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Summa Summarum

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USA
Der US Aktienmarkt stiegen gestern deutlich im Anschluss an die Äußerungen der Fed an (S&P: 1,8%). Financials (+3,9%), Industrials (+2,1%) und Tech (+2,0%) waren die stärksten Sektoren während Utilities (+0,2%), Staples (+0,6%) und Telcos (+0,6%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 14% bzw. 9% über dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
Der US Banken-Stresstest durch die Federal Reserve kam zum Ergebnis, dass 15 der 19 getesteten Banken, selbst nach Auszahlung von Dividenden und dem Rückkauf von Aktien, ausreichende Kapitalreserven haben, um einen deutlichen Rückgang des Wachstums bzw. einem Einbruch der Immobilienpreise standzuhalten. Citigroup, MetLife, SunTrust Banks und Ally Financial haben den Stresstest nicht bestanden. Link
Das FOMC Statement geht von einer Verbesserung der wirtschaftlichen Entwicklung aus und sieht die Möglichkeit eines „signifikanten Downside Risikos“ als geringer an. Zusätzlich berücksichtigt die Fed den Einfluss des angestiegenen Ölpreises auf die Inflation. Insgesamt ist hiervon ausgehend ein drittes Eingreifen der Federal Reserve durch eine QE Maßnahme unwahrscheinlicher geworden, aber noch nicht vollständig vom Tisch. Link
Rick Santorum hat die Primaries in Alabama und Mississippi gewonnen. Der stärkste Konkurrent Mitt Romney landete in Mississippi nur auf Platz drei hinter Newt Gingrich und lag mit diesem in Alabama gleich auf. Link Link
Die Möbelumsätze sind im vergangenen Monat um 8,3%yoy angestiegen und unterstreichen damit die Erholung, die am US Arbeitsmarkt zu beobachten ist. Insgesamt stiegen die Retail Sales im Februar um 1,1% an und lagen in-line mit den Erwartungen. Link
JPM hat im Anschluss an die Ergebnisse des Stresstests einen Rückkauf von $15Mrd seiner Aktien und einen Anstieg der Dividende um 20% angekündigt. Ebenso kündigte Wells Fargo fast eine Verdopplung der Dividende an. Link Link
Citigroup ist die größte Bank die den US Banken-Stresstest nicht bestanden hat. Nach den Ankündigungen eine erhöhte Dividende an die Anleger auszuschütten bzw. Aktienrückkäufe vorzunehmen, entspricht dies laut Bloomberg einem deutlichen Rückschlag für die Bank. Link Link
RIM hat aktuell ein ausstehendes Volumen an 59,2Mio Aktien die geshortet wurden. Dies ist, trotz dem Fall der Aktie um 90% seit 2008, das höchste Short Interest seit Januar 2004. Link
Pimco und Invesco haben den Einsatz von derivativen Instrumenten in ihren Portfolios erhöht, um eine gewichtigere Rolle in diesem Segment spielen zu können. Link
Region Financial hat die Veräußerung eines Aktienpaketes im Volumen von $900Mio angekündigt, um die Staatshilfen im Volumen von $3,5Mrd zurückzahlen zu können. Link
Heute werden um 12:00 Uhr die MBA Mortgage Application Zahlen berichtet.

ASIEN
Die asiatischen Aktienmärkte steigen heute morgen insgesamt nach den Nachrichten aus den USA an, China handelt schwächer bedingt durch die Äußerungen von Wen Jiabao (SHCOMP: -2,8%, NIKKEI: +1,5%, HSI: +0,2%). Der Yen ist auf 11-Monats Low gefallen.
Chinas Premier Wen Jiabao sieht weiterhin, dass die chinesischen Hauspreise weit von einem nachhaltigen Niveau entfernt sind. Es bestehe daher die Gefahr einer aufkommenden Immobilienpreisblase. Gleichzeitig warnte Jiabao davor, dass ohne massive strukturelle Reformen die gesellschaftlichen Probleme in China nicht gelöst werden können und ein ähnliches Ereignis wie die Kulturrevolution wieder auftreten könnten. Ebenso sieht der Premier den Yuan in der Nähe seines Gleichgewichtslevels an. Link Link Link
Indiens Inflation hat sich erneut beschleunigt und ist im Februar um 6,95%yoy (vs. Consensus: 6,70%yoy) angestiegen. Dies entspricht einem weiteren Anstieg nachdem dem Inflationsrate bereits im Januar auf 6,55%yoy angestiegen ist. Link
Japans Regierung hat angekündigt, nach dem Erhalt der Genehmigung durch die chinesischen Behörden, ein Paket an chinesischen Staatsanleihen im Volumen von $10,3Mrd zu kaufen. Link
Samsung Electronics wird künftig das Display für das neue iPad liefern, nachdem laut Bloomberg LG Display und Sharp Corp die Qualitätsstandards von Apple nicht erfüllen konnten. Link

EUROPA
Das gestrige Treffen der EU27-Finanzminister brachte keine Fortschritte hinsichtlich der Finanztransaktionssteuer. So sei auch nach den Diskussionen eine Einführung der Abgabe weder innerhalb der Eurozone noch auf EU-Ebene denkbar, berichtet der Spiegel. Link
Griechenland wird die Staatsausgaben in 2013 und 2014 um weitere 5,5% senken müssen, um die Anforderungen des zweiten Rettungspaketes zu erfüllen. Dies berichtet Reuters unter Berufung auf einen entsprechenden Bericht der Troika. Link
UK Finanzminister Osborne plant die Einführung einer Staatsanleihe mit einer Laufzeit von bis zu 100 Jahren und will damit das niedrige Zinsumfeld nutzen, schreibt die FT. Link
Das Bundeskabinett will heute die Einrichtung des dauerhaften Rettungsschirms ESM absegnen. Link Kanzlerin Merkel zeigte sich gestern mit den getroffenen Maßnahmen zufrieden, wollte sich aber nicht zu einer potenziellen Erhöhung des Volumens äußern. Link
Fitch hat gestern als erste Ratingagentur die Kreditwürdigkeit Griechenlands angehoben und das Rating auf „B-“ festgesetzt. Noch am Freitag hatte Fitch die Bewertung auf „begrenzter Zahlungsausfall reduziert“. Link
Die Europäische Kommission plant eine Untersuchung potenzieller Preisabsprachen der großen fünf europäischen Telekom-Unternehmen (Deutsche Telekom, France Telecom, Telecom Italia, Telefonica sowie Vodafone), berichtet die FT. Link
Alstom will stärker ins Geschäft mit Windenergie einsteigen und plant die Übernahme vom Hamburger Unternehmen Repower. Letzeres hatte im vergangenen Jahr mit Offshore-Anlagen einen Umsatz von €1,2Mrd erzielt, schreibt die FTD. Link
Munich Re CEO von Bomhard äußerte sich gestern kritisch zum aktuellen Zinsumfeld und dem Einfluss auf die Lebensversicherer. Die Geschäftsmodelle seien für solch niedrige Zinsen nicht geschaffen und hätten Probleme beim Risikomanagement sowie der Profitabilität. Link
Die Solarindustrie erwägt gegen die geplante Kürzung der Einspeisevergütung zum 1. April eine Klage vor dem Verfassungsgericht, berichtet das Handelsblatt. Link
E.ON berichtet FY Nettogewinn ex-items von €2,5Mrd vs. Consensus €2,2Mrd; EBITDA lag bei €9,3Mrd vs. erwartet €9Mrd; es wird eine Dividende von €1 pro Aktie für 2011 vorgeschlagen.
Symrise verbucht FY Umsätze von €1,6Mrd inline mit den Erwartungen; die Umsätze sollen in 2012 zwischen 2-4% zulegen; EBITDA Margen sollen erneut bei circa 20% liegen.
Die zur Lufthansa gehörende österreichische Fluglinie AUA braucht frisches Geld. „Die AUA hat heute nicht mehr ausreichend Kapital“, sagte AUA-Aufsichtsratschef Lauer. Ein Sparpaket werde heute der Lufthansa präsentiert. Link
Heute kommt Italien mit €6Mrd Bonds an den Markt (11Uhr). Zudem werden UK Arbeitsmarktdaten (10.30Uhr) sowie Inflationszahlen der Eurozone (11Uhr) veröffentlicht.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

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Investoren trauen Griechenland nach dem Schuldenschnitt so wenig wie vorher. Gestern schloss das Land zwar den Anleihetausch im Wert von 177,2 Milliarden Euro ab. Aber die Händler stießen die neuen Bonds gleich wieder ab – und trieben so die Renditen auf knapp 18 Prozent. Wundern darf das niemanden: Einen Schuldenverzicht kann man erzwingen, Vertrauen nicht.

USA
Der US Aktienmarkt handelte den gesamten Tag über fast unverändert zum Freitag (S&P: 0%). Utilities (+1,1%), Staples (+0,5%) und Telcos (+0,5%) waren die stärksten Sektoren während Materials (-0,6%), Financials (-0,3%) und Energy (-0,3%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 13% bzw. 16% unter dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
Die USA werde sich laut einem Regierungssprecher Japan und der EU anschließen und eine gemeinsame Beschwerde über Chinas Exportbeschränkungen von Seltenen Erden bei der WTO einreichen. Link Link
US Außenministerin Clinton hat die international Gemeinschaft um bilaterale Kredite für Ägypten gebeten, um somit die Vergabe eines IMF Kredits zu beschleunigen und eine mögliche Finanzkrise zu verhindern. Link
Die besten sechs Monate für die Entwicklung des US Arbeitsmarktes seit 2006 haben laut Bloomberg den Eingriff der Fed durch eine dritte QE Maßnahme deutlich unwahrscheinlicher gemacht. Link
Brasilien hat die Steuern auf ausländische Kredite von einer Laufzeit von zwei Jahren bis zu einer Laufzeit von fünf Jahren ausgeweitet. Brasiliens Regierung möchte damit liquide Mittel im Land behalten und die inländische Wirtschaft unterstützen. Link
Intel ist derzeit in Gesprächen US Medienunternehmen zu Internet-TV Diensten die auf Intel-Chips basieren. Die Verhandlungen seien noch in einem frühen Stadium, könnten jedoch dazu führen, dass Intel künftig enger mit Filmstudios und anderen Broadcast Unternehmen Geschäfte mache. Link
Viterra Inc. hat nach möglichen Übernahmegerüchten insgesamt um die 32% zugelegt. Das Unternehmen bietet Investoren fast ein Monopol zum Weizenanbau in West Kanada. Link
CME CEO Craig Donohue wird sich mit dem Auslaufen seines Vertrages im Dezember zurückziehen und wird künftig durch Phupinder Gill ersetzt werden. Link
Heute werden um 13:30 Uhr die US Advance Retail Sales (Consensus: +1,1%) und um 19:15 Uhr die FOMC Zinsentscheidung (Consensus: 0,25%) bekannt gegeben. Zusätzlich finden heute Primaries in Mississippi und Alamaba statt. Link

ASIEN
Die asiatischen Aktienmärkte handeln heute in Erwartung an positive Makro Zahlen aus den USA und Europa positiv (SHCOMP: +0,6%, NIKKEI: +0,1%, HSI: +1,0%).
Japans Zentralbank BoJ hat die Zinsen wie erwartet unverändert bei 0,1% belassen. Nach der Ausweitung des Asset Purchases Program auf JPY65Bio im Februar hielt sich die Zentralbank diesmal mit weiteren Äußerungen hierzu größtenteils zurück. Der in US-Dollar denominierte Wachstumsfonds wurde hingegen um JPY1Bio aufgestockt. GS Link Link
Australiens NAB Business Conditions Index ist um einen Punkt auf +3 Punkte angestiegen, befindet sich jedoch weiterhin deutlich unter dem historischen Schnitt von +7,9 Punkten. Gleichzeitig sind die Hausbesitzerzahlen im Januar mit -1,2%mom (vs. Consensus/GS: 0%/+1%mom) in Australien stärker als erwartet zurückgegangen. GS Link GS Link
Chinas Zentralbank PBOC sieht nach dem hohen Handelsbilanzdefizit im Februar und der Anpassung in den letzten sechs Jahren keine signifikante Unterbewertung des chinesischen Renminbi mehr, obwohl sich die Währung noch nicht vollständig beim Marktgleichgewicht befinde. Man möchte künftig den Wechselkursentwicklung stärker von Marktkräften treiben lassen. Link Link
Die verlorenen State Elections schwächen Indiens Regierungspartei im Kongress weiter und lassen die Abstimmung über das Budget am Freitag als kritisches Ereignis für die Regierung erscheinen. Gleichzeitig gab Indiens Regierung bekannt, dass man vorerst keine neue Registrierung für den Export von Baumwolle beantragen werde. Link Link

EUROPA
Die Finanzminister der Eurozone haben gestern die endgültige Zustimmung für das zweite griechische Rettungspaket abgegeben. Somit wird die erste Tranche von €5,9Mrd bereits im März ausbezahlt, berichtet Bloomberg. Link
Spanien steht vor zunehmendem Druck aus der Eurozone. So forderten die Finanzminister auf dem gestrigen Treffen weitere Ausgabenkürzungen von mindestens 0,5% des BIPs. Das Limit für das Budgetdefizit wurde indes um 0,9% auf 5,3% angehoben, schreibt die FT. Link
Die Einführung der Finanztransaktionssteuer steht offiziell auf der Tagesordnung des heutigen EU27-Finanzministertreffen. Nach Angaben des Spiegels seien neun Staaten der Eurozone weiterhin gegen eine entsprechende Steuer. Link
Frankreichs Präsident Sarkozy hat einer neuen Umfrage zufolge zum ersten Mal die Führung im Wahlkampf übernommen. Demnach lag er mit 28,5% circa 1,5% vor Verfolger Hollande. Link
HSBC will weitere Regionen im asiatischen Bereich verlassen und sich zunehmend auf einige wenige Kernregionen fokussieren, sagte Asien-Chef Peter Wong. Es gehe dabei um 7 Kernmärkte mit starkem Gewinnwachstum sowie strategischer Relevanz. Link
Volkswagen strebt für das laufende Jahr eine Wiedererreichung des Gewinnes aus 2011 an, sagte Winterkorn auf einer Pressekonferenz. Demnach werde eine Erhöhung des Profits in Anbetracht einiger neuer Technologien erst in 2013 erwartet. Link
VW Tochter Audi sei in Gesprächen für den Kauf des italienischen Motorradherstellers Ducati, berichtet Bloomberg. Als Kaufpreis werden €850Mio genannt. Link
Galenica berichtet FY Umsätze von SFr3,2Mrd vs. Consensus SFr3,3Mrd; EBITDA lag bei SFr400Mio vs. erwartet SFr410Mio; es wird für 2012 kein Gewinnwachstum erwartet.
Commerzbank steht bei den Verhandlungen mit der EU kurz vor einer Einigung, schreibt Bloomberg. So sei unter anderem aus Aufschub der Eurohypo Veräußerung nach 2014 im Gespräch. Weitere Finanzinstitute wie ING und KBC seien ebenfalls in Gesprächen mit der Kommission. Link
MTU sieht den Umsatzanstieg im laufenden Jahr bei circa 5% und erwartet gleichzeitig eine stabile Gewinnmarge, berichtet Bloomberg. Die adjustierte Marge werde bei 11-12% (11,2% in 2011). Link
FIAT CEO Marchionne erwartet aufgrund geringerer Volumen und abnehmender Pricing Power ein schwaches erstes Quartal für europäische Autobauer. Link
Heute kommt Italien mit €12Mrd Bills an den Markt (11Uhr). Zeitgleich werden die Ergebnisse der ZEW Umfrage für Deutschland und die Eurozone veröffentlicht.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und grüßen sie aus der der Hauptstadt Berlin!

Summa Summarum

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Nur 3 Ländern ist es gelungen, das Defizitkriterium des Stabilitäts- und Wachstumspakts einzuhalten: Estland, Luxemburg sowie Finnland.

Mehr als 51% der Jugendlichen in Griechenland sind arbeitssuchend.  Eine tickende Zeitbombe; nicht nur in Griechenland!

Mehr Informationen unter:

http://www.businessinsider.com/a-majority-of-greeces-youth-is-now-unemployed-2012-3?utm_source=dlvr.it&utm_medium=social&utm_campaign=moneygame

CDS („Credit Default Swaps“), die wir nur zu gut aus der Finanzkrise 2008 kennen, werden wieder heiß im Zusammenhang mit Griechenland diskutiert. Die österreichische Zeitung „Die Presse“ titelt: „Tage der Wahrheit“

Mehr Informationen unter:

http://diepresse.com/home/wirtschaft/international/739294/Finanzsystem_Tage-der-Wahrheit?_vl_backlink=%2Fhome%2Fwirtschaft%2Finternational%2Findex.do&utm_source=twitterfeed&utm_medium=twitter

USA

  • Der US Aktienmarkt schloss am Freitag vor dem Hintergrund guter Makrozahlen im Plus (S&P: 0,4%). Financials (+0,8%), Discretionaries (+0,5%) und Telcos (+0,5%) waren die stärksten Sektoren während Energy (-0,1%), Materials (+0,1%) und Industrials (+0,2%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 5% bzw. 8% unter dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • US Banken haben in den ersten zwei Monaten diesen Jahres insgesamt mehr Staatsanleihen gekauft als im gesamten vergangenen Jahr. Insgesamt wurden $78,2Mrd Treasuries gekauft, vergleichen mit $62,6Mrd im gesamten Jahr 2011. Link
  • Die Federal Reserve bremst die Banken hohe Dividenden auszuzahlen bzw. größere Rückkaufe von eigenen Aktienpaketen vorzunehmen. Zu groß sei die Gefahr, dass Banken im Fall einer Verlangsamung des Wirtschaftswachstums erhebliche Verluste durch den Ausfall von Konsumentenkrediten realisieren müssten. Link
  • Globale Non-Financials haben bisher in diesem Jahr ein Volumen von $386Mrd an Bonds emittiert und machen sich damit die derzeit relativ günstigen Refinanzierungskosten zu nutze. Link
  • Die US Non-Farm Payrolls sind insgesamt leicht besser als erwartet ausgefallen (227k vs. Consensus/GS: 210k/200k). Insbesondere waren Anstiege in den Sektoren Manufacturing (+31k), Business Services (+82k) und Education & Health (+71k) zu beobachten während bei Retail Trade (-7k) und Construction (-13k) Verluste zu beobachten waren. Link
  • US Präsidentschaftskandidat Rick Santorum erwartet, dass nach diesem Dienstag das Rennen um die republikanische Präsidentschaftskandidatur nur noch zwischen ihm und Mitt Romney geführt wird. Link
  • Der IMF wird sich laut FTD ebenfalls am zweiten Griechenland Rettungspaket beteiligen. Der IWF hatte zuletzt mit einer Zusage für das zweite Rettungspaket für Griechenland gezögert. Link
  • United Continental Holdings hat in einem Bond Offering von $892,1Mio eine Rekord-niedrig Verzinsung erreichen können. Insgesamt lag die größte Tranche lediglich bei einer Verzinsung von 4,15%. Link
  • IBM ist laut CEO Rometty auf einem guten Weg das Ziel eines Operating Profits von $20/Aktie in 2015 zu erreichen. Insbesondere sei IBM gut positioniert und von den globalen Wachstumstrends künftig zu profitieren. Link
  • Glencore hat Interesse an Viterra bekundet und ein Gebot in Höhe von $5,49Mrd abgegeben. Link Link
  • CBS wird laut CEO Moonves in diesem Jahr einen Gewinnanstieg von $180Mio durch Wahlwerbung erzielen können. Link
  • Heute werden keine wichtigen US Makrozahlen berichtet.

ASIEN

  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln heute morgen nach schwachen chinesischen Handelszahlen negativ (SHCOMP: -0,7%, NIKKEI: -0,4%, HSI: -0,6%).
  • Chinas Exportwachstum ist mit +18,4%yoy (vs. Consensus: +31,1%) deutlich schwächer ausgefallen, während die Importzahlen leicht besser kamen (+39,6% vs. Consensus: +31,8%). Link
  • Japans Machinery Orders haben mit 3,4%mom (vs. Consensus: +1,6%) die Erwartungen übertroffen. Wir gehen weiterhin von einer Verbesserung dieser Zahlen vor dem Hintergrund einer makroökonomischen Erholung aus. Link
  • Indiens Industrial Production sind deutlich stärker als erwartet angestiegen (6,8%yoy vs. Consensus: +2,1%) mit guten Consumer non-durables Zahlen.
  • Koreas Zentralbank BoK hat in einer Erklärung eine „hohe Wahrscheinlichkeit“ für eine Verringerung der Zinsen in diesem Jahr eingeräumt. Link

EUROPA

  • Der Beschluss zur Aktivierung der Collective Actions Clauses stellt nach Aussagen des ISDA Komitees ein Kredit-Event dar. Der Auktionsprozess zur Konkretisierung der Auszahlungen soll am 19. März stattfinden, schreibt die FT. Link Der griechische Finanzminister Venizelos hat seine offizielle Kandidatur für die PASOK am Samstag eingereicht und will damit bei den anstehenden Wahlen antreten. Link
  • Die Finanzminister der Eurozone werden heute Abend in Brüssel über eine potenzielle Erhöhung des permanenten Rettungsschirms ESM debattieren, berichtet die FT. So sei die Zusammenlegung von der übrigen EFSF Mittel (ca. €250Mrd) ein erster Schritt. Link
  • CDU Fraktionschef Kauder fordert von der EZB die zunehmende Sterilisierung und verweist auf potenzielle Inflationsprobleme. So soll die Zentralbank die eigenen Limits erkennen und entsprechend agieren. Link
  • EZB Chef Draghi sieht weiterhin enormes Potenzial bei der stärkeren Kontrolle der notwendigen Budgetdisziplin. In einem Bericht zur EU Regulierung von Budgets bezeichnet er die aktuellen Schritte als guten Start und fordert weitere Maßnahmen. Link
  • Die belgische Regierung hat gestern die Einsparung von weiteren €1,8Mrd beschlossen und will damit die vorgeschriebenen Defizitziele für 2012 erreichen, berichtet Reuters. Link
  • Finanzminister Schäuble hat für die AAA-Staaten bei der Nachfolge von Eurogruppenchef Juncker eine Vorreiterrolle gefordert. So seien die Chancen dieser Staaten vermutlich besser, sagte er in einem Interview. Link Zudem soll der Prozess zur Einführung der Finanztransaktionssteuer bis zur Jahresmitte abgeschlossen werden. Link
  • Airbus plant in Kooperation mit sechs weiteren Luftfahrtunternehmen den Widerstand gegen striktere CO2-Pläne der Europäischen Union zu erhöhen. So seien die Vorhaben höherer Gebühren wettbewerbsverzerrend und würden über 2000 Arbeitsplätze gefährden, zitiert die FT. Link
  • Ursula Piëch soll in den Aufsichtsrat von Volkswagen einziehen. Eine VW-Sprecherin bestätigte die Personalie. Der Aufsichtsrat werde der Hauptversammlung vorschlagen, Frau Piëch in das Kontrollgremium zu wählen. Link Zudem baut Volkswagen sein Geschäft in Südostasien aus und will künftig auch die Modelle Jetta und Polo in Malaysia fertigen. Link
  • Siemens-Chef Löscher plant bis Jahresende die Auslieferung von bis zu zehn Schnellzügen an die Deutsche Bahn. Die Auslieferung hatte sich wegen technischer Probleme verzögert. Link
  • Die Bankenstiftung hinter der Banca die Paschi di Siensa plant nach FT Angaben den Verkauf von bis zu 15%. Aktuell werden circa 49% gehalten. Link
  • Conergy rechnet mit einem weiteren Preisrutsch für Solaranlagen. „Da in diesem Jahr für den globalen Solarmarkt wesentliches Wachstum nicht zu erwarten ist, werden viele Unternehmen versuchen, ihren Marktanteil mit niedrigeren Preisen zu halten“, sagte CEO Comberg. Link
  • Aryzta berichtet 1H Umsätze von €1,91Mrd vs. Consensus €1,96Mrd; EBITDA €217Mio vs. erwartet €121Mio; 2012 bleibt nach Management Aussagen weiterhin ein kritisches Transformationsjahr.
  • Heute werden keine wichtigen Makrozahlen veröffentlicht.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und eine angenehme Woche!

Summa Summarum

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Der Schuldenschnitt (Haircut) von Griechenland ist auf einem guten Weg und setzt den wirklich „Privaten Anlegern“ Hörner auf.

85,8% Zustimmung, das reicht den Griechen jedoch nicht, so dass sie die restlichen Anleihebesitzer dazu zwingen werden. Die noch ausstehenden 14,2% sind wahrscheinlich die wirklich privaten Anleger, die sicherlich keinerlei reelle Chance hatten, den in englischer Sprache verfassten und mit Fachtermina vollgestopften Prospekt überhaupt zu verstehen. Sie sollen nominal auf 53,5 Prozent ihrer ursprünglichen Forderungen verzichten und Athen damit 107 Milliarden Euro schenken. De facto liegt der Verlust der privaten Gläubiger sogar bei rund 74 Prozent ihrer ursprünglichen Forderungen, denn die Teilnehmer am Schuldenschnitt müssen ihre alten Anleihen zudem gegen neue mit Laufzeiten von bis zu 30 Jahren tauschen, die schlechter verzinst werden. Die nun vereinbarten Sätze beginnen bei niedrigen 2 Prozent, steigen später auf 3 Prozent und erst nach 2022 auf 4,3 Prozent. Im Schnitt soll die Verzinsung 3,65 Prozent betragen – weit weniger als marktüblich. Sicherlich, diejenigen, die in letzter Sekunde auf einen großen Gewinn in Griechenlandanleihen hofften, sind sich nun des Risikos, das auch für Anleihen gilt, bewußt. Diejenigen, die ihre Griechenlandanleihen bereits vor der Krise besaßen und auf die Solvenz eines europäischen Landes vertrauten, müssen nun darauf hoffen, dass sie die Rückzahlung des noch übriggebliebenen Geldes überhaupt erleben.

USA

  • Der US Aktienmarkt hat gestern nach Gerüchten zum erfolgreichen Griechischen Debt Swap positiv geschlossen (S&P: +1,0%). Materials (+1,6%), Industrials (+1,4%) und Healthcare (+1,2%) waren die stärksten Sektoren während Utilities (+0,4%), Energy (+0,5%) und Staples (+0,6%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 2% bzw. 6% unter dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • US Finanzminister Timothy Geithner hat die US Regulatoren gemahnt, keine voreiligen Schritte vorzunehmen und die nötige Zeit in Anspruch zu nehmen, um mögliche Korrekturen an der Volcker Rule vorzunehmen. Link
  • US Präsident Obama hat im Senat einen Gesetzesvorschlag der Republikaner verhindert, der es TransCanada trotz Obamas vorherigem Verbot genehmigt hätte, die geplante Keystone XL Öl Pipeline wie zunächst geplant zu bauen. Link Link
  • IMF Chefin Christine Lagarde hat angekündigt, dass der IMF möglicherweise seine Wachstumsprognose für die USA für 2012 von derzeit 1,8% erhöhen möchte. Link
  • Kevin Brady, der Republikaner und führendes Mitglied im Joint Economic Committe, hat einen Gesetzvorschlag eingereicht, der den Fokus der Federal Reserve stärker auf die Preisstabilität und weniger auf Beschäftigung lenken sollte. Link
  • US Aktienfonds (inkl. ETFs) hatten in dieser Woche insgesamt Outflows von $3,76Mrd. Während Non-domestic Fonds noch einen Inflow von $496Mio sahen, sind aus den domestic Fonds $4,2Mrd abgeflossen. Zusätzlich war ein besonders auffallend starker Outflow in den Money Market Funds von $8,23Mrd zu beobachten.
  • Texas Instruments hat die Guidance für das erste Quartal auf $2,99Mrd-$3,11Mrd (vs. Consensus: $3,16Mrd) gesenkt. Dies würde einem Gewinn pro Aktie von $0,15-$0,19 (vs. Consensus: $0,21) entsprechen. Link
  • Bank of America CEO Brian Moynihan bekräftigte, dass trotz des Schrumpfens der Bank ein Gewinn vor Steuern von $35Mrd-$40Mrd weiterhin bei einer Erholung der USA möglich sei. Link
  • Apple hat einen Patent Streit mit Eastman Kodak verloren und hat gleichzeitig einen weiteren Rechtsstreit um ein Patent von Kodak, welches aktuell zum Verkauf steht, eingeleitet. Link
  • Starbucks hat angekündigt, noch in diesem Jahr eine eigene Kaffeemaschine auf den Markt zu bringen. Diese fallen insbesondere in das Segment von Green Mountain Coffee Roasters. Die Green Mountain Aktie fällt daraufhin nachbörslich um 14%. Link
  • Heute werden um 14:30 Uhr die Nonfarm Payrolls (Consensus: 210k) und die US Trade Balance (Consensus: -$49,0Mrd) veröffentlicht. Heute berichten folgende Unternehmen (Consensus EPS in Klammern): Diamond Foods ($0,72) und Carnival ($0,16)

ASIEN

  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln heute nach dem erfolgreichen griechischen Bond Swap positiv (SHCOMP: 0,5%, NIKKEI: 1,7%, HSI: 0,8%).
  • Chinas CPI Zahlen sind mit 3,2 %yoy (vs. Consensus/GS: 3,4%/3,3%yoy) schwächer als erwartet hereingekommen. Dies entspricht einem Rückgang von 9,2% im Februar und einer durchschnittlichen, um das Neujahrsfest bereinigte, Inflationsrate von Januar und Februar von 3,9%. Link
  • Chinas Industrial Production ist im Januar und Februar mit 11,4%yoy (vs. Dezember: 12,8%yoy) deutlich unter den Erwartungen ausgefallen. Ebenfalls waren die Retail Sales mit 14,7% deutlich schwächer (vs. Consensus/GS: 17,6%yoy/17,9%yoy). Insgesamt zeigen die veröffentlichten Daten ein verlangsamtes Wachstum auf.
  • China hat einen Bericht veröffentlicht, der eine deutliche Ausweitung der sozialen Schere in China aufzeigt und das Umfeld für soziale Unruhen beschreibt. Link
  • Australiens Handelsbilanz ist zum ersten Mal seit den Überschwemmungen in 2011 mit einem Level von -A$673Mrd (vs. Consensus/GS: A$1,5Mrd/A$1,7Mrd) wieder negativ geworden. Die Import Zahlen waren dabei in-line während die Export Zahlen waren deutlich unter den Erwartungen lagen.

EUROPA

  • Das Angebot für den freiwilligen Umtausch griechischer Anleihen ist gestern um 21Uhr deutscher Zeit ausgelaufen. Bloomberg zufolge haben insgesamt 85,8% (€176Mrd) der privaten Investoren einem Schuldenschnitt zugestimmt, sodass die Partizipation nach der Aktivierung der CACs bei circa 95,7% liegen sollte. 69% der Anleihen-Halter nach internationalem Recht haben zugestimmt – hier wird eine zusätzliche Frist bis zum 23. März gewährt. Ein ISDA Komitee will heute ab 14Uhr über das Potenzial eines CDS Events debattieren. Link Link
  • EZB Chef Draghi hat die Kritik an der Bundesbank erhöht und das Vorgehen der EZB verteidigt. Zudem sei die öffentliche Kritik aus den eigenen Reihen nicht zielführend. Link
  • Die Deutsche Bank hat in der vergangenen LTRO Auktion mindestens €5-10Mrd aufgenommen, berichtet die FT. Die Nachricht erscheint vor allem in Anbetracht der kritischen Äußerungen von CEO Josef Ackermann überraschend. Link
  • TNT steht kurz vor einer Einigung mit UPS hinsichtlich einer potenziellen Übernahme. Nach holländischem Recht haben die Unternehmen noch bis zum 16. März Zeit für einen Abschluss. TNT hatte die erste €4,9Mrd Offerte abgehlehnt. Link
  • Siemens hat sich mit dem griechischen Staat in der Korruptionsaffäre außergerichtlich geeinigt und wird €170Mio bezahlen. Das griechische Kabinett hat den Vorschlag gestern gebilligt. Link     
  • Volkswagens schleppende Übernahme von Porsche bringt nach Aussagen von Produktionsvorstand Macht erhebliche Nachteile beim Technologietransfer mit sich. So werde Porsche aktuell wie ein Konkurrent behandelt. Link
  • Vinci steht kurz vor Abschluss eines €950Mio Auftrags in Großbritannien, berichtet Reuters unter Berufung auf Unternehmensangaben. Link
  • Linde berichtet 4Q Nettogewinn von €318Mio vs. Consensus €290Mio; EBITDA liegt bei €847Mio vs. erwartet €808Mio; das 2014 EBITDA Ziel von €4MRd wurde beibehalten; die Dividende soll bei €2,5 vs. Consensus €2,45 liegen.
  • Deutsche Handelsdaten für den Januar: Exporte lagen bei 2,3%mom vs. Consensus 2%; Importe 2,4%mom vs. erwartet 1,5%.
  • Heute kommen u.a. Zahlen zur Industrieproduktion aus Frankeich (8.45Uhr), Italien (10Uhr) sowie UK (10.30Uhr).

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames und sonniges Wochenende!

Summa Summarum

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USA

  • Der US Aktienmarkt stieg gestern über den Tag hinweg mit Nachrichten über die zunehmende Beteiligung am griechischen Debt Swap Programm an (S&P: 0,7%). Financials (+1,3%), Industrials (+1,0%) und Discretionaries (+1,0%) waren die stärksten Sektoren während Utilities (0%), Staples (+0,1%) und Healthcare (+0,4%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 7% bzw. 11% unter dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • Die Vergabe von US Konsumenten Krediten ist im letzten Quartal um $17,8Mrd (vs. Consensus: $10,5Mrd) auf ein Gesamtvolumen von $2,51Bio angestiegen. Dies entspricht dem stärksten Anstieg binnen drei Monaten seit Mitte 2000. Link
  • Die Federal Reserve plant möglicherweise einen neuen Typ von Bond Ankäufen künftig anzuwenden. Hierbei soll der Ankauf von lang-laufenden Mortgages oder Treasury Bonds durch den kurzfristigen Verleih der Assets zu niedrigen Zinsen sterilisiert werden. Link
  • US Verteidigungsminister Leon Panetta hat angekündigt, mögliche militärische Aktionen im Iran zu überprüfen. Gleichzeitig erhöht Außenministerin Hillary Clinton den Druck auf Russland, um die Unterstützung der Russen für den Iran zu beenden. Link
  • Brasiliens Zentralbank hat die Zinsen um 75bps (vs. Consensus: 50bps) auf 9,75% gekürzt. Dies entspricht der fünften Kürzung der Zinsen in Folge und verdeutlicht die zunehmenden Bedenken zum Wachstum in den Emerging Marktes. Link Link
  • Eine Reihe von Fusionen von US Krankenhäusern verringere laut Moody’s das finanzielle Risiko von vielen Institutionen und verbessere damit möglicherweise die Aussichten im Municipal Bond Markt. Link
  • Apple hat gestern in San Francisco sein neues iPad vorgestellt. Besondere Neuerung ist das neue Retina-Display. Apple hat die Auflösung des Bildschirms hierbei auf 2048 x 1536 Pixel vervierfacht. Zusätzlich kann man sich nun mit LTE, HSPA+ und DC-HSDPA weltweit in jedes Highspeed-Mobilnetz einwählen. Link Link
  • Dell CEO Michael Dell erklärte, dass es eine deutlich ansteigende Nachfrage nach Tablets mit Windows Funktionalität gäbe. Dell arbeitet grade an einer Business-Version eines Tablets mit Windows 8. Link
  • Wells Fargo wird laut CFO Timothy Sloan möglicherweise einige Filialen schließen bzw. einige Mitarbeiter im Wealth Management und Hypothekengeschäft in andere Niederlassungen verlagern. Link
  • Heute werden um 14:30 Uhr die Initial Jobless Claims veröffentlicht.

ASIEN

  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln heute morgen fester nachdem die Japanischen Makro Zahlen besser als erwartet ausgefallen sind (SHCOMP: 0,75%, NIKKEI: 2,0%, HSI: 0,8%).
  • Japans Q4 2011 real GDP Wachstum ist auf -0,7% von zuvor -2,3% angepasst worden und entsprechen somit den ursprünglichen Erwartungen des Marktes. Die deutlichste Anpassung wurde hierbei bei den Capex durch ein Wachstum von 20,7% anstatt 7,9% vorgenommen.
  • China plant die Vergabe von Krediten an andere BRIC Nationen zu erweitern um die Internationalisierung der Währung voranzutreiben. Gleichzeitig hat der ICBC Präsident Yang Kaisheng erklärt, dass die Kreditvergabe zu Beginn diesen Monats „normal“ ausgesehen hat. Link Link
  • Koreas Zentralbank BoK hat wie erwartet die Zinsen unverändert bei 3,25% belassen. Gleichzeitig kommentiert die Zentralbank in ihrem Bericht die wirtschaftliche Entwicklung als leicht verbessert. Insbesondere hat die inländische Aktivität nicht weiter abgenommen und die Capex sowie der Konsum haben allmählich angezogen.
  • Australiens Beschäftigungszahlen sind im Februar um 15,4k-mom deutlich stärker als erwartet gesunken (vs. Consensus/GS: +5k/-20k).

EUROPA

  • Das Angebot zur freiwilligen Teilnahme am griechische Schuldenschnitt läuft heute um 21Uhr deutscher Zeit aus. Gestern hatte ein Konsortium aus 32 europäischen Finanzinstituten einen Gesamtbetrag von €84Mrd (41%) zugesagt, berichtet die FT. Unter Einbeziehung griechischer Pensionsfonds sowie anderer Institute läge die Partizipation bei über €100Mrd. Link
  • Die EZB könnte auf dem heutigen Treffen die Inflationsschätzung für das laufenden Jahr auf potenziell über 2% heben und damit eine zeitnahe Senkung des Leitzinses unwahrscheinlicher machen, schreibt Bloomberg unter Berufung auf Schätzungen befragter Ökonomen.
  • Der Verband für Pensionsfonds in Großbritannien hat die nationale Zentralbank für die steigenden Pensionsdefizite verantwortlich gemacht. So seien die getroffenen Maßnahmen ein wichtiger Treiber für die Erhöhung des Defizits um £90Mrd seit Oktober 2011. Link
  • Vodafone hat in den vergangenen Tagen an einem an einem formalen Angebot für C&WW Angebot gearbeitet, schreibt die FT. Eine entsprechende Offerte könnte bis zur Deadline am Montag abgegeben werden. Link
  • Deutsche Bank: Die Spitze des Aufsichtsrats sei entschlossen, die beiden Vorstandsmitglieder Bänziger und Lamberti von ihren Aufgaben zu entbinden, berichtet die Bild-Zeitung unter Berufung auf Bankenkreise. Link
  • Bayer zieht ein Angebot für die Tiersparte von Pfizer in Betracht, berichtet Bloomberg. Es sei ein Preis von €14-18Mrd im Gespräch. Link
  • Deutsche Post berichtet FY Umsätze von €52,8Mrd vs. Consensus €53,4Mrd; EBIT bei €2,44Mrd vs. erwartet €2,48Mrd; man habe alle Vorgaben erreicht und sieht die Ziele für 2015 als realistisch.
  • Anheuser Busch verbucht 4Q Umsätze inline bei $9,9Mrd; EBITDA $4,2Mrd vs. Consensus $4Mrd; die US Volumen zeigten sich in den ersten 2 Monaten solide; die Umsätze pro hl sollen global stärker wachsen als die Inflation.
  • Delhaize berichtet 4Q Umsätze inline bei €5,6Mrd; man plane für 2012 die Eröffnung von 200-230 Läden; die Optimierung der Portfolio und die Schließung von 146 Läden werde ca. €35-40Mio positiv zum Ergebnis beisteuern.
  • EADS mit FY Zahlen: Umsätze €49,1Mrd. vs. Consensus €47,9Mrd; Auftragseingang €131,1Mrd vs. €83,1Mrd; EBITDA €3,5Mrd vs. erwartet €3,1Mrd; die Umsätze in 2012 sollen über 6% wachsen.
  • Air France berichtet 4Q Umsätze von €6Mrd vs. Consensus €5,8Mrd; es werde kein Dividende bezahlt; der Ausblick bleibt in Anbetracht des hohen Ölpreises unsicher.
  • Henkel: 4Q Umsätze €3,8Mrd vs. Consensus €3,9Mrd; EBIT ex-items lag inline bei €502Mio; das organische Wachstum soll in 2012 weiterhin bei 3-5% liegen.
  • Arkema mit 4Q Zahlen: Umsätze €5,9Mrd vs. Consensus 6,2Mrd; EBITDA inline bei €1,03Mrd; das EBITDA Ziel für 2016 wurde auf €1,25Mrd angehoben.

Heute werden Zinsentscheidungen der BOE (13Uhr) sowie der EZB (13.45Uhr; Pressekonferenz 14.30Uhr) veröffentlicht. Zuvor stehen Zahlen zur deutschen Industrieproduktion an.

GS RESEARCH HIGHLIGHTS

Global Economics Weekly– Zusammenhang zwischen Staatsschulden und Wachstum

  • Unsere Ökonomen analysieren in dieser Veröffentlichung den Zusammenhang zwischen Staatsschulden und BIP-Wachstum.
  • Seit 2007 sind die Staatsschulden weltweit stark angestiegen. Damals betrug der globale Schuldenstand 62% vom globalen Output, 2011 waren es 80%. Einen Großteil des Anstiegs machen Schulden aus Industriestaaten aus; das Schuldenniveau in Entwicklungsländern war fast konstant. Laut IMF ist es unwahrscheinlich, dass sich dieser Trend in nächster Zeit wieder umkehrt. Dass hohe Staatsschulden zu geringerem Wachstum und mehr Tail-Risks führen, ist mittlerweile unter Investoren und Politikern eine weitverbreitete Ansicht.
  • Unser Research konnte einen klaren Zusammenhang zwischen der Höhe der Staatsschulden und dem Wirtschaftswachstum feststellen – hohe Schuldenstände beeinflussen das Wirtschaftswachstum negativ. Allerdings konnten unsere Ökonomen kein Niveau ausmachen, ab dem das Wachstum oder die Tail-Risks besonders negativ beeinflusst werden (Kenneth Rogoff sieht eine solche Grenze zum Beispiel bei 90% Dept-to-GDP überschritten). Zudem spielen die Institutionen eines Landes eine wichtige Rolle in der Frage, ob das Wachstum durch die Schulden negativ beeinflusst wird oder nicht. Einer der Gründe für ein schwächeres Wachstum des BIP ist ganz einfach, dass die Schulden zurückbezahlt werden müssen.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

/in

06.03.2012 | 15:34 Uhr

EZB: Bilanzsumme steigt erstmals über drei Billionen Euro

ROUNDUP/Bankenverband: Griechischer Bankrott könnte eine Billion Euro kosten

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Schuldenschnitt-droht-zu-scheitern-article5685481.html

USA

  • Der US Aktienmarkt schloss gestern nach dem schwächsten Handelstag des Jahres, insbesondere bedingt durch zunehmende Sorgen um Europa, negativ (S&P: -1,5%).

Utilities (-0,5%), Staples (-0,8%) und Telcos (-0,8%) waren die stärksten Sektoren während Financials (-2,5%), Industrials (-2,2%) und Materials (-2,2%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 18% bzw. 13% über dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.

  • Der „Super-Tuesday“ ist mit einem knappen Kopf-an-Kopf Rennen zwischen Mitt Romney und Rick Santorum ausgegangen. Romney siegte in Massachusetts, Virginia, Vermont und Idaho während Santorum Oklahoma, Tennessee und North Dakota für sich entscheiden konnte. Im stark umkämpften Ohio war das Ergebnis mit 37,9 zu 37% für Romney denkbar knapp. Newt Gingrich konnte lediglich seinen Heimatstaat Georgia für sich gewinnen. Link Link Link
  • Ben Bernanke hat seinen Tonfall zum Verhältnis von Inflation und Beschäftigung verändert, in dem er auf die Auswirkungen der gestiegenen Energiepreise auf die Inflation aufmerksam machte. Möglicherweise sind dies Anzeichen dafür, dass die Fed zeitweise ihr angestrebtes Inflationsziel von 2% verfehlen wird, um Stimuli für den Arbeitsmarkt zu liefern. Link
  • Trotz der guten US Arbeitsmarktzahlen der vergangenen Wochen steigen die Bedenken einiger Ökonomen zur strukturellen Arbeitslosigkeit von Lang-Zeit Beschäftigungslosen. Link
  • Brasilien hat mit einem BIP Wachstum von 2,7% im vergangenen Jahr nun die UK überholt und ist mittlerweile gemessen am totalen BIP als die sechst größte Ökonomie der Welt. Link
  • Apple wird heute laut Berichten verschiedener Quellen vermutlich sein neues iPad 3 bzw. iPad HD auf einer Pressekonferenz vorstellen. Link Link
  • Google und Apple haben es geschafft, den US Markt für Smartphones weiter zu konsolidieren und besitzen mittlerweile laut einer Studie von ComScore einen Marktanteil von 78,1% in diesem Segment. Link
  • Pandora Media hat GAAP-EPS von -$0,05 (vs. Consensus: -$0,04) berichtet und deutliche seine Guidance für das Geschäftsjahr 2013 auf -$0,16 bis -$0,11 (vs. Consensus: $0,04) nach unten korrigiert. Die Aktie brach nachbörslich um fast 22% ein.
  • Heute werden um 13:00 Uhr die MBA Mortgage Applications veröffentlicht.

ASIEN

  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln heute ebenfalls deutlich schwächer (SHCOMP: -0,4%, NIKKEI: -0,6%, HSI: -0,7%).
  • Australiens BIP ist im letzten Quartal 2011 mit 0,4%qoq (vs. Consensus/GS: +0,8%qoq/+0,5%qoq) deutlich geringer als erwartet gewachsen. Mit einer hieraus resultierenden jährlichen Wachstumsrate von 2,3%yoy ist eine deutliche Verlangsamung des Wachstums zu erkennen.
  • Chinas wird laut dem ehemaligen Vize-Finanzminister Wie Jianguo in diesem Jahr die Zölle auf Importe verschiedener Consumer und Luxury Goods verringern, um hierdurch den Binnenkonsum zu stärken. Link
  • Gleichzeitig kündigte Chinas Finanzminister Chen Deming an, dass das Import und Exportwachstum sich auf 7%yoy für die ersten beiden Monate des Jahres verlangsamen würde. Link
  • Indiens Rating wird laut S&P möglicherweise verringert, sollte die Regierung weiterhin ihren Kurs der lockeren Fiskalpolitik weiterfahren. Link

EUROPA

  • Die griechische Agentur zur Verwaltung öffentlicher Schulden hat gestern in einem Statement angekündigt, dass eine separate Bereitstellung von Mitteln an nicht teilnehmende Gläubiger nicht vorgesehen sei. Link Indes haben nach der gestrigen Zustimmung des Lenkungsausschusses auch die Societe Generale, Generali sowie Unicredit ihre Partizipation versichert, berichtet Bloomberg. Link
  • Frankreichs Präsident Sarkozy hat gestern eine minimale Steuer auf Gewinne großer Konzerne angekündigt, berichtet das WSJ. Diese werde er direkt nach einer potenziellen Wiederwahl am 22. April angehen. Link
  • Die EZB Bilanzsumme liegt nach den jüngst vergebenen LTRO-Mitteln bei nun €3,02Bio und stellt damit circa ein Drittel der Wirtschaftsleistung der gesamten Eurozone dar. Zum Vergleich liegt die US-Notenbank FED bei circa $2,9Bio und 19% der eigenen Wirtschaftskraft. Link
  • Statoil steht vor einer Übernahme der brasilianischen Assets von Anadarko, berichtet die FT. Der Kaufpreis des Geschäftsbereichs wird auf circa $3Mrd geschätzt. Link
  • FIAT CEO Marchionne sucht eigenen Aussagen zufolge nach einem asiatischen Partner und will damit u.a. die Präsenz in den entsprechenden Märkten erhöhen. So nannte er Suzuki und Mazda als potenzielle Kandidaten. Link
  • BMW Chef Reithofer betont die Unabhängigkeit des Konzerns und möchte auch in Zukunft nur bedingt mit anderen Herstellern kooperieren. Der Erhalt des Markenwerts sei ebenso wichtig wie potenzielle Skaleneffekte. (Welt)
  • SAP CFO Brandt bezeich
    net Brasilien als viertgrößten Markt und peilt dort einen Umsatz von circa €500Mio an, sagte er in einem Interview. Link
  • Adidas berichtet 4Q Ergebnisse: Nettogewinn €18Mio vs. Consensus €16,8Mio; Umsätze €3,3Mrd vs. erwartet €3,1Mrd; es wird anhaltendes Wachstum für 2012 erwartet – die Umsätze sollen prozentual im guten einstelligen Bereich zulegen.
  • Klöckner mit FY2011 Zahlen: Umsätze €7,1Mrd und EBITDA €217Mio inline mit den Erwartungen; 2012 werde nicht weniger herausfordernd sein als 2011; das Q2 werde besser verlaufen als Q1; EBITDA soll in 2012 steigen.
  • Axel Springer berichtet FY EBITDA von €593Mio vs. Consensus €589Mio; das Ergebnis in 2012 werde etwas stärker ausfallen als im Vorjahr.

Heute kommen Zahlen zur Industrieproduktion in Spanien (9Uhr) sowie deutsche Factory Orders (12Uhr).

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

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USA

  • Der US Aktienmarkt ist nach der Ankündigung Chinas nur noch ein Wachstum von 7,5% in diesem Jahr anzustreben gefallen (S&P: -0,4%). Staples (+0,5%), Telcos (+0,3%) und Utilities (+0,2%) waren die stärksten Sektoren während Materials (-1,6%), Tech (-1,0%) und Industrials (-0,7%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 5% bzw. 7% unter dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • Federal Research Bank of Dallas Präsident Richard Fisher äußert sich negative zu weiteren Easing Maßnahmen. Investoren sollten davon ausgehen, dass die Fed bei weiter anhaltenden guten US Makrodaten schrittweise weniger in den Markt eingreifen würde. Link
  • US Regulatoren sollen laut SEC Member Daniel Gallagher nach dem Erhalt von mehr als 17.000 Kommentaren zum Dodd-Frank Act erneut den Volcker Proprietary Trading Ban überarbeiten. Gleichzeitig hat CFTC Member Jill Sommers Befürchtungen geäußert, dass die Uneinigkeit der US Regulatoren zur internationalen Reichweite des Dodd-Frank Acts negative Auswirkungen auf den globalen Swap Markt haben könnten. Link Link
  • US Präsident Obama und Israels Premier Netanyahu waren sich in persönlichen Gesprächen uneinig über eine klare einheitliche Definition für eine rote Linie, bei deren Überschreiten der Iran mit militärischen Schlägen rechnen müsse. Laut WSJ hat sich der Druck der USA gegenüber einem Intervenieren Israels verringert und Netanyahu erhöht weiterhin den Druck. Link Link
  • Der ISM Manufacturing ist im Februar von 56,8 auf 57,3 Punkten angestiegen und zeigt somit den stärksten Anstieg seit einem Jahr auf. Link
  • ConocoPhillips plant, laut CEO Mulva 2012 das Raffinerie Geschäft im Wert von $10Mrd zu veräußern, um mit den Erlösen Aktienrückkäufe zu finanzieren. Link
  • Yahoo plant laut Bloomberg, im Rahmen seiner Restrukturierungen signifikante Streichungen von Stellen in den kommenden Wochen anzugehen. Link
  • Heute ist Super Tuesday mit Vorwahlen in 10 Staaten (u.a. Ohio, Massachusetts, Virginia). Zusätzlich werden jedoch heute keine wichtigen US Makro Zahlen und US Unternehmens Ergebnisse berichtet.

ASIEN

  • Die asiatischen Aktienmärkte handeln heute einheitlich im Minus und reagieren damit negativ auf die anhaltenden Sorgen um Griechenland. (SHCOMP: -1,1%, NIKKEI: -0,6%, HSI: -1,4%).
  • Australiens Zentralbank RBA hat die Zinsen wie erwartet bei 4,25% belassen. Weiterhin geht die Zentralbank erneut von einem unter-Trend Wachstum. Das Handelsbilanzdefizit für Australien ist auf A$8,37Mrd (2,3% des GDPs) angestiegen (vs. Consensus -A$8,1Mrd. Link
  • Indiens Wahlen zeigen nach ersten Auszählungen, dass die Regierungspartei im Kongress mit deutlichen Verlusten rechnen muss. Dies wird vermutlich die Ambitionen in der aktuellen wichtigen Gesetzgebungsphase bremsen. Gleichzeitig hat Indien nach einem Stop der Baumwolle Exporte den Weltmarktpreis beeinflusst. Link Link
  • Chinas Premier Wen Jiabao erklärt, dass China sich weiterhin für den internationalen Handel öffnen möchte und daher mit Reformen Unternehmen zur Aufnahme von Geschäftstätigkeiten im Ausland ermutigen möchte. Zusätzlich plant man laut der PBOC das Trading Band des Yuan zu erweitern. Link Link
  • Mitsui & Co möchte seine $17Mrd Cash Holdings zum Erwerb von Mining Beteiligungen verwenden und somit seine Kupfer-Produktion verdreifachen und die Kohle Produktion verdoppeln. Link

EUROPA

  • Private Gläubiger des sog. Lenkungsausschusses haben bereits die Partizipation am griechischen Schuldenschnitt zugesagt. Die entsprechenden Banken und Versicherer machen circa 20% des gesamten Deals aus, schreibt Bloomberg. Link Dennoch sei eine Aktivierung der „Collective Action Clauses“ wahrscheinlich, berichtet die FT unter Berufung auf vertraute Personen. Link
  • Portugals Premier Coelho hält an den aktuellen Budgetzielen fest und will nach eigenen Angaben um keine Lockerung der Vorgaben bitten. Die Situation seines Landes sei nicht mit Spanien vergleichbar, sagte Coelho. Das Limit für das Budgetdefizit liegt in 2012 bei 4,5% des GDP. Link Der IWF zeigte sich für eine Rückkehr des Landes an Markt in 2013 ebenfalls optimistisch. Link
  • UK Regulatoren und globale Banken sind in Gesprächen für eine potenzielle Neuregulierung der inter-Banken Zinssätze. Es sei die Reaktion auf die in der Vergangenheit aufgekommenen Vorwürfe einer manipulativen Libor Kalkulation, berichtet die FT. Link
  • Kanzlerin Merkel steht bei der Einführung einer Finanztransaktionssteuer vor zunehmendem Druck. So könnte eine Beschleunigung des Prozesses die Grundvoraussetzung für die notwendige 2/3 Mehrheit in der Abstimmung um das Fiskalabkommen sein. Link
  • Die britischen Einzelhandelszahlen für den Monat Februar seien nach Angaben des zuständigen Verbands BRC erneut schwach gewesen. Die adjustierten Werte deuten auf einen Rückgang von 0,3% und beziehen sich auf die gleiche Basis an Ladenflächen. Link
  • Tesco CEO Clarke erwartet für das US Geschäft in 2012 keinen Verlust mehr und sieht den „Breakeven“ im Laufe des Jahres. Dennoch bleibt die Frage, ob der Bereich jemals nennenswerte Profite erzielen werde. Link
  • ArcelorMittal plant die Erhöhung der Produktion von Eisenerz und will damit die Abhängigkeit von Lieferanten verringern. So werde bis 2015 die Eigenversorgung mit Eisenerz auf 77% erhöht (aktuell 42%). Link
  • Rio Tinto plant $2Mrd Investments in Indien und will damit die nationale und internationale Nachfrage bedienen. Link
  • Credit Suisse offeriert den Rückkauf von SFr4Mrd Schulden und will diese durch Instrumente ersetzen, die als Eigenkapital unter Basel III gelten. Link
  • RWE berichtet FY Umsätze von €51,7Mrd vs. Consensus €53,2Mrd; wiederkehrende Gewinne lagen mit €2,5Mrd über den Erwartungen von €2,4Mrd; für 2013 und 2014 werden Kostenprogramme von kumuliert €1Mrd angestrebt; das EBITDA in 2013 soll bei €9Mrd vs. Consensus €8,65Mrd.
  • Merck berichtet 4Q Umsätze von €2,6Mrd inline mit den Erwartungen; Vorgeschlagene Dividende liegt bei €1,5/Aktie vs. Consensus €1,35/Aktie; 2012 EBITDA könnte aufgrund von Einmaleffekten geringer ausfallen.
  • GAM Holdings mit FY Nettogewinn ex-items von SFr166Mio vs. Consensus SFr162Mio; das Management zeigte sich vorsichtig optimistisch.
  • Heute kommen GDP Zahlen für die Eurozone (11Uhr).

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!

Summa Summarum

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USA

  • Der US Aktienmarkt schloss zum Ende der vergangenen Woche negativ (S&P: -0,3%). Telcos (+0,5%), Staples (0%) und Utilities (0%) waren die stärksten Sektoren während Energy (-1,1%), Industrials (-0,6%) und Financials (-0,4%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen 7% bzw. 9% unter dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • US Präsident Obama hat in einer Rede an das American Israel Public Affairs Committee (AIPAC) bekräftigt, dass „keine Optionen vom Tisch seien“, um den Stop des Iranischen Atomprogramms zu bewirken. Gleichzeitig forderte er Israel auf, den Ton zu einem möglichen Militärschlags zu entschärfen. Link Link
  • Mitt Romney hat laut einer Umfrage des WSJ im Rennen um die republikanische Präsidentschaftskandidatur wieder an Boden gewonnen. Trotzdem wird für die morgigen Super-Tuesday Wahlen insbesondere im wichtigen Ohio ein Kopf-an-Kopf Rennen zwischen Romney und Santorum erwartet. Link Link
  • Die US Unternehmensbesteuerung ist im letzten Quartal auf den niedrigsten Stand seit 10 Jahren zurückgefallen. Dies lag vor allem an dem hohen Anteil des Umsatzes außerhalb der USA. Link
  • Ausländische Investoren haben seit Mai 2009 Ihren Anteil an US Treasury Holdings um $1,84Bio auf $5Bio erhöht. Damit halten sie aktuell einen Rekordanteil von 60,5% der ausstehenden US Treasuries. Link
  • Hedge Funds haben ihre bullishen Wetten auf den Natural Gas Preis am stärksten seit sieben Wochen zurückgefahren. Link
  • Citigroup wird seinen Chairman Richard Parsons nach 16 Jahren im Gremium durch Michael O’Neill auf der Aktionärsversammlung im April ersetzen. Link
  • Enbridge muss eine Pipeline in Illinois nach einem Brand und Öl-Leck am Samstag schließen. Die Pipeline beliefert Raffinerien von BP und Citgo Petroleum im Großraum Chicago.
  • Heute werden um 16:00 Uhr der ISM Non-Manufacturing (Cons: 56,2) und die Factory Orders (Cons: -1,5%) veröffentlicht. Heute berichten keine wichtigen US Unternehmen.

ASIEN

  • Der asiatischen Aktienmärkte geben zu Wochenbeginn deutlich nach und reagieren auf gemäßigte Äußerungen zum Wirtschaftswachstum in China (7,5% in 2012) – (SHCOMP: -0,5%, NIKKEI: -0,8%, HSI: -1,3%). Link
  • Wladimir Putin hat gestern laut Wahlkommission in Moskau die russische Präsidentschaftswahl mit 63,78% im ersten Wahlgang gewonnen, nachdem etwa 98% der Stimmen ausgezählt wurden. Link
  • China plant in diesem Jahr laut einem Regierungssprecher die Militärausgaben auf $106,4Mrd zu erhöhen, dies entspricht einem Anstieg von 11,2%. Zusätzlich möchte man den Anstieg der Auto Manufacturing Kapazitäten stärker kontrollieren, um somit Anreize für Restrukturierungen und Akquisitionen zu liefern. Link Link
  • Japans Premier Noda hat angekündigt, dass eine Übereinkunft mit der Opposition möglich sei um die 5%-ige Umsatzsteuer zu verdoppeln. Link
  • Chinas Non-Manufacturing PMI ist mit 48,4 Punkten im Februar (vs. 52,9 im Januar) zum ersten Mal seit drei Monaten wieder gefallen. Die vier größten Banken Chinas haben gleichzeitig laut Angaben der ICBC die Kreditvergabe in den ersten zwei Monaten um $3,2Mrd erhöht. Link Link

EUROPA

  • Die Troika verwies im Entwurf zur griechischen Lage auf ein drittes Rettungspaket und einen weiteren externen Finanzierungsbedarf von circa €50Mrd bis 2020. Link Aktuell steigen die Sorgen um eine mangelnde Partizipation bei der freiwilligen Teilnahme an der Restrukturierung. Das Angebot für den Bondstausch im Rahmen des griechischen Schuldenschnitts läuft am kommenden Donnerstagabend aus. Link
  • Kanzlerin Merkel wird für die Verabschiedung des EU-Fiskalpaktes im Bundestag und im Bundesrat eine 2/3-Mehrheit benötigen, berichtet Reuters. Link Zudem soll eine Abstimmung zur ESM-Erhöhung auf €700Mrd angestrebt werden, schreibt die WamS. Dabei werden ESM und EFSF zusammengelegt. Link
  • Die britische Handelskammer fordert seitens der Regierung eine stärkere Unterstützung für Unternehmen und verweist auf zunehmenden wirtschaftlichen Gegenwind. Link
  • Moody´s hat das griechische Rating am späten Freitagabend auf das niedrigste Rating „C“ gestuft und auf einen Zahlungsausfall des Landes verwiesen. Link
  • Spaniens Premier Rajoy hatte am Freitag die Budgetziele für das laufende Jahr vorgestellt und auf ein Defizit von 5,8% in 2012 verwiesen. Damit läge das Land deutlich über den geforderten 4,4% der EU. Link
  • BP will Privat- und Geschäftsleute nach monatelangen Verhandlungen mit circa $8Mrd abfinden, teilte das Unternehmen mit. Darin seien die Ansprüche der US Regierung noch nicht enthalten. Link
  • Tesco plant nach WSJ-Angaben die Schaffung von 20.000 Jobs in Großbritannien über die nächsten 2 Jahre. Der Expansionsplan soll die nationale Stellung deutlich stärken. Link
  • Daimler erwägt eine Produktionserhöhung bei der neuen B-Klasse. „Die Nachfrage der B-Klasse liegt deutlich über den derzeit zur Verfügung stehenden Produktionskapazitäten. Ich bin deshalb schon mit dem Produktionsvorstand Wolfgang Bernhard im Gespräch, wie wir die Fertigungskapazität erhöhen können“, sagte Mercedes-Vertriebschef Schmidt der „Automobilwoche“. Link
  • Die Deutsche Post könnte Interesse an dem Kauf der Logistiksparte von Celesio haben, berichtet Bloomberg. Es seien €150-250Mio im Gespräch. Link
  • Audi rechnet nach seinem Verkaufsrekord in China 2011 erneut mit starken Zahlen und zieht eine Verdopplung des Händlernetzes in Betracht. Es könnten bis zu €3Mrd investiert werden. Link
  • Gagfah hat sich mit der Stadt Dresden auf einen Vergleich in Höhe von €40Mio geeinigt. Die ursprüngliche Forderung lag bei über €1Mrd.  Link
  • Kühne&Nagel berichtet FY Nettogewinn SFr606Mio inline mit den Erwartungen; der Umsatz liegt bei SFr19,6Mrd vs. Consensus SFr18,4Mrd; das erste Halbjahr in 2012 zeigt sich anfänglich schwach.
  • Heute kommt Frankreich mit €8,5Mrd Bills an den Markt (15Uhr). Zudem werden PMI Services Zahlen aus Italien (9.45), Frankreich (9.50), Deutschland (9.55), der Eurozone (10.00) sowie aus UK (10.30) veröffentlicht.

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und eine erfolgreiche Woche!

Summa Summarum

/in

 

USA

  • Der US Aktienmarkt schloss gestern positiv nachdem die US Jobless Claim Zahlen auf den niedrigsten Stand seit 4 Jahren gefallen sind (S&P: 0,6%). Financials (+1,2%), Materials (+1,1%) und Energy (+0,9%) waren die stärksten Sektoren während Staples (-0,2%), Utilities (+0,2%) und Industrials (+0,3%) den Markt underperformten. Die Volumen lagen dabei 11% bzw. 7% über dem 10- bzw. 30-Tagesschnitt.
  • Die Fund Flows waren in dieser Woche mit kumulierten Inflows von $4,47Mrd positiv. Der Anteil an Inflows in US Fonds lag bei $6,58Mrd.
  • Die US Autoverkaufszahlen sind im Februar mit dem schnellsten Anstieg seit vier Jahren gewachsen. Insgesamt wurden auf saisonal adjustierter und annualisierter Basis 15,1Mio Fahrzeuge verkauft. Insbesondere die Zahlen von Chrysler waren stark und GM konnte positiv überraschen. Link
  • Pimcos CEO Bill Gross versucht durch die Einführung einer ETFs Version des $250Mrd Pimco Total Return Funds das Angebot zu erweitern. Das zusätzliche Angebot stößt bisher jedoch bei Beratern laut Bloomberg auf wenig Interesse. Link
  • Brasilien hat einen neuen „Währungskrieg“ gegenüber den USA und Europa erklärt. Insgesamt möchte man durch Steuern und andere Kapitalkontrollen die wirtschaftliche Entwicklung des Landes unterstützen. Link
  • Zynga hat den Launch einer eigenen Plattform bekannt gegeben. Trotz der hierdurch gewonnenen stärkeren Unabhängigkeit wird man sich hierbei weiterhin über seinen Facebook Account einloggen müssen. Die Aktie stieg nachbörslich um 4,6%.
  • AOL plant laut Bloomberg die Streichung von Stellen in Kalifornien, insbesondere Mitarbeiter des AIM Messaging Services seien betroffen. Link
  • Heute werden keine wichtigen US Makro Zahlen veröffentlicht. Zusätzlich berichten keine wichtigen US Unternehmen.

Asien

  • Der asiatische Aktienmarkt handelt nach den positiven US Makrozahlen im Plus (SHCOMP: +1,0%, NIKKEI: +0,7%, HSI: 0,9%).
  • Japans CPI Zahlen sind im Januar leicht geringer als erwartet um 0,1%yoy (vs. Consensus: -0,2%yoy) gefallen. Ebenfalls war die veröffentlichte Arbeitslosenquote für Januar genau in-line mit den Markterwartungen bei 4,6%. Gleichzeitig erwartet die BoJ jedoch einen graduellen Anstieg der Consumer Prices in den kommenden Jahren. Link
  • Südkoreas CPI Rate ist im Februar auf 3,1%yoy gefallen und lag damit leicht unter unseren Erwartungen und inline mit dem Consensus.
  • In Saudi Arabien ist laut Berichten eines Iranischen Nachrichtensenders eine Öl Pipeline explodiert. Der Ölpreis stieg daraufhin anschließend auf über $110. Link

EUROPA

  • Die Finanzminister der Eurozone behalten sich die finale Freigabe des gesamten Rettungspaketes vor. So sei eine Liste mit 38 konkreten Maßnahmen für die griechische Regierung zu erfüllen, bevor die weiteren €71,5Mrd genehmigt werden. Gestern waren €35,5Mrd für den Schuldenschnitt sowie €23Mrd zur Rekapitalisierung der Banken beschlossen worden. Link Es soll für den zweiten Teil des Pakets eine Telefonkonferenz am kommenden Freitag geben, schreibt das WSJ. Link
  • Der permanente Euro-Rettungsschirm ESM soll schneller mit monetären Mitteln ausgestattet werden als bisher geplant. So könnten die ersten beiden Tranchen bereits in 2012 erfolgen – die €500Mrd werden für 2015 statt 2016 angestrebt, schreibt Bloomberg. Gleichzeitig verwies Juncker auf den 13. März als letzte Möglichkeit, um den IWF am Paket zu beteiligen. Link
  • Kanzlerin Merkel stimme einer vorübergehenden Erhöhung der ESM Mittel über die Zusammenlegung mit dem EFSF zu, schreibt das WSJ. Eine permanente Erhöhung der werde jedoch weiterhin ausgeschlossen. Link
  • Die ISDA teilte gestern mit, dass die aktuelle Sonderstellung der EZB nicht für einen klassischen Kreditausfall reiche. Die Lage könnte sich je nach Partizipation der Gläubiger ändern. Link Link
  • Moody´s hat gestern das Rating für Peugeot auf „Junk“ und damit die Folgen eines schwierigeren Umfelds gezogen, schreibt die FT. Link
  • Europäische Autobauer konnten bei den US Absatzzahlen vom Februar klares Wachstums im Vergleich zum Vorjahresmonat verbuchen: Volkswagen +43%; BMW +29%; Mercedes +17%; Audi +10%; Volvo +10%; Porsche +7% Link
  • GKN könnte nach dem potenziellen Ausscheiden von MTU aus dem Bieterprozess ein Angebot für Volvo Aero abgeben, schreibt Bloomberg. Link
  • Belgacom berichtet 4Q Umsätze von €1.6Mrd inline mit den Erwartungen; es wird ein EBITDA Rückgang von 5-6% in 2012 erwartet.
  • SBM Offshore verbucht FY Umsätze von €3,2Mrd vs. Consensus €3,1Mrd; es wird keine Dividende für 2011 ausgeschüttet.              
  • Heute kommt der UK Construction PMI (10.30Uhr).

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag und ein erholsames Wochenende!

Summa Summarum

/in

Die Welt ersäuft in Liquidität und keiner schaut mehr nach Werten, sondern nur noch nach Chancen. Daß dadurch die Risiken steigen, sollte nicht verwundern. Der Gewöhnungseffekt hat bereits seit langem eingesetzt und wenn die Liquiditätsjunkies ihren Stoff nicht gleich bekommen, reagieren sie verwirrt und nervös. Über Inflation macht sich keiner Gedanken, da angeblich die Massen an Liquidität noch nicht an den Märkten angekommen sind. Sind nicht die Assetklassen, in die die zur Verfügung gestellten Liquidität regelmäßig fließt und deren Werte von deren Preisen völligst entkoppelt sind die Indikatoren für die zukünftige Inflation?

Die EZB hat gestern den größten Kredit in ihrer Geschichte vergeben: 529.530.810.000 Euro, also mehr als eine halbe Billion, stellte sie den Banken für die Laufzeit von drei Jahren zur Verfügung. 800 Finanzinstitute liehen sich billiges Geld bei der Zentralbank. Offiziell dient diese wundersame Geldvermehrung dem Ziel, eine Kreditklemme in der Realwirtschaft zu verhindern. In Wahrheit aber geht es darum, die bisherige Form der Staatsfinanzierung fortzusetzen. Die Banken sollen weiter Staatsanleihen kaufen. Die Rauschhaftigkeit der Verhältnisse wird fortgesetzt.

Vor dem heutigen EU-Gipfel mehren sich die Anzeichen, dass die Bundesregierung eine Aufstockung des Rettungsschirms ESM nicht länger ablehnt. Denn die Südeuropäer fordern, unterstützt von den Amerikanern, mehr Feuerkraft. Bisher hatten sich Merkel und Schäuble strikt geweigert, weiteres Steuerzahlergeld zu riskieren. Aber die Verfallszeit solcher Festlegungen ist kurz geworden, Portugal wartet auch schon!

USA

  • Der US-Aktienmarkt schloss nach verhaltenen Kommentaren von Ben Bernanke schwächer (S&P 500: 1366 Pkt. -0,47%). Der S&P konnte den Februar trotz der gestrigen Verluste +4,06% höher beenden und handelt nun +8,59% ytd.
  • Die Volumina lagen 12% über dem 10-Tages- und 7% über dem 30-Tagesdurchschnitt.
  • Staples (+0,3%), Telekommunikation (-0,1%) und Utilities (-0,1%) waren die relativen Tagesgewinner, während Materials (-1,7%), Energie (-1,0%), und Industrials (-0,5%) hinter der Gesamtmarktentwicklung blieben.
  • Fed Chairman Bernanke äußerte sich vorsichtig im Bezug auf die wirtschaftliche Erholung, stellte jedoch jüngst verbesserte Arbeitsmarkt-Indikatoren heraus. Insbesondere das Fehlen von klaren Signalen für eine weitere Lockerung der Geldpolitik wurde von Investoren kritisch gesehen. Link Link
  • Ford Motors: Der Autobauer erwartet für dieses Jahr einen Verlust von $500-600 Mio. im europäischen Markt, sagt der scheidende CFO Lewis Booth. Link
  • China hat zum ersten Mal seit Einführung der Datenerhebung in 2001 den Bestand an US-Treasuries reduziert: Ende 2011 belief sich der Betrag auf $1,15 Billionen (2010: $1,16 Billionen). Link
  • Die USA hat erstmals seit 1949 netto Öl exportiert. In 2011 wurden täglich 439.000 Barrel exportiert, in 2010 wurden noch täglich 269.000 Barrel eingeführt. Link
  • Der Anteil von Zwangsversteigerungen an Immobilienkäufen in Q42011 betrug 24% (Q3: 20%). Link
  • Heutige Makro-Daten (Konsensus): Initial Jobless Claims (355k), Personal Income (+0,4%), Personal Consumption (+0,4%), Construction Spending (+1,0%), ISM Manufacturing (54,5); Autoverkäufe (Total: 14 Mio, Innländisch: 11 Mio)

ASIEN

  • Die asiatischen Märkte handeln heute größtenteils gemischt, nachdem gute chinesische Konjunktur Zahlen die Wahrscheinlichkeit für weitere Easing Maßnahmen vermutlich verringern (SHCOMP: +0,1%, NIKKEI: 0,4%, HSI: 0,5%).
  • Chinas Manufacturing PMI ist im Februar von 50,5% auf 51,0% (vs. Consensus: 50,9%) angestiegen. Unsere Ökonomen sind der Ansicht, dass dieser Anstieg die verzögerten positiven Auswirkungen der Lockerungspolitik des letzten Quartals 2011 aufzeigt.
  • China hat zum ersten Mal seine US Treasury Holdings im vergangenen Jahr verringert. Insgesamt hält man nun noch $1,15Bio, dies ist ein Rückgang von $0,01Bio im Vergleich zu Ende 2010. Link
  • Chinas Zentralbank PBOC plant, die chinesische Währung deutlich stärker im internationalen Handel zur Verwendung zu bringen. Hierzu möchte man die Tauschbarkeit des Yuan erhöhen. Link
  • Nord Korea hat gestern beschlossen vorerst keine weiteren Nuklear Test und Uran Anreicherungen vorzunehmen, gleichzeitig wollte man internationalen Beobachtern wieder die Überwachung des Atomprogramms ermöglichen. Link
  • Die chinesische Regierung plant, die Weiterentwicklung des Tech Sektors zu fördern. Dies gab Jiang Yaopin, Deputy Minister of Commerce, im Rahmen der National Commercial Work Conference bekannt. Link

EUROPA

  • Bundesbankpräsident Weidmann hat EZB Chef Draghi in einem Brief vor den wachsenden Risiken im Eurosystem gewarnt und eine Rückkehr zu höheren Sicherheitsstandard gefordert. Er bezieht sich auf das Target-Zahlungsverkehrssystem sowie die aktuelle Politik bei der Akzeptanz von Besicherungen. Link Link
  • Spaniens Premier Rajoy sucht weiter nach Unterstützung hinsichtlich einer Lockerung der Defizit-Regelungen für 2012. Demnach zeige das Land mit den aktuellen Sparmaßnahmen allen Willen zur Erreichung der Ziele, könnte letztere aber dennoch verfehlen. Link
  • Irische Minister fordern seitens der Europäischen Union eine Reduktion der Kosten für die Rettung des nationalen Bankensystems, schreibt die FT. Damit sollten sich die Chancen für eine positive Abstimmung hinsichtlich des Fiskalabkommens erhöhen. Link
  • Griechenlands Parlament hat gestern mit einer klaren Mehrheit von 213 zu 58 Stimmen weitere Kürzungen im Gesundheits- und Pensionsbereich beschlossen. Damit geht das Land den nächsten Schritt zur finalen Ratifizierung des zweiten Rettungspaketes durch die Troika. Link
  • BASF verklagt Shell in einem Rechtsstreit um mehr als €490 Mio. Der Ölkonzern soll BASF sämtliche Schäden ersetzen, die wegen Verunreinigungen an einem brasilianischen Pflanzenschutzstandort entstanden sind. (FTD)
  • ProSiebenSAT.1 expandiert nach China. Das Unternehmen eröffnet noch in diesem Quartal ein Büro in Hongkong und will von dort aus den Verkauf von Sendungen und Fernsehformaten an chinesische TV-Sender vorantreiben. (FTD)
  • Nokia Siemens Networks (NSN) hält an der geplanten Schließung des wichtigsten deutschen Standorts Münchens trotz der massiven Proteste fest. Ein potenzieller Börsengang wird nicht ausgeschlossen. Link
  • Ahold berichtet FY Nettogewinn von €1Mrd vs. Consensus €961Mio; 2012 werde ein herausforderndes Jahr für die gesamte Industrie; der Wettbewerb bleibt weiterhin intensiv.
  • ThyssenKrupp steht vor einem radikalen Umbau. Vorstandschef Heinrich Hiesinger plant, die Struktur mit den zwei Säulen Stahl und Technologies aufzulösen und ThyssenKrupp stärker zu zentralisieren. Link
  • Heute kommen Spanien (10.30Uhr) und Frankreich (11Uhr) mit Bonds an den Markt. Zudem werden PMI Zahlen aus Italien (09.45Uhr), Frankreich (09.50Uhr), Deutschland (09.55Uhr), Eurozone (10Uhr) sowie UK (10.30Uhr).

Wir wünschen Ihnen einen schönen Tag!