die von Wettbewerbern wie Amazon (AMZN) angleichen soll. Das „price-matching“ könnte ein besseres Holiday-Geschäft bedeuten, aber auch die Gewinnspanne merklich senken. WSJ – 31.10.14
· Die Citigroup (C) hat ihre Ergebnisse für das dritte Quartal angepasst. Aufgrund von “rasch zunehmenden regulatorischen Anforderungen und Untersuchungen” reduziert sich das Nettoergebnis um $600 Mio. auf nun $2,8 Mrd. Der Gewinn je Aktie geht daher auf $0,88 von zuvor $1,07 zurück. Man “stehe derzeit in einem verstärkten Kontakt zu diversen Regulierungsbehörden in Bezug auf bereits bekannte Untersuchungen”, teilte die Bank mit. Das bedeutet, die Bank hat seit dem 14. Oktober neue Informationen über Ermittlungen der Aufsichtsbehörden erhalten. Die Aktie der Citigroup verlor nachbörslich 1,9%. WSJ – 30.10.14
· Pimco hat letzten Monat State Street (STT) sein komplettes Futures-Clearing Geschäft entzogen. Der Schritt soll erfolgt sein, nachdem Pimco von State Street aufgefordert wurde einige Positionen zu reduzieren. WSJ – 30.10.14
· McDonald’s (MCD) reagiert auf sinkende Gewinne und will seine Struktur in den USA verändern. Geplant ist Ebenen im mittleren Management zu eliminieren und mehr regionale Flexibilität zu schaffen. Diese Schritte sollen eine bessere Antwort auf Kundenwünsche ermöglichen. WSJ – 30.10.14
· Groupon (GRPN) erzielt im dritten Quartal einen Verlust von $21,2 Mio. oder $0,03 je Aktie. WSJ – 30.10.14
· US Daily: October GSAI: Global Growth Worries Weigh (Cahill). GS – 30.10.14
· Heutige Makrodaten (Konsensus): PCE Deflator (1,5% yoy), PCE Core (1,5% yoy), Chicago Purchasing Manager (60,0), Univ. Michigan Confidence (86,4%), Personal Spending Index (0,1%)

ASIEN/EM
· Nikkei: +4,8%; Hang Seng: +1,1%; Shanghai: +1,3%
· Die Bank of Japan (BoJ) weitet ihr Assetkaufprogramm deutlich aus: Jährlich will die BoJ japanische Staatsanleihen in Höhe von JPY80 Bio. (rund $727 Mrd.) kaufen (zuvor JPY50 Bio.). Zudem verdreifacht die BoJ die ETF-Käufe (auf JPY3Bio. von zuvor JPY1Bio.) und die REIT-Käufe (auf JPY90Bio. von JPY30Bio). Mit den Maßnahmen reagiert die BoJ auf einen Rückgang der Inflation auf 3%yoy im September (1%yoy ohne den Effekt der Mehrwertsteuererhöhung). Das Ziel ist weiterhin das Erreichen einer Inflationsrate von 2%. GS360
· Der japanische Pensionsfond GPIF plant laut Nikkei seinen Aktienanteil auf 25% zu erhöhen, den Anteil an inländischen Anleihen auf 35% zu senken und den Anteil an ausländischen Anleihen auf 15% zu erhöhen. BBG – 31.10.14
· In Japan ist der CPI im September um 3% gestiegen (Kons.: +3%). Steuerbereinigt sind die Konsumentenpreise jedoch nur um 1% gestiegen und liegen damit deutlich unter dem Inflationsziel von 2%. CNBC – 31.10.14
· Im westafrikanischen Burkina Faso haben die Streitkräfte nach einer gewalttätigen Eskalation der Proteste gegen Staatschef Compaoré die Macht ergriffen. WSJ – 31.10.14
· Demonstranten in Hong Kong erwägen ihre Proteste in Peking fortzusetzen. BBG – 30.10.14
· Emerging Markets Weekly: EM disinflation – Where to receive. GS – 30.10.14
· EM Macro Daily – Brazil: A New Presidential term to deal with old macro issues amidst new political/institutional challenges. GS – 30.10.14

EUROPA
· Die Ukraine und Russland haben ihren monatelangen Streit um russische Gaslieferungen beigelegt. Damit sind die Gaslieferungen bis zum März 2015 gesichert. HB – 31.10.14
· Die EZB wird ihr angekündigtes Kaufprogramm für Kreditverbriefungen im November starten und hat dazu vier Vermögensverwalter zur Abwicklung der Transaktionen benannt: Deutsche Asset & Wealth Management, Amundi, ING und State Street sollen die ABS im Auftrag der EZB kaufen. WSJ – 31.10.14
· Der Finanzstabilitätsrat korrigierte den Umfang der Kreditvergabe und weiterer Finanzdienstleistungen durch Schattenbanken auf 35 Billionen von 62 Billionen Dollar nach unten. Damit ist der Nicht-Bankenbereich im Vergleich zum Vorjahr um 2,4% gewachsen, deutlich langsamer als gedacht. HB – 31.10.14
· Lanxess will einem Medienbericht zufolge im Zuge seines Sparprogramms bis zu 1.200 Arbeitsplätze streichen. Die Stellen sollen in der Verwaltung, im Marketing sowie in der zentralen Forschung und Entwicklung wegfallen. HB – 31.10.14
· Solarworld baut seine Produktionskapazitäten in den USA aus. Damit steigt die Modulfertigung in Hillsboro/Oregon von derzeit 380 Megawatt (MW) bis Anfang kommendes Jahres auf 530 MW und soll in einem zweiten Schritt optional weiter auf 630 MW erhöht werden. HB – 31.10.14
· BNP Paribas 3Q: Umsatz €9,54 Mrd. (Kons. €9,18 Mrd.), Nettogewinn €1,5 Mrd.. (Kons. €1,35Mrd.), Loan-loss Provisions fallen um 9,2% auf €754 Mio.
· Fuchs Petrolub 9Monate: Umsatz €1,4 Mrd. (4% org. Wachstum), EBIT €236 Mio. (Kons. €237 Mio.)
· Nokian Renkaat 3Q: Umsatz €327 Mio. (Kons. €343 Mio.), Nettogewinn €53,4 Mio (Kons. €63 Mio.).
· Heutige Makrodaten: Euroraum HVPI-Schnellschätzung Okt (11:00) und die Arbeitslosenquote im Sep (11:00).

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende!

Summa Summarum

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MuellerVeith 24046

 

Nullzins bleibt
Fed beendet Anleihekäufe

http://www.faz.net/aktuell/finanzen/anleihen-zinsen/nullzins-bleibt-fed-beendet-anleihekaeufe-13237559.html

 

Quantitative Easing Is Ending. Here’s What It Did, in Charts

 

US-Schulden wachsen ungebremst
Dollar wird zum Problem

http://www.teleboerse.de/devisen/Dollar-wird-zum-Problem-article13865906.html

 

Roubini: Risks for `Significant‘ Credit Bubble

http://www.bloomberg.com/video/nouriel-roubini-on-fed-policy-global-economy-markets-zc8wQe2LQdCC0bRCxbddUA.html

 

Stock Market Crash Of 1929

http://www.ritholtz.com/blog/2014/10/stock-market-crash-of-1929/

 

USA
· Der US-Markt hat am Mittwoch leicht verloren und notiert bei 1982 Punkten (S&P: -0,1%). Financials (+0,2%), Energy (+0,2%) und Healthcare (+0,1%) waren die besten Sektoren, während Materials (-1,3%), Utilities (-0,6%) und Cons Disc (-0,3%) hinter der Gesamtentwicklung zurückblieben. Die Volumina lagen -4% unter dem 10-Tages- und +8% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
· Die FED hat ihre Anleihekäufe eingestellt. Zuletzt wurden für $15 Mrd. monatlich Staatsanleihen und Hypothekenpapiere gekauft. WSJ – 30.10.14
· DuPont (DD) hat trotz eines Umsatzrückgangs von 3% auf $7,5 Mrd. den Gewinn im dritten Quartal um 17% auf $497 Mio gesteigert. HB – 30.10.14
· IBM (IBM) und Twitter (TWTR) kooperieren bei der Datenauswertung. IBM wird die Informationen auf Twitter künftig mit seiner Analyse-Software durchforsten, um Trends zu erkennen. HB – 30.10.14
· Apple (AAPL) will das iPhone im Iran verkaufen. Eine Voraussetzung dafür sei, dass die Sanktionen des Westens gegen den Iran nachhaltig gelockert würden. WSJ – 29.10.14
· US Daily: Q3 GP Preview and a Peek at Q4. GS – 30.10.14
· Global Economics Weekly: Cyclical forces behind DM labour force participation gaps. GS – 29.10.14
· Heutige Makrodaten (Konsensus): Initial Jobless Claims (285k), GDP (+3.0%), Personal Consumption (+1.9%)

ASIEN/EM
· Nikkei: +0,7%; Hang Seng: -0,6%; Shanghai: +0,6%
· China plant eine Öffnung seines Marktes für Kreditkarten-Abrechnungen und erfreut damit Visa und Mastercard. RTRS – 30.10.14
· Brasiliens Zentralbank hat überraschend den Leitzins um 25Bp auf 11,25% erhöht. 5 Mitglieder des MPC stimmten für die Zinserhöhung, 3 dagegen. Unsere Ökonomen begrüßen die Entscheidung als wichtigen Schritt der Copom, die Inflation zu senken. GS360
· Laut dem Generalsekretär der Opec el-Badri wird die Förderung von Öl durch Fracking aufgrund des niedrigen Ölpreises im nächsten Jahr sinken. Viele der betroffen Unternehmen sind momentan noch gegen einen Preisrückgang abgesichert. WSJ – 29.10.14
· Die ICBC hat die größte Zunahme in toxischen Darlehen seit 2006 verkündet, nachdem der chinesische Häusermarkt gefallen ist und die Wirtschaft sich abgekühlt hat. BBG – 30.10.14
· Laut SouFun Holdings könnten die Preise für Immobilien in China dieses Jahr um 10% fallen und sich erst Mitte des nächsten Jahres stabilisieren. BBG – 30.10.14
· Der Betriebsgewinn von Samsung im 3. Quartal ist gegenüber dem Vorjahr um 60,1% eingebrochen und liegt bei 3,1 Mrd. Euro. HB – 30.10.14
· Die chinesische Suchmaschine Baidu hat ihren Umsatz im 3. Quartal um ca. 52% gesteigert, vorallem das Mobilgeschäft entwickelt sich gut. WSJ – 30.10.14
· Fünf der sechs am IPO von Alibaba beteiligten Banken haben die Aktie der chinesischen Internet-Handelsplattform mit einem Buy-Rating versehen. WSJ – 29.10.14
· EM Macro Daily – CEE: A slower recovery, with disinflation for longer. GS – 29.10.14

EUROPA
· Die Nato hat „umfangreiche” russische Luftwaffenaktivitäten in Europa beobachtet. Am Dienstag und Mittwoch seien vier Verbände mit insgesamt 26 russischen Kampfflugzeugen abgefangen worden, teilte das Nordatlantische Bündnis in Brüssel mit. Die russischen Langstreckenbomber, Kampfjets und Tankflugzeuge seien zu „Manövern” über der Ostsee, der Nordsee und dem Schwarzen Meer im Einsatz gewesen. WSJ – 30.10.14 SPON – 30.10.14
· Russland hat die Ankündigung der EU kritisiert, die von Separatisten organisierte Kommunalwahl in der Ostukraine nicht anzuerkennen. Das könne das gefährdete Waffenstillstandsabkommen scheitern lassen, hieß es in einer am Mittwoch vom russischen Außenministerium veröffentlichten Erklärung. HB – 30.10.14
· Audi ruft in China rund 270k Autos wegen eines Airbag-Fehlers zurück. Betroffen seien sowohl in China gefertigte als auch importierte Fahrzeuge. RTRS – 29.10.14
· Banca Carige: Die beim EZB-Stresstest durchgefallene Bank will mit dem Verkauf von zwei Versicherungstöchtern ihre Kapitallücke verkleinern. Die Versicherungen sollen an Apollo gehen, wie das Institut aus Genua am Dienstag mitteilte. Analysten zufolge ergibt sich damit eine Kapitallücke von €700 Mio. statt bisher €810 Mio. HB – 30.10.14
· Lufthansa senkt die Prognose für den operativen Gewinn in 2015 aufgrund des schwächeren Wirtschaftswachstums. Der operative Gewinn in 2015 werde dennoch „signifikant“ über dem diesjährigen liegen (vorherige Prognose €2 Mrd.). Der Streik habe rund €170 Mio. gekostet.
· Linde 3Q: Umsatz €4,37 Mrd. (Kons. 4,34 Mrd.), EBIT €327 Mio. (Kons. €569 Mio.), oper. Gewinn €1 Mrd. (Kons. 1,01 Mrd.); 2014 Ziel eines ROCE von ca.10% wird nicht erreicht.
· Evonik 3Q: Umsatz €3,24 Mrd. (Kons. 3,27 Mrd.), adj. EBITDA €501 Mio. (Kons. €485 Mio.), bestätigt 2014er Ausblick.
· Qiagen 3Q: Umsatz $336,5Mio. (Kons. $336,9Mio.), adj. EPS 27c (inline).
· Bayer 3Q: Umsatz €10,2 Mrd. (Kons €9,97 Mrd.), Nettogewinn €826 Mio. (Kons. 737 Mio.)., erhöht 2014 Umsatzprognose von €41Mrd. auf €42 Mrd.
· Clariant 3Q: Umsatz CHF 1,51 Mrd. (Kons. 1,47 Mrd.) EBITDA CHF211Mio (Kons. 209 Mio.)
· Alcatel-Lucent 3Q: Umsatz €3,25 Mrd. (Kons €3,34 Mrd.), adj. oper. Gewinn €170 Mio. (Kons. €142 Mio.).
· ASM 3Q: Umsatz €122,2 Mio. (Kons. €118 Mio.), Adj. Net €60,2 Mio. (Kons. €32,9 Mio.)
· Heutige Makrodaten: DE Arbeitslosenquote Okt (9:55), Euroraum wirtschaftliche Einschätzung/Industrievertrauen/Konsumentenvertrauen Okt (11:00), DE Verbraucherpreise Okt (14:00)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

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Gold

 

GOLD IN DER SCHWEIZ
„Rettet unser Gold“

http://www.handelsblatt.com/finanzen/rohstoffe-devisen/rohstoffe/gold-in-der-schweiz-rettet-unser-gold/10899160.html

 

Defizit-Haushalte gebilligt
EU-Kommission lässt Frankreich und Italien vom Haken

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/eu-kommission-billigt-defizithaushalte-von-paris-und-rom-13235280.html

 

ROSENBERG: Bear Markets Don’t Just Happen — They’re Caused By These Two Conditions

Read more: http://www.businessinsider.com/rosenberg-stock-market-corrections-come-and-go-but-the-bear-market-wont-come-until-2016-at-the-earliest-2014-10#ixzz3HW7BmlIZ

 

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USA
· Der US-Markt hat am Dienstag zugelegt und notiert bei 1985 Punkten (S&P: +1,2%). Energy (+1,9%), Materials (+1,3%) und Telcos (+1,3%) waren die besten Sektoren, während Healthcare (+0,2%), Cons Staples (+0,6%) und Cons Disc (+0,8%) hinter der Gesamtentwicklung zurückblieben. Die Volumina lagen -12% unter dem 10-Tages- und +1% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
· Die niedrigen Zahlen zu den Durable Goods-Bestellungen rufen Sorgen über das Wachstum in den USA hervor. Im September sind diese im Vergleich zum Vormonat um -1,3% gefallen (Kons.: +0,7%). WSJ – 28.10.14
· Facebook (FB) hat im dritten Quartal zwar 59% mehr Umsatz gemacht, allerdings stiegen die Kosten um 41%. Die Aktie brach nachbörslich um 8,2% ein. WSJ – 29.10.14
· Gilead (GILD) Umsatz lagt mit 2,8 Mrd. USD unter dem Konsensus von 3 Mrd. USD, nachdem die Firma einen geringer als erwarteten Ertrag durch sein vielverkauftes Medikament Sovaldi generieren konnte. Die Aktie fiel nachbörslich um 4,3%. BBG – 29.10.14
· US Daily: The Core Inflation Outlook and the Risk of a Later Liftoff (Mericle). GS – 29.10.14
· Global Markets Daily: Lower US mortgage rates and higher refi activity, but another refi wave unlikely. GS – 28.10.14
· Heutige Makrodaten (Konsensus): MBA – Mortgage market index

ASIEN/EM
· Nikkei: 1,5%; Hang Seng: 1,3%; Shanghai: 1,4%
· Die japanische Industrieproduktion hat sich im September kräftig belebt (2,7% M/M; Kons.: 2,2%). Die Schwächephase seit der Mehrwertsteuererhöhung im April könnte damit überwunden sein. WSJ – 29.10.14
· Moody’s warnt, dass das chinesische Schattenbankensystem nun auch von Versicherern verwendet wird. Dadurch resultierende erhöhte Ausfallrisiken könnten negative Effekte auf Ratings haben. BBG – 28.10.14
· Die Eigentumspreise in Singapur fielen um -0,7% in Q3. Die Regierung wird die Maßnahmen zur Senkung der Preise weiter instand halten. BBG – 29.10.14
· Bezahl-Allianz von Apple und Alibaba hätte Sprengkraft in China. Das würde beiden Konzernen in China, dem größten Online-Markt der Welt, völlig neue Türen öffnen. Alibaba-Chef Ma hat die Idee am Montagabend in einem Interview auf der Technologiekonferenz WSJD Live ins Spiel gebracht. WSJ – 28.10.14
· Samsung muss um Smartphone-Dominanz in China kämpfen. WSJ – 29.10.14
· EM Macro Daily: Venezuela – When it rains, it pours GS – 27.10.14

EUROPA
· Die EU hat beschlossen, die Haushaltspläne von Frankreich und Italien für das kommende Jahr nicht abzulehnen. Dies sagten mit der Entscheidung vertraute EU-Vertreter. Entschieden ist jedoch noch nichts: die endgültige Entscheidung über die Haushalte der beiden Länder liegt nun in den Händen der vor kurzem neu gewählten EU-Kommissare. WSJ – 29.10.14
· Russland will die Wahl in den Separatistengebieten der Ostukraine am Sonntag anerkennen. SPON – 29.10.14
· Die Deutsche Bank baut ihren Vorstand radikal um: Die Bank schafft zwei neue Ressorts – eines für Strategie, ein anderes für Digitales. Sie tauscht ihren Finanzvorstand aus, entbindet ihren Rechtsvorstand von einem Teil seiner Aufgaben und holt ihren bisherigen Revisor in den Vorstand. Der bisherige Finanzvorstand Stefan Krause übernimmt das neu geschaffenes Ressort für Strategie, sein Nachfolger wird Marcus Schenck. WSJ – 29.10.14
· Volkswagen: In „landesweite Protesten“ seien chinesische Besitzer der Modelle „Sagitar“ und „Beetle“ am Sonntag auf die Straße gegangen, berichteten chinesische Staatsmedien. Ihre Forderung: der Konzern solle die Hinterachsen aller Fahrzeuge komplett austauschen. FAZ – 29.10.14
· Der Streit über den Preis für die knapp €11 Mrd. Übernahme von Kabel Deutschland geht weiter. Der mit 13,5% Hedgefonds Elliott wirft der Vodafone -Tochter vor, das Gutachten eines Sonderprüfers unter Verschluss zu halten. HB – 29.10.2014
· Monte dei Paschi di Siena lotet Berichten zu Folge gemeinsam mit der Regierung Möglichkeiten zum Füllen ihrer Kapitallücken aus. Im Gespräch sei eine spätere Rückzahlung von Staatshilfen. HB – 29.10.14
· Tui und Tui Travel dürften fusionieren. Bei parallelen Hauptversammlungen stimmten am Dienstag in Hannover mehr als 99 Prozent der Aktionäre für den Zusammenschluss und in London knapp 80 Prozent. WSJ – 29.10.14
· BP 3Q: Adj. Net. $3 Mrd. vs. Kons. $2,93; Dividende 10c (inline).
· Statoil 3Q: Net oper. Income NOK17Mrd. vs Kons. NOK31,2 Mrd
· European Economics Daily: ECB preview: Too soon for new measures, given easing already in the pipeline GS360
· Heute werden keine wichtigen Makrodaten veröffentlicht.

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

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Zypern

 

Defizitstreit mit Brüssel
Frankreich entdeckt plötzlich neue Einnahmen

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/wirtschaftspolitik/defizitstreit-mit-bruessel-frankreich-entdeckt-ploetzlich-neue-einnahmen-13233047.html

Die gute Nachricht: Frankreichs Präsident Hollande verspricht die Neuverschuldung 2015 um knapp drei Milliarden Euro zu senken. Die schlechte Nachricht: Diese Gelder kommen nicht durch Einsparung zustande, sondern durch eine nach oben geschraubte Erwartung bei den Steuereinnahmen. Von allen Betrügereien ist der Selbstbetrug die Verwerflichste.

 

Briten sollen Milliarden zahlen
Cameron poltert weiter, EU warnt

http://www.n-tv.de/politik/Cameron-poltert-weiter-EU-warnt-article13852851.html

Europa: Profitieren ja, zahlen nein!

 

EZB wickelt Covered Bonds-Käufe im Wert von 1,7 Milliarden Euro ab

http://www.fundresearch.de/Nachrichten/Konjunktur/2014-10-27-16-04-EZB-wickelt-Covered-Bonds-Kaeufe-im-Wert-von-1-7-Milliarden-Euro-ab.62490.html

 

Kein Geld für Unternehmen
Europas Banken zögern bei Kreditvergabe

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Europas-Banken-zoegern-bei-Kreditvergabe-article13850666.html

 

Ebola OUTBREAKS Map

http://www.ritholtz.com/blog/2014/10/ebola-outbreaks-map/

 

 

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vom 27.10.2014

Sehr geehrte Damen und Herren!

Rückblick

Im Juni dieses Jahres verzeichnete der NEXUS Global Opportunities Fund den bisherigen Jahres-Höchststand seines Anteilswerts von 87,92 Euro. Die aktuellen Entwicklungen in Griechenland, das sich möglicherweise geringer als ursprünglich erwartete Wirtschaftswachstum entwickelter Länder, sowie die mit dem EZB Stresstest verbundene Unsicherheit über die Stabilität – insbesondere südeuropäischer – Banken haben dazu geführt, dass die Stabilität der Eurozone und ihres Bankensystems erneut in Frage gestellt wurde. Eine massive Zunahme der Volatilität war die Folge. Der Fondspreis kam unter Druck und gab kurzfristig um mehr als 20% nach. Seinen Jahres-Tiefststand erreichte der Fonds bei einem Anteilsscheinwert von 66,38 Euro und konnte seither wieder um knapp 10% zulegen.
Unsere Positionierung

Unseres Erachtens unterlag die Situation an den Märkten keiner nachhaltigen fundamentalen Begründung. Generell sehen wir die Erholung in Europa als weiterhin voranschreitend. Hier stimmen uns beispielsweise die strukturellen Reformen in Italien, insbesondere am Arbeitsmarkt, positiv. In diesem Zusammenhang glauben wir, dass Investoren im Auge behalten sollten, dass es allgemein einige Zeit in Anspruch nimmt bis solche grundlegenden Reformen sichtbare Früchte tragen – wie übrigens am Beispiel der deutschen Volkswirtschaft ab 2003 zu sehen war. Ebenfalls positiv bewerten wir die Situation in Spanien, wo die strukturellen Reformen am Arbeitsmarkt bereits jetzt spürbar sind. Darüber hinaus glauben wir an eine weiter einkehrende Vernunft in den Beziehungen zwischen Europa und Russland und halten auch hier an unserer antizyklischen Positionierung fest.

Wir glauben, dass derzeit – getrieben durch die Nullzinspolitik der Zentralbanken – zahlreiche Kapitalmarktteilnehmer in einem höheren Maße in risikobehafteten Anlagen investiert sind, als es ihnen in einem sich möglicherweise eintrübenden wirtschaftlichen Umfeld lieb ist. Wir betrachten die jüngsten Entwicklungen daher als eine überängstliche Reaktion dieser Anleger. Grundsätzlich sind wir der Ansicht, dass solche Phasen Investitionschancen eröffnen, da sie zu einem Überschießen der Märkte und zu Fehlbewertungen führen können. Wir gehen aber auch davon aus, dass wir solche Phasen extrem hoher Volatilität in Zukunft wiederholt sehen werden.

Wir haben die jüngste Situation genutzt, um unsere Positionen in besonders hart getroffenen Werten auf-, bzw. auszubauen. Dies betrifft zum Beispiel Werte in Griechenland wie das Maschinenbauunternehmen Metka oder den Energieversorger Public Power Corporation. Darüber hinaus haben wir unser Exposure in Finanzwerten erhöht. Finanziert haben wir diese Käufe durch Gewinnmitnahmen, primär in unseren Positionen in Vietnam.

Ausblick

Wie bereits erwähnt glauben wir, dass insbesondere institutionelle Investoren in Ermangelung an Alternativen, übermäßig in risikobehafteten Anlagen investiert sind. Dies wird unseres Erachtens auch künftig dazu führen, dass die grundsätzlich positive, strukturelle gesamtwirtschaftliche Entwicklung der Eurozone von Phasen hoher bis sehr Volatilität begleitet sein wird. Eine Erholung der Märkte werden wir nutzen, um unsere oben skizzierte Übergewichtungen zu normalisieren.
Für Rückfragen stehen wir gerne zur Verfügung.

 

USA
· Der US-Markt hat am Montag leicht nachgegeben und notiert bei 1962 Punkten (S&P: -0,2%). Telcos (+1,0%), Cons Staples (+0,3%) und Cons Disc (+0,2%) waren die besten Sektoren, während Materials (-2,1%), Energy (-2,0%) und Utilities (-0,2%) hinter der Gesamtentwicklung zurückblieben. Die Volumina lagen -16% unter dem 10-Tages- und -1% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
· Die USA haben weitere Gebühren auf Zuckerimporte aus Mexiko erhoben, welche allerdings schon bald wieder aufgehoben werden könnten. WSJ – 27.10.14
· Twitter (TWTR) hat am Montag einen stärkeren Ertrag als erwartet verkündet und die Guidance für das Jahr erhöht. Trotzdem lässt das Wachstum an neuen Nutzern nach und erhöht die Sorgen, dass Twitter Schwierigkeiten hat mit Facebook mitzuhalten. WSJ – 27.10.14
· Madison Square Garden (MSG) hat am Montag angekündigt, dass es überlegt sein Unterhaltungsgeschäft vom Medien- und Sportgeschäft zu trennen. Außerdem hat die Firma Nelson Peltz und Scott Sperling in den Verwaltungsrat berufen. WSJ – 28.10.14
· Amgen (AMG) hat aufgrund von höheren Verkäufen von Schlüsselmedikamenten starke Quartalsergebnisse bekannt gegeben und die Guidance für das Jahr erhöht. WSJ – 27.10.14
· Global Markets Daily: Not Stressed by the Stress Tests. GS – 27.10.14
· Heutige Makrodaten (Konsensus): Durable Goods Orders (0,5%), Consumer Confidence (87,0)

ASIEN/EM
· Nikkei: -0,4%; Hang Seng: 0,9%; Shanghai: 1,8% (7:50)
· Japan erwägt weitere Hilfen zur Ankurbelung der Wirtschaft. Finanzminister Aso will zunächst aber Konjunkturdaten sowie die Zahlen zur Wirtschaftsleistung in Q3 abwarten. Im Frühjahr war die japanische Wirtschaft so stark geschrumpft wie seit der Tsunami-Katastrophe im März 2011 nicht mehr. Grund war die deutliche Anhebung der Mehrwertsteuer im April. RTRS – 28.10.14
· Erste positive Zeichen kommen aus den japanischen Einzelhandelsumsätzen. Diese lagen über den Erwartungen auf einem Vier-Monats-Hoch. Konjunktursorgen haben am Dienstag die Börse in Tokio belastet. Nun schauten Investoren darauf, wie die US-Notenbank Fed am Mittwoch auf die Konjunktursorgen reagiert, hieß es am Markt. RTRS – 28.10.14 BBG – 28.10.14
· Brasiliens Börse bricht nach Rousseff-Sieg ein. Der Bovespa fiel um bis zu -6,2 Prozent auf ein Sieben-Monats-Tief, erholte sich dann aber wieder. Der Real geriet ebenfalls ins Rutschen. RTRS – 27.10.14
· Die chinesischen Behörden haben den Verwaltungsratsvorsitzenden des chinesischen Immobilienentwicklers Agile Property inhaftiert. Peking knöpft sich zunehmend Firmenmanager vor. Westliche Banken sorgen sich um China-Kredite. WSJ – 27.10.14
· Canon verzeichnete ein Minus von -3,0%. Der Trend zum Knipsen mit Smartphones macht dem Kamera-Hersteller zu schaffen. RTRS – 29.10.14
· EM Macro Daily: Venezuela – When it rains, it pours GS – 27.10.14

EUROPA
· Frankreich ist an einer Einigung im Haushaltsstreit mit der EU interessiert. Die hohe Neuverschuldung soll durch einen verbesserten Etatentwurf abgeschwächt werden. HB – 27.10.14
· Die EZB hat in der vergangenen Woche Pfandbriefe für €1,7 Mrd. erworben. WSJ – 27.10.14
· Die Kreditvergabe der Banken in der Euro-Zone ist im September erneut gesunken. Insgesamt vergaben Banken 1,2% weniger Darlehen an Unternehmen und private Haushalte als im Vorjahresmonat. NTV – 27.10.14
· Die UBS hat im dritten Quartal einen Gewinn von 762 Mio. Franken nach 577 Mio. Franken ein Jahr zuvor erzielt. HB – 28.10.14
· Die Deutsche Börse hat im dritten Quartal ihren Gewinn verdoppelt und €233 Mio. verdient. HB – 27.10.14 Carsten Kengeter wird neuer Chef der Deutschen Börse und wird damit nach der Hauptversammlung im Mai nächsten Jahres die Nachfolge von Reto Francioni antreten. SPON – 27.10.14
· Der Chef von Sanofi bittet den Aufsichtsrat in einem Brief um den Erhalt seines Postens. HB – 27.10.14
· Heutige Makrodaten: Business Confidence (Italien)
· UBS Quartalsergebnisse: UBS verbucht einen 3Q Nettogewinn von CHF762 Mio. Wobei der Steuerertrag von CHF1,3 Mrd. teilweise die Drohverlustrückstellungen für Rechtsrisiken in Höhe von CHF1,8 Mrd.
· SANOFI Quartalsergebnisse: EPS 1,47 VS 1,46 Konsensus, Umsatz 8.78b vs 8.87 Consensus. Guidance für 2014 bestätigt, vorsichtige Vorgabe für das Diabetesgeschäft in 2015. Die Aktie könnte trotz dem Erfüllen der Erwartungen leicht unter Druck kommen.
· NOVARTIS Quartalsergebnisse: Umsatz $14,7 Mrd. vs 14,5 Konsensus. EPS $1,37 vs $1,32 Konsensus. GJ 2014 Guidance bestätigt. Das Übertreffen der Erwartungen um 3-4% sollten der Aktie im Tagesverlauf Schwung verleihen.
· KPN Quartalsergebnisse: 1% über Umsatzerwartung und 2,5% über EBITDA Erwartung.

 

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Summa Summarum

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Brichta und Veith

 

Angst vor Deflation
Der Geldregen aus dem Hubschrauber

http://www.faz.net/aktuell/finanzen/geldpolitik-der-geldregen-aus-dem-ezb-hubschrauber-13217990.html?printPagedArticle=true#Drucken

 

Vor digitaler Revolution
Nullzeit

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/vor-digitaler-revolution-wirtschaftliche-nullzeit-13227819.html

 

Blasenwirtschaft, Sorge vor “Euro-Krise 2.0“, EZB kauft ABS….Degussa Marktreport

http://news.degussa-goldhandel.de/newsletter/99U5EB8Z68.pdf

 

IMMOBILIENMARKT
Wo bleibt die Asche, Puttel?

http://www.zeit.de/2014/42/immobilienmarkt-hamburg

 

ECB Stress Tests: What You Need to Know in 60 Seconds

http://www.bloomberg.com/video/ecb-bank-stress-test-results-in-60-seconds-V81vdH4FTa69hdbpQhy5NA.html

 

GS RESEARCH HIGHLIGHTS
Europe: Banks: First Take (headline basis): AQR / test: 25 failures, €25 bn capital shortfall; analysis to follow
· Die EZB hat gestern die Ergebnisse des Asset Quality Review („AQR“) und des Stresstest veröffentlicht. Die Ergebnisse wurden wie folgt unabhängig voneinander publiziert.
· AQR:16 Banken haben den Test nicht bestanden (87% haben den Test bestanden). Es besteht eine Kapitallücke von €5 Mrd., die nach den vorgeschlagenen Maßnahmen nur noch bei €36 Mio. liegen dürfte.
· Stresstest: 24 Banken sind durchgefallen (80% haben den Test bestanden) und ein Kapitalbedarf von €25 Mrd. wurde identifiziert. Nach den vorgeschlagenen Maßnahmen dürfte der Kapitalbedarf weiterhin €9 Mrd. betragen.
· Hierbei überlappen sich nicht alle durchgefallenen Banken. Deshalb besteht ein Kapitalbedarf von €25 Mrd. für die insgesamt 25 durchgefallenen Banken. Nach den Verbesserungsmaßnahmen sollten 13 Banken den Test weiterhin nicht bestehen und der Gesamtkapitalbedarf auf €9 Mrd. fallen.
· Hier eine Aufstellung der durchgefallenen Banken mit Kapitalbedarf: EFG (€4.6 Mrd.), BMPS (€4.2 Mrd.), NBG (€3.4 Mrd.), CARI (€1.8 Mrd.), COOP (€1.2 Mrd.), BCP (€1.1 Mrd.), BOC (€0.9 Mrd.), VOLK (€0.9 Mrd.), ILP (€0.9 Mrd.), VENET (€0.7 Mrd.), BAPO (€0.7 Mrd.), PMI (€0.7 Mrd.), VICEN (€0.7 Mrd.), BOP (€0.7 Mrd.), PICC (€0.4 Mrd.), DEXI (€0.3 Mrd.), SOND (€0.3 Mrd.), HELL (€0.3 Mrd.), MUNCH (€0.2 Mrd.), AXA (€0.2 Mrd.), CRH (€0.1 Mrd.), BPER (€0.1 Mrd.), NLB (<€0.1 Mrd.), LBK (<€0.1 Mrd.) und NKBM (<€0.1 Mrd.).

 
USA
· Der US-Markt hat am Freitag nochmal zugelegt und notiert bei 1965 Punkten (S&P: +0,7%). Healthcare (1,2%), Telcos (+1,0%) und Info Tech (+0,8%) waren die besten Sektoren, während Energy (-0,5%), Materials (+0,1%) und Cons. Disc. (+0,1%) hinter der Gesamtentwicklung zurückblieben. Die Volumina lagen -26% unter dem 10-Tages- und -10% unter dem 30-Tagesdurchschnitt.
· Ebola-Quarantäne-Maßnahmen in USA stoßen auf Kritik. Gesundheitsbehörden bezeichneten die Regeln am Sonntag als unnötig streng und möglicherweise kontraproduktiv. HB – 26.10.14
· UPS (UPS) meldet ein robustes Umsatzwachstum im dritten Quartal. Das E-eCommerce Segment macht nun 45% des Umsatzes in den USA aus. WSJ – 24.10.14
· Ford (F) hat im dritten Quartal einen Gewinneinbruch hinnehmen müssen. Das Unternehmen erzielte einen Gewinn von $1,41 Mrd. gegenüber $2,29 Mrd. im Vorjahr. Fords Quartalsumsatz war der niedrigste der letzten 5 Quartale und lag bei $34,9 Mrd. WSJ – 27.10.14
· Die Chiquita (CQB) Aktionäre haben die geplante Fusion mit Fyffes (FFY) abgelehnt. Chiquita wird sich nun stattdessen wieder mit dem Übernahmeangebot von Cutrale-Safra beschäftigen, die bereit sind für Chiquita $742 Mio. oder $14,40 je Aktie zu zahlen. WSJ – 24.10.14
· P&G (PG) will sich von Duracell trennen. Der Schritt ist Teil eines Planes das P&G Markenportfolio auf wachstumsstärkere Werte zu konzentrieren. P&G konnte im dritten Quartal nicht wachsen und erzielte einen Umsatz von $20,8 Mrd., der Gewinn reduzierte sich im dritten Quartal um 34% auf $2 Mrd. WSJ – 24.10.14
· US Economics Analyst: FOMC Preview: Navigating the Crosscurrents. GS – 24.10.14
· US Weekly: Select global cyclical laggards present attractive risk/reward in the wake of the pullback. GS – 24.10.14
· Heutige Makrodaten (Konsensus): Markit US Services PMI (57.8), Pending Home Sales (1.0%)

ASIEN/EM
· Nikkei: 0.6%; Hang Seng: -0,8%; Shanghai: -0,8% (7:49)
· In Hongkong und Schanghai lastet die Nachricht, dass die geplante Handelsverbindung zwischen den beiden Börsen offenbar verschoben wird auf den Kursen. Für den geplanten Verbund ist noch keine Genehmigung der Regulierer erteilt worden. WSJ – 27.10.14
· Brasiliens linksgerichtete Staatschefin Rousseff hat die Präsidentschaftswahl gewonnen. Sie besiegte ihren wirtschaftsnahen Herausforderer Neves in einer Stichwahl am Sonntag denkbar knapp mit 51,6% der Stimmen. WSJ – 27.10.14
· Ein Mitglied des akademischen Aufsichtskomitees der chinesischen Zentralbank gab bekannt, dass das chinesische Wachstum in 2015 auf 7,3% geschätzt wird. Der Chefökonom eines staatlichen Forschungsinstituts geht von einem Wachstum von 7,0% aus. BBG – 27.10.14
· Rekordlevels in Wetten gegen japanische Aktien bieten Investoren interessante Einstiegsmöglichkeiten. Kapitaleinflüsse von 293 Mrd. USD wurden verzeichnet. BBG – 27.10.14
· In Venezuela werden immer mehr Güter knapp. Jetzt reiht sich das Land neben Nordkorea und Kuba bei den Staaten ein, die Lebensmittel für ihre Bürger rationieren. WSJ – 27.10.14
· EM Macro Daily: Lower commodity prices could deliver disinflation shock to several LatAms. GS – 23.10.14
· EM Weekly: Fading US growth worries in EM assets. GS – 23.10.14

EUROPA
· 25 Banken fallen durch den EZB-Stresstest, 13 davon müssen noch ein Loch in ihrer Kapitaldecke stopfen. In Deutschland durchgefallen ist die Münchener Hypothekenbank, die allerdings ihre Kapitallücke schon geschlossen hat. FAZ – 26.10.14
· In der Ukraine zeichnet sich ein klarer Wahlsieg der prowestlichen Parteien ab. Die Partei des proeuropäischen Präsidenten Petro Poroschenko holte laut Nachwahlbefragungen die meisten Stimmen. WSJ – 27.10.14
· Novartis verkauft sein Geschäft mit Grippeimpfstoffen nach Australien. CSL zahlt für den Geschäftsbereich $275 Mio. WSJ – 27.10.14
· Siemens und Deutsche Telekom haben ein enges Bündnis geschlossen, um die Digitalisierung der Industrie in Europa voranzutreiben. Beide vereinbarten eine Forschungs-Kooperation, die über drei Jahre läuft. HB – 26.10.14
· TNT Express: 3Q Umsätze €1,65Mrd inline mit den Schätzungen; Europa und die USA stabilisieren sich.
· Heutige Makrodaten: Ifo Index (Deutschland), M3 (Eurozone)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und einen guten Start in die neue Woche!

Summa Summarum

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USA
· Der US-Markt hat am Donnerstag, nach guten Quartalszahlen und positiven Wirtschaftsnachrichten, zugelegt und notiert bei 1951 Punkten (S&P: +1,2%). Industrials (+2,2%), Energy (+1,8%) und Healthcare (+1,5%) waren die besten Sektoren, während Telcos (-1,2%), Cons Staples (-0,1%) und Materials (+0,0%) hinter der Gesamtentwicklung zurückblieben. Die Volumina lagen -12% unter dem 10-Tages- und +9% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
· Ein Helfer der Organisation „Ärzte ohne Grenzen“ ist in New York positiv auf Ebola getestet worden. Der Bürgermeister der Stadt versucht, die Öffentlichkeit zu beruhigen. FAZ – 24.10.14
· Die Fed hat Details für den Stresstest 2015 bekannt gegeben. Teil des Szenarios werden ein starker Anstieg der Ölpreise, ein Anstieg der US-Arbeitslosenzahlen sowie eine schwere Rezession in Großbritannien und Europa. FT – 23.10.14
· Amazon (AMZN) hat den höchsten Quartalsverlust in 14 Jahren gemeldet. Durch hohen Kosten für die Neuentwicklung von Produkten, Filmrechten und andere Teile der Expansionsstrategie Amazons hat der Online-Händler einen Quartalsverlust von $437 Mio. hinnehmen müssen. Auch ein Umsatzanstieg von 20% auf $20,58 Mrd. konnte die gestiegenen Kosten nicht wettmachen. Die Aktie fiel im nachbörslichen Handel um -11% auf derzeit $279,8. WSJ – 23.10.14
· Microsoft (MSFT) konnte seinen Umsatz im dritten Quartal, ohne Nokia, um 11% steigern. Die Microsoft Aktie legte im nachbörslichen Handel um 3,11% auf $46,42 zu. WSJ – 23.10.14
· GM (GM) hat dank starker Verkaufszahlen in Nordamerika im dritten Quartal einen Gewinn von $1,48 Mrd. erzielt. Der Gewinn liegt, vor allem wegen Rückkäufen von Vorzugsaktien, niedriger als die $1,72 Mrd. vom Vorjahr. Die operative Gewinnmarge in Nord-Amerika konnte von 9,3% auf 9,5% erhöht werden. WSJ – 23.10.14
· Die Finanzierungssparte von GM (GM) wird wegen der Vergabe von Subprime-Krediten zur Autofinanzierung von Regierungsbeamten ins Visier genommen und hat weiter Vorladungen erhalten. WSJ – 23.10.14
· AMC Networks (AMCX) beteiligt sich für $200 Mio. mit 49,9% an BBC Amerika und übernimmt die operative Kontrolle des Geschäfts. WSJ – 23.10.14
· US Daily: State Governments: Revenues Bounce Back; Divided Control Likely to Increase (Phillips). WSJ – 24.10.14
· Heutige Makrodaten (Konsensus): New Home Sales (470K)

ASIEN/EM
· Nikkei: 0.9%; Hang Seng: -0,1%; Shanghai: 0,5% (7:45)
· Japanische Aktien verzeichnen eine starke Woche. Der Topix (1,3%) ist auf Kurs zum größten Wochengewinn seit 18 Monaten. Der Yen korrigierte ein Sechstagestief nachdem fünfjährige japanische Staatsanleihen ein 19-Monatstief erreichten und Zehnjährige um drei Basispunkte fielen. BBG – 24.10.14 BBG – 24.10.14
· Chinesische Eigenheimpreise fielen in 69 von 70 Städten, trotz Einschreiten der chinesischen Zentralbank zur Lockerung der Hypothekenkreditvergabe. Eigenheimverkäufe sanken um 11% in den ersten neun Monaten diesen Jahres. BBG – 24.10.14
· Das südkoreanische Bruttoinlandsprodukt stieg um 0,9% im dritten Quartal (Kons. 0,9%; Q2 0,5%), gestärkt durch Privatkonsum und Investitionsausgaben (Kospi: 0,6%). RTRS – 24.10.14
· Irakische Sicherheitskräfte dokumentierten laut eines Medienberichtes erstmals einen Chemiewaffen-Einsatz durch IS-Extremisten. FAZ – 24.10.14
· Fujifilm Holdings Corp. gewannen um 3,6<% nachdem das Medikament Avigan in Experimenten zur Heilung von Ebola-Patienten durch Ärzte ohne Grenzen freigegeben wurde. BBG – 24.10.14
· EM Macro Daily: Russian rates to peak as the CBR fully moves to inflation targeting. GS – 23.10.14

EUROPA
· Die EU will beim Klimapaket für 2030 die bisherigen Ziele zur Energie-Einsparung abschwächen. Die Vorgabe zur Reduzierung des Energieverbrauchs solle nun bei 27% liegen. HB – 23.10.14
· Die Wirtschaft des Euroraums ist vor allem dank der Industrie besser als erwartet ins vierte Quartal gestartet. Der Einkaufsmanagerindex der Privatwirtschaft stieg im Oktober von 52,0 auf 52,2 Punkte. WSJ – 23.10-14
· Griechenland will keine neuen Hilfsprogramme von seinen Euro-Partnern und dem IWF in Anspruch nehmen. Antonis Samaras sagte gestern er plane ein „behutsames“ Auslaufen der gegenwärtigen Hilfen von IWF und Europäern. HB – 23.10.14
· Wegen Problemen mit den Airbags ruft Audi weltweit 850.000 Autos des Modells A4 in die Werkstätten zurück. MM – 23.10.14
· UniCredit steht vor dem Verkauf „gestresster Kredite“ an ein Konsortium um Fortress & Prelios. HB – 23.10.14
· TLG Immobilien platziert Aktien mit €10,75 am unteren Ende der Zeichnungsspanne. WSJ – 24.10.14
· Die Telekom sucht einem Bericht zufolge nach mehreren gescheiterten Versuchen einen neuen Käufer für T-Mobile US. HB – 23.10.14
· BASF: 3Q Umsätze €18,3Mrd vs. Cons €17,2Mrd; es wird für FY14 weiterhin von einer leichten Steigerung ausgegangen; die Ölpreisprognose wurde von $110 auf $105 pro Barrel revidiert; das FY15 EBITDA Ziel wird von €14Mrd auf €10-12Mrd reduziert.
· VOLVO: 3Q Nettoumsätze Skr67,2Mrd vs. Cons Skr63,9Mrd; operativer Gewinn ex Restrukturierung Skr2,9Mrd vs. erwartet Skr2,55Mrd; es sollen in 2013-15 circa Skr3,5Mrd mehr eingespart werden.
· BELGACOM: 3Q Umsätze €1,5Mrd leicht über den Schätzungen; 3Q bereinigtes EBITDA €433Mio vs. €407Mio; die FY14 EBITDA Guidance wurde nach oben revidiert.
· VINCI: 3Q Umsätze €10,2Mrd vs. Cons €10,4Mrd; die FY Guidance wurde bestätigt.
· CAIXABANK: 9M Nettogewinn €466Mio vs. Cons €473Mio; CET1 12,7%; 3Q Nettogewinn €161Mio vs. erwartet €168Mio.
· ERICSSON: 3Q Umsätze Skr58Mrd vs. Cons Skr55Mrd; Nettogewinn Skr2,7Mrd inline mit den Schätzungen.
· Heutige Makrodaten: GFK Consumer Confidence (Deutschland), Retail Sales & Consumer Confidence (Italien), GDP (UK)

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende!

Summa Summarum

/in

Zypern

 

EURO-KRISE UND DEFLATION
EZB erwägt Aufkauf von Unternehmensanleihen

http://www.handelsblatt.com/politik/konjunktur/nachrichten/euro-krise-und-deflation-ezb-erwaegt-aufkauf-von-unternehmensanleihen/10868094.html

 

Crash-Abwehr: Notenbanken pumpen pro Quartal 200 Milliarden Dollar in die Märkte

http://www.fondsprofessionell.de/news/news-products/nid/crash-abwehr-notenbanken-pumpen-pro-quartal-200-milliarden-dollar-in-die-maerkte/gid/1017729/ref/2/

 

Verschuldung der Eurozone klettert auf neues Rekordhoch

http://www.fondsprofessionell.de/news/news-products/nid/verschuldung-der-eurozone-klettert-auf-neues-rekordhoch/gid/1017720/ref/2/

 

Die deutschen Banken können aufatmen: Alle 24 Kreditinstitute, die am Stresstest der Europäischen Zentralbank teilnahmen, haben die Prüfung bestanden. Das liegt auch an den bastardisierten Verhältnissen, in denen Staat und Privatwirtschaft intime Beziehungen zueinander unterhalten. Für viele der großen Institute – vorweg die Sparkassen, die KfW und die Commerzbank – haftet direkt oder indirekt der Staat. Und damit Sie und ich. Was die Bankenaufseher beruhigt, sollte uns Bürger nachdenklich stimmen.

 

Abgewickelt
Was tun mit den toten Immobilienfonds?

http://www.faz.net/aktuell/finanzen/meine-finanzen/sparen-und-geld-anlegen/abgewickelt-was-tun-mit-den-toten-immobilienfonds-13217110.html

 

 
USA
· Der US-Markt hat am Mittwoch leicht nachgegeben und notiert bei 1927 Punkten (S&P: -0,7%). Utilities (+0,6%), Cons. Staples (+0,1%) und Telcos (-0,5%) waren die besten Sektoren, während Energy (-1,7%), Industrials (-1,3%) und Financials (-0,9%) hinter der Gesamtentwicklung zurückblieben. Die Volumina lagen -13% unter dem 10-Tages- und +8% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
· Der kanadische Premier Harper will nach dem Attentat in Ottawa die Anstrengungen seines Landes im Kampf gegen Terrorgruppen verdoppeln. FAZ – 23.10.14
· AT&T (T) hat am Mittwoch seine Umsatzprognose nach unten korrigiert. Das Unternehmen rechnet nun mit einem Umsatzwachstum von 3% bis 4%, statt wie zuvor mit 5%. Grund seien die hinter den Erwartungen zurückgebliebenen Anmeldungen für das vertragsfreie „Next“ Angebot, bei dem Kunden den vollen Preis für ihr Smartphone zahlen müssen. WSJ – 22.10.14
· Boeing (BA) erhöht nach starkem Quartal die Prognose. Insgesamt kletterte der Gewinn von Boeing im dritten Quartal um 17% auf $1,36 Mrd. Bereinigt um Sondereffekte verdiente Boeing je Aktie $2,14, deutlich mehr als von Analysten erwartet. Auch beim Umsatz schnitt Boeing mit einem Plus von 7% auf $23,8 Mrd. besser ab. Für das laufende Jahr wird der Konzern optimistischer. Er erwartet nun einen um Sondereffekte bereinigten Gewinn je Aktie von $8,10 bis $8,30. Zuvor hatte er mit $7,90 bis $8,10 gerechnet. WSJ – 22.10.14
· EMC (EMC) hat bestätigt, dass es einen Teil von Ciscos (CSCO) Beteiligung am Joint Venture VCE aufkauft. Ciscos Anteil an VCE reduziert sich damit von 35% auf 10%. WSJ – 22.10.14
· Abbott (ABT) hat die Bedingungen zum Verkauf eines Teiles seiner Generika-Sparte an Mylan (MYL) für rund $5,3 Mrd. leicht verändert. Der Grund für die Anpassungen ist die veränderte Steuergesetzgebung in den USA. Die zum Verkauf stehende Sparte befindet sich in den Niederlanden und hätte Mylan erlaubt von einem geringeren Steuersatz zu profitieren. WSJ – 22.10.14
· General Dynamics (GD) erhöht seine Gewinnprognose für das laufende Jahr um $0,25 auf $7,60 bis $7,70 je Aktie. General Dynamics konnte seinen Gewinn im dritten Quartal von $651 Mio. im Vorjahr auf $696 Mio. steigern. WSJ – 22.10.14
· Yelp (YELP) hat im dritten Quartal zum zweiten mal in Folge einen Gewinn erwirtschaftet. Das Unternehmen hob seine Umsatzprognose von $372 Mio. bis $375 Mio. auf $375 Mio. bis $376 Mio. an. WSJ – 22.10.14
· US Daily: Real Income Stages a Nice Rebound (Hatzius/Mericle). GS – 22.10.14
· Heutige Makrodaten (Konsensus): US Manufacturing PMI (57,0), Initial Jobless Claims (281K), Continuing Jobless Claims (2380K), und FHFA House Price Index (0,3%)

ASIEN/EM
· Nikkei: -0.4%; Hang Seng: -0,5%; Shanghai: -1,0%.
· Der Einkaufsmanagerindex (PMI) in China liegt mit 50,4 Punkten auf einem 3 Monats-Hoch (Kons.: 50,3 Punkte). RTRS – 23.10.14
· Der Einkaufsmanagerindex in Japan stieg im Oktober auf 52,8 Punkte und liegt damit so hoch wie seit 7 Monaten nicht mehr (im Sept.: 51,7 Punkte). RTRS – 23.10.14
· Die Royal Bank of Australia hat Banken dazu gedrängt ein neue Plattform für Zahlungssystem zu entwickeln und warnte, dass sie selbst Schritte vornehmen würde falls die Finanzindustrie damit keinen Erfolg hat. BBG – 22.10.14
· EM Macro Daily: Lower commodity prices could deliver disinflation shock to several LatAms. GS – 22.10.14

EUROPA
· In den Verhandlungen um russische Gaslieferungen für die Ukraine gibt es weiterhin keine Lösung. Bei den Verhandlungen am Dienstag in Brüssel seien aber „wichtige Fortschritte“ erreicht worden, sagte Günther Oettinger. FAZ – 21.10.14
· Fresenius Medical Care übernimmt National Cardiovascular Partners. Der Preis soll im dreistelligen Millionenbereich liegen. HB – 22.10.14
· Roche investiert an seinem Stammsitz in Basel in den kommenden zehn Jahren drei Milliarden Franken. Unter anderem soll dort das höchste Gebäude der Schweiz entstehen, sowie ein neues Forschungszentrum. HB – 22.10.14
· Total ernennt Patrick Pouyanné zum neuen Vorstandsvorsitzender und Thierry Desmarest zum neuen Verwaltungsratsvorsitzenden. WSJ – 22.10.14
· Mercedes und Porsche planen Elektroautos mit mehr als 400 Kilometer Batterie-Reichweite. MM – 22.10.14
· Daimler: 3Q Ebit €3,73Mrd vs. Cons €3,58Mrd; es wird fortlaufend ein signifikantes Wachstum bei Umsatz & Absatz erwartet; die Truck-Sparte entwickelt sich ebenfalls besser.
· Credit Suisse: 3Q Nettogewinn SFr1,03Mrd vs. Cons SFr809Mio; die Kostenziele sollen weiterhin erreicht werden; new assets bei SFr5,1Mrd leicht unter den Schätzungen.
· Orange: 3Q Umsätze €9,8Mrd vs. erwartet €9,7Mrd; die FY Guidance wurde bestätigt; die EBITDA Marge habe sich in 3Q stabilisiert; EBITDA €3,25Mrd inline mit den Schätzungen.
· Nokia: 3Q Nettoumsätze €3,3Mrd vs. Cons €3,0Mrd; bereinigter Gewinn/Aktie €0,09 vs. erwartet €0,06.
· Hexagon: 3Q Umsätze €649Mio vs. erwartet €631Mio; Nettogewinn €89,4Mio vs. Cons €83,7Mio; es werden weiterhin attraktive Akquisitionen überlegt.
· Heutige Makrodaten: es werden keine wichtigen Zahlen veröffentlicht.

 

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!